Георгий - Веселый Инвестор😈

Добрый день господа. Ой, а что это - а это канал немного изменил название, что бы новички не начинали письмо мне в личку, со слов "не знаю как к вам обращаться"😆 Но это не важно - важно то, что канал опять открыт, пока что не знаю, на время или навсегда, НО - все ссылки на статьи в закреплённом сообщении сверху снова работают. А там собрана вся мякотка и база, за 3 года жизни канала, с которой и надо начинать новичкам и тем у кого не случилось финансового образования. Правда за последние полгода+ статей там нет, но за этот период особо основополагающих я навскидку и не припомню😁 Так что пользуйтесь и старый адрес канала @Funnfin снова актуален. Для тех кто с нами недавно - Funnfin это сокращенное от Funny Finance, потому что цель автора - с помощью своего специфичного юмора, сделать мир финансов не таким скучным и сложным для понимания. Сначала канал так и назывался, но потом автор решил - какого хрена название канала о преимущественно русской фонде имеет английское название. И так родилось так же несколько дебильное, но вполне описывающее суть происходящего название - Весёлый Инвестор😁 Которому кстати в прошлом месяце, а я совсем это профакапил - исполнилось ровно три года. А пока, продолжаем не грустить и тратим пришедшие дивиденды от Ленэнерго на дешёвые акции😆

🕯 Покупают топ-5 акций прямо сейчас! Обещают, что каждая из них даст МИНИМУМ +35% в июле! Все акции в закрытом канале https://t.me/+EQVl8n1eaK82ODYy Вход сегодня - Полностью свободный! Первые сделки уже на канале ⏺ Для самой активной аудитории вход открыт, но только сегодня. #реклама

СБЕР так же не удержался и по этому поводу я немного переживаю, тк думаю мою теорию про хомяков с четверга ещё не забыли. По прикидкам Мосбиржи за прошлый год - акций у дружественных нерезидентов где-то на 450 млрд руб. В конце прошлого года нерезиденты продавали нетто на 20+ млрд руб и падали мы довольно больно. Поэтому, если бы они пытались продать все 400+ млрд до 13 августа, которое было указанно как крайний срок в лицензии на завершении операций, перед SDN санкциями - то мы бы уже улетели на минимумы СВО, с текущей активностью на рынке. При этом - основная часть дивидендов начнет приходить лишь ближе к концу месяца и как раз перед 13м августа. В этом году дивидендов компании выплатят на 2,7 трлн руб, брокерня подсчитала что обратно занесут порядка 160-170 млрд, я думаю что это будет минимум в районе 80-100 млрд. Да, это не так много, но как раз хватит что бы выкупить долю выходящих дружественных нерезидентов, если конечно перед 13м они не побегут все на выход😆 При этом, вы должны понимать, что всему есть своя цена - и если Транснефть пролили до форвардной дивдоходности в 16%, то рынок, как и я решил что достаточно и её уже плавно пытаются откупать, даже на распродажах. То есть при условном снижении до 2500-2600п, которые некоторые так хотят увидеть - количество ждунов на заборе и в ликвидности может удвоить и утроить эту сумму в 80-100 млрд очень легко. Поэтому даже если, в моменте мы и увидим такие значения - то большинство ждунов о них узнает только постфактум😆 Касаемо ставки ЦБ - нам осталось подождать всего 2 недели, уже в следующую пятницу мы узнаем решение. Пока, исходя из текущих цифр я бы обозначил свое ожидание по ставке так: 45% вероятности - подъем до 17,5%, 30% вероятности - ставку оставят на 16%, 25% вероятности - подъем до 18%. При этом, для рынка акция и ОФЗ, в моменте, наилучшим вариантом безусловно было бы оставить ставку на 16% - тк ОФЗ уже заложили ставку 17%, а ближайшие все 17,5%. На этом мы сможем увидеть разворот. Высокая доля вероятности того, что ставку оставят на 16% продиктована по большей части моим широким кредитом доверия руководству ЦБ, тк они не могут не понимать природу инфляции, и разумно подождать еще полтора месяца, что бы все факторы которые её повысили в июне были заложены в июль/август. Тем более, что июньский отчет СБЕРа уже показал замедление кредитования. Однако ЦБ вполне может пойти по второму пути - задавить вообще всю рыночную экономику 18й ставкой, но держать её долго не получится. Если же говорить о перспективе чуть дальше - то подъем ставки до 18% всё же более предпочтителен, тк на 80% можно будет быть уверенными что это дно и смело подбирать, как акции так и ОФЗ, когда они утопчутся на одной цене. Во-первых это даст шанс на снижение ставки уже в этом году, даже если горячая фаза СВО не закончится, если инфляция пойдет вниз. Во-вторых даже если инфляция не пойдет вниз - шанс того, что ЦБ смирится и перестанет биться ставкой о немонетарную инфляцию так же велик.  Ну и как раз отчёты банков подойдут за июль и август и посмотрим как Греф и Костин будут улыбаться Эльвире Сахипзадовне на следующем форуме, когда прибыль начнёт складываться на глазах😁 Кстати, моя теория, о том что рынок акций идёт вслед за рынком длинных ОФЗ всё ещё работает, тч пользуйтесь. Как вы уже поняли - это не было обзором новостей, но было обзором рынка, однако не недели, а всего следующего месяца😁 Я решил летом так же отойти от стандартной структуры канала - новости в понедельник, ответы в пятницу, тк отчётов всё равно нет, буду писать как душа лежит - те по факту конспектировать то что было интересно мне. Надеюсь вам так же. На этом всё, хорошего вам вечера🖐

​​Добрый вечер господа. С окончанием первого дня новой рабочей недели. На юге продолжается адская жара и я надеюсь, что мои ночные посты вас не утомляют😁 Рыночек перестал быть томным, но при этом, не перестал быть унылым. На ближайший месяц имеем достаточно сконцентрированный заряд негатива, что отображается и в котировках. При этом, кто следит за геополитикой - мой прогноз про возможное окончание горячей фазы СВО в этом году, становится всё более реальным. ЛОМы украины уже активно продвигают почву о запретной раньше теме переговоров, рисуются нелепые опросы, в которых поднимают совсем уже запредельные по запретности раннее вопросы об фиксации текущих границ и тд. Если сократить всю эту эпопею до одной фразы - она будет звучать так, насколько президент украины боится праворадикальные организации - выходцев из правого сектора (запрещён в РФ), и насколько у его режима хватит тестикул в случае чего их пересажать. Конец геополитической вводной. Вам может показаться бредом и упрощением - но те, кто вникали хотя бы немного глубже внутриукраинского вопроса, чем по передачам соловьева, прекрасно понимают о чём я. На выходных Трамп фактически стал Президентом США, если конечно ничего не помешает ему дожить до инагурации. Ноябрь обозначен президентом украины как срок второго мирного саммита, на котором уже должно быть готово мирное соглашение, и на котором должна присутствовать РФ. Как вы понимаете - присутствовать РФ будет лишь в том случае если условия для неё будут приемлемыми😁 Ноябрь, удивительным образом совпадает с выборами в США, ну да и Б-г с ними😁 Моя ставка на Газпром, как самого очевидного бенефициара данных событий, видимо слишком уж очевидна - тк акция абсолютно отказывается дальше падать на любых продолжающихся распродажах, а опционов мне за все неделю налили - примерно ничего😆 На фоне этого геополитического великолепия, когда разрешение более чем двух летней эпопеи уже кажется близким - по законам жанра драмы, всё не может быть излишне позитивным. Нужен надлом и концентрация негатива с другой стороны, что бы скучно не было никому😁 Собственно этот "надлом" мы и наблюдаем в лице нерезидентов усиленно (хотя я должен признать, что не так усиленно как могли бы) убегающих с нашего рынка и ЦБ, которые стремятся попасть в мифическую 4% инфляцию, путем убивания всей рыночной экономики, с целью освобождения места для дотируемой нерыночной, на которую своей ставкой они повлиять не могут😆 Давайте об этом и поговорим. Во-первых, после введения санкций на НКЦ дружественные нерезиденты, судя по очень многим признакам действительно побежали. Побежали они не так бодро как могли - но все распродажи прямо в стакан, которые вы видели на прошлой неделе и весь день сегодня, это по стилю чисто продажа трейдерами больших позиций клиентов. Я могу об этом с уверенностью говорить в том числе, потому что полдня просидел в стакане Роснефти - и это одновременно ответ на ваш незаданный вопрос - почему она "навернулась" на 4% за день. Пример типичного сегодняшнего стакана Роснефти - будет в скриншоте внизу. Думаю что никакого инсайда, её льют так же как и СБЕР и все остальные крупные компании, просто покупателей меньше чем в СБЕРе и тем более Газпроме.

Все, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) подписывайтесь на канал Вход: https://t.me/+NAeS1ulm4PxjNDc0 👆Ежедневно забирают прибыль в размере 2-5%. Ничего сложного нет, так может каждый #реклама

Кредитный портфель физлиц в июне вырос на 422 млрд +2.6% Физикам выдали 763 млрд руб кредитов, из них 415 млрд руб ипотеки, поэтому в июне большая часть роста кредитоного портфеля, фактически была вызвана выдачами по заканчивающейся программе льготной ипотеки. Все остальные виды кредитования, как потребительского, так и кред карт - показали снижение. Почти половина выданых кредитов пошла на рефинансирование. Последнее исследование по ипотеке есть за Май и доля «Льготной ипотеки» в выданных ипотечных кредитах на новостройки составила 60% в количественном выражении и осталась на уровне 45% в денежном выражении. То есть в пересчёте к общему объему выдачи ипотеки - это порядка 20% выданных ипотечных кредитов. В июне, в связи с окончанием нецелевых программ, я думаю что почти половина выданой ипотеки была по этим программам. Поэтому с июля мы увидим очень скромный рост портфеля банка в целом. Портфель кредитов юрлиц вырос за месяц вырос всего на 280 млрд +1.2%, это при выдаче больше 2 трлн руб, тк почти 90% уже ушло на рефинансирование... С начала года порфтель физлиц вырос на 8,1%, юрлиц на 4,4%. Тенденция при этом идёт на явное снижение, о каком кредитном буме продолжают говорить - я, если честно, понимаю слабо. При этом средства физиков выросли на 11,9%, а юрлиц на 1,9%. У компаний реально нет лишних денег, а физики копят депозиты рекордными темпами. Вопрос что будет, когда при снижении ставки по депозитам - а это неизбежно, эти деньги начнут выливаться в потребление - я уже задавал. Краткий вывод. Мой прогноз остается неизменным и июньский отчёт это только лишний раз подтвердил. СБЕР выплатил дивиденд и из капитало ушло больше 700млрд руб. Из-за этого, во втором полугодии прибыль сократиться на почти 15 млрд руб. При этом я не знаю, сколько ещё компания сможет оттягивать резервы на прибыль - может месяц, а может и два-три, но чем дольше они будут это делать - тем больнее при малейших проблемах с платежами заёмщиков будут отчёты. Я очень рад что компанию так любят физики, потому что даже на слабом рынке - СБЕР очень силён и может реально закрыть дивгэп. А мне даёт возможность после закрытия дивгэпа сократить позицию. По моим прикидкам - если все мои опасения не сработают, компания сможет заработать прибыль аналогичную прошлому году, но даже в +10% к прибыли сверху - мне пока верится слабо. А 10% дивдоходность при отсутствующих пока перспективах роста мне не особо интересна - лучше на эту долю набрать дальних ОФЗ. Еще одна такая распродажа и условный МТС-банк можно будет купить за пол капитала, перспективы роста которого, при снижении ставки явно лучше😁 Хорошего вам вечера🖐

​​Добрый вечер господа. Итак, обещанный РПБУ СБЕРа за Июнь. Вы знаете, что я пристально слежу за банком и причин здесь несколько. Во-первых - СБЕР, как самый крупный банк даёт возможность понять, какие тенденции происходят в кредитовании как физиков так и компаний, и как следствие - что происходит с замедлением экономики, кредитования, накоплениями. Исходя из этого мы можем заранее увидеть цифры на которые ЦБ будет опираться при принятии решений по ставке. Во-вторых я неоднократно писал, что имею несколько другое, не самое сейчас популярное (но если вы внимательно читаете других аналитиков - уже не совсем маргинальное и непопулярное😆) мнение, касаемо перспектив СБЕРа в 24м году, а это важно, учитывая что компания составляет больше трети народного портфеля. Чистый процентный доход в июне 207,1 млрд руб., +13,8% год к году, -0,9% к маю. Чистые комиссионные доходы в июне 64,0 млрд рублей, +10,0% г/к/г, -0,6% к маю. Опер доходы от двух основных статей 271,1 млрд рублей, +12,8% г/к/г, -0,8% к маю. Чистая прибыль в июне 140,3 млрд рублей,+1,1% г/к/г, +5,1% к маю. У вас может возникнуть вопрос, почему снижаются доходы от операционной деятельности к прошлому месяцу, но чистая прибыль при этом растёт? И тут мы переходим к самому интересному, ведь вы знаете что СБЕР любит натягивать в этом году сову на глобус, в смысле отчёт на прибыль, но в силу специцифики бизнеса замысловато это сделать достаточно сложно😆 Опер расходы в июне составили 76,3 млрд руб., +11,2% г/к/г и -6,1% к маю. Это пункт номер один. В итоге - это первый месяц в году, когда отношение операционных расходов к доходам перестало расти опережающими темпами. Я понятия не имею, что наконец сократил СБЕР, но скажу честно, что настроен скептично, тк уже с июля мы скорее всего увидим стандартную индексацию ЗП и продолжение роста. Расходы по совокупным резервам в июне составили 14,8 млрд руб, те -38,5% к маю, почти на 6 млрд руб, и это -87,3% к июню прошлого года и новый рекорд за последние пару лет😆 В прошлом году в отчёт вошла прибыль от продажи австрийской дочки около 100 млрд руб, в этом месяце они настолько же меньше отчислили в резервы, математика очень проста😆 Собственно здесь и кроется ответ, почему опять выросла прибыль. Почти 11 млрд, которые смогли "выкружить" из опер расходов и резервов. По поводу расходов я уже высказался, по поводу резервов - вы дожны понимать, что за год портфель кредитов юрлиц в СБЕРе вырос на 16%, физиков на 20,8%. При этом ставки выросли и проценты неплатежей скорее будут лишь расти, а не сокращаться. Это если мы даже не касаемся моей базовой теории об окончании СВО и рецессии. Для примера мы можем взять мой любимый график просроченых ипотечных кредитов. Я давно в нём не копался, потому что не было ничего интересного - просрочки неуклонно снижались, россияне упорно и дисциплинированно выплачивали ипотеки. Но с начала года, оформился некий разворот😁 График будет прикреплен внизу, на 1е июня, по проценту просрочек мы вернулись уже на уровень августа прошлого года 0,36%, а вот по объему - в 67 млрд руб, уже на уровень июля 21го года. Да, 67 млрд руб сейчас и тогда - это разные 67 млрд руб, но если брать в расчёт реальную возможность (застройщики будут это обозначать, как абсолютную невозможность - но давайте подождём😁) дальнейшего падения цен на первичку и залоговых объектов ипотеки, я бы не относился к этому графику легкомысленно. При этом, вы должны понимать, что плательщики ипотеки - являются самыми дисциплинированными заёмщиками. Дальше додумаете сами.

Ну что господа, вчера все ванговали дальнейшее падение, после отсечки СБЕРа. Как видите - прямо с утра рынок развернулся, не факт что это полноценный разворот, если продают нерезиденты - они ещё продавят котировки вниз. Что и требовалось доказать - прогнозировать внутридневные движения сейчас гиблое дело, однако на днях я случайно нашел один способ, как это можно делать всегда с попаданием в десяточку😁 Надо было при мониторинге котировок на Инвестинге, всего лишь посмотреть вниз😆 Всем ТГ-инфоцыганам даю бесплатную наводку🤣 Вечером выложу обзор РПБУ СБЕРа за Июнь🖐

⚡️Топ 9 акций, которые взлетят в июле. Купить 3 акции, которые меньше чем за 2 недели могут принести 15-40% , выглядит перспективней, чем пытаться поймать жалкие 0.5-2% интрадей или же наоборот сидеть в долгосроке. Подготовили, для вас, полный список акций здесь: — https://t.me/+qieM_tFctuwyMzVk Вход абсолютно бесплатный #реклама

Операционные результаты. Добыча углеводородов Компанией в 1 кв. 2024 г. составила 66,6 млн т н.э., в том числе добыча жидких углеводородов – 47,1 млн т (3 848 тыс. барр./сут). То есть по сравнению с 3м и 4м кварталом, где добыча была порядка 3,9 млн барр - сокращение было совсем незначительное, как я и писал раньше - основное сокращение ОПЕК+ происходит за счёт других ВИНКов. Посмотрим что будет во втором и самое интересное - в третьем квартале. Добыча газа Компанией 1 кв. 2024 г. составила 23,7 млрд куб. м. (1 587 тыс. барр.н.э./сут). Так же незначительное отличие от 3го и 4го квартала. Проходка в эксплуатационном бурении 1 кв. 2024 г. составила 2,8 млн м, в эксплуатацию введено 697 новых скважин, 72% из них – горизонтальные. В 4м квартале было 2,9 млн м, и порядка 800 скважин. Здесь видим замедление, возможно в связи с сокращением ОПЕК+, но растёт количество более производительных горизонтальных скважин. Проект «Восток Ойл» В рамках реализации флагманского проекта «Восток Ойл» в 1 кв. 2024 г. выполнено 0,7 тыс. пог. км сейсморазведочных работ 2Д и 0,4 тыс. кв. км работ 3Д. Закончено бурением 3 скважины, проводятся испытания 2 скважин и подготовка к испытанию еще 3 скважин. Не буду здесь грузить вас данными по Пайяхскому, Ичемминскому и Байкаловскому месторождениям и магистральному нефтепроводе «Ванкор – Бухта Север», скажу лишь что работы, так же как и по Восток Ойлу, не смотря на сокращение КАПЕКСа, не только не замедлились, а ускорились, я проверил, можете поверить мне на слово. Но скорее всего ускорение по отношению к 4му кв связанно с сезонным фактором. Так что все стратегические направления успешно развиваются. Объем переработки нефти в 1 кв. 2024 г. составил 19,9 млн т. против 22,2 млн т в 4м квартале, те показал -11,1% Компания обьясняет почему: "Определенное снижение объема переработки обусловлено необходимостью проведения ремонтных работ на НПЗ, связанных с форс-мажорными обстоятельствами. Глубина переработки нефти выросла до 77,0%, выход светлых нефтепродуктов – до 59,1%." Как вы уже знаете - восстановительные работы были закончены, НПЗ запущенны, хотя некоторые и не в полном объеме, тч во втором квартале ждём стабилизацию переработки. За квартал компания заработала 37.6 руб/акцию прибыли и дивиденд в 18.8 руб. Поговорим о втором квартале. Средняя цена рублебочки URALS во втором квартале составила 6405р против 6185р в первом, +3,6% За 2-й квартал демпферные выплаты нефтяникам составили 547 млрд руб.,+24,6% к 1му кварталу. Второй квартал я ожидаю ещё более сильным чем первый, но вопрос в третьем и четвёртом. В третьем - так как мы видим некоторое укрепление рубля и знаем что будет снижение добычи в рамках соглашения ОПЕК+, а говоря о 4м квартале - мы не знаем будущего. Так что я пессимистично прогнозирую 65р/дивидендов на акцию по итогам 24г, но возможно увидим и больше, что будет приятным сюрпризом. Дивдоходность к текущей цене выходит порядка 12,8%, но не стоит забывать об опционе Восток Ойла. Инвестиции в проект, по моей памяти оценивались более чем в 2 раза выше текущей капитализации Роснефти и как вы понимаете - эти инвестиции являются рентабельными. Учитывая разговоры о возможном вхождении в проект китайских инвесторов - я бы не относился так легкомысленно к этому факту. На этом всё - хорошего вам вечера🖐