Инвестирую

🏁 Итоги недели: 20 – 24 мая 🔸 Индекс Мосбиржи упал на 3,0% и составил 3396. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали акции банка «Санкт-Петербург» (+5,1%), «Северстали» (+0,8%), «Русала» (+0,5%), НЛМК (+0,4%). 🔸 На этой неделе дивиденды рекомендовали «Газпром нефть» (19,49 руб./акц., за 2023 г.), «Россети Волга» (0,062 руб./акц. за 2023 г.), «Россети Московский регион» (0,1428 руб./акц. за 2023 г.), «Совкомбанк» (1,14 руб./акц.). Но главная дивидендная новость – неожиданное решение «Газпрома» не платить дивиденды за 2023 год, что вызвало падение котировки эмитента за неделю со 155 до 134. 🔸 На этой неделе дивидендные отсечки прошли «Группа Позитив», НЛМК и «Росбанк». На следующей неделе дивидендные отсечки пройдут банк «Авангард», «Алроса», «ИнтерРАО» и Henderson. 🔸 Пара USD/RUB упала на 1,8% за неделю, пробив отметку 90, находится сейчас на минимумах с конца января. Росту рубля мог способствовать майский налоговый период, который завершается 28 мая. Поддержку рублю оказывает общая слабость доллара на мировых рынках. Укрепление рубля идет вопреки наблюдающемуся в последние недели значительному снижению цен на нефть, котировки Brent за два месяца потеряли уже $10. Мы не видим существенного потенциала для дальнейшего укрепления рубля.

🚢 «Совкомфлот» отчитался за 1-й квартал 2024 года. Разбираем результаты 📈 Результаты оказались немного лучше наших ожиданий: — выручка снизилась на 4% из-за простоя части флота после введения санкций; — рентабельность по EBITDA при этом выросла до 73% за счет снижения эксплуатационных расходов. 💰 Долговая нагрузка остается невысокой: чистый долг составляет 234 млн $ при остатках денежных средств в 1,3 млрд $, коэффициент ND/EBITDA составляет всего 0,2х. 🔎 Компания подтвердила цель по выплате 50% от чистой прибыли в качестве дивидендов за 2023 г. По нашим оценкам, расчетный дивиденд составляет 11,3 руб. на акцию (див. доходность ~8,5%). 📉 Мы считаем, что компания прошла пик финансовых результатов — в текущем году показатели снизятся на фоне эффекта высокой базы и спотовых ставок в 2023 году, перехода на долгосрочные контракты, а также роста санкционного давления. 💡Сохраняем осторожный взгляд на акции «Совкомфлота», который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 24 = 3,5x. $FLOT

🔎 Первая отчетность «Аренза-ПРО» по МСФО — разбираемся 🚀 На этой неделе лизинговая компания впервые отчиталась по МСФО, по итогам 2023 г. отразив 2,3х рост портфеля в терминах ЧИЛ— до 1,3 млрд руб. Невзирая на все еще относительно скромные масштабы деятельности, по объему нового бизнеса в ключевом для «Аренза-ПРО» сегменте лизинга оборудования для пищевой промышленности (33% портфеля) компания поднялась с 7 на 5 место. ✏️ Несмотря на рост доли просрочек более 15 дней до 5,3% (+2 п. п.), в целом можно говорить о некотором улучшении качества активов, так как объем задолженности по расторгнутым договорам снизился на 25%. 📊 Более высокая стоимость долга в 2023 г. обусловила снижение NIM до 19,4% (-12,2 п. п.). При этом рост непроцентных доходов (комиссии за заключение контрактов) позволил нивелировать отрицательный эффект дорогого фондирования и увеличить ROE до 16,9% (+4,5 п. п.). 💼 Рост портфеля главным образом финансируется компанией за счет нового долга — поэтому по итогам года достаточность капитала снизилась до 25,8% (-19,9 пп), а долговая нагрузка достигла 2,7х (против 1,0х на конец 2022 г.). Отметим, что АКРА обозначает достаточность капитала в 15% как пороговое значение для сохранения рейтинга «Аренза-ПРО» на уровне BB+, поэтому запас прочности по кредитным метрикам сохраняется. 📌 Долг компании на 95% сформирован облигациями: сейчас в обращении находится 5 выпусков почти на 1,5 млрд руб. Учитывая планы «Аренза-ПРО» по дальнейшему масштабированию бизнеса, а также предстоящие амортизационные погашения по обращающимся бондам (по нашим оценкам, потребность в рефинансировании до конца года составит как минимум 230 млн руб.), вероятно, что уже летом мы вновь увидим эмитента на первичном рынке. 🚩 Среди основных рисков мы выделяем давление высоких процентных ставок на маржу, а также на платежную дисциплину клиентов компании, что вкупе с меньшей ликвидностью оборудования в портфеле, по сравнению с более крупными лизинговыми заемщиками, может негативно сказаться на качестве активов. 🔦 Подготовка отчетности по МСФО — важный шаг к повышению прозрачности, однако компании предстоит дальнейшая работа по развитию стандартов корпоративного управления.

🧑‍💻Дорогие подписчики, собрали для вас ТОП каналов этой недели. Подпишитесь.👍 🥇Классные инвест-идеи от экспертов Альфа, Сбера, Тинькофф, Газпромбанка… Ежедневные публикации с анализом цели, потенциала, срока реализации: Ленивый инвестор. 💵 Fibo Invest – лучший канал на просторах telegram по волновому и циклическому анализу. Добавьте этот подход к фундаментальной аналитике и пользуйтесь результатом. ⚡The Buy Side – Самые важные фундаментальные рыночные данные из терминалов Bloomberg. Кратко и по делу. Реальная статистика, новости, инсайды. Подписывайтесь! Отчеты компаний – канал в котором я выкладываю отчеты по чистой прибыли эмитентов по РСБУ и МФСО. С уважением Лариса Морозова. Инвестидеи, обзоры рынка и многое другое от лучших аналитиков рынка @crypt0tre 🔥Инвестиции со С.Станишевским – профессиональный трейдер и инвестор с более чем 13 летним опытом будет бесплатно делиться эксклюзивными инвест. идеями, которых вы не встретите ни на одном другом канале.✅ 💎 Деньги |Инвестиции – Рассказываем о деньгах вокруг: финансовая грамотность, банки, советы миллиардеров, инвестиции и многое другое. 📊Канал крупнейшего рейтингового агентства в РФ «Эксперт РА» – для тех, кто следит за развитием российского бизнеса, инвестирует в облигации и хочет понимать, во что вкладывает деньги. Рейтинги, прогнозы и аналитика высшего качества. #промо @finadmbot

Как маркетологи работают с большими брендами? Все мы ходим в пятерочки и магниты, пользуемся VK и заказываем безделушки на Ozon, но не замечаем огромной маркетинговой работы, которой они занимаются. А ведь обычная карта лояльности приносит миллионы прибыли сетевым магазинам. Андрей Казанцев, сооснователь крупнейшего маркетингового агентства RIS Group, создает масштабные рекламные кампании для Ozon, VK, Магнита, Пятерочки и других известных компаний. О том, как работают и зарабатывают огромные бренды он рассказывает в своём телеграм канале. Подписывайся — t.me/+SITaYus6grQwMzZi, редко удаётся почитать бизнесмена с миллиардной выручкой. Подписаться #реклама О рекламодателе

MBA в Школе Бизнеса "Синергия" Курсы управления и предпринимательства Рост дохода после обучения от 43% ⚡ Обучение для руководителей Узнать больше #реклама 16+ synergy.ru О рекламодателе

🌾 27 мая «Фосагро» опубликует результаты за 1-й квартал 2024 года. Что мы ожидаем от отчета? ❗️Результаты могут несколько улучшиться по сравнению с прошлым кварталом, однако FCF останется слабым. — в 1-м кв. 2024 г. «Фосагро» увеличила общие продажи на 13% кв/кв — основной рост за счет сложных NPK-удобрений с меньшим содержанием фосфора; — цены на фосфорные удобрения в течение квартала снижались, однако их средний уровень оказался близок к значениям 4-го кв. 2023 г. В то же время цена на карбамид снизилась на 9% кв/кв; — в течение квартала продолжали действовать курсовые пошлины (~8 млрд руб.), которые оказывают давление на рентабельность по EBITDA; — ожидаем, что FCF будет небольшим и составит 2 млрд руб. из-за роста оборотного капитала. 🤔 Размер дивиденда за 1-й кв. 2024 года, по нашим оценкам, может составить 82 руб. на акцию (1,2% дивдоходность) в случае выплаты 50% от скорр. чистой прибыли. 💡Сохраняем осторожный взгляд на «Фосагро», которая торгуется с премией к зарубежным аналогам. $PHOR

Старт продаж семейного ЖК «Новые Академики» (Москва) Загородный уровень комфорта в престижном районе академической Москвы. Дом-оранжерея "Новые академики" в ЮЗАО открывает продажи этой весной. Подать заявку Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф/. Застройщик: ООО "НОВЫЕ АКАДЕМИКИ - СПЕЦЗАСТРОЙЩИК" #реклама new-academics.ru О рекламодателе

Запустите рекламу в телеграм-каналах с Яндекс Директом Перфоманс-реклама теперь в телеграм-каналах ⚡ Яндекс Директ знает, как привлечь целевую аудиторию 💰👌 Узнать больше #реклама yandex.ru О рекламодателе

Выгодная топливная карта ОПТИ 24: скидки + возврат НДС Топливная карта для юрлиц от Газпром нефти за 15 мин. -7% на бензины Перейти на сайт #реклама 16+ opti-24.com О рекламодателе