The Truth_투자스터디

애널리스트 간담회에서 보여준 혹은 보여줬을 것으로 추정되는 데이터 (텔레 및 기사로 돌아다니는 내용 종합) 1. 경구 인슐린 -> IND 제출 "휴먼"데이터 2. 경구 세마 1) 리벨서스 (당뇨용, 저용량) -> FDA 제출 "휴먼"데이터 = 성공한 BE Study 결과 2) 경구위고비 (비만용, 고용량) -> 이건 다른 제품이고 아직 실험 안해서 당연히 데이터가 없음 3. 경구 항암제 -> "동물" 실험 데이터 -> 에스패스 효과가 좋아서 이런거까지 해보고 있어요 정도 보여주려는 의도 싫어하지 않는 바이오 회사면 정상적으로 나왔을 기사 1. 경구 인슐린 데이터를 확인했고, 임상결과를 기다려 볼 만 하다. 2. 당뇨용 리벨서스 제너릭 데이터를 확인했고, 동일 물질의 고용량인 비만용 경구 위고비의 성공 가능성도 매우 높다고 볼 수 있다. 3. 회사는 에스패스의 높은 효과를 바탕으로 경구항암제에 도전하고 있으며, 연구 초기 단계인 동물 전임상 데이터까지 공개했다. 근데 AI가 도저히 대체할 수 없는 기자님들의 브레인은 모든 데이터를 아주 맛깔나게 비벼주심 "리벨서스 데이터만 휴먼데이터를 공개했고, 나머지는 동물데이터만 공개했다. 리벨서스 데이터도 저용량에 불과해 경구 비만약을 위해서는 대규모 추가임상이 불가피하다." 원래 괴롭힐때 리액션이 좋으면 괴롭히기 더 재밌음 너무 억울하고 분통터지지만 회사는 지금처럼 발끈하지 않고 차분히 대응하는게 맞지 않나 싶습니다. 차라리 회사가 사기면 좋겠을 정도로 괴롭지만, 기사가 왜곡하는게 너무 대놓고 보이니 회사를 안믿을수가 없어서 더 힘드네요. 인석이형 꼭 보답해줘요 내가 우리회사보다 형네 회사 고민을 더 많이해

📌 SK하이닉스(시가총액: 871조 6,350억) #A000660 📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 2026.04.23 07:35:03 (현재가 : 1,223,000원, -0.08%) 매출액 : 525,763억(예상치 : 517,268억+/ 2%) 영업익 : 376,103억(예상치 : 362,499억/ +4%) 순이익 : 403,302억(예상치 : 263,343억+/ 53%) **최근 실적 추이** 매출/영업익/순익/예상대비 OP 2026.1Q 525,763억/ 376,103억/ 403,302억/ +4% 2025.4Q 328,267억/ 191,696억/ 152,460억/ +16% 2025.3Q 244,489억/ 113,834억/ 125,975억/ 0% 2025.2Q 222,320억/ 92,129억/ 69,962억/ +2% 2025.1Q 176,391억/ 74,405억/ 81,082억/ +13% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260423800001 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

◆ 애널리스트 간담회 후일담 - 몇몇 분들이 보내주신 내용을 토대로 기자간담회에 대한 내용을 정리해봅니다.(일부 개인적인 생각이 들어가 있습니다.) 1. 당초 애널들이 삼천당제약의 S-PASS 기술에 대해 의구심을 가진 것은 사실임 2. 회사에서는 키트루다, 옵디보 등 항암제 데이터를 포함 일부 데이터에 대해서는 부분적으로 공개했지만 다른 데이터는 공개하고 애널들 질문에 대해서도 최대한 상세히 설명 3. 다만 향후 매출 추정 등에 대해서는 거래소 규정 등이 있어 그 자리에서는 밝히지 않음 4. 회사에서는 간담회 참석못한 애널들에 대해서도 1:1로 설명할 예정 5. 간담회 이후 반응은 모든 데이터가 공개된 것이 아니라서 100% 신뢰할 수 있는 것은 아니나 실체가 없는 것은 아니라고 평가(모든 애널들에 대해 확인한 것은 아니지만) 6. 당장 한 번의 간담회로 리포트가 나오기는 어렵지만 회사에서는 지속적으로 애널과의 접점을 늘릴 예정임. 또한 탐방도 인플루언서 등을 대상으로 더 확대할 예정임. 7. 김유림 기사는 경구 비만약은 언제 하냐? 앞으로 할 계획이다. 이 내용을 혹평이라고 자극적인 제목을 달아 기사화(평범한 향후 계획에 대한 질문과 답변 내용임) 8. 송영두 기사는 경구 인슐린을 제외하고(경구 인슐린은 휴먼데이터라는 말) 동물 데이터를 제시하고 교차시험 휴먼pk데이터를 제시하지 않았다는 것... 9. 하지만 이 말은 경구 인슐린 휴먼데이터에 대해 회사에서 설명했다는 것이고, 오럴 세마 BE 역시 성격상 핵심이 휴먼 PK/BE일 수밖에 없음. 다만 항암은 전임상이므로 동물데이터라는 것.(교묘하게 항암 동물데이터를 가지고 전부라는 식으로 섞음.) 10. 교차시험 PK 데이터를 회사에서 공개했는지 여부에 대해서는 현재 확인되지 않으나 회사에서는 리벨서스 동등한 흡수가 됐다는 pk 탑라인을 공개했을 가능성이 높음. 왜냐하면 회사가 세부 Cmax, AUC 원자료까지 외부에 전부 공개하면, 이는 기술과 전략 보호 차원에서 문제가 생기기 때문임

닷컴 버블 당시 인터넷망 구축에 경쟁적으로 뛰어들었던 미국 통신주들은 의외로 주식시장을 아웃퍼폼하지 못했다. 대신 이들의 투자를 등에 업고 시스코, 루슨트 테크놀로지, 노텔, 코닝, 퀄컴 등 통신장비주들이 초월적인 수익률을 거뒀다. 차입을 통한 투자 경쟁이 붙을 때 Capex 수혜주에 집중하라는 교훈. #AI

📌 SK하이닉스(시가총액: 865조 2,207억) #A000660 📁 장래사업ㆍ경영계획(공정공시) 2026.04.22 13:32:00 (현재가 : 1,214,000원, -0.82%) 계획사항 : 생산시설 증설을 위한 투자계획 계획목적 : 글로벌 AI 메모리 수요 대응을 위한 청주 생산거점 확보 예상금액 : 약 19조원 기대효과 : AI 메모리 리더십 확보 및 지역 균형 발전 기여 * 세부내용 - 2026년 4월 착공을 시작으로 청주 흥덕구 외북동 테크노폴리스 산업단지 내 어드밴스드 패키징(Advanced Packaging) 전용 팹인 P&T7 건설 예정 - 향후 공장 건설 및 생산 설비 구축에 약 19조원 규모를 투자할 계획 * 기타사항 - 상기 '2. 주요내용 및 추진일정'의 투자금액 등은 현재 계획 사항으로서, 향후 당사 및 시장 상황 등에 따라 변동 가능함 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260422800243 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

#삼천당제약 애널리스트 간담회 내용이 공개되지 않은 상황에서 주가가 빠지니 간담회 자체에 대한 부정적인 추측으로 이어지는 것 같아 내용 공유 드립니다.

그리고 매출과 이익 전망치는 공정공시 이슈가 있어서 공유를 못했다

직접 통화한 내용입니다

다들 데이터 확인해서 앞으로 지켜보겠다 피드백

물론 작용 기전에 대한 설명이나 작동 방식에 대한 설명은 탑 매니지먼트가 없어서 아쉬운 부분이긴 했으나 이해할 수 있다

사기 아닌걸로 결론

애널리스트 피드백은

어제

#삼천당제약 주가는 빠져서 할말은 없습니다만, 차라리 펀더에 문제가 있다면 정리를 할텐데 여러모로 참 힘든 시기네요. 리스크 관리 잘하시길 바랍니다. 다시금 찾아온 인고의 시기라고 생각하며, 실적 발표, 캐나다 계약, 인슐린 ind 승인 등 중요 이벤트 차분히 기다려보겠습니다.

[대신증권 박장욱]Industry Report] 호르무즈 이후, LNG 인프라의 시대 미국 - 이란간의 전쟁으로 호르무즈 봉쇄가 지속되고 있습니다. 전쟁은 시장이 예상하고 있는 대로 단기간내 종료될 수도, 예상보다 장기화될 수도 있는 상황입니다. 본 자료에서는 전쟁의 양상과 상관없이 LNG 및 석유 등 전통 에너지 인프라 업체들이 수혜를 볼 가능성이 높다는 점에 대해서 다뤄보았습니다. 현재 호르무즈 내 원유 및 가스 생산 설비들은 장기간의 생산 중단으로 인해 저류층 손상이 발생한 것으로 추정됩니다. 우드 맥킨지에 따르면, 당장 전쟁이 끝나고 생산이 재개되더라도 수주내 회복가능한 물량은 전쟁전 50% 정도 수준으로 추정하고 있습니다. 이는 단기간내 공급 충격 가능성이 존재하며, 에너지 지형의 구조적인 변화를 일으킬 것으로 예상합니다. 주요 에너지 수입국가들은 러-우 전쟁이후에도 계속되고 있던 에너지 안보차원에서의 LNG 수입처 다변화를 지속하고 있으며, 가장 대표적인 대안 생산 지로는 미국 LNG 수출 터미널과 서아프리카 지역의 FLNG가 꼽힙니다. 한국 상장사 중에서 실적 성장과 멀티플 리레이팅이 가능할 것으로 보이는 하이록코리아를 Top-pick으로 관심종목으로 태광과 성광벤드를 제시합니다. 자세한 내용은 보고서를 참고해주세요 URL: https://is.gd/1dkqPY

[한투증권 강경태] HD현대중공업 미국 데이터센터 기저발전용 엔진 수주 코멘트 텔레그램: http://t.me/enc210406 ■ HD현대중공업 미국 데이터센터 기저발전용 엔진발전기 수주 - 발주: Aperion Energy(미국) - 모델: H54DFV(이중연료 HiMSEN) 혹은 H54GV(가스 HiMSEN) - 출력: 16,800~25,200kW(16.8~25.2MW) - 수량: 34대(Generating sets으로, 엔진에 발전기를 함께 묶어서 1세트) - 총 설비 규모: 684MW - 계약 금액: 6,271억원 - Gen.set 1세트 당 단가: 184억원(엔진+발전기) - 인도 시점: 2030년 10월 ■ HD현대중공업 실적 관련 영향 점검(자체 문답) Q) 이번 계약은 얼마나 큰 규모인지? A) 엔진기계 부문 매출액 대비 큰 규모 - HD현대중공업의 2026년 엔진기계 부문 매출액 추정치: 4.18조원 - 이번 계약 규모: 6,271억원 - 엔진기계 현재 연간 실적 대비 약 15% 차지 - 전체 연결 매출액(24조원) 대비 작은 규모이지만, 엔진기계 부문만 본다면 큰 비중이며 앞으로의 확장성 감안해야 할 것 Q) 증설하지 않아도 되는지? A) 납기가 2030년 10월이기 때문에 슬롯 여유는 있을 것으로 추정 - 2028년까지 제작할 엔진기계는 대부분 팔았을 것이며, 이번 계약이 단납기였을 경우 가동률(130~140%)면에서 여유없는 상황 Q) 엔진기계 부문 가치를 어느 정도까지 봐야 하는지? A) 바르질라(Wartsila)의 밸류에이션 멀티플을 할인없이 줄 경우, 20조원 이상 - 엔진기계 부문 2026년 EBITDA 추정치 약 1.2조원 - 바르질라 2026년 EV/EBITDA 컨센서스 18.9배 - 바르질라의 육상 발전용 중속엔진 M/S가 60%라는 점을 감안해야 하지만, DC용 중속엔진 데뷔 시기가 비슷한 점과 현대중공업의 개발도상국 향 중속엔진 발전소 이력을 감안하면 할인없이 멀티플 부여할 수 있을 것 Q) 추가 수혜 예상 기업? A) HD현대마린솔루션 - HiMSEN 육상 중속엔진 AM 순정부품 독점 유통 권한 확보 A) STX엔진 - 시장 확장기에 발전용 중속엔진 제작사 낙수 효과

20MW급*33대 = 684MW 분량으로 추정됩니다

미국 Aperion Energy의 회사 소개 페이지입니다. 데이터센터의 전력 수요 증가에 대비한 분산 발전, 연료 인프라 솔루션을 제공한다 되어 있습니다.

HD현대重, 美 데이터센터에 6200억 원 규모 발전설비 공급 2HD현대중공업(329180)은 최근 미국 에너지 인프라 개발 기업인 에이페리온 에너지 그룹(AEG)과 20MW급 힘센엔진(HiMSEN) 기반의 발전설비 공급을 체결했다고 22일 밝혔다. 계약 규모는 총 684MW, 금액으로는 6271억 원에 달해 HD현대중공업이 체결한 발전용 엔진 계약 중 역대 최대다. 발전 설비는 안정적인 대용량 전력 공급이 요구되는 데이터센터 전력 인프라에 활용될 예정이다. 이번에 공급되는 20MW급 발전용 힘센엔진은 대용량 중속 엔진으로, 세계 최고 수준의 발전 효율과 신뢰성을 갖춘 제품이다. 고출력·고효율은 물론 빠른 기동성과 안정적인 부하 대응 능력을 바탕으로 선박 추진·발전 및 육상 발전소 플랜트를 넘어 24시간 무중단 운전이 필수적인 데이터센터 발전설비로 사업 포트폴리오가 확장됐다. HD현대중공업이 미국 데이터센터 시장에 진출한 건 이번이 처음이다. 최근 미국 데이터센터 시장은 생성형 인공지능(AI) 서비스 확산과 클라우드 인프라 투자 확대에 힘입어 빠르게 성장하고 있다. 국제에너지기구(IEA)가 지난 2월 발표한 자료에 따르면 미국의 전력 수요는 2030년까지 지속 증가하며 증가분의 절반은 데이터센터의 급속한 확장에 기인할 전망이다. https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008904658?rc=N&ntype=RANKING&sid=101