여의도 감성투자
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Astra에 관한 샘, 그래그의 야부리
"사람들이 바로 알아차릴 한 가지는, 아이디어가 있고 AI와 대화하며 복잡한 소프트웨어 한 벌을 통째로 만들고 싶을 때, 제가 누군가에게 "그냥 한번 해보세요, 될 가능성이 높아요"라고 말할 수 있는 첫 모델이라는 점입니다."
"중요한 점은, 세계가 사이버 공격 지형의 완전한 변화에 매우 근접해 있다는 것입니다. 전 세계와 다른 회사들에서 밀려올 이 모델들의 물결에 맞서 사회가 집단적으로 스스로를 방어할 유일한 방법은, Astra 같은 도구로 이 새로운 종류의 사이버 위협을 신속하게 방어하는 것입니다."
"계속해서 가격을 큰 폭으로 내릴 것입니다. 기술의 형태와 그것을 가능하게 하기 위해 우리가 하는 일에 자신이 있습니다. 물론 그 과정에서 돈도 좀 벌겠죠. 하지만 우리 앞에 놓인 기회가 너무 커서, 가격을 계속 내리면서도 막대한 매출을 올릴 수 있을 겁니다."
"지난 2년은 커넥터 시대였습니다. 소프트웨어가 있고 사람은 잘 쓰는데 AI는 접근 못 하죠. 그럼 어떻게 하나요? API에 연결되는 아주 특정한 커넥터를 써야 하고, 모든 게 노출되진 않으니 할 수 있는 걸 다 할 수 없습니다. 게다가 API가 없는 소프트웨어가 너무 많고 그건 완전히 범위 밖이죠. AI가 당신을 돕는 데 너무 제한된 세상이었습니다. 이제 거의 만능 커넥터라 할 기술을 갖게 됐다고 봅니다."
"새로운 방식을 찾을 겁니다. 에이전트를 관리하든. 정말 놀라운 건 소프트웨어 엔지니어들이 그 어느 때보다 열심히 일한다는 겁니다. 에이전트가 안 돌아가면 그냥 잃은 시간이고 되찾을 수 없다는 걸 깨닫거든요. 사람들은 지금은 상상하기 어려운 방식으로 몰입 상태에 도달할 겁니다."
| 2 | 트럼프, 데이터 센터에 대해:
"저는 기회가 낭비되는 걸 보고 싶지 않습니다. AI에서 이기는 쪽이 모든 걸 이깁니다. 그리고 그 싸움은 미국과 중국 사이의 싸움입니다."
"어느 주든 부유해지고 싶다면, 데이터 센터를 유치하려 할 겁니다." | 334 |
| 3 | 지난 몇 달간 프론티어랩은 해자가 없으며 싼 오픈모델이 시장을 잠식할 것이라는 주장이 AI HW 섹터 주가 하락에 편승해 확산되어왔으나, 실증적으로 관찰되는 변화는 그 역을 가리킨다.
가장 두드러진 부분은 재귀적 자기개선이다. 앤트로픽의 다리오는 26년 1월 에세이 「The Adolescence of Technology」에서 AI가 앤트로픽 코드 대부분을 쓰면서 다음 세대 개발을 이미 가속하고 있으며, 현 세대 AI가 다음 세대를 자율적으로 만드는 시점이 1~2년밖에 남지 않았을 수 있다고 밝혔다. 프론티어 모델이 다음 세대 개발을 위한 코드를 작성하고 사후학습에 쓰일 합성 데이터를 만들기 때문에 SOTA 모델을 보유한다는 것은 지금의 우위를 넘어 다음 모델을 만들 기반을 가진다는 점에서 그 의미가 배가된다.
OpenAI의 티보 역시 지난 몇 달간 OpenAI가 가진 가장 큰 경쟁 우위는 Astra를 업무에 쓸 수 있었다는 점이라고 밝혔고, 일론이 Grok 신모델을 매달 내겠다고 하는 것 역시 재귀적 자기개선 플라이휠이 프론티어랩 전반에서 돌기 시작했음을 보여준다. 지금 플라이휠을 돌리지 못하는 AI랩은 경쟁력 확보에 큰 어려움을 겪을 수밖에 없다.
다음으로 OpenAI와 앤트로픽은 프론티어 모델이 만든 매출 증가를 컴퓨트로 전환하고 있고, 이는 그 자체로 큰 해자가 된다. 27~28년 전 세계 신규 컴퓨트의 절반 이상을 두 회사가 가져갈 것으로 예상된다. 컴퓨트 확보는 1)마진 70%를 넘는 추론 비즈니스를 가능하게 하는 동시에 2)기하급수적으로 개선되는 모델의 훈련 기반이 된다. 현재의 수익화 능력 차이가 미래의 수익과 모델 개선의 근간이 된다.
또한 프론티어랩의 경쟁력은 단순 벤치마크에 있지 않다. 개발자들이 IDE에서 코딩 에이전트로 넘어가는 것은 작업 주체가 사람에서 모델로 바뀌었기 때문이다. Claude Code와 Codex가 잘 작동하는 것은 모델 깡성능 덕도 있지만, 모델 회사가 하네스까지 직접 만들어 자기 모델을 그 안에서 훈련시키기 때문이다. 도구 호출 패턴과 컨텍스트 관리 습관이 모델에 새겨지고, 수많은 사용자의 사용 로그가 다음 모델 훈련으로 되돌아온다. 이 결합은 서드파티 하네스가 따라올 수 없는 프론티어랩의 자산이 된다. 비싸도 Claude Code를 쓰는게 사람들이 바보라서가 아니다.
프론티어랩의 경쟁력 층위는 벤치마크가 조금 좋거나, 토큰 효율이 조금 낫거나, 특정 프롬프트에 동영상과 게임을 잘 만드는 것을 넘어선다. 1)프론티어 모델이 다음 모델을 만드는 재귀적 자기개선, 2)현재의 압도적 수익화가 확보해주는 미래의 컴퓨트, 3)자체 하네스에서 되돌아오는 사용 데이터와 모델·하네스 결합. 이 세 가지는 각각 독립된 해자가 아니라 서로를 강화한다. 더 좋은 모델이 더 많은 매출을 만들고, 매출이 컴퓨트를 사고, 컴퓨트와 사용 데이터가 다음 모델을 만든다. | 706 |
| 4 | Hedge fund giant Citadel seeking to buy US shale oil production assets, sources say | 579 |
| 5 | https://www.reuters.com/business/energy/hedge-fund-giant-citadel-seeking-buy-us-shale-oil-production-assets-sources-say-2026-09-04/ | 588 |
| 6 | 증거금 더 내야겠지? | 916 |
| 7 | 그의 주요 숏 종목 $PLTR, $MU, $NBIS | 921 |
| 8 | 마이클버리 탑 포지션. 예상 평단가 $200~250. 현재가 $100 | 939 |
| 9 | https://www.cnbc.com/2026/09/03/lululemon-lulu-q2-2026-earnings.html | 925 |
| 10 | 무엇을 위해서? | 1 002 |
| 11 | $SNOW 차트 몇가지 | 1 047 |
| 12 | بدون متن... | 1 038 |
| 13 | بدون متن... | 971 |
| 14 | "not an option" | 969 |
| 15 | Matt Niknam (Truist 애널리스트): 메모리 원가 상승을 상쇄하려는 대규모 가격 인상 조치들 때문에 고객들의 수요 의욕에 조금이라도 주저함이나 반발이 보이는지 궁금합니다.
Antonio Neri (HPE 회장 겸 CEO): 네. 아니요, 주저함은 보이지 않습니다. 다만 이번 원가 급등 사이클 초반에는 고객들이 솔직히 좀 충격을 받은 상태였고, 추세를 파악하고 현물 시장을 살펴보면서 타이밍을 재려고 했습니다. 하지만 그걸 이해하고 나서, 특히 AI에서는 더 빨리 가야 한다는 걸 이해하고 나서는, 기다리는 건 선택지가 아니라는 걸 깨달았습니다. | 1 022 |
| 16 | 프론티어 랩들이 모델 성능만 제일 좋은게 아니라, 컴퓨팅 파워도 압도적으로 많아지는 그림 | 927 |
| 17 | • Anthropic: 26년 Ironwood 1GW → 27년 v8i 5GW → 28년 증분 10GW. 27·28년 최대 XPU 고객. 4Q Ironwood 출하 가속. XPV 1차 $35B는 6월 Anthropic 1GW용으로 클로징, 이미 가동.
• OpenAI: Jalapeño 3Q 출하 시작. 27년 1.3GW. 28년 5GW+로 2위. 2세대는 take-off 임박, 3세대 개발 착수.
• Google: TPU v8i 양산 시작, 4Q 대량 램프. 연간 수백억 달러, 수년.
• Meta: 4Q부터 MTIA 양산 출하. 28년까지 3GW 유지, 27년 말까지 3세대 공급.
• 합산: 6고객 27년 ~10GW, 28년 ~20GW, 잠재 30GW 첫 언급. FY27 AI $115B / FY28 $230B 신규 아웃룩. | 975 |
| 18 | Fable 5.1 Medium이 GPT 5.6 Sol Max보다 뛰어난데 더 쌈 | 2 753 |
| 19 | Fable 5.1 Medium $3.53, GPT 5.6 Sol Max $5.69 | 5 379 |
| 20 | “We want to slim down our data center exposure and replace it with more healthcare. The data center has become a major battle ground and will stay that way till the election is over. These things are very unpopular.”
Jim Cramer | 929 |
