ABTRUST
Kanalga Telegram’da o‘tish
Канал для людей, которые интересуются инвестициями и теми возможностями, которые они могут дать обычным людям, о том, как с помощью инвестиций можно решить вполне конкретные цели. Об авторе канала: http://bacherov.ru
Ko'proq ko'rsatish2 285
Obunachilar
Ma'lumot yo'q24 soatlar
-17 kunlar
-1030 kunlar
Ma'lumot yuklanmoqda...
O'xshash kanallar
Taglar buluti
Kirish va chiqish esdaliklari
---
---
---
---
---
---
Obunachilarni jalb qilish
Avgust '26
Avgust '26
+1
0 kanalda
Iyul '26
+23
0 kanalda
Get PRO
Iyun '26
+15
2 kanalda
Get PRO
May '26
+22
2 kanalda
Get PRO
Aprel '26
+33
3 kanalda
Get PRO
Mart '26
+236
9 kanalda
Get PRO
Fevral '26
+170
8 kanalda
Get PRO
Yanvar '26
+291
7 kanalda
Get PRO
Dekabr '25
+103
6 kanalda
Get PRO
Noyabr '25
+70
2 kanalda
Get PRO
Oktabr '25
+51
1 kanalda
Get PRO
Sentabr '25
+484
2 kanalda
Get PRO
Avgust '25
+35
1 kanalda
Get PRO
Iyul '25
+50
2 kanalda
Get PRO
Iyun '25
+67
3 kanalda
Get PRO
May '25
+38
1 kanalda
Get PRO
Aprel '25
+63
4 kanalda
Get PRO
Mart '25
+156
3 kanalda
Get PRO
Fevral '25
+73
3 kanalda
Get PRO
Yanvar '25
+59
1 kanalda
Get PRO
Dekabr '24
+148
4 kanalda
Get PRO
Noyabr '24
+58
1 kanalda
Get PRO
Oktabr '24
+71
1 kanalda
Get PRO
Sentabr '24
+46
1 kanalda
Get PRO
Avgust '24
+22
1 kanalda
Get PRO
Iyul '24
+41
2 kanalda
Get PRO
Iyun '24
+52
1 kanalda
Get PRO
May '24
+69
0 kanalda
Get PRO
Aprel '24
+31
0 kanalda
Get PRO
Mart '24
+95
1 kanalda
Get PRO
Fevral '24
+49
3 kanalda
Get PRO
Yanvar '24
+63
0 kanalda
Get PRO
Dekabr '23
+58
1 kanalda
Get PRO
Noyabr '23
+107
3 kanalda
Get PRO
Oktabr '23
+81
0 kanalda
Get PRO
Sentabr '23
+35
0 kanalda
Get PRO
Avgust '23
+104
0 kanalda
Get PRO
Iyul '23
+184
0 kanalda
Get PRO
Iyun '23
+27
0 kanalda
Get PRO
May '23
+34
0 kanalda
Get PRO
Aprel '23
+96
0 kanalda
Get PRO
Mart '23
+36
0 kanalda
Get PRO
Fevral '23
+22
0 kanalda
Get PRO
Yanvar '23
+47
0 kanalda
Get PRO
Dekabr '22
+34
0 kanalda
Get PRO
Noyabr '22
+98
0 kanalda
Get PRO
Oktabr '22
+31
0 kanalda
Get PRO
Sentabr '22
+29
0 kanalda
Get PRO
Avgust '22
+61
0 kanalda
Get PRO
Iyul '22
+34
0 kanalda
Get PRO
Iyun '22
+179
0 kanalda
Get PRO
May '22
+108
0 kanalda
Get PRO
Aprel '22
+40
0 kanalda
Get PRO
Mart '22
+129
0 kanalda
Get PRO
Fevral '22
+19
0 kanalda
Get PRO
Yanvar '22
+26
0 kanalda
Get PRO
Dekabr '21
+15
0 kanalda
Get PRO
Noyabr '21
+3
0 kanalda
Get PRO
Oktabr '21
+6
0 kanalda
Get PRO
Sentabr '21
+7
0 kanalda
Get PRO
Avgust '210
0 kanalda
Get PRO
Iyul '210
0 kanalda
Get PRO
Iyun '210
0 kanalda
Get PRO
May '21
+201
0 kanalda
| Sana | Obunachilarni jalb qilish | Esdaliklar | Kanallar | |
| 02 Avgust | +1 | |||
| 01 Avgust | 0 |
Kanal postlari
Мифы и реалии российского фондового рынка
выступление на конференции SMARTLAB, Санкт-Петербург, июнь 2026
Спикеры: Алексей Бачеров, Андрей Паранич (Высшая школа бизнеса НИУ ВШЭ)
Почему российский фондовый рынок десятилетиями называют «непригодным для долгосрочных инвестиций» — и насколько эти представления соответствуют фактам?
Алексей Бачеров и Андрей Паранич разбирают популярные мифы о российской экономике, дефолте, нефтяной зависимости и невозможности заработать на длинном горизонте. Но главная проблема инвестора часто скрывается не в экономике, ставках или котировках, а в его собственной голове.
Почему страх отключает рациональное мышление? Как жадность заставляет покупать на максимумах? Зачем для трейдинга может потребоваться капитал в 10–15 миллионов рублей? Действительно ли пятилетний горизонт помогает обойти безрисковую ставку? И почему повторить путь Баффетта сложнее, чем кажется после прочтения его биографии?
В выступлении — статистика по российскому госдолгу, нефтегазовым доходам бюджета, индексу Мосбиржи, облигациям и валюте, а также честный разговор о ресурсах, знаниях и психологической цене инвестиционных ошибок.
Вы узнаете:
✅ какие мифы мешают трезво оценивать российский рынок;
✅ почему эмоции оказываются сильнее инвестиционной стратегии;
✅ чем инвестиции отличаются от сбережений и трейдинга;
✅ что показывает российский рынок на пятилетних горизонтах;
✅ почему небольшая сумма не всегда позволяет получить настоящий инвестиционный опыт;
✅ какие ресурсы на самом деле стоят за успехами известных инвесторов.
➡️ ВКонтакте: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240593
➡️ Rutube: https://rutube.ru/video/ba70b09dc8553b4d8604f49ccd88e9e6/?r=wd
| 2 | Мосбиржа: ищем дно / Биржевая среда с Яном Артом
Инвестиционные активы - золото, нефть, валюта, облигации, акции, фонды: результаты за месяц и с начала 2026 года. Изменения в индексе МОЕХ. Решение Центробанка по ключевой ставке, ситуация вокруг Ozon и “Евротранс”, госдолг России и перспективы облигаций.
Частный инвестор на развилке: фиксировать убытки, оставить портфель как есть или докупать просевшие активы.
Какие стратегии на фондовом рынке России сегодня надо выбирать частным инвесторам.
В гостях у Яна Арта – акционер финансового брокера “Август” Игорь Исаев и управляющий активами финансового брокера “Август” Алексей Бачеров.
➛YouTube - https://youtu.be/wv0uQsIZFzo
➛Rutube - https://rutube.ru/video/4f297774043bf101d8331b8d1049e76d/
➛ВКонтакте - https://vkvideo.ru/video-133528391_456241540
➛Дзен - https://dzen.ru/video/watch/6a6a0ec32be33c70102178d2 | 1 |
| 3 | Хорошая получилась рыбалка 🎣 😁
👇👇👇 | 1 |
| 4 | Мосбиржа: ищем дно / Биржевая среда с Яном Артом
Инвестиционные активы - золото, нефть, валюта, облигации, акции, фонды: результаты за месяц и с начала 2026 года. Изменения в индексе МОЕХ. Решение Центробанка по ключевой ставке, ситуация вокруг Ozon и “Евротранс”, госдолг России и перспективы облигаций.
Частный инвестор на развилке: фиксировать убытки, оставить портфель как есть или докупать просевшие активы.
Какие стратегии на фондовом рынке России сегодня надо выбирать частным инвесторам.
В гостях у Яна Арта – акционер финансового брокера “Август” Игорь Исаев и управляющий активами финансового брокера “Август” Алексей Бачеров.
➛YouTube - https://youtu.be/wv0uQsIZFzo
➛Rutube - https://rutube.ru/video/4f297774043bf101d8331b8d1049e76d/
➛ВКонтакте - https://vkvideo.ru/video-133528391_456241540
➛Дзен - https://dzen.ru/video/watch/6a6a0ec32be33c70102178d2 | 148 |
| 5 | Хорошая получилась рыбалка 🎣 😁
👇👇👇 | 147 |
| 6 |  +6Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 24.07.2026
Доходность посчитана на срок:
✅ неделя
✅ 1 месяц
✅ 1 квартал
✅ Полгода
✅ 9 месяцев
✅ 1 год
✅ к началу года
Активы представленные в расчете:
✅ IMOEX – основной индекс MOEX
✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов)
✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний
✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний
✅ MOEXBC – индекс голубых фишек
✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации
Отраслевые индексы:
✅MOEXOG - нефть и газ
✅MOEXEU - электроэнергетика
❌MOEXTL - телеком
✅MOEXMM - металлы и добыча
✅MOEXFN - финансы
✅MOEXCN - потребительский сектор
✅MOEXCH - химия и нефтехимия
✅MOEXTN - транспорт
✅MOEXIT - IT сектор
✅MOEXRE - строительные компании
✅MOEXINN - инновационные компании
Индексы облигаций:
✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций
✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов)
✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН
✅RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций
✅RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций
✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX | 214 |
| 7 | Чем хорош алгоритмический подход? Многие инвесторы следуют простой стратегии «купи и держи», в надежде на долгосрочный рост. Но статистика жизни отдельных акций печальна: большинство из них рано или поздно прекращают своё существование. В упомянутой ранее статье «Does Trend Following Work on Stocks?» была приведена статистика за 22 года и за этот период в базе числилось 24 057 ценных бумаг, но к моменту написания статьи (2005 год) на американских биржах оставались активными лишь 11 384. Остальные 12 673 попросту исчезли. Алгоритмический же подход позволяет если не обогнать сильную бумагу, как например Сбер то, по крайней мере, обеспечить сопоставимую доходность, но с многократно меньшими просадками по капиталу.
Нынешнее падение рынка принесло немало боли «индексным» инвесторам, приверженцам стоимостного подхода, тем кто использует современную портфельную теорию и т.д.. Но между тем, применяя подходы systematic trading и используя в качестве фильтрации стратегии, основанные на momentum или trend following, можно иметь все шансы избежать подобных "страданий". Думаю, что хороший результат может давать и разумное сочетание этих подходов. На эту тему рекомендую немного почитать о споре между Юджином Фамой и его бывшим учеником Клиффом Асснессом (соучредителем хедж-фонда AQR).
P.S. График. На графике показана динамика совокупной доходности PnLR с 1950 по 2024 год. Зелёная линия показывает доходность, полученную до публикации работы Уилкокса и Криттендена (2005), а красная линия - доходность, накопленную после этой публикации. | 257 |
| 8 |  Тренд фолловинг на акциях
Статья написана партнёром FO ABTRUST Ильёй Гадаскиным.
Достаточно большое время своей жизни я посвятил созданию стратегий на фьючерсном рынке. Разработанные алгоритмы носили краткосрочный характер: горизонт удержания позиций составлял от одного до трёх дней. Такой выбор был обусловлен убеждением, что события, оказывавшие влияние на рынок, с течением времени утрачивают свою значимость.
С другой стороны, при взгляде на график нельзя не заметить, что его структура принципиально схожа на различных таймфреймах. Бенуа Мандельброт справедливо отмечал, что рыночный график обладает фрактальной природой, из чего логично вытекала попытка создать систему, работающую на разных временных масштабах. На практике реализация направленных систем на малых таймфреймах сталкивается с рядом препятствий. Во-первых, там повышенная степень хаотичности. Во-вторых, слишком высоки транзакционные издержки — проскальзывания и комиссии.
Что касается больших таймфреймов, в специальной литературе рассматривается применение скользящих средних (moving averages), для построения долгосрочных трендовых алгоритмических стратегий. Я проверял этот подход: использование мувингов действительно демонстрирует положительный результат, однако его абсолютная величина не позволяет квалифицировать его как полноценную торговую систему. Тем не менее указанный эффект статистически значим, и я освещаю его в рамках своих лекций в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ на программе профессиональной переподготовки "Финансовые и фондовые рынки". Есть одно интересное академическое исследование по трендовым стратегиям на акциях на американском рынке «Does Trend-Following Still Work on Stocks?» (2025 год). В ней изучается эффективность трендовых стратегий на основе исторических данных с 1950 по 2024 год. Проанализировав данные почти за 75 лет и 66 000 сделок, в статье подтверждается прибыльность систем следования за трендом на акциях. Кстати, один из соавторов Cole Wilcox сам 20 лет назад написал схожую статью «Does Trend Following Work on Stocks?», в которой сделал вывод, что стратегия следования за трендом может хорошо работать на акциях, в ней было проанализировано около 24 000 ценных бумаг за 20 с лишним лет.
Если обратиться к американской индустрии хедж-фондов, то можно выделить целый ряд успешных фондов, специализирующихся на моментум-инвестициях (покупке растущих акций) и трендовых алгоритмических стратегиях. Иными словами, они применяют алгоритмы к построению портфелей отличные от классических подходов. Примером служит AQR Capital Management ($179 млрд под управлением) — один из наиболее успешных количественных хедж-фондов в мире. Этот фонд, хотя и известен прежде всего арбитражными стратегиями, активно использует моментум и тренд-фолловинг, в частности в фонде Helix. Среди других заметных игроков — Man AHL, D.E. Shaw и Winton Group.
В конечном счёте я решил проверить, возможно ли создавать долгосрочные стратегии на акциях на основе алгоритмической фильтрации трендовых движений. Задачу я сформулировал так: необходимо находиться в покупке во время восходящего тренда и выходить из рынка при движении графика вниз. Очевидно, что абсолютная точность прогнозирования недостижима, однако применение алгоритмического подхода позволило на практике добиться высокой и, что принципиально важно, статистически устойчивой доли успешных сделок, сравнимой с моими системами на фьючерсах. Созданные алгоритмы были адаптированы для российского и для американского рынков и в настоящее время применяются в нескольких наших продуктах и решениях с профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Одна из таких систем запущена в боевом режиме на сервисе COMON (автоследование Финам) - ASGTRUST.
Продолжение
👇👇👇 | 209 |
| 9 |  Как модель Гордона может помочь в выборе дивидендных аристократов
Больше двух лет назад я опубликовал статью "Фильтр для долгосрочных инвестиционных решений. Модель Гордона "в обратную сторону"", где показал как модель Гордона может помочь тем долгосрочным инвесторам, которые планируют собрать дивидендный портфель. Этот подход не идеален и вряд ли будет полезен трейдерам, но он может помочь определить хорошие моменты для включения в портфель потенциально хорошие дивидендные истории, и что немаловажно ребалансировать или хеджировать отдельные акции в периоды эйфории. Но обо всём по порядку.
В этой статье я немного расширяю идею решения, и более подробно рассказываю суть поиска постоянного темпа роста дивидендов через известные на текущий момент параметры, такие как цена, исторические темпы роста ВВП, инфляции бизрисковых ставок и т.п.
Статья получилась большой, читайте её на:
1. SMART-LAB
2. VK
3. OK
4. Базар
5. Finam | 230 |
| 10 |  Дивидендный шок
🪙 Индекс МосБиржи пережил дивидендные отсечки крупнейших компаний, которые традиционно обвалили рынок. Нефть Brent остаётся дорогой на фоне сохраняющихся рисков для поставок из Персидского залива.
⚡️ Кто и на чём сможет заработать в этой ситуации? Разбираем с инвестором Никитой Репиным и управляющим активами Алексеем Бачеровым. Не пропустите в 9:00 мск ⬇️
YouTube | Rutube | VK Видео
📲 «Финам» в MAX
🖖 «Финам Инвестиции»
⭐️ Проголосовать за канал | 236 |
| 11 | Сегодня утром был в гостях на утреннем обзоре у Ярослава Кабакова в Финам
👇👇👇 | 252 |
| 12 | Вопрос 7. Какой из предложенных вариантов наиболее близко описывает ваше текущее психологическое состояние в отношении собственных инвестиций? | 299 |
| 13 | Вопрос 6. Если у вас есть свободные денежные средства? | 263 |
| 14 | Вопрос 5. Если у вас сейчас нет свободных денег (в том числе коротких ОФЗ и фондов ликвидности), но есть портфель ценных бумаг. Будете ли вы ближайшие месяц - два увеличивать вложения в акции российских компаний? | 236 |
| 15 | Вопрос 4. Какие у вас ожидания по индексу московской биржи акций в течении следующих 5 лет? | 214 |
| 16 | Вопрос 3. Какие ожидания у вас на ближайшие пол-года по индексу московской биржи? | 200 |
| 17 | Вопрос 2. Какая у вас просадка от суммы внесённых средств за весь период инвестиций? | 186 |
| 18 | Вопрос 2. Какая у вас просадка по отношению к инвестированной сумме (внесённых денежных средств)? | 1 |
| 19 | Вопрос 1. | 234 |
| 20 | Судя по новостному потоку и лентам блогеров на рынке сложился крайней пессимизм, и свет в конце тунеля сейчас никто не видит.
Давайте сделаем несколько небольших опросов, только просьба отвечать честно. | 205 |
