여의도 감성투자

항상 감사히 읽고 있습니다. 전반적으로 공감하나 일부 이견이 있는 부분은 아래와 같은데, “수요 측면 (선행지표 2가지): 챗봇 DAU 및 유료 전환율: 엔터프라이즈 실험 예산의 명분이 소비자 내러티브에서 나오는 만큼, 소비자 플래토는 6~12개월의 시차를 두고 기업 지출로 이어지는 선행지표이다. 미국 프론티어 모델의 API 토큰 점유율: 기업은 사용량을 늘리면서도 더 싼 모델로 갈아타는 방식으로 지불액을 줄이는 주체이다. 저가·오픈웨이트 모델로의 점유율 이동은 "토큰은 폭증하는데 달러 매출은 정체하는" 시나리오의 직접적인 관측치이다. 수요가 견조하다는 방어 논리가 매 분기 사실이면서 동시에 무의미해지는 경로가 바로 이것이다.” 챗봇과 에이전틱AI는 기업의 생산성 향상에 작동하는 매커니즘이 전혀 다르므로 챗봇DAU를 선행지표로 보기 어렵다는 생각입니다. 코드가 막힐때 물어보는 챗봇과 코드에서 손을 때고 자연어로 코딩하게 되는 것은 아예 다른 생산성 변화를 낳기 때문입니다. 다음으로 프런티어 모델이 달러 매출 기준으로 저가모델에 잠식당하기 위해서는 저가모델이 일반화된 에이전틱 워크플로우에서 프런티어 모델과 차이가 경미해야 할텐데 깡모델 성능이 낮은 상황에서 혹은 RL이 적게 된 저가 모델에서 그게 가능할지 모르겠습니다. 정말 그렇다면 GG