4 452
Suscriptores
-124 horas
-87 días
-50530 días
Carga de datos en curso...
Canales Similares
Nube de Etiquetas
Menciones Entrantes y Salientes
---
---
---
---
---
---
Atraer Suscriptores
septiembre '26
septiembre '26
+1
en 0 canales
agosto '26
+1
en 0 canales
Get PRO
julio '26
+1 320
en 0 canales
Get PRO
junio '26
+59
en 5 canales
Get PRO
mayo '26
+28
en 3 canales
Get PRO
abril '260
en 0 canales
Get PRO
marzo '26
+7
en 1 canales
Get PRO
febrero '26
+37
en 5 canales
Get PRO
enero '26
+32
en 3 canales
Get PRO
diciembre '25
+36
en 1 canales
Get PRO
noviembre '25
+36
en 0 canales
Get PRO
octubre '25
+99
en 1 canales
Get PRO
septiembre '25
+12
en 3 canales
Get PRO
agosto '25
+62
en 4 canales
Get PRO
julio '25
+8 449
en 1 canales
Get PRO
junio '25
+128
en 2 canales
Get PRO
mayo '25
+2 155
en 0 canales
Get PRO
abril '25
+2 809
en 1 canales
Get PRO
marzo '25
+16 576
en 1 canales
Get PRO
febrero '25
+3
en 0 canales
Get PRO
enero '25
+270
en 1 canales
Get PRO
diciembre '24
+70
en 1 canales
Get PRO
noviembre '24
+22
en 0 canales
Get PRO
octubre '24
+2 974
en 0 canales
Get PRO
septiembre '24
+231
en 1 canales
Get PRO
agosto '24
+10
en 0 canales
Get PRO
julio '24
+166
en 4 canales
Get PRO
junio '24
+1 953
en 1 canales
Get PRO
mayo '24
+7
en 0 canales
Get PRO
abril '24
+567
en 2 canales
Get PRO
marzo '24
+356
en 3 canales
Get PRO
febrero '24
+122
en 3 canales
Get PRO
enero '24
+319
en 3 canales
Get PRO
diciembre '230
en 0 canales
Get PRO
noviembre '23
+1 976
en 0 canales
Get PRO
octubre '230
en 0 canales
Get PRO
septiembre '23
+1 664
en 0 canales
Get PRO
agosto '23
+20
en 0 canales
Get PRO
julio '23
+46
en 0 canales
Get PRO
junio '23
+1 037
en 0 canales
Get PRO
mayo '23
+7 537
en 0 canales
| Fecha | Crecimiento de Suscriptores | Menciones | Canales | |
| 16 septiembre | 0 | |||
| 15 septiembre | 0 | |||
| 14 septiembre | 0 | |||
| 13 septiembre | 0 | |||
| 12 septiembre | 0 | |||
| 11 septiembre | +1 | |||
| 10 septiembre | 0 | |||
| 09 septiembre | 0 | |||
| 08 septiembre | 0 | |||
| 07 septiembre | 0 | |||
| 06 septiembre | 0 | |||
| 05 septiembre | 0 | |||
| 04 septiembre | 0 | |||
| 03 septiembre | 0 | |||
| 02 septiembre | 0 | |||
| 01 septiembre | 0 |
Publicaciones del Canal
UBTECH запустила завод, способный выпускать одного робота каждые 10 минут
Китайская UBTECH запустила в Лючжоу первый в мире завод по массовому производству гуманоидных роботов с мощностью более 10 тыс. единиц в год. Компания заявляет, что при полной загрузке предприятие сможет выпускать примерно одного робота каждые 10 минут - Seoul Economic.
Главная особенность завода — высокая автоматизация. На производстве сами роботы участвуют в сборке других роботов: разгружают и перемещают материалы, работают на логистике и помогают на финальной сборке вместе с автоматизированными тележками, манипуляторами и коллаборативными системами.
Основные модели на площадке — Walker S и Cruzr. В создании умного производства также участвовала Siemens Digital Industries Software.
UBTECH объясняет возможность такого масштабирования сильной китайской цепочкой поставок компонентов. По данным китайской статистики, производство промышленных роботов в стране за январь–июль выросло на 28,5% год к году, до 635 тыс. единиц.
Также Китай ускоряет и создание инфраструктуры для обучения роботов. Открытый датасет RoboMIND уже собрал более 20 млн загрузок, а специализированный центр в Пекине использует свыше 150 роботов и десятки реальных сценариев для генерации тренировочных данных.
📱 Mind Money
| 2 | Япония рассматривает рост оборонных расходов до 3,5% ВВП
Япония обсуждает новый среднесрочный ориентир по оборонным расходам — до 3,5% ВВП, что приблизит страну к уровню, который всё чаще становится стандартом среди союзников США - Bloomberg.
Сейчас расходы Японии находятся примерно у 2% ВВП, причём этот уровень был достигнут на два года раньше первоначального графика. Ещё до 2022 года страна фактически придерживалась неформального потолка около 1% ВВП, поэтому возможный переход к 3–3,5% стал бы достаточно серьёзным изменением политики.
Главный риск — финансирование. При текущем размере экономики расходы на оборону на уровне 3,5% ВВП могут превысить ¥24 трлн в год, то есть более чем вдвое превзойти нынешний уровень.
Рынок уже отреагировал: доходность 10-летних японских гособлигаций поднялась к максимумам с 1996 года, а иена ослабла. Инвесторы опасаются, что новые оборонные расходы усилят давление на бюджет в момент, когда стоимость обслуживания госдолга и так растёт.
При этом оборонные компании получили поддержку. Акции IHI и Kawasaki Heavy Industries выросли после публикации информации о возможном увеличении расходов.
С одной стороны, рост оборонного бюджета может стать мощным долгосрочным драйвером для японского ВПК. С другой — дополнительное давление на госфинансы может ещё сильнее толкать вверх доходности JGB и усиливать волатильность иены.
Главный вопрос теперь — какой именно уровень расходов будет закреплён в новом пятилетнем оборонном плане и за счёт каких источников Токио намерен его финансировать.
📱 Mind Money | 115 |
| 3 |  Нефтяники предупреждают: мировой топливный кризис уже начался
Руководители крупнейших нефтяных компаний США считают, что затянувшееся закрытие Ормузского пролива и новые удары по энергетической инфраструктуре уже привели рынок к полноценному топливному кризису - WSJ.
Глава Chevron Майк Вирт заявил, что большинство механизмов, которые раньше помогали сглаживать дефицит — коммерческие запасы, стратегические резервы и альтернативные маршруты поставок — практически исчерпаны. По его словам, причин ожидать быстрого снижения цен сейчас почти нет.
Ситуацию ухудшила атака на саудовский трубопровод East-West, который позволял обходить Ормуз. По оценкам аналитиков, из-за его остановки рынок потерял ещё около 2,5 млн баррелей в сутки.
Цены уже отражают дефицит: американская нефть за последние три недели выросла примерно на 19% и торгуется около $101 за баррель. Дизель в США подорожал до рекордных $6,23 за галлон, бензин — до $4,32.
Дополнительное давление создаёт Китай, который после нескольких месяцев активного использования собственных запасов снова увеличивает закупки на мировом рынке. Одновременно перебои на НПЗ в России и на Ближнем Востоке ограничивают предложение дизеля как раз перед сезоном высокого спроса.
Белый дом называет происходящее временным и делает ставку на рост добычи в Венесуэле и увеличение переработки в США. Но отрасль предупреждает, что быстро нарастить мощности сложно, а стратегический нефтяной резерв уже сильно истощён.
📱 Mind Money | 143 |
| 4 | Билл Гейтс поддержал идею замедлить развитие передового ИИ
Билл Гейтс, один из главных сторонников технологических инноваций последних десятилетий, неожиданно выступил за более осторожный темп развития ии - NDTV.
По его словам, ИИ принципиально отличается от предыдущих технологических революций — персональных компьютеров и интернета. Гейтс считает, что последствия этой технологии будут гораздо глубже, а управлять ими окажется сложнее.
Он присоединился к растущему числу представителей AI-индустрии, которые в последние дни призывают не столько остановить прогресс, сколько снизить скорость развития самых мощных моделей и усилить меры безопасности.
Ранее похожую позицию выражали глава OpenAI Сэм Альтман, Илон Маск и ряд других исследователей, предупреждавших, что дальнейшее ускорение без надёжных механизмов контроля может создать серьёзные риски.
При этом Гейтс не отвергает потенциал самой технологии. В новом отчёте Gates Foundation отмечается, что ИИ может стать мощным инструментом сокращения неравенства — но только если его развитие будет изначально ориентировано на общественную пользу.
📱 Mind Money | 158 |
| 5 | Саудовская Аравия сокращает поставки нефти в Европу после атаки на ключевой трубопровод
Саудовская Аравия начала отменять часть сентябрьских поставок нефти в Европу после ударов беспилотников по стратегическому трубопроводу East-West, который соединяет восточные месторождения страны с портами Красного моря - Reuters.
Повреждение инфраструктуры вынудило Эр-Рияд остановить экспорт через Янбу — маршрут, который последние месяцы позволял частично обходить проблемы в Ормузском проливе. Теперь Саудовской Аравии, вероятно, придётся сильнее опираться на рискованные морские поставки через Персидский залив.
На этом фоне физические цены на нефть в Европе резко выросли. Фьючерсы Brent торгуются около $108 за баррель, а датированный Brent на спотовом рынке поднялся примерно до $122 за баррель.
Особенно чувствительно ситуация ударила по Польше. Orlen, для которой Saudi Aramco стала крупнейшим поставщиком и обеспечивает около 40% импорта нефти, начала срочно искать альтернативные партии из Северного моря, США, Казахстана, Алжира и Гайаны.
Компания уже закупает сорта Grane, Johan Sverdrup, Johan Castberg и рассматривает WTI Midland и CPC Blend. При этом Orlen заявляет, что текущая работа её НПЗ пока идёт без перебоев.
Для рынка это важный сигнал: теперь под угрозой оказались не только поставки через Ормуз, но и альтернативный саудовский маршрут через Красное море. Если перебои затянутся, дефицит физической нефти в Европе может усилиться ещё сильнее, а премия к биржевым котировкам — продолжить рост.
📱 Mind Money | 166 |
| 6 | Citi сократил позиции в золоте из-за более жёстких ожиданий по ФРС
Citi уменьшил долю золота в своём модельном портфеле после того, как пересмотрел взгляд на дальнейшую политику Федеральной резервной системы.
Ранее банк наращивал длинные позиции по золоту, рассчитывая на более мягкую ФРС и поддержку со стороны программы выкупа американского госдолга. Однако после симпозиума в Джексон-Хоуле рынок начал закладывать более жёсткий сценарий по ставкам.
Дополнительным фактором стал рост цен на энергоносители, который усиливает инфляционные риски и снижает вероятность скорого смягчения денежно-кредитной политики.
Теперь экономисты Citi ожидают повышения ставки ФРС, поэтому банк решил сократить экспозицию на золото.
Ключевой аргумент Citi — именно уровень американских процентных ставок остаётся главным драйвером цены золота. Чем выше доходности и жёстче политика ФРС, тем менее привлекательным становится металл, который сам по себе не приносит процентного дохода.
📱 Mind Money | 168 |
| 7 | Qualcomm выросла почти на 9% после AI-сделки с Amazon на сумму до $60 млрд
Акции Qualcomm прибавили около 8,7% с начала сентября после объявления крупного соглашения с Amazon Web Services.
По условиям сделки AWS сможет приобрести до $60 млрд AI-чипов и сопутствующих продуктов Qualcomm в рамках многопоколенческого сотрудничества. Также Amazon получила варранты на покупку акций Qualcomm на сумму до $4 млрд по цене $161,26 за бумагу.
После объявления сделки акции Qualcomm в моменте выросли почти на 7%, а затем получили дополнительную поддержку со стороны аналитиков. RBC повысил целевую цену до $180, а Piper Sandler улучшил рекомендацию по бумаге.
Qualcomm рассчитывает к 2029 году выйти примерно на $15 млрд выручки от дата-центров, расширяя присутствие далеко за пределами традиционного мобильного бизнеса. В числе ключевых направлений — AI-ускорители, серверные решения и высокоскоростная оптическая инфраструктура.
На фоне этого Qualcomm всё чаще рассматривается не только как производитель мобильных чипов, но и как потенциальный новый бенефициар глобального AI-капекса.
📱 Mind Money | 192 |
| 8 | Altera конфиденциально подала заявку на IPO в США
Производитель программируемых чипов Altera, поддерживаемый Intel и инвестиционной компанией Silver Lake, конфиденциально подал документы на проведение IPO в США.
По данным Reuters, размещение может состояться уже в этом году и потенциально привлечь более $2 млрд. Количество акций и ценовой диапазон пока не определены.
Altera разрабатывает программируемые микросхемы, которые используются в дата-центрах, телекоммуникационном оборудовании, промышленной автоматизации, робототехнике, AI-приложениях, а также в аэрокосмическом и оборонном секторах.
Для рынка IPO интересно сразу по нескольким причинам. Во-первых, Altera получает прямую экспозицию на рост AI-инфраструктуры и дата-центров. Во-вторых, компания работает в сегменте FPGA и программируемых чипов, который выигрывает от спроса на более гибкие вычислительные архитектуры.
Сам факт выхода на биржу также может стать важным тестом для спроса инвесторов на новые полупроводниковые размещения после сильного роста всего сектора в 2026 году.
Если IPO пройдёт успешно, Altera станет ещё одной публичной компанией, через которую можно будет инвестировать в расширение AI-инфраструктуры за пределами классических производителей GPU.
📱 Mind Money | 212 |
| 9 | BofA повысил прогноз по рынку полупроводников США — до $3,2 трлн к 2030 году
Bank of America повысил прогноз по росту американской полупроводниковой отрасли и теперь ожидает среднегодовой рост примерно на 18% в 2026–2030 годах против прежней оценки в 14%.
Главный драйвер пересмотра — более сильный спрос на память и серверные компоненты на фоне продолжающегося бума AI-инфраструктуры и дата-центров. По оценке BofA, совокупный объём рынка полупроводников может достигнуть $3,2 трлн к 2030 году против прежнего прогноза $2,7 трлн.
Особенно быстро может расти оборудование для производства чипов. BofA теперь ждёт объём рынка WFE на уровне $156 млрд в 2026 году и $210 млрд в 2027-м, а к 2030 году — около $360 млрд. Основной вклад даст расширение мощностей по выпуску DRAM и других типов памяти.
По оценке банка, расходы на оборудование для производства DRAM могут вырасти до $61 млрд в 2026 году и $85 млрд в 2027-м.
При этом спрос на AI-ускорители остаётся высоким: аренда Nvidia B200 стоит около $5,72 в час, что менее чем на 10% ниже мартовского пика.
С начала года Philadelphia Semiconductor Index уже прибавил около 67%, однако сектор всё ещё торгуется примерно по 18 годовым прибылям вперёд против около 19 у S&P 500.
📱 Mind Money | 196 |
| 10 | Китай раскритиковал призывы замедлить развитие ИИ
Пекин выступил против идеи замедлить развитие передовых AI-моделей, которую в последние дни поддержали руководители Anthropic, OpenAI и Илон Маск - CNBC.
Представитель МИД Китая заявил, что «нагнетание страха, конфронтация и конкуренция» будут только мешать формированию глобальных правил в сфере искусственного интеллекта.
При этом сам Китай не отказывается от темы безопасности. Министр государственной безопасности Чэнь Исинь призвал ускорить создание системы контроля рисков ИИ, назвав ИИ «главным полем глобальной технологической конкуренции» и новым направлением стратегического соперничества крупнейших держав.
На этом фоне становится всё заметнее главный конфликт вокруг AI-гонки: США опасаются, что слишком быстрое развитие моделей создаёт риски безопасности, но одновременно не хотят уступать технологическое лидерство Китаю.
Дарио Амодеи прямо заявил, что слишком сильное замедление американских лабораторий может позволить китайским разработчикам выйти вперёд. Трамп также отверг идею тормозить развитие отрасли, заявив, что «кто выиграет гонку ИИ, тот выиграет в целом».
При этом технологический разрыв уже сокращается. По оценкам экспертов, лучшие китайские модели сейчас могут отставать от американских всего на 6–9 месяцев, а их использование постепенно растёт и среди западных компаний.
📱 Mind Money | 203 |
| 11 | Цены на дизель во Франции обновили рекорды
Во Франции цены на топливо продолжают расти и в ряде регионов уже достигли рекордных значений. На отдельных АЗС дизель превысил €2,50 за литр, а бензин SP95 торгуется выше €2,10 за литр.
Из-за этого автомобилисты всё активнее заправляются на TotalEnergies, где действует ценовой потолок: €1,99 за литр бензина и €2,25 за литр дизеля.
Рост цен усиливает давление на домохозяйства и бизнес, особенно на фоне уже высокой стоимости логистики и транспорта.
Ситуация начинает переходить и в политическую плоскость: в соцсетях уже распространяются призывы к протестам против дорогого топлива, предварительно на 17 октября.
📱 Mind Money | 216 |
| 12 | Oracle начала новый раунд сокращений на фоне резкого роста расходов на AI-инфраструктуру
Oracle запустила новую волну увольнений, сообщает Business Insider со ссылкой на сотрудников компании и внутреннюю переписку.
По данным издания, сокращения связаны с попыткой снизить расходы на персонал в момент, когда Oracle всё активнее наращивает долговое финансирование для строительства AI-инфраструктуры и дата-центров.
В отдельных командах планируемые сокращения достигают двузначных процентов. За 2026 финансовый год численность сотрудников Oracle сократилась примерно на 21 тыс. человек, или на 13%.
Перед нынешним раундом в компании работало около 141 тыс. сотрудников.
На фоне этого интерес представляет и решение Ларри Эллисона. Он отменил ранее утверждённый торговый план, который позволял продать до 50 млн акций Oracle примерно на $7,5 млрд. При этом ни одной акции по этому плану продано не было, а компания не раскрыла причину отмены.
📱 Mind Money | 222 |
| 13 |  +1Германия готовит более жёсткую политику в отношении Китая — возможны новые тарифы
Правительство Германии готовит крупный пакет мер по защите стратегических отраслей от растущей зависимости от Китая. Среди рассматриваемых шагов — новые тарифы на китайские гибридные автомобили, ужесточение инвестиционного контроля, экспортных ограничений и требований к локализации производства - Bloomberg.
Берлин намерен согласовать пакет на уровне правительства к 14 октября, после чего продвигать его уже как общеевропейскую инициативу вместе с Францией.
Причина — ухудшение торгового баланса и давление на промышленность. Экспорт Германии в Китай в 2025 году снизился почти на 10%, до €81,3 млрд, тогда как импорт вырос почти на 9%, до €170,6 млрд. Одновременно китайские компании быстро усиливают позиции в автомобилях, машиностроении и других стратегических сегментах.
Особое внимание уделяется автомобилям. Продажи китайских plug-in гибридов в Европе резко выросли, и в Берлине обсуждают возможность распространить на них тарифы, которые уже действуют для китайских электромобилей.
Также рассматриваются более жёсткие правила для китайских инвестиций в Европу. Среди идей — обязательные совместные предприятия, локальное производство, требования к европейскому контролю и расширение проверки сделок с точки зрения «экономической устойчивости» и стратегических зависимостей.
Отдельный блок касается технологий: Германия может усилить экспортный контроль на передовые AI-технологии и оборудование для производства полупроводников. Параллельно власти хотят снизить зависимость от Китая по критическим материалам и цифровой инфраструктуре.
📱 Mind Money | 220 |
| 14 | Anthropic призывает замедлить развитие ИИ, да только вот уже обязалась потратить $517 млрд
Anthropic за последние 11 месяцев заключила соглашения на $517 млрд по вычислительной инфраструктуре общей мощностью около 14,8 ГВт, что довольно таки резко контрастирует с публичными заявлениями главы компании Дарио Амодеи, который одновременно призывает отрасль замедлить развитие наиболее мощных AI-моделей.
Масштаб обязательств значительно превышает ранее раскрытые планы примерно на $180 млрд до 2029 года. Причём только с июля Anthropic заключила ещё 4 крупных инфраструктурных соглашения.
Финансовая логика у таких расходов уже начинает появляться. По данным FT, компания ожидает второй подряд квартал с положительной скорректированной операционной прибылью, а валовая маржа inference превышает 80% до учёта части расходов. Годовой темп выручки Anthropic, по тем же данным, вырос примерно с $9 млрд до $65 млрд всего за семь месяцев.
Для Nvidia эта история особенно важна. Чем больше вычислительных мощностей заказывает Anthropic, тем выше спрос на GPU, сетевое оборудование и серверную инфраструктуру. Nvidia, по сообщениям СМИ, также обсуждает инвестицию до $10 млрд в IPO Anthropic в качестве одного из ключевых инвесторов.
При этом заявления Амодеи о замедлении AI-гонки рынок воспринимает скорее как разговор о правилах безопасности, чем как реальный отказ от дальнейшего масштабирования. Ни Anthropic, ни другие лидеры отрасли пока не говорят о прекращении обучения новых моделей или сокращении капитальных затрат.
Наоборот, Nvidia продолжает ожидать $3–4 трлн инвестиций в AI-инфраструктуру к 2030 году, а Дженсен Хуанг утверждает, что текущий рост компании ограничен скорее доступным предложением, чем спросом.
Anthropic тем временем движется к IPO: компания уже конфиденциально подала документы в SEC, а потенциальная оценка может составить около $2 трлн.
📱 Mind Money | 227 |
| 15 | Уолл-стрит считает, что повышение ставок ФРС не остановит бычий рынок
Несмотря на ожидания нового цикла ужесточения политики ФРС, крупнейшие банки Уолл-стрит пока не считают повышение ставок угрозой для текущего роста акций.
Goldman Sachs отмечает, что высокие ставки действительно давят на мультипликаторы, но главным драйвером рынка остаётся прибыль компаний. Форвардный P/E S&P 500 уже снизился примерно с 22 до 19, хотя сам индекс находится менее чем в 2% от исторического максимума.
История тоже не выглядит однозначно негативно. В среднем S&P 500 снижался примерно на 2% в первые три месяца после начала предыдущих циклов повышения ставок, но через 12 месяцев после первого повышения уже рос примерно на 9%.
JPMorgan считает, что неглубокий цикл ужесточения, по сути отменяющий прошлогодние «страховочные» снижения ставок, рынок способен переварить. Morgan Stanley также ждёт, что в такой среде лучше будут выглядеть качественные компании, циклические бумаги и акции с сильным ценовым импульсом.
Ключевой уровень риска — доходность 10-летних Treasuries. Пока она находится около 5%, акции ещё способны выдерживать давление, но при движении к 5,5% и выше связь между ростом доходностей и рынком может стать резко негативной.
Главная угроза — не само повышение ставки, а сценарий, при котором инфляция снова ускорится и ФРС будет вынуждена запустить полноценный длительный цикл ужесточения. Особенно опасным фактором остаётся нефть: закрытие Ормузского пролива или резкое восстановление китайского спроса могут быстро усилить инфляционное давление.
Базовый сценарий Уолл-стрит пока остаётся позитивным: умеренные повышения ставок сами по себе не должны сломать бычий рынок, если корпоративные прибыли продолжат расти.
📱 Mind Money | 221 |
| 16 | Anthropic второй квартал подряд ожидает положительную операционную прибыль перед возможным IPO
Anthropic сообщила части инвесторов, что её скорректированная операционная прибыль останется положительной второй квартал подряд, пишет Financial Times. Это важный сигнал на фоне подготовки компании к возможному IPO на Nasdaq.
По данным FT, валовая маржа Anthropic превышает 80% до учёта выплат партнёрам по дистрибуции, включая Amazon, и расходов на обучение моделей. При этом важно учитывать, что речь идёт именно о скорректированной прибыли, которая исключает, в частности, компенсации акциями.
Темпы роста бизнеса остаются крайне высокими. Выручка за второй квартал, по данным источников, выросла примерно в 14 раз год к году — до $11,5 млрд, а годовой темп выручки к концу июля достиг около $65 млрд против $9 млрд в конце 2025 года.
Инвесторы, по данным SemiAnalysis, закладывают дальнейший рост: примерно до $120 млрд годовой выручки к концу года и почти втрое больше к концу 2027-го.
На этом фоне возможная оценка Anthropic при IPO может превысить $2 трлн. Если компания действительно сможет сочетать столь высокие темпы роста с устойчивой маржинальностью, это станет одним из самых сильных финансовых кейсов среди крупнейших AI-компаний.
При этом риски остаются существенными. Показатели прибыльности пока скорректированные, валовая маржа не включает расходы на обучение моделей и выплаты партнёрам, а сама бизнес-модель ещё не проходила полноценную проверку публичным рынком.
📱 Mind Money | 217 |
| 17 |  Разрыв доходностей между облигациями США и Китая достиг рекорда
Разница между доходностью 10-летних гособлигаций США и Китая выросла до максимума за всю историю наблюдений Bloomberg с 2002 года.
Доходность 10-летних Treasuries поднялась примерно до 4,85%, тогда как аналогичные китайские облигации удерживаются около 1,68%. В результате спред достиг рекордных 317 б.п.
Причина — всё более сильное расхождение денежно-кредитной политики двух стран. В США рынок ждёт дальнейшего ужесточения политики ФРС на фоне инфляционных рисков. В Китае, наоборот, центробанк сохраняет мягкие условия, пытаясь поддержать слабый внутренний спрос и экономический рост.
Дополнительно китайские банки активно покупают государственные облигации из-за слабого спроса на кредиты и нехватки альтернативных инвестиционных возможностей, что помогает удерживать доходности на низких уровнях.
Интересно, что огромный разрыв доходностей пока не мешает юаню укрепляться. С начала года китайская валюта прибавила более 4% к доллару и торгуется около 6,71 за доллар — недалеко от сильнейших уровней с 2023 года. Поддержку дают устойчивый экспорт, относительно высокая защищённость Китая от энергетического шока и готовность Народного банка Китая допускать более крепкий курс.
В обычной ситуации такой огромный разрыв ставок мог бы усиливать отток капитала из Китая, однако жёсткий контроль движения капитала и небольшая доля иностранных инвесторов на китайском долговом рынке снижают этот риск.
📱 Mind Money | 232 |
| 18 | Goldman Sachs теперь ждёт повышения ставки Банка Англии в ноябре
Goldman Sachs изменил прогноз по денежно-кредитной политике Великобритании и теперь ожидает, что Банк Англии повысит ставку на 25 б.п. в ноябре 2026 года. Ранее банк предполагал, что ставка останется без изменений до конца года.
Причина пересмотра — сочетание трёх факторов: резкого роста оптовых цен на энергию, более высокой инфляции и устойчивого экономического роста. Дополнительное давление создаёт нефть выше $100 за баррель на фоне напряжённости на Ближнем Востоке.
При этом на ближайшем заседании 17 сентября Goldman по-прежнему ожидает паузу и сохранение ставки на уровне 3,75%.
В пользу более жёсткой политики говорит и состояние экономики: в июле ВВП Великобритании показал самый быстрый годовой рост за последние 18 месяцев, чему помогли инвестиции в искусственный интеллект и сильная динамика первой половины года.
После возможного ноябрьского повышения Goldman ожидает длительную паузу. Если цены на энергию начнут снижаться, дальнейшее ужесточение может не понадобиться, а цикл снижения ставок, по прогнозу банка, начнётся только в конце 2027 года.
📱 Mind Money | 246 |
| 19 | Об опасностях ИИ, его ограничениях и темпах развития
Глава OpenAI Сэм Альтман сообщил сотрудникам, что компания готова рассмотреть замедление разработки наиболее продвинутых AI-систем, если к подобному подходу присоединятся и другие ведущие лаборатории - Bloomberg.
Причина — растущие опасения вокруг безопасности frontier-моделей. В последние недели отрасль столкнулась сразу с несколькими инцидентами, когда AI-агенты выходили за пределы ожидаемого контроля, а исследователи всё громче предупреждают, что гонка за более мощными моделями развивается быстрее, чем механизмы их безопасного использования.
OpenAI уже предпринимала временные меры. В августе компания на две недели приостанавливала часть обучения моделей, чтобы усилить защиту после инцидента, связанного с Hugging Face.
Параллельно OpenAI выступила за введение обязательных национальных требований по безопасности AI в США, в том числе из-за риска того, что достаточно продвинутые системы смогут ускорять собственную разработку.
Anthropic также заявила, что готова обсуждать с отраслью темпы выпуска новых AI-инструментов.
📱 Mind Money | 264 |
| 20 | Доходность 10-летних Treasuries приблизилась к 5% перед данными по инфляции
Распродажа на рынке американского госдолга продолжается. Доходность 10-летних Treasuries поднялась примерно до 4,94%, максимума с октября 2023 года, а 30-летних — до 5,36%, что стало самым высоким уровнем с июня 2004 года - WSJ.
Доходность двухлетних облигаций, наиболее чувствительных к ожиданиям по ставке ФРС, выросла до 4,55%. Давление усилилось после публикации данных по ценам производителей: оптовая инфляция в августе выросла на 0,4% за месяц, совпав с ожиданиями рынка.
Теперь главным событием становится пятничный CPI. Именно данные по потребительской инфляции могут определить ожидания перед заседанием ФРС на следующей неделе и решить, насколько реальным остаётся сценарий нового повышения ставки.
Дополнительный негатив для облигаций пришёл со стороны программы buyback Минфина США. Казначейство выкупило долгосрочные бумаги лишь на $5,2 млрд при максимальном возможном объёме $6 млрд, хотя инвесторы предложили к продаже более $10 млрд. После публикации результатов доходности снова пошли вверх.
Для фондового рынка приближение 10-летней доходности к 5% — важный уровень риска. Чем выше безрисковая доходность Treasuries, тем сильнее давление на оценки акций, особенно дорогих технологических и других компаний роста.
📱 Mind Money | 270 |
