Ленивый инвестор

​​🤷‍♂️ ОФЗ закладывают повышение ставки? 📈 Акции - на очередном геополитическом подогреве, но рынок долга игнорирует этот праздник. Индекс гособлигаций RGBI - сами видите на приложенном графике. Доходности на длинном конце кривой до 16,45%, при 14-м ключе. В теории, это ставка на его повышение. Банки не случайно потихоньку поднимают ставки по вкладам. 💡 Для вас не станет открытием, что в облигациях сидят “умные деньги” банков, фондов, УК, с большим аналитическим аппаратом. Они, как и мы, не знают будущего, но по своей природе более консервативны. В акциях же доминируют “физики”, многие из которых раз за разом реагируют на новостные заголовки. Без обид, но анекдот про мышей и кактус тут как нельзя кстати! Ставка - это реакция ЦБ на инфляцию. Что мы видим: 🔺 Инфляционные ожидания на 12 мес. выросли до 14,2% годовых, оценка наблюдаемой инфляции - 15,1%. Явно торчат уши топливного кризиса. 🔺 Впереди - новые тарифы ЖКХ с 1 октября, тарифы РЖД и технологический сбор с 1 декабря, повышение утильсбора с 1 января. 🔺 ФАС предложила включить расходы на защиту электросетей от дронов в тарифы для бизнеса (по факту - налог). Бизнес включит тарифы в цены. 🔮 Базовый прогноз (при отсутствии внешних шоков) - сохранение 14%. Хотя мы живем в такое время, когда точный прогноз недорого стоит. Чем угадывать направление, лучше быть готовым к любому! 💼 Для этого в портфеле пригодятся фонды ликвидности (инструмент за 2 года показал лучшую накопленную доходность), короткие облигации, в т.ч. валютные, флоатеры (возможно, и линкеры), умеренная экспозиция на золото и т.д. #RGBI #IMOEX #облигации #акции

❓ Почему россиян не особо радуют байбэки 👉 Свежий пример: МТС “встроил” buyback в свою дивполитику: 14% OIBDA - на дивиденды, 6% - на обратный выкуп акций (70%/30%). Компания считает себя недооценённой и готова трижды в год забирать с рынка свои бумаги, увеличивая тем самым прибыль на акцию. После новости MTSS стали лидером падения. 🇺🇸 На американском рынке байбэки - ключевой драйвер, наряду с ожиданиями по прибыли. В 2025 г >$1 трлн - в 1,5 раза больше выплат дивидендами. Что с этим не так на наших просторах? 1️⃣ Выкупленные акции не всегда гасятся (Астра, Софтлайн, Вуш и др.), могут идти на мотивацию персонала (слив в рынок), или “зависать” казначейским пакетом. Напротив, у Совкомбанка, при небольшом объёме (₽2 млрд/кв), - позитивная реакция на обещание не продавать. 2️⃣ “Правильный” байбэк - когда четко объявлен лимит и срок программы. Это не всегда так, иногда миноритарии даже узнают постфактум (Совкофлот, 2023). По закону можно не раскрывать, если выкуп на дочку (Новатэк, 2020). 3️⃣ Выкуп заметят, если он на весомую долю от капитализации. Примеры: у Хедхантера - на 12%, у Банка СПБ на 3,3%. У Лукойла в 2025 г. - на 13%, причем акции выросли не на самом байбэке, а на решении погасить пакет. ⚠️ Важно: выкупить могут на ценовом пике, когда акция в моменте взлетает, но потом в шоколаде лишь менеджмент с годовыми бонусами. ❗️Главное: российскому инвестору ближе и понятнее денежный поток здесь и сейчас. Можно понять: неопределенность, вопросики с горизонтом планирования на 5-10 лет. Обратный выкуп - более долгосрочная история роста, которую сложнее просчитать в деньгах. Изменятся условия инвестирования (ниже ставка, длиннее горизонт) - будут и байбэки, - в других масштабах и с другим эффектом. 👇 Дайте знать, если интересно такое погружение в рыночные процессы! #акции #выкуп #байбэки

❓Брокеры открыли охоту за инвесторами, но кто заплатит больше? С приходом осени наконец заработала система быстрых переводов ценных бумаг. А это значит, что перенос акций и облигаций от одного брокера к другому упростился до пары кликов. Это отличный повод, чтобы обсудить, как будет проходить борьба брокеров за инвесторов. И выиграет в ней тот, кто предложит наилучшие условия. 📈 Рассмотрим, какой размер бонусов за перевод портфеля предлагает тот или иной брокер: ▪️Финам — до 15 тыс. рублей ▪️Альфа-Банк — до 10 млн рублей ▪️Сбер — до 15 млн рублей ❗️Но максимальная сумма — это только часть истории. Важно смотреть на реальные условия получения бонуса, ограничения и требования к объёму переведённых активов. 🧐 Новый механизм может заметно изменить поведение инвесторов. Теперь барьер становится ниже, но и конкуренция никуда не девается. Не исключаю, что она станет еще жестче. А пока ждем и смотрим, кто готов больше платить за такой переход. #инвестиции #брокеры #акции #рынок

🏗 Уважаемые владельцы ипотечного жилья, оформившие кредит в 2025-26 годах! ❓Как вы на это решились? Я сам уже несколько лет плачу ипотеку с ежемесячным платежом около ₽50 тыс. в месяц, с учетом коммунальных платежей. Но у меня ставка 5,4% (семейная). Стало интересно, чем руководствуются люди, которые берут ипотеку по текущим ставкам. ✅ Понимаю, что причины у каждого свои, проведем небольшое исследование. Отметьте свой вариант в опросе, если вы платите или недавно погасили кредит. Прошу поучаствовать всех подписчиков, даже если вы не тянете эту лямку: важна логика и ваши мысли на этот счет.

📅 Самое важное на этой неделе 22 сентября 📌 Дом РФ $DOMRF - финансовые результаты по МСФО за 8 мес. 📌 Акрон $AKRN - ВОСА по дивидендам за прошлые годы. 👀 За чем следим на этой неделе ⚔️ Геополитика. Генассамблея ООН - 22-26 сентября. Встреча Трампа с президентом Ирана на полях ассамблеи. Речь Лаврова в ОНН - 26 сентября. Встреча Трампа и Си Цзиньпина в Вашингтоне - 24 сентября. Война с йеменскими хуситами, цены на нефть. 🌐 Санкции. Заявления по "адским санкциям" (введение в действие не позднее 18 октября). Референдум по "вечному нейтралитету" в Швейцарии - 27 сентября (вероятность отмены санкций). 🇷🇺 Российский рынок. Московский финансовый форум (МФФ-2026) - 21 сентября. Недельная инфляция - 23 сентября 19:00мск. Минутки (протокол) с заседания ЦБ 11 сентября - 23 сентября 16:00мск. 🇺🇸 Глобальные рынки. Доходности гособлигаций США (рекорд с предкризисного 2007 г.). Риски коррекции в техсекторе на фоне бума ИИ. Инфляционные ожидания в США (сентябрь) - 25 сентября 17:00мск. 🤝 Всем продуктивной и успешной недели! #неделя #отчеты

​​Жестко… 📉 Ставку снизили с 21% до 14%, но легче почему-то не стало. Бизнес недоволен, число дефолтов на порядок больше, чем при 21%. А было ли вообще ли смягчение? Чтобы понять, смотреть надо не номинальную ставку, а реальную, т.е. за вычетом инфляции. 🛒 Сейчас: инфляция при ставке 14% - 6,24%, спред +7,8%. Для сравнения, в 2021 г. спред был всего 0,5%. Жёстко… 🌏 Из крупных экономик жёстче только в Бразилии (+9,5%) - борются высокой доходностью с оттоком капитала. Турция +4,4%; Китай +1,8%; США +0,5% (после повышения ставки ФРС 16 сентября); Еврозона -0,7%; Аргентина -4,6%. Самая мягкая ДКП в Венесуэле, -90%, но это уникальный и запущенный случай. 📊 Средняя по миру реальная ставка = 4,6%, т.е. у нас жестче среднего (см. на карте). Причину мы знаем: ЦБ все силы бросает на то, чтобы загнать инфляцию в пределы 4% и не допустить её разгона, при целом букете проинфляционных факторов: дефицит бюджета, госрасходы, новые тарифы ЖКХ и пр. 🤦‍♂️ Цель в 4% поставлена в далеком 2015-м, теперь обещают достичь в 2027-м (сомнительно, но ОК). Может быть, проблема в том, что ЦБ пытается придушить монетарными методами немонитарную инфляцию? #экономика #инфляция #ставка

🗳 О выборах ✍️ С 18 по 20 сентября выбирают новую Госдуму. Заодно 11 регионов выбирают глав, а 39 свои заксобрания. Итог прошлого созыва: 2980 законов за пять лет. Спорили мало: по подсчёту Володина, 68,5% законов приняли при поддержке всех фракций. Созыв можно сказать прошел под хорошо забытым лозунгом:«Не время для дискуссий». Создан целый пласт законодательства, касающегося войны, контроля интернета и пр. 👉 Моё мнение: состав Думы важен, даже когда несогласных с курсом в ней практически нет. Однако, чем пестрее состав, тем дольше обсуждают законопроекты и тем потенциально более вдумчивые будут окончательные версии. К примеру, в советах директоров: даже пара независимых членов уже заставляет спорить о дивидендах. Пример, может и не корректный, но логика очевидна. Голосуете? (поставьте реакцию) 🫡 Да ❌ Нет 😎 Не определился

🤷‍♂️ Итоги недели: опять не наш? 📈 Всё было за рост, особенно нефть выше $100. Но то, как Трамп быстро и без колебаний подписал закон об “адских санкциях”, вернуло инвесторов на землю. Наш он, или всё-таки не наш, узнаем через месяц, когда закон вступит в силу.  💼 Не питаю иллюзий, не наращиваю риск в портфеле. Всё ещё высокая ставка - возможность заработать на процентном доходе. Все ещё относительно крепкий рубль (даже после девальвации на 20%) - возможность усилить валютную диверсификацию.  🏆 Топ событий недели 🔸 14 сентября акции взлетели после сообщения Трампа об энергетическом перемирии между Киевом и Москвой. Стороны о договоренности не знали. 🔸 Акции МТС потеряли 10%: вместо фиксированных выплат 35 руб. - зависимость от операционной прибыли и частичная замена дивов байбэком. 🔸 Газпром прибавил 4% на разговорах о том, что ультраправая АДГ возможно возобновит импорт газа из РФ когда-нибудь, если придёт к власти в Германии. 🔸 Акции Евротранса заракетили на 40%, при дефолте и арестованном менеджменте. Аналог мемной GameStop теперь есть и у нас.   🌿 Всем мира и добрых выходных! #неделя #итоги

1️⃣ Я ленивый инвестор. Правильное, осмысленное ничегонеделание требует подготовки и работы над собой. Но в итоге я буду вознаграждён защитой от лишнего стресса, жизненным балансом и спокойным сном.  2️⃣ Грамотно распределенный портфель и пассивный доход дают преимущество выбора времени, места, и рода занятий. Активному трейдеру с этим сложнее.  💼 Уверен, что долгосрочное инвестирование в России возможно. Но с большой поправкой на “местную специфику”, прежде всего неопределенность. Преодолеть её невозможно, но подготовить к ней себя и портфель можно и нужно.  🌤 Всем доброй пятницы и стабильного дохода! #инвестиции #стратегия #философия

🤷‍♂️ Долгосрочное инвестирование в России можно хоронить? 👀 Оглянувшись вокруг, трудно избавиться от таких мыслей… Какие там 15-20 лет, если не знаешь, что будет через месяц?! Я от своего давнего выбора не отказываюсь, но нужно постоянно находить аргументы. Давайте сделаем это вместе! ✅ Да, идея долгосрока у нас работает, но не в виде “купил и забыл”, это наивно и даже опасно. Я вижу формулу так: “Построил минимум 3 сценария  → купил под них разные активы в разных валютах → регулярно проверяешь гипотезу, с готовностью её поменять.   ✅ Горизонт зависит не столько от веры в будущее страны, сколько от персональной ситуации.  🔹 Когда понадобятся деньги: не продавать же в убыток, если “припрёт”; 🔹 Стабильность дохода вне биржи и размер подушки - способность пережить просадки; 🔹 Психологическая устойчивость к волатильности. У меня есть акции, купленные 10 лет назад, а за это время было всякое.    📊 В последние годы наш рынок - вотчина спекулянтов. Почему я до сих пор к ним не присоединился? ⬇️ Продолжение ⬇️

😈 Адские, но с нюансами 🇺🇸 Законопроект об “адских санкциях” принят Конгрессом, отправлен на подпись Трампу. ▪️ Пошлины до 100% против крупнейших покупателей российских нефти, газа, урана. В первую очередь Китай, Индия, Турция, Бразилия, Венгрия, Словакия. ▪️ До 500% на импорт из РФ - пункт символический. США покупают у нас уран на ≈$1 млрд в год (скорее продолжат, под соусом энергетической безопасности). ▪️ По газу порог >15% импорта, касается Китая - Газпром дает до 25% поставок. ▪️ Банки (в т.ч. иностранные) - платежи за энергоресурсы. Наши давно под санкциями, но транзакции станут дороже, больше крипты. ▪️ Танкеры теневого флота. 👉 Главное: применение отдано на откуп Трампу. Может ввести 10%, или ничего не делать. Демократы были против: опасаются (и не зря), что Трамп очень творчески подойдёт к закону. 🌐 Санкции - палка о двух концах: товарооборот США с Китаем = $560 млрд (2025), с Индией = $240 млрд. Кстати, Индия уже отреагировала: будем отстаивать свои интересы, если что - ответим. Китай по традиции публично пошлёт. Но в чем-то пойдут навстречу. Вырастет дисконт на Urals, страховка, стоимость фрахта. Хотя, пока проливы заблокированы, нефть выше $100 компенсирует издержки. 👻 Итак, название пугающее, по сути - пугало. ❗️Но риск реальных мер вырастет при новом составе Конгресса (заступят c 3 января 2027 г.). По опросам, республиканцы теряют Палату представителей, а возможно и Сенат. 😜 Стебаться над санкциями - наше всё, и часто по делу. Но я серьёзно подхожу к долгосрочным рискам. Иначе почему отмена санкций - первое требование на всех переговорах? Да и рынок ракетит при малейшем намёке! 💼 А вообще, для меня всё просто: чтобы не гадать, нужно заранее учитывать риски в портфеле. Например, не набивать его под завязку “миркоинами”. Продавать их при каждом чихе - такая себе стратегия. 🌿 Мира и благополучия всем подписчикам! #санкции

📊 С чем пережить боковик ❓ Почему я жду боковик по ставке? 🔹 Скоро внесут бюджет, жду его проинфляционным. Наверняка в нем заложат умеренный дефицит, но он в последние годы ни разу не соблюдался. Дефицит в январе-августе ₽5,8 трлн, план на весь год ₽3,8 трлн. Далее по цепочке: Минфин печатает ОФЗ → банки выкупают их на деньги ЦБ (= эмиссия денег) → рост доходностей облигаций давит на акции. 🔹 Рынок (как и ключевая ставка) на 80% зависит от геополитики. Прорывов на горизонте не вижу. Жду очередных “стамбульских чаепитий”, “энергетических перемирий”, существующих только в голове Трампа и т.п. Будет много вбросов, инвесторы будут покупать на заголовках, потом продавать на фактах. ❓ С чем (помимо уже имеющихся акций) комфортнее пережить боковик? ✅ Фонды денежного рынка - кэш под рукой на случай разворота. ✅ Короткие качественные корпораты (можно и короткие ОФЗ, но там нет премии). ✅ Флоатеры - лучше короткие, для защиты от кредитного риска. ✅ Для подушки - короткие депозиты, накопительные счета. ❓ Почему всё короткое? Длина актуальна только в цикле уверенного снижения ставки. Больше неопределенности - короче инструмент. Даже валютные бонды для меня лучше короткие - длинные более волатильны и тоже зависят от ключевой ставки. ❓ Почему актуальна плавающая ставка? Никто не хочет брать на себя процентный риск. Пример: Минфин хочет размещать длинные ОФЗ с фикс. купоном, но банки куда охотнее берут флоатер. 🔥 Уверен, ваш портфель заранее сбалансирован и готов к любым сценариям! Если так - добавьте огня! #ставка #облигации #акции #прогнозы

📣 Четыре важных для страны завода, которые Русал хочет законсервировать, а власти - против, оказались не мелкой производственной проблемой. Из-за решения Русала аналитики отправили на пересмотр оценку всей компании.

📣 Четыре важных для страны завода, которые Русал хочет законсервировать, а власти - против, оказались не мелкой производственной проблемой. Из-за решения Русала аналитики отправили на пересмотр оценку всей компании.

📊 С чем пережить боковик ❓ Почему я жду боковик по ставке? 🔹 Скоро внесут бюджет, жду его проинфляционным. Наверняка в нем заложат умеренный дефицит, но он в последние годы ни разу не соблюдался. Дефицит в январе-августе ₽5,8 трлн, план на весь год ₽3,8 трлн. Далее по цепочке: Минфин печатает ОФЗ → банки выкупают их на деньги ЦБ (= эмиссия денег) → рост доходностей облигаций давит на акции. 🔹 Рынок (как и ключевая ставка) на 80% зависит от геополитики. Прорывов на горизонте не вижу. Жду очередных “стамбульских чаепитий”, “энергетических перемирий”, существующих только в голове Трампа и т.п. Будет много вбросов, инвесторы будут покупать на заголовках, потом продавать на фактах. ❓ С чем (помимо уже имеющихся акций) комфортнее пережить боковик? ✅ Фонды денежного рынка - кэш под рукой на случай разворота. ✅ Короткие качественные корпораты (можно и короткие ОФЗ, но там нет премии). ✅ Флоатеры - лучше короткие, для защиты от кредитного риска. ✅ Для подушки - короткие депозиты, накопительные счета. ❓ Почему всё короткое? Длина актуальна только в цикле уверенного снижения ставки. Больше неопределенности - короче инструмент. Даже валютные бонды лучше короткие - длинные более волатильны и тоже зависят от ключевой ставки. ❓ Почему актуальна плавающая ставка? Никто не хочет брать на себя процентный риск. Пример: Минфин хочет размещать длинные ОФЗ с фикс. купоном, но банки куда охотнее берут флоатер. 🔥 Уверен, ваш портфель заранее сбалансирован и готов к любым сценариям! Если так - добавьте огня!

🛒 “Покупаем и не отвлекаемся на ерунду!” Цитаты из блогосферы: 💬 “Не отвлекаемся на новостной шум и прочую ересь, покупаем акцулечки, дивиденды потом прокормят!” 💬 “Длинные ОФЗ опять просели? Замечательно! Тарим по распродаже, фиксируем купон 16%” Этот вайб питается от двух идей: 1️⃣ “Мир у ворот!” - факт по умолчанию, в доказательствах не нуждается. Просто потому, что все до тошноты устали от негатива. Да и в новостях сообщают, что вот-вот договорятся! 🤝 2️⃣ Тренд по ставке хоть и замедлился, но все равно идёт вниз (почему не может быть иначе, не поясняется). ЦБ сам не уверен, ну и пусть, мы должны быть оптимистами! А если рынок пойдёт “не туда” - прекрасно, докуплю дешевле!

🤨 Логика звучит в чем-то даже убедительно. У меня только один вопрос: кто кого будет кормить: рынок вас, или может быть вы его? Не придётся ли докидывать, чтобы удержать портфель?

Посмотрим на примере длинных ОФЗ. 📊 Допустим, вас не беспокоит, насколько просело тело. Но покроет ли даже 16-й купон будущую реальную инфляцию, если ставку повысят? Ведь её повышают не просто так, а в ответ на рост цен! И с чего при ключе 14%, рынок требует 16%? Не верит в снижение ставки? 💸 Даже если вы не не собираетесь выводить купоны (например, с ИИС), их реинвест может в итоге дать вам доходность не выше (или ниже), чем у альтернатив с меньшим риском - коротких флоатеров, денежного рынка и т.п. 💼 Мой подход - никогда не исключать альтернативные сценарии, распределять риски в портфеле. Возможно, я проиграю в доходности тем, кому повезло, и их ставка сработала. Задача - сохранить капитал, не проиграв инфляции на длинной дистанции. 🔥 Поддержите контент вашей реакцией, спасибо что читаете! #акции #облигации #портфель

❓ Соскучились по тому, как Трамп двигает рынок? 🎉 Вот вам пожалуйста: в своей сети Truth Social он сообщил о достижении энергетического перемирия между Москвой и Киевом. Индекс Мосбиржи взлетел на 4%, вспомнив ракеты 2025 г., когда “всё было впервые и вновь”. ⛽️ Цены на дизель в США превысили $6,23 за галлон ($1,64 за литр) - абсолютный исторический максимум. 3 ноября светит потеря контроля республиканцев над Палатой представителей Конгресса. Надо спешить и делать как можно больше заявлений - хороших и разных! Послание Трампа адресовано не нам, а его избирателям: “Перекрытые проливы вообще ни причем, топливо дорожает из-за украинского конфликта”. 🧐 Очень хочу ошибиться, но ни одно перемирие с 2014 года толком не соблюдалось. Посмотрим, чем закончится это, если оно вообще вступит в силу. Пока наблюдаю за этим праздником жизни со стороны. #трамп #перемирие #IMOEX

Все ж знают, что у ЦБ есть специальный реестр профессиональных участников фондового рынка. Туда входят условно только самые сильные мира сего, по типу брокеров, банков и некоторых ИП. Чтобы туда попасть обычному человеку (ИП) - нужно сдать на специальный аттестат, иметь высшее образование, регулярно сдавать отчётность в ЦБ и нести ответственность за ИИР. Так вот, Пётр Краев как раз есть (ссылка на ЦБ) в этом реестре, он независимый инвестиционный советник в реестре ЦБ №257. Пётр на рынке с 2014 года. Набив шишек и набравшись опыта в начале пути, он пришёл к тому, что создал спекулятивную стратегию с простейшим набором правил. Ему удалось успешно предсказать ковидное падение в 2020 году и заработать на этом, безумное ралли 2020-2021 года (начало которого он упустил и не забрал довольно существенную часть движения), обвал рынка 24 февраля 2022 года (успел вовремя выйти из акций), рост доллара до 120р. Все доказательства есть в закрепленном посте. В своём канале Пётр публикует идеи по нашим акциям: анализирует текущие графики и дает потенциальные цели движения. Объясняет, почему цена должна пойти именно туда и где он будет входить в сделку. Петр учит именно думать и самостоятельно принимать торговые решения. Он передает свои знаний, свое понимание механики нашего рынка. Объясняет как работает рынок и как можно на нем заработать. Можно зайти к Петру на канал и последить хотя бы недельку. Поймете для себя, подходит вам канал или нет. httрs://t.mе/аntifragile_trаding Реклама. ИП Краев П.А. ИНН: 745115760361 erid: 2VfnxvPeov4

🚀 "К своей мечте лети ракетой!" 📈 Акции Евротранса в момент подготовки поста +37%. Между тем: ▪️ Общий долг (включая ЦФА) >₽100 млрд; ▪️ Активы (капитал) = ₽34 млрд; ▪️ Сумма судебных исков ок. ₽37 млрд; ▪️ Облигации 5-10% от номинала; ▪️ Бензина на АЗС "Трасса" нет; ▪️ Менеджмент арестован. 🤷‍♂️ ОК, допустим, я просто чего-то не знаю, и вот-вот выйдет новость о поглощении условной Роснефтью или Газпром нефтью. Но я с трудом представляю себе окупаемость такой сделки, учитывая долг. 🐱 Пока ничего, кроме технического отскока той самой кошки, после падения на 95%, в голову не приходит. Скорее всего, классический шорт-сквиз на движении широкого рынка. Ждём возвращения на грешную землю.