PRObonds | Иволга Капитал

#вдо #дюрация Тем, кто инвестирует в облигации, вероятно, должен быть хорошо знаком термин «дюрация». Он не особо популярен у начинающих инвесторов, поскольку в первую очередь все смотрят на доходность бумаги. Вообще же дюрация — один из основных параметров, на который стоит опираться при выборе. Чем она меньше, тем быстрее вы сможете вернуть свои деньги. Для начинающих подготовили короткий и понятный ликбез на эту тему https://www.youtube.com/watch?v=Yg7-mQHd7IA&t=245s

#рейтинги #дайджест 📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 🟢ООО «Селлер» Эксперт РА подтвердило рейтинг на уровне ruB ООО «Селлер» является интернет-дискаунтером, осуществляющим реализацию более 150 тысяч наименований крупной бытовой техники, мебели и сантехники через каналы В2В и В2С. Компания функционирует на рынке розничной торговли 17 лет под собственным брендом «Техпорт». Компания является небольшим интернет-дискаунтером с долей на рынке не более 2%. ТМЦ хранятся в двух распределительных центрах, агентство положительно оценивает факт наличия страхового покрытия товарных запасов. Уровень общей долговой нагрузки компании на 31.12.2023 оценивается на уровне ниже среднего. Показатель скорректированного чистого долга компании к EBITDA составил 3.4х (2.3х годом ранее). Прогнозная ликвидность компании оценивается умеренно позитивно. Компания не раскрыла агентству своевременно информацию о планах по размещению облигационного выпуска БО-03 до регистрации выпуска. А уровень стратегического обеспечения оценивается агентством как низкий, так как планы по выручке за отчетный период не были выполнены. 🟢АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» НКР подтвердило рейтинг на уровне BBB.ru Компания осуществляет полный девелоперский цикл: от поиска и приобретения земельных участков до эксплуатации построенных объектов недвижимости и управления ими. Портфель недвижимости включает районные торговые центры (ТЦ) и офисное здание в центре Москвы, а также строящийся МФК WESTMALL. НКР отмечает высокую заполняемость ТЦ: по данным самой компании, доля свободных площадей снизилась с 2,6% до 2,0% по итогам 2023 года. Доходная часть финансовых показателей «Гарант-Инвеста» по итогам 2023 года продемонстрировала положительную динамику: выручка компании выросла на 7%, OIBDA — более чем на 20%. Чистый операционный денежный поток существенно снизился, в основном из-за повышения процентных ставок по кредитам. Капитальные затраты удвоились по сравнению с 2022 годом из-за плановых расходов на строительство МФК WESTMALL. Негативное влияние на оценку финансового профиля оказывают значительная долговая нагрузка, обусловленная спецификой бизнеса компании. Отношение совокупного долга к OIBDA, рассчитанное по методологии НКР, на конец 2022 года составляло 10, а к концу 2023 года снизилось до 9,1. Агентство оценивает ликвидность компании по итогам 2023 года выше среднего с учётом незаложенных объектов недвижимости как источника дополнительной ликвидности. ⬜️ООО «Урожай» НРА присвоило рейтинг на уровне «B+|ru|» ООО «Урожай» зарегистрировано в 2005 году в Саратовской области. Компания в основном занимается растениеводством. В 2023 году 76% выручки пришлось на продажу подсолнечника, 21% — на продажу пшеницы. Продукция реализуется в Саратовской области. Земельный банк Компании включает 110 тыс. га земли, из них в собственности — порядка 23 тыс. га. Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются: Низкая зависимость от основных поставщиков. Доля крупнейшего поставщика составляет около 10% в структуре себестоимости. Крупнейший поставщик является одним из арендодателей земельных участков Продолжительный срок работы на рынке. Компания работает свыше 15 лет. Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются: По мнению Агентства, на фоне отрицательного сальдо денежных средств от текущих операций в 2023 году и срока окончания обращения одного из облигационных выпусков в июне этого года риск ликвидности может быть повышенным, смягчает оценку риска наличие неиспользованного на данный момент лимита по возобновляемой кредитной линии. Концентрация выручки на крупнейшем покупателе. В структуре выручки за 2023 год доля крупнейшего покупателя —перерабатывающего масличные культуры завода в Казани — превышает половину

​​#взаимныйпиар Чей канал о фондовом рынке можно почитать? Как вариант, канал Тимофея, который уже 20 лет на бирже, где последние 14 лет закрывает год в плюс. Тим личность публичная: - владелец Смартлаба (самого крупного сообщества в РФ), - владелец многотысячного блога на ютубе, - автор книги «Механизм Трейдинга», - экс-ведущий на РБК и многое другое. Такие регалии уже говорят о том, что вам не будут ничего втирать и впаривать на канале. На канале куча бесплатной аналитики и того, что может быть полезным любому трейдеру или инвестору. Подписка👇🏻 https://t.me/martynovtim

#итоги_первички

#первичка #вдо #экономлизинг #фордевинд #быстроденьги 💰 На 16 мая намечен выпуск облигаций МФК Быстроденьги с купоном, привязанным к ключевой ставке (для квал. инвесторов, ruBB, 200-500 млн руб., ставка КС+5%) 🪪 Фордевинд 05 (для квал. инвесторов, ruBB, 350 млн руб., купон до оферты 20,75%) размещен на 96% 📹 Интервью с эмитентом 🚙 ЭкономЛизинг 001Р-07 (ruBB+, 100 млн руб., купон ежеквартальный, 20% годовых в 1-2, 18% в 3-4, 16% в 5-12 купонные периоды) размещен на 84% 📹 Интервью с эмитентом Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#исп #иволгакапитал #ду #облигации Иволга структурные продукты сохранит ставку по облигациям на уровне 20% годовых Внутри холдинга Иволга Партнерс есть не только инвестиционная компания (ИК Иволга Капитал), но и компания, выпускающая облигации (Иволга Структурные Продукты, ИСП). ИСП сама покупает разного рода облигации на рынке, но весь доход от своих операций выплачивает в виде купона уже по своим бондам. Первый выпуск облигаций ИСП разместила в феврале, суммой 37 млн р. Для начала был установлен купон 19% годовых, через 2 месяца он был пересмотрен вверх, до 20% годовых. 6 мая произойдет раскрытие информации о сохранении купона на 20% на 16 мая – 14 июня. Купон устанавливается на каждый месяц, параллельно с чем объявляется оферта на выкуп облигаций. Т.е. держатель облигаций ИСП, по сути, хранит деньги на месячном депозите с фиксированной ставкой. Сейчас владельцами всех облигаций Иволга Структурные Продукты являются клиенты доверительного управления ИК Иволга Капитал. В мае ИСП планирует сделать еще один выпуск облигаций, уже примерно на 200 млн р., и тоже в пользу клиентов ДУ, с аналогичной формулой: ставка купона устанавливается на месяц, каждый месяц – оферта на выкуп. Повторимся, весь доход ИСП (за минусом около 0,5% годовых на содержание самой компании) уходит держателям облигаций ИСП в виде купонов. Как это происходит – на втором графике. Оранжевая линия – доход, заработанный ИСП (в % от суммы долга), синяя – накопленный и затем выплаченный купонный доход. Пока облигации ИСП – клубная история. Пока – это до момента, когда мы научимся корректно раскрывать информацию о торговых операциях компании, а заодно решим ряд задач по поддержанию ликвидности, удобству покупки и продажи облигаций (возможно, через организованные торги). Затем можно будет выходить на широкий рынок. Вопрос конца текущего года.

#итоги_первички

#быстроденьги #флоатеры #анонс Возвращаясь к теме флоатеров. Которая себя неплохо зарекомендовала. Особенно на фоне ужесточения позиции ЦБ. 💰 16 мая - ориентир даты выпуска облигаций МФК Быстроденьги (ruBB) с купоном, привязанным к ключевой ставке. Предварительные параметры выпуска: • Сумма: 200-500 млн р. • Срок до погашения: 3,5 года (с амортизацией в последние полгода и call-офертами через 1,5, 2, 2,5 и 3 года) • Купонный период: 30 дней • Формула ставки купона: ключевая ставка + 5% годовых 💰 Детали - в презентации эмитента и выпуска. Подать предварительную заявку на участие в размещении вы можете через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot _________________________ Раскрытие информации и эмиссионные документы МФК Быстроденьги: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37993&attempt=1 Информация предназначена для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Погашение в НРД https://nsddata.ru/ru/news/view/1119461

#портфелиprobonds #вдо Портфель PRObonds ВДО в сравнении с популярными инвест.инструментами. Проигрыш золоту и акциям остается с нами Публичный портфель PRObonds ВДО (когда-то он назывался PRObonds #1) мы запустили в июле 2018 года. И только в мае 2024 он должен удвоиться в цене. В номинальной цене. В реальной оценке, с поправкой на инфляцию не считали, но на ее удвоение уйдет, наверно еще 2-3 года к уже прошедшим почти 6-ти. И всё же портфель не так слаб в сравнении. Впереди золото, американские и российские акции. Последним портфель уступил всего чуть более полугода назад. И все лидеры нашего сравнения по ходу своего роста сталкивались с обвалами, в разы масштабнее просадок портфеля ВДО. Сравнимые по волатильности активы – высококлассные облигации и недвижимость, равно как и валюты – более или менее далеко позади. Портфель PRObonds ВДО заработал за последние 12 месяцев ровно 14% (за вычетом комиссии). Обладает сводным кредитным рейтингом А и внутренней доходностью 18,7%. Постепенно сокращает волатильность и ускоряет рост. И то, и другое – медленные процессы, но однонаправленные, по мере накопления опыта. Все сделки портфеля публикуются до момента их совершения. Последняя серия – здесь: https://t.me/probonds/11719. Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/ Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

#портфелиprobonds #сводныйпортфель Сводный портфель PRObonds (15,5% за 12 мес). Первые полгода практического управления В ноябре мы поставили на практические рельсы давнюю идею. Идею объединить портфели (и публичные, и реально управляемые в ДУ) в рамках единой стратегии. Так появился Сводный портфель PRObonds. Который арифметически соединяет три базовых портфеля – PRObonds ВДО, PRObonds Акции / Деньги, PRObonds РЕПО с ЦК. Приведенная на графике результата модель протянута в прошлое. И за последние 12 месяцев имеет 15,5% (после вычета комиссии, она – 0,8% в год от активов). Как обычно у нас, не очень много. Но больше инструментов с близкой волатильность, ликвидностью и кредитным или инвестиционным качеством. В качестве уместного сравнения средняя ставка банковского депозита с апреля прошлого года по апрель нынешнего – 11,5% (статистика ЦБ). На данный момент (и почти без изменений за последние полгода) портфель на 2/3 состоит из денег в РЕПО с ЦК (эффективная текущая доходность около 16,5%). На 15% из акций в соответствии с Индексом голубых фишек, на 18% из ВДО (доходность к погашению – 20,4%). При таких вводных в доходность портфеля в предстоящие месяцы имеет больше шансов отклоняться вверх от нынешних 15,5%. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#итоги_первички

#дайджест #вдо #отчётности 📈 Начинаем дайджест отчётностей по итогам 1 квартала 2024 года Практически все эмитенты уже опубликовали отчётности за 2023 год (либо раскрыли отчётность с аудиторским заключением на ЦРКИ, либо без аудита на ресурсе БФО). Основные показатели отчётностей с аудитом собрали в одной таблице, доступной по ссылке. Постепенно будем добавлять данные, когда эмитенты будут публиковать АЗ. Существенные аудиторские оговорки по итогам 2023 года встречаются у небольшого количества эмитентов: Кузина, Сергиевское, Сибнефтехимтрейд, УК ОРГ (МСФО) И эмитенты уже начали публиковать отчёты по итогам 1 квартала 2024 года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей. В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Также не публикуем отчётности девелоперов, т.к. по ним целесообразно рассматривать только консолидацию Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.

#облигации #статистика #исследования #доходности Как премии и дисконты (которые мы часто публикуем) влияют на цены облигаций? И на результат вложений в облигации Примерно раз в две недели мы публикуем сводку облигаций с наибольшими премиями и дисконтами доходностей к кредитному рейтингу (насколько доходность отдельной облигации отклоняется от средней доходности облигаций ее кредитного рейтинга). Мы сами стараемся (с обязательной поправкой на кредитное качество) покупать бумаги с премиями и избегать с дисконтами. Торговая идея проста: бумаги с премией при прочих равных должны вырасти в цене (чтобы их доходность приблизилась к средней), а бумаги с дисконтом - потерять. Насколько она соответствуют действительности? Например, возьмём из нашей сводки квартальной давности (от 19.01.2024) 15 бумаг с наибольшей премией и 15 бумаг с наибольшим дисконтом (исключая рейтинговые группы ВВВ и А, т. к. они были искажены аномальными доходностями Сегежи и М.Видео). В выборке бумаг с наибольшей премией 9 бумаг выросли в цене, 5 бумаг снизились, цена 1 бумаги не изменилась. Среднее изменение цены составило +0,5%. В выборке бумаг с наибольшими дисконтами 14 бумаг снизились в цене, цена 1 бумаги не изменилась. Среднее изменение по выборке отрицательное, -1,7%. Если составить два портфеля, с премией и с дисконтом, за прошедший квартал портфель облигаций с премией принес бы полный доход (изменение цены + купон) на уровне 4,3%, а портфель с дисконтом - 2%. Или 15,5% против 7%, если считать в % годовых. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Дорогие подписчики, собрали для вас ТОП каналов этой недели: Канал крупнейшего рейтингового агентства в РФ «Эксперт РА» — для тех, кто следит за развитием российского бизнеса, инвестирует в облигации и хочет понимать, во что вкладывает деньги. Рейтинги, прогнозы и аналитика высшего качества. Дивиденды Forever — Лариса Морозова расскажет вам, какие компании и почему платят дивиденды и какие облигации стоят Вашего внимания. Если вы искали специалиста в мире дивидендов, то вам точно стоит подписаться. «Капитал» — один из первых каналов в Телеграм о глобальных фондовых рынках. Распределение активов, портфель "на пенсию", трейдинг, психология принятия инвестиционных решений и многое другое от управляющего с 20-летним опытом, директора по инвестициям ряда крупных УК Деньги всему голова — полезные материалы, новости, статьи и рекомендации для тех, кто хочет развиваться в мире бизнеса и финансов. Финансист ProДеньги — канал в котором финансовый эксперт расскажет вам про новости в мировой экономике Финансовый университет — ваш проходной билет в мир финансовых знаний. Мы предлагаем обучение, советы и стратегии для мастерства в личных финансах, инвестициях и предпринимательстве. Присоединяйтесь к нам! @eurobonds — канал про валютные облигации и ADR. трек рекорд по собственной позиции с 2019 года продажа ADR в 2-3 раза дешевле, чем на MOEX суверенные евробонды РФ с доходностью 11% в валюте анализ эмитентов и новые выпуски евробондов IPO на американском рынке без локапов #взаимныйпиар

#итоги_первички

#платежи #портфелиprobonds Об особенностях выплаты купонов в праздничные дни писали здесь

#портфелиprobonds #вдо #сделки #вис #вэббанкир Сегодняшние сделки в публичном портфеле PRObonds ВДО - совсем незначительные. Неделя короткая и праздничная, рынок должен терять в ликвидности. Сокращения и увеличения облигационных позиций отражены в таблице и будут совершаться по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. Кроме того, вторая иллюстрация, доходности облигационного рынка продолжают постепенно подниматься. Это в копилку осторожности. Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/ Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

#голубойэкран #рейтинги Зачем мы публикуем информацию о рейтинговых действиях? И зачем кредитные рейтинги вам? Понятно, каждый решает сам, на какие параметры смотреть при выборе облигаций. А то, что рейтинговые агентства пропустили очередной дефолт - "притча во языцех". Но, во-первых, прочесть рейтинговый релиз - обычно самый простой способ хоть что-то узнать об эмитенте. Во-вторых, чем дольше мы профессионально занимаемся облигациями, том больше оперируем именно кредитными рейтингами. И неспроста. Почему, и как разобраться в кредитных рейтингах, рассказываем здесь: https://www.youtube.com/watch?v=8-vbW7bXNv0&t=36s

#рейтинги #дайджест 📊 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 1/2 🟢АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «ВВВ|ru|», изменив прогноз на «Позитивный» Компания зарегистрирована в 2009 году в Москве. Владеет и управляет торговыми центрами и двумя офисными центрами на территории Москвы. Компания также занимается девелопментом и модернизацией коммерческой недвижимости. Многофункциональный торговый комплекс WESTMALL на западе Москвы планируется к открытию в этом году. В 2025 году планируется к запуску многофункциональный комплекс в Люберцах. Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются: Комфортный уровень перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочных заемных средств к активам на 31.12.2023 г. составило 0,83 (на 31.12.2022 г.: 0,81). Показатель находится на высоком уровне благодаря преимущественно долгосрочному характеру долга и устойчивому уровню собственного капитала. Низкая зависимость от крупнейших арендаторов. В 2023 году доля крупнейшего арендатора в выручке составила менее 10%, общее число арендаторов — порядка 430. Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются: Ощутимая долговая нагрузка. Соотношение чистого долга и показателя EBITDA на 31.12.2023 г. составило 12,7х (на 31.12.2022 г.: 15,6х). С учетом корректировки показателя EBITDA на процентные доходы, долговая нагрузка оценивается в 8,6х «Чистый долг/EBITDA» (на 31.12.2022 г.: 9,0x). Агентство считает, что для отрасли Компании такую долговую нагрузку можно считать адекватной. Невысокая оценка свободного денежного потока на фоне сохранения значительного уровня инвестиций в 2023 году Позитивный прогноз отражает ожидаемое увеличение финансовых результатов от ввода в эксплуатацию многофункционального комплекса WESTMALL в 2024 году 🟢ПАО «ТГК-14» АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ВВВ+(RU) ТГК-14 — региональная компания — производитель и поставщик электро- и теплоэнергии в Республике Бурятия и Забайкальском крае. Основным акционером Компании является АО «ДУК». В декабре 2023 года функции единоличного исполнительного органа ТГК-14 были переданы АО «ДУК». ТГК-14 — крупнейшая теплоснабжающая организация в Забайкальском крае и Республике Бурятия с долей теплоснабжения 26 и 30% соответственно. Компания является единой теплоснабжающей организацией в Чите и Улан-Удэ. Компании принадлежат семь электростанций, 45 котельных и тепловых сетей. На 31.03.2024 долговой портфель Компании оценивался в 6,7 млрд руб. и был диверсифицирован по кредиторам. На текущий момент выданные поручительства и гарантии у ТГК-14 отсутствуют. По состоянию на конец 2023 года общий долг ТГК-14 (с учетом пенсионных обязательств) составил 8,5 млрд руб., или 2,8х по отношению к FFO до чистых процентных платежей. В 2024–2026 годах, по оценкам АКРА, долговая нагрузка Компании будет находиться примерно на таком же уровне. 🟢ПАО «ТГК-14» НКР повысило кредитный рейтинг с BBB+.ru до A-.ru Динамика основных финансовых метрик компании по итогам 2023 года была положительной в сравнении с 2022 годом: выручка увеличилась на 18%, OIBDA — на 55%, а чистая прибыль — в 2,8 раза. Совокупный долг, рассчитанный по методологии НКР, вырос до 8,3 млрд руб. к 31.12.2023 г., что в 2,8 раза больше показателя OIBDA за 2023 год. Годом ранее соотношение совокупный долг/OIBDA составляло 2,4. Увеличение долга и долговой нагрузки обусловлено, прежде всего, выпуском облигаций на 5,45 млрд руб. Несмотря на рост долговой нагрузки, рассчитываемые агентством показатели обслуживания долга ТГК-14 существенно улучшились. Это в основном обусловлено увеличением объёма денежных средств компании с 0,5 млрд руб. на 31.12.2022 г. до примерно 5 млрд руб. на 31.12.2023 г. (в том числе за счёт размещения 3 млрд руб. на депозитах).

2/2 🟢ООО «РЕД СОФТ» АКРА повысило кредитный рейтинг до уровня BBB-(RU), изменив прогноз на «Позитивный» «Ред Софт» — российский разработчик инфраструктурного программного обеспечения, резидент «Сколково», член АРПП «Отечественный софт» и «Руссофт», предоставляющий различные услуги в области хранения и управления данными на основе собственных решений. В портфель продуктов Компании входят «Ред ОС», СУБД «Ред База Данных», «Ред Платформа», «РЕДШЛЮЗ» и др. Все продукты включены в Единый реестр российских программ для электронных вычислительных машин и баз данных, одобренных для государственных органов. По результатам за 2023 год Компания имела достаточно диверсифицированную выручку по продуктам и клиентам, сохраняя при этом фокус на работе с государственными заказчиками. В 2024 году Компания была внесена в санкционные списки Минфина США, однако Агентство ожидает, что это не скажется на деятельности Компании в России. По итогам 2023 года выручка Компании выросла на 60% в годовом сопоставлении, превысив 2 млрд руб., а показатель FFO до фиксированных платежей и налогов достиг отметки в 600 млн руб. Кредитный портфель состоит из трех выпусков рублевых облигаций с погашением в 2024 и 2026 годах, а также займа одного из участников. По итогам 2023 года отношение скорректированного на аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей составило 1,1х. АКРА оценивает уровень ликвидности Компании как средний, принимая во внимание, с одной стороны, существенные остатки денежных средств на счетах на 31.03.2024, достаточные для погашения большей части долговых обязательств в мае и декабре 2024 года, а с другой — потенциальные сложности с получением банковского финансирования из-за отсутствия залоговой базы. 🟢ПАО «Светофор Групп» «Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг до уровня ruBB+ ПАО «Светофор Групп» является оператором образовательных услуг по подготовке водителей. Дистанционное обучение осуществляется с помощью собственной ИТ-платформы. За передовые разработки в области ИТ-образования компания продолжает сохранять статус резидента Фонда «Сколково», что освобождает компанию от ряда налогов до 2025 года и дает возможность получать субсидии и гранты на финансирование проектов. Отношение долга на 31.12.2023 к EBITDA в отчетном периоде составило 1.1х (1.7х за 2022 год), что положительно оценивается агентством. Кредитный портфель компании состоит исключительно из облигационного займа, который амортизируется по графику с погашением в августе 2025 года. В планах компании в 2024 году получить кредит в рамках программы льготного кредитования высокотехнологичных инновационных компаний с процентной ставкой 3% годовых, что даст возможность в том числе частично погасить обязательства по облигациям. Оценка прогнозной ликвидности на горизонте года от отчетной даты находится на среднем уровне. В то же время компания планирует разместить привилегированные акции в 2024 году, что может оказать дополнительную поддержку ликвидности. В отчетном периоде компания продемонстрировала рост выручки на 49%, показатель EBITDA увеличился на 14%. 🟣ООО «Легенда» Эксперт РА отозвало без подтверждения кредитный рейтинг. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом. У компании продолжает действовать кредитный рейтинг на уровне BBB(RU) от АКРА

#итоги_первички

#быстроденьги #флоатеры #анонс Продолжая тему флоатеров 👆 💰 На 16 мая намечен выпуск облигаций МФК Быстроденьги (ruBB) с купоном, привязанным к ключевой ставке. Предварительные параметры выпуска: • Сумма: 200-500 млн р. • Срок до погашения: 3,5 года (с амортизацией в последние полгода и call-офертами через 1,5, 2, 2,5 и 3 года) • Купонный период: 30 дней • Формула ставки купона: ключевая ставка + 5% годовых 💰 Больше деталей - в презентации. Подать предварительную заявку на участие в размещении вы можете через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot _________________________ Раскрытие информации и эмиссионные документы МФК Быстроденьги: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37993&attempt=1 Информация предназначена для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#быстроденьги #флоатеры #презентацияэмитента 💰 МФК Быстроденьги, только для квал.инвесторов, ruBB, 200-500 млн руб., купон: КС + 5%

#вдо #флоатеры #статистика Флоатеры от ВДО оказались результативнее бумаг с фиксированной ставкой купона В середине февраля Иволга вернулась к практике выпуска (организации) флоатеров, облигаций с плавающей ставкой купона. В нашем случае со ставкой купона, привязанной к ключевой. Застрельщиком стали облигации МФК Саммит с формулой купона «КС + 5%» (но не выше 22% годовых). Мы осторожно относились к этому инструменту, не вполне понимая, как поведут себя бумаги на вторичных торгах. Однако жалоб на поведение не поступало. И в конце марта список флоатеров в нашем исполнении пополнили облигации Джой Мани, с «лесенкой» премии к КС, от 6% в первый год до 4% в последний. И тоже с верхним ограничением ставки, но уже начиная с 24%. Уверенности в выбранном направлении добавляла и позиция ЦБ, которая с каждым заседанием по ключевой ставке ужесточалось. Вчера регулятор заявлял, что средняя КС до конца года ожидается уже на уровне 15-16%, а вариант ее повышения (с нынешних 16%) хоть и не базовый, но не исключается. И сегодня мы анонсируем третий флоатер. С формулой «КС+5%». более зрелый, чем предыдущие: без ограничения по максимальной ставке купона (риск эмитента от взлета ставок ограничен отложенными во времени call-офертами и небольшой суммой самого выпуска). А до того предлагаем взглянуть на график. На нем приведены накопленные доходы от последних выпусков облигаций, которые организовала Иволга Капитал. График с 12 февраля, когда был запущен флоатер МФК Саммит. В качестве бенчмарка – накопленный доход денежного рынка (жирная светло-голубая линия). Несложно заметить, что флоатеры, предлагая в нынешней финансовой реальности наибольшую премию к ключевой ставке, сейчас накапливают доход быстрее большинства облигаций с фиксированными купонами. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности