우산 X NNN의 아이디어

■ 우산 X NNN Pick 하루를 돌아보는 뉴스 정리 (10.21) (https://m.blog.naver.com/s1kkw/224449416227) 미·이란, 중재국 절충안 검토설…8조 동결자산 이자부터 줄까(머니투데이) https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005429553?sid=104 국제유가, 5개월만에 최고치 찍고 하락…美·이란 간 중재 기대(연합뉴스) https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016390085?sid=104 : 어제 밤 미국과 이란이 다시금 협상 국면으로 돌입한 것으로 보이는 보도들이 쏟아지며 시장이 다시 안도하는 모습. 미국이 동결자산 관련해서도 전향적인 모습을 보이는 내용들이 나온 것이 의미가 커보이며 국제유가는 최고치에서 크게 반락 ​ 韓 증시 급락할 때 대만은 신고가… ‘희비’ 가른건 AI·주주환원 정책(조선비즈) https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001199417?sid=101 : 대만과 우리나라의 산업 구조는 굉장히 닮아있으나 최근 증시 움직임은 크게 다른 모습. 물론 대만이 AI 인프라 전반에 더 다양한 밸류체인을 지니고 있기 때문에 유리한 면이 있으나 주주환원 등 거버넌스 측면에서도 우리나라가 더욱 개선이 필요함 ​ 돈벼락 맞은 삼전닉스…줄폐업 맞은 식당·술집·카페(한국경제) https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005344984?sid=101 : 8월 말 통계로 전국 한식음식점은 YoY -1.6% 감소하며 무려 6,547곳이 사라짐. 분식점, 패스트푸드점 등도 크게 감소했으며 술집의 감소 비율은 더 컸음. 그나마 늘어나던 카페 마저 감소하는 모습. 반도체 중심 엄청난 수출로 호황처럼 보이지만 자영업을 중심으로한 내수 경제는 여전히 부진을 벗어나지 못하고 있는 상황 ​ 李 “주택 공급 비상사태…착공기간 최대한 단축”(동아일보) https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003756354?sid=100 : 이재명 대통령이 직접 비상사태라고까지 언급하며 주택 공급에 강력한 드라이브를 걸기 시작. 실제 부동산 시장에 영향을 미칠 수 있을 지는 지켜봐야할 것 ​ 트럼프 "기업들, 데이터센터 짓는 지역에 배당금 지급해야"(아시아경제) https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005831603?sid=101 : 최근 미국 중간선거를 앞두고 데이터센터 건설에 대한 지역 주민들의 반발 주요 쟁점으로 떠오르며 트럼프가 직접 SNS를 통해 관련된 언급을 하기 시작. 기업들이 직접 전력을 조달할 것이기에 전기요금이 높아지지 않을 것이고 기업들은 지역주민들에게 배당을 실시해야 한다고 언급. 선거를 위해 지역민들을 달래면서도 데이터센터 건설을 더욱 촉진하기 위해 기업들을 압박하기 시작 ​ 로켓보다 AI가 효자…스페이스X, 매출 161% 급증 '깜짝 실적'(한국경제) https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005344765?sid=105 일론 머스크, 테슬라·스페이스X 합병 검토 공식화…3.5조 달러 '공룡' 탄생하나(전자신문) https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003477029?sid=103 : 스페이스X의 실적이 시장 기대를 크게 상회. 특히 AI 사업이 무려 YoY +830%라는 폭발적인 성장을 보여주며 실적을 견인. 여러 노이즈가 있으나 AI 산업의 성장률은 여전히 엄청나게 강력한 국면이 지속되고 있음. 추가로 최근 뉴스로 보도된 테슬라와의 합병에 대해서도 처음으로 직접 언급하며 공식화 ​ “AI 서버 수요 견고”… 슈퍼마이크로, 분기 매출 전망 27% 상향(조선비즈) https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001199383?sid=105 : 스페이스X와 함께 AI 서버 제조업체인 슈퍼마이크로도 서프라이즈한 실적을 발표. 특히 기존 매출 전망치를 무려 +27% 상향하고 수익성 전망도 상향하며 향후 전망에 대해서도 강한 자신감을 보임 ​ "하루 400만원 귀하신 몸이 치킨값으로"…1년만에 '헐값 떨이' 된 中로봇의 굴욕(아시아경제) https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005831077?sid=104 : 중국 휴머노이드 로봇 대여료가 불과 1년 만에 -70% 이상 폭락했다는 보도. 공급이 크게 늘어나며 로봇 가격은 거의 매달 지속 하락 중. 가격 하락 자체는 산업에 마냥 좋아보이진 않지만 반대로 가격이 낮아져야 좀 더 빠르게 상용화가 될 수 있다는 장점도 존재

"컴퓨트 부족은 한참 오래간다", 6개월 만에 본전 뽑는 장사 (스페이스X 3분기 컨콜) [주요 내용 요약] - ​3분기 전체 매출 146억 달러 중 AI 부문(SI)에서만 76억 달러를 기록하며 커넥티비티(52억 달러)와 스페이스(18억 달러) 매출을 압도함 - AI 모델이 고도화될수록 같은 칩으로 더 유용한 작업을 수행할 수 있기 때문에, 구형 칩(H100 등)조차 신제품 시절보다 더 비싼 가격에 거래되거나 단기 계약 갱신 시 가격이 오르고 있음 - 일론 머스크는 현재 가격 조건에서 새로운 컴퓨트 배치가 1년 미만(내년에는 6개월 만에도 가능)에 본전을 뽑을 수 있는 장사라고 언급함 - 3분기말 1.7GW였던 컴퓨트 용량을 연말까지 2.5~3GW로 늘리고, 2027년 말까지는 13GW(기가와트) 규모로 확대할 계획 - 테라팹은 ASML 등의 장비 인도 가속화에 힘입어 2028년 3분기 양산을 목표로 초지능 칩 자체 생산을 추진 중 https://youtu.be/3Kvf_het4ic?si=XIUd7pE0EV8pgFDz

■ 우산 X NNN Pick 하루를 돌아보는 뉴스 정리 (10.20) (https://m.blog.naver.com/s1kkw/224448213603) 200일새 산 사람 다 물렸다…"본전 오면 팔자" 코스피 반등 발목(머니투데이) https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005428862?sid=101 "코스피 반등 나오면 2배 번다"…레버리지 쓸어담은 개미들(뉴시스) https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014264834?sid=101 : 미국 증시 반등에도 불구하고 코스피 지수는 오늘도 맥없이 하락하는 모습. 최근 매수한 대부분의 투자자가 손실 구간에 진입하면서 계속해서 본전 매물 물량이 많아지고 있는 점은 지속적으로 부담. 아이러니하게도 이러한 상황에서 개인 투자자들의 레버리지 ETF 매수세는 더욱 강하게 유입되고 있음 ​ 1년에 산재 3명 이상 숨지면 영업익 5% 과징금…국무회의 의결(연합뉴스) https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016388408?sid=100 : 영업이익 N%가 정부의 과징금에서까지 등장. 물론 산업재해를 줄이는 것도 매우 중요한 일이지만 점점 더 기업들의 운신의 폭을 좁히는 방향성이 강화되고 있는 점은 투자자들에게 부담 ​ [단독] “중국AI 못 믿겠다 말은 하죠”…수십배 싼 가격에 ‘IT 심장’ 판교도 쓴다(매일경제) https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005751465?sid=105 트럼프 행정부, 연방기관 시스템서 中 '딥시크' AI 모델 퇴출(연합뉴스) https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016387005?sid=104 : 국내에서는 한국 인공지능 생성물 절반이 중국산 기반으로 제작되었다는 보도가 나온 와중에 트럼프 행정부는 중국의 딥시크를 퇴출시키기 위한 작업에 들어가기 시작. 가성비가 높아 여러 경로로 활용되고 있는 중국의 AI 모델들이 계속해서 활용될 수 있을 지도 중요한 이슈가 될 것 ​ “솔리다임, 중복상장”…당국, 'SK 하닉 거래 정지' 규제 카드까지 만지작(이데일리) https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006392335 “SK하닉 주주만 손해, 솔리다임 상장 멈춰라” 한목소리 까닭은(이데일리) https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006392017?sid=101 : 당국이 SK하이닉스의 손자회사 솔리다임의 미국 IPO가 중복상장 원칙에 해당될 수 있다고 언급한 이후 규제 카드에 대한 내용이 흘러나오기 시작하고 투자자들의 반대 목소리도 더욱 강력해지고 있음. 실제 상장까지 이어가기 위해서는 엄청난 논란이 지속될 것이기에 이를 정면돌파할 수 있을 지가 관전 포인트 ​ "삼전닉스처럼"...영업익 15% 보너스 요구한 대만 마이크론, 파업한다(머니투데이) https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005429019?sid=104 : 대만 마이크론이 결국 파업에 돌입. 우리나라 메모리 기업들과 같이 영업이익의 일정 비율을 성과급으로 요구하고 있는 상황에서 합의가 되지 않자 파업 강행. 긍정적으로 보자면 단기적으로 메모리 반도체의 쇼티지가 더욱 강화될 수 있다는 점이 있으나 장기적으로 보면 계속해서 업계 직원 보상 관련 노이즈가 지속될 수 있어 보임 ​ HBM 대신 저전력 D램 대량 탑재…인텔 새 GPU 공개(서울경제) https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004673304?sid=104 : 인텔이 AI 추론용 CPU 신제품을 공개. 특이점은 HBM을 사용하지 않고 저전력 디램을 최대 480GB까지 대량 탑재한다는 것. 일각에서는 HBM 우회로 인해 우리나라 메모리 업체들에게 부정적인 영향을 줄 수 있으며 해당 이슈가 오늘의 주가 하락 요인 중 하나라는 평가도 있음. 다만 어쨌든 대량의 디램이 필요한 것은 마찬가지기이 때문에 쉽게 납득하긴 어려움 ​ 머스크 테라팹 국내 장비·소재사 접촉 보도…첫 공장 2030년 전 목표(토큰포스트) https://www.tokenpost.kr/news/breaking/424779 : 일론 버스크의 테라팹이 공급망 구축 과정에서 국내 소부장 업체들과 접촉했다는 보도가 나옴. 2030년 구축을 목표하고 있으며 이론상 말이 되지 않는 수준의 대규모 프로젝트이기 때문에 강한 수혜 가능성 존재 ​ [단독] 삼성 ‘24시간 일하는 로봇’ 승부수…“우리 강점은 역전”(중앙일보) https://n.news.naver.com/article/025/0003559068 : 삼성전자가 1월 진행되는 CES 2027을 겨냥해 24시간 일하는 로봇 공개를 추진 중이라는 단독 보도. 앞서 있는 업체들 대비 휴머노이드 로봇에서 일부 뒤쳐졌던 것으로 평가받던 삼성전자가 제대로된 제품을 내놓는다면 기대치가 크게 달라질 수 있을 것

■ 우산 X NNN Pick 하루를 돌아보는 뉴스 정리 (10.17) (https://m.blog.naver.com/s1kkw/224447051391) 중간선거 앞 유가 급등에… 트럼프, 대러 제재 전격 유예(동아일보) https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003755803?sid=104 트럼프 지지율 33% ‘최저’…경제 신뢰도, 12년 만에 민주당에 역전(경향신문) https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003477053?sid=104 : 트럼프가 러시아의 푸틴과 경유 - 제재완화 빅딜에 이어 러시아산 원유 구매국에 최대 100% 추가 관세를 매기도록 한 제재법 시행도 전격 유예. 중간선거를 앞두고 물가 압박을 덜어내기 위해 계속해서 러시아와 가까워지고 있음. 다만 여러 노력에도 불구하고 지지율을 계속 하락 중으로 중간선거에서 블루웨이브가 나타날 가능성은 더욱 올라가는 중 ​ 프랑스 고물가 항의 시위 전국 확산… 시청 불타고 백화점 약탈(조선비즈) https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001198655?sid=104 "프랑스, 통치 불가 국가됐나"…폭력 시위에 국채금리도 급등 우려(뉴시스) https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014262291?sid=104 : 주말에는 프랑스 폭력 시위 관련 여러 영상이 돌면서 투심을 위축시킴. 약탈하고 불타는 파리 시내의 모습은 굉장히 충격적으로 다가옴. 이로 인해 금융시장에까지 영향을 미칠 수 있다는 이야기가 나오고 있음. 전세계적으로 정치적/지정학적 혼란이 커지는 국면임은 분명해 보이며 우리나라 정치권도 이를 주시해야 할 것 ​ 李대통령 "韓증시 매우 저평가 … 필요한 정책 검토"(매일경제) https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005750900?sid=100 : 오랜만에 이재명 대통령이 한국 주식시장에 대해 언급. 계속된 하락이 의식되었을 수밖에 없을 것이며 여전히 매우 저평가 상태임을 강조. 추가로 필요한 정책 검토도 언급하여 시장 입장에서는 그래도 긍정적인 소식 ​ 이찬진 "솔리다임 중복상장, 가이드라인 저촉 판단"(머니투데이) https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005428291?sid=101 : 추가로 금융당국이 SK하이닉스의 손자회사 솔리다임 미증시 중복상장에 대해 묵인하고 있는 것이 아니냐는 의심도 나오고 있었는데 이찬진 금감원장이 가이드라인에 저촉 판단된다고 명확하게 언급. 당국에서 거버넌스에 여전히 신경을 쓰고 있음을 알 수 있는 모습 ​ [단독] 삼성전자, ‘차세대 HBM’ TSMC와 함께 만든다(서울경제) https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004672401?sid=101 : 엔비디아 NVHBM 공동 생산 예정. 베이스다이 3나노 공정 활용하며 칩 제조단계부터 협력은 처음으로 알려짐. 삼성전자는 턴키 공급을 고수해왔으나 엔비디아의 요구 때문으로 보임. 마냥 긍정적인 소식은 아닐 수 있음. 다만 TSMC의 생산능력을 넘어설 경우 삼성이 직접 자사 파운드리에서 베이스다이를 만들 여지도 여전히 남아 있는 것으로 보임 ​ 반도체 장비도 ‘슈퍼사이클’…4년간 투자액 ‘1000조’(서울경제) https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004672770?sid=101 : SEMI가 26~29년 전공정 장비 투자를 전망. 4년 누적 988조 투입하며 연평균 15% 성장을 예상. AI발 엄청난 반도체 쇼티지 속에서 장비주들도 시장 기대처럼 폭발적인 수주가 나올 것으로 전망되는 것 ​ CXMT가 재점화한 2028년 메모리 피크론… “D램 쏟아진다”(국민일보) https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001879376?sid=101 : 최근 주요 메모리 업체들의 팹 증설과 CXMT의 엄청난 생산능력 확충으로 28년에는 디램 생산량이 크게 증가할 것으로 예상됨. 그 즈음에는 현재와 같은 가격 협상력을 유지하기 어려울 수 있다는 우려가 조금씩 나오고 있는 것 ​ 코어위브 창업자 3인, 33억달러 현금화…주가 폭락 전 팔아치웠다(머니투데이) https://n.news.naver.com/article/008/0005427290?sid=104 : 코어위브 공동 창업자 3명이 올해에만 약 24억달러 규모 회사 주식을 매도했다고 블룸버그가 보도. 과거 닷컴 버블 당시에도 내부자들의 매도가 고점 시그널로 작용한 적이 있기에 찜찜한 소식임 ​ 배터리주 들썩…"中 ESS 업체 美서 철수"(한국경제) https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005344128?sid=101 : 금일 2차전지 섹터, 특히 ESS 관련주들이 굉장히 강한 모습 보임. 대만 언론 발 중국 주요 ESS 업체들이 미국 영업에서 사실상 집단 철수하는 수순에 돌입했다는 보도 때문으로 보임 ​ “전고체 배터리 잡는 자가 車·로봇·ESS 주도”… 시장 선점 경쟁 치열(국민일보) https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001879377?sid=101 삼성SDI, 전고체 배터리 내년 양산 본격화...휴머노이드 선점·전기차 확대 추진(이코노미사이언스) https://www.e-science.co.kr/news/articleView.html?idxno=137147 : 추가로 전고체 배터리 관련 밸류체인들도 강한 모습. 휴머노이드 로봇에는 전고체 배터리가 쓰일 수밖에 없다는 점이 갑자기 다시 시장에 강조됨

■ 우산 X NNN Pick 일주일을 돌아보는 리포트 정리(10월 3주차) - 리포트 정리는 아래 블로그 링크를 통해 확인 가능합니다 https://blog.naver.com/s1kkw/224445789776 * 주간 리포트 정리 코멘트 - 3분기 실적 리뷰 인뎁스 리포트가 다수 발간되는 와중에 시장이 변동성을 키우며 여러 전략 및 시황 리포트도 다수 발간된 주간 - 특히 반도체 업종은 주 후반으로 갈수록 강력한 조정을 겪으며 펀더멘털은 훼손되지 않았다는 내용의 산업 리포트가 다수 쏟아져 나옴. 이외에도 주도 섹터인 후공정 관련 산업 보고서는 이번 주에도 발간됨 - 호텔/카지노/백화점/항공 등 인바운드 관련 산업들에서 강한 톤의 보고서가 많이 발간됨. 유류할증료 급등과 원화 강세라는 악재에도 불구하고 외국인 관광객들의 추세적인 유입 증가 데이터는 여전하다는 논리 - 특히 항공 섹터 애널리스트들의 톤이 쎄게 올라오고 있는데, 구조적 인바운드 증가에 더해 중동 불안으로 인한 환승 수요 확대, 구조적 항공 화물 운임 상승 등이 주요 논리. 실적 추정치도 상향되는 움직임이었으나 대한항공 실적은 기대치를 하회하며 관련 보고서가 많이 발간됨 - 섹터 내 대형주인 LG에너지솔루션의 실적이 서프라이즈로 나오면서 ESS를 중심으로 2차전지 섹터 애널리스트들의 톤도 재차 올라가는 모습 1. 전략: 이익은 규모보다 증가 속도가 중요하다 (하나 이재만) 2. 2차전지 Weekly: 실적 시즌 돌입, 배터리 비중 확대 (하나 김현수) 3. LG에너지솔루션: 북미 ESS 물량 증가 지속 (하나 김현수) 4. 항공운송: 연료비는 오르지만, 화물과 환승 여객이 버팀목 (NH 정연승) 5. 항공: 비로소 호시절 (한화 박수영) 6. 제주항공: LCC Top Pick (한화 박수영) 7. 레저: 우려는 충분히 반영됐다 (키움 임수진) 8. 해운사: 변화하는 공급망 질서, 해운 빅사이클 (대신 최진영, 이지니) 9. 화장품: Reddit으로 본 K뷰티 AS-IS (다올 박종현) 10. 도우인시스: 더 많이 접힐수록, 더 크게 성장한다 (메리츠 양승수) 11. 반도체: 후공정도 멀리 봐도 된다 (대신 김진형) 12. 스몰캡: 설계로 이루는 내 칩 마련의 꿈 (키움 이현수) 13. 반도체: Rubin의 출하 확대, HBM4 성장의 시작 (한화 박준영) 14. 선익시스템: AI Agent, 스마트글라스로의 확산 수혜 (신한 박현우) 15. IT HW - 9월 대만 IT 동향: AI는 뜨겁고, 세트는 차갑다 (메리츠 양승수) 16. 3대 메가프로젝트의 含意: AI 강국 大計, 한국도 미국의 길을 따라간다 (LS 성종화) 17. 엘앤씨바이오: 미국 공급계약 체결完 (신한 김지영) 18. 에이피알: 환율은 부담이나, 4분기 메인 시즌 기대 (교보 권우정) 19. 화장품: 계절성이 깨지다 (하나 박종대) 20. 큐리언트: ADC 내성 극복, 론자와 수익 배분 L/O (신한 엄민용) 21. Tech: 모멘텀의 부재와 펀더멘털의 약화는 다르다 (삼성 이종욱) 22. 이그전 - 탑다운 반도체: 반도체는 시크리컬의 숙명을 넘지 못했나? (KB 이은택) 23. 이그전: 예상을 넘어선 CPI와 장기금리의 암울한 예언 (KB 이은택) 24. KT&G: 이럴 때 생각나는 담배 (신한 조상훈) 25. 에너지/소재 - 전력의 새 주인: 연산(Compute)의 상품화가 에너지/소재 투자 지도를 다시 그린다 (IBK 이동욱) 26. 통신서비스: 한국 GW급 데이터센터 현실성은? (신한 김아람) 27. 유통: 부진을 사는 이유 (신한 조상훈) 28. 스몰캡 - 2027 Issue & Theme: Change (유안타 권명준) 29. 게임: 일본 게임주의 독주, 한국은 변화의 시작 (KB 이지은) 30. 반도체: 매수 (SK 한동희)

■ 다음 주 스케쥴 점검 (현지시각 기준) ​ Check Point 1) META/TSLA(수)/블룸에너지(목) 등 실적 발표 Check Point 2) 주요 종목 실적 발표 계속 Check Point 3) 금융통화위원회(목)

■ FICC Dollar Index Futures 101.595, -0.42% USD/KRW 1,335, -0.44% U.S. 10Y 5.10%, -14.6bps Crude Oil WTI Futures 101.84, +10.9% Copper Futures 14,380, -1.15% Gold Futures 4,187, -0.70% Bitcoin 81,827, -2.33%

■ CNN Fear & Greed Index 37 → 40 → 46 → 18, Extreme Fear

■ Magnificent 7 Valuation NVDA 15.1x AAPL 35.2x MSFT 25.2x GOOGL 21.1x AMZN 22.8x META 21.4x TSLA 164.2x TSLA 제외 Multiple avg. 23.5x

■ S&P500 Valuation S&P500 12m fwd P/E 18.8x S&P500 12m fwd P/E 3yr Avg. 21.1x S&P500 12m fwd P/E 5yr Avg. 20.0x S&P500 12m fwd EPS 408.4

■ US Market Sectors (GICS Level 2) 기준 성과 TOP 5 1) Telecommunication Services (+6.63%) 2) Commercial & Professional Services (+6.33%, 2주 연속) 3) Household & Personal Products (+5.87%, 2주 연속) 4) Consumer Staples Distribution & Retail (+5.26%, 2주 연속) 5) Insurance (+5.10%)

■ US Market Sectors (GICS Level 1) 기준 성과 TOP 3 1) 필수소비재 (+5.02%, 2주 연속) 2) 에너지 (+4.86%, 3주 연속) 3) 헬스케어 (+3.45%) - 미국도 우리나라와 비슷한 느낌 - SOXX 주간 -11%

■ 이재명 대통령 국정수행 긍정평가 비중 * 단순평균은 리얼미터(주 초)와 한국갤럽(주 말), NBS(격주) 데이터의 단순 평균을 의미 ** 데이터 공백이 있을 경우 가장 최근 데이터 활용 임의 보간 - 단순평균 : 39.4%, +0.27%p - 리얼미터(주 초) : 35.2% - 한국갤럽(주 말) : 39.0% - NBS(격주) : 44.0%

■ 시장 유동성 KOSPI 신용 잔고(억 원) : 25.5조 원(WoW -2.16%) 코스닥 신용 잔고 (억 원) : 7.22조 원(WoW -2.73%) 고객예탁금 : 96.9조 원(WoW -3.45%) - 고객 예탁금은 큰 변화 없는데 - 신용은 좀 털린 듯

■ 시장 거래 대금 KOSPI 거래대금 5 ma : 244,585 억 원(WoW +23.3%) 코스닥 거래대금 5 ma : 66,552 억 원(WoW -23.5%) 삼성전자 거래대금 비중 5 ma : 25.4% SK하이닉스 거래대금 비중 5 ma : 26.0%

■ 외국인 순매수 TOP 5 - 시가총액 대비 비중 기준 1) 소매(유통), 0.44%, 865억 원 2) 소프트웨어, 0.18%, 2,329억 원 3) 호텔,레저서비스, 0.17%, 149억 원 4) 미디어,교육, 0.14%, 337억 원 5) 건설,건축관련, 0.14%, 788억 원 - 절대금액 기준 1) 소프트웨어, +2,329억 원 2) 건강관리, +1,820억 원 3) 조선, +1,352억 원 4) 소매(유통), +865억 원 5) 건설,건축관련, +788억 원

■ South Korea Market 수급 KOSPI 외국인 -11.2조 원 KOSPI 기관 +3.38조 원 코스닥 외국인 +0.03조 원 코스닥 기관 -0.34조 원 - 외국인 KOSPI -11조 원 순매도하였고 - 연속성도 있어 불편함

■ South Korea Market Sector 주간 12m fwd 영업이익 변화 1) 필수소비재, +14.5% 2) 건설,건축관련, +2.98% 3) 에너지, +2.61% 4) 운송, +1.29% 5) 보험, +0.44%

■ South Korea Market Valuation KOSPI 12m fwd P/E 4.33x KOSPI 12m fwd P/E 3yr Avg. 9.14x KOSPI 12m fwd P/E 5yr Avg. 9.81x KOSPI 12m fwd 순이익(지배) 1,010.2조 원 26년 KOSPI 영업이익 969.1 조 원 26년 KOSPI 순이익(지배) 795.2 조 원 27년 KOSPI 영업이익 1339.8 조 원 27년 KOSPI 순이익(지배) 1053.9 조 원 코스닥 12m fwd P/E 17.7x 코스닥 12m fwd 순이익(지배) 14.0조 원 - 가격 조정되니 멀티플 4.33x 까지 조정 - 이 와중에 코스닥 실적 상대적으로 움직임 좋음

■ South Korea Market Sector 성과 TOP 5 ​ 1) 필수소비재 (+3.82%) 2) 미디어,교육 (+3.01%, 2주 연속) 3) 운송 (+0.48%) 4) 건강관리 (-1.35%) 5) 호텔,레저서비스 (-1.41%, 2주 연속) - 필수소비재/미디어,교육/운송 섹터만 상승하고 반도체등 큰 폭 하락 - 특히 반도체 3주 연속 성과 부진 - 20ma & 200ma 모두 상회하는 섹터 필수소비재가 유일