TIME ACT!VE ETF

블랙스톤 환매 제한…2분기 환매 요청 45억 달러로 급증 블랙스톤이 대표 사모크레딧 펀드인 Bcred의 환매를 처음으로 제한했습니다. 약 450억 달러 규모의 Bcred에는 2분기 펀드 순자산의 약 10%에 해당하는 45억 달러의 환매 요청이 들어왔고, 블랙스톤은 이 중 펀드 가치의 5%에 해당하는 금액만 승인했습니다. 즉, 환매 요청이 펀드 한도를 크게 넘어서면서 블랙스톤이 처음으로 환매 제한 장치를 사용한 것입니다. 앞서 Apollo Global Management, BlackRock, KKR, Ares Management 등 주요 경쟁사들도 올해 초 환매를 제한한 바 있습니다. 블랙스톤은 투자자 서한에서 Bcred가 여전히 충분한 자본을 보유하고 있다고 설명했습니다. 또한 원리금 상환과 신규 자금 유입이 환매 규모를 초과하고 있으며, 현금과 미사용 차입 한도를 포함해 150억 달러 이상의 가용 유동성을 유지하고 있다고 밝혔습니다. 이번 환매 제한은 사모크레딧 시장 전반에 대한 압력이 커지고 있음을 보여줍니다. 사모크레딧 업계는 그동안 개인 및 리테일 투자자들의 대규모 자금 유입을 성장 동력으로 삼아왔지만, 최근 투자자들은 신용 손실이 수익률에 영향을 줄 수 있다는 점을 우려하며 보다 신중해지고 있습니다. 또한 AI의 빠른 발전은 사모펀드가 보유한 기업용 소프트웨어 기업들의 전망에 대한 의문도 키우고 있습니다. 이들 기업 상당수는 사모크레딧 운용사들의 자금 지원을 받아왔습니다. - FT

(Bloomberg Opinion) BYD, 자율주행 경쟁의 기준을 바꾸다 BYD는 자사 ADAS 기능인 Urban Navigate on Autopilot 사용 중 사고가 발생할 경우, 일정 조건 하에 제3자 피해와 인명 피해를 포함한 “모든 경제적 손실”을 보상하겠다고 발표. 테슬라가 FSD와 로보택시의 기술적 진전을 강조해온 것과 달리, BYD는 사고 발생 시 책임 부담을 통해 자율주행 기술에 대한 신뢰를 보여주려 한다는 점에서 차별화. 다만 보상은 중국 내 차량 구매 또는 시스템 업그레이드 후 첫 1년간 적용되며, 사용자가 기능을 규정에 맞게 사용한 경우에 한정. 일반 자동차 보험을 대체하는 것도 아님. Bloomberg Opinion은 이번 조치를 자율주행 기술의 신뢰를 단순 시연, 주행거리 데이터, CEO 발언이 아니라 실제 책임 부담으로 증명하려는 주요 사례로 평가. BYD가 문제가 생기면 일정 부분 비용을 부담하겠다는 방식으로 자율주행 경쟁의 기준을 기술력 경쟁에서 책임과 신뢰의 경쟁으로 넓히고 있다는 해석. - Bloomberg Opinion

Innolight, CATL 제치고 CSI300 1위로 AI 랠리가 중국 증시의 주도주 구성을 바꾸고 있음. 엔비디아에 고속 광통신 부품을 공급하는 중지쉬촹(Zhongji Innolight)이 CSI300 지수 내 비중 5.3%로 CATL과 귀주마오타이를 제치고 최대 비중 종목에 올라섬. 이는 중국 AI 투자 테마가 단순 반도체를 넘어 광통신·서버 인프라·핵심 부품 밸류체인으로 확산되고 있다는 신호. 특히 중국 광통신 업체들이 글로벌 경쟁력을 갖춘 가운데, AI 데이터센터 확장에 필요한 고속 연결 수요가 부각되며 주가와 지수 내 위상이 함께 상승. 이번 변화는 중국 증시의 중심이 과거 귀주마오타이 같은 전통 소비재, CATL 같은 배터리 대표주에서 AI 인프라 하드웨어 기업으로 이동하고 있음을 보여줌. 젠슨 황이 AI 인프라에서 광통신의 중요성을 언급한 점도 관련 종목 투자심리를 강화. 출처: Bloomberg

금일 ETF 개인순매수/순매도 TOP10 출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용 기준: 2026년 6월 4일 장마감 기준 ▪️https://t.me/activeetf

주요 기술주 IPO 이후 주가 성과 비교 SpaceX의 상장을 앞두고, Truist의 Keith Lerner가 분석한 주요 기술주 IPO 30건의 상장 이후 주가 흐름. 특히 눈에 띄는 부분은 상장 첫해 MDD. 분석 대상 기업들의 1년 내 최대 낙폭은 평균 -55%. -출처: Truist, MarketWatch, @_JoshSchafer

중국, 대만 방문한 뉴질랜드 의원들에 첫 제재 중국이 대만을 방문한 뉴질랜드 국회의원 4명에게 1년간 중국 본토·홍콩·마카오 입국 금지 조치를 부과했다. 뉴질랜드 의원이 대만 방문을 이유로 중국의 제재를 받은 것은 이번이 처음이다. 이번 조치는 대만을 외교적으로 고립시키려는 중국의 압박이 한층 강화되고 있음을 보여준다. 중국은 대만을 자국 영토의 일부로 간주하며, 외국 정부나 정치권 인사들이 대만과 공식·비공식 교류를 확대하는 것을 강하게 견제하고 있다. 최근 중국의 대응은 더 강경해지는 흐름이다. 중국은 올해 초 라이칭더 대만 총통의 에스와티니 방문을 막으려 했고, 뉴욕타임스가 라이 총통을 인터뷰한 뒤에는 해당 매체 기자를 추방하기도 했다. 지난 3월에는 대만을 여러 차례 방문한 일본 정치인 후루야 게이지에게도 제재를 부과했다. 대만의 공식 외교 파트너는 현재 12개국에 불과하다. 그동안 각국 의원들의 대만 방문은 비교적 자주 이뤄졌고, 중국이 매번 직접 제재에 나서지는 않았다. 그러나 이번 뉴질랜드 의원 제재는 중국이 대만과의 정치적 교류 자체에 대해 더 낮은 관용도를 보이고 있다는 신호로 해석된다. - 출처: Bloomberg

광섬유·광케이블 주문, 2027년까지 밀려 중국 관영 CCTV 재경 보도를 인용한 제일재경에 따르면, AI 컴퓨팅 인프라 구축 수요가 확대되면서 중국 광섬유·광케이블 업체들의 수주가 크게 늘고 있음. 상하이 상장사 Hengtong Optic-Electric(600487.SH) 계열사인 Jiangsu Hengtong Optical Fiber Technology는 2025년 4분기 이후 생산라인을 풀가동 중이며, 현재 주문 생산계획은 2027년까지 잡힌 상황. 1분기 전체 생산량은 전년 대비 35% 증가했고, 이 중 해외 출하량은 55% 증가. 수출 지역은 주로 북미와 동남아로 알려짐. 다만 생산능력 확대의 병목은 광섬유 프리폼으로 지목. 중국 내 주요 업체들은 AI 인프라 수요 확대에 대응해 광섬유 프리폼 자체 개발과 증설에 속도를 내고 있음. 2025년 중국의 광섬유 프리폼 유효 생산능력은 약 1.1만 톤, 실제 생산량은 글로벌의 59%를 차지했으며, 중국 내 자급률은 78% 이상으로 집계됨. -출처: Eastmoney, CCTV 재경 인용

(Bloomberg) SpaceX IPO에 대해 알아야 할 것들 SpaceX의 목표 시장가치는? SpaceX는 주당 135달러에 Class A 보통주 약 5억5,560만 주를 공모해 약 750억 달러 조달을 목표로 함. 이 기준 기업가치는 약 1.77조 달러. 수수료 등을 제외한 순조달액은 약 744억 달러로 예상. SpaceX는 왜 상장하려 하나? 핵심은 자금 조달. SpaceX는 Starlink를 통해 상당한 현금흐름을 창출하고 있지만, AI 컴퓨팅 인프라 확대, 우주 인프라 및 발사체 고도화, 위성군 규모·용량 확대에는 더 많은 자금이 필요. 특히 xAI 인수 이후 AI 인프라 투자 부담이 커진 상황. SpaceX는 어떻게 지배적인 기업이 되었나? SpaceX는 로켓 발사와 Starlink, 정부 계약을 기반으로 미국 우주산업의 핵심 기업으로 성장. 여기에 xAI까지 보유하면서 단순 우주기업이 아니라 우주+AI 기업으로 평가받는 구조가 됨. 회사 측은 제출 서류에서 정량화 가능한 전체 TAM을 28.5조 달러로 제시했고, 이 중 AI 관련 TAM이 26.5조 달러라고 설명. 상장 후 어떤 위험이 있나? 상장 후에는 정기적으로 실적을 공개하고 시장의 평가를 받아야 함. 주가 변동성이 커지거나 악재가 발생하면 장기 투자 계획도 영향을 받을 수 있음. xAI 인수는 IPO에 어떤 영향? xAI는 SpaceX의 AI 확장성을 키우는 요인이지만, 동시에 현금 소진 부담도 확대. SpaceX를 순수 우주기업 투자처로 보던 투자자들에게는, 이제 AI 사업 리스크까지 함께 고려해야 하는 구조. IPO는 머스크의 지배력에 어떤 영향? 상장 이후에도 머스크의 지배력은 유지될 전망. Class B 주식은 주당 10개의 의결권을 갖는데, IPO 이후 Class B 전체 의결권 비중은 약 88.5%로 유지. 머스크 개인은 상장 후 약 82%의 의결권을 보유할 전망. 강한 리더십은 장점일 수 있지만, 문제가 생겼을 때 외부 주주의 견제가 어렵다는 점은 거버넌스 리스크. 머스크는 SpaceX를 어떻게 설명? 핵심은 우주+AI 플랫폼. SpaceX는 Starlink, 로켓 발사 경쟁력, Starship, 우주 데이터센터 구상을 바탕으로 방산·통신·우주 인프라·AI 컴퓨팅을 연결하는 기업으로 평가받으려는 모습. 테슬라 주가가 지난 10년간 약 3,000% 상승한 트랙레코드도 투자자 설득 포인트. 출처: Bloomberg

일론 머스크 조만장자설 SpaceX IPO가 현실화되면 일론 머스크가 세계 최초 1조 달러 자산가가 될 가능성. 핵심은 SpaceX 기업가치. SpaceX는 IPO 공모가를 주당 135달러, 기업가치를 약 1.77조 달러로 책정할 계획. 이 기준이면 머스크가 보유한 SpaceX 지분 가치는 장부상 8,665억 달러 수준. 여기에 테슬라 지분 가치 3,550억 달러와 추가 옵션 가치까지 더하면, 머스크 순자산은 1조 달러에 근접하거나 넘어설 수 있음. SpaceX는 IPO 기준 기업가치로는 테슬라와 메타를 넘어설 수 있지만, 매출 규모로는 아직 훨씬 작음. 지난해 SpaceX 매출은 186.7억 달러. 반면 메타는 2,000억 달러 이상, 테슬라는 약 950억 달러 매출을 기록. 즉, SpaceX는 현재 매출 규모보다 향후 우주·위성통신 사업의 성장성과 머스크 생태계 확장성에 더 높은 평가를 받고 있는 셈. 일부 투자자들 사이에서는 머스크가 장기적으로 Tesla와 SpaceX를 결합할 수 있다는 관측도. AI 자원 통합과 향후 자금 조달 효율화를 위해 두 회사를 묶을 수 있다는 해석. - 출처: CNBC

[TIME ETF Morning Brief 2026.06.04]

DOW -1.21%, S&P500 -0.74%, Nasdaq -0.89%

■ 유가와 금리가 동시에 증시 부담으로 미 증시는 중동 무력충돌 재개와 금리 상승 부담이 맞물리며 하락 마감. 이란의 미군 기지 공격 소식과 미국의 대응 공습으로 지정학 리스크가 확대되며 국제유가 상승(WTI와 Brent 모두 90달러 후반까지). 에너지 업종은 강세를 보였지만, 유가 상승이 인플레이션 부담과 금리 상승 압력으로 이어지며 지수 전반에는 부담으로 작용. ■ 고용·서비스업 호조에 금리 부담 확대 5월 ADP 민간고용과 ISM 서비스업 PMI가 모두 전월과 컨센서스를 상회하며 경기 둔화 우려를 낮췄지만, 서비스업 가격지수 상승과 베이지북의 물가 압력 진단이 인플레 경계감을 자극. 견조한 경기와 물가 부담이 동시에 확인되면서 추가 긴축 가능성이 부각됐고, 10년물 금리는 4.499%, 30년물은 4.990%까지 상승. ■ AI 랠리는 쉬어가기, 더 높아진 눈높이 최근 AI와 데이터센터 투자 기대감으로 강세를 보였던 기술주는 차익실현 압력. 특히 브로드컴은 장 마감 후 실적과 AI 반도체 매출이 컨센서스를 상회했지만, 3분기 AI 반도체 가이던스가 높아진 시장 기대를 충분히 충족하지 못하면서 시간외 약세. AI 투자 사이클은 계속 확인되고 있지만, 주가가 이미 빠르게 오른 구간에서는 단순 호실적보다 향후 성장 속도와 가이던스의 강도가 더 중요해지는 모습. —————————— ■ 주요 종목 » Broadcom(-13% AH) 2분기 전체 매출은 컨센 부합, AI 반도체 매출과 EPS는 컨센 상회. 다만 Infrastructure Software 매출은 컨센 하회, 3분기 AI 반도체 가이던스도 높아진 일부 시장 눈높이에는 미치지 못했다는 평가로 시간외 약세. » KKR(-4.2%), Blue Owl(-3.8%), Blackstone(-4.0%) 스위스 운용사의 일부 사모펀드 환매 제한 소식에 사모시장 유동성 우려 재부각. » Tesla(-0.0%) SpaceX가 IPO 로드쇼를 앞두고 주당 135달러, 기업가치 약 1.75조 달러 수준의 공모가를 검토 중이라는 소식이 부각. 개인투자자 배정 확대 기대와 초대형 IPO 변동성 우려가 공존. » Energy Sector(XLE +1.3%) 중동 무력충돌 재개로 국제유가 상승하며 에너지 업종 강세

미국, ‘강제노동 대응’ 명분으로 신규 관세 추진 미국이 강제노동 수입품 대응을 명분으로 60개 교역국의 수입품에 10~12.5% 추가 관세를 부과하는 방안을 추진합니다. 대법원에서 기존 관세에 제동이 걸리자, 상대적으로 법적 안정성이 높은 무역법 301조를 활용해 관세 장벽을 다시 세우려는 모습입니다. 관세율은 국가·경제권별로 차등 적용됩니다. 캐나다·멕시코·EU·대만·영국 등은 10%, 한국·중국·일본·인도·브라질·스위스 등은 12.5%가 적용될 예정입니다. 미국은 강제노동 수입 금지 제도를 충분히 도입·집행하지 않은 교역 상대에 더 높은 세율을 매기겠다는 입장입니다. 다만 관세는 즉시 시행되지 않습니다. 7월 6일까지 의견 제출, 7월 7일부터 공청회를 거쳐 최종 확정되며, 이 과정에서 대상 국가나 품목, 관세율이 조정될 수 있습니다. 식품, 금속, 일부 연료·화학제품 등은 예외로 제시됐습니다. 이번 조치는 중국만 겨냥한 것은 아니지만, 미·중 무역 휴전 분위기에는 부담이 될 수 있습니다. 시장 반응은 제한적이었으나, 301조를 활용한 추가 관세·비관세 조치가 이어질 경우 글로벌 교역 불확실성은 다시 커질 수 있습니다. -출처: Bloomberg

금일 ETF 개인순매수/순매도 TOP10 출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용 기준: 2026년 6월 2일 장마감 기준 ▪️https://t.me/activeetf

젠슨황, 유재석과 만난다... 유퀴즈 출연 롸,,, https://m.entertain.naver.com/home/article/408/0000310476

[TIME ETF Morning Brief 2026.06.02]

DOW +0.09%, S&P500 +0.26%, Nasdaq +0.42%

■ 중동 리스크에도 AI가 지수 방어 미 증시는 중동 무력충돌 재부각에도 기술주와 에너지주 강세에 힘입어 상승 마감. 이스라엘의 레바논 공습과 이란의 협상 중단 선언으로 유가가 급등했으나, 트럼프 대통령의 중재 발언 이후 상승폭 일부 축소. WTI는 $92.5, Brent는 $95.4까지 상승. 달러인덱스도 99.1로 강세. ■ 엔비디아, 다시 기술주 랠리 중심 기술주는 엔비디아발 모멘텀이 주도. 엔비디아는 대만 GTC 및 컴퓨텍스에서 ARM 기반 AI PC 프로세서 ‘RTX Spark’를 공개하며 PC 시장 진입 기대감을 높임. ARM은 엔비디아의 온디바이스 AI 확산 수혜 기대에 급등했고, 인텔·AMD·퀄컴 등 기존 PC 반도체 경쟁사는 약세. ■ 제조업은 개선됐지만, 가격 부담은 잔존 5월 ISM 제조업 PMI는 54.0으로 전월 및 컨센서스를 상회하며 4년래 최고치 기록. 신규주문과 기업활동은 개선됐고, 고용과 재고도 일부 회복. 다만 가격지수는 여전히 높은 수준을 유지해 중동 리스크에 따른 원가·공급망 부담은 지속되는 모습. —————————— ■ 주요 종목 » Nvidia(+6.3%) AI 전장을 데이터센터에서 PC·CPU까지 확장. Microsoft와 공동 개발한 ARM 기반 N1X 프로세서와 RTX Spark 슈퍼칩을 공개했으며, 올가을 주요 Windows PC 라인업에 탑재될 예정. 데이터센터용 Vera CPU도 x86 대비 1.8배 빠른 토큰 생성 성능을 제시하며 에이전틱 AI 연산 수요에 대응. » ARM(+15.7%) 엔비디아가 신규 AI PC 프로세서에 ARM 기반 CPU를 채택하면서 IP 채택 확대 기대 부각. 온디바이스 AI 확산 과정에서 ARM 아키텍처의 영향력이 커질 수 있다는 기대에 사상 최고가 기록. » Dell(+10.7%) AI 서버 수요 확대가 실적 추정치 상향으로 이어지며 강세. 골드만삭스는 향후 3개년 EPS 전망을 평균 41% 상향. » Zoom(+11%) 초기 투자사인 Anthropic이 비공개 IPO를 신청했다는 소식에 강세. Anthropic 기업가치가 965억 달러까지 상승하면서 보유 지분 가치 재평가 기대 반영. » Software ETF(IGV +5.9%) 젠슨 황 CEO가 "AI가 소프트웨어 산업을 대체할 것"이라는 우려를 일축하면서 소프트웨어 업종 전반 강세. Salesforce(+10%), ServiceNow(+9%), Workday(+8%), Adobe(+6%) 등 AI 수혜 기대가 재부각. » IBM(+8%) Barclays가 신규 커버리지와 함께 Overweight 의견을 제시. 바클레이즈는 IBM이 과거 엔비디아가 GPU 시장을 키웠던 전략을 그대로 따라가고 있다고 분석, 퀀텀 컴퓨팅이 차세대 컴퓨팅 패러다임으로 부상할 수 있다는 기대가 반영되며 강세. » Robinhood(-3.8%), Coinbase(-3.4%) 비트코인이 7만3000달러 아래로 하락하며 약세. 암호화폐 가격 조정에 따라 거래 플랫폼 관련주도 동반 하락.

알파벳, AI 인프라 투자 위해 800억 달러 증자 추진 알파벳이 AI 컴퓨팅 인프라 확대를 위해 총 800억 달러 규모의 자본 조달을 추진합니다. 이번 조달은 ① 400억 달러 규모 ATM, ② 300억 달러 규모 일반주 및 의무전환우선주 공모, ③ 버크셔 해서웨이의 100억 달러 투자로 구성됩니다. 알파벳은 이번 자금을 “전례 없는 고객 수요”에 대응하기 위한 AI 컴퓨팅 인프라 투자에 사용할 계획입니다. 구글은 AI 수요 확대에 맞춰 데이터센터, TPU, 클라우드 인프라 투자를 빠르게 늘리고 있습니다. 지난 4월에는 올해 CAPEX 전망치를 기존 1,750억~1,850억 달러에서 1,800억~1,900억 달러로 상향했습니다. 이번 증자는 AI 수요가 단순 기대를 넘어 실제 인프라 공급 부족으로 이어지고 있음을 보여주는 사례입니다. 알파벳뿐 아니라 마이크로소프트, 메타, 아마존까지 올해 합산 7,000억 달러 이상을 CAPEX에 투입할 전망이며, 전체 AI CAPEX는 2027년 1조 달러를 넘어설 수 있다는 관측도 나옵니다. - 출처: CNBC, Bloomberg

앤트로픽, IPO 추진 앤트로픽이 상장을 위한 비공개 IPO 신청서를 제출했다고 1일 발표. 이에 따라 OpenAI보다 먼저 증시에 입성할 가능성이 높아지며, AI 업계의 대표 기업들이 공개시장 진출을 두고 경쟁하는 구도가 형성. 지난 5월 말 기준 기업가치는 약 9,650억 달러로 평가, 이는 OpenAI를 넘어서는 수준. 로이터에 따르면, OpenAI 역시 수 주 내 비공개 IPO 신청서를 제출할 계획. 6월 SpaceX까지 가세하면서, 대형 성장기업들의 상장 경쟁이 본격화. 현재 시장에서는 Anthropic, OpenAI, SpaceX가 동시에 막대한 자금을 조달하려함. 다만 투자자 자금은 무한하지 않기 때문에 누가 먼저 시장에 진입하느냐가 중요하다는 분석 출처: 로이터

홍콩보단 본토? 5월 중국 본토 투자자들이 홍콩 주식을 36억 홍콩달러 순매도. 월간 순매도는 2023년 6월 이후 처음. 배경은 본토 기술주 강세. 4월 이후 STAR 50 지수가 약 40% 급등하면서, 상대적으로 정체된 홍콩보다 본토 시장의 매력이 커진 것으로 보여. 출처: 블룸버그

중국, 해외투자 규제 강화 AI 패권경쟁이 심화되면서 중국이 해외투자 통제를 강화하고 있습니다. 중국은 7월 1일부터 해외투자 심사를 강화해 자본 유출과 핵심 기술·데이터의 해외 이전을 더 엄격히 관리할 예정입니다. 앞으로 중국 기업·개인은 정부 승인 없이 제한 기술, 데이터, 서비스, 물품을 해외로 이전할 수 없으며, 위반 시 거래 중단·자산 처분과 함께 투자금의 최대 1% 벌금이 부과될 수 있습니다. 이번 조치는 해외투자를 국가안보·수출통제 체계와 연계하고, 중국 자본을 제한하는 외국 정부나 기관에 대한 보복 조치 근거도 마련한 것이 특징입니다. 지난 4월 중국 정부가 AI 스타트업 Manus(마누스)의 Meta 인수 거래를 철회하도록 한 것도 같은 맥락으로, 시장에서는 이번 규제를 첨단기술과 전략자산의 해외 유출을 제도적으로 통제하려는 움직임으로 해석하고 있습니다. 출처: Bloomberg

유니트리 IPO 상장심사 통과 중국 휴머노이드 로봇 대표 기업 유니트리(Unitree Robotics)가 상하이증권거래소 상장심사위원회 심의를 통과했습니다. 공고에 따르면 유니트리는 발행·상장·정보공시 요건을 충족했으며, 추가 보완사항은 없었습니다.

아누아, 글로벌 앰배서더에 켄달 제너 국내는 수지, 글로벌은 켄달 제너,,! 출처: 한국경제