ABTRUST
رفتن به کانال در Telegram
Канал для людей, которые интересуются инвестициями и теми возможностями, которые они могут дать обычным людям, о том, как с помощью инвестиций можно решить вполне конкретные цели. Об авторе канала: http://bacherov.ru
نمایش بیشتر2 208
مشترکین
اطلاعاتی وجود ندارد24 ساعت
-37 روز
-830 روز
در حال بارگذاری داده‌ها
کانال‌های مشابه
ابر برچسب‌ها
اشارات ورودی و خروجی
---
---
---
---
---
---
جذب مشترکین
نوامبر '26نوامبر '26
نوامبر '26
+4
در 0 کانال‌ها
اکتبر '26
+26
در 3 کانال‌ها
Get PRO
سپتامبر '26
+14
در 0 کانال‌ها
Get PRO
اوت '26
+15
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئیه '26
+23
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئن '26
+15
در 2 کانال‌ها
Get PRO
مه '26
+22
در 2 کانال‌ها
Get PRO
آوریل '26
+33
در 3 کانال‌ها
Get PRO
مارس '26
+236
در 10 کانال‌ها
Get PRO
فوریه '26
+170
در 9 کانال‌ها
Get PRO
ژانویه '26
+291
در 8 کانال‌ها
Get PRO
دسامبر '25
+103
در 6 کانال‌ها
Get PRO
نوامبر '25
+70
در 2 کانال‌ها
Get PRO
اکتبر '25
+51
در 2 کانال‌ها
Get PRO
سپتامبر '25
+484
در 2 کانال‌ها
Get PRO
اوت '25
+35
در 1 کانال‌ها
Get PRO
ژوئیه '25
+50
در 2 کانال‌ها
Get PRO
ژوئن '25
+67
در 3 کانال‌ها
Get PRO
مه '25
+38
در 1 کانال‌ها
Get PRO
آوریل '25
+63
در 4 کانال‌ها
Get PRO
مارس '25
+156
در 3 کانال‌ها
Get PRO
فوریه '25
+73
در 3 کانال‌ها
Get PRO
ژانویه '25
+59
در 1 کانال‌ها
Get PRO
دسامبر '24
+148
در 4 کانال‌ها
Get PRO
نوامبر '24
+58
در 1 کانال‌ها
Get PRO
اکتبر '24
+71
در 1 کانال‌ها
Get PRO
سپتامبر '24
+46
در 1 کانال‌ها
Get PRO
اوت '24
+22
در 1 کانال‌ها
Get PRO
ژوئیه '24
+41
در 2 کانال‌ها
Get PRO
ژوئن '24
+52
در 1 کانال‌ها
Get PRO
مه '24
+69
در 0 کانال‌ها
Get PRO
آوریل '24
+31
در 0 کانال‌ها
Get PRO
مارس '24
+95
در 1 کانال‌ها
Get PRO
فوریه '24
+49
در 3 کانال‌ها
Get PRO
ژانویه '24
+63
در 0 کانال‌ها
Get PRO
دسامبر '23
+58
در 1 کانال‌ها
Get PRO
نوامبر '23
+107
در 3 کانال‌ها
Get PRO
اکتبر '23
+81
در 0 کانال‌ها
Get PRO
سپتامبر '23
+35
در 0 کانال‌ها
Get PRO
اوت '23
+104
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئیه '23
+184
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئن '23
+27
در 0 کانال‌ها
Get PRO
مه '23
+34
در 0 کانال‌ها
Get PRO
آوریل '23
+96
در 0 کانال‌ها
Get PRO
مارس '23
+36
در 0 کانال‌ها
Get PRO
فوریه '23
+22
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژانویه '23
+47
در 0 کانال‌ها
Get PRO
دسامبر '22
+34
در 0 کانال‌ها
Get PRO
نوامبر '22
+98
در 0 کانال‌ها
Get PRO
اکتبر '22
+31
در 0 کانال‌ها
Get PRO
سپتامبر '22
+29
در 0 کانال‌ها
Get PRO
اوت '22
+61
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئیه '22
+34
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئن '22
+179
در 0 کانال‌ها
Get PRO
مه '22
+108
در 0 کانال‌ها
Get PRO
آوریل '22
+40
در 0 کانال‌ها
Get PRO
مارس '22
+129
در 0 کانال‌ها
Get PRO
فوریه '22
+19
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژانویه '22
+26
در 0 کانال‌ها
Get PRO
دسامبر '21
+15
در 0 کانال‌ها
Get PRO
نوامبر '21
+3
در 0 کانال‌ها
Get PRO
اکتبر '21
+6
در 0 کانال‌ها
Get PRO
سپتامبر '21
+7
در 0 کانال‌ها
Get PRO
اوت '210
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئیه '210
در 0 کانال‌ها
Get PRO
ژوئن '210
در 0 کانال‌ها
Get PRO
مه '21
+201
در 0 کانال‌ها
| تاریخ | رشد مشترکین | اشارات | کانال‌ها | |
| 08 نوامبر | +1 | |||
| 07 نوامبر | 0 | |||
| 06 نوامبر | 0 | |||
| 05 نوامبر | +1 | |||
| 04 نوامبر | 0 | |||
| 03 نوامبر | 0 | |||
| 02 نوامبر | 0 | |||
| 01 نوامبر | +2 |
پست‌های کانال
ROA, ROE, FL, EFL и их связь с безрисковой ставкой
Использование финансового рычага - обычная практика, чтобы увеличить доходность акционерного капитала, а значит и самих акционеров. Конечно, возможность привлекать долг, и иметь положительный эффект финансового рычага сильно зависит от самого бизнеса, а также от отрасли в которой он работает. Но он не в малой степени зависит и от ставки привлечения , которая в свою очередь зависит от ключевой ставки ЦБ (ставки без риска) и от формы заимствования.
Как, зависит, почему, и где начало конца, читайте в полной статье:
1. SMART LAB
2. Базар
3. VK
4. Dzen
| 2 |  +1Результаты стратегии AHTRUST (АЛЬФА СКАКУНЫ) (END DATE 2026-10-31)
Cтратегия AHTRUST является долгосрочной инвестиционной портфельной стратегией с низким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением, которая строится на отборе в портфель акций так наз. "Альфа-скакунов" (Alpha Horses), потенциал роста которых больше, чем у бенчмарка MCFTR - индекса полной доходности российских акций "брутто" от Московской биржи (IMOEX с учётом дивидендов). Это относительно новая стратегия FO ABTRUST (с 2024 года), подходящая инвесторам, готовым принять более высокий агрессивный риск в обмен на более высокую доходность чем в базовой стратегии ABTRUST.
Портфель может включать не менее 5 эмитентов. Методика определения акций "Альфа-скакунов" является внутренней разработкой FO ABTRUST, которую автор стратегии, управляющий Алексей Бачеров, презентовал в своих постах и на инвестиционных конференциях.
Доходность стратегии AHTRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров):
✅ За 1 месяц: +9,2%
✅ За 1 год (скользящий): +9,7%
✅ C начала года: +2,3%
✅ За период c 2017 года: +349,8% или +16,5% годовых
Сравнение стратегии AHTRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSSTOCKBM*
Показатели стратегии AHTRUST:
✅ CAGR, %: +16,52
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +18,07
✅ Волатильность, % в год: 22,82
✅ Коэффициенты
Шарпа**: 0,50
Бета***: 0,77
Трейнора, % в год: 14,81
Альфа Дженсена, % годовых: 9,21
Кальмара*****: 0,45
✅ Максимальная просадка****,%: 40,11
Показатели бенчмарка RUSSTOCKBM:
✅ CAGR, %: +7,55
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +9,53
✅ Волатильность, % в год: 20,73
✅ Коэффициенты
Шарпа: 0,14
Трейнора, % в год: 2,86
Кальмара: 0,18
✅ Максимальная просадка,%: 52,58
Если Вы готовы к риску и хотите получить доходность выше индексного фонда, присоединяйтесь! Подробно о AHTRUST можно прочесть здесь ➡️
P.S. Данные представленные до 9 октября 2024 являются данными бэк-теста стратегии, с 9 октября 2024 представлены данные реального портфеля.
* RUSSTOCKBM - бенчмарк полной доходности российского рынка акций. Построен из индекса IMOEX, MCFTR и биржевых фондов. Принцип построения: до начала расчёта индекса MCFTR (2002 год) используется индекс IMOEX, потом используется MCFTR, вплоть до появления первых биржевых фондов, повторяющих данный индекс (2018 год), далее берутся биржевые фонды.
** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,67% годовых.
*** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSSTOCKBM
**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться
***** Коэффициент Кальмара посчитан на всё историческом промежутке по месячным данным | 125 |
| 3 |  +1Результаты стратегии ABTRUST (END DATE 2026-10-31)
Cтратегия ABTRUST является долгосрочной инвестиционной портфельной стратегией с высоким уровнем диверсификации и активно-пассивным динамическим управлением. Это самая старая базовая стратегия FO ABTRUST (с 2005 года), подходящая широкому кругу инвесторов.
Большая часть активов вложена в биржевые индексные фонды широкого рынка. Обычно их доля составляет 50%, но может доходить и до 75%. Оставшаяся часть размещается в активы, которые имеют потенциальную доходность выше индексного инвестирования (отдельные акции и золото). Структура не является жёсткой - в различные периоды могут проводиться ребалансировки, и доли активов могут существенно меняться. Так в периоды кризисов портфель будет содержать больше «защитных» активов (таких как облигации и золото), а в периоды роста будет содержать больше «агрессивных» (акции).
Доходность стратегии (учитывает налоги и комиссии брокеров):
✅ За 1 месяц: +7.0 %
✅ За 1 год (скользящий): +9.2 %
✅ С начала года: +1.4 %
✅ За весь период: +1 664.9% или +14.2% годовых
Сравнение стратегии ABTRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSCLASSICBM*
Показатели стратегии ABTRUST:
✅ CAGR, %: +14.23
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +14.14
✅ Волатильность, % в год: 12.71
✅ Коэффициенты
Шарпа**: 0.49
Бета***: 0.35
Трейнора, % в год: 17.79
Альфа Дженсена, % годовых: 4.65
Кальмара*****: 0.41
✅ Максимальная просадка****, %: 34.42
Показатели стратегии RUSCLASSICBM:
✅ CAGR, %: +11.75
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +12.43
✅ Волатильность, % в год: 15.92
✅ Коэффициенты
Шарпа: 0.28
Трейнора, % в год: 4.65
Кальмара: 0.28
✅ Максимальная просадка, %: 44.55
Подробнее о самой стратегии и вариантах подключения можно прочесть на сайте ABTRUST.
* RUSCLASSICBM - портфель состоящий на 60% из индексного фонда, повторяющего индекс MCFTR, и на 40% из индексного фонда, повторяющего индекс RGBITR. До появления в России биржевых фондов на соответствующие индексы, используются сами индексы. Ребанасировка между фондами происходит 1 раз в начале каждого года.
** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 7,93% годовых.
*** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSCLASSICBM
**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться
***** Коэффициент Кальмара посчитан на всё историческом промежутке по месячным данным | 138 |
| 4 |  +6Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 30.10.2026
Доходность посчитана на срок:
✅ неделя
✅ 1 месяц
✅ 1 квартал
✅ Полгода
✅ 9 месяцев
✅ 1 год
✅ к началу года
Активы представленные в расчете:
✅ IMOEX – основной индекс MOEX
✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов)
✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний
✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний
✅ MOEXBC – индекс голубых фишек
✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации
Отраслевые индексы:
✅MOEXOG - нефть и газ
✅MOEXEU - электроэнергетика
❌MOEXTL - телеком
✅MOEXMM - металлы и добыча
✅MOEXFN - финансы
✅MOEXCN - потребительский сектор
✅MOEXCH - химия и нефтехимия
✅MOEXTN - транспорт
✅MOEXIT - IT сектор
✅MOEXRE - строительные компании
✅MOEXINN - инновационные компании
Индексы облигаций:
✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций
✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов)
✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН
✅RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций
✅RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций
✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX | 156 |
| 5 |  🔥 КУДА ВЛОЖИТЬ МИЛЛИОН? Акции, облигации или депозиты?
Российский фондовый рынок не растёт, ставки по депозитам постепенно снижаются, а инвесторы продолжают искать способы сохранить и приумножить капитал.
🎙 В новом выпуске подкаста Алексей Бачеров, основатель инвестиционного партнёрства ABTRUST, профессиональный управляющий активами и преподаватель ВШЭ.
Обсудили:
▪️ Что будет с ключевой ставкой, инфляцией и рублём?
▪️ Возможна ли заморозка банковских вкладов?
▪️ Какие облигации покупать: длинные, короткие, ОФЗ или ВДО?
▪️ Почему российские акции не растут и есть ли надежда на разворот?
▪️ Какие сектора фондового рынка выглядят перспективнее?
▪️ Дивиденды или buyback: что выгоднее инвестору?
▪️ Криптовалюты и блокчейн: есть ли у них будущее?
💰 А в финале собрали инвестиционный портфель на 1 миллион рублей! Разобрали, как распределить деньги между активами и на какие принципы опираться в инвестициях.
Получился большой разговор о деньгах, экономике и перспективах российского рынка на 2027 год.
🎬 Смотрите новый выпуск на 📱YouTube!
p.s. В 📱 ВК выложу вечером на канал., подписывайтесь, чтобы не пропустить.
p.p.s. У Алексея сегодня день рождения! Поздравляем, Алексей! 🥳 | 226 |
| 6 |  «Память как у рыбки». Фондовый рынок ждет новое разочарование? / Алексей Бачеров в Клубе Двинского
В новом выпуске беседуем с Алексеем Бачеровым — инвестором, основателем AB Trust и доцентом ВШЭ. Рынок вырос на 30% от июльских минимумов. Это начало подъёма или очередная ловушка?
ОФЗ дают 16,5%, а гость держит 75% портфеля в акциях. Почему он допускает удвоение котировок?
При этом рынок высокодоходных облигаций может столкнуться с новой волной дефолтов. Почему опасность сохранится даже при росте акций?
🎬 Youtube
📱 ВК Видео
🎬 Рутуб
🌐 Дзен
Таймкоды:
00:00 – Рынок вырос на 30%: фундаментальный рост или очередная эйфория?
03:15 – «Память как у рыбки»: почему частные инвесторы теряют деньги
07:10 – Облигации в 2025-м, акции в 2026-м: инвестиционная стратегия Бачерова
12:45 – Финансовая грамотность, налоги и страхование брокерских счетов
19:05 – Российский рынок и западные теории: что изменилось после 2022 года
26:40 – Иностранные инвесторы: почему без них российские акции дешевле
33:30 – Пузырь искусственного интеллекта и риски инвестиционной эйфории
37:30 – ОФЗ под 16,5%: действительно ли российский рынок недооценён?
43:15 – Акции могут вырасти на 100%? Портфель Бачерова: 75% в акциях, индексные фонды и нефтянка
50:30 – Рынок ВДО: почему дефолты могут продолжаться ещё полгода–год
🅿 Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 187 |
| 7 |  Из чего собран барометр: двенадцать датчиков крупным планом
Статья написана партнёром FO ABTRUST Евгением Ерофеевым.
Прежде чем пускать барометр в турнир с простыми правилами, честно показать его устройство — не потому, что «поверьте, внутри умно», а наоборот: чтобы каждый мог проверить, из чего собрано показание. В прошлом разборе я перечислил двенадцать одиночных датчиков поимённо — теперь крупным планом: что меряет каждый, когда он тревожится и почему он в приборе.
Как двенадцать чисел становятся одним
Механику я разбирал подробно, здесь — в четыре строки. Каждый датчик ежедневно сравнивается не с абсолютным порогом, а со своей собственной историей: получается перцентиль 0–100 («насколько это нехарактерно для этого датчика»). Перцентили складываются с фиксированными весами — итог и есть показание барометра. Веса заморожены из методологии и никогда не калибровались по результату: любая «настройка под историю» превратила бы поверку в подгонку. Логика пропорций без формул: прямое измерение риска — несущая часть шкалы; аномалия связей — самый ранний звоночек смены режима, потому целый блок доверен одному датчику; фон даёт контекст, а внутри него крупнейшая доля у ликвидности — это цена выхода, когда всё остальное уже красное. Если какой-то датчик в этот день не посчитался — веса остальных пересчитываются, день не роняет прибор. И правило вето: день, в который хотя бы один датчик попадает в свои худшие 5% истории, помечается флажком, и в отчёте нарушитель называется по имени. Флажок не поднимает число: показание по-прежнему считает агрегат — флажок лишь не даёт одиночному красному сигналу утонуть в спокойном среднем.
Статью целиком читайте:
1. SMART LAB
2. Базар
3. VK
4. OK
5. Dzen | 175 |
| 8 | Московская биржа, новый подъем: надолго ли? / Биржевая среда с Яном Артом
Фондовый рынок России продолжает подъем, за три месяца индекс MOEX вырос примерно на 15%. Политика, курс рубля, решение Центробанка по ключевой ставке - что и как влияет на рынок. Классы активов: с начала года и в последнем месяце. Изменения в индексе MOEX. Что нового на рынке облигаций.
Какие стратегии на фондовом рынке России сегодня надо выбирать частным инвесторам.
В гостях у Яна Арта – акционер финансового брокера “Август” Игорь Исаев и управляющий активами финансового брокера “Август” Алексей Бачеров.
➛YouTube - https://youtube.com/live/SkwkE7jTtl0
➛Rutube - https://rutube.ru/video/9eaf2853a0aac9df6492fe3aa2221c06/
➛ВКонтакте - https://vkvideo.ru/live-133528391_456241657
💰Все донаты, сделанные во время этого эфира, направляются на лечение детей России (проект "Арина"): https://donate.stream/finversia или https://boosty.to/finversia/donate | СБП +7 917 511 76 46 Сбер 2202 2063 0032 3834 | 158 |
| 9 |  +6Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 23.10.2026
Доходность посчитана на срок:
✅ неделя
✅ 1 месяц
✅ 1 квартал
✅ Полгода
✅ 9 месяцев
✅ 1 год
✅ к началу года
Активы представленные в расчете:
✅ IMOEX – основной индекс MOEX
✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов)
✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний
✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний
✅ MOEXBC – индекс голубых фишек
✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации
Отраслевые индексы:
✅MOEXOG - нефть и газ
✅MOEXEU - электроэнергетика
❌MOEXTL - телеком
✅MOEXMM - металлы и добыча
✅MOEXFN - финансы
✅MOEXCN - потребительский сектор
✅MOEXCH - химия и нефтехимия
✅MOEXTN - транспорт
✅MOEXIT - IT сектор
✅MOEXRE - строительные компании
✅MOEXINN - инновационные компании
Индексы облигаций:
✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций
✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов)
✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН
✅RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций
✅RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций
✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX | 235 |
| 10 |  Сюрпризов не произошло!
ЦБ сохранил ставку 14%, что рынок в общем-то и ожидал. При этом он повысил прогноз по инфляции на этот год до 7,1 - 7,6%, но "уверенно сказал" что в 2027 ждёт 4%, при этом базовый сценарий по ключевой ставке на тот же 2027 - 12,5 - 13,5%. Иными словами из прогноза самого ЦБ, мы ещё год будем жить при высокой реальной ставке, которая к сожалению даже увеличится с текущих примерно 6,7% до 9% в следующем году 😂.
Но давайте добавим "позитива", как я писал недавно в статье "Насколько точны прогнозы аналитиков" - сбываемость прогнозов самого ЦБ - крайне низка - 5%, поэтому существует большая вероятность, что он снова промахнется.
Боюсь, что такие ожидания не самые радужные для большей части бизнеса в России. Я немного помучал Алису, и получил вот такую информацию (сразу скажу, что не проверял сам лично, но ссылки которые она приводила в целом не вызывали вопросов по источникам):
По оценкам на октябрь 2026 года, с начала года зафиксировали 507 случаев — полноценных дефолтов и технических, что почти вдвое больше, чем за весь 2025 год.
Цифра «507» — это сумма разных событий, а не число компаний.:
✅ 430 случаев — фактическое неисполнение обязательств (например, компания не выплатила купон или не погасила облигацию). Из них: 343 — по купонным выплатам, 83 — по погашению, 4 — по офертам.
✅ 77 случаев — технические дефолты (эмитент временно не смог выполнить обязательство, но позже исправил ситуацию). При этом в 46 из этих 77 случаев компании в итоге всё-таки исполнили обязательства, а по 31 случаю льготный период ещё не завершился
По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», с июня 2025 по июнь 2026 года кредиторская задолженность компаний выросла на 26% — с примерно 123 трлн до 155 трлн рублей. Аналитики называют это максимальным темпом прироста с 2004 года. За тот же период задолженность по банковским кредитам увеличилась примерно на 12%, а по облигациям — на 13%. То есть рост «долгов перед контрагентами» (поставщиками, подрядчиками) шёл заметно быстрее, чем традиционных форм заёмного финансирования. Аналитики даже отмечают рост доли просроченной кредиторской задолженности. Уже давно сложилась ситуация, когда бизнесу стало сложнее привлекать и обслуживать дорогие займы, и он активнее стал «финансировать» текущую деятельность за счёт отсрочек платежа контрагентам.
Пока общий прогноз ЦБ неутешительный. Особенно надо быть начеку тем, кто любит покупать ВДО (я сам в них не инвестирую). И, конечно, этот фактор не в пользу роста акций. Если бы не текущая потенциальная премия в них, то я бы пересмотрел свою долю вложений в этот класс активов. Недооценку я смотрю по нескольким показателям, например по оценкам аналитиков на середину 2026 года P/E по индексу IMOEX был всего 3.7, но более важно то, что я считаю для себя и публикую на своём закрытом канале ABTRUSTOPSEC.
Всем удачных инвестиций! | 213 |
| 11 |  Двенадцать измерений рынка в одном числе: как устроен Барометр шторма | 201 |
| 12 |  Портфель Образование для детей
Я не раз говорил, что люди, формируя свои портфели, должны много времени уделить не вопросу доходности и попыткам угадать, что будет лучше или хуже на следующей недели, в следующем месяце или году, а определить цель и допустимый для себя и этой цели уровень риска. Именно это зачастую работает лучше всего в инвестициях и уберегает инвестора от глупостей и необдуманных решений.
Лично у меня много различных портфелей. Есть основные, на которые приходится более 80% моего капитала, и данные по ним я ежемесячно публикую в своих каналах и соцсетях. А есть другие - целевые. Например, на отпуск с семьёй - их целых 5 на пять лет вперёд, и это не значит, что я их обязательно использую, так как возможно текущих доходов будет хватать для закрытия этого вопроса, или же эти портфели могут быть использованы частично. В этом году я открыл ИИС 3 для того, чтобы соревноваться с ПДС Сбербанка, куда я в этом году перевожу накопительную часть пенсии (несложно найти в истории моих статей). И с 2022 года я веду портфель под образования детей, о котором тоже стараюсь писать раз в год. Как несложно догадаться - все эти портфели отличаются как по структуре так и по инструментам.
Сегодня я хочу рассказать о промежуточных итогах портфеля "Образование для детей".
Полный текст статьи читайте:
1. Smart Lab
2. Базар
3. VK
4. OK
5. Dzen | 209 |
| 13 |  +6Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 16.10.2026
Доходность посчитана на срок:
✅ неделя
✅ 1 месяц
✅ 1 квартал
✅ Полгода
✅ 9 месяцев
✅ 1 год
✅ к началу года
Активы представленные в расчете:
✅ IMOEX – основной индекс MOEX
✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов)
✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний
✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний
✅ MOEXBC – индекс голубых фишек
✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации
Отраслевые индексы:
✅MOEXOG - нефть и газ
✅MOEXEU - электроэнергетика
❌MOEXTL - телеком
✅MOEXMM - металлы и добыча
✅MOEXFN - финансы
✅MOEXCN - потребительский сектор
✅MOEXCH - химия и нефтехимия
✅MOEXTN - транспорт
✅MOEXIT - IT сектор
✅MOEXRE - строительные компании
✅MOEXINN - инновационные компании
Индексы облигаций:
✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций
✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов)
✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН
✅RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций
✅RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций
✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX | 229 |
| 14 |  За время работы на рынке я не раз убеждался, что инвестору недостаточно знать отдельные инструменты. Важно понимать, как оценивать активы, сопоставлять доходность и риск, формировать портфель и принимать решения последовательно.
Именно такой подход мы старались заложить в программу «Финансовые и фондовые рынки» в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ.
20 октября в 19:00 проведу очную встречу, на которой расскажу о программе подробнее: какие темы изучаем, как построено обучение, кто преподает и какие задачи слушатели смогут решать после обучения.
Программа рассчитана не только на частных инвесторов. Среди слушателей могут быть финансовые аналитики и консультанты, специалисты профессионального рынка ценных бумаг, инвестиционные банкиры, трейдеры и IR-специалисты.
После презентации оставим время для вопросов и общения.
Встречаемся на Шаболовке, 26.
Участие бесплатное, необходима регистрация. | 203 |
| 15 |  Прогноз погоды для рынка: барометр, который не говорит, куда пойдёт индекс — и потому полезен
Статья написана партнёром FO ABTRUST Евгением Ерофеевым.
Прогноз погоды не отвечает на главный вопрос отпускника — «куда мне поехать?».
Он отвечает на другой: «какой будет дорога». И этого достаточно, чтобы вы не поехали на море в шторм. С рынком принято обратное. Главный вопрос, который задаёт себе инвестор, — «куда пойдёт индекс», и на этом сосредоточены все индикаторы, все прогнозы и все споры. А ведь у рынка есть и «погода»: состояние, в котором трясёт сильно или слабо. За четырнадцать лет на российском рынке я могу насчитать пять настоящих штормов — 2014-й, 2018-й, 2020-й, 2022-й и октябрь 2025-го — в каждом из них инвестор узнавал о шторме по его началу: когда продавать уже поздно, а страховаться — дорого.
В этой серии статей я покажу прибор, который мы построили именно против этой боли. Он называется «Барометр шторма» — индикатор накопленного риска российского рынка акций. Каждый день он сводит двенадцать измерений состояния рынка в одно число от 0 до 100 и четыре зоны тревоги: зелёную, жёлтую,
оранжевую, красную — как шкалу официальных штормовых предупреждений. Он не пытается угадать, куда пойдёт индекс. Он заранее показывает, какой будет тряска. Это разные знания, и второе из них стоит денег не меньше первого — вот этот тезис серия и будет защищать.
Полный текст статьи читайте:
1. Smart Lab
2. Базар
3. VK
4. OK
5. Dzen | 184 |
| 16 | Пояснения по бенчмаркам:
✅ RUSSTOCKBM - бенчмарк состоит на 100% из индексного фонда, повторяющего индекс полной доходности "брутто" российских акций Мосбиржи MCFTR. Так как в фондах удерживается вознаграждение управляющих компаний, сравнение стратегий с ними является более репрезентативным. До появления в России биржевых фондов в 2018 году на соответствующий индекс, в расчете бенчмарка используется сам индекс.
✅ RUSBONDSBM - бенчмарк состоит на 100% из индексного фонда, повторяющего индекс полной доходности гособлигаций Мосбиржи RGBITR. Так как в фондах удерживается вознаграждение управляющих компаний, сравнение стратегий с ними является более репрезентативным. До появления в России биржевых фондов в 2018 году на соответствующий индекс, в расчете бенчмарка используется сам индекс.
✅ RUSCLASSICBM - бенчмарк состоит на 60% из индексного фонда, повторяющего индекс полной доходности "брутто" российских акций Мосбиржи MCFTR, и на 40% из индексного фонда, повторяющего индекс гособлигаций Мосбиржи RGBITR. Так как в фондах удерживается вознаграждение управляющих компаний, сравнение стратегий с ними является более репрезентативным. До появления в России биржевых фондов в 2018 году на соответствующие индексы, в расчете бенчмарка используются сами индексы. Ребалансировка между фондами происходит 1 раз в начале каждого года. | 186 |
| 17 |  +2Мои инвестиции в авторские фонды на Финуслугах
Кроме того, что я веду свои стратегии, о результатах которых я регулярно сообщаю раз в месяц, а также провожу различные эксперименты (не так давно писал про "Случайность и поведенческие аспекты в инвестициях", где есть четыре стратегии - портфеля Абсолютный топчик (ATOPCHIK), Лудоман (LUDOMAN) ,Обезьяна с дротиком (MONKEY) и IRTRUST ), в прошлом году я накупил (а в феврале этого года докупил) авторских фондов на Финуслугах от Московской биржи. Накопив побольше статистики, мне стало интересно показать промежуточные результаты.
Для начала напомню, что сейчас у меня в портфеле авторских фондов шесть участников:
✅ Блэк лайн (автор Назар Щетинин, Вредный инвестор, куплен 14 июля 2025)
✅ Биткоган: фонд рыночных возможностей (автор Евгений Коган, Биткоган, куплен 14 июля 2025)
✅ Матрешка а-ля Рус (автор Константин Кудрицкий, Спроси Василича, куплен 14 июля 2025)
✅ Великолепная семерка (автор Иван Крейнин, Investment Diary, куплен 14 июля 2025)
✅ Сбалансированные Возможности (автор Алексей Линецкий, Alexey Linetsky, куплен 18 февраля 2026)
✅ Консервативная стратегия на МосБирже (автор Игорь Шимко, Igor Shimko, куплен 18 февраля 2026)
Поскольку фонды куплены в разное время, то представить детальную статистику по ним, как я делаю в своих стратегиях, будет громоздко и вряд ли читаемо. Но я подумаю, как это лучше сделать в будущем, или со временем наберется больше статистики и тогда всё можно будет привязать к дате последней покупки. Пока я ограничусь результатами доходности за периоды владения паями и приведу данные для сравнения по трём бенчмаркам.
таблица 1
Фонды инвестирует в разные классы активов. Какие-то вкладывают только в акции, какие-то имеют и акции и облигации, поэтому однозначного сравнения сделать тут не получится и в каждом конкретном случае нужно подходит более детально к разбору.
А вот результаты всего портфеля авторских фондов сравнить уже проще, и я думаю что ближе всего здесь подойдёт бенчмарк RUSCLASSICBM (подробности о бенчмарках в конце), который представляет из себя помесь биржевых индексных фондов акций и облигаций с классическим соотношением 60 на 40. Так как авторские фонды попали в портфель в разное время, то итоговую доходность инвестиций портфеля в целом корректно считать по TWR (кто не знает - у меня есть статьи на тему TWR и MWR)
таблица 2
Как я уже указал, на мой взгляд правильно сравнивать портфель с RUSCLASSICBM из-за характера инвестиций в фондах. Несложно увидеть, что портфель имеет альфу к данному бенчмарку: среднегодовая доходность больше почти в три раза, в то время как волатильность всего на 7.1%. Остальные бенчмарки добавлены для интереса, а на следующем графике можно посмотреть поведение бенчмарков и портфеля авторских фондов.
график
Конечно, период инвестиций ещё совсем мал, продолжу собирать статистику. Возможно этот портфель будет иметь долгосрочную альфу в пику последователям пассивных подходов. Но не буду бежать впереди паровоза. Ещё надо подумать, как результаты авторских фондов и портфеля из них можно будет вплести в свой эксперимент "Случайность и поведенческие аспекты в инвестициях".
👇👇👇 | 177 |
| 18 |  17 октября состоится инвестиционный онлайн-форум «Инвест Базар'26»!
В прошлом году Инвест Базар приятно удивил своим дебютом среди конференций для частных инвесторов. Уверен, что в этом году форум окажется столь же интересным и масштабным.
В программе — обсуждение перспектив российской и мировой экономики, инвестиционных стратегий, фондового рынка, облигаций, недвижимости и других актуальных тем.
Большое количество известных спикеров: Олег Абелев, Дмитрий Александров, Ян Арт, Андрей Верников, Олег Вьюгин, Ярослав Кабаков, Алексей Марков, Владислав Никонов, Андрей Паранич, Игорь Файнман, Сергей Хотимский, многие другие и я в их числе.
Моё участие в форуме запланировано в сессии «Будущее мировой экономики. Каких сюрпризов ждать от 2027 года».
Для моих подписчиков предоставляются 50 бесплатных билетов на форум!
Промокод: БАЧЕРОВ
При регистрации укажите промокод, и участие в онлайн-форуме будет бесплатным. Количество активаций ограничено — всего 50.
17 октября 2026 года
Формат: онлайн
Регистрация и полная программа: https://invest-bazar.ru/
Присоединяйтесь! | 222 |
| 19 |  +2Результаты стратегии AIETRUST (END DATE 2026-09-30)
Cтратегия AIETRUST является экспериментальной. Она представляет из себя микс стратегий на акциях, над которыми работают три человека - партнёры Family Office ABTRUST:
✅ AHTRUST - 34%, управляющий Алексей Бачеров (известна как "Альфа скакуны", и применяется в стратегиях для VIP клиентов)
✅ ASGTRUST - 33%, управляющий Илья Гадаскин (это экспериментальная стратегия на акциях с применением идей Ильи из его алгоритмических подходов в стратегии на фьючерсах ABIGTRUST)
✅ ABEETRUST - 33%, управляющий Евгений Ерофеев (тоже экспериментальная стратегия, Евгений её называет - "Альфачи")
Цель каждой из представленных стратегий обогнать на долгосрочном горизонте индекс широкого рынка полной доходности Московской биржи - MCFTR. Стратегии имеют разные подходы в поиске потенциальной альфы к индексу, и достаточно сильно раскоррелированы между собой, что делает портфель стратегии AIETRUST потенциально более доходным при меньшей волатильности, а соответственно и с меньшей просадкой.
Доходность стратегии AIETRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров)******:
✅ За 1 месяц: +2,8%
✅ За 1 год (скользящий): -1,9%
✅ С начала года: -4,8%
✅ За весь период: +718,8% или +24,1% годовых
Сравнение стратегии AIETRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSSTOCKBM*
Показатели стратегии AIETRUST:
✅ CAGR, %: +24,07
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +22,96
✅ Волатильность, % в год: 15,77
✅ Коэффициенты
Шарпа**: 1,03
Бета***: 0,53
Трейнора, % в год: 30,69
Альфа Дженсена, % годовых: 15,31
Кальмара*****: 1,22
✅ Максимальная просадка****, %: 18.81
Показатели стратегии RUSSTOCKBM:
✅ CAGR, %: +6,49
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +8,50
✅ Волатильность, % в год: 20,56
✅ Коэффициенты
Шарпа: 0,09
Трейнора, % в год: 1,81
Кальмара: 0,16
✅ Максимальная просадка, %: 52.58
Подробнее о стратегии AIETRUST можно прочесть здесь ➡️
* RUSCLASSICBM - портфель состоящий на 60% из индексного фонда, повторяющего индекс MCFTR, и на 40% из индексного фонда, повторяющего индекс RGBITR. До появления в России биржевых фондов на соответствующие индексы, используются сами индексы. Ребанасировка между фондами происходит 1 раз в начале каждого года.
** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,69% годовых.
*** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSCLASSICBM
**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться
***** Коэффициент Кальмара посчитан на всём историческом промежутке по месячным данным
****** Доходность стратегии рассчитана методом бэк-теста с 2017 года и по фактические старты каждой их входящих в неё стратегий: AHTRUST - до 09 октября 2024 года, после 09.10.24 приведены значения реального портфеля; ASGTRUST - до 14 марта 2025 года, после 14.03.25 приведены значения реального портфеля; ABEETRUST - до 20 ноября 2025 года; после 20.11.25 приведены значения реального портфеля | 168 |
| 20 |  За время работы на рынке я не раз убеждался, что инвестору недостаточно знать отдельные инструменты. Важно понимать, как оценивать активы, сопоставлять доходность и риск, формировать портфель и принимать решения последовательно.
Именно такой подход мы старались заложить в программу «Финансовые и фондовые рынки» в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ.
20 октября в 19:00 проведу очную встречу, на которой расскажу о программе подробнее: какие темы изучаем, как построено обучение, кто преподает и какие задачи слушатели смогут решать после обучения.
Программа рассчитана не только на частных инвесторов. Среди слушателей могут быть финансовые аналитики и консультанты, специалисты профессионального рынка ценных бумаг, инвестиционные банкиры, трейдеры и IR-специалисты.
После презентации оставим время для вопросов и общения.
Встречаемся на Шаболовке, 26.
Участие бесплатное, необходима регистрация. | 147 |
