유진 AI Economist

* 전쟁으로 인한 글로벌 공급망 압력(GSCPI)이 상승하면서 생산자물가도 가파르게 상승

* PPI 서프라이즈..

CPI Contribution * 굴스비 총재의 발언대로 주거를 제외한 근원 서비스 물가는 3월에 이어 4월도 다시 오름세. 물가 둔화에 기여하던 주거비도 다시 상승 중

* 국민배당으로 미 CPI가 묻히는...

안녕하십니까, 금일부터 유진투자증권에서 글로벌/테크를 담당하게 된 박재환입니다. 잘부탁드립니다. <글로벌/테크 Initiation - Beyond the Chip> * 추론 및 AI Agent 모델의 확산으로 AI 인프라 경쟁은 단일 컴퓨팅 자원에서 시스템 전체로 확산 * 이에 따라 시스템을 효율적으로 오케스트레이션하고 연결해주는 수요가 급증하는 추세 * CPU는 AI 연산을 보조하는 프로세서에서 1) 멀티 스탭 AI Agent 워크로드를 오케스트레이션하고 2) 분산화된 시스템을 관리해주는 AI 인프라 오케스트레이터로 격상 * AI Agent 모델이 확산되고 시스템이 분산화될수록 CPU의 중요도는 지속적으로 상승할 전망. 이는 일시적인 현상이 아닌 구조적인 변화로 판단 * AI 인프라가 GW 단위로 거대화되고 세부 시스템이 분산화될수록 고성능 네트워크 수요는 지속적으로 상승 중 * 네트워크 속도 상향에 따라 구리 인터커넥트의 한계가 부각. 단기적으로는 트랜시버, 중장기적으로는 CPO가 광인터커넥트 채택 확대를 견인할 전망 [선호주] 1. 엔비디아(NVDA.US) 2. 인텔(INTC.US) 3. ARM(ARM.US) 4. 비아비 솔루션스(VIAV.US) 5. 이노라이트(300308.CH) 📕보고서 링크: https://buly.kr/AwhL23p 감사합니다. * 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다