بورس‌ اتومات

برکت؟

احتمال تمدید دستورالعمل قیمت‌گذاری خوراک پالایشگاه‌ها تا نهایی شدن نسخه جدید/ بورس 24 فرآیند تدوین دستورالعمل جدید قیمت‌گذاری خوراک و فرآورده‌های نفتی پالایشگاه‌ها با هدف تعیین چارچوبی پایدار تا پایان برنامه هفتم پیشرفت در حال پیگیری است؛ در این مسیر، پس از رفع ایرادات دستورالعمل سال ۱۴۰۲ و اصلاح تاریخ اجرا، دولت اجرای مقررات فعلی را تا پایان تیرماه ۱۴۰۵ تمدید کرده و پیشنهاد تمدید این مهلت تا پایان سال نیز برای نهایی شدن دستورالعمل جدید مطرح شده است. ناصر عاشوری دبیر انجمن صنفی پالایش نفت، در گفت‌وگو با خبرنگار  بورس 24 آخرین وضعیت دستورالعمل قیمت‌گذاری خوراک و فرآورده‌های نفتی پالایشگاه‌ها را تشریح کرد. بازخوانی ایرادات فرمول سه سال پیش عاشوری با اشاره به ایرادات مطرح‌شده نسبت به دستورالعمل مورخ ۲۳ دی‌ماه سال ۱۴۰۲ وزیر وقت نفت گفت: این دستورالعمل که تا پایان سال ۱۴۰۴ لازم‌الاجرا بود، از سوی پالایشگاه‌ها و انجمن صنفی پالایش نفت مورد بررسی قرار گرفت و نسبت به برخی مفاد آن اعتراضاتی مطرح شد. وی افزود: نخستین ایراد این بود که اگرچه تاریخ صدور دستورالعمل ۲۳ دی‌ماه سال ۱۴۰۲ بوده، اما اجرای آن از ابتدای همان سال در نظر گرفته شده بود که این موضوع محل اشکال بود. دبیر انجمن صنفی پالایش نفت ادامه داد: همچنین دستورالعمل ابلاغی با ماده یک قانون الحاق برخی مواد به قانون تنظیم بخشی از مقررات مالی دولت ۲ (قانون دائمی) مغایرت داشت که این موضوع نیز به دولت و مجلس شورای اسلامی منعکس شد. وی تصریح کرد: در نهایت با پیگیری‌های انجام‌شده، تاریخ اجرای دستورالعمل به زمان ابلاغ آن یعنی ۲۳ دی‌ماه اصلاح شد و در خصوص مبانی قیمت‌گذاری نیز دولت در تاریخ ۵ مردادماه سال ۱۴۰۴ مصوبه‌ای صادر کرد. عاشوری در ادامه گفت: بر اساس این مصوبه مقرر شد دستورالعمل جدید قیمت‌گذاری با همکاری انجمن صنفی پالایش نفت به نحوی تدوین و ارائه شود که تا پایان قانون برنامه هفتم پیشرفت لازم‌الاجرا باشد. تمدید مقررات فعلی تا زمان نهایی شدن دستورالعمل جدید وی با اشاره به شرایط پیش‌آمده برای کشور اظهار کرد: به دلیل شرایط خاص کشور و طولانی شدن جلسات کارشناسی، دستورالعمل سال ۱۴۰۲ بر اساس مصوبه دولت تا پایان تیرماه سال ۱۴۰۵ تمدید شد. عاشوری افزود: با توجه به اینکه هنوز دستورالعمل نهایی نشده و بررسی‌های کارشناسی در حال انجام است، انجمن صنفی پالایش نفت طی نامه‌ای به معاون اول محترم رئیس‌جمهور، جناب آقای دکتر عارف، درخواست تمدید اجرای مصوبه فعلی از تیرماه تا پایان سال ۱۴۰۵ را مطرح کرده است. وی خاطرنشان کرد: هدف از این درخواست، فراهم شدن فرصت کافی برای نهایی شدن دستورالعمل جدید است؛ دستورالعملی که قرار است تا پایان قانون برنامه هفتم پیشرفت مبنای عمل قرار گیرد.

این فروش صادراتی کاتد رو با نرخ واقعی میزد بروش فملی در تیر به بیش از ۸۰ همت می‌رسید. به نظر علی الحساب زده شده احتمالا به دلایل شرایط کشور

#فملی در تیر هم خوب بود و 513701 ملیارد ریال فروش داشت و نرخ 26هزار تن کاتد صادراتی ۷,۸۴۹,۰۳۴,۰۱۴ ریال بود و یورو را 162 هزار تومان زده است خرداد 419431 میلیارد ریال نرخ ۱۷,۸۴۸,۴۰۹,۶۷۵ ریال در صادرات بود . با یک فروش خاص در اردیبهشت 623664 میلیارد ریال فروش زد نرخ صادراتی ۱۷,۸۴۹,۳۹۲,۱۹۱ و داخلی ۱۹,۱۶۱,۱۴۹,۵۶۸ ریال است فروردین به عدد 254481 میلیارد ذیال رسید و نرخ صادرات و داخلی ۱۷,۱۰۳,۷۳۸,۴۱۴ ریال و نرخ ارز را ۱,۶۱۴,۴۸۸ ریال است . 3 ماهه 1.297.573 میلیارد ریال فروش داشت 4ماهه 1.811.275 میلیارد ریال بود و نزدیک به 3 برابر قبل است

سقوط آزاد نفت نفت بیش از ۵ درصد افت کرد

حدود دو سال قبل در مطلبی با این عنوان که طلا بخریم یا « سهام طلایی » به مقایسه یک شرکت که طلا تولید می‌کند و کسی که صرفا طلا دارد پرداخته شد. در این مدت فزر به عنوان تنها سهامی در بازار که شمش طلا تولید می‌کند شناخته می‌شد که به خاطر تردید در میزان ذخایر در ابتدا چندان مورد توجه نبود. اما از حدود دو سال قبل فزر بیش از ۶ برابر شده است و حتی از صندوق طلا بازدهی بیشتری داشته است. همان‌طور که مشاهده می‌کنید ارزش بازار فزر به ۸۷ همت رسیده است. از همان زمان اشاره شد که به تدریج فعالان بازار ارزش شرکت‌هایی که طلا تولید می‌کنند را بیشتر درک می‌کنند و قیمت به درآمدهای بالاتری به آن‌ها خواهند داد. حالا نکته جالب اینکه تاصیکو با دارا بودن دو معدن طلا که یکی از آن‌ها (تفتان) به بهره‌برداری رسیده و دومی (طلای کردستان) تا پایان سال به بهره‌برداری می‌رسد و همچنین یه معدن نقره ارزش بازار ۱۵۶ همتی را دارا است. فارغ از سایر سهام تاصیکو مانند فملی و شاملا و‌ کخام باید گفت ارزش تفتان و کردستان روی هم احتمالا بیش از دو و نیم برابر ارزش فزر است. همان‌طور که به تدریج ارزش فزر و طلای تولیدی برای بازار مشخص شد به تدریج ارزش تاصیکو و طلاها هم جا خواهد افتاد و احتمالا ارزش بازار کنونی تاصیکو به واسطه معادن طلا و نقره و سهم حدود ۵.۵ درصدی فملی جهش قابل توجهی خواهد کرد و اعداد فعلی خاطره خواهد شد.

سقوط نزدیک به ۹ درصدی قیمت نفت

سقوط آزاد نفت

یک نکته در خصوص صورت سود و زیان طلای پارس تامین تاصیکو در بهار در خصوص تاصیکو در پست قبل توجه به سود سه ماهه نخست پارس تامین ضروری است. به نظر می‌رسد شرکت از حوالی ۱۱۰ کیلوگرم تولید بهار صرفا ۶۰ کیلوگرم را به فروش رسانده است و احتمالا اگر کل تولید بهار به فروش می‌رسید سود حدود ۸۰۰ میلیارد تومانی پارس تامین در بهار دو برابر می‌شد.

بازگشایی شگستر شرکت در تیر تولید مطلوبی داشته است. شاهد ادامه خرید ذرت هستیم که می‌تواند پایداری تولید را تضمین کند. فروش صادراتی با شدت بیشتری ادامه دارد که برای شرکت خبر خوبی است. توجه داشته باشید سود بهار عملیاتی بود و با فروش تیر احتمالا باید انتظار رشد محسوس سودآوری شرکت را داشت.

حباب منفی اهرمی‌ها

همان‌طور که اشاره شد دو سهم افق و قرن از گروه گلرنگ رویه پرشتاب رشد درآمدی داشته‌اند. در ادامه مقایسه قبل با مفروضات جدید (نرخ دلار) قیمت به درآمد افق به حوالی ۹ تا ۱۰ رسیده است و به نظر می‌رسد قیمت به درآمد قرن کمتر از ۴ است. به واسطه حاکمیت شرکتی مناسب، رشد درآمدی پایدار و همچنین دوام سودآوری هر دو شرکت احتمالا قیمت به درآمد مشابهی باید داشته باشند.

مقایسه دو سهم از گروه گلرنگ افق و قرن سهام گروه گلرنگ به واسطه حاکمیت شرکتی مناسب استحقاق قیمت به درآمد بالاتر از میانگین بازار را دارند. البته باید سود پایدار در نظر گرفته شود و برای گروه کالای اساسی حاشیه سود بالا لحاظ نشود در چنین شرایطی بالاتر بودن قیمت به درآمد این گروه نسبت به بازار منطقی است. قرن و افق با لحاظ حاشیه سود منطقی باید هم مقایسه شده‌اند. امروز افق پس از برگزاری مجمع و تقسیم سود مناسب با صف خرید بازگشایی شد. قیمت به درآمد انتظاری افق بر اساس سود سال مالی جاری حوالی ۷ تا ۸ است. قیمت به درآمد انتظاری قرن حوالی و کمتر از ۴ است. در این میان نکته جالب توجه صف خرید افق و صف فروش قرن است. از نظر میزان رشد سود خالص دو شرکت در سال‌های گذشته به نمودار بالا توجه کنید. با این تفاسیر به نظر می‌رسد قرن با توجه به وضعیت حاکمیت شرکتی مناسب که سودآوری رشدی با دوامی را ایجاد کرده و این رویه ادامه دارد می‌تواند چنین رشد قیمت به درآمد را تجربه کند.

#شگستر در تیر 2692 میلیاردریال فروش داشت و 4ماهه به عدد 7325 میلیارد ریالی رسیده است

ونوین در مسیر بازگشایی برآورد نگارنده از سود سال جاری حوالی ۳۵ همت است. سود شرکت در بهار سال جاری نسبت به سال قبل رشد ۶۸ درصدی را تجربه کرده است. ارزش بازار ونوین بعد از برگزاری مجمع حوالی ۸۱ همت است. همان‌طور که پیش از این اشاره شد ونوین احتمالا بازدهی قابل توجهی در یک سال آینده خواهد داشت.

🟢 #تاصیکو در مسیر یک سال طلایی؛ جهش سود شرکت های تابعه و آغاز ثمره پروژه طلا

عملکرد سود و زیان شرکت‌های تحت مدیریت شرکت سرمایه‌گذاری صدر تامین (تاصیکو) طلایی شده است به نحوی که از تفسیر صورت های مالی شرکت‌های تابعه صدر تامین برآورد می‌شود:

📊 سود خالص آن‌ها از 1.2 همت به حدود 4 همت افزایش یافته است که ناشی از عملکرد درخشان شرکت معدنی املاح ایران با افزایش درآمدهای عملیاتی از 0.9 همت به 2.2 همت، افزایش سودآوری پشم شیشه ایران از 120 میلیارد تومان به 316 میلیارد تومان و همچنین سود خالص شناسایی شده شرکت خاک چینی ایران به میزان 485 میلیارد تومان می باشد ☑️ همچنین مسیر بهبود در تاصیکو زمانی شفاف تر می‌شود که به صورت‌های مالی شرکت زغال سنگ پروده طبس و فرآورده‌های نسوز ایران نگاه می‌کنیم؛ زیان خالص سه ماهه ابتدایی سال مالی 1404 در سال جاری به ترتیب به 180 میلیارد تومان و 58 میلیارد تومان سود خالص رسیده است 🔵همچنین با توجه به شروع فروش طلای شرکت توسعه معادن پارس تامین و بر مبنای تولید پیش بینی شده قبلی حدود 100 کیلوگرم و سود خالص قابل توجه در آن شرکت سال درخشان و طلایی برای تاصیکو متصور است @twitter_bourse🐦

وبانک با ارزش بازار ۴۰ همت در حالی پس از مجمع عمومی سالیانه بازگشایی می‌شود که بر اساس تحلیل سال مالی جاری ۱۴ همت سود قابل تقسیم خواهد داشت.

شیراز در حالی با ارزش بازار ۹۲ همت صف فروش است که امسال حوالی ۳۵ همت می‌تواند سود خالص داشته باشد.

وبانک با ارزش بازار ۴۰ همت در حالی پس از مجمع عمومی سالیانه بازگشایی می‌شود که سال مالی جاری ۱۴ همت سود قابل تقسیم دارد.

کدام سهام پتانسیل رشد چشم‌گیری دارند؟ پایان هفته زمانی بود تا اندکی به بررسی گزارش‌های سه ماهه و همچنین عملکرد شرکت‌های مختلف پرداخته شود. به نظر می‌رسد ترس و هراس جنگ اثر به مراتب بیشتری در قیمت سهام بزرگ بازار گذاشته است. به طوری‌که قیمت به درآمد سهام بزرگی مانند فملی، شستا، وغدیر، پالایشی‌ها، پتروشیمی‌ها و همچنین قیمت به ناو هلدینگ‌ها به صورت قابل توجهی افت کرده‌اند. اگر امید به عبور از فضای جنگی وجود دارد حدس نگارنده بر این اساس که بازدهی که این بخش از بازار برای سرمایه‌گذاران خواهند داشت قابل مقایسه با صنایع کوچک‌تر نیستند. توضیحات بیشتر در مطالب آتی ارائه خواهد شد.