Инвестирую

💰 Как инвестировали физ. лица в мае 🔸Согласно данным ЦБ РФ, в мае розничные инвесторы перешли к нетто-покупкам акций — они составили 11,7 млрд руб. 🔸Розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации и фонды денежного рынка. Нетто-покупки ОФЗ составили 18,3 млрд руб. и 20,0 млрд руб., притоки в фонды денежного рынка. 🔸Таким образом, продолжается смещение предпочтений розничных инвесторов в пользу менее рискованных инструментов. 🔸Вместе с этим значительно растет и СЧА биржевых фондов денежного рынка. По данным на 1 июня, она составила 302 млрд руб. (+33,7% с начала года). 🔸Следует отметить, что в июне многие банки запустили маркетинговые предложения со ставками до 18% для новых клиентов. Данный факт по нашей оценке приведет к временному замедлению притоков в ФДР, так как создаёт конкуренцию между фондами и банками за средства клиентов.

⏰ Доброе утро! 11 июня 🔸 Акции в США завершили день в плюсе, несмотря на падение Apple на 2%. Компания объявила, что ПО для искусственного интеллекта будет запущено осенью. Система искусственного интеллекта Apple основана на ChatGPT, поэтому она не только запаздывает с запуском продукта, но и не смогла его сделать на собственных технологиях. 🔸 Распродажи в российских акциях продолжились в начале недели. Акции «Газпрома» и «Норильского никеля» упали на 3%. Индекс Мосбиржи вновь ниже 3200 пунктов, несмотря на подъëм цены Брент выше 81$. Рубль стабилен. ☕ Мысли с утра Акции Apple — №3 по капитализации — вновь не смогли обновить максимум. Если в ближайший месяц цена продолжит снижаться, то на графике сформируется разворотная фигура «тройная вершина».  Apple был лидером предыдущих технологических революций в области  смартфонов и ПК. Но в этом году у нее нет продуктов для запуска в рамках следующей революции — в области искусственного интеллекта. У Microsoft, Alphabet и даже Amazon есть стратегии по внедрению ИИ-продуктов. Например, Amazon разрабатывает обширный пакет программного обеспечения, а «железо» разрабатывается совместно с ARM.  Точно так же, как исключение  из портфеля «Газпрома» было одним из лучших способов получить «альфу» от инвестиций в России в 2023 г., исключение Apple может дать такой же результат в отношении акций США в следующем году. $AAPL

🏥 Совет директоров ГК «Мать и Дитя» рекомендовал выплату дивидендов. Какая дивдоходность и когда ожидать восстановление торгов?   💰Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов на уровне 141 руб. на акцию. Дивидендная доходность на момент остановки торгов составляет 13,2%, дивотсечка — 20 июня. ГК «Мать и Дитя» ожидает восстановление торгов бумагой до этой даты.   📊 Общая сумма выплат составит 10,6 млрд руб., что незначительно больше объема денежных средств на балансе компании по итогам 2023 г. Это соответствует 71% чистой прибыли за периоды, в которые были пропущены выплаты дивидендов: 2П21, 2П22 и 2023 г. Рекомендация подтверждает планы ключевого акционера по выплате дивидендов за пропущенные периоды и соответствует нашим ожиданиям.   📈 Размер дивидендов не пойдет в ущерб планам развития компании — мы оцениваем операционный денежный поток до 10 млрд руб. в 2024 г. при потребностях в капитальных затратах на уровне 4 млрд руб. Считаем, что благодаря открытию трех новых госпиталей и развитию сети поликлиник, компания сможет поддерживать темпы роста в 15-20%. Также ранее группа заявляла о возможности увеличения уровня выплаты дивидендов до 100% чистой прибыли, при исторических 50%. По нашим оценкам, это может транслироваться в дивдоходность в диапазоне 6-12% по итогам 2024 г.     🔭 Наш взгляд на бумаги группы — умерено-позитивный. Компания предоставляет интересный профиль роста и сохраняет фокус на дивидендах. Акции торговались по оценке в 6,5 EV/EBITDA 2024 на момент остановки торгов.  

📆 недели: 10–14 июня  Понедельник, 10 июня • «Европлан» последний день торгуется с дивидендом за 2023 г. (25 руб./акц.) • Сбор заявок на облигации ТД РКС 002P-04 (ориентир ставки купона — не выше 19,0%) • Сбор заявок на облигации РОССЕТИ МОСКОВСКИЙ РЕГИОН 001Р-06 (ориентир доходности — КС ЦБ + не более 130 б.п.) • Сбор заявок на облигации МБЭС 002Р-03 (ориентир доходности — КС ЦБ + не более 230 б.п.) • Первый день сбора заявок на замещение облигаций «Альфа-Банк» ЗО-500 (ориентир купона — 8,128%) • Первый день сбора заявок на замещение облигаций МКБ ЗО-2027 (ориентир купона — 7,5%) • Первый день сбора заявок на замещение облигаций «Транскапиталбанк» СУБ-ЗО (ориентир купона — 10,0%) • Китай: нет торгов • Саммит БРИКС – 1 день Вторник, 11 июня • «Аэрофлот» опубликует операционные результаты за май 2024 г. • «Астра» опубликует финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2024 г. • Сбербанк опубликует результаты по РПБУ за май 2024 г. • Сбор заявок на облигации «Мегафон» БО-002Р-04 и БО-002Р-05 (ориентир доходности — КС ЦБ + не более 120 б.п.) • Сбор заявок на облигации «Газпром нефть» 003Р-12R в юанях (ориентир ставки купона — не выше 8,0%) Среда, 12 июня • Россия: нет торгов (День России) • США: решение ФРС по процентной ставке • США, Китай: потребительская инфляция в мае 2024 г. Четверг, 13 июня • «Селигдар» последний день торгуется с дивидендом за 2023 г. (2 руб./акц.) • Мосбиржа последний день торгуется с дивидендом за 2023 г. (17,35 руб./акц.) Пятница, 14 июня • «Татнефть»: ГОСА по вопросу дивидендов за 2023 г. (25,17 руб. на каждый тип акций • Последний день сбора заявок на замещение облигаций МКБ ЗО-2021 (ориентир купона — 7,625%) • Россия: инфляция в мае 2024 г.

⏰ Доброе утро! 10 июня 🔸 Рост числа рабочих мест в США в мае выше прогноза привел к росту доходности гособлигаций США на 15 б.п., доллар укрепился. 🔸 Импорт нефти Китаем в мае сократился на 10% г/г. 🔸 EUR/USD упала на 0,5% в ходе утренних торгов. Причина: объявление досрочных парламентских выборов во Франции после того, как партия Э. Макрона показала слабый результат на выборах в европарламент. ☕ Мысли с утра С января 2023 года у пары EUR/USD не было выраженного тренда. Большую часть времени пара торговалась в диапазоне 1,07-1,1. Экономика ЕС и инфляция замедляются быстрее, чем экономика США. Это означает, что разрыв в процентных ставках ЕС и США, вероятно, только увеличится в ближайшей перспективе. В этом случае, несмотря на политические риски, связанные с выборами в США, пара EUR/USD, скорее всего, снизится. Возможно, ниже 1,055.

⚡️Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16,00 % Сигнал: «Для возвращения инфляции к цели потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле».

⏰ Доброе утро! 7 июня 🔸 ЕЦБ снизил ставку на 25 б.п. до 3,75%, став третьим после ЦБ Швейцарии и ЦБ Канады, начавшим цикл снижения процентных ставок. 🔸 Финансовые рынки в целом были спокойны вчера. Инвесторы в ожидании сегодняшних данных по рынку труда в США и решения Банка России по ставке. 🔸 Министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что ОПЕК+ может приостановить или отменить объявленное увеличение добычи. Цена Brent подорожала на 3 $ с минимумов вторника. ☕ Мысли с утра Китайский экспорт в мае вырос на 7,6% г/г — выше прогноза, а импорт лишь на 1,8% г/г — ниже прогнозов. Эти цифры подтверждают мнение о том, что внутренний спрос в КНР ослабевает. Из трёх составляющих экономического роста Китая — недвижимость, внутреннее потребление и производство — только промсектор чувствует себя уверенно. Маловероятно, что юань будет укрепляться в такой ситуации.

🏁 Итоги дня: 6 июня 🔸 Ozon получил решение правительственной комиссии на проведение редомициляции, а сама процедура должна пройти до конца 2025 г., сообщает ТАСС со ссылкой на замглавы Минпромторга РФ, Виктора Евтухова. Мы считаем, что проведение редомициляции не окажет существенного влияния на инвестиционную привлекательность бумаги на фоне, вероятного осуществления крупных инвестиций компанией и отсутствия дивидендов в ближайшие годы. 🔸 ЕЦБ впервые с 2019 г. снизил все три ключевые процентные ставки на 25 б.п.: базовая ставка по кредитам теперь составляет 4,25%, ставка по депозитам — 3,75%, ставка по маржинальным кредитам — 4,5%. Регулятор также повысил прогноз инфляции на 2024 г. с 2,3% до 2,5%, на 2025 г. — с 2,0% до 2,2%. Европейский фондовый индекс STOXX Europe 600 вырос на 0,7% и достиг рекордных 525 пунктов. $OZON

⏰ Доброе утро! 6 июня 🔸 Рынок акций США обновил максимумы во главе с Nvidia (+5%), которая стала по капитализации в мире, обогнав Apple. EUR/USD поднялся до 1,09, а золото — до 2375 $. Азиатские фондовые индексы открылись разнонаправленно. 🔸 Банк Канады снизил  процентную ставку на 25 б.п. до 5%. Мягкость формулировок предполагает вероятность дальнейших сокращений. 🔸 Ожидается, что сегодня ЕЦБ впервые в этом цикле снизит процентную ставку с 4% до 3,75%. 🔸 Цены на квартиры на вторичном рынке Москвы в мае упали на 0,51% м/м, по данным «РБК-Недвижимость». Снижение наблюдается второй месяц подряд, и это максимальные темпы среди крупных городов РФ. ☕ Мысли с утра Акции «Самолëта» и ЛСР упали на 13% за месяц, «Эталона» — на 9%, ПИК — на 1%. Поскольку не только цены, но и, вероятно, объёмы продаж недвижимости после июня (на фоне ужесточения условий льготных программ ипотеки) окажутся под давлением, сейчас нет смысла приобретать акции девелоперов.

🧑‍💻Дорогие подписчики, собрали для вас ТОП каналов этой недели. Подпишитесь.👍 Через тернии к звёздам – здесь, истина трейдинга Никита Репин – Блог о финансах, инвестициях и о личном бизнесе. В блоге можно найти реальные истории успеха, а также ошибки и уроки, которые помогут избежать многих неприятностей в области финансов и бизнеса. Подписывайся! 🎓Value, etf invest – открытый онлайн портфель • Вашу доходность определяет выбор классов активов по Боглу, а не поиск лучшей акции • Портфели Акмана, Айкана, Лоэба, Пельца, Эллиота, Пабраи, Клармана • Перевод обзоров с yahoo.finance, с платных подписок boosty, статьи Австрийской Экономической Школы. Подпишитесь✔ Era Media – публикуем только те новости, которые действительно повлияют на котировки компаний и фондовый рынок. Все новости дополняются комментарием от эксперта. ⚡The Buy Side – Самые важные фундаментальные рыночные данные из терминалов Bloomberg. Кратко и по делу. Реальная статистика, новости, инсайды. Подписывайтесь! Отчеты компаний – канал в котором я выкладываю отчеты по чистой прибыли эмитентов по РСБУ и МФСО. С уважением Лариса Морозова. Инвестидеи, обзоры рынка и многое другое от лучших аналитиков рынка @crypt0tre ❗️Ждать ли краха рынка в оставшуюся половину года? Как и на чем в это время правильно заработать 👉: Все ответы – ЗДЕСЬ! #промо @finadmbot