N044⚡️
رفتن به کانال در Telegram
576
مشترکین
اطلاعاتی وجود ندارد24 ساعت
اطلاعاتی وجود ندارد7 روز
-930 روز
در حال بارگیری داده...
کانال‌های مشابه
هیچ داده‌ای
مشکلی وجود دارد؟ لطفاً صفحه را تازه کنید یا با مدیر پشتیبانی ما تماس بگیرید.
ابر برچسب‌ها
اشارات ورودی و خروجی
---
---
---
---
---
---
جذب مشترکین
اکتبر '26اکتبر '26
اکتبر '26
+1
در 0 کانال‌ها
سپتامبر '26
+6
در 0 کانال‌ها
Get PRO
اوت '26
+10
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئیه '26
+5
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئن '26
+19
در 0 کانال‌ها
Get PRO
مه '26
+55
در 0 کانال‌ها
Get PRO
آوریل '26
+24
در 0 کانال‌ها
Get PRO
مارس '26
+32
در 0 کانال‌ها
Get PRO
فوریه '26
+20
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژانویه '26
+26
در 0 کانال‌ها
Get PRO
دسامبر '25
+7
در 0 کانال‌ها
Get PRO
نوامبر '25
+7
در 0 کانال‌ها
Get PRO
اکتبر '25
+7
در 0 کانال‌ها
Get PRO
سپتامبر '25
+2
در 0 کانال‌ها
Get PRO
اوت '25
+130
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئیه '25
+10
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئن '25
+3
در 0 کانال‌ها
Get PRO
مه '25
+13
در 0 کانال‌ها
Get PRO
آوریل '25
+25
در 0 کانال‌ها
Get PRO
مارس '25
+30
در 0 کانال‌ها
Get PRO
فوریه '25
+378
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژانویه '250
در 0 کانال‌ها
Get PRO
دسامبر '240
در 0 کانال‌ها
Get PRO
نوامبر '240
در 0 کانال‌ها
Get PRO
اکتبر '240
در 0 کانال‌ها
Get PRO
سپتامبر '24
+67
در 0 کانال‌ها
Get PRO
اوت '240
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئیه '24
+5
در 0 کانال‌ها
| تاریخ | رشد مشترکین | اشارات | کانال‌ها | |
| 07 اکتبر | 0 | |||
| 06 اکتبر | 0 | |||
| 05 اکتبر | +1 | |||
| 04 اکتبر | 0 | |||
| 03 اکتبر | 0 | |||
| 02 اکتبر | 0 | |||
| 01 اکتبر | 0 |
پست‌های کانال
👀 Ed ecco che inizia la fase degli annunci.
▫️I progetti che per tutto il bear market, nel migliore dei casi, non hanno fatto nulla e, nel peggiore, si sono rivelati degli scam, improvvisamente si sono ricordati dello sviluppo, della scalabilità e dei nuovi prodotti.
▫️E i grafici stanno già reagendo. Letteralmente ogni annuncio porta un +8–9%, anche se spesso, nella pratica, cambia soltanto il modo in cui viene presentato il progetto e si riaccende la macchina del marketing.
▫️Ora tutti tireranno fuori le proprie macchine del marketing, “lanceranno” prodotti e cercheranno di riportare in vita i propri asset.
🫡 Tra le novità più recenti:
— EtherFi lancerà la propria stablecoin, che sarà gestita dal team di Ethena
— Aptos ha annunciato MonoMove, promettendo di accelerare di 55 volte l’esecuzione degli smart contract
— OKX è stata valutata $25 miliardi in un nuovo round, tra gli investitori ci sono Standard Chartered e Circle
— per SUI è atteso un grande annuncio il 7–8 ottobre durante OKX NOW a Singapore
▫️OKX, ovviamente, è un caso a parte. Ma sulle altcoin sta iniziando proprio quella fase in cui ci saranno molti più catalyst e annunci rispetto ai cambiamenti reali.
▫️La cosa più importante, però, è che tutto questo darà risultati sui grafici. Il resto diventa secondario.
🤝 Tenete solo a mente una cosa: prima o poi, tutto questo si sgonfierà allo stesso modo.
👾 Telegram | Social media 👾
| 2 | 💹 Cosa aspettiamo dalla macroeconomia questa settimana?
▫️Venerdì avevo chiuso dicendo che la curva USA si era spezzata in due: la parte breve aveva reagito ai payrolls deboli, quella lunga no.
Questa settimana il 10Y ha corretto leggermente fino al 5,28%, dopo aver toccato 5,34%, massimo dal 2002. Il biennale resta intorno al 4,81%. Quindi non vedo un’inversione di trend: più semplicemente, una pausa dentro lo stesso movimento.
▫️Nel frattempo la pressione si è spostata anche fuori dagli USA. Il Bund tedesco è salito al 3,45%, il Gilt UK resta sopra il 5% e diversi rendimenti europei e giapponesi sono tornati sui massimi pluriennali.
Sull’azionario non c’è ancora una vera reazione: S&P leggermente positivo, Europa più debole, mentre Tokyo ha continuato a salire.
Il Brent ha chiuso a 102,7$, circa +67,7% da inizio anno.
L’oro invece continua a perdere terreno: −3% nella settimana, con il rendimento YTD sceso a −4%.
▫️Qui aggiorno una tesi che seguivo da settembre: il fatto che l’oro riuscisse a reggere con il Treasury al 5% indicava ancora un premio per il rischio fiscale incorporato nei prezzi.
Quel premio adesso si sta riducendo.
In due settimane l’oro ha perso diversi punti percentuali di performance mentre i rendimenti sono rimasti elevati. Per ora stanno vincendo i rendimenti reali.
▫️Ma il punto più interessante della settimana è un altro.
L’economia americana non sente ancora davvero i tassi al 5%, perché gran parte del debito è ancora finanziata ai tassi vecchi.
Nei prossimi due anni scadrà solo circa il 15% delle obbligazioni societarie, quindi molte aziende continuano a vivere con finanziamenti presi quando il costo del capitale era molto più basso.
Questo spiega perché, nonostante i tassi attuali, l’impatto stimato sulla crescita resta relativamente contenuto.
▫️Dove il conto è già arrivato è il real estate. Il mutuo fisso a 30 anni è vicino al 7,3%, mentre oltre il 90% di chi ha già un mutuo paga meno del tasso di mercato. Questo crea un fortissimo lock-in: chi ha un mutuo al 3% difficilmente venderà casa per aprirne uno nuovo al 7%. Per questo il mercato immobiliare non sta semplicemente rallentando.
Si sta congelando.
Ed è qui che si vede meglio il problema della trasmissione monetaria: oggi i tassi fanno meno male di quanto ci si aspetterebbe non perché siano poco restrittivi, ma perché gran parte dell’economia non li sta ancora pagando. La vera domanda quindi non è quanto siano alti i tassi oggi. È quanto a lungo resteranno alti. Ogni anno una parte del debito vecchio al 2-3% dovrà essere rifinanziata a livelli molto più elevati, e con ogni rifinanziamento il costo reale di vivere con tassi al 5% salirà. È un deterioramento lento, non uno shock immediato. Ed è proprio per questo che può essere sottovalutato.
👾 Telegram | Social media 👾 | 78 |
| 3 |  🧠🧠🧠
👾 Telegram | Social media 👾 | 57 |
| 4 |  +2👀 I trader di Polymarket ora hanno un rating ELO su Arkham.
▫️Arkham li valuta in base alla precisione delle previsioni, non alla dimensione delle puntate. Le previsioni corrette con una probabilità bassa fanno aumentare il rating più delle scommesse più sicure.
▫️Il trader con il rating più alto è Roberto73: 2.489 ELO, con un win rate del 49,5% su 3.217 scommesse.
https://arkm.com/predictions/leaderboard
👾 Telegram | Social media 👾 | 60 |
| 5 | E in aggiunta volevo ovviamente ringraziare tutti voi, tutti quelli che seguono il mio lavoro, lo trovano utile e mi danno ancora più motivazione per farlo ❤️
👾 Telegram | Social media 👾 | 69 |
| 6 |  Per chi ha notato la mia assenza in ultimi giorni, ieri era il mio 23esimo compleanno 🎂
Per questo sono arrivati un po’ di familiari e amici da me da diversi paesi, quindi sono stato offline per qualche giorno, però da ora si torna di nuovo a lavorare.
Riguardo un po’ di miei pensieri personali, l’ultimo hanno della mia vita è stato allo stesso momento sia il più bello che il più difficile per me, ho raggiunto tante cose a quali da tempo volevo arrivare, ma allo stesso momento avuto tantissimi imprevisti sia al lavoro che nella vita personale. Però ovviamente la vita non può essere ideale, e questo è probabilmente il suo bello. L’obiettivo principale è usare tutta la precedente esperienza per rendere il futuro migliore del tempo già passato, ed è proprio quello che pianifico di fare.
Quindi i nuovi obbiettivi per i prossimi 12 mesi sono stati scritti, e ora è il tempo di lavorare verso di essi 🫡
👾 Telegram | Social media 👾 | 70 |
| 7 | 💹 Cosa è successo nella macroeconomia questa settimana?
▫️Lunedì avevo scritto che lo scenario più comodo per l’azionario sarebbe stato un dato sul lavoro debole ma non recessivo. È uscito addirittura più debole del previsto: 29k nuovi posti a settembre contro 90k attesi, con agosto rivisto al ribasso.
▫️Il mercato ha reagito come previsto sulla parte breve della curva: la probabilità di un rialzo Fed a ottobre è scesa dal ~70% di lunedì al 25-28%, mentre il 2Y è sceso al 4,80%. Il problema è che il tratto lungo non ha seguito. Il 10Y ha toccato il 5,34%, massimo dal 2002, e il 30Y ha superato il 5,65%.
Questa è probabilmente la vera notizia della settimana:
le aspettative sui tassi si sono allentate, ma il costo del capitale a lungo termine è rimasto altissimo.
📉 La curva prezza due problemi diversi
Martedì Williams ha detto che la Fed non ha fretta di muoversi ancora.
Nello stesso giorno:
• job openings sotto le attese
• fiducia dei consumatori a 81,9, minimo dal 2014
Mercoledì è arrivata una combinazione sulla carta perfetta:
• core inflation +0,2% m/m e 3,0% a/a
• PIL Q2 rivisto al 2,2%
Poi giovedì l’ISM ha rovinato tutto: i prezzi pagati sono saliti a 77,9, massimo dall’inizio della guerra con l’Iran. Quindi la lettura diventa abbastanza chiara:
la parte breve guarda il rallentamento dell’economia, la parte lunga guarda inflazione futura, deficit, offerta di Treasury e premio a termine. Finché resta così, ogni dato debole rischia di abbassare il 2Y senza abbassare davvero il costo del capitale.
💵 Dollaro forte, altra pressione sulla liquidità
Il Dollar Index è salito a 102,09, massimo da aprile 2025. Euro in calo e USD/JPY sopra 158, nonostante l’inflazione core di Tokyo sia salita al 2,7%. In Europa, lo spread Francia-Germania ha superato i 140 bp, massimo dal 2012. Il messaggio è sempre lo stesso:
il mercato vuole essere pagato di più per finanziare bilanci più fragili.
Dollaro forte + rendimenti reali elevati stanno diventando un freno alla liquidità globale anche indipendentemente da cosa farà la Fed.
⚠️ L’indice regge, il mercato sotto no
Settembre si è chiuso con il 75% dei titoli dell’S&P in rosso. L’equally weighted index è arrivato verso la settima settimana consecutiva di calo, una sequenza rarissima.
Quindi l’S&P resta vicino ai massimi, ma grazie a pochissimi nomi. Non è una rotazione sana. È un mercato sempre più concentrato. E questo si vede anche nell’economia reale: consumo discrezionale debole da una parte, investimenti AI ancora fortissimi dall’altra. Sono ormai due economie diverse.
🛢Petrolio: il premio non sparisce
Il greggio aveva iniziato la settimana in calo, ma poi ha recuperato rapidamente sulle nuove tensioni nel Golfo e sulla sospensione cinese dell’export di prodotti raffinati.
Il premio di offerta quindi continua ad andare e venire. Non è più il driver unico dei rendimenti, ma resta un fattore che può riaccendere rapidamente le pressioni inflazionistiche.
📌 In sintesi
Abbiamo ottenuto quasi tutto quello che il mercato chiedeva:
inflazione core più bassa, Fed meno aggressiva e probabilità di rialzo crollata.
Eppure il 10Y e il 30Y hanno fatto nuovi massimi. Questo significa che il problema non è più soltanto la Fed.
Finché la parte lunga della curva non inizia a scendere, ogni buona notizia sui tassi resta positiva solo per il tratto breve. E l’azionario, sotto la superficie, continua a indebolirsi.
👾 Telegram | Social media 👾 | 108 |
| 8 |  +1👀 A settembre negli USA sono stati creati solo 29.000 nuovi posti di lavoro, contro i 90.000 attesi.
🫡 Anche i dati di agosto sono stati rivisti al ribasso.
👾 Telegram | Social media 👾 | 101 |
| 9 | 🫡 Ripassiamo come farmare Binance Alpha
▫️La scorsa settimana Binance ha organizzato il suo primo pre-IPO, vendendo $pPOLY di Polymarket. Le allocation venivano assegnate in base agli Alpha Points e difficilmente sarà l’ultimo sale di questo tipo, quindi conviene prepararsi in anticipo.
▫️ Come si ottengono i punti?
Viene calcolato il totale degli ultimi 15 giorni e ci sono due fonti principali: il saldo sull’exchange e nel Binance Wallet + il volume giornaliero nella sezione Alpha. I token aggiunti ad Alpha da meno di un mese danno un moltiplicatore x4 sul volume.
▫️ Quanti punti servono?
Nel primo pre-IPO le soglie erano:
• 39+ punti — fino a $2.000
• 99+ punti — fino a $3.000
• 199+ punti — fino a $10.000
▫️Per arrivare a 99+ bastano circa $32 di volume al giorno sui token con x4, con un costo di appena 2–3 centesimi al giorno.
▫️Per 199+ bisogna invece mantenere $1.000+ di saldo e generare circa $1.024 di volume al giorno, con un costo di circa 30–40 centesimi.
▫️ Dove farmare?
Nella sezione Alpha su Binance oppure nel Binance Wallet. I token con x4 si trovano nella scheda New. Anche un piccolo volume nella sezione Stocks del Binance Wallet è stato preso in considerazione per l’allocation.
▫️Binance non ha ancora confermato che questi sale diventeranno regolari, quindi non ha senso esagerare. Manteniamo 100+ punti con un po’ di margine: il costo è inferiore a un dollaro e il rischio principale è semplicemente che non vengano organizzati nuovi sale.
👾 Telegram | Social media 👾 | 113 |
| 10 |  🙄 Mixed feelings…
👾 Telegram | Social media 👾 | 106 |
| 11 |  +1👀 Il 75% delle azioni dell’S&P 500 è stato in rosso a settembre.
📉 L’S&P 500 equal-weight è in calo da 7 settimane consecutive.
👾 Telegram | Social media 👾 | 108 |
| 12 |  https://stuckfunds.eth.limo/
👾 Telegram | Social media 👾 | 99 |
| 13 |  ↗️ L’inflazione è risultata leggermente migliore delle attese: la prima reazione del mercato crypto è stata al rialzo.
👾 Telegram | Social media 👾 | 96 |
| 14 | ❗️Macro USA: Core PCE
▫️Core PCE
• m/m = +0,2% (attese +0,3% / precedente +0,2%)
• a/a = +3,0% (attese +3,4% / precedente +3,3%)
▫️PCE
• m/m = +0,3% (attese +0,3% / precedente +0,2%)
• a/a = +3,4% (attese +3,8% / precedente +3,7%)
▫️PIL Q2 = +2,2% (attese +1,5% / precedente +2,1%)
👾 Telegram | Social media 👾 | 106 |
| 15 | 🤑 BTC — la svolta già oggi?
▫️Nell’ultima settimana BTC si è mosso lateralmente vicino al supporto e, forse, già oggi potremmo vedere un impulso significativo.
▫️Il principale trigger per il mercato sarà l’inflazione (PCE), quindi tutti aspettano questo momento. A seconda dei dati, potremmo vedere sia la rottura del supporto con un movimento verso gli $80k, sia un breakout al rialzo con la continuazione del rally.
▫️Inoltre, non dimentichiamo che oggi chiudiamo mese, trimestre e anno fiscale negli Stati Uniti. Per questo non cerchiamo di indovinare dove andrà il mercato: osserviamo e agiremo in base a quello che succederà.
▫️In generale, fino alla fine della settimana ci aspettiamo volatilità elevata. Speriamo che con essa tornino anche dei setup interessanti per il trading, perché negli ultimi giorni il mercato è stato abbastanza noioso.
▫️Sul fronte macro, ricordiamo però cosa è successo recentemente: sono usciti dati negativi, tutti si aspettavano un crollo del mercato e invece siamo partiti al rialzo.
▫️Quindi teniamo presente questa irrazionalità: i dati possono generare una forte volatilità nel breve termine senza necessariamente cambiare il trend a medio termine.
👾 Telegram | Social media 👾 | 98 |
| 16 |  😨 Goldman Sachs ha aumentato del 66% (a $754 miliardi) le previsioni sulla spesa per investimenti in conto capitale (CapEx).
👀 GOOG, MSFT, AMZN, META e ORCL spenderanno complessivamente $1,9 trilioni tra quest’anno e il prossimo.
🫡 All’inizio dell’anno, le aspettative erano di appena $1,1 trilioni.
👾 Telegram | Social media 👾 | 113 |
| 17 |  👀 In questo momento stiamo vedendo un aumento dei flussi di altcoin verso gli exchange: siamo ormai quasi ai picchi di ottobre 2025.
▫️Nel complesso è abbastanza logico: il mercato è salito molto e una parte degli holder sta iniziando a prendere profitto.
▫️Per questo, una correzione o anche solo un leggero raffreddamento del mercato non sarebbe affatto sorprendente in questa fase.
👾 Telegram | Social media 👾 | 106 |
| 18 |  🫡 Da dove arrivano i $518 miliardi di debiti di Anthropic
▫️Sono usciti fuori alcuni documenti di Anthropic preparati in vista della quotazione in Borsa. Per la prima volta emergono i numeri reali, che raccontano sul mercato dell’AI più di qualsiasi previsione.
▫️Nel 2025 i ricavi sono cresciuti del 1.088%, raggiungendo $4,6 miliardi. La domanda è enorme. Ma poi arrivano questi numeri:
• Hanno speso $8,06 miliardi in più rispetto a quanto incassato. La voce principale sono i $7,33 miliardi destinati alla capacità di calcolo.
• La perdita complessiva riportata nei bilanci è di $41,97 miliardi, contro gli $8,31 miliardi dell’anno precedente.
• Hanno assunto impegni per $518 miliardi verso i cloud provider, mentre dispongono di circa $20 miliardi di liquidità.
▫️Si tratta di impegni distribuiti su molti anni, non di una fattura da pagare in un solo anno. Ma ci sarebbero anche altri $71 miliardi di debito legato ai chip di Google, strutturato attraverso società separate e quindi non incluso nel bilancio principale.
▫️Nascondere debiti attraverso società separate ricorda proprio uno dei meccanismi che contribuirono alla crisi dei mutui del 2008.
▫️Ad agosto Hayes scriveva che questa bolla potrebbe scoppiare non come quella delle dot-com, ma come quella dei mutui: perché il punto centrale non sarebbero i profitti, bensì il debito. I documenti di Anthropic sembrano quasi un’illustrazione di quella tesi.
👀 E stiamo parlando di una delle aziende di maggior successo del settore. Meglio non immaginare cosa possa esserci nei bilanci delle altre.
👾 Telegram | Social media 👾 | 87 |
| 19 | 💹 Cosa aspettiamo dalla macroeconomia questa settimana?
▫️Venerdì avevo scritto che il premio di rischio si stava spostando dalla geopolitica alla struttura del mercato.
Questa settimana il conto è arrivato tutto insieme. Il 10Y USA ha chiuso al 5,36%, +36 bp in cinque sedute e +113 bp da inizio anno. Il 30Y ha toccato il 5,53%, massimo dal 2004.
Il trigger non è stato il petrolio, ma il dato Michigan: fiducia dei consumatori a 48,1, vicino ai minimi storici, mentre le aspettative d’inflazione sono salite al 4,6% dal 4,0%.
👉 Fiducia in calo + inflazione attesa in aumento = combinazione stagflattiva.
▫️Eppure l’azionario ha continuato a salire: S&P +1,2%, Europa +1,1%, Tokyo +2,1%. La vera novità è stata l’oro: -2,5% sulla settimana e YTD tornato negativo. Con il 10Y al 5,36%, il rendimento reale ha iniziato finalmente a vincere contro un asset che non paga cedola.
📈 Il premio ora è sulla duration
La pressione non è uniforme su tutta la curva: si concentra soprattutto sul tratto lungo. Il mercato chiede sempre più premio per detenere duration in un contesto di:
inflazione ancora alta, deficit elevati e offerta enorme di debito.
Non è un fenomeno solo americano. Anche Francia e Regno Unito stanno vedendo rendimenti lunghi molto elevati.
▫️Intanto il petrolio resta volatile: il Brent aveva chiuso vicino a $99, ma è tornato rapidamente verso $106 dopo nuove tensioni tra USA e Iran.
Quindi il greggio può ancora aggiungere pressione, ma ormai non è più l’unico problema.
📅 Ora tornano i dati
Dopo due settimane leggere, questa volta arriva tutto insieme:
• PCE mercoledì
• ISM giovedì
• Payrolls venerdì
• Williams martedì sera
• Micron mercoledì dopo la chiusura
▫️Il mercato prezza già una probabilità superiore al 60% di un rialzo dei tassi a ottobre.
Lo scenario peggiore per i bond sarebbe un’economia ancora forte con inflazione persistente. Un payroll sopra 150k e salari ancora solidi potrebbe spingere il 10Y ancora più in alto. Un dato più debole, ma non recessivo, sarebbe invece probabilmente lo scenario migliore per l’azionario.
⚠️ L’indice sale, il mercato sotto è molto più debole
Questo resta uno dei punti più importanti. L’S&P è vicino ai massimi, ma la versione equally weighted continua a sottoperformare.
Da inizio settembre 8 settori su 11 sono negativi, mentre il rialzo resta concentrato soprattutto su tecnologia e semiconduttori.
Il mercato continua quindi a dipendere da pochi titoli legati all’AI.
Ed è qui che nasce la contraddizione:
queste aziende hanno valutazioni basate su flussi di cassa molto lontani nel tempo, quindi tassi più alti dovrebbero comprimere i multipli.
Finora non sta succedendo.
Il mercato continua semplicemente ad accettare la narrativa.
🤖 Micron sarà il test della settimana
Mercoledì sera Micron darà una lettura molto importante sulla domanda AI. Da guardare soprattutto:
• capacità HBM per il 2027
• prezzi DRAM/NAND
• capex
• margini
• domanda dei grandi cloud provider
▫️Se la scarsità di HBM continua e la guidance resta forte, il comparto AI può continuare a reggere. Se invece l’offerta cresce più rapidamente, il mercato inizierà a concentrarsi molto di più sui margini.
📌 In sintesi
Il mercato entra nella settimana con:
10Y al 5,36%, petrolio di nuovo sopra $100, aspettative d’inflazione in salita e azionario ancora vicino ai massimi. La domanda ora è semplice: quanto ancora può reggere il mercato azionario se il costo del capitale continua a salire?
👾 Telegram | Social media 👾 | 103 |
| 20 |  🏁 GM, oggi sarò un po’ offline, tornerò con aggiornamenti già la sera 🫡
👾 Telegram | Social media 👾 | 100 |
