Георгий - Веселый Инвестор😈

Компания остается крупнейшей не только в России, но и после запуска Сухого Лога войдет в топ-3 мировых компаний. Поэтому истории по типу ЮГК или Солидкора, он же Полиметалл (помните ещё такую компанию?😁) тут почти невозможны. Конечно же, она не может стоить как Сургутнефтегаз, EN+ или даже Русал, которые не делятся дивидендами и могут стоить вне зависимости от стоимости сырья сколько угодно. У компании всегда будет фундаментально обоснованная цена, пусть и с дисконтом, и временами немалым😁 но всегда найдутся крупные, в том числе международные игроки, которые захотят такой актив купить. Дивполитика остается в силе, её никто не отменял и при улучшении ситуации на рынке золота/ курсе рубля/ геополитики - можно рассчитывать на возвращение к выплатам. Поэтому бежать сломя голову и закрывать в минус всю позицию, возможно, не стоит. По крайней мере, в публичном портфеле этого делать я не буду. Это немного забавно, но средняя стоимость нашей покупки до сих пор делает эту позицию прибыльной. И это несмотря на все полученные нами дивиденды. Поэтому, возможно, при росте котировок я немного порежу позицию в пользу тех же самых валютных облигаций Полюса, которые на сегодня дают уже практически 9%. Я бы обратил на них внимание для диверсификации валютной части. Но основная позиция останется на месте. Поза в портфеле сама снизилась практически до 6%, на сегодняшний день это 6,44%. Возможно, эти полпроцента я и срежу в пользу валютной облигации. 5-6% - это та сумма, которую я бы хотел держать в портфеле в долгосрок, в том же формате, что и условный Газпром. Скажем так, как опцион на светлые времена нашего рынка. Жаль лишь, что я по хаям я пофиксировал в публичном портфеле лишь часть позиции и не сократил до тех значений, которые хотел. Рынок это сделал за меня😁 Все, что я мог сказать в открытом формате о том, что думаю о компании Полюс, я сказал. У меня есть мои личные догадки по поводу происходящего, но в открытом формате их не будет. Поэтому кому надо - сможете прочитать в статье этой недели на проекте “Спонсор для продвинутых инвесторов”. Последние пару слов я хочу сказать о закупке. Вчера, я покупал валютный Акрон, и еще будут делаться покупки, учитывая укрепляющийся рубль. Это хорошее окно для набора валютных позиций, и они будут делаться, как я и планировал. Но я хотел сделать небольшую ремарку. Практически во всех валютных выпусках существует достаточно большой дисконт. Обычно этот дисконт появляется при росте валюты, но, как мы видим сейчас, при снижении он не особо-то и уходит. Это дает нам достаточно уникальные возможности по получению временами долгосрочной, в 3-4 года, доходности в валюте вплоть до 9%. Что на примере мирового рынка является практически уникальным явлением. Безусловно, этим стоит пользоваться. Для тех кто ищет риск-оффа, я бы этим не пренебрегал. Но я хотел бы также акцентировать ваше внимание на том, как правильно делать покупки валютных облигаций. Дело в том, что там не такая большая ликвидность, и практически всегда вы можете видеть спред в стакане между стоимостью покупки и продажи, который временами доходит до 1,5-2%. В случае если мы с вами говорим о достаточно коротких облигациях, это очень существенная величина. Поэтому по возможности никогда не покупайте по рынку, выставляйте заявки на покупку хотя бы с края стакана на покупку. Или ещё ниже - по интересующей вас цене. Периодически приходят крупные продавцы, которые не хотят ждать и вам могут дать хорошую цену. Таким образом, постоянно выставляя заявки, перевыставляя их один-два раза в день, вы можете, так сказать, рыбачить и собирать эти выпуски с достаточно неплохой доходностью. Тот же принцип, что и в опционах. Это то, как надо правильно покупать валютные облигации. На этом все. Надеюсь, вам было интересно и полезно. Хорошего вам дня.🖐