بورس‌ اتومات

جهش ۵ درصدی نفت تا ۱۰۵ دلار

انتظار بازدهی دلاری سالانه ۴۰ درصد از شگستر می‌توان گفت شگستر به قول معروف از آب و‌ گل درآمده. لازم به توضیح است سودهای آورده شده با مفروضات کاملا محافظه‌کارانه بوده و اثر رقابت‌های فعلی لحاظ نشده است؛ پست قبل. اگر شگستر بتواند تولید و فروش داشته باشد و همچنین با سود حاصل از امسال مجتمع باشت را تکمیل کند می‌توان به بازدهی دلاری قابل توجهی در شگستر خوش‌بین بود. ارزش بازار کنونی شگستر حوالی ۴۰ میلیون دلار است. با مختصات سود خالص سال‌های آتی ۷، ۷، ۱۰ و ۱۵ میلیون دلار شگستر می‌تواند طی سه سال آینده بازدهی دلاری سالانه ۴۰ درصدی را داشته باشد. همان‌طور که اشاره شد سود خالص ۷ میلیون دلاری سالانه بسیار محافظه‌کارانه لحاظ شده است. همچنین فرض شده است که سود سال نخست توزیع نشود و برای تکمیل کارخانه باشت استفاده شود. رشد چشم‌انداز سود در ۳ سال بعد هم به دلیل انتظار برای بهره‌برداری از کارخانه باشت است؛ کارخانه باشت مانند کرمانشاه بوده و ظرفیت کنونی شگستر را دو برابر می‌کند. نگارنده در سهام ذینفع است. مشخصا با رقابت کنونی محصولات شرکت توان ساخت سود به مراتب بیشتر از اعداد بالا را دارا است. توجه داشته باشید تازه موتور تولید و فروش و درآمد شرکت روشن شده است و عملکرد شرکت از پاییز قابل قضاوت است.

۵۷۶ تن بایواتانول با رقابت ۲۰ درصد در قیمت ۱۲۵۷ دلار معامله شد نرخ دلار مرکز مبادله حوالی ۲۵۰ هزار تومان است.

تقاضای حدود ۳۶۰۰ تنی برای عرضه ۵۷۰ تن بایواتانول شگستر

انتظار بازدهی دلاری ۴۰ درصد سالانه از ونوین ونوین از دیگر نمادهای پرتفوی موج است. موج بیش از دو درصد از ونوین را در پرتفوی خود دارد. در خصوص انتظار برای سود خالص سال جاری پیش از این توضیحاتی ارائه شد و در این مطلب در یک نگاه بلندمدت به بررسی ونوین پرداخته خواهد شد. ارزش بازار امروز ونوین حدود ۴۳۰ میلیون دلار است. به نظر می‌رسد می‌توان روی سود خالص ۱۵۰، ۱۸۰، ۲۰۰ و ۲۲۰ میلیون دلاری ونوین در سال‌های آینده حساب کرد. سود ونوین عملیاتی بوده و در این بین درصد تقسیم سود حوالی ۳۰ درصد در مجامع سالیانه لحاظ شده است. با این مختصات ونوین در سه سال آینده می‌تواند بازدهی حدود ۴۰ درصد دلاری سالانه را محقق کند. ونوین اموال خوبی مانند بانک عراقی در ترازنامه خود دارد که فروش آن می‌تواند بازدهی مازادی ایجاد کند. اگر درصد تقسیم سود بالاتر رود میزان بازدهی دلاری بالاتر رود. سهم بانکی مشابه ونوین شاید نداشته باشیم.

در میان هلدینگ‌های سیمانی با توجه به آخرین وضعیت معاملات سیدکو و سغدیر به نظر قیمت به درآمد پایین‌تری را دارا هستند. قیمت به درآمد سفارس به حوالی ۵.۵ ، سیتا ۵.۲، سغدیر با لحاظ تقسیم سود مجمع پیش رو حوالی ۴ و سیدکو نیز حدود ۴.۲ به نظر می‌رسد. در میان سهام سیمانی نیز قیمت به درآمدها حوالی ۵ تا ۶ مشاهده می‌شود. البته بعضا به صورت استثنا قیمت به درآمد پایین‌تر نیز در سیمانی‌ها پیدا می‌شوند. نگارنده ذینفع نیست. #موقت

حدود ۹۰ درصد سهام زیرمجموعه پرتفوی صندوق اهرمی موج صف خرید است.

حدود ۸۰ درصد پرتفوی صندوق اهرمی موج صف خرید است.

شاید بهتر بود اشاره شود از نگاه نگارنده دلار هم در سطوح فعلی ارزان نیست و ادامه رشد آن مستلزم ادامه وضعیت کنونی نه جنگ و نه صلح است وگرنه دلار توان اصلاح دارد. شرایط اصلاح دلار پیش از این اشاره شد.

در نقطه‌ای از بازار هستیم که سهام مثل قبل ارزان نیست و نیاز به تحلیل و احتیاط و دقت بیشتری در خرید سهام وجود دارد. در این مواقع خیلی از سهام به دلار چشم دوخته‌اند و ادامه رشد قیمتی را باید از دلار پیروی کنند. از نگاه نگارنده سهامی غیرارزنده خواهد بود که نتواند در بازه بلندمدت بازدهی دلاری برای سهامدار ایجاد کند؛ بازدهی مازاد بر دلار. وقتی گفته می‌شود بسیاری از سهام چشم به دلار دوخته‌اند منظور همین است که دیگر برای رشد و افت خود مدیون دلار هستند و بنا نیست بازدهی مازاد بر دلار ایجاد کنند. این موضوع به معنای عدم ارزندگی یا عدم رشد سهام نیست بلکه مشخصا به این معنی است که اگر دلار رشد کند سهام همراهی می‌کند و اگر دلار افت کند، وابسته به دلیل افت دلار، ترمز بسیاری از سهام کشیده می‌شود. بر این اساس مطالب با عنوان «بازدهی دلاری …» ارائه می‌شود. تا بتوان سهامی که پشتوانه بنیادی بهتری دارند برای سرمایه‌گذاری معرفی شود. تجربه گذشته نشان می‌دهد شما اگر سهام با بازدهی دلاری پیدا کرده و سرمایه‌گذاری کنید گرچه در کوتاه‌مدت ممکن است بازدهی مورد نظر را نداشته باشید اما در نهایت بازدهی مطلوبی را کسب خواهید کرد. در این خصوص حتی از اوج ۹۹ می‌توان سهام را بررسی کرد تا بتوان دید دقیق‌تری نسبت به شرایط داشت

انتظار بازدهی دلاری ۵۰ درصد سالانه از وغدیر زیرمجموعه‌های وغدیر در جنگ آسیب غیر مستقیم دیدند و با کاهش تولید مواجه شدند. اما در این بین دوباره کسی پرتفو وغدیر را کامل بررسی نکرد. وغدیر در یک سال گذشته تقریبا ۳ برابر شده است. در ۵ ماه گذشته ۶۰ درصد رشد کرده است و نگارنده معتقد است که وغدیر از جا مانده‌های بزرگ بازار است. با ارزش بازار کنونی حوالی ۱.۷ میلیارد دلار و با مختصات سودآوری سال‌های آینده ۲۴۰، ۳۵۰، ۵۰۰ و ۶۰۰ میلیون دلار وغدیر نیز می‌تواند بازدهی دلاری سالانه ۵۰ درصدی را در کمتر از سه سال آینده برای شما محقق کند. در وغدیر امسال سودآوری شپدیس و پارس و دیگر پتروشیمی‌های آسیب‌دیده کم دیده شده است اما به تدریج با بازگشت این پتروشیمی‌ها طی سال‌های آینده اثر افت سود احتمالی پالایشی‌ها جبران می‌شود. در این بین رشد سود آلومینیوم جنوب و همچنین وکغدیر در سال‌های آتی می‌تواند مسیر بازدهی مورد نظر را محقق سازد.

انتظار بازدهی دلاری ۵۰ درصد سالانه از شستا شستا دیگر سهام از پرتفو موج است. از حدود سه ماه قبل که به وضعیت مناسب بنیادی شستا اشاره شد نزدیک ۱۳۰ درصد بازدهی را در سهم شاهد هستیم. اینجا هم برای نگارنده عجیب است چرا عده‌ای در سطوح قیمتی کمتر از نصف قیمت فعلی شستا را فروشنده بودند و دقیقا چه سهمی خریدند که بازدهی بهتر و کم‌ریسک‌تری داشته باشد. به هر حال شاید همان مورد که اشاره شد مبنی بر اینکه در بورس تهران زیاد تحلیلگران حس و حال تحلیل هلدینگ‌ها با این همه شرکت را ندارند و لقمه‌های راحت‌تر را جستجو می‌کنند دلیلی بر این بود که شستا حتی پس از رشد اخیر توان جهش معنادار قیمت را داشته باشد. ارزش بازار کنونی شستا حوالی ۲ میلیارد دلار است. محاسبات نشان می‌دهد شستا در سال‌های آتی به ترتیب می‌تواند ۴۰۰، ۵۰۰، ۶۰۰ و ۸۰۰ میلیون دلار سود داشته باشد. به این ترتیب می‌توان انتظار بازدهی دلاری سالانه ۵۰ درصدی طی سه سال آینده از شستا وجود دارد. سود دلاری شستا از محل تاصیکو، تیپیکو و در ادامه افزایش تقسیم سود سایر زیرمجموعه‌ها رشد خواهد کرد. در تاپیکو گرچه کاهش سود خالص ستاره خلیج فارس در سال آینده لحاظ شده است اما از محل رشد سایر شرکت‌های زیرمجموعه بخشی از این افت سود دلاری جبران می‌شود. به هر حال شستا با فرض ادامه فعالیت شرکت‌های زیرمجموعه سهم کم ریسک به حساب می‌آید که می‌تواند بازدهی دلچسبی را برای شما ایجاد کند. شاید شستا بازدهی همسان وخارزم نداشته باشد اما سهمی که با ارزش بازار و ریسک کم بتوان چنین بازدهی دلاری را در سه سال آینده انتظار داشت تقریبا در بازار نداریم. در اینجا شستا و وغدیر با هم رقابت دارند که هر دو سهام جذابی محسوب می‌شوند.

انتظار بازدهی دلاری ۲۵ درصد سالانه از فملی دیگر سهم پرتفوی موج فملی است. سال گذشته دقیقا چنین روزهایی بود که در مطالب کانال به ارزندگی ویژه فملی و انتظار برای جهش قیمت سهم همزمان با انتظار برای رشد قیمت مس در بازار جهانی اشاره شد. فملی بازدهی سالانه ۵۰۰ درصد را تجربه کرده است و بازدهی ۲۰۰ درصدی را در ۵ ماه گذشته به ثبت رسانده است؛ هنوز برای نگارنده عجیب است چرا برخی نسبت به این موضوع مقاومت می‌کردند و از بازدهی فملی جا ماندند. ارزش بازار کنونی فملی حوالی ۱۶ میلیارد دلار است و فملی هم با مختصات سود خالص سال‌های آینده به ترتیب ۲.۵، ۳.۲، ۳.۶ و ۴ میلیارد دلار انتظار بازدهی دلاری سالانه ۲۵ درصدی را طی سه سال آینده دارا است. انتظار برای رشد قیمت مس در جهان و همچنین انتظار برای افزایش تولید فملی تا ۳ سال آینده از دلایل رشد سود دلاری شرکت محسوب می‌شود.

انتظار بازدهی دلاری ۷۰ درصد سالانه از وخارزم سهم دیگر پرتفوی موج وخارزم است. در خصوص وخارزم هم توضیحات کافی پیش از این ارائه شد. این سهم نیز در ۵ ماه گذشته حدود ۲۷۰ درصد بازدهی داشته است و بررسی دوباره سهم جالب خواهد بود. محاسبات نشان می‌دهد که سود سال‌های آتی وخارزم را به ترتیب می‌توان ۷۰، ۹۰، ۱۲۰ و ۱۷۰ میلیون دلار در نظر گرفت. به این ترتیب با ارزش بازار کنونی انتظار بازدهی حوالی ۷۰ درصد سالانه طی دوره سه سال آینده وجود دارد. بی‌دلیل نیست که وخارزم با صف خرید سنگین در معاملات همراه است و به نظر می‌رسد سخت بتوان فروشنده‌ای برای سهم پیدا کرد. نمونه وخارزم در بازار کم پیدا می‌شود و شاید وجود نداشته باشد. اگر اخبار مجمع مبنی بر دارایی املاک و دعواهای حقوقی به ثمر نشسته و دارایی به ترازنامه وخارزم اضافه شود باید انتظار جهش بیش از انتظار سهم را داشت. نگارنده در وخارزم ذینفع است.

انتظار بازدهی دلاری ۳۰ درصد سالانه از تاصیکو تاصیکو در ۵ ماه گذشته رشد ۳۰۰ درصدی را تجربه کرده است و این باعث شده که برخی از فعالان بازار نسبت به روند قیمتی سهم ابهام داشته باشند. اگر سود سال‌های آتی تاصیکو به ترتیب ۱۰۰، ۱۹۰، ۲۸۰ و ۳۵۰ میلیون دلار در نظر گرفته شود تاصیکو بازدهی دلاری بیش از ۳۰ درصدی را طی دوره ۳ ساله مورد بررسی خواهد داشت. توجه داشته باشید اثر رشد احتمالی قیمت طلا، نقره و مس در بازار جهانی یا سایر طرح‌های تاصیکو لحاظ نشده است و صرفا طرح‌های فعلی در نظر گرفته شده است. بر این اساس به نظر می‌رسد با وجود رشد قیمتی اخیر همچنان تاصیکو از بسیاری از سهام بازار ارزنده‌تر است. برای مثال صف خرید چند صد میلیارد تومانی برای شسپا در حالی مشاهده می‌شود که اگر رویه سود بلندمدت بررسی شود انتظار بازدهی دلاری نزدیک به صفر مشاهده می‌شود؛ از نگاه نگارنده سود خالص دلاری سال‌های آتی روانکاران نز‌ولی خواهد بود.

خلاصه‌ای از پرتفوی موج طبق روال همیشه خلاصه‌ای از پرتفوی صندوق اهرمی موج در ادامه ارائه می‌شود. بازدهی انتظاری به دلار گزارش می‌شود تا بتوان شرکت‌های مختلف را مقایسه کرد. در عین حال می‌توان نشان داد چرا سهام بسیاری از شرکت‌ها از دامنه ارزندگی خارج شده و پرتفوی موج همچنان امکان رشد بیشتر را دارد. مبنای محاسبه ارزش دلاری ابتدای دوره نرخ دلار ۲۷۰ هزار تومان بوده است و سود سال‌های آتی به دلار محاسبه شده است. به منظور بررسی کامل و جلوگیری از طولانی شدن متن در پیام‌های بعد به این موضوع پرداخته خواهد شد.

در خصوص یک سال گذشته اهرمی‌ها و موج موج دوباره به صدر برمی‌گردد اهرمی‌ها در یک سال گذشته رویه پرنوسانی داشتند. در این دوره موج نتوانست مثل سال‌های گذشته در رده نخست جدول باشد و از این بابت شاید برخی توضیحات لازم باشد. اولین نکته ‌شاید مهمترین آن به آسیب جدی که جنگ به شرکت‌ها وارد کرد برمی‌گردد. در این خصوص توجه داشته باشید که حدود ۳۰ درصد پرتفوی موج به صورت مستقیم و غیرمستقیم از جنگ آسیب دید. مبین، بفجر، شپدیس، وغدیر و شیراز از جمله نمادهایی بودند که آسیب جدی در جنگ دیدند. فارغ از اینکه روند آتی قیمتی این سهام چه خواهد بود به هر حال برخلاف دیگر نمادهای بازار این نمادها با بازدهی منفی یا بازدهی حداقلی نسبت به دیگر نمادهای بازار مواجه شدند در حالی‌که اگر آسیب رخ نداده بود احتمالا در میان نمادهای صدرنشین در بازدهی بودند. توجه داشته باشید که امکان نقد کردن سهام برای پرتفوهای کوچک‌تر وجود داشت و اما برای پرتفوهای بزرگتر هم به دلیل حساسیت ناظر و هم به دلیل فشار فروش بیشتر امکان وجود نداشت. اگر شبیه‌سازی از اینکه این شرکت‌ها آسیب مستقیم نداشتند و پرتفوی موج این آسیب جدی را تجربه نکرده بود انجام می‌شد احتمالا موج در رده بالا قرار می‌گرفت. به هر حال این اتفاق تلخ رخ داد و همچنان موج به پشتوانه پرتفوی مناسبی که داشت از رالی جا نماند. نکته دوم اینکه در سال سوم از فعالیت موج هستیم و تقریبا تا قبل از جنگ موج همیشه صدرنشین جدول بازدهی بود. این موضوع باعث می‌شود که رقابت با خود سخت باشد. منظور این است نقطه شروع مقایسه بازدهی سالانه که در آن ناو موج در سطح بالایی بوده است مبنای محاسبه بازدهی یک ساله امروز می‌شود. وقتی این موضوع جدی‌تر می‌شود که شاهد یک دوره تورمی هستیم که سهام به صورت دسته‌جمعی رشد می‌کند و در عین حال برخی از سهام در پرتفوی موج به دلیل آسیب ناشی از جنگ بازدهی منفی داده است. به هر حال یک سال عجیب گذشت. اما نگارنده امروز که به پرتفوی موج نگاه می‌کند می‌تواند این ادعا را داشته باشد که سهام پرتفوی بازدهی قابل توجهی نسبت به دیگر نمادهای بازار در یک سال آینده ثبت خواهند کرد و احتمالا اگر مشکل خاصی رخ ندهد موج دوباره با پرتفوی فعلی به بالای جدول خواهد رسید.

در این خصوص مقایسه سهام مختلف با این دو سهم ارائه خواهد شد.

در قیمت‌های کنونی سهام در بررسی سود سه سال آینده شرکت‌های مختلف و سنجش ارزندگی سهام به ندرت شرکت‌هایی مانند وغدیر و شستا را می‌توان پیدا کرد.

🗺️ نقشه صندوق: #موج 📅 تاریخ قیمت: 1405/07/14 📋 آخرین گزارش پرتفو: 1405/06/31 🔢 تعداد نماد روی نقشه: 24 ──── ⚡ معامله آنلاین #موج در کمان دار 🤖 @Codal724_bot 🆔️ @C0dal724 🌐 kamandar.ir