TIME ACT!VE ETF

미국, 중국산 로봇 추가 규제 가능성 시사 하워드 러트닉 미국 상무장관이 중국 정부 보조금을 받는 로봇 제품에 대해 수입 제한 등 추가 조치를 검토하고 있다고 POLITICO가 보도했다. 러트닉 장관은 중국의 국가 지원 로봇 산업이 미국 제조업과 국가안보에 위협이 될 수 있다고 보고, 로봇 산업이 AI 반도체에 이어 미·중 기술 경쟁의 다음 전장이 되고 있다고 언급했다. 그는 “국가 보조금을 받는 로봇이 미국을 공격하도록 둘 수 없다”며 로봇, 특히 로봇 팔 생산을 미국 내에서 확대해야 한다고 강조했다. 이번 회의에는 스페이스X, 보스턴다이내믹스, JP모건체이스, 골드만삭스, 지멘스, 로크웰오토메이션 등 주요 기업 임원들이 참석했다. 논의의 핵심은 반도체부터 로봇까지 첨단 제조업 기반을 미국 내에서 재건하는 방안이었다. 한 참석자는 “미국의 두뇌와 중국의 몸체로 구성된 로봇은 매우 나쁜 전략”이라고 말했다. 이는 AI 소프트웨어와 제어 기술은 미국이 주도하더라도, 실제 로봇 하드웨어와 부품 생산을 중국에 의존하는 구조는 전략적으로 위험하다는 의미다. 미 행정부는 관세뿐 아니라 자본 지원도 병행할 계획이다. 미 국방부 산하 전략자본국은 미국 로봇 기업인 파운데이션 로보틱스와 스탠더드 봇츠에 대한 저금리 대출을 검토 중인 것으로 전해졌다. - 출처: POLITICO

[TIME ETF Morning Brief 2026.06.24]

DOW -0.1%, S&P500 -1.4%, NASDAQ -2.2%

■ 국장을 따라가는 미장 미 증시는 AI·반도체 중심으로 급락. 필라델피아 반도체지수는 약 8% 하락, 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-13.6%), 웨스턴디지털(-8.4%), 퀄컴(-8.0%), 엔비디아(-4.1%) 등 올해 AI 랠리를 주도했던 종목들이 일제히 약세. 국장에서도 전자닉스가 두 자릿수 하락을 기록하며 글로벌 반도체 매도세가 확산. 내일 마이크론 실적 발표를 앞두고 차익실현, 단일종목 레버리지 ETF 청산, AI 메모리 수요 둔화 우려가 복합적으로 작용. ■ 방어주와 채권으로 이동 위험회피 심리가 강해지며 미국 국채금리는 하락했고, 필수소비재·헬스케어·부동산 등 방어 섹터는 상승. 유가는 중동 긴장 완화와 호르무즈 해협 정상화 기대 속 하락(WTI $73, Brent $77). 미국 제조업 PMI는 헤드라인상 컨센서스를 웃돌았지만, 고용 지표는 팬데믹 시기를 제외하면 2009년 이후 가장 부진한 수준으로 해석. 제조업 개선도 유기적 수요 회복보다는 공급 불안에 따른 재고 확충 영향이 컸다는 평가. ■ 마이크론과 PCE 마이크론은 실적 컨센서스가 큰 폭의 성장을 가리키고 있지만, 최근 주가 급등으로 눈높이도 높아진 상황. 최근 12개 분기 연속 예상치를 웃돌았음에도 실적 다음 날 주가가 7번 하락했던 만큼, 이번에도 단순한 호실적보다 HBM·DRAM 수요와 다음 분기 가이던스가 핵심. 여기에 PCE 물가까지 높게 확인될 경우 추가 금리 인상 우려와 고멀티플 기술주 부담이 이어질 수 있음. =========== ■ 주요 종목 » SpaceX(+1.0%) 전일 급락 이후 소폭 반등. 장중 IPO 이후 거래 시작 가격인 150달러를 하회하기도 했으나, 25B 달러 규모 채권 발행에 약 90B 달러 주문이 몰리며 투자 수요는 확인. 다만 유사 신용등급 회사 대비 높은 금리를 제시하고 있어, 시장은 우주·AI 인프라 투자에 대한 위험 프리미엄을 요구하는 모습. » Alphabet(-1.0%) 6월 29일 개장 전 Verizon을 대체해 다우존스산업평균지수에 편입 예정. » ASML(-5.7%) 유럽 증시에서도 반도체 장비주 약세. » FedEx(-6.4%, AH) 비용 절감 효과로 분기 실적은 예상치를 상회했지만, FY27 EPS 가이던스가 컨센서스를 하회하며 시간외 약세. » Cerebras(-11.0%, AH) 매출은 전년 대비 92% 성장했지만, AI 투자심리 위축과 높은 기대치 선반영 부담으로 시간외 하락. » Alibaba(-3.8%, ADR) 미 국방부가 중국 군 관련 기업 명단에 알리바바를 포함한 데 대해, 알리바바가 미국 법원에 명단 제외를 요구하는 소송 제기. » Nike(-1.9%) Evercore ISI가 투자의견을 In-line으로 하향하고 목표가를 57달러에서 46달러로 낮추며 약세. 턴어라운드 지연, 중국 부진, 관세 부담이 주요 리스크로 지적.

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

???: 나빼고 다 부자네 쩝

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용 기준: 2026년 6월 23일 장마감 기준

CSOP 하이닉스 2배, 홍콩 최대 ETF 등극 CSOP자산운용의 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF가 홍콩 대표 ETF인 트래커펀드를 제치고, 운용자산 기준 홍콩 최대 ETF로 올라섰습니다. 월요일 기준 운용자산은 168억달러로, 항셍지수를 추종하는 트래커펀드의 162억달러를 상회했습니다. SK하이닉스 주가가 올해 300% 넘게 오른 가운데, 해당 상품은 연초 이후 약 900% 수익률을 기록했습니다. 약 20억달러의 자금 유입도 있었지만, AUM 증가 대부분은 주가 상승에 따른 평가액 증가 영향으로 분석됩니다. - 출처: Bloomberg

오라클, AI 도입에 2만1천명 감원 오라클이 최근 1년간 직원 2만1천명을 감축했습니다. 블룸버그에 따르면 오라클의 전 세계 정규직 직원 수는 1년 전 16만2천명에서 올해 5월 말 기준 14만1천명으로 줄었습니다. 감소율은 약 13%이며, 감원에 따른 구조조정 비용은 약 18억달러로 집계됐습니다. 오라클은 공시에서 “전사적으로 AI 기술을 도입하고 활용한 결과 인력 감축이 발생했으며, 앞으로도 계속될 수 있다”고 밝혔습니다. AI 도입이 실제 인력 감소 요인 중 하나였음을 공식적으로 언급한 것입니다. 오라클은 오픈AI 등 고객을 위한 AI 데이터센터 구축에 대규모 투자를 진행하고 있어 재무 부담이 커진 상황입니다. 결국 이번 감원은 AI 인프라 투자를 확대하는 과정에서 비용을 줄이려는 구조조정으로 해석됩니다. 출처: Bloomberg

OpenRouter LLM Leaderboard 기준, 이번 달 토큰 사용량 상위 10개 모델 중 중국 기업 모델이 6개. - 출처: OpenRouter

[TIME ETF Morning Brief 2026.06.23]

DOW +0.3%, S&P500 -0.4%, NASDAQ -1.3%

■ 미국도 반도체 미 증시는 기술주 중심으로 약세를 보였지만, 지수별 흐름은 엇갈림. 스페이스X가 선순위 무담보채 발행 발표 이후 급락했고, 알파벳도 핵심 인력 이탈 우려가 겹치며 약세. AI 투자비용과 인재 경쟁 부담이 빅테크 전반의 투자심리를 누른 반면, 마이크론은 실적 발표를 앞두고 사상 최고치를 경신. 메모리 공급 부족, HBM 수요, AI 추론 확대 기대가 이어지며 반도체주는 시장 하락 속에서도 차별화. ■ 유가는 하락, 에너지는 데이터센터 전력 수요로 강세 미국 재무부가 이란산 원유 판매를 60일간 한시적으로 허용하면서 국제유가는 하락. 호르무즈 해협 관련 긴장도 일부 완화되며 WTI는 74달러대로 내려옴. 다만 에너지주는 유가 하락과 반대로 강세. 쉐브론이 마이크로소프트 텍사스 데이터센터에 20년간 천연가스를 공급하는 계약을 체결하면서, AI 데이터센터 확대가 전력·천연가스 수요로 연결될 수 있다는 기대가 부각. ■ 다시 돌아온 비용 체크 타임 AI 랠리의 방향성은 유지되고 있지만, 시장은 이제 투자 확대에 필요한 비용과 자금 조달 구조를 점검하는 국면. 스페이스X의 대규모 채권 발행은 우주·AI 인프라 확장에 필요한 자금 규모를 다시 부각시켰고, 댄 나일스의 매그니피센트7 비중 축소 언급도 AI 고비용 구조에 대한 경계로 해석. BofA 또한 연준의 연내 3차례 금리 인상 가능성을 제시. 시장은 이번 주 PCE 물가와 마이크론 실적을 통해 금리 부담과 반도체 랠리의 지속 가능성을 확인하려는 흐름. ———————- ■ 주요 종목 » Micron(+6.8%) 실적발표를 앞두고 주요 IB 목표주가 상향 지속. HBM 수요 확대와 메모리 가격 강세가 주가 지지, Anthropic과의 차세대 AI 인프라용 메모리·스토리지 협력 발표도 긍정적으로 작용. » Super Micro Computer(+15.7%) 엔비디아 차세대 Vera Rubin NVL4 플랫폼 기반의 신규 HPC 인프라 공개 소식에 급등. » Chevron(+0.8%) 마이크로소프트와 20년 장기 천연가스 공급 계약을 체결하며 상승. » SpaceX(-16.4%) 20B 달러 규모의 선순위 무담보채 발행 추진 소식에 급락. IPO 이후 높아진 밸류에이션 부담 속에서 대규모 차입 계획이 투심에 부담으로 작용 » Alphabet(-5.0%) Google DeepMind 핵심 연구원 존 점퍼의 Anthropic 이직 소식에 하락. 보유 중인 SpaceX 지분 가치 하락도 주가에 부담. » Microsoft(-3.2%) Chevron과의 장기 천연가스 공급 계약에도 약세. 시장은 데이터센터 전력 확보 자체보다 AI 인프라 투자 규모와 비용 부담에 더 주목. » Palantir(-7.0%) AI 소프트웨어 밸류 부담이 이어지며 하락. 주요 기술적 지지선을 이탈, 고금리 환경에서 고멀티플 소프트웨어주에 대한 부담이 확대. AI가 기존 소프트웨어 비즈니스 모델을 흔들 수 있다는 우려도 지속. » Quantum 관련주 트럼프 대통령이 양자컴퓨팅 육성을 위한 행정명령 2건에 서명. 2028년까지 과학 연구가 가능한 양자컴퓨터 개발 목표를 제시하고, 양자 해킹에 대비한 보안 전환 일정도 앞당김.

알파벳 급락, 핵심 AI 인재 이탈 우려 구글 모회사 알파벳 주가가 22일 5% 가량 하락했습니다. 구글 딥마인드의 핵심 연구원이자 노벨상 수상자인 존 점퍼가 앤트로픽으로 이직한다고 밝힌 영향입니다. 점퍼는 단백질 구조 예측 AI인 알파폴드 개발에 참여한 핵심 인물입니다. 최근 구글 제미나이 팀 핵심 인사인 노엄 샤지어도 오픈AI로 이직하면서, 시장에서는 구글이 프런티어 AI 인재 경쟁에서 밀리고 있다는 우려가 커졌습니다. 현재 빅테크 기업들과 앤트로픽, 오픈AI 등 AI 스타트업들은 AI 분야 주도권을 확보하기 위해 최상위 인재 확보 경쟁을 벌이고 있습니다. 이에 따라 보상 패키지는 수억 달러 규모로 확대되고 있으며, 소규모 경쟁사에 대한 대규모 인수도 흔해지고 있습니다. - 출처: Barron's, @JohnJumperSci

스페이스X, AI 투자 위해 200억달러 회사채 발행 추진 스페이스X가 AI 사업 확대를 위해 대규모 부채 조달에 나섭니다. 블룸버그에 따르면 스페이스X는 IPO 이후 처음으로 투자등급 회사채 발행을 추진하고 있으며, 조달 규모는 최소 200억달러로 예상됩니다. 만기는 5년에서 30년 사이로 검토되고 있으며, 조달 자금은 기존 200억달러 규모 브리지론 차환 등에 사용될 예정입니다. 이번 발행이 주목받는 이유는 스페이스X가 아직 흑자를 내지 못한 기업이라는 점입니다. S&P글로벌레이팅스는 스페이스X가 2029년까지 현금 소진을 이어갈 것으로 전망했습니다. 그럼에도 회사는 IPO 이후 1,000억달러 이상의 현금성 자산을 보유하고 있으며, 3대 신용평가사로부터 모두 투자등급을 받았습니다. 스페이스X는 추가 주식 발행으로 기존 주주와 머스크의 지분을 희석하기보다, 투자등급 신용을 바탕으로 부채 시장을 활용하려는 전략으로 보입니다. 자금 조달의 핵심 배경은 AI 인프라 투자입니다. 스페이스X는 구글과 앤스로픽에 컴퓨팅 파워를 제공하는 약 750억달러 규모 계약을 확보했으며, 리플렉션AI와도 대규모 컴퓨팅 공급 계약을 체결했습니다. 다만 AI 관련 계약은 양측이 90일 전 통보하면 해지할 수 있는 구조입니다. 아직 현금흐름 적자가 이어지는 만큼, 채권 투자자 입장에서는 스페이스X의 미래 성장 기대에 상당 부분 의존해야 하는 거래입니다. - 출처: Bloomberg

닉전 집중, 레버리지 ETF 상위 포진

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

그저 집중투자

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용 기준: 2026년 6월 22일 장마감 기준

실리콘밸리에서도 주목받는 GLM-5.2 Business Insider에 따르면, Vercel CEO는 GLM-5.2의 코딩 성능에 대해 “거의 충격적”이라며 “판을 바꾸는 모델”이라고 평가. 시장이 주목하는 이유 중 하나는 GLM-5.2가 DeepSeek처럼 오픈소스 모델이기 때문. 누구나 모델을 다운로드해 자체 시스템에서 운영할 수 있고, 필요에 따라 수정도 가능. 반면 OpenAI와 Anthropic 등 미국 프런티어 모델 대부분은 폐쇄형. 사용자가 제공업체에 의존할 수 밖에. 하지만 오픈소스 모델이 성능 면에서 폐쇄형 모델과의 격차를 좁힌다면 기업과 개발자 입장에서는 더 저렴하고, 직접 운영 가능하며, 수정도 가능한 모델을 선택할 유인도. 이번 GLM-5.2가 다시 주목받으면서, DeepSeek R1 당시 제기됐던 질문도 재차 떠오르고 있습니다. 실리콘밸리의 AI 우위는 언제까지 유지될 수 있을까? - 출처: Business Insider

#Zhipu.AI Zhipu.AI가 연이어 강세를 보이면서, 동 종목을 11.5% 편입하고 있는 TIME 차이나AI테크액티브 ETF(0043Y0)도 상승 흐름을 보이고 있습니다. 이번 강세의 배경에는 6월 16일 공개된 최신 모델 GLM-5.2가 있습니다. 1. 길어진 작업 능력 GLM-5.2는 100만 토큰 컨텍스트를 지원합니다. 다만 100만 토큰 자체가 새로운 것은 아닙니다. 이미 GPT, Claude, DeepSeek, MiniMax 등 주요 모델들도 동일 수준의 컨텍스트를 지원하고 있습니다. 핵심은 긴 문서를 넣을 수 있느냐가 아니라, 긴 문맥 안에서 AI가 실제 작업을 얼마나 오래 안정적으로 수행할 수 있느냐입니다. 기존 모델들은 실제 테스트에서 수십만 토큰을 넘어서면 성능이 떨어지는 문제가 있었는데, GLM-5.2는 이 부분을 보완했습니다. 장기 작업 평가에서는 일부 경우 Claude Opus 4.7을 넘어서는 결과도 보였습니다. 2. 우수한 코딩 성능과 낮은 가격 Code Arena 기준 GLM-5.2는 코드 능력에서 글로벌 2위에 올랐습니다. Claude Fable 5 High에 이어 두 번째이며, Claude Opus 4.7 Thinking과 Claude Opus 4.8 Thinking보다 높은 순위입니다. 중국 AI 모델이 더 이상 단순한 “저가형 대체재”에 머무르지 않게 된 것입니다. 물론 모든 면에서 Opus 계열과 동일한 수준이라는 뜻은 아닙니다. 실제 과제 정확도는 Opus 계열과 유사한 수준까지 올라왔지만, 개방형 추론 과제의 판단력과 안정성은 아직 Opus 쪽이 더 강하다는 분석도 있습니다. 다만 성능 격차는 좁혀지고 있는데, 가격 차이는 여전히 큽니다. GLM-5.2의 가격은 입력 100만 토큰당 1.4달러, 출력 100만 토큰당 4.4달러입니다. 반면 Claude Opus 4.8은 입력 5달러, 출력 25달러 수준입니다. 기업 입장에서는 성능이 충분히 올라왔고 가격은 훨씬 낮다면, GLM-5.2를 테스트할 유인이 커집니다. 이는 향후 API 사용량 증가, 유료 고객 전환, 기업 도입 확대 기대와 연결될 수 있습니다. 3. 중국산 AI 칩 생태계와의 결합 GLM-5.2는 화웨이, 무어스레드, 캠브리콘 등 주요 중국산 AI 칩에서 출시 직후부터 바로 구동될 수 있도록 추론 호환을 마쳤다고 언급됐습니다. 미국의 AI 모델·반도체 규제가 이어지는 상황에서 중국 입장에서는 “자체 모델 + 자체 AI 칩” 조합의 전략적 가치가 커질 수밖에 없습니다. ※ 본 내용은 ETF 및 편입 종목에 대한 설명이며, 특정 종목에 대한 투자 추천이 아닙니다. 타임폴리오자산운용 준법감시인 심의필 제2026-403호(2026.06.22)

상품정보 타임폴리오 TIME 차이나AI테크액티브증권상장투자신탁(주식형) l 합성총보수 연 0.83%(운용:0.69%, 판매: 0.02%, 신탁:0.06%, 사무:0.03%, 기타비용:0.14%) ㅣ 위험등급 2등급(높은위험) ㅣ직전회계연도 기준 증권거래비용 0.32% 발생

[투자자유의사항]

누가 전닉소리를 내었어

CXMT(창신메모리)의 상장이 임박했다. IPO 공모 금액은 295억위안으로, SMIC A주 이후 최대 규모다. 박유진 한화투자증권 연구원은 "프로젝트 비용구조를 단순 적용하면 IPO 순모집자금 58.4%가 장비 투자에 배정됐다"며 "CXMT의 장비 투자 규모는 SMIC보다 높다. 2026~2027년 식각, 박막·증착, 세정 공정 장비 수주·반입으로 반도체 장비 모멘텀이 강화될 것으로 예상한다"고 전했다. 과거 SMIC A주 상장 전후에도 반도체 장비주의 강세가 나타난 바 있다. 박 연구원은 "SMIC 상장 전에는 전공정 장비주가 먼저 강세를 보였고, 상장 후 후공정 장비로 관심이 확산됐다"고 설명했다. 다만, CXMT처럼 대형주 IPO 이벤트가 발생하면 단기적으로는 지수에 부담 요인으로 작용할 수 있다고 덧붙였다. 출처: 아시아경제

Russell 지수 정기변경 Russell 지수 정기변경은 6월 26일 금요일 미 증시 마감 후 반영되며, 6월 29일 월요일 미국 증시 개장부터 적용됩니다. Russell 지수를 추종하거나 벤치마크로 삼는 자산 규모는 약 12.2조 달러에 달합니다. 이에 따라 리밸런싱 당일에는 패시브 자금 이동이 집중되며, 통상 미국 증시 거래량이 크게 늘어나는 이벤트로 꼽힙니다. 특히 올해는 중소형주 반등과 AI·기술주 모멘텀이 함께 반영된 가운데, Russell 2000에서 Russell 1000으로 이동하는 기업군에서는 기술주와 산업재 비중이 두드러진다는 점이 특징입니다. 이에 따라 리밸런싱 당일 장마감 전후 관련 종목들의 수급 변동성이 확대될 가능성이 있습니다. 출처: FTSE Russell

금주 주요 일정 이번 주 시장은 마이크론을 비롯한 주요 기업 실적 발표와 연준이 선호하는 물가 지표인 5월 PCE에 주목할 전망입니다. 특히 수요일 마이크론 실적은 AI·메모리 업황 확인 차원에서, 목요일 PCE는 향후 연준의 금리 경로를 가늠할 핵심 지표로 관심이 모아집니다. ============== 6월 22일 월요일 » Ennis 분기 실적 발표 6월 23일 화요일 » FedEx, Cerebras Systems, Carnival, KB Home 분기 실적 발표 » S&P Global 6월 제조업 및 서비스업 PMI 발표 - 제조업 PMI 컨센: 54.5 - 서비스업 PMI 컨센: 51.2 - 5월 제조업 PMI: 55.1 - 5월 서비스업 PMI: 50.7 6월 24일 수요일 » Micron, Paychex, Trip.com, Jefferies Financial 실적 발표/컨퍼런스콜 » 미국 5월 신규주택판매 발표 - 시장 컨센: 65.8만 건 - 4월: 62.2만 건 6월 25일 목요일 » Darden Restaurants, FedEx Freight Holding, McCormick 실적 발표 » 미국 5월 PCE 물가지수 발표 - 4월 헤드라인 PCE: 전년 대비 3.8% 상승 - 5월 근원 PCE 컨센: 전월 대비 +0.4% - 4월 근원 PCE: 전월 대비 +0.2% » 미국 5월 내구재 주문 발표 - 시장 컨센: 전월 대비 +0.8% 6월 26일 금요일 » 미시간대 6월 소비자심리지수 발표 - 시장 컨센: 48.9 - 6월 예비치: 48.9 - 5월: 44.8 ※ 상기 일정 및 컨센서스 수치는 Barron’s 보도 기준입니다. 출처: Barron's

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

개인: TOP10으로는 부족해 TOP2 가져와

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용 기준: 2026년 6월 19일 장마감 기준