[한투 선진국] 최보원

일본은행(BOJ)는 정책금리 25bp 인상 결정

● 9월 FOMC 회의 영향 - 일본 닛케이, 토픽스 등 아시아 주요 지수는 상승 - 기대보다 매파적인 FOMC 회의 결과에도 중앙은행 정책 불확실성 완화된 점이 긍정적으로 반영된 것으로 평가 - 미국 주요 지수도 장후반 낙폭 축소. FOMC 회의 앞두고 낙폭 컸던 필라델피아 반도체 지수는 장후반 상승 전환 - FOMC 회의 경계 지속되며 조정 컸던 반도체 기업들이 반등하며 금일 주요 아시아 지수들도 양호 - 금요일 예정된 BOJ 회의 앞두고 일본도 정책금리 인상 가능성 높게 평가되나, 엔달러환율은 이미 150엔 중반에 위치하고 있고, 장기 국채금리는 3.0%를 하회하는 수준에 머무는 중 - ECB에 이어 미국, 일본 정책금리 인상 가능성 모두 높게 평가되며 위험자산 투자심리 위축됐으나, 중앙은행 정책들이 공개되며 불확실성 완화되는 측면이 긍정적으로 반영

● 9월 FOMC 회의 요약 - 기준금리는 3.50-3.75%에서 3.75-4.00%로 25bp 인상 - 7월까지만 해도 9명이 동결 결정, 3명이 인상 소수 의견 제시한 반면. 9월에는 만장일치로 인상 결정 - SEP(Summary of Economic Projections)도 수정 - 2026년, 2027년 GDP 성장률 전망치는 상향 - 2026년 PCE, 근원 PCE 상승률 전망치도 상향. 반면 2027년 전망치는 유지 - 기준금리 전망치도 상향 - 2026년, 2027년, 2028년 말 기준금리 전망치를 기존의 4.1%, 4.1%, 3.9%로 제시(기존 3.8%, 3.6%, 3.4%) - 고금리 기조가 기존 예상보다 장기화될 가능성 부각. 기대보다 매파적인 발표로 평가 - 경제 성장에 대한 자신감은 강했으나, 에너지발 인플레이션 압력 높아지고 있어 선제적으로 인상하는 흐름 예상 - 당사는 4분기 추가 1회, 내년 1회 추가 인상 가능성을 높게 평가

● 금주 주요 일정 요약 ① 미국 FOMC 회의(9/17, 새벽 3시) ② 일본 BOJ 회의(9/18, 정오경) ③ 영국 BOE 회의(9/17, 오후 8시) ④ 미국 제조업, 산업생산 ⑤ 일본 CPI, 유로존 CPI, 한국 PPI ⑥ 미국 기업실적 - 트립닷컴, 레나 등

젠슨 황 "AI 다음 시장은 이 분야"… 인공지능(AI) 반도체 선두 기업인 엔비디아의 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 AI 분야 다음 시장으로 사이버 보안을 지목 황 CEO는 미국 샌프란시스코에서 열린 골드만삭스 그룹의 기술 콘퍼런스에 참석해 "사이버 보안은 AI의 다음 주요 적용 분야가 될 가능성이 높다"고 평가 그는 AI 모델 발전에 따라 컴퓨터 프로그래밍 자동화가 가속하면서 보안 취약점 악용과 더불어 이를 막는 수정 패치의 속도도 급격히 빨라져 사이버 보안 산업 전반이 크게 변화하고 있다고 진단 그는 "문제를 만들어내는 것보다 더 좋은 수요 창출 방법이 어디 있겠는가"라며 AI의 발전이 사이버 보안을 취약하게 하면서 동시에 AI 수요도 늘리고 있다는 점을 지적 https://www.yonhapnewstv.co.kr/news/AKR20260911105045rn6

★ 참고자료 ① 오.소.리: AI 인프라, 활용도 증가 → 보안/통합관리 - 링크: https://vo.la/XPd6ErJ - AI에게 요구되는 조건들이 달라지고 있는 만큼 AI 관련주도 다변화할 시기 - 최소한 주목해야 하는 기업, ETF를 우선적으로 선별 필요 - 9월 이후 국채금리 이외로도 관심 이동될 시기에도 주목 가능 ② 금주 라.디.오: FOMC, BOE, BOJ vs. AI - 링크: https://vo.la/Gq30T5i - 금주는 미국, 영국, 일본 중앙은행 회의 밀집 시기 - 국채금리, 환율 민감도 높을 수 밖에 없는 국면 - 단기적으로는 국채금리 상승에도 부담 제한적 업체, 성장주 중에서도 진입 부담 낮은 업체 주목 - 각국 회의 마무리 이후에는 중앙은행 정책 불확실성 완화 시 반발 매수세 유입될 수 있는 업체들로 점차 관심 이동 예상

★ 참고자료 ① 오.소.리: AI 인프라, 활용도 증가 → 보안/통합관리 - 링크: https://vo.la/XPd6ErJ ② 금주 라.디.오: FOMC, BOE, BOJ vs. AI - 링크: https://vo.la/Gq30T5i

AI 성장 속도 둔화 확산됐고, 국채금리 상승 부담 커졌으나, AI 활용이 다각화되고 속도 둔화 요인이었던 관리 필요성 부각되며 통합/관리/보안 관련주들이 상대적으로 양호. 반도체 기업들의 조정으로 IT 기업들이 부진했으나, 플랫폼, 커뮤니케이션 업체들은 상대적으로 양호 미국 FOMC, 영국 BOE, 일본 BOJ 회의를 앞두고 국채금리 민감도 높아지며 밸류에이션 부담도 크게 반영되는 중. 성장 기대감 높게 반영되며 상승 폭 컸던 업체 대비 상대적으로 진입 부담 제한적인 반면 AI 활용 다각화 수혜 예상되는 업체들이 상대적으로 양호 10월부터는 기업들의 어닝, 중간선거 앞둔 정책, 각국 정부 지출 방향성 등으로 관심 점차 이동 예상. 해당 시기에도 AI 기술 도입 다각화, 관리 필요성 부각 예상되는 만큼 관련 아이디어 선별 필요

[한투증권 최보원] 주간 데이터/일정 이어서 주간 수익률 데이터와 미국 주요 일정을 송부 드립니다. ---------- ★ 주간 수익률(지수) 나스닥 -0.7% S&P500 -0.8% MSCI 선진국 -1.0% 유로스톡스50 -1.1% 닛케이 -1.6% 다우 -1.6% 영국 -1.7% 러셀2000 -2.4% ---------- ★ 주간 수익률(MSCI ACWI 업종) 에너지 +1.7% 커뮤니케이션 +1.0% IT -0.1% 유틸리티 -0.8% 산업재 -1.1% 필수소비재 -1.2% 금융 -1.4% 부동산 -1.6% 경기소비재 -1.8% 소재 -2.5% 헬스케어 -3.9% ---------- ★ 주간 수익률 Top5/Bottom5 Top5: 샌디스크(+17.2%), 로빈후드(+17.1%), 델 테크놀로지스(+14.9%), 스카이웍스 솔루션스(+12.5%), 디어(+10.0%) Bottom5: 페어 아이삭(-19.2%), 에디슨 인터내셔널(-19.1%), 룰루레몬 애슬레티카(-16.7%), 오토데스크(-16.4%), 시에나(-15.2%) ---------- ★ 주간 52주 신고/신저 종목 Top5 (S&P500, 시가총액순) 52주 신고가 종목: 쉐브론(CVX), 델 테크놀로지스(DELL), 코노코필립스(COP), 발레로 에너지(VLO), 매러선 페트롤리엄(MPC) 등 52주 신저가 종목: 맥도날드(MCD), TJX 컴퍼니스(TJX), 로우스 컴퍼니스(LOW), 스트라이커(SYK), 에이온(AON) 등 ---------- ★ 지표 발표 일정 (한국시간) [미국] *9/15 (화) : 9월 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업 지수 *9/16 (수) : 8월 소매판매, 9월 NAHB 주택시장지수, MBA 모기지 신청건수 등 *9/17 (목) : FOMC 회의, 신규실업수당청구건수, 8월 주택착공건수 등 *9/18 (금) : 8월 광공업생산/제조업생산/경기선행지수 등 [일본] *9/14 (월) : 7월 광공업생산(F), 7월 설비가동률 *9/16 (수) : 8월 무역수지, 7월 핵심기계수주, 8월 수출 *9/18 (금) : 8월 전국 CPI ----------------- ★ 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *9/16 (수) - 장마감 후: 레나(LEN) 등 ----------------- ★ 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간) *9/14(월) - 사무코(6387), 테라 드론(278A) 등 *9/18 (금) - 어드밴스 레지던스(3269), 산업인프라 투자법인(3249) 등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] ■한투 라.디.오(Last Week, This Week, Today)■ Key words: FOMC, BOE, BOJ vs. AI 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. *보고서 링크: https://vo.la/Gq30T5i ----------------- ★ 금주 주요 포인트 - 미국 FOMC, 영국 BOE, 일본 BOJ 회의 순차적으로 진행될 시기. 주요국 제조업, 물가 지표 연이어 공개되는 만큼 물가, 환율, 국채 민감도 높은 국면은 이어질 전망. 단기적으로는 대형 금융주 중심의 IXG, XLF, IAI 등이 투자 아이디어될 것 - 다만 주말 사이에도 호르무즈 해협 갈등 완화 가능성 부각 시 원유 가격 하락. 국채금리 상승에도 위험자산 투자심리 개선되며 하락세 이어지던 업체 중심으로 반발 매수세 유입. 각국 중앙은행 회의 마무리 이후 국채금리 이외의 요인으로 관심 이동되는 시기에 대응 필요. 중장기 AI 수요 증가 수혜 기대되는 업체들이 대표적 - 주말에는 AI 관련주 중에서도 반도체 이외 업체들도 동반 상승. 커뮤니케이션, 플랫폼, 소프트웨어 업체들에 더해 반도체 이외 장비/인프라주의 반등도 확인. 글로벌 포트폴리오에서는 반도체 이외 업체들로 포트폴리오 다변화하는 전략도 필요. 대표적으로는 글로벌 IT, 커뮤니케이션 기업들로 구성된 IXN, XLC, MGK 등과 인프라 업체들로 구성된 GRID, PAVE, WELD 등. AI 통합관리 수요 확대 시 주목될 ETF는 CLOU, CIBR, AIQ 등 ----------------- ★ 금주 투자 아이디어(ETF, 요약) ① 대표 커뮤니케이션, XLC - 성장주 중에서도 밸류에이션 부담 낮은 기업들로 구성. 반도체 기업들의 주가 등락 영향도 상대적으로 제한적. ② 글로벌 전력인프라, GRID - 북미, 유럽, 아시아, 라틴아메리카 대표 전력공급, 인프라 관련 기업들이 포함. 중장기 전력공급 수혜 기대. ③ 글로벌 금융, IXG - 주요국 국채금리 상승하고 있으나, 대형 금융주 반등 제한적. 미국, 영국, 일본 중앙은행 회의 앞두고 재부각 예상. ----------------- ★ 주말 이슈(요약) * 이슈 #1. 미국 물가 * 이슈 #2. 미시간대 지표 * 이슈 #3. 원유-EIA * 이슈 #4. FOMC, BOE, BOJ * 이슈 #5. 성장주-인프라주 * 이슈 #6. 공화당-민주당 갈등 * 이슈 #7. 중동 갈등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 차주 주목 지표/일정 요약 이어서 금일 저녁~다음 주에 최소한 확인해야 하는 일정들을 송부드립니다. ● 지표 발표 일정 (한국시간) ★ 미국 *9/15 (화) - 9월 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업 지수(21:30) *9/16 (수) - MBA 모기지 신청건수(20:00) - 8월 소매판매(21:30) - 9월 NAHB 주택시장지수(23:00) *9/17 (목) - FOMC 회의(03:00) - 9월 필라델피아 연은 제조업활동지수(21:30) - 신규 실업수당청구건수(21:30) - 8월 주택착공건수(21:30) *9/18 (금) - 8월 산업생산(22:15) - 8월 제조업생산(22:15) - 8월 경기선행지수(23:00) ----------------- ★ 유로존 *9/15 (화) - 7월 무역수지(18:00) *9/16 (수) - 7월 산업생산(18:00) *9/17 (목) - 8월 CPI/근원 CPI(18:00) ----------------- ★ 영국 *9/15 (화) - 7월 실업률(15:00) *9/16 (수) - 8월 CPI/근원 CPI(15:00) *9/17 (목) - BOE 통화정책회의(20:00) *9/18 (금) - 8월 소매판매(15:00) ----------------- ★ 일본 *9/14 (월) - 7월 산업생산(13:30) *9/16 (수) - 8월 무역수지(08:50) *9/18 (금) - 8월 전국 CPI/근원 CPI(08:30) - BOJ 통화정책회의(12:00) ----------------- ★ 중국 *9/15 (화) - 8월 실업률(11:00) - 8월 산업생산(11:00) ----------------- ★ 한국 *9/18 (금) - 8월 PPI(06:00) ---------------- ● 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *9/15 (화) - 장마감 후: 트립닷컴(TCOM) 등 *9/16 (수) - 장마감 후: 레나(LEN) 등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 넥스트 ■What's Next?(금일 저녁~다음 주 준비하기)■ 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. ● 최근 금융시장 특징 점검 - 1) ECB: 금주는 ECB가 정책금리 25bp 인상을 결정. 만장일치로 예금금리, 재융자금리, 한계대출금리를 25bp씩 높인 것에 더해 매파적 발언으로 차주 예정된 중앙은행 회의 부담이 심화 - ECB는 중동 분쟁이 지속되며 인플레이션 압력을 높이고 있어, 상당 기간 물가는 묵표를 크게 넘어설 가능성을 시사. 27년 물가 상승률 전망치는 2.3%에서 2.5%로 상향했으나, 올해 전망치는 3.0%로 유지. 26년, 27년 경제성장률 전망치는 오히려 01%p, 0.2%p 상향 - 2) 차주 회의: 차주 미국 FOMC, 일본 BOJ 회의를 앞두고 미국의 기준금리 인상 확률은 71.3%(FedWatch)로 높아졌고, 2027년 기준금리는 4.25~4.50%에 도달할 가능성 부각 - 일본 BOJ는 9월에 이어 27년 1월 추가 정책금리 인상 가능성 높게 평가. 9월 인상 시 중립금리 범위 1.1~2.5%에 들어서는 것인 만큼 향후 인상 속도에 대한 경계 심화 예상 - 3) 미국 공화당 전당대회: 미국 중간선거를 앞두고 공화당 전당대회가 진행. 트럼프 대통령은 상하원 선거를 모두 공화당이 승리할 경우 미국 성인들에게 5천달러를 지급할 계획을 시사. 트럼프 배당금이라고 강조하며 추가 물가 상승 압력을 높이는 원인이 될 가능성 부각 - 4) 지역별/업종별: 지역별로는 전체 글로벌 기준의 ACWI가 8월 말 대비 1.2% 하락. 미국은 스타일별로 모멘텀주 기반의 MTUM이 0.9% 상승했으나, 대표 퀄리티주, 성장주, 가치주, 중소형주 기반의 ETF 모두 하락 - 일본은 환율 영향 반영되며 EWJ가 오히려 0.6% 상승. 신흥국은 VWO가 1.0% 하락했으나, 기타신흥국 비중 높은 IEMG는 0.2% 하락에 그침 - 11개 업종 중에서는 에너지에 더해 유틸리티와 커뮤니케이션 업종이 양호. 8월 말 진입 부담 낮아졌던 업체. 반면 경기소비재, 소재, 산업재 기업들이 부진 ----------------- ● 향후 투자 아이디어 ① 대표 커뮤니케이션, XLC - 성장주 중에서도 밸류에이션 부담 낮고 반도체 기업들의 주가 등락 영향도 상대적으로 제한적. 대형 기업들의 중장기 실적 개선 여력도 高 ② 글로벌 유틸리티, JXI - 밸류에이션 부담은 낮으나 전력 공급 필요성 부각 시 주목될 업체들이 포함. 위험자산 선호심리 위축 국면에서도 대응 가능 ③ 글로벌 금융, IXG - 주요국 국채금리 상승하고 있으나, 대형 금융주 반등 제한적. 미국, 영국, 일본 중앙은행 회의 앞두고 재부각 예상 ----------------- ● 금일 저녁~다음 주 주목 일정 ① 미국 FOMC 회의(9/17, 새벽 3시) ② 일본 BOJ 회의(9/18, 정오경) ③ 영국 BOE 회의(9/17, 오후 8시) ④ 미국 제조업, 산업생산 ⑤ 일본 CPI, 유로존 CPI, 한국 PPI ⑥ 미국 기업실적 - 트립닷컴, 레나 등 ⑦ 미국 CPI, 미시간대 지표(금일 저녁) 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 주간 데이터/일정 이어서 주간 수익률 데이터와 미국 주요 일정을 송부 드립니다. ---------- ★ 주간 수익률(지수) 나스닥 +0.4% 러셀2000 +0.1% S&P500 +0.1% 영국 +0.1% MSCI 선진국 +0.0% 다우 -0.3% 유로스톡스50 -1.4% 닛케이 -2.1% ---------- ★ 주간 수익률(MSCI ACWI 업종) 에너지 +2.3% 금융 +1.1% IT +0.7% 유틸리티 +0.0% 헬스케어 0.0% 커뮤니케이션 -0.2% 필수소비재 -0.7% 부동산 -1.1% 산업재 -1.4% 소재 -1.6% 경기소비재 -2.0% ---------- ★ 주간 수익률 Top5/Bottom5 Top5: 샌디스크(+17.2%), 로빈후드(+17.1%), 델 테크놀로지스(+14.9%), 스카이웍스 솔루션스(+12.5%), 디어(+10.0%) Bottom5: 페어 아이삭(-19.2%), 에디슨 인터내셔널(-19.1%), 룰루레몬 애슬레티카(-16.7%), 오토데스크(-16.4%), 시에나(-15.2%) ---------- ★ 주간 52주 신고/신저 종목 Top5 (S&P500, 시가총액순) 52주 신고가 종목: 존슨앤드존슨(JNJ), 델 테크놀로지스(DELL), Crowdstrike Holdings Inc(CRWD), 디어(DE), 화이자(PFE) 등 52주 신저가 종목: 맥도날드(MCD), TJX 컴퍼니스(TJX), 로우스 컴퍼니스(LOW), CRH(CRH), 나이키(NKE) 등 ---------- ★ 지표 발표 일정 (한국시간) [미국] *9/7 (월) : 근로자의 날 휴장 *9/9 (수) : MBA 모기지 신청건수 등 *9/10 (목) : 신규 실업수당청구건수, 8월 PPI/근원 PPI, 8월 기존주택판매 등 *9/11 (금) : 8월 CPI/근원 CPI, 9월 미시간대 소비자신뢰지수/소비자기대지수/기대 인플레이션 예비치 등 ----------------- ★ 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *9/8 (화) - 장마감 후: 케이시스 제너럴 스토어(CASY) 등 *9/10 (목) - 장마감 후: 오라클(ORCL), 어도비(ADBE) 등 *9/11 (금) - 개장 전: 크루거(KR) 등 ----------------- ★ 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간) *9/10 (화) - 세키스이하우스(1928) 등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] ■한투 라.디.오(Last Week, This Week, Today)■ Key words: 물가/금리 vs. AI 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. *보고서 링크: https://vo.la/5aNMiFp ----------------- ★ 금주 주요 포인트 - 주말에는 미국-이란 갈등 지속되고, 원유 가격 상승 이어졌으나, 우려보다 양호한 매크로 지표 공개 - 주요국 물가 상승 부담 이어지는 가운데 차주 미국, 일본 중앙은행 회의 앞두고 금주는 ECB 회의 진행 예정 - 주말 사이에는 새로운 AI 모델 공개되고 관련 기업들의 사업 확장 계획 등이 구체화. AI 서비스 다각화 기대감 반영되며 국채금리 상승으로 조정 컸던 인프라 업체들이 반등 - 고물가, 고금리 경계 확산에도 장기 수요 개선 기대되는 업체 중심으로는 반발 매수세 유입. 금융, IT, AI 관련주 중에서도 세분화된 대응 필요 - 세부적으로는 금융주 중에서도 자산거래 다각화 수혜 기대되는 기업들로 구성된 IAI, 미국 대비 정책금리 인상 가능성 높게 평가되는 국가 비중 높은 IXG 등이 투자 아이디어될 것 - 성장/IT 기업 중에서도 AI 서비스 다각화 수혜 기대되는 업체들로 구성된 CLOU, AIQ 등. 반도체 이외의 다양한 AI 수혜주 주목 시 대응 가능 - 인프라 관련주가 포함된 ETF 중에서도 PAVE, GRID, AIPO 이외에도 WELD 선호. 밸류에이션 매력 높은 ETF는 JXI, XLU 등도 아이디어될 것으로 예상 ----------------- ★ 금주 투자 아이디어(ETF, 요약) ① 금융 서비스/거래소, IAI - 다양한 자산 거래 증가, 비이자수익 확대 수혜 업체 비중 높음 ② 소프트웨어/보안, CLOU - 새로운 AI 모델 도입, AGI 시대 도래 관련주들로 구성. IT 기업 중 다양한 소프트웨어, 보안, 클라우드 업체들이 포함 ③ 글로벌 유틸리티, JXI - 중장기 전력공급 다변화 수혜 예상되는 업체 비중 높음. 미국 중간선거 앞두고 친환경 관련 정책 구체화 시에도 주목 가능 ④ 글로벌 AI/테크, AIQ - AI 서비스 다각화, 우주, 로봇, 보안, 플랫폼 수요 증가 수혜 업체들로 구성 ----------------- ★ 주말 이슈(요약) * 이슈 #1. 고용 - 기준금리 * 이슈 #2. 미국-이란-물가 * 이슈 #3. 칩 플레이션 * 이슈 #4. AI 기술 다각화 vs. 보안/규제 * 이슈 #5. 앤트로픽 * 이슈 #6. 초단기채 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] [글로벌전략 월보] 9월 일본 전략: 금리, 환율 vs. AI, 성장 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. 9월 일본 전략 자료를 발간합니다. 일본은 국채금리와 환율 부담이 크게 반영되는 국가로 평가됩니다. 동시에 대표적인 디플레이션 국가였으나 성장을 시도하는 국가이기도 합니다. 물가와 국채금리 상승 영향이 다른 국가들과 상이하게 평가되는 지역이기도 합니다. 각국 중앙은행 회의가 밀집되어 있어 국채금리 민감도가 높아진 9월의 일본 투자 전략을 살펴봤습니다. 일본은 환율, 업종 구성 등에 따라 다양한 상품과 지수로 대응이 가능한 지역입니다. 지수별, 업종별, 테마별 투자 아이디어를 크게 세 가지 선별했습니다. 추천 기업과 ETF를 함께 제시합니다. *보고서 링크: https://vo.la/LpJFuDT 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 차주 주목 지표/일정 요약 이어서 금일 저녁~다음 주에 최소한 확인해야 하는 일정들을 송부드립니다. ● 지표 발표 일정 (한국시간) ★ 미국 *9/7 (월) - 근로자의 날 휴장 *9/9 (수) - MBA 모기지 신청건수(20:00) *9/10 (목) - 신규 실업수당청구건수(21:30) - 8월 PPI/근원 PPI(21:30) - 8월 기존주택판매(23:00) *9/11 (금) - 8월 CPI/근원 CPI(21:30) - 9월 미시간대 소비자신뢰지수/소비자기대지수/기대 인플레이션 예비치(23:00) ----------------- ★ 유로존 *9/7 (월) - 2분기 GDP(18:00) *9/10 (목) - ECB 통화정책회의(21:15) ----------------- ★ 영국 *9/11 (금) - 7월 산업생산(15:00) - 7월 제조업생산(15:00) - 7월 건설생산(15:00) - 7월 무역수지(15:00) ----------------- ★ 일본 *9/8 (화) - 7월 실질임금(08:30) - 2분기 GDP(08:50) - 7월 경상수지(08:50) *9/11 (금) - 8월 PPI(08:50) ----------------- ★ 중국 *9/8 (화) - 8월 무역수지(12:00) *9/9 (수) - 8월 CPI(10:30) - 8월 PPI(10:30) ----------------- ★ 한국 *9/8 (화) - 2분기 GDP(08:00) *9/9 (수) - 8월 실업률(08:00) ---------------- ● 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *9/8 (화) - 장마감 후: 케이시스 제너럴 스토어(CASY) 등 *9/10 (목) - 장마감 후: 오라클(ORCL), 어도비(ADBE) 등 *9/11 (금) - 개장 전: 크루거(KR) 등 ----------------- ● 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간) *9/10 (목) - 세키스이하우스(1928) 등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 넥스트 ■What's Next?(금일 저녁~다음 주 준비하기)■ 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. ● 최근 금융시장 특징 점검 - 1) 국채금리/금융: 9월 10~18일 사이에 밀집된 주요국 통화정책회의 앞두고 국채금리 민감도 높은 국면 이어지고 있으나, 금융주 중심의 IXG, XLF 상승세 지속. 전통적인 금융자산, 거래방법 이외에도 새로운 자산 및 서비스 도입되며 수혜 예상되는 금융주도 부각 - 2) 로봇/우주: 8월 반발 매수세 유입 구간에도 반등 제한적이었던 로봇/우주 관련주가 재부각. BOTZ, ROBT, ARTY, AIQ 등도 주후반 동반 상승 - 3) 성장/AI/플랫폼: 성장주 중에서도 하드웨어 업체들의 반등 제한적이나, 커뮤니케이션/플랫폼 업체들은 시장 수익률을 상회. FDN과 XLC가 동반 상승. CIBR, CLOU 등도 주후반 반등. AI 서비스 도입으로 외형 성장 가속화되고 시장 점유율 높아지는 업체들이 부각 - 4) 산업재/인프라: 국채금리 상승 부담 반영되던 산업재/인프라 업체들이 주후반 상승. 월러 연준 이사의 완화적인 발언이 투자심리 개선 동력으로 작용. EXI, XLI, FIDU 등이 주후반 동반 상승 ● 향후 투자 아이디어 - ① 금융 서비스/거래소, IAI - 금융주 중에서도 전통적인 업체 뿐만 아니라 로빈후드, 코인베이스 등의 기업들이 함께 포함. 다양한 자산 거래 방식 도입 수혜 예상. 미국 기업들의 사업 영역 다변화 및 NFL 개막 수혜 기대되는 업체 비중도 높음 - ② 소프트웨어/보안, CLOU - 소프트웨어, 보안, 클라우드 관련 업체 중에서도 AI 서비스 다각화에 따라 실적 개선되는 업체들의 비중이 높음 - ③ 글로벌 유틸리티, JXI - 진입 부담 낮은 반면 중장기 전력공급 다변화 수혜 예상되는 업체 비중 높음. 9월 FOMC 회의 앞두고 위험자산 투자심리 위축되는 국면에도 부담 제한적(참고: XLU) - ④ 글로벌 AI/테크, AIQ - AI 서비스 다각화, 우주, 로봇, 보안, 플랫폼 수요 증가 수혜 업체들로 구성. 반도체 이외의 테마 부각 시 주목될 업체들이 다양하게 포함 ----------------- ● 금일 저녁~다음 주 주목 일정 ① 미국 CPI, PPI ② 미국 미시간대 지표 ③ 유럽 ECB 회의(9/10, 오후 9시 15분경) ④ 유로존 GDP ⑤ 일본 GDP, PPI, 실질임금 ⑥ 중국 CPI, PPI ⑦ 한국 GDP ⑧ 미국 기업 실적 - 오라클, 어도비 등 ⑨ 미국 고용 지표(금일 저녁) 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] [글로벌전략 월보] 9월 일본 전략: 금리, 환율 vs. AI, 성장 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. 9월 일본 전략 자료를 발간합니다. 일본은 국채금리와 환율 부담이 크게 반영되는 국가로 평가됩니다. 동시에 대표적인 디플레이션 국가였으나 성장을 시도하는 국가이기도 합니다. 물가와 국채금리 상승 영향이 다른 국가들과 상이하게 평가되는 지역이기도 합니다. 각국 중앙은행 회의가 밀집되어 있어 국채금리 민감도가 높아진 9월의 일본 투자 전략을 살펴봤습니다. 일본은 환율, 업종 구성 등에 따라 다양한 상품과 지수로 대응이 가능한 지역입니다. 지수별, 업종별, 테마별 투자 아이디어를 크게 세 가지 선별했습니다. 추천 기업과 ETF를 함께 제시합니다. *보고서 링크: https://vo.la/LpJFuDT 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 차주 주목 지표/일정 요약 이어서 금일 저녁~다음 주에 최소한 확인해야 하는 일정들을 송부드립니다. ● 지표 발표 일정 (한국시간) ★ 미국 *9/7 (월) - 근로자의 날 휴장 *9/9 (수) - MBA 모기지 신청건수(20:00) *9/10 (목) - 신규 실업수당청구건수(21:30) - 8월 PPI/근원 PPI(21:30) - 8월 기존주택판매(23:00) *9/11 (금) - 8월 CPI/근원 CPI(21:30) - 9월 미시간대 소비자신뢰지수/소비자기대지수/기대 인플레이션 예비치(23:00) ----------------- ★ 유로존 *9/7 (월) - 2분기 GDP(18:00) *9/10 (목) - ECB 통화정책회의(21:15) ----------------- ★ 영국 *9/11 (금) - 7월 산업생산(15:00) - 7월 제조업생산(15:00) - 7월 건설생산(15:00) - 7월 무역수지(15:00) ----------------- ★ 일본 *9/8 (화) - 7월 실질임금(08:30) - 2분기 GDP(08:50) - 7월 경상수지(08:50) *9/11 (금) - 8월 PPI(08:50) ----------------- ★ 중국 *9/8 (화) - 8월 무역수지(12:00) *9/9 (수) - 8월 CPI(10:30) - 8월 PPI(10:30) ----------------- ★ 한국 *9/8 (화) - 2분기 GDP(08:00) *9/9 (수) - 8월 실업률(08:00) ---------------- ● 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *9/8 (화) - 장마감 후: 케이시스 제너럴 스토어(CASY) 등 *9/10 (목) - 장마감 후: 오라클(ORCL), 어도비(ADBE) 등 *9/11 (금) - 개장 전: 크루거(KR) 등 ----------------- ● 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간) *9/10 (목) - 세키스이하우스(1928) 등 감사합니다. 최보원 드림