Open Space

В целом, если лень читать материал, то совсем вот кратко. Нужен доступ в космос, массовое производство спутников и распределённые системы, благодаря чему поражение всей системы становится слишком сложным. Хорошо хоть, что есть понимание, что применение силы на орбите в первую очередь ударит по тем, кто на орбиту больше всех завязан.

Чудно, примета времени просто, Андерсен Хоровитц - это известный венчурный фонд, если что с огромным материалом про войну в космосе. Когда венчурный капитал к этому пришёл? И конечно тон материала точно не назвать нейтральным, мол плохие ребята нападают, поэтому война в космосе неминуема. Но в целом именно a16z задались целью сделать оборонку hot topic для инвестиций со стороны венчура, который десять лет назад не очень горел желанием во что-то такое вкладываться. На реализацию стратегии American Dynamism («Американский динамизм») фонда a16z выделено 1,176 млрд долларов. Это уже не просто маркетинговый ход, а самостоятельное направление деятельности, сфокусированное на оборонной сфере, аэрокосмической отрасли, производстве и объектах общественной инфраструктуры. Состав портфеля в значительной степени отражает приоритеты Пентагона. В число компаний, получивших инвестиции, входят Anduril Industries, Shield AI и Saronic Technologies — все они занимаются разработкой автономных систем для ведения современных боевых действий. https://www.a16z.news/p/how-to-win-a-space-war

Поэтому очень интересно смотреть на недавнюю сделку по приобретению Exolaunch private equity фондом EQT. Сумма не раскрывается, но точно больше €300 M. Они подсуетились и купили два запуска Фалькона на 2027 и 2028 полностью. И цена, естественно, вырастет по сравнению с Транспортерами. Вот так вот, нам обещали дешёвые пуски многоразовых ракет, а на деле пока что выходит наоборот. Ещё, я кстати был не прав. Я думал, что рано или поздно SpaceX заберёт себе бизнес таких пусковых брокеров как Экзо, а на деле вышло наоборот - вся история с попутными запусками оказалась настолько не нужна SpaceX, что они отдали её на откуп пусковым брокерам, потому что слишком много замороча с этими мелкими спутниками, когда основной бизнес генерирует на порядки больше. https://www.reuters.com/world/eqt-buys-berlin-based-spacex-satellite-launch-partner-exolaunch-2026-06-18/

прикол, конечно, в том, что такая вертикальная интеграция отнюдь не способствует снижению цен на пусковые услуги для внешних игроков, потому что все пусковые мощности Rocket Lab, SpaceX, Blue Origin будут ориентированы в первую очередь на внутренний спрос. И вообще очень настойчиво звучит предупреждение, что SpaceX не бронирует запуски после начала 2029. Иными словами, основной способ добраться до орбиты для спутниковых операторов сегодня может быть потерян. https://spacenews.com/small-satellite-operators-confront-a-bottleneck-to-space-access/

Конечно главная новость вчера - покупка Iridium компанией Rocket Lab. Очень много примет времени тут. И вертикальная интеграция, когда компании последовательно отращивают компетенции вверх и вниз по Value chain, создавая возможности не зависеть от внешних провайдеров пусков и запускать группировки по более низкой цене. И покупка по сути частотного ресурса за счёт приобретения лицензий исторических игроков. И явный наклон в сторону группировок на НОО для D2D сервисов. И приобретение исторических classic space компаний зубастыми быстрыми New Space компаниями, которые выроосли на венчурном капитале.

Очень интересная миссия будет происходить начиная с воскресенья, жду с нетерпением. Идея в том, что аппарат-буксир состыкуется с космическим телескопом NASA, чтобы поднять его орбиту и продлить срок активного существования. В чём прикол? 1. Без этого маневра орбитальной обсерватории остаётся жить считанные месяцы - без изменения орбиты она сгорит в атмосфере в октябре. 2. Обсерватория не была спроектирована для стыковок, то есть это стыковка с некооперируемым объектом (надо полагать, что свои запасы топлива на борту у обсерватории исчерпаны и маневрировать она не может) 3. Подрядчик, выбранный под эту задачу - Katalyst Space Technologies. Компания была основана в 2019 и до 2024 года вообще непонятно чем занималась - первые новости на сайте датируются 2024 годом. В 2025 привлекли $12.0m Series A и приобрели компанию Atomos c их наработками по спутниковой платформе и космической робототехнике (прикол, что раунд в июне, а приобретение другой компании датируется апрелем). А уже в августе того же года они подписали контракт с NASA на спасение орбитальной обсерватории. Причём, инвесторы дали денег именно под контракт с космическим агетством, судя по всему 4. Аппарат под эту сложную миссию создан всего за 10 месяцев - это даже для обычных спутников очень хорошо, а для уникальных миссий вообще невероятно быстро. 5. В случае успеха я бы пристально следил за судьбой компании, потому что такие манёвры на низкой орбите ещё никто не выполнял. Такой Flight Heritage может трансформироваться в очень быструю траекторию роста. Или нет - тогда мы поймём, что рынок орбитального обслуживания до сих пор незрел/не существует. https://youtu.be/THcvpKWZq4M?si=6x6F0Mr1aG40eLdu

C пылу, с жару, свежий материал про инфракрасное ДЗЗ, какое оно бывает, для чего, какие Value Propositions, кто и с чем выходит на рынок. Авторы статьи утверждают, что потенциал для роста рынка оптического ДЗЗ в видимом диапазоне уже уперся в свой потолок и ИК сенсоры могут быть драйвером роста для ДЗЗ отрасли. Исходя из этого, например, авторы ожидают агрессивной консолидации, поскольку традиционные гиганты в области оптического и SAR-ДЗЗ будут приобретать специализированных операторов ИК группировок для создания унифицированных многосенсорных платформ, которые будут доминировать в оборонных закупках. Также, операторы ИК-группировок должны идти на физический компромисс между пространственным разрешением (уровнем детализации земной поверхности) и временным разрешением (частотой повторной съемки). Спутниковая группировка, обеспечивающая сверхвысокое разрешение, но позволяющая проводить повторную съемку лишь раз в три дня, практически бесполезна для обнаружения быстро распространяющегося лесного пожара, движимого ветром. Масштабирование группировок для обеспечения глобальной периодичности съемки в 30 минут — «святой Грааль» отрасли — требует колоссальных и непрерывных капиталовложений. Иными словами, для ИК наблюдения флот небольших дешёвых аппаратов может быть лучше, чем меньшее количество более дорогих спутников с лучшими характеристиками. https://projectgeospatial.org/geospatial-frontiers/the-heat-economy-the-financial-value-of-the-emerging-satellite-infrared-ecosystem

Индийский аналитик в паре с ChatGPT - страшная сила. Кроме шуток, прикольный материал про спутниковую связь. Основной тезис - connectivity важна не везде, а в стратегических регионах. "Перестаньте ориентироваться на теоретический глобальный охват. Начните ориентироваться на экономически стратегическую плотность присутствия. Это означает отдавать приоритет: -морским узловым точкам, -арктической логистике, -морским промышленным зонам, -театрам военных действий -авиационным коридорам. С другой стороны, вопрос у меня, можно ли это трансформировать в технические требования к связным группировкам на низкой орбите например. Сразу в голову лезут возможные системы на высокоэллиптической орбите или хитрые группировки на экваториальной орбите например и small GEO аппараты https://accesshubinsights.substack.com/p/market-insight-the-false-promise

Ценю творчество подписчиков

Рекламное видео для орбитального перехватчика MDA Midnight - аппарат, оснащённый роботизированной рукой для активной защиты орбитальных активов, читай - удаления вражеских космических объектов с орбиты. https://youtu.be/ksUTv8_zR8s?si=B2nHG55eARt9Gcp4

Если что, мы говорим про страхование на этапе эксплуатации на орбите: этот вид страхования защищает от неисправностей, конструктивных дефектов, потери электропитания, а также от столкновений с космическим мусором или микрометеоритами. Страховое возмещение может покрывать расходы на ремонт или замену спутника, а также компенсировать упущенную выгоду в случае прерывания выполнения спутником своей миссии. Полис может быть оформлен на весь срок службы спутника или продлеваться ежегодно; кроме того, он может предусматривать выплаты при частичной потере работоспособности (например, при снижении пропускной способности или функциональных возможностей спутника). И да, из более чем 13 000 спутников застраховано порядка 300. В основном это тяжёлые телекоммуникационные спутники на ГСО. Малые спутники, создаваемые серийно десятками и сотнями штук вообще никто не страхует. О чём это нам говорит? О том, что страховые компании пока не могут найти рабочую модель страхования спутниковых группировок, где было бы выгоднее купить страховку, а не просто запустить новый спутник в группировку на замену вышедшего из строя. Насколько мне известно, те же Старлинки никак не застрахованы, да и смысл с их стоимостью порядка $250к за штуку. С такими цифрами космические страховые компании работать не привыкли. https://orbitaltoday.com/2025/07/02/satellite-insurance-plummets-as-operators-skip-coverage/

Вообще интересно, вот вы навскидку можете сказать, сколько процентов спутников вообще застраховано? Чисто по приколу, чур не подглядывать.

https://spacenews.com/geo-cancellations-complicate-space-insurance-recovery/ Недавняя отмена заказов на три геостационарных (GEO) спутника стала очередным ударом для страховщиков космической отрасли. В мае компания SES отказалась от двух спутников, заказанных Intelsat еще до его поглощения, а в апреле Eutelsat отменила заказ на один геостационарный спутник. Эти отмены стали серьезной проблемой для страховщиков, учитывая ключевую роль геостационарных спутников в данном сегменте, который ежегодно приносит около 500 млн долларов страховых премий. Положение страховщиков также осложнилось после того, как в 2023 году отрасль потрясли страховые выплаты, втрое превысившие объем этого ежегодного рынка премий, что вынудило некоторые компании уйти с рынка.

Вообще, пример ICEYE очень показательный. Эксперты сходятся в мнении, что качество данных ICEYE хуже, чем у Умбры и Капеллы, но ICEYE предоставляет всё под ключ, вплоть до полевой инфраструктуры для получения данных и за счёт этого, а ещё за счёт репутации, заслуженной в ходе войны в Украине оказались крайне успешными.

Про IPO SpaceX читали / слышали все и эта новость затмила многие другие, например миллиардный $1B раунд ICEYE. Насколько я понимаю, деньги тут на масштабирование производства до 100 спутников в год. ICEYE продаёт как данные со своей группировки, так и отдельно спутники, обеспечивая суверенные потребности многих стран в системах ДЗЗ. Кстати про их бизнес-модель. Почему, например, ICEYE продает спутники отдельно, но при этом предлагает модель «satellite as a service» и сами данные? По идее это каннибализация собственного бизнеса, да? Изначально я полагал, что бизнес, основанный исключительно на коммерциализации данных, просто нежизнеспособен и поэтому ICEYE идёт на продажу спутников не от хорошей жизни. Однако, похоже, я ошибался: не от того что денег не хватает, а потому что «суверенные» заказчики попросту не станут покупать "satellite-as-a-service", опасаясь утратить контроль над поставками данных. Потому коммерческим пользователям satellite as a service и данные, а государствам - суверенные спутниковые группировки под ключ, например для Польских вооружённых сил. https://www.iceye.com/newsroom/press-releases/iceye-leads-a-new-era-of-sovereign-intelligence-from-space-with-1b-funding-round

Кстати тут выложили частично презентации с 3d ESA EO Commercialisation Forum, с которого я вёл репортаж в мае. Есть интересные материалы, рекомендую ознакомиться https://philab.esa.int/CommEO/