LSKP CFO의 개인 공간❤️

도널드 J. 트럼프 대통령은 시진핑 중국 국가주석과 이란과의 전쟁 문제를 논의했다고 밝혔습니다. 기자: 시 주석과의 회담 중에 이란과의 전쟁에 대해 논의하셨습니까? 트럼프 대통령: 논의했습니다. 논의했습니다. 기자: 진전이 있을 것이라 보십니까? 트럼프 대통령: 우리는 아주 잘해낼 것이라고 생각합니다.

사우디 원유생산능력 1200만bd 8월 생산 620만bd 8월 수출 300만bd

송유관 피격에도 끄떡없었다…사우디 원유 수출 80% 급증 https://n.news.naver.com/article/014/0005580875?sid=101

트럼프 대통령, 이란의 휴전 제안 거절 • 보좌관들에게 11월 중간선거 이후 이란 폭격 재개 예상 언급 ========================= ~ President Trump has rejected Iran's proposal for a seven-day ceasefire and has told aides he expects to resume bombing Iran after the November midterms, U.S. officials said https://www.wsj.com/world/middle-east/trump-rejects-iran-ceasefire-expects-renewed-bombing-after-midterms-5982ee50

아라그치 장관은 이날 미국 뉴욕 유엔본부에서 기자들과 만나 "이란은 카타르를 통해 미국에 구체적인 7일 계획을 전달했다"며 "필요한 조건이 충족되면 (호르무즈 해협) 통항이 재개될 수 있으며, 7일 이내에 정상적인 해상 통행이 복귀될 수 있다"고 밝혔다. https://naver.me/xcgZuPaq

🔹금리 변동성 급등에 회사채 시장 자금 유출 경계. AI 인프라 자금조달에도 부담 가능성 » 최근 금리 변동성이 크게 높아지면서 채권시장으로의 자금 유입 약화. 지난주 국채·머니마켓·하이일드 펀드에서 자금 순유출 발생 » 투자등급(IG) 채권 펀드는 자금 유입이 재개됐지만, 높은 금리 변동성이 지속될 경우 유입세가 이어지기 어려울 것으로 전망 » 현재 금리 변동성 지표가 약 90pt 수준까지 상승하면서 투자자들이 크레딧과 같은 위험자산보다 국채 등 상대적으로 안전한 자산을 선호할 가능성 확대 » 특히 최근 AI 인프라 투자의 상당 부분이 IG 회사채를 비롯한 크레딧 시장의 자금조달에 의존하고 있어 주목할 필요 » 금리 변동성 상승 → 크레딧 펀드 자금 유출 → 회사채 발행 여건 악화 및 조달비용 상승으로 이어질 경우, AI 데이터센터 및 인프라 투자 확대에도 부담 요인으로 작용할 가능성

🔹미국 장기채 공급 확대, 장기금리 하락 제약 요인 » 미국 채권시장에서 민간 투자자들이 새롭게 흡수해야 하는 장기채 물량이 최근 약 1.44조달러까지 증가 » 가장 큰 비중은 여전히 미 국채가 차지. 여기에 최근 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 하이퍼스케일러의 회사채 발행 증가가 새로운 장기채 공급 요인으로 부상 » 미국 정부의 국채 발행뿐만 아니라 빅테크의 AI CapEx 자금조달까지 더해지면서 보험사·연기금·채권형 펀드 등 민간 투자자가 받아줘야 하는 장기채 물량 증가 » 채권 공급이 많아질수록 시장에서 해당 물량을 소화하기 위해 더 높은 금리가 요구될 가능성. 일반적으로 장기채 공급 증가 → 채권 가격 하락 압력 → 장기금리 및 Term Premium 상승 압력으로 연결 » 결국 최근 미국 장기금리가 쉽게 내려가지 않는 배경에는 인플레이션과 연준의 통화정책뿐만 아니라, 국채와 AI 관련 회사채를 중심으로 한 장기 듀레이션 공급 증가도 중요한 구조적 요인으로 작용 » AI 투자 사이클이 지속될 경우 하이퍼스케일러의 대규모 자금조달이 이어지면서 AI CapEx 확대가 주식시장에서는 성장 동력인 동시에 채권시장에서는 장기금리 하락을 제약하는 요인으로 작용할 가능성

» 미 국채 금리는 장중 고점(10년: 5.2%대, 30년물: 5.5%대)보다는 하락 후 마감

미 국채 변동성을 나타내는 MOVE 지수가 급등하며 S&P 500과의 괴리가 다시 커지고 있습니다. 특히 국채금리의 절대 수준보다 급격한 움직임 자체가 주식시장에 더 큰 부담으로 작용하는 모습입니다. 과거 유사한 환경에서 증시 조정이 나타났던 만큼, 채권시장의 변동성 확대가 다음 증시 조정의 신호가 될지 주목할 필요가 있습니다.

» 9월 미시간대 소비자심리지수 확정치는 48.1pt로 예비치 47.8pt에서 소폭 상향되었으나, 전월 51.7pt 대비 큰 폭 하락 » 현재 경제여건지수는 50.9pt로 예비치와 동일했으며, 전월 51.9pt 대비 하락 » 미래 기대지수는 46.3pt로 예비치 45.8pt를 상회했지만, 역시 전월의 51.5pt 대비 큰 폭 하락 » 예비치보다 소폭 개선됐으나 전월 대비로는 뚜렷하게 악화. 특히 향후 경기 전망을 반영하는 기대지수의 부진이 전체 소비심리 하락을 주도

» 미국 기업들의 설비투자 모멘텀이 빠르게 강화되며, 연준이 경기와 투자 수요를 진정시키기 위해 예상보다 긴축적인 금융환경을 유지해야 할 필요성 확대 » 항공기 제외 비국방 자본재 신규주문과 출하 증가율이 각각 전년 대비 14.8%, 11.5%까지 상승하며 높은 금리에도 기업투자가 가속화되는 모습 » 특히 AI·데이터센터를 중심으로 한 대규모 CapEx 사이클이 금리 인상의 투자 억제 효과를 일부 상쇄하고 있는 것으로 해석 » 기업투자 강세가 수요와 물가 압력을 지속시킬 경우 연준의 고금리 장기화 또는 추가 긴축 필요성을 높이는 요인

» 미국의 연속실업수당 청구건수, 전년 대비 두 자릿수 감소 » 9월 12일 종료 주간 기준으로 미국의 연속실업수당 청구건수(Continuing Jobless Claims)는 약 171.9만 건 기록 » 전년동기대비 증가율은 -10.3%로 하락하며 두 자릿수 감소세 진입. 최근 수년간 이어졌던 연속실업수당 증가 흐름이 반전 » 해고 이후 실업 상태가 장기화되는 상황이 완화되고 있음을 시사

다음주 경제 일정 28일: Yotta 2026 개막(~30일, AI × Energy × Infrastructure, AI 팩토리를 실제로 수백MW~GW 규모로 만드는 과정에서 발생하는 전력·냉각·랙 밀도·그리드·자본 병목이 중심 참여기업: NVIDIA, OpenAI, 오라클, 블룸에너지, Microsoft, Google, AMD, Arm, IREN, Vertiv, Eaton 등) 29일: 미국 8월 JOLTS 구인건수, 컨퍼런스보드 9월 소비자신뢰지수, 뉴욕 연은 존 윌리엄스 총재 연설 30일: 미국 8월 PCE, 개인소득, 소비지출, 9월 ADP 민간고용, 2분기 GDP, 마이크론 실적(장후) 10월 1일: 한국 9월 수출입, 미국 9월 ISM 제조업 지수, 엑센츄어 실적(장전), 나이키 실적(장후) 2일: 미국 9월 고용보고서

09/25 미 증시, 높은 장기 금리 우려에도 미-이란 기대에 힘입어 상승후 견조한 모습 미 증시는 미-중 정상회담에서 관세 휴전일정을 연장하고 미-이란 논의 등을 바탕으로 최근 하락에 따른 반발 매수세가 유입되며 상승 출발. 그러나 장기 금리가 여러 요인으로 높은 수준을 기록하자 매물 소화 과정이 진행. 장중에는 미-이란이 실무 협상 단계에 들어갔으며 이란에서도 긍정적으로 평가하고 있다는 소식에 유가 하락, 금리 상승 축소가 진행되며 재차 상승을 확대. 다만, 여전히 높은 장기 금리로 인한 부담은 이어지며 제한적인 등락이 진행. 장 마감 앞두고는 국채 금리 상승 축소가 진행된 가운데 상승이 좀더 확대(다우 +0.93%, 나스닥 +0.48%, S&P500 +0.51%, 러셀2000 +0.07%, 필라델피아 반도체지수 +1.41%) *변화요인: 국채 금리, 미-이란, 미-중 정상회담 소비자심리지수는 48.1로 지난달 51.7에서 크게 둔화됐지만 예비치 47.8보다는 소폭 개선. 1년 기대 인플레이션도 4.0%에서 4.6%로 상승했지만 예비치와 같은 수준. 물론 이는 높은 물가에 대한 소비자들의 우려가 지속되고 있음을 보여줌. 다만 결과가 예비치와 같은 수준이어서 시장에 미친 영향은 제한. 같은 시각 슈미드 캔자스시티 연은 총재가 물가 문제가 아직 해결되지 않았다고 강조한 가운데 장기 국채에서 대규모 블록 거래가 나오며 채권 매도세가 확대. 대형 기관의 장기채 매도 또는 금리 상승 위험에 대비한 헤지 수요가 집중된 것으로 해석되면서 10년물 금리는 5.2%, 30년물은 5.5%를 상회. 장기금리가 빠르게 상승하자 밸류에이션 부담이 커진 주식시장에서도 매물이 출회. 한편, 장중 미국과 이란이 외교적인 협상을 넘어서 실무협상 단계로 전환됐으며 이란의 협상 분위기가 긍정적이라는 알자지라의 보도가 나오자 국제유가가 하락을 확대했고 이는 국채 금리의 하락 또는 상승 축소가 진행되며 안정된 모습을 보임. 이에 주식시장은 강세를 보이는 경향. 특히 최근 국제유가와 장기금리의 단기 상관관계가 크게 높아지면서 원유 가격 변화에 연동된 시스템, 매크로 거래가 주가지수 변동성을 키우는 모습을 보이는 등 개별 기업 펀더멘털보다 유가의 변화가 장중 방향성을 결정하는 모습. 미-중 정상회담 결과 전일 트럼프 대통령과 시진핑 주석 회담에서 미-중 무역휴전을 2개월 연장하기로 하며 단기 불확실성은 낮춤. 그러나 AI에서는 시진핑이 인간 통제와 책임 있는 개발을 강조한 반면 미국 측은 보다 공격적인 AI 개발 기조를 유지. 대만 문제 역시 남아 있어 이번 회담을 미-중 갈등 해소보다 단기적인 충돌 방지와 현상 유지 정도에 그침. 실제 오늘 장중 기자들과의 간담회에서 트럼프와 시진핑 모두 매우 성공적이고 생산적이라고 언급하고 APEC, G20 회담을 통해 올해 두번 더 만남을 가질 것이라고 발표. 결국 시장의 기대와 달리 주요 내용은 거의 없었고 관세 휴전 연장 정도가 있었음. 시장은 관련 기대가 크지는 않아 영향은 거의 없었지만, 일부 반도체 기업들은 매물 소화

[2026년 9월 28일 매크로 데일리] <세줄요약> 1 연휴기간 MSCI Korea ETF 주가가 1.0% 하락했습니다. 2 미 10년 국채금리가 미국 경기 호조와 유가 상승을 반영해 5%를 웃돌았습니다. 3 미중 정상회담이 무역휴전 2개월 연장 외 별다른 성과 없이 종료됐습니다. K200 야간선물 등락률, +2.59% (오전 6시 기준) 1개월 NDF 환율 1,354.93원 (-3.67원) VKOSPI 42.98, +0.56p rafikiresearch.blogspot.com t.me/rafikiresearch

DDR5 현물가 +0.77%