Инвестирую

Капитал 34 млн и пенсия в 300 тыс.руб. Много знаете таких стариков? А достаточно иметь доход в 75 тыс. руб., чтобы прийти к этому. Существует множество способов создать пассивный доход и заработать на фондовом рынке быстро и безопасно, инвестируя в крупные компании, такие как СБЕР и ЛУКОЙЛ, а не в пирамиды и мошенников. 8 июля начинается трехдневный мастер-класс от инвестора с десятилетним опытом. Ничего платить не нужно – это бесплатно. Вы узнаете как, вкладывая от 5.000₽ в месяц сегодня, создать капитал в 3-5 млн через 5 лет. Регистрируйтесь и ловите жирные бонусы: •Гайд: как накопить на квартиру без кредитов и ипотек •Как с одного вложения получить тройной доход ✅ Зарегистрироваться и забрать бонус

🚆 Облигации+: «ВТБ Лизинг» бросит якорь на «плавающем» облигационном рынке     🔔 Ориентировочно 9 июля компания предложит инвесторам свой дебютный выпуск облигаций сроком на 2 года с ежемесячным купоном и ориентиром по ставке не выше 18% годовых (YTM 19,56% годовых).     🏆 «ВТБ Лизинг» — один из крупнейших игроков российской лизинговой отрасли: №3 по объему нового бизнеса и №4 по портфелю на конец 2023 г., по данным рэнкинга «Эксперт РА».      ☂️ Компания является 100%-й «дочкой» Банка ВТБ, который полностью контролирует ее операционную деятельность и обеспечивает необходимым фондированием.      ⚡ Выбор в пользу инструмента с фиксированным купоном идет вразрез с текущим рыночным трендом — эмитенты I и II эшелонов в последнее время отдают предпочтение флоутерам. Такое решение объясняется стратегией компании по управлению процентным риском, учитывая, что кредиты от «мамы» «ВТБ Лизинг» привлекает по плавающим ставкам.     ✅ Эмитенту присвоен кредитный рейтинг от «Эксперт РА» на уровне АА/Стабильный.      💼 Лизинговый портфель ГК «ВТБ Лизинг» в 2023 г. прибавил 42% г/г, до 520,6 млрд руб. — и на конец года был сформирован ж/д техникой (42%), грузовым и легковым транспортом (36%), спецтехникой (13%) и водным транспортом (9%). По оценкам компании, 94% портфеля — клиенты с хорошим кредитным качеством, а 87% контрактов приходится на достаточно и хорошо обеспеченные сделки (LTV менее 100% и 70% соответственно). При этом доля просрочек более 90 дней — менее 1%.    🚩 Концентрированность портфеля, в свою очередь, обуславливает зависимость эмитента от крупных клиентов (топ-10 лизингополучателей — 42% ожидаемых платежей, по данным «Эксперт РА») и отраслей (ж/д транспорт).     📊 NIM ГК «ВТБ Лизинг» за 2023 г. выросла на 0,66 п.п., до 6,15%. По маржинальности компания уступает коллегам по отрасли, специализирующимся на автолизинге в сегменте МСБ (~8-11%), но выглядит увереннее лидера сегмента ж/д техники — ГТЛК (~2%, с учетом субсидий).      🔦 Полноценный анализ метрик, в том числе долговой нагрузки, данного эмитента затруднен в силу его низкой транспарентности: компания пока не публикует МСФО отчетность, раскрывая только ограниченный перечень управленческих данных в инвесторской презентации. Так как дебютное размещение станет «пробой пера» в диверсификации источников финансирования, мы ожидаем, что в обозримой перспективе эмитент может повысить открытость для инвесторов, особенно в свете планов по дальнейшим выходам на публичный рынок.      🚀 Что касается ценовых параметров облигаций, на карте доходностей обозначенный ориентир располагается выше всех ликвидных обращающихся выпусков с сопоставимой дюрацией в рейтинговой категории АА.

Доброе утро! 5 июля 🔸 Продажи автомобилей в Индии в июне упали на 6,8% г/г после снижения на 1% в мае. Продажи автомобилей считаются одним из ключевых индикаторов частного потребления, а на долю отрасли приходится 7 % ВВП. Аналитики объясняют падение исключительной жарой, которая отпугивает людей от поездок к автодилерам. 🔸 Китайские акции продолжают падать. Сейчас они находятся на полпути между пиком и минимальным значением этого года, с начала года падение акций составило около 2%.  Гонконгские акции снизились на 1%. Рынок Китая ожидает объявления дополнительных мер поддержки в связи с Третьим пленумом КПК, который пройдет 15-18 июля. 🔸 Samsung заявила, что операционная прибыль за второй квартал составит $7,5 млрд, что на 17% выше консенсуса. Ключевой фактор: инвестиции в чипы, память DRAM и NAND, которые поддерживают развитие искусственного интеллекта. 🔸 Российские акции упали на 1,7% без лидеров роста среди крупных компаний. Курс рубля и цены на нефть оставались стабильными. Доходность ОФЗ выросла на 4-20 б.п. по всей кривой. ☕️ Мысли с утра Мосбиржа с 8 июля включила акции «Яндекс» в первый уровень списка ценных бумаг, компания будет торговаться под тикером YDEX. Ожидается, что торги начнутся 10 июля, согласно предыдущим заявлениям компании. Инвесторы могут подумать о том, как они планируют торговать акциями на открытии. Индекс Мосбиржи упал примерно на 3% за период, прошедший с момента прекращения торгов Yandex. Если акции откроются с небольшим понижением или без изменений, то, на наш взгляд, это может стать возможностью для покупки.

🏁 Итоги дня: 4 июля 🔸 Банк России сигнализировал, что на ближайшем заседании 26 июля будет обсуждаться только повышение ключевой ставки. Варианта два: повышение до 17% или до 18%. Но в зависимости от данных, которые еще поступят до заседания, ЦБ может и расширить список вариантов, заявил зампред ЦБ Алексей Заботкин. Новая риторика ЦБ повышает вероятность подъема ставки до 18%. Данные по индексу потребительских цен РФ за июнь будут опубликованы 10 июля. 🔸 Китайский юань продолжит торговаться на Московской бирже после истечения срока действия лицензии американского регулятора OFAC, заявил зампред ЦБ Филипп Габуния. Ранее OFAC дал срок до 13 августа, после чего международные игроки, поддерживающие отношения с Мосбиржей, могут попасть под вторичные санкции США.

⏰ Доброе утро! 4 июля 🔸 ISM в сфере услуг и отчет ADP о созданных рабочих местах в частном секторе США оказались слабее прогнозов. Оценка роста ВВП во 2-м кв. от ФРБ Атланты резко упала до 1,5% с 3% две недели назад — настолько быстро ухудшились макроэкономические данные. 🔸 В протоколах заседания ФРС отмечено все больше свидетельств снижения инфляции. 🔸 Доходности гособлигаций США снизились примерно на 8 б.п., S&P500 обновил максимум. 🔸 Торги в Китае сегодня утром проходят со снижением после слабых данных по деловой активности в сфере услуг от Caixin (51,2 в июне против 54,0 в мае) — самый низкий показатель почти за два года. ☕ Мысли с утра Вчерашние данные по США и Китаю — дополнительные доказательства в поддержку нашего тезиса о замедлении экономического роста и инфляции. По нашим оценкам, вероятность рецессии в США к концу 2025 года составляет 40-50%. Китайская экономика также не находится на стабильной основе — в отсутствие роста внутреннего спроса и слабости сектора недвижимости. В случае развития рецессии скорее всего мы увидим типичный спад в рамках делового цикла, а не резкое обрушение, как в случае финансового кризиса. ФРС США, скорее всего, будет активно снижать ставки, чтобы поддержать рост экономики. Это значит, что инвесторам не следует паниковать, продавая акции. На наш взгляд, перспективными также выглядят качественные облигации по всей кривой доходности. Замещающие облигации российских компаний в основном приобретаются как хедж от ослабления рубля, а не в расчёте на снижение доходности. Но они также должны выиграть от снижения процентных ставок в США.

🏁 Итоги дня: 3 июля 🔸 Минфин России объявил, что в период с 5 июля по 6 августа покупки валюты и золота по бюджетному правилу составят 5,4 млрд руб. в день против 3,7 млрд руб. в прошлом периоде. Напомним, что фиксированная часть операций с валютой недавно была установлена для 2-го пол. 2024 г. в размере 8,4 млрд руб. в день. Таким образом, общий объем продаж валюты с 5 июля составит 3,0 млрд руб. в день. Еще в июне ЦБ продавал 8,1 млрд руб. в день, почти в 3 раза больше. 🔸 Сегодня данные по приросту рабочих мест в США от ADP показали прирост на 150 тыс. против прогноза 163 тыс. Еженедельные заявки по безработице составили 238 тыс. — четыре недели подряд выше 230 тыс. Индекс деловых настроений ISM в сфере услуг США за июнь упал сразу с 53,8 до 48,8. В результате вероятность понижения ставки ФРС на заседании в сентябре согласно фьючерсам на ставки упала до 25%. Пара EUR/USD превысила отметку 1,08. Замедление экономики США, пока оно не резкое и сопровождается снижением инфляции, играет в пользу роста аппетитов к риску, так как означает «мягкую посадку» экономики. Индекс S&P торгуется выше отметки 5500 и может подняться на этом до 5700 в ближайшие недели. Золото может скоро обновить исторические максимумы, попавший под давление биткойн — вернуться к росту.

⏰ Доброе утро! 3 июля 🔸 Фондовые индексы США обновили максимум. Индекс волатильности VIX упал до самого низкого уровня с 2019 года. Рост происходит на низких объемах торгов. ☕ Мысли с утра Курс юаня к рублю до событий 12 июня был в районе 12,3, а в период с марта по апрель был в среднем 12,7. Сейчас курс в районе 12,1. Может ли быть возврат к 12,7? Мы ожидаем роста CNY/RUB до 12,3. Но у нас нет четкой уверенности в достижении 12,7, по крайней мере, в ближайшей перспективе.  Новые реалии могут снизить спрос на валюту — это способно замедлить темпы роста CNY/RUB.

⏰ Доброе утро! 2 июля 🔸 Доходность облигаций США выросла примерно на 14 б.п. на фоне растущих шансов на победу Д.Трампа на выборах. Нефть подорожала на 1,5$. Доллар укрепился. 🔸 Акции ИТ-гигантов США выросли, в то время как большинство акций из S&P500 завершили день в минусе. 🔸 Продажи крупнейшего производителя авто в Индии Mahindra & Mahindra в июне выросли на 11% г/г — ниже ожиданий (+16-18%). ☕ Мысли с утра Вчера акции «Газпрома» выросли на 4,7% при отсутствии каких-либо новостей. Это говорит о том, что инвесторам следует быть готовыми к высокой волатильности акций компании в начавшемся квартале. Следует помнить, что акции «Газпрома» больше других реагируют на геополитические изменения. Поскольку перенаправить экспорт на новые рынки «Газпрому»  удалось лишь в малой части, в отличие от производителей нефти, металлов и удобрений. $GAZP

📆 недели: 1–5 июля Понедельник, 1 июля  • Россия, США, еврозона, Китай: индекс деловой активности в производственном секторе а июне 2024 г. Вторник, 2 июля  • Мосбиржа опубликует объемы торгов в июне 2024 г. • Еврозона: потребительская инфляция в июне 2024 г. Среда, 3 июля  • Россия: ВВП, розничные продажи и уровень безработицы в мае 2024 г. • США, еврозона, Китай: индекс деловой активности в сфере услуг в июне 2024 г. • США: нет торгов (День независимости) Четверг, 4 июля  • «Ренессанс Страхование»: последний день торгуется с дивидендом за 2023 г. (2,3 руб./акц.) • Последний день сбора заявок на замещение облигаций «Алросы» ЗО27-Д (ориентир купона – 3,1%) • Сбор заявок на облигации «Европлана» 001Р-07 (ориентир купона – КС ЦБ + не более 210 б.п.) • США: нет торгов Пятница, 5 июля  • «Газпром нефть»: последний день торгуется с дивидендом за 2023 г. (19,49 руб./акц.) • «Совкомбанк»: последний день торгуется с дивидендом за 2023 г. (1,14 руб./акц.)

⏰ Доброе утро! 1 июля 🔸 Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) в США в мае вырос на 2,6% г/г (+2,7% г/г в апреле) — на уровне консенсус-прогноза. 🔸 Акции крупных технологических компаний снизились в цене, в то время как остальной рынок вырос. 🔸 Активность в промсекторе Китая остается на высоком уровне — PMI от Caixin 51,8 против 51,7 в мае. 🔸 Сезон ураганов в Карибском море открыт. Ураган «Берил» стал самым «ранним» ураганом 4-й категории за всю историю наблюдений. 🔸 Акции «Новатэка» выросли на 4% после того, как Bloomberg опубликовал статью о создании Россией теневого флота СПГ-танкеров. ☕ Мысли с утра Акции «Сургутнефтегаза» выросли на 5,5% на фоне утверждения годовым собранием дивидендов за 2023 г. (0,85 руб. на обыкновенную, 12,29 руб. на привилегированную), реестр — 18 июля.  Даже 3%-й дивидендной доходности оказалось достаточно, чтобы обыкновенные акции, которые практически не выросли в цене за последние 12 месяцев и торгуются вдвое дешевле «префов», показали заметный дневной рост. $SNGS