ABTRUST

"Умники", тролли и другие... Ходят по кругу вместе с Миром! Мир часто ходит по кругу! А круг превращается в спираль, только из-за научного технического прогресса. Мир инвестиции не исключение, а скорее всего шаг спирали там ещё и меньше, чем в других областях. Я уже привык, ко всяким троллям и «умникам», паразитирующих на практиках зачастую ради собственного PR. Для себя я только отмечаю, что их появление имеет закономерность и определённую периодичность. Уверен, что если посчитать корреляцию, то она будет устойчивой, и будет совпадать с циклами роста и падения рынка. Так они будут появляться ближе к концу цикла роста, а падение их будет смывать в воронку забвения. Я уже это проходил и похоже пройду ещё не один раз. На днях в переписке на одном из каналов, я снова услышал массу клише инвестиционного характера в свой адрес. В этот раз, как показалось по началу, это был последователь пассивных инвестиций, который всё сравнивает с портфелем Лежебоки Сергея Спирина. ( В цикле сатирических постов я таких назвал "Пастеры") Правда потом удалось выяснить несколько интересных фактов: 1.Портфель Лежебоки он решил построить на COMON только в самом конце 2023, с которым теперь собирается сравнивать результаты всех остальных. Я со своей стороны привёл результаты моего портфеля в сравнении с индексом MCFTR и того же Лежебоки, построенном из MCFTR, RGBITR, GOLD (выраженное в рублях) (графики приведены в настоящем посте). Ещё я заметил, что мне было бы очень интересно посмотреть на его портфель Лежебоки если бы он его создал до 2022 года, и что тогда в фаворе (и у того же Спирина) были фонды FinEx. 2.Небольшое изучение профиля моего аппонента на COMON показало, что у него оказывается есть целых 6 архивных стратегий. Все они просуществовали крайне недолго. 3.Человек ведёт свой канал, совсем с небольшим числом подписчиков, где строит свои графики, и пишет своё вью, что как-то плохо коррелирует с идеями пассивщиков. Всё это заставило меня вспомнить цикл моих постов, которые я писал почти 3 года назад. Похоже, они имеют все шансы стать "бессмертными" :) Серия "жестких постов": 1. Массовый обыватель наступает в периоды всеобщей эйфории 2. Массовый обыватель наступает... Он не любит учиться и читать (продолжение 1) 3. Массовый обыватель наступает... Он хочет видеть стейтмент, но не знает, как его интерпретировать (Продолжение 2) 4. Массовый обыватель… Эпилог

Результаты алгоритмической стратегии ABIGTRUST (END DATE 2024-06-30) ежемесячная публикация результатов Стратегия ABIGTRUST является полностью алгоритмической, и реализуется исключительно торговыми роботами. Сделки совершаются на ликвидных фьючерсных контрактах. Роботы принимают решения на основании технических индикаторов, которые не в малой степени доработаны, а также используют паттерны разработанные Ильёй Гадаскиным совместно с его командой . Доходность стратегии ABIGTRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров): ✅ За 1 месяц: +0.06 % ✅ За 1 год: +20.59 % ✅ За период c 2018 года: +1892.29% Стратегия реализуется в несколько вариантах: ✅ Для людей с небольшим капиталом: от 130 до 390 тысяч, через сервис автоследования COMON FINAM (внимательно читайте описание на сайте COMON, если желаете подключиться) ✅ Для людей с капиталом от 10 млн - частный VIP подход. В нём используются старшие и существенно более продвинутые алгоритмы. ✅ В мы запустили с одним из крупных профессиональных участников продукт, который в скором времени станет доступен широкому кругу инвесторов (порог входа от 300 тысяч рублей). Очень надеемся, что публичная информация о нем станет доступной уже в июне 2024. Анонс обязательно будет. Если Вы готовы к риску и хотите получить высокую доходность, присоединяйтесь! Подробно о текущих вариантах сотрудничества по ABIGTRUST можно прочесть здесь ➡️ P.S. С этого месяца (июня 2024) мы будем публиковать данные комплексной стратегии ABIGTRUST, которая предлагается VIP клиентам. Она включает в себя комплексы алогритмом SYSTEMX и STRATEGYONE, которые имеют длительный боевой трэк и в стратегии ABIGTRUST торгуют одновременно с распределением денежных средств 50/50. Стратегия ABIGTRUST на COMON является "младшим братом" данных комплексов и её результаты могут отличаться, хотя базовые принципы в торговле те же.

ERP российского рынка на горизонте 1, 3 и 5 лет Сейчас много рассуждений о том, что при таких высоких ставках, рынок акций становится совсем неинтересным для вложений. Между тем это не подтверждается расчётами. Всё как обычно зависит от срока инвестиций. На графиках приведены регрессии EPR (Equity Risk Premium - премия за риск инвестиций в акции) от NRR (Non Risk Rate - ставка без риска, доходность ОФЗ на соответствующий горизонт) с отсечением ниже 15% по NRR. Что из них видно? ✅ На горизонте в 1 год (Y1) - разброд и шатание, что в общем обычное дело для рынка акций. Здесь ERP бывают как положительные, так и отрицательные, а значит вложения в акции могли давать результат и лучше и хуже, чем вложения в ОФЗ. ✅ На горизонтах в 3 года и 5 лет (Y3,Y5) - отрицательных EPR нет. А это значит, что вложения в акции всегда приносили больший доход, чем ОФЗ. Прослеживается явная динамика, что чем выше ставка, тем ERP было меньше, но если на горизонте 3-х лет скажем при ставке17,5% мы видели ERP - всего 1,5%, что конечно же очень мало, то уже на 5-ти летнем она вырастала да 3,5% (замечу, что все ставки даны в годовом выражении). Статистики несомненно мало для таких высоких ставок, поэтому говорить о статистической достоверности к сожалению не приходится. Но в любом случае такая опора лучше, чем пространные рассуждения о возможном будущем. Какой вывод напрашивается? Если инвестор мыслит достаточно длинными горизонтами - от 3 лет, а лучше от 5-ти, и его не волнуют колебания рынка акций (а они могут быть очень существенными), то нет необходимости держать ОФЗ, да и многие другие облигации инвестиционного рейтинга. Но здесь ключевое - если его не волнует волатильность. P.S. Кстати, интересный факт. Несмотря на то, что на горизонте в 1 год есть отрицательный ERP, оказывается, что при высоких ставках инвестиции в широкий рынок акций с учетом дивидендов никогда не были отрицательным. Самый плохой результат был ERP = -12,29% при этом NRR =16,06%. То есть за этот год рынок дал доходность на 12,29% меньше, но всё равно остался положительным +3,77%.

До чего докатились! Снова из каждого утюга про падения на акций на Московской бирже. Только бы пообсуждать как всё пропало. Уже писал https://t.me/ab_trust/7052

Долгосрочные прогнозы в инвестициях более надежны краткосрочных. Пример на USDRUB "В краткосрочной перспективе - рынок это машина для голосования, в долгосрочной - весы", Бенджамин Грэм. Сегодня день, когда я публикую на своем закрытом канале ABTRUSTOPSEC свои расчёты и прогнозы по USDRUB. И вот наглядный пример того, как они работают. Одна из самых сложных вещей в валюте, это понять её справедливый курс. Я пытался определить его на базе идей разницы инфляции, но там ничего толкового в лоб не получилось (статья на эту тему здесь). В итоге я пришел к выводу, что простое усреднение на длинном горизонте может быть более полезным! В данном расчёте для определения "справедливого" курса USDRUB, я использовал MOVING LINEAR REGRESSION (MLR), посчитанную по скользящему окну в 1825 дней (5 лет), с шагом 1 день. Взял значение MLR на 2024-01-01, от которого начинается моделирование. При этом мною были использованы медианные цены по дню, а не просто цены закрытия. Получилось - 82,23 Темпы роста (ожидаемая доходность) и волатильность также посчитаны на 5-ти летнем горизонте. Они составили 6,52% и 15,03%, соответственно. На графике прекрасно видно, насколько сильны долгосрочные тенденции! ✅ синим показано поведение курса рубля до даты начала моделирования ✅ бирюзовым - 3000 возможных поведений смоделированных методом МонтеКарло ✅ красным нанесены процентили, по которым легко определить доверительные интервалы и вероятности ✅ зелёным поведение USDRUB после точки начала моделирования. Напомню, что осенью 2023 и зимой 2023-2024 было много разговоров о том, что курс рубля "улетит в небо" и какие только аргументы не приводились в доказательство. Особенно мне нравился про выборы президента, и ещё более безумный был про инаугурацию, когда не сбылся про выборы. Как видите, долгосрочные тенденции оказались куда как более устойчивыми и курс вернулся очень близко к наиболее вероятному сценарию отраженному средней красной линией. Видя такие подтверждения, сложно не согласится с выражением Бенджамина Грэма: "В краткосрочной перспективе - рынок это машина для голосования, в долгосрочной - весы".

Трое в ПИФе, не считая клиента. Стратегия продаж была неизлечимо больна: яйцо было в утке, утка в фонде, фонд в доверительном управлении… Первый Спикер уже давно наблюдал за рынком финансовых услуг, но эта светлая мысль пришла к нему только сейчас: пора открывать курс по лечению от инвестиционной зависимости.

#юмор про #пиф 👇👇👇

АЛЬФА СКАКУНЫ - РАБОТАЮТ? "Лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать!" В инвестиционном клубе Finversia, мы с Яном Артом рассматриваем эмитентов в качестве кандидатов на включения/добавления/исключения портфеля Finversia, и в этих разборах я как раз подхожу к вопросу с позиции проверки акций компании на предмет того, является ли она альфа скакуном или нет (вы видели мои посты про данные разборы). В прошлом году в июне я показал на одном из разборе портфель, который получалось составить из тех эмитентов в США, которые мы уже разобрали в качестве добавления к индексному фонду, как я недавно назвал - это "слабая" форма использования АЛЬФА-СКАКУНОВ. Проверка весьма тривиальна - если результат портфеля будет лучше индекса, то такой подход генерит альфу. Интересно было и то, что это уже получался не бэк-тест. Портфель я завёл на Portfoliovisualizer и теперь за ним легко следить. На приведенных графиках за один год с даты формирования портфеля видно, что результат портфеля с АЛЬФА СКАКУНАМИ лучше на 15%, чем простого индексного инвестирования. По хорошему в этом месяце нужно пересчитать портфель и посмотреть какой он должен быть на следующий год.

АЛЬФА-СКАКУНЫ. Отдельной стратегии быть! 3 июля я писал, что переосмыслил свой подход и провёл очередные тесты по АЛЬФА-СКАКУНАМИ, в которых у меня получились очень интересные результаты, существенно лучше предыдущих. Сейчас я сделал ещё несколько вариаций дабы оптимизированные портфели имели хотя бы пять эмитентов, потому как иногда получалось их совсем мало. На графике представлены результаты тестирования, а на диаграммах два портфеля, если бы они были сформированы июне 2024: ✅ PORT_EQ - портфель, который составляется из всех текущих АЛЬФА-СКАКУНОВ и каждый эмитент имеет одинаковый вес ✅ PORT_OPT (он же на графике ОПТИМИЗИРОВАННЫЙ) - портфель, который получен из оптимизации, но также только из АЛЬФА-СКАКУНОВ. В таблице представлены параметры и коэффициенты портфелей в сравнении с индексом MCFTR (IMOEX + дивиденды). В качестве безрисковой ставки взяты долгосрочные темпы инфляции. Все данные рассчитаны на основе логарифмических процентов на горизонте 2013 - 2024 годов. Стратегия будет доступна только действующим клиентам, подписчикам моего закрытого канала ABTRUSTOPSEC.

Финансовые и фондовые рынки Высшая Школа Бизнеса НИУ ВШЭ Продолжаю знакомить вас мастер-классами, которые проходят на программе профессиональной переподготовки "Финансовые и фондовые рынки" Высшая Школа Бизнеса НИУ ВШЭ, стартовавшей 20-го мая 2024 года 6 июля студенты завершили третий модуль программы из шести и изучили дисциплины: ✅ Инфраструктура фондового рынка ✅ Финансовая математика, основы математической статистики ✅ Ценные бумаги и виды сделок ✅ Первичные ценные бумаги и индексы ✅ Производные финансовые инструменты На очных встречах 5 и 6 июля, кроме предусмотренных дисциплин прошло ещё два мастер-класса: ✅ "Адаптация инвестиционного портфеля к высоким ставкам". Читала Ахмадуллина Ирина - инвестор, кандидат экономических наук, ведущая инвест шоу "Деньги не спят", автор телеграм-канала Ирина Ахмадуллина | Finance IQ. Ещё не могу не отметить, что Ирина сама была когда-то студентом нашей более ранней программы в ВШЭ, посвященной рынку ценных бумаг, и слушала мои лекции по дисциплинам "Управление инвестиционным портфелем" и "Фундаментальный анализ". ✅ "Психология биржевой торговли". Читал Трофимов Сергей - системный трейдер, управляющий активами. 18 лет на финансовом рынке. Автор популярных стратегий на сервисе “Финам Автоследование”. Серебряный призер конкурса ЛЧИ Мосбиржи в номинации “трейдер-капиталист”. Автор телеграм-канала Amigotrader. Неоднократный спикер конференций для частных инвесторов. Учащимся нравится новый формат занятий. Разные точки зрения на одни и те же вопросы сильно расширяют кругозор, хотя сами по себе они могут быть весьма противоречивы. Оставить заявку на участие в программе можно здесь: https://clck.ru/39ksp2