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여담으로, 이건 보고 또 봐도 엄청난 통찰인 것 같다.
"반도체 산업은 한마디로 타이밍 업이라고 할 수 있다. 불확실한 미래를 예측해서 수조 원에 이르는 막대한 선행 투자를 최적의 시기에 해야 하기 때문이다. 반도체 사업에서 최적의 투자 시기를 결정할 때는 피를 말리는 고통이 뒤따른다." - 이건희
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005301102?sid=101
| 2 | 시가총액 1등이 바뀐 오늘, 한번 상기해보면 좋을 이건희 회장의 생각.
"전자 산업의 경우 장부상 이익과 손실만 갖고 경영을 잘했느니 못했느니를 판단해서는 안 된다. 물건을 얼마나 팔았느냐 못 팔았느냐 하는게 중요한게 아니라 남보다 빠르게 기회를 잡아 선점했느냐 못했느냐가 진정한 이익과 손실 개념이다. 물건을 팔지 못해 받은 직접 손실보다 기회 상실에 의한 손해액은 차원이 다르며, 따라서 단기적 이익이나 손실을 낸 것만 갖고 경영자를 판단해서는 안 된다."
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001173446?sid=101 | 1 974 |
| 3 | "Q. 에이전트 기반 사용 사례가 등장하면서 데이터 센터의 CPU 사용량이 폭발적으로 증가하고 있습니다. 오랫동안 GPU가 주목받았지만 이제 CPU가 전면에 나서고 있습니다. CPU 관련 수요가 크게 늘고 있는 상황은 인텔의 핵심 분야입니다. 하지만 경쟁도 치열해지고 있습니다. AMD와 엔비디아가 새로운 CPU를 발표했고, 하이퍼스케일러들도 자체 칩을 설계하고 있습니다. 현재 인텔의 경쟁 우위는 어디에 있으며 로드맵은 어떻게 되는지 말씀해 주십시오."
"A. 실적 발표에서도 언급했듯이, 특히 에이전트 기반 및 추론 단계로 진입할 때 CPU가 매우 중요하다고 생각합니다. 삶에서 때로는 돌파구가 필요한데 이번이 그런 경우가 되었습니다. 아시다시피 저는 프런티어 기업들에 많은 투자를 하고 있으며, 강화 학습과 에이전트 기반 운영, 에이전트 오케스트레이션 관리를 이해하고 있습니다. 학습 단계에서는 CPU와 GPU의 비율이 1 대 80이었지만, 이제 추론 단계에서는 CPU 대 GPU의 비율이 거의 1 대 1로 나타나고 있습니다. 이는 저에게 엄청난 기회입니다."
"엔비디아는 ARM 기반이며, ARM 자체도 IP 라이선스에 그치지 않고 독자적인 CPU 제품을 구축하려 합니다. 그래서 저는 인텔 내부에서 이에 대응할 제품을 만들기로 결정했습니다. 다른 워크로드에 기반한 목적 기반 실리콘 GPU와 연결성 제품들이 인텔의 미래 성장을 이끌 것입니다. 다양한 애플리케이션과 CPU 유형에 대해 정밀한 접근이 필요하며, 그래야 다른 워크로드를 최적화할 수 있습니다. 우리는 CPU를 보유하고 있으며 이제 조용히 GPU를 구축하고 있습니다. 최고 수준의 GPU 아키텍트를 영입했고, 다양한 에이전트 AI의 워크로드를 구축하기 위해 최고 수준의 CPU 아키텍트도 한두 명 더 영입할 예정입니다. 그 부분이 우리의 성장 엔진이 될 것이니 지켜봐 주십시오."
"우리는 CPU와 GPU, 그리고 가장 선전된 첨단 패키징 기술을 가지고 있으며 프로세스 파운드리 부문에서도 강력하게 치고 나가고 있습니다. 공급망을 갖추고 있어 다양한 애플리케이션에 맞는 목적 기반 제품을 만들 수 있으며, 현재 수직 계열화된 시장을 공략하고 있습니다. 이것이 미래의 성장이 될 것입니다."
https://m.blog.naver.com/coutal/224321607634?enterPage=feed | 2 182 |
| 4 | 인텔의 립부탄 CEO는 탁월한 오퍼레이터이면서도 동시에 앞을 내다볼 수 있는 투자자의 역량을 함께 지닌 리더다.
"저는 근본적으로 벤처 캐피탈의 피가 흐르고 스타트업 생태계를 진심으로 즐깁니다. 자랑하려는 것은 아니지만, 저는 159건의 IPO와 126건의 M&A를 성사시켰고, 제가 투자한 반도체 기업의 대다수가 미국에 기반을 두고 있습니다."
"투자를 결정할 때 저는 항상 '병목 현상이 어디에 있는가?', '어떤 문제를 해결하려고 하는가?'를 살펴봅니다. 예를 들어 인터커넥트(상호 연결)가 병목이 될 것이라 판단하여 Credo와 Celestial AI(광학)에 투자했습니다. 클러스터 내의 상호 연결 속도가 점점 더 중요해지기 때문입니다. 또한 반도체 설계의 복잡성과 비용 문제를 해결하기 위해 AI와 머신러닝을 활용하는 EDA(설계 자동화) 스타트업에도 투자합니다. 그리고 앞서 언급한 전력 관리나 신소재 기업에도 투자합니다. 40볼트를 1볼트로 변환할 때 발생하는 전력 손실과 발열 문제가 큰 병목이기 때문입니다."
"저는 뼛속까지 벤처캐피털리스트이기 때문에 항상 10배 수익을 목표로 합니다. 케이던스에 임시 CEO로 부임하여 이사회 의장으로 은퇴하기까지 주주들에게 약 85배의 수익을 안겨주었습니다. 인텔은 이미 규모가 커서 그 정도는 어렵겠지만, 5년에서 10년 안에 10배의 수익을 낸다면 아주 좋은 성과가 될 것입니다. 그것이 저의 목표입니다."
https://www.youtube.com/watch?v=asCgCv2XB4s | 1 830 |
| 5 |  따라서 AI 추론에 적합한 SSD는 다음의 요소들이 중요하다.
https://blogs.fadu.io/cmx-ssd-for-ai-inference/ | 1 803 |
| 6 | 엔비디아가 CMX (구 ICMS)를 꺼내들며 낸드의 중요성을 끌어올리는 이유.
즉, CMX는 SSD를 단순한 저장장치가 아니라, GPU가 공유해서 쓰는 외부 KV cache 메모리 계층으로 바꾸려는 시도다.
"진짜 변화는 워크로드 수준에서 일어나고 있다. 과거의 AI 추론은 상태를 보존하지 않는, 즉 stateless한 방식이었다. 사용자가 쿼리를 보내면 GPU가 응답을 계산하고, KV cache는 폐기되었다. 메모리 사용량은 일시적이었다."
"에이전틱 AI는 이를 완전히 바꾼다. 에이전트는 계획하고, 도구를 사용하고, 관찰하고, 반성하고, 개선하는 루프 안에서 작동한다. 그리고 이 반복 과정 전반에서 모든 것을 기억해야 한다. 컨텍스트는 더 이상 쿼리별 부산물이 아니다. 며칠 또는 몇 주 동안 유지되어야 하는 지속적인 상태가 된다."
"바로 여기서 CMX가 등장한다. 긴 컨텍스트와 멀티 에이전트 워크로드의 KV cache는 세션당 수십 GB에서 수백 GB에 쉽게 도달한다. HBM은 용량이 부족하다. 호스트 DRAM은 GPU-CPU 경로에서 병목이 발생한다. 로컬 SSD는 용량이 있지만 하나의 노드 안에 갇혀 있어 팟의 나머지 GPU들에게는 보이지 않는다. 네트워크 스토리지는 공유 가능하지만 디코드 트래픽에는 너무 느리다."
"CMX는 로컬 SSD와 네트워크 스토리지 사이의 간극을 메우며, 동시에 세 가지를 제공한다."
1) 속도 — Spectrum-X 위의 RDMA가 KV cache 읽기에 대해 DRAM에 가까운 지연시간을 제공하며, 양쪽 모두에서 호스트 CPU 개입이 없다.
2) 용량 — GPU당 TB 단위로 측정되는 팟 규모의 스토리지로, 긴 컨텍스트와 에이전트 상태를 상주 상태로 유지할 수 있다.
3) 공유성 — 팟 내부의 모든 GPU에서 접근 가능하므로, 어떤 노드든 다른 노드가 중단한 지점에서 이어받을 수 있다.
"CMX가 이를 달성하는 방식이 흥미로운 부분이다. GPU 노드의 Host BlueField-4는 스토리지를 로컬 NVMe 디바이스처럼 가상화한다. 하지만 실제 데이터는 별도의 엔드포인트에 있으며, 그 엔드포인트에는 자체 BlueField-4와 SSD 풀이 있다."
"GPU가 읽기 요청을 보내면, Host BF-4는 이를 RDMA 요청으로 변환해 네트워크 패브릭을 통해 보낸다. Endpoint BF-4는 요청을 수신하고, 로컬 NVMe SSD에서 데이터를 읽어 다시 보낸다. 그 결과 데이터는 PCIe peer-to-peer를 통해 GPU HBM에 직접 들어간다. 호스트 CPU와 DRAM은 이 전송을 전혀 보지 않는다."
"이 점이 파두 SSD를 CMX 기반 AI 추론 배포에 강력하게 적합하게 만든다. 이 환경에서는 용량, 지속 대역폭, 내구성, 전력 효율이 시스템 수준의 가치를 결정한다."
https://blogs.fadu.io/cmx-ssd-for-ai-inference/ | 1 836 |
| 7 | 낭만적인 인터뷰다.
Q. 스토리 세계의 리더는 전통적인 리더와 어떻게 다른가요?
"제가 생각하는 리더는 몰입할 수 있는 아름다운 문장을 찾아서 팀원을 설득하는 사람입니다. 제 나이 24살, 쿠키런 카카오를 만들던 시절이었어요. 10명 정도 되는 작은 팀이었고 실패할 확률이 더 높았기에 월급도 복지도 형편없었어요. 컨테이너 옥상에 텐트를 치고 전기밥통에 밥해 먹던 청년들의 머릿속엔 무엇이 있었을까요?"
"우리가 정말 특별한 무언가를 만들고 있다는 생각, 자기만의 인생 이야기를 쓰고 있다는 감각이었어요. 이야기는 몰입을 만들고, 몰입하면 보고 싶은 장면들이 떠올라요. 그때는 10명이었지만, 지금은 8백 명 정도가 그 장면을 상상해요."
"20대에 제가 배운 건 문장과 꿈의 사이즈가 중요하다는 사실이었어요. 2009년 쿠키런 카카오 때는 '전 세계인이 플레이하는 모바일 게임을 만들자'는 허황돼 보이는 문장이 우리를 하나로 묶었어요. 지금은 '100년 가는 IP 유산을 만들자'예요. 불가능해 보이지만 멋있는 문장을 설득력 있게 뽑아내면, 그 문장으로 다 같이 움직일 수 있어요. 강한 이야기가 조직력을 만들어냅니다."
https://biz.chosun.com/topics/kjs_interstellar/2026/06/20/PDSOAC3GPFFYHHSKQ2BMCQZQE4/ | 1 672 |
| 8 | 이미지 생성 모델로 유명한 미드저니가 메디컬 분야 신사업에 진출.
핵심 제품은 전신 초음파 스캐너로, 사용자가 물속으로 내려가면서 센서 링을 통과하고 초음파가 몸을 여러 각도에서 통과한 데이터를 계산해 3D 신체 맵을 만드는 방식이라고 한다. 단 60초 만에 전신 스캔을 가능하게끔 하여 MRI를 대체해보겠다는 목표로 보인다.
조금 뜬금없긴 하지만, 생각해보면 이미지를 처리한다는 관점에서의 사업 확장이니 말이 되는 것 같기도 하고 흥미롭기도 해서 아카이브.
https://www.midjourney.com/medical | 3 975 |
| 9 | 참고) SK하이닉스, 인텔과 2.5D 패키징 협력 추진…AI칩 공급망 변동 예고 - 5월 11일 기사
"SK하이닉스는 인텔과 2.5D 패키징 기술에 대한 연구개발(R&D)을 진행하고 있다."
"2.5D 패키징은 반도체와 기판 사이에 얇은 막 형태의 인터포저를 삽입해, 칩 성능을 향상시키는 기술이다. 대표적인 적용처로는 엔비디아·AMD 등 글로벌 빅테크가 개발하는 AI 가속기가 있다. AI 가속기는 GPU 등 각종 고성능 시스템반도체와 HBM을 2.5D 패키징으로 결합해 만들어진다."
"현재 글로벌 빅테크의 2.5D 패키징 공급망은 대만 주요 파운드리인 TSMC가 사실상 독점하고 있다. SK하이닉스 역시 TSMC와 긴밀한 협력관계를 맺고, HBM 및 2.5D 패키징과 관련한 연구개발을 함께 진행해 왔다."
"나아가 SK하이닉스는 인텔의 2.5D 패키징 기술인 '임베디드 멀티-다이 인터커넥트 브릿지(EMIB)' 도입을 검토하고 있다. 인텔로부터 EMIB 내장 기판을 공급받아 HBM 및 시스템반도체를 결합하는 테스트를 진행 중인 것으로 파악됐다."
https://zdnet.co.kr/view/?no=20260511105848 | 2 406 |
| 10 | "무엇보다 업계는 이번 인사를 통해 인텔과 SK하이닉스 간 협력이 확대될 가능성에 주목하고 있다. 특히 인텔 파운드리가 현재 선단 공정인 18A(옹스트롬·100억 분의 1m)를 앞세워 SK하이닉스 차세대 HBM의 ‘베이스(로직) 다이’ 수주까지 노릴 것으로 예상했다. SK하이닉스가 이달 샘플을 출하한 HBM4E(7세대)의 베이스 다이는 TSMC의 3나노 공정으로 생산되고 있다. 이와 동급의 성능을 갖춘 인텔 18A 역시 HBM4E 베이스다이 양산이 가능한 수준으로 평가된다."
"SK하이닉스 입장에서도 TSMC라는 단일 파운드리 파트너에 의존하는 현행 구조는 공급망 안정에 리스크가 될 수 있다. TSMC 공장이 지정학적 위기에 노출되거나 생산능력 부족으로 숏티지(공급 부족)가 발생할 경우 HBM 생산 체계가 멈출 수 있기 때문이다. 이 상황에서 SK하이닉스의 HBM 개발을 이끌었던 이 부사장의 존재는 양사 협력의 연결고리가 될 수 있다는 분석이 나온다."
"업계에서는 SK하이닉스가 인텔 파운드리를 제2 공급처(세컨드 벤더)로 확보해 공급망 다각화에 나설 경우 인텔 역시 파운드리 실적을 확보할 수 있어 양사의 이해관계가 맞아떨어질 수 있다고 보고 있다."
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004632936 | 1 954 |
| 11 | 스페이스X, Cursor 인수 발표 - 희석 효과는 제한적
안녕하세요, 삼성증권 박준규입니다.
스페이스X (SPCX US)가 Cursor 인수를 공식 발표했습니다.
인수 가격은 600억 달러로, 전액 주식 교환으로 인수할 예정입니다.
인수 계약 마무리 시점은 3분기입니다.
■ 인수하는 이유
스페이스X가 Cursor를 인수할 것이라는 사실은 어느정도 예견된 바였습니다.
상장 이전에도 스페이스X가 상장 이후 빠른 시일 안에 Cursor 인수를 진행할 것이라는 언론 보도가 있었고,
상장 전에 진행된 웨비나에서도 Cursor관련 언급을 많이 했기 때문입니다.
그렇다면 스페이스X가 Cursor를 인수함으로써 얻게 되는 시너지는 무엇일까요?
첫째는 재무적 영향입니다.
Cursor의 '26년 6월 초 기준 ARR은 40억 달러를 돌파했는데요, 이는 스페이스X의 '25년 연간 매출 186.7억 달러의 3분의 1을 넘는 수준입니다.
즉, 인수만으로도 매출 증가 효과를 유의미하게 볼 수 있다는 뜻입니다.
또한, 현재 Cursor는 매출의 대부분을 컴퓨팅 비용으로 인식하고 있는데, 스페이스X의 인수를 통해서 Colossus 인프라 내재화로 비용 효율화를 달성할 수 있다는 장점이 있습니다.
둘째는 AI 모델 성능 강화입니다.
Cursor는 AI 기반 코딩과 엔터프라이즈향 AI 모델 부문에서 강점을 가지고 있는데요,
xAI의 Grok이 두 영역에서의 성능이 타 모델 대비 저조한 만큼, 이번 인수를 통해 Grok의 재귀개선 사이클 돌입 및 엔터프라이즈향 AI 모델 성능 강화를 달성할 수 있을 것으로 기대됩니다.
■ 인수에 따른 희석 효과
스페이스X는 전액 주식 교환으로 Cursor 인수를 진행한다고 발표했습니다.
전일 종가 201.8달러 기준으로 계산 시 Cursor 인수에 필요한 600억 달러를 지불하기 위해서는 약 3억 주의 신주를 발행해야 합니다.
이는 상장 후 총 주식 수 131.6억 주 대비 약 2.26%의 희석률로, 인수에 따른 희석 효과는 제한적일 것이라고 생각됩니다.
(6/17 발간자료) | 2 137 |
| 12 | 원래 같은 사물을 두고서도 모두 다른 해석이 나오는 법. 나는 해석의 퀄리티가 알파를 만들어낸다고 믿는다.
"이번 스페이스X 상장을 두고 한국 기관 투자자들이 가장 먼저 던질 법한 질문은 “그래서 다음 스페이스X는 어디인가”일 것입니다. 하지만 여전히 이러한 질문이 한국의 기관 투자자들에게 핵심 관심사가 되기는 어려울 것입니다. 글로벌 메가 캡 비상장 자산에 의미 있는 익스포저를 가져가는 게임은 이미 상당히 고도화되어 있고, 한국 기관이 그 게임에서 자리를 잡기까지는 여전히 시간이 필요한 단계이기 때문입니다."
"글로벌 연기금 중 싱가포르 국부 펀드들과 함께 가장 스마트머니로 평가받는 곳이 바로 캐나다의 연기금들입니다. 특히 온타리오 교직원연금은 2019년에 이미 스페이스X 투자에 진입한 바 있습니다. 당시 회사의 기업가치는 $33Bn 수준. 이번 IPO 가격 기준으로 50배가 넘는 결과입니다. 한국의 주요 국부펀드들이 스페이스X 비상장 익스포저에 의미 있게 들어간 시점은 그보다 3 - 4년 늦은 2022 - 2023년 무렵입니다. 같은 자산이지만 진입 시점에 따라 결과는 두 자릿수 배수와 한 자릿수 배수로 갈렸습니다."
"이 격차의 본질은 단순히 ‘정보’나 ‘접근’의 격차가 아닙니다. 오히려 시장 자체를 어떻게 바라봐야 하는지에 대한 ‘관’의 격차입니다. 온타리오 연금이 2019년 그 시점에 스페이스X에 들어갈 수 있었던 것은, 그 자산을 그 시점에 어떻게 자리매김할지에 대한 해석 프레임을 이미 가지고 있었기 때문입니다. 한국 기관들이 3 - 4년 늦게 들어간 것은 접근의 문제라기보다, 그 시점의 스페이스X를 무엇으로 봐야 할지에 대한 ‘관’이 정립되어 있지 않았던 것에 더 가깝습니다. 시장을 늦게 안다는 것은 곧 그만큼의 수익 기회를 잃는다는 의미이기도 합니다."
"지금 이 순간에도 다음 세대의 ‘극희소 컴파운더’들은 어딘가에서 만들어지고 있습니다. 데이터와 콘텐츠는 넘쳐나는 시대이지만, 세상을 보는 창(窓)과 투자를 보는 관(觀)은 누가 대신 만들어주지 않죠. 정보와 접근은 외주가 가능해도 투자의 ‘관’은 결국 온전히 확보해야 수익으로 이어진다는 교훈, 이번 스페이스X의 상장이 투자자들에게 전하는 가장 큰 메시지입니다."
https://naver.me/GNJsf77G | 2 538 |
| 13 | 미 정부 측 주장, 앤스로픽이 취약점 수정 요구 거부
제(데이비드 삭스)가 정부·업계 내부 인사들과 현재 앤스로픽 상황에 대해 여러 차례 이야기를 나눠봤고, 제가 사실이라고 믿는 내용은 다음과 같습니다.
- 우리가 알고 있듯이 앤스로픽은 이번 주 초 Mythos 계열 모델을 상용 명칭인 Fable이라는 이름으로 공개 출시
- Fable은 안전장치(guardrails)가 적용된 Mythos. 하지만 그 안전장치가 실패한다면, Mythos와 그 고도화된 사이버 공격 능력이 접근해서는 안 되는 사람들에게 노출되는 것 (앤스로픽 스스로 Mythos를 사실상 사이버 무기로 규정하며 규제가 필요하다고 주장. 또한 앤스로픽은 Mythos에 대한 정부 규제를 요구했고, Fable의 안전장치를 적극적으로 홍보. 따라서 취약점이 크든 작든 이를 수정하는 것은 앤스로픽의 책임)
- 앤스로픽과 미국 정부 모두가 신뢰하는 매우 신뢰도 높은 파트너 기관이 Fable을 테스트하던 중 해당 안전장치를 우회하는 탈옥(jailbreak) 방법을 발견해 보고. 미국 행정부는 다리오 아모데이에게 해당 탈옥 기법을 수정하거나 모델 배포를 중단할 것을 요구. 그러나 다리오는 이를 거부
- 앤스로픽은 블로그 게시글에서 해당 탈옥이 심각한 문제가 아니라고 주장하며 자신들의 결정을 옹호. 하지만 신뢰받는 파트너 기관과 미국 정부는 그렇게 생각하지 않았음. 또한 이런 식의 축소 표현은 "AI 안전 기업"이라는 앤스로픽의 브랜드 이미지와도 일치하지 않음. 사이버 무기의 기능을 활성화할 수 있는 탈옥 기법을 어떻게 "심각하지 않다"고 정의할 수 있는지 이해하기 어려움
- 과거 앤스로픽은 항상 안전을 최우선 가치로 두어야 하며 매우 진지하게 다뤄야 한다고 주장. 그러나 이번 사례에서는 소비자용 모델의 지속적인 서비스 제공을 안전보다 우선시
- 이에 대응해 미국 행정부는 수출통제 조치를 발동. 행정부는 이 조치를 마지못해 시행. 정부는 앤스로픽이 합리적인 안전 요구사항(즉, 탈옥 취약점 수정)에 협조하지 않으려 한다는 점에 상당히 놀랐고, 앤스로픽의 반응은 스스로 내세워온 "안전한 AI 연구기관"이라는 정체성과 크게 배치
- 현재 행정부는 앤스로픽이 안전 문제를 해결하고, 수출통제 조치가 해제되며, Fable이 다시 일반 공개되기를 희망. 정부는 모든 과정이 가능한 한 빨리 진행되기를 원함. 앤스로픽이 과거 자신들이 최우선 과제라고 주장했던 안전 요구사항을 따르려 하지 않는다는 점에 정부는 솔직히 당혹감을 느끼고 있음
- 이번 조치를 과거 국방부(DoD)-앤스로픽 갈등과 연결지으려는 사람들은 잘못된 해석을 하고 있음. 행정부는 앤스로픽의 기술력을 높게 평가하고 있으며, 이번 문제는 심각하긴 하지만 비교적 쉽게 해결 가능한 사안이라고 보고 있음. 이제 공은 앤스로픽 쪽에 넘어가 있음
https://x.com/davidsacks/status/2065853007619588171 | 2 206 |
| 14 | 앤트로픽은 어느 순간부터 자기 사업에 유리한 결정을 내리면서도, 그걸 진심으로 인류를 위한 안전한 선택이라고 믿는 조직이 되어버렸다.
OpenAI와 앤트로픽을 관찰하고 비교할 때 대중적 시류에 휩쓸리지 않고 입체적으로 보려고 노력해야만 하는 이유이기도.
"프론티어 연구소들은 가치 사슬에서 계속해서 전방으로 통합해 나가고 최종 사용자와의 접점을 확장해야 할 전략적 의무가 있습니다. 이는 장기적으로 단순히 기존 소프트웨어에 LLM 기능을 추가하는 기반 모델이 되는 것에 그치지 않고, 오늘날 전통적인 소프트웨어가 처리하는 점점 더 많은 기능을 절대적으로 흡수하게 됨을 의미합니다. 다시 이번 업데이트 이슈로 돌아가자면, 이는 앤스로픽의 진정한 경쟁 상대가 사실상 '모든 소프트웨어'임을 시사합니다. 이제 이 회사가 명백한 경쟁자들을 은밀하게 약화시킬 의지와 능력이 있음을 보여주었으니, 피할 수 없는 미래의 경쟁자들은 과연 자신들이 안전할 것이라고 얼마나 굳게 믿을 수 있을까요?"
"하지만 앤스로픽에 대해 매우 흥미로운 점은, 회사 내 일부 임원들이 이런 식으로 계산하고 있다고 확신하는 동시에, 그들—그리고 직원들 전반—이 스스로 정말 옳은 일을 하고 있다고 진심으로 믿고 있다는 점을 저 역시 완전히 인정한다는 것입니다. 이를 관찰하는 것은 대단히 흥미롭습니다. 이성적인 비즈니스 분석가인 저의 눈에는 경쟁자가 될 만한 이들을 쳐내려는 냉혹하지만 이해할 수 있는 사업적 결정으로 보입니다. 반면 진정한 신봉자인 앤스로픽 직원과 지지자들의 눈에는 책임감 있고 사려 깊은 사람들(물론 그들 자신)만이 우리의 AGI 미래를 이끌도록 보장하는, 유감스럽지만 이해할 수 있는 안전상의 결정으로 보일 것입니다."
"이것이 바로 진정한 '정렬(alignment)'이며, 놀라운 성과입니다. 저는 OpenAI에서 그렇게 많은 드라마가 발생했던 원인 중 하나가, 순수 연구 조직으로서의 성격과 ChatGPT의 뜻밖의 성공으로 그들 앞에 뚝 떨어진 엄청난 기회 사이의 '불일치(misalignment)'였다고 계속해서 생각합니다. 이러한 불일치로 인해 연구 조직은 인재를 잃고 정체된 반면, 회사는 초기 우위를 충분히 자본화하지 못했습니다. 반면 앤스로픽은 어찌 된 일인지 비즈니스 결과를 최적화하는 모든 결정이 순전히 이타적이고 문화를 긍정하는 대의에서 비롯된 것이라고 스스로를 완벽히 설득해냈습니다. 정말 대단합니다!"
https://stratechery.com/2026/fable-5-anthropic-alignment-ai-tiers/ | 5 167 |
| 15 | 오늘 이벤트를 보아하니 가면 갈수록 국가 차원에서의 AI 전략이 더더욱 중요해지긴 할 것 같다.
https://hollobit.github.io/K-AI2026/ | 4 465 |
| 16 | 그리고 그걸 실제로 이행해버린 미국 정부.
"미국 정부는 국가 안보 권한을 근거로, 미국 내외를 불문하고 외국 국적의 앤스로픽 직원을 포함한 모든 외국 국적자의 Fable 5 및 Mythos 5에 대한 모든 접근을 중단하라는 수출 통제 지침을 발령했습니다. 이 명령의 실질적인 결과로, 당사는 규정을 준수하기 위해 부득이하게 모든 고객을 대상으로 Fable 5 및 Mythos 5의 서비스를 전면 중단해야만 합니다."
"당사가 파악하기로, 정부는 Fable 5를 우회하거나 "탈옥(jailbreaking)"하는 방법을 인지하게 되었다고 판단한 것으로 보입니다. 당사는 이 특정 기술을 사용하여 이미 알려진 소수의 경미한 취약점을 찾아내는 시연을 검토했습니다. 이러한 취약점들은 모두 비교적 단순해 보이며, 현재 공개적으로 이용 가능한 다른 모델들 역시 별도의 우회 없이 동일하게 이를 발견할 수 있다는 사실을 확인했습니다."
"당사는 정부의 법적 지침을 준수하여 모든 사용자에 대해 Fable 5 및 Mythos 5에 대한 접근을 차단하고 있습니다. 그러나 제한적이고 잠재적인 탈옥이 발견되었다는 사실이 수억 명에게 배포된 상용 모델을 회수해야 할 사유가 된다는 점에는 동의하지 않습니다. 이 기준이 업계 전반에 적용된다면, 사실상 모든 프론티어 모델 제공업체의 새로운 모델 배포가 중단될 것이라고 믿습니다."
https://www.anthropic.com/news/fable-mythos-access | 10 066 |
| 17 | Fable 모델을 런칭하면서 다리오 아모데이가 올린 에세이.
"지난 몇 달 동안 AI의 놀라운 잠재력과 그 위험성에 대한 증거는 부인할 수 없게 되었습니다. 아마도 가장 상징적인 예는 '클로드 미토스 프리뷰(Claude Mythos Preview)'와, 프론티어 모델들이 사이버 보안에 매우 실질적인 위험을 초래하여 금융 부문, 핵심 인프라 및 국가 안보를 마비시킬 잠재력을 만들어낸다는 발견일 것입니다. 미토스 프리뷰는 글로벌 사이버 보안 지형을 뒤흔들었습니다. 그러나 더 넓은 의미에서 이것은 AI 모델이 이제 전 지구적이고 국가적인 전략적 결과를 초래하는 도구라는 것을 의심할 여지 없이 증명합니다. 미토스급 모델이 제시하는 사이버 위험은 우리가 직면해야 할 마지막 위험이 아닐 것입니다. 저는 생물학적 위험이 곧 뒤따를 수 있으며, 심각한 AI 자율성 위험도 머지않았다고 믿습니다."
"그러나 이제 위험은 분명히 현실이 되었습니다. 이제는 투명성을 넘어 AI에 대한 더 심각하고 구속력 있는 규제로 나아가야 할 때입니다. 저는 적어도 현재 기하급수적 발전 단계에서 가장 좋은 비유는 자동차, 비행기 또는 의약품—현대 경제에 필수적이지만, 잘못 설계되거나 운영될 경우 많은 사람을 죽일 수 있는 강력한 기술—이라고 믿습니다. 따라서 저는 연방항공청(FAA)과 같은 기관을 모델로 AI 규제를 마련해야 한다고 생각합니다. 비행기와 마찬가지로 프론티어 AI 모델은 기술 테스트 및 감사를 의무적으로 거쳐야 하며, 높은 안전 기준을 충족하지 못할 경우 공공 안전에 대한 위협으로 간주되어 그 출시를 차단하거나 철회해야 합니다."
https://darioamodei.com/post/policy-on-the-ai-exponential | 2 298 |
| 18 | 언제나 처럼, AI AI AI!
뉴스레터에서 다루는 내용들: GPT-5.5 & Fable 5, 커서와 SpaceX, 컴퓨팅 쇼티지, AWS 배드락, CPU의 부상, Ramp와 ROT (Return on Tokens), GPT-Rosalind, 아이소모픽 랩스, AI-native = 맥락, 구글 유상증자, 게빈 베이커, 폴 튜더 존스
https://hyuni.substack.com/p/120 | 2 571 |
| 19 | GPT 왈:
"두 글의 공통 본질은 이거야: AI는 더 이상 실험용 장난감이나 생산성 툴이 아니라, 기업의 비용 구조·운영 구조·재무 시스템을 바꾸는 새로운 생산요소다."
"예전에는 기업의 생산요소가 사람, 자본, 소프트웨어, 공급업체였다면 이제는 여기에 intelligence as a metered resource, 즉 계량 과금되는 지능이 추가된다."
"그래서 CFO는 토큰을 비용 항목으로 관리해야 하고, COO는 업무를 코드화해야 하고, CTO는 어떤 업무에 어떤 모델·코드·에이전트를 쓸지 아키텍처를 짜야 한다."
https://hyuni.notion.site/ROT-Return-on-Tokens-26-06-37c101803900804f8d9fc41cf65d4247?source=copy_link | 4 502 |
| 20 | 같은 맥락에서 해석할 수 있는 글. 앞으로는 '토큰을 얼마나 썼느냐' 보다 '사용한 토큰 대비 얼마나 경제적 산출을 만들었느냐'를 신경써야한다는 것.
그래서 AI를 많이 쓰는 기업이 이기는 게 아니라, AI를 써서 기업 운영 자체를 코드화하고 측정 가능한 수익을 만드는 기업이 이기게 된다는 주장.
쉽게 설명하면 OS를 구성하는데 에이전트를 사용하고, 나머지 작업은 기존처럼 그냥 코드를 돌리는게 합리적이라는 소리.
"문제는 기업들이 '토큰 = 가치'라고 가정하며 토큰을 최대화하는 데 초점을 맞추었다는 점입니다."
"질문은 항상 같습니다. 그것이 수익을 창출할 수 있는가? 토큰의 경우, 질문은 다음과 같습니다. 당신의 토큰 투자 수익률(ROT, Return on Tokens = (결과물의 가치 - 토큰 비용) / 토큰 비용 x 100)은 얼마입니까?"
&
"오늘날 대부분의 사람들이 에이전트를 이해하고 사용하는 방식은, 에이전트가 소프트웨어 회사와 소프트웨어 그 자체를 모두 대체한다고 보는 것입니다. 하지만 그것은 잘못된 사고방식입니다."
"에이전트는 소프트웨어 회사를 대체해야 합니다. 즉, 영어든 어떤 언어든 인간이 제시한 목표와 요구사항을 받아들여, 계속해서 반복 실행될 수 있는 결정론적 코드로 바꿔야 합니다."
"생각하기는 비용이 많이 들지만 드물게 발생합니다. 실행하기는 저렴하며 영원히 발생합니다. 그러니 에이전트는 생각을 해야 하고, 코드는 실행을 해야 합니다."
"대부분의 경제적 작업의 경우, 인간을 사용하여 규칙을 파악하고, AI를 사용하여 규칙을 코드로 변환한 다음, 규칙이 변경될 때만 AI를 다시 가져오고, 거의 제로에 가까운 토큰 비용으로 그 코드를 영원히 실행하는 것이 좋습니다."
"에이전트의 역할은 코드를 컴파일하는 것이지, 매일 실행하고 작업을 수행하는 것이 아닙니다. 즉, 운영비(OpEx)보다는 자본비(CapEx)에 더 가깝습니다. 여러분이 AI가 실행한다고 생각하는 모든 것은 결국 코드가 실행되는 것일 뿐입니다."
"사람들은 AI가 인간처럼 일하는 존재가 되는 것이 핵심 변화라고 생각하지만, 실제로 더 중요한 변화는 기업 자체가 (코드로 구성되고, 실행되고, 수정되고, 진화하는) 소프트웨어가 된다는 것입니다."
https://www.notboring.co/p/return-on-tokens-rot | 3 834 |
