W리서치

미국 섹터맵, 반도체 급락 속 방산·금융·암호화폐로 자금 이동 • 미국장은 반도체가 가장 뚜렷한 약세 축으로 눌림. SOXL -7.56%, DRAM -4.90%, KORU -5.37%로 레버리지·메모리 ETF가 동반 급락했고, 마이크론 -2.13%, 샌디스크 -7.29%, 웨스턴디지털 -4.34%, AMAT -5.90%, 램리서치 -6.46%, KLAC -7.75%까지 밀리며 「AI CAPEX 과잉 논쟁이 메모리·장비·레버리지 ETF 전반을 동시에 압박」한 흐름. • 반대로 방산·우주항공·금융·바이오 일부는 강하게 버팀. LMT +3.36%, NOC +4.19%, GD +2.47%, 보잉 +3.96%, 팔란티어 +4.30%, JP모건 +1.13%, 뱅크오브아메리카 +0.21%, 머크 +2.43%, 애브비 +2.72% 등으로 매수가 분산됐고, 「반도체 단일 주도장에서 방산·금융·헬스케어 같은 비AI 하드웨어 축으로 순환매가 확산」되는 모습. • AI·빅테크 내부도 차별화가 커짐. 엔비디아는 -0.19%로 버텼지만 AMD -2.99%, 델 -4.36%, 테슬라 -6.20%, 메타 -3.48%가 약했고, 반면 마이크로소프트 +1.37%, 알파벳 +0.57%, 아마존 +1.35%, 팔란티어 +4.30%는 상대강도를 유지함. 「시장은 AI를 통째로 파는 것이 아니라 하드웨어 CAPEX 부담주와 플랫폼·소프트웨어 수익화 종목을 갈라서 가격 반영」하는 구간. • 실전 투자 관점 : 오늘 핵심은 반도체 낙폭보다 자금이 어디로 도망갔는지가 더 중요합니다. 「SOX 반등만 기다리기보다 방산, 금융, 헬스케어, 암호화폐 관련주처럼 하락장에서도 플러스 알파가 붙는 섹터를 다음 방어축으로 봐야 하는 장」입니다. 반도체는 단기 낙폭과대 매매가 가능해도 장비·메모리까지 같이 무너지면 첫 반등은 기술적 반등에 그칠 수 있어, 엔비디아·마이크론보다 SOXL, DRAM ETF, 10년물 금리, 달러, 빅테크 상대강도를 같이 확인하는 접근이 더 날카로울겁니다.

🔺 정규장 상승 테마 특징주 ​ ■ 건설 중소형 신원종합개발, 진흥기업, 일성건설, 우원개발, 동신건설, 대원, 계룡건설, 남화토건, 동원개발, 아이에스동서 → 정부, 반도체 '메가 프로젝트' 발표에 따른 수혜 기대감 지속 및 비수도권(서남권, 충청권 등) 투자 집행에 따른 지역 건설사 수혜 전망 ​ ■ 화장품 프롬바이오, 리더스코스메틱, 더라미, 라파스, 한국콜마, 뉴키즈온, 제이투케이바이오, 아모레퍼시픽, 대봉엘에스, 아모레퍼시픽홀딩스 → 6월 한국 전체 화장품 수출액 역대 최대치 경신 및 서구권 확장 가속화, 2분기 아마존 프라임 데이 성과 기대감 ​ ■ 엔터테인먼트/ 음원/음반 빌리언스, 에스엠, 아이오케이이엔엠, NEW, 하이브, 디어유, JYP Ent., 판타지오, KT지니뮤직, 노머스, NHN벅스, 카카오, 드림어스컴퍼니, CJ ENM → 과도한 가격 조정에 따른 저평가 분석, 2분기 실적 컨센서스 부합 전망 및 하반기 높은 실적 모멘텀 기대 ​ ■ 은행 신한지주, 카카오뱅크, BNK금융지주, KB금융, JB금융지주, 하나금융지주, 우리금융지주, iM금융지주, 기업은행 → 2분기 은행지주사 추정 순이익 호실적 및 컨센서스 상회 전망, NIM 상승 및 자본시장 관련 수수료이익 증가 ​ ■ 호텔/리조트 제이에스코퍼레이션, 호텔신라, 강원랜드, GS피앤엘, 롯데관광개발, 한화, 이마트, 파라다이스 → 외국인 관광객 증가에 따른 한일령 수혜, 2분기 높은 실적 레버리지 예상 및 글로벌 호텔 체인 신고가 흐름 대비 저평가 분석 ​ ■ 자동차 대표주, 자동차부품 기아, HL만도, 한온시스템, 삼기, 풍강, SG글로벌, 영흥, 인지컨트롤스, 엔브이에이치코리아, 지엠비코리아, 성창오토텍, 다산디엠씨, 유라테크 → 현대차·기아 상반기 미국 판매량 역대 최다 달성 및 하이브리드 차량 판매 폭발적 성장 🔺 시간외 상승 테마 특징주 ​ ■ 반도체 CS, 민테크, 심텍홀딩스, 인텍플러스, 테크윙, 주성엔지니어링, 원익IPS, 한성크린텍 → 장 마감 후 대규모 공급계약 체결 공시, 정부의 반도체 메가 프로젝트 및 AI 반도체 투자 확대 수혜 기대감 지속 등에 따른 시간외 관련주 상승 ​ ■ 건설 중소형 남화토건, 삼호개발, 남광토건, 한신공영, 태영건설 → 정부의 반도체 메가 프로젝트 발표에 따른 수혜 기대감 지속 및 태영건설의 LH 대상 779억원 규모 대규모 공급계약 체결 공시 등으로 시간외 상승 ​ ■ 화장품 CSA 코스믹, 오가닉티코스메틱 → 6월 화장품 수출액 역대 최대치 경신 소식 및 수출, 실적 기대감 부각에 따른 시간외 테마 상승 (오가닉티코스메틱은 제3자배정 유상증자 대금 납입 공시 포함) ​ ■ 태양광에너지 SK이터닉스, 주성엔지니어링, 원익IPS → 시간외 일부 태양광에너지 테마 상승 ​ ■ 기타 개별상승주 모티브링크, 유니온바이오메트릭스, 모바일어플라이언스, 에이에프더블류, KNN, 유진기업 → 최대주주 변경 수반 주식양수도 계약 체결(모티브링크), 생체인식·AI 보안 솔루션 MOU 체결(유니온바이오메트릭스), 악재성 여파에 따른 정규장 급락 후 시간외 기술적 반등 등 개별 이슈

• 실전 투자 관점 : 삼성전자 입장에서는 HBM보다 더 구조적인 포인트가 파운드리 고객 다변화입니다. 「Anthropic 같은 프런티어 AI 업체가 삼성 제조 라인을 검토한다는 것만으로도 2nm·첨단 패키징·HBM 결합 수주의 서사가 살아난다」는 점이 중요합니다. 다만 아직은 협의 단계라 추격보다는 후속 보도에서 공정 노드, 설계 파트너, 패키징 방식, 양산 시점, HBM 동반 공급 여부가 확인되는지를 봐야 합니다.

[단독] 앤스로픽, 삼성과 커스텀 칩 제조 논의 중 - 앤스로픽 자체 AI 칩 개발의 초기 단계 착수 - 잠재적 제조 파트너로 삼성전자와 논의 중 - 특히 삼성 2나노 파운드리 공정 활용 검토 - 현 논의 수준은 프로세서 역할과 성능 수준과 - 그리고 서버·클러스터에 어떻게 장착할지 등 - 앤스로픽 曰 “여전히 GPU·TPU·트레이니움이 핵심 칩” - 삼성은 5월 앤트로픽 $65B 펀딩 참여해 투자한 관계 The Information

미국 6월 고용, 신규고용 급랭에도 실업률은 4.2%로 하락 • 미국 6월 비농업고용은 5.7만명 증가에 그치며 시장 예상치 11만명 안팎을 크게 밑돌았고, 5월 수치도 17.2만명에서 12.9만명으로 하향 조정됨. 「헤드라인 고용 증가세는 예상보다 빠르게 식었고, 4~5월 누적 고용도 기존 발표보다 7.4만명 낮아진 상황」임. • 다만 실업률은 4.3%에서 4.2%로 내려갔고, 시간당 임금은 전월 대비 0.3%, 전년 대비 3.5% 상승하며 예상에 부합함. 고용 증가 둔화와 실업률 하락이 동시에 나온 만큼, 「노동시장이 무너졌다기보다 채용은 약해지고 노동공급도 같이 줄어드는 복합 신호」로 보는 편이 맞음. • 실전 투자 관점 : 이 조합은 나스닥에 깔끔한 호재가 아닙니다. 「고용 둔화는 금리 부담을 낮출 수 있지만, 실업률 하락과 임금 유지가 붙으면 연준이 바로 완화 쪽으로 기울 명분도 약합니다」. 반도체 조정 직후라 시장은 고용 숫자 자체보다 10년물 금리, 달러, SOX 반응을 더 민감하게 볼 가능성이 크고, 기술주 반등은 금리 하락이 동반될 때 훨씬 신뢰도가 높아집니다. https://seekingalpha.com/news/4609624-nonfarm-payrolls-growth-cools-more-than-expected-in-june?share_source=shared_news&source=copy_to_clipboard

TESLA SHARES SPIKE UP 3% IN PREMARKET TESLA 2Q DELIVERIES 480,126, EST. 396,466 ...

• 실전 투자 관점 : 이 숫자는 증시에 일방적 호재로 보기엔 애매합니다. 「실업률 하락은 긍정적이지만, 민간고용 둔화와 참가율 하락은 고용의 질이 약해지고 있다는 신호」입니다. 나스닥은 첫 반응보다 10년물 금리와 달러가 어느 쪽으로 해석하는지가 더 중요하고, 반도체 조정 직후라 금리 하락이 동반되지 않으면 기술주 반등도 제한적으로 소화될 가능성이 큽니다.

유럽 증권거래소 상장 주요 조선, 방산주 주가 강세

» 미 국채 금리는 단기 구간 중심의 하락세 나타나면서 Curve-Steepening 진행

» 미국의 6월 고용보고서, 실업률 하락과 고용자수 감소 현상이 동시에 발생 » 경제활동참가율 하락 고려시 고용 둔화 해석 가능

미국 6월 고용지표, 오늘 21:30 동시 발표 대기 • 오늘 21:30에는 미국 6월 비농업고용, 실업률, 시간당 임금, 신규 실업수당 청구건수 등 핵심 고용지표가 한꺼번에 발표됨. 시장 컨센서스는 「비농업고용 11.4만명 증가, 실업률 4.3% 유지」로 잡혀 있으며, 전월 비농업고용 17.2만명 대비 고용 증가세 둔화 여부가 핵심 포인트. • 임금 지표는 평균 시간당 임금이 전월 대비 0.3%, 전년 대비 3.5%로 예상됨. 신규 실업수당 청구건수는 21.9만건, 계속 실업수당 청구건수는 181만건 수준으로 제시돼 있어 「고용 둔화는 확인되지만 임금 압력이 다시 올라가는지」가 금리 해석을 가를 변수. • 실전 투자 관점 : 오늘 숫자는 단순히 좋고 나쁨보다 조합이 중요합니다. 「고용은 둔화되는데 임금이 끈적하면 금리 부담, 고용과 임금이 같이 식으면 연준 완화 기대」로 시장 해석이 갈릴 수 있습니다. 반도체 조정 직후라 나스닥은 고용지표 자체보다 국채금리, 달러, SOX 반응에 더 민감하게 움직일 가능성이 높고, 발표 직후 첫 방향보다 10년물 금리와 빅테크 상대강도를 같이 보는 쪽이 맞습니다.

나스닥 양전

• 실전 투자 관점 : 단일종목 레버리지 ETF는 방향을 맞춰도 변동성 구간에서는 손익 구조가 빠르게 깨질 수 있습니다. 「삼성전자·SK하이닉스처럼 유동성이 큰 대형주도 ETF 리밸런싱과 강제 헤지 물량이 붙으면 낙폭이 비정상적으로 확대될 수 있다」는 점이 오늘 확인됐습니다. 반도체 본주를 보더라도 이제는 실적·HBM 뉴스만으로 부족하고, 레버리지 ETF 설정액, 장중 괴리율, 선물 헤지 물량, 외국인 현물 매도를 같이 확인해야 하는 장입니다.

"하루 만에 33% 급락"…녹아내린 계좌에 레버리지 개미 '비명' https://naver.me/F3EuNBNZ

• 실전 투자 관점 : SK오션플랜트는 해상풍력 테마보다 실제 제작 실적과 글로벌 디벨로퍼 레퍼런스로 봐야 하는 종목입니다. 「주가의 핵심은 신규 수주 발표보다 CIP 같은 대형 고객과 반복 발주 구조가 만들어지는지」입니다. 단기 재료성 반응 이후에는 대만·유럽·미국 해상풍력 발주 재개, 하부구조물 단가, 후육강관 내재화 효과, 납기 준수에 따른 후속 프로젝트 진입 여부가 프리미엄을 결정할 가능성이 큽니다.

SK오션플랜트, 15MW급 해상풍력 하부구조물 출항... 글로벌 입지 굳힌다 http://www.newslock.co.kr/news/articleView.html?idxno=132605