PRObonds | Иволга Капитал

#доходности #вдо Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга (бледные столбцы - доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю. Напоминание о рейтингах Самолета и БалтЛиза. 👉 Чат Иволги в Telegram 👉 Наш канал в MAX 👉 Чат Иволги в MAX @AndreyHohrin

#рейтинги #дайджест 📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 🟢АО МФК Саммит Эксперт РА подтвердил рейтинг кредитоспособности АО МФК Саммит на уровне ruBB, прогноз по рейтингу стабильный 🔴ООО УПТК-65 НРА понизило кредитный рейтинг ООО УПТК-65 до уровня BB-|ru|, прогноз стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне BB|ru| со стабильным прогнозом 🔴ООО Созидание Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности ООО Созидание до уровня ruBB+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом 🟢АО ЕнисейАгроСоюз АКРА повысило кредитный рейтинг АО ЕнисейАгроСоюз до уровня BB+(RU), изменив прогноз на стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне BB(RU) с позитивным прогнозом 🔴ПАО ГК Самолет НКР снизило кредитный рейтинг ПАО ГК Самолет с A.ru до BBB.ru и изменило прогноз по кредитному рейтингу со стабильного на негативный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне A.ru со стабильным прогнозом

Полезные посты за последнее время. 1. Удары по дата центрам Сбера. Держать или продавать акции? https://t.me/romcapital/8153 2. Какие облигации сейчас держать? https://t.me/romcapital/8167 3. Прогноз по валюте: https://t.me/romcapital/8150 4. Какие ещё публичные компании могут пострадать из за ударов по Яндексу? https://t.me/romcapital/8142 5. Что лучше выбрать на горизонте 1-2 года: Акции, облигации, вклады? https://t.me/romcapital/8141 Подпишитесь, чтобы не потерять 🤝 #взаимопиар

#итоги_первички

#лстарт

#ASPACE Фонд прямых инвестиций «Атолл Капитал» стал акционером ASPACE В состав акционеров оператора гибких офисов ASPACE вошёл фонд прямых инвестиций «Атолл Капитал». Инвестор получит представительство в совете директоров и примет участие в реализации долгосрочной стратегии компании. В «Атолл Капитал» высоко оценивают лидерскую позицию ASPACE и видят значительный потенциал дальнейшего масштабирования бизнеса и развития её предложения для крупного и среднего бизнеса. Привлеченный капитал позволит компании эффективно расти при поддержке финансового партнера. «Эта сделка делает ASPACE более институциональным игроком и повышает инвестиционную привлекательность компании на рынках капитала», — отметил Иван Гуськов, основатель и генеральный директор ASPACE. Главное о компании: - ASPACE управляет 12 объектами общей площадью более 49 000 кв. м. - За первое полугодие 2026 выручка выросла на 56,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. - Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг компании до уровня ruBB+ (прогноз «стабильный»). - ASPACE — первый и единственный в России оператор гибких офисов с кредитным рейтингом и действующим выпуском облигаций, а также первый, кто выпустил цифровые финансовые активы. #ASPACE #АтоллКапитал #облигации #инвестиции #рынки_капитала #сервисныеофисы #гибкиеофисы

#первичка #вдо #бизнесальянс #вернём 💼 ПКО Вернём 1Р4 (B|ru| со стабильным прогнозом, 150 млн руб., ставка купона 25,5%, YTM 28,71%, дюрация 2,14 года до погашения) размещен на 91%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 300 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,2%, дюрация 1,93 года до погашения) размещен на 15%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE Подробности участия в первичных размещениях — в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot 👈 А также через бот в MAX 👈 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

ОФЗ, покупка и перспектива #офз #прогнозытренды Пару недель назад писал, что котировки ОФЗ, вероятно, формируют локальное дно. И сейчас Индекс RGBI чуть выше, чем тогда. Соответственно, начал накапливаться доход, купоны не уходят на компенсацию падения тела. Это сообщение – в подтверждение позиции: время для покупателей ОФЗ кажется неплохим. Хотя бы если сравнивать с возможностями для покупки за последние примерно полтора года. Если летом 2025 рынок ОФЗ, очевидно для меня, был перегрет, настроения на нем главенствовали весьма оптимистичные, и это было плохим временем для покупки. То осенью 2026 настроения близки к противоположным, инвестиционные возможности тоже. Насчет того, что через неделю ЦБ рискнет поднять ставку и отправит рынок облигаций в новый занос, сомнительно. Что он сделает, не знаю, совпадения наших логик случайны. Но если риск обсуждается, а этот обсуждается, котировки к нему обычно готовы. Можем напротив получить ценовой толчок наверх. И про горизонт мнения. Не считаю, что средние или длинные ОФЗ – это хорошая возможность годами получать доходность намного выше инфляционной. Нынешние 16%+ по ним сегодня для такой идеи привлекательны. Не думаю, что через несколько месяцев доходность будет выше. На месяцы вперед и ориентируюсь. А что будет с инфляцией, ограничителем идеи долгосрочных вложений в госдолг, в напряженной экономике дальше? В обстоятельствах, подобных нашим, государства ей, как правило, рано или поздно проигрывают. 👉 Чат Иволги в Telegram 👉 Наш канал в MAX 👉 Чат Иволги в MAX @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#итоги_первички

Октябрьское обновление списка устойчивых ВДО-эмитентов Иволги Капитал #вдо #риски #списокустойчивых __________ В наш список устойчивых попадают ВДО-эмитенты, последним организатором или со-организатором выпусков которых явилась Иволга (с небольшими исключениями), либо Иволга для них – основной маркет-мейкер, а риск самих данных эмитентов оценивается не выше рыночного. __________ В октябре в списке всё так же 15 эмитентов. Но за счет замены. Есть выбытие, нетипичное, это РДВ Технолоджи. У эмитента на данный момент нет проблемных маркеров. До сих пор список покидали компании с существенными ухудшениями или перебоями в платежах. Причина вывода РДВ – приближающаяся put-оферта. Всё-таки в нынешних обстоятельствах подача на нее может быть значительной. И это не вполне соответствует формулировке про риск не выше рыночного. Теперь компаний с облигациями в обращении с Иволгой в качестве последнего организатора за пределами списка четыре: Урожай, Идель-Нефтемаш, Л-Старт, РДВ Технолоджи. Надеюсь, РДВ в ноябрьском обновлении вернется в основной список. Тогда как будущее Идель-Нефтемаш, Л-Старт видится всё более напряженным. Кроме того, в список добавлено АО ЛК Роделен, где Иволга Капитал – маркет-мейкер в значительной части выпусков (для ПКО СЗА та же логика). Также остается ДиректЛизинг, где сохраняется качественная коммуникация с эмитентами. 👉 Чат Иволги в Telegram 👉 Наш канал в MAX 👉 Чат Иволги в MAX @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Друзья, хотим показать канал, где выходят разборы всей первички облигаций: 👉 https://t.me/mozginvest Расчет целевых уровней по купонам/доходности и наглядные таблицы для каждого нового выпуска. Также в канале: ▫️Подробный анализ эмитентов – финансовая часть, оценка рисков, прогнозы рейтинговых действий, и всё это – на основе богатого практического опыта ▫️Заметки по рынку и собственные спекулятивные стратегии С автором иногда согласны, иногда нет, но читать такую аналитику, чтобы составить свое мнение – считаем, что полезно. Посмотреть и подписаться можно тут

#итоги_первички

Объединенный портфель облигаций, акций и денег (15,3% годовых за почти 5 лет) #портфелиprobonds #сводныйпортфель #объединенныйпортфель Раньше писал про Сводный портфель, но правильнее называть его Объединенным. Это совокупность в равных долях 3-х наших публичных портфелей: PRObonds ВДО, PRObonds Акции / Деньги и PRObonds РЕПО с ЦК. Терминологическая поправка из-за того, что всё-таки мы не ведем отдельный сводный портфель, а только складываем активы и результаты трех базовых. Публичные они, напомню, потому что их сделки публикуются в открытом доступе, до момента совершения. На этих стратегиях основаны реальные операции нашего доверительного управления. Для стратегий Акции / Деньги и РЕПО с ЦК операции ДУ полностью повторяют модель, для стратегии ВДО – примерно на 4/5. Начиная с 10 млн р. при желании наш доверитель может воспользоваться Объединенным портфелем. И я бы рекомендовал так делать. Поскольку, как видно из диаграмм, объединение приводит к выравниванию результата. Да, в этом году опять сложно на всём фондовом рынке, и пока даже объединенный результат ниже средней ставки депозита: с начала года 11,2% годовых против 13,4%. Но средняя доходность по годам уже 15,3%. У депозита 13,5%. Разница небольшая. Но в этом итоге уже проблемы рынков 2022, 2024, 2026 годов. Вообще, вся 5-летка проблемна. И даже она позволила создать преимущество перед классическим конкурентом для вложений. Думаю, будущее для российских акций, облигаций и рубля не особенно плохое. В них многое заложено за эти годы на опережение. Скорее, результаты и отдельных портфелей будут лучше, и Объединенного. А усложнять и объединять несколько портфелей считаю полезным, потому что это снижает просадки и нервное напряжение. Меньше соблазна зайти дорого и выйти дешево. Да и структура такого обобщенного портфеля (нижняя диаграмма) – наиболее спокойная. 👉 Чат Иволги в Telegram 👉 Наш канал в MAX 👉 Чат Иволги в MAX @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

🧑‍💻Дорогие подписчики, собрали для вас подборку полезных каналов этой недели.👍 💼 Портфель Двинского – канал русского экономиста Константина Двинского. Он не дает сигналов и не занимается спекуляциями. Он подробно разбирает, как решения властей, ставка и геополитика превращаются в прибыль компаний и стоимость акций. То, о чем боятся писать другие, внутренние дела компаний, собственные расследования - только в Портфеле Двинского. Егор Федосов (Tauren Инвестиции) – инвестор с опытом больше 10 лет, который прошел ни один кризис и публикует качественные идеи. Он увеличил публичный портфель на 143% с 2021 года, несмотря на кризисы. Пишет годную аналитику без лишней воды. Читаю сам и вам рекомендую! Сигналы для торговли – это не глупые сигналы без объяснений, а понятный и полезный контент. Просто зайдите на канал и последите за его сделками несколько дней, будете приятно удивлены 😊 Ирина Ахмадуллина, кандидат экономических наук, инвестор с большим опытом, ведет канал про инвестиции на фондовом рынке и в крипту. 📊Делится аналитикой и мыслями по рынку. Ведущая крупнейшего инвестшоу 🎙️«Деньги не спят». Проводит интервью с компаниями, которые идут на IPO, и дает незавимую оценку. Присоединяйтесь! Investment Hub – ваш ключ к успешной торговле на фондовом рынке. На канале вы найдете: инвестиционные идеи, сигналы по фондовому рынку РФ с высокой доходностью, анализ и разборы компаний, ежедневные комментарии по рынку! Отчеты компаний – канал в котором я выкладываю отчеты по чистой прибыли эмитентов по РСБУ и МФСО. С уважением Лариса Морозова. 🔴 29 лет экспертизы. «Эксперт РА» — старейшее и крупнейшее рейтинговое агентство РФ. Рейтинги компаний, макро-прогнозы, обзоры отраслей и актуальные комментарии. 🚫 Без инвест-советов — только объективные данные. ➡️ Присоединяйтесь! ✅При поддержке FINADMINS #взаимопиар

#итоги_первички

Какие облигации стоит держать в портфеле в 2027 году? Высокая доходность — еще не гарантия хорошей инвестиции. Важно понимать, какие риски стоят за привлекательными цифрами и как сформировать портфель, который будет приносить стабильный доход. ⏰ 17 октября Андрей Хохрин примет участие в инвестиционном онлайн-форуме «Инвест Базар'26», где вместе с коллегами обсудит перспективы облигационного рынка и подходы к формированию портфеля. «Инвест Базар'26» — это большой форум для частных инвесторов и всех, кто интересуется финансовыми рынками. В программе — дискуссии о российской и мировой экономике, акциях, облигациях, инвестиционных стратегиях и прогнозах на 2027 год. Будет много практических идей и разных взглядов на происходящее. ⚡️⚡️⚡️ Для наших подписчиков есть 50 бесплатных доступов к форуму! Промокод: ХОХРИН Регистрация: https://invest-bazar.ru/   Присоединяйтесь 17 октября! Будем рады видеть вас на форуме!

#первичка #вдо #бизнесальянс #вернём 💼 ПКО Вернём 1Р4 (B|ru| со стабильным прогнозом, 150 млн руб., ставка купона 25,5%, YTM 28,71%, дюрация 2,14 года до погашения) размещен на 88%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 300 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,2%, дюрация 1,93 года до погашения) размещен на 15%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE Подробности участия в первичных размещениях — в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot 👈 А также через бот в MAX 👈 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Незамеченные +3% #акции #облигации #вдо #прогнозытренды На иллюстрации: Индекс МосБиржи полной доходности, источник https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/MCFTR/tech?secId=MCFTR +3% по по Индексу МосБиржи обычно сопровождаются бОльшими вниманием и упоминаемостью. Но не в этот раз. То ли сказывается усталость и разочарование инвесторов и экспертов от рынка и действительности, то ли растерянность от неожиданного роста. Насчет неожиданности. Несмотря на расхожее мнение о бесперспективности российских акций, от минимумов июля они, если учитывать дивиденды, поднялись уже на 26%. Должно быть, наблюдаем типичную биржевую ситуацию. Рынок 2 года падал, к этому все привыкли и, как смогли, от него дистанцировались. Теперь он третий месяц растет. Однако всё, что выше минимума падения, кажется дорогим. Покупать не хочется, интерес к рынку низкий. Но раз и без интереса есть подъем, значит, факторы в его пользу перевешивают. Будь то дешевизна, готовность к плохим новостям или избыток денег на бирже. Я бы действовал в направлении неожиданного для многих движения, т. е. в направлении тренда. Да, портфель акций под управлением Иволги оказался в акциях заранее и получил свои выгоды, с этой позиции рассуждать легко. Но если бы стоял выбор, покупать или продавать акции, я бы всё ещё покупал. Пока многие на это не решились. А решаться, вероятно, будут. Чем выше будут котировки. И чем больше опасения будут замещаться чувством упущенной выгоды. Можно поступить иначе. Облигации сейчас, в особенности высокодоходный сегмент, думается, находятся в той же переломной фазе, что и акции в июле-августе. Перспективы туманны, риски на поверхности, доходности экстремальны. С акциями подобная комбинация сделала свои +26%. В облигациях такой амплитуды наверно не будет. Но сама точка подходит под отправную (вверх по цене). 👉👉 Редактируемая версия таблицы - в чатах Иволги: 👉 https://t.me/ivolgavdo/167299 👉 https://max.ru/c/-72213144171887/AaEusIkke04 @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности