LSKP CFO의 개인 공간❤️

아마존, 커스텀 AI 칩 외부 판매 논의 중 아마존의 AI 부문 총괄인 피터 디산티스는 프랑스 파리에서 진행된 인터뷰에서 아마존이 AI 칩 외부 판매 논의를 시작했다고 밝혔으나, 잠재적 고객사의 사명은 언급을 거부했다. 앤디 재시 아마존 최고경영자(CEO) 역시 이달 주주 서한을 통해 아마존이 제3 기업에 자사 칩이 탑재된 랙을 직접 판매하는 것이 "충분히 가능한 일"이라고 언급한 바 있다. 구글도 지난 4월 자체 칩 TPU를 일부 선별된 고객군에게 인도해 각자의 데이터센터에서 직접 사용할 수 있도록 외부 판매를 추진했다. Bloomberg

FC-BGA 1등 기업 이비덴(4062)의 Fwd PER이 100배를 넘었다고 합니다 그 배경에는 해외 투자자를 대상으로 한 적극적인 IR이 자리하고 있다는데요 2026 재무년도(~27.03)에는 IR 담당자들이 총 2100개 사와 면담을 진행한다는 계획까지 짜놨다고 합니다. 3년 전과 비교하면 약 5배에 달하는 규모라고 합니다. https://www.nikkei.com/nkd/company/article/?DisplayType=1&ng=DGKKZO96979570X10C26A6DTC000&scode=4062&ba=1

[iM증권 고의영(전기전자)] [전기전자/Overweight] ★ MLCC 산업, 앞으로 어떤 포인트를 봐야할까 지난 4~5월을 돌이켜보면 삼성전기, Taiyo Yuden, Yageo 등 주요 MLCC 업체들이 유통 업체에 판가 인상을 고지. 일부 범용품에 대한 선제적 재고 비축 수요도 발생 ▶ 향후 MLCC 관전 포인트 ① 3Q26 선두 업체들이 루빈 플랫폼 대응을 위해 범용 MLCC를 줄이고 고사양 MLCC를 늘리면, 2선 업체에 스필오버가 극대화될 전망 17~18년 사이클도 범용품에서 시작된 가격 인상이, 품목이 확대되며 반복적으로 발생했던 경험 ② 직납 MLCC 판가 인상 가능성도 중요. 2선 업체인 Walsin은 2H26 직납 가격 인상을 타진. 일부 1선 업체도 직납 가격 인상을 고민 중 삼성전기의 경우 MLCC 매출의 80% 이상이 직납 고객. 직납 판가 인상이 실적 추정치에 더 직접적인 영향을 미칠 전망 고객사가 가격 인상을 선제시할 가능성도 있음. ‘18년에도 패닉바잉이 발생하며 고객사가 가격을 선제시한 사례 존재 ③ LTA는 이러한 선제시의 연장선. 선두 업체들은 이미 LTA 체결을 진행중. 최근의 LTA는 서버용 신제품 중심으로 가격 조건도 우호적 MLCC가 시스템 BOM Cost에서 차지하는 비중은 미미하므로, 고객사 입장에서 중요한 것은 더 높은 가격을 지불하더라도 LTA를 통해 잠재적인 공급 리스크를 관리하는 것 ④ 공급 병목: (1) 공급 리드타임이 4주~8주에서 20주로 장기화 (2) 장비 리드타임도 1.6년으로 길어진 탓에 사전 발주 진행 중 (3) 서버용 MLCC 생산 확대 그 자체가 병목. 서버용 MLCC는 범용 대비 리드타임이 2~3배 길고 수율도 낮음. 삼성전기, Murata의 증설 기조가 강해지고 있으나, 유효 생산 능력은 계획대로 늘기 어려움 <보고서: https://lrl.kr/bECvk>

삼성전기, TP 300만원으로 상향

🔲Amazon 자체 개발한 AI 반도체를 다른 기업들의 데이터센터에도 판매하는 방안을 추진 이는 엔비디아 독점 구조에 대한 본격적인 도전으로 해석 아마존 AI 총괄 피터 드산티스 AI 인프라는 매우 빠르게 진화하고 있다 Trainium3는 대부분 매진되었고 Trainium4도 이미 강한 수요를 확보했다 (AI에는 아직 엄청난 미충족 수요가 존재한다) 특히 미국 밖에서 지역 통제형 컴퓨팅 자원 국가 주권형 AI 인프라 수요가 빠르게 증가하고 있다고 설명

Peter Berezin(BCA Research) - 5대 하이퍼스케일러의 FCF는 26년에 거의 제로로 떨어질 것 - 그러나, 계속되는 1조달러 수준의 capex에도 불구하고 2030년에는 FCF가 $700B로 폭증할 것으로 추정 - 이유는 추론마진의 급등 https://x.com/i/status/2067283461199851951

🔲Amazon 자체 개발한 AI 반도체를 다른 기업들의 데이터센터에도 판매하는 방안을 추진 이는 엔비디아 독점 구조에 대한 본격적인 도전으로 해석 아마존 AI 총괄 피터 드산티스 AI 인프라는 매우 빠르게 진화하고 있다 Trainium3는 대부분 매진되었고 Trainium4도 이미 강한 수요를 확보했다 (AI에는 아직 엄청난 미충족 수요가 존재한다) 특히 미국 밖에서 지역 통제형 컴퓨팅 자원 국가 주권형 AI 인프라 수요가 빠르게 증가하고 있다고 설명

SPCX가 장중 한때 10% 가까이 하락하는등 변동성이 커졌음에도 불구하고 (종가는 -3.5% 마감), 반도체의 상승세는 지속 필반지수 +6%, SNDK +11%, INTC +10%, MU +9%

마이크론 +9% 샌디스크 +11% DRAM +10%

AI 투자 사이클의 변곡점: '곡괭이와 삽'에서 '수익성'으로의 권력 이동 -칩 제조사는 AI capex의 수혜를 본 반면, 투자자들은 하이퍼스케일러의 capex 수익률(ROI)에 의문을 제기해왔음. -지출 속도를 늦추겠다고 가장 먼저 신호를 보내는 하이퍼스케일러는 주가 상승이라는 보상을 받을 가능성이 높음. -시장이 "하이퍼스케일러들이 과연 그 큰 돈을 들여서 충분한 이익을 거두고 있는가?"라는 의문을 강하게 제기하고 있음을 의미. -만약 Capex 축소가 현실화된다면, 이는 곧바로 반도체 수요의 Peak-out 우려로 이어져 반도체 지수의 조정 압력으로 작용할 수 있음. -빅테크들이 Capex를 줄이겠다는 신호만 나와도, 장비 기업들의 수주 잔고(Backlog)에 대한 우려가 즉각 반영되며 GPU 주가보다 먼저 조정받을 가능성이 매우 높음. -장비주는 AI Capex 사이클의 '탄광 속 카나리아'로 해석 가능할수도? 사진 출처: Goldman Sachs 텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

공포탐욕지수는 회복이 안 되고 있음. 쏠림의 가속화일지 분산일지 지켜봐야겠음..

나스닥도 쏠림이 심하다..

공포탐욕지수 FEAR 38(전일 FEAR 32)

[이그전] 케빈 워시는 ‘매파’지만, 그의 통화정책은 ‘완화적일 것’ 안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. 1) FOMC에서 보여준 케빈 워시의 모습은 다소 매파적이었습니다. 특히 고용보다 인플레 억제를 강조하는 것이 그랬습니다. 2) 청문회 때도 그랬듯, 그는 다소 매파적 인물이지만, 그의 통화정책은 당분간 완화적일 것입니다. 3) 왜냐하면 그는 ‘증거주의’를 따르기 때문입니다. 이번 FOMC에선 그런 모습이 더 명확히 나타났습니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224320560316

19일 FTSE 한국 리밸런싱…"SK하이닉스 출회 가능성 유의" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420828

SK하이닉스가 오늘부로 비트코인 시가총액을 넘어섰습니다 19일 달러 기준 SK하이닉스 시총 $1.32T vs BTC $1.26T

오늘이야?

앞서거니 뒷서거니 사이좋은 Micron과 SK Hynix의 코릴레이션은 0.99~1.00 정도이다

[이그전] 케빈 워시는 ‘매파’지만, 그의 통화정책은 ‘완화적일 것’ 안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. 1) FOMC에서 보여준 케빈 워시의 모습은 다소 매파적이었습니다. 특히 고용보다 인플레 억제를 강조하는 것이 그랬습니다. 2) 청문회 때도 그랬듯, 그는 다소 매파적 인물이지만, 그의 통화정책은 당분간 완화적일 것입니다. 3) 왜냐하면 그는 ‘증거주의’를 따르기 때문입니다. 이번 FOMC에선 그런 모습이 더 명확히 나타났습니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224320560316

미국 중부사령부(CENTCOM)는 대통령 명령에 따라 이란 항구와 연안 해역에 대한 해상 봉쇄를 해제하고 해상 교통 제한을 종료한다고 발표했습니다. 이번 결정은 미국과 이란이 적대 행위를 중단하고 60일간의 외교적 휴전을 시작하는 내용의 양해각서를 체결했다는 보도 이후에 나온 것입니다.