4 387
Підписники
-424 години
-97 днів
-5730 днів
Завантажуємо дані
Схожі канали
Хмара тегів
Вхідні та вихідні згадування
---
---
---
---
---
---
Залучення підписників
жовтень '26жовт '26
жовтень '26
+7
в 0 каналах
вересень '26
+6
в 0 каналах
Get PRO
серпень '26
+1
в 0 каналах
Get PRO
липень '26
+1 320
в 0 каналах
Get PRO
червень '26
+59
в 5 каналах
Get PRO
травень '26
+28
в 3 каналах
Get PRO
квітень '260
в 0 каналах
Get PRO
березень '26
+7
в 1 каналах
Get PRO
лютий '26
+37
в 5 каналах
Get PRO
січень '26
+32
в 3 каналах
Get PRO
грудень '25
+36
в 1 каналах
Get PRO
листопад '25
+36
в 0 каналах
Get PRO
жовтень '25
+99
в 1 каналах
Get PRO
вересень '25
+12
в 3 каналах
Get PRO
серпень '25
+62
в 4 каналах
Get PRO
липень '25
+8 449
в 1 каналах
Get PRO
червень '25
+128
в 2 каналах
Get PRO
травень '25
+2 155
в 0 каналах
Get PRO
квітень '25
+2 809
в 1 каналах
Get PRO
березень '25
+16 576
в 1 каналах
Get PRO
лютий '25
+3
в 0 каналах
Get PRO
січень '25
+270
в 1 каналах
Get PRO
грудень '24
+70
в 1 каналах
Get PRO
листопад '24
+22
в 0 каналах
Get PRO
жовтень '24
+2 974
в 0 каналах
Get PRO
вересень '24
+231
в 1 каналах
Get PRO
серпень '24
+10
в 0 каналах
Get PRO
липень '24
+166
в 4 каналах
Get PRO
червень '24
+1 953
в 1 каналах
Get PRO
травень '24
+7
в 0 каналах
Get PRO
квітень '24
+567
в 2 каналах
Get PRO
березень '24
+356
в 3 каналах
Get PRO
лютий '24
+122
в 3 каналах
Get PRO
січень '24
+319
в 3 каналах
Get PRO
грудень '230
в 0 каналах
Get PRO
листопад '23
+1 976
в 0 каналах
Get PRO
жовтень '230
в 0 каналах
Get PRO
вересень '23
+1 664
в 0 каналах
Get PRO
серпень '23
+20
в 0 каналах
Get PRO
липень '23
+46
в 0 каналах
Get PRO
червень '23
+1 037
в 0 каналах
Get PRO
травень '23
+7 537
в 0 каналах
| Дата | Залучення підписників | Згадування | Канали | |
| 29 жовтня | 0 | |||
| 28 жовтня | 0 | |||
| 27 жовтня | 0 | |||
| 26 жовтня | 0 | |||
| 25 жовтня | 0 | |||
| 24 жовтня | +1 | |||
| 23 жовтня | 0 | |||
| 22 жовтня | 0 | |||
| 21 жовтня | 0 | |||
| 20 жовтня | 0 | |||
| 19 жовтня | 0 | |||
| 18 жовтня | 0 | |||
| 17 жовтня | 0 | |||
| 16 жовтня | 0 | |||
| 15 жовтня | +1 | |||
| 14 жовтня | 0 | |||
| 13 жовтня | 0 | |||
| 12 жовтня | +1 | |||
| 11 жовтня | 0 | |||
| 10 жовтня | 0 | |||
| 09 жовтня | 0 | |||
| 08 жовтня | 0 | |||
| 07 жовтня | 0 | |||
| 06 жовтня | 0 | |||
| 05 жовтня | +1 | |||
| 04 жовтня | +1 | |||
| 03 жовтня | 0 | |||
| 02 жовтня | +2 | |||
| 01 жовтня | 0 |
Дописи каналу
Европейские прибыли почти догнали США впервые за 3 года
Европейские компании впервые за несколько лет почти сравнялись с американскими по темпам роста прибыли. По данным Bloomberg Intelligence, прибыль компаний из MSCI Europe в 3 квартале может вырасти примерно на 23% год к году против 24% у S&P 500.
Последний раз Европа обгоняла США по росту прибыли ещё в первом квартале 2023 года. Сейчас ситуация меняется на фоне устойчивой экономики, улучшения прогнозов по прибыли и более низких оценок европейского рынка.
Stoxx Europe 600 торгуется примерно по 14 ожидаемым прибылям и сохраняет около 25% дисконта к S&P 500. При этом доля технологического сектора в индексе составляет всего около 9% против 38% в S&P 500, что делает европейский рынок менее зависимым от нескольких крупнейших AI-компаний.
Отчётность уже подтверждает улучшение динамики: сильные результаты показали Deutsche Bank, ASM International и EssilorLuxottica. Одновременно аналитики уже 6 месяцев подряд чаще повышают прогнозы по прибыли европейских компаний, чем снижают их — это самая длинная серия с 2022 года.
При этом слабые места сохраняются. Потребительские компании испытывают давление из-за инфляции и слабого спроса, а дальнейший рост рынка будет зависеть от того, сможет ли улучшение прибыли распространиться за пределы энергетики.
📱 Mind Money
| 2 |  Сбер ждёт доллар по ₽80–85 к концу года
Сбербанк прогнозирует курс доллара в четвертом квартале 2026 года на уровне ₽80–85 - РБК.
По ключевой ставке банк допускает два сценария на заседании 18 декабря: сохранение текущего уровня либо снижение на 25 б.п.
Также Сбер ожидает по итогам 2026 года рост ВВП на 0,5–1%, а инфляцию — в диапазоне 6,5–7,5%.
📱 Mind Money | 128 |
| 3 |  США и Россия обсуждают возвращение американских нефтяных компаний на российский рынок
Вашингтон и Москва обсуждают возможное возвращение американских компаний в российскую нефтегазовую отрасль после завершения Украинского конфликта. По данным Financial Times, экономические проекты рассматриваются как часть более широкой переговорной рамки, которая должна создать стимулы для мирного соглашения.
Среди обсуждаемых вариантов — возобновление совместных проектов американских и российских нефтяных компаний на Сахалине, а также участие американского бизнеса в восстановлении поставок российской нефти в Европу по трубопроводу «Дружба». Ранее ExxonMobil владела 30% в «Сахалине-1», однако после 2022 года вышла из проекта.
Переговоры идут значительно шире нефтяного сектора. Среди других идей — возвращение американских авиакомпаний в российское воздушное пространство, возобновление сотрудничества по титану, совместный СПГ-проект с Novatek на Аляске, возможное восстановление поставок газа по уцелевшей инфраструктуре Nord Stream и смягчение ограничений на экспорт удобрений.
Отдельно США и Россия уже обсуждают судьбу зарубежных активов «Лукойла», а ранее Вашингтон временно смягчил ограничения на поставки российского дизеля. Мы можем видеть, что экономическая часть переговоров постепенно становится всё более конкретной.
При этом Белый дом подчёркивает, что полноценное восстановление экономического сотрудничества возможно только в рамках общего мирного соглашения. Европейские правительства, в свою очередь, выступают против снятия санкций и заключения сделок, затрагивающих интересы ЕС, до окончания конфликта.
📱 Mind Money | 142 |
| 4 | Что дальше для IPO Anthropic: пять главных вопросов
Anthropic публично подала документы на IPO и готовится стать первой крупной frontier AI-компанией, выходящей на биржу. После публикации S-1 инвесторы получили гораздо больше данных о бизнесе Claude, но несколько ключевых вопросов пока остаются открытыми - Bloomberg.
Первый — будущие расходы на вычисления. Anthropic продолжает резко наращивать инфраструктуру, закупки чипов и доступ к дата-центрам, поэтому рынок ждёт более подробного раскрытия долгосрочных обязательств в следующих версиях проспекта.
Второй — устойчивость роста и прибыли. Выручка компании выросла с $386 млн в 2024 году до $4,6 млрд в 2025-м, а только за первое полугодие 2026 года достигла $16,3 млрд. При этом операционные показатели быстро улучшаются, несмотря на огромные инвестиции в AI-инфраструктуру.
Третий вопрос — зависимость от крупнейших технологических партнёров. Amazon, Google и Microsoft одновременно являются инвесторами, поставщиками вычислительных мощностей, каналами продаж и конкурентами Anthropic. Через их облачные платформы уже проходит значительная часть выручки компании.
Четвёртый — оценка IPO. В текущем S-1 пока нет ни диапазона цены, ни объёма размещения. Именно эти параметры покажут, насколько агрессивно рынок готов оценивать один из самых быстрорастущих AI-бизнесов мира.
Наконец, важна структура контроля: после IPO основатели Anthropic сохранят более 50% голосов, поэтому публичные инвесторы получат экономическую долю в компании, но ограниченное влияние на управление.
📱 Mind Money | 154 |
| 5 |  Хэллоуин приходит, доходность нам приносит?
С ноября по апрель американские акции исторически показывают значительно более высокую доходность, чем в остальные 6 месяцев года. Эта сезонная закономерность известна как Halloween Indicator или стратегия «Sell in May».
С 1950 года индекс Dow Jones в среднем прибавлял около 7% с ноября по апрель, тогда как с мая по октябрь — менее 1%. Для S&P 500 историческая картина была схожей: до конца 1980-х «зимние» шесть месяцев приносили в среднем около 7% против примерно 1% летом.
Однако в последние десятилетия разрыв заметно сократился. С 1988 года средняя доходность S&P 500 с мая по октябрь выросла примерно до 3%, а за последние десять лет оба шестимесячных периода приносили в среднем около 7%. В 2025 году именно май–октябрь оказался значительно сильнее — рынок прибавил около 23%.
Особенно интересна статистика для годов промежуточных выборов в США. С 1950 года период с ноября после midterms по апрель следующего года завершался ростом 19 раз подряд, а средняя доходность составляла около 15%.
Авторы Stock Trader’s Almanac отмечают, что классическая сезонность постепенно меняется: пассивные инвестиции, пенсионные программы и постоянный приток средств в индексные фонды поддерживают рынок круглый год, а информация распространяется значительно быстрее.
📱 Mind Money | 171 |
| 6 | США рассматривают снятие санкций с Российского фонда прямых инвестиций
Администрация Трампа изучает возможность снять санкции с Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) — одного из ключевых государственных инвестиционных институтов России. По данным источников, вопрос обсуждается в рамках более широкой экономической повестки между Москвой и Вашингтоном - NYTimes.
Отдельно РФПИ оказался вовлечён в организацию поставок российского дизельного топлива в США. 9 октября Минфин США уже выпустил специальную лицензию, разрешившую сделки, связанные с продажей, доставкой и импортом российского дизеля.
Кирилл Дмитриев, глава РФПИ и спецпредставитель президента России по экономическому сотрудничеству, в последние месяцы активно участвует в переговорах с американской стороной и продвигает идею совместных проектов между двумя странами. Reuters ранее сообщал, что РФПИ готов участвовать в расчётах по поставкам дизеля и обсуждает с США потенциальные совместные инвестиционные проекты.
По данным Reuters, российские НПЗ уже увеличили выпуск дизельного топлива после договорённостей с США, а первые партии направились на американский рынок. Российская сторона заявляла, что поставки могут продолжиться на регулярной основе.
Если санкции с РФПИ действительно будут сняты - это будет очень яркий шаг к смягчению финансовых ограничений в отношении России с 2022 года. Пока речь идёт именно о рассмотрении заявки: решение не принято, а Минфин США оценивает вопрос в рамках стандартной процедуры OFAC.
📱 Mind Money | 181 |
| 7 | Сбер заработал 1,53 трлн рублей за 9 месяцев, прибыль выросла на 17%
Сбер отчитался по МСФО за 9 месяцев 2026 года: чистая прибыль группы выросла на 17% год к году, до 1,53 трлн рублей. В 3 квартале прибыль составила 510,8 млрд рублей, увеличившись на 13,9%. Рентабельность капитала за 9 месяцев достигла 24%, а в 3 квартале составила 23,5%.
Одним из главных драйверов остаётся процентный бизнес. Чистые процентные доходы в третьем квартале выросли на 24% год к году, до 1,11 трлн рублей, а за 9 месяцев — на 23%, до 3,16 трлн рублей. При этом чистая процентная маржа в третьем квартале составила 6,65%.
Совокупный кредитный портфель за квартал увеличился на 4%, до 55 трлн рублей. Розничное кредитование выросло на 2,9% за квартал, ипотечный портфель — на 2,6%, автокредиты — сразу на 8,2%. В корпоративном сегменте кредитный портфель прибавил 5,7% за квартал и достиг 34,2 трлн рублей.
Качество кредитного портфеля пока остаётся стабильным: доля кредитов третьей стадии снизилась за квартал до 5,3%, хотя с начала года показатель всё ещё вырос на 0,4 п.п. Стоимость риска составила 1,1%.
Средства клиентов выросли на 4,7% за квартал, до 51,7 трлн рублей. Одновременно Сбер продолжает увеличивать клиентскую базу: число активных розничных клиентов достигло 110,7 млн, корпоративных — 3,5 млн.
Отдельно банк делает акцент на внедрении ИИ. По словам Германа Грефа, объём разработки в сентябре вырос примерно на 70% год к году, а отношение операционных расходов к доходам в третьем квартале составило 29,4%.
📱 Mind Money | 174 |
| 8 | Bloomberg: нефтяному рынку стоит готовиться к затяжному тупику вокруг Ирана
Рынок сейчас в основном рассматривает два сценария: либо США и Иран в ближайшее время договариваются, либо конфликт снова резко обостряется. Но Bloomberg указывает на третий вариант — нынешнее состояние «ни войны, ни мира» может закрепиться на месяцы и стать новой нормой.
Для США такой сценарий может быть приемлемым, если нефть удержится около $100 за баррель. Вашингтон сможет сохранять давление на Тегеран, не провоцируя новый масштабный скачок цен, а морская блокада продолжит постепенно ухудшать положение иранской экономики.
При этом поставки из региона восстанавливаются быстрее, чем можно было ожидать. В первой половине октября экспорт нефти с Ближнего Востока без учёта Ирана достиг примерно 16,5 млн баррелей в сутки — близко к довоенным уровням? что частично объясняет, почему рынок пока способен выдерживать продолжительный конфликт.
Для Ирана продолжение тупика намного болезненнее. Экспорт нефти фактически заблокирован, риал за последние два месяца потерял около 25% к доллару, а экономика может столкнуться с самым сильным спадом со времён ирано-иракской войны. При этом Тегеран пока демонстрирует готовность переносить серьёзное экономическое давление.
Главный риск для нефтяного рынка остаётся прежним: любое новое военное обострение способно ударить по энергетической инфраструктуре региона и снова резко поднять цены. Именно поэтому нефть продолжает удерживать значительную геополитическую премию.
📱 Mind Money | 187 |
| 9 | Криптомиллиардеры потратили уже более $56 млн на промежуточные выборы в США
Крупнейшие предприниматели и инвесторы из криптоиндустрии становятся всё более заметной силой в американской политике. По подсчётам Reuters, группа сверхсостоятельных руководителей отрасли уже направила более $56 млн на кандидатов, партийные структуры и политические фонды в избирательном цикле 2025–2026 годов.
В целом политические расходы криптоиндустрии в этом цикле достигли примерно $175–176 млн. При этом деньги идут не только на продвижение более благоприятного регулирования цифровых активов, но и на более широкий круг тем — технологическую политику, энергетику, налоги и экономический рост.
Среди крупнейших индивидуальных доноров — Кэмерон и Тайлер Уинклвоссы, каждый из которых внес почти по $13 млн, преимущественно в структуры, поддерживающие республиканцев. Связанный с ними Winklevoss Capital дополнительно направил $21,3 млн в Digital Freedom Fund.
Сооснователь Ripple Крис Ларсен потратил как минимум $14,6 млн, преимущественно поддерживая демократические и тематические фонды, в том числе связанные с возобновляемой энергетикой и безопасностью ИИ. CEO Coinbase Брайан Армстронг, напротив, распределял пожертвования примерно поровну между двумя партиями.
Активно участвуют и основатели Andreessen Horowitz Марк Андриссен и Бен Хоровиц, а также Майк Новограц, Крис Диксон, Мэтт Хуанг и глава Paxos Чарльз Каскарилла. То есть политическое финансирование криптоиндустрии уже давно вышло за рамки нескольких компаний и стало системным явлением.
📱 Mind Money | 189 |
| 10 | MIAX делает ставку на розничных инвесторов и расширяет линейку фьючерсов
Miami International Holdings (MIAX) расширяет доступ частных инвесторов к своим фьючерсным продуктам и уже вывела Tini Bloomberg 500 и Tini Bloomberg 100 Index Futures на NinjaTrader — одну из крупнейших платформ для активной розничной торговли фьючерсами в США.
Контракты изначально создавались под частных инвесторов: меньший номинал, отсутствие биржевых комиссий и бесплатные рыночные данные. NinjaTrader обслуживает около 4,5 млн пользователей, поэтому MIAX рассматривает её как естественный канал для масштабирования продукта.
В основе линейки лежит 10-летнее эксклюзивное соглашение с Bloomberg, которое позволяет MIAX запускать в Северной и Южной Америке фьючерсы и опционы на индексы Bloomberg 500 и Bloomberg 100, а также продукты на индекс волатильности B500.
Отдельное преимущество этих индексов — более быстрое включение крупных новых публичных компаний. MIAX прямо приводит в пример SpaceX, что делает продукты особенно интересными на фоне восстановления рынка IPO.
В дальнейшем биржа планирует запустить опционы на B500 и B100 и расширить доступ к фьючерсам через другие розничные брокерские платформы. Расчёты по опционам и фьючерсам будут проходить через OCC, что должно повысить эффективность использования капитала и маржи.
MIAX также расширяет присутствие за пределами фондовых индексов. Биржа недавно запустила четыре поставочных фьючерса на удобрения — карбамид, моноаммонийфосфат, диаммонийфосфат и хлорид калия. Компания связывает спрос на такие инструменты с растущей волатильностью поставок через Ормузский пролив.
📱 Mind Money | 207 |
| 11 |  Китайские инвесторы активно выкупают просадку золота в районе $4 000 за унцию
Спрос на золото со стороны китайских домохозяйств заметно вырос за последние два месяца, поскольку цены снизились, а привлекательность внутреннего фондового рынка ослабла - Bloomberg.
На Шанхайской бирже золота объём торгов по контракту Au99.99 на прошлой неделе вырос примерно до 430 тонн — максимума с апреля. Этот инструмент предполагает полную оплату и обязательную поставку металла, поэтому хорошо отражает именно физический спрос, а не спекулятивные сделки с плечом.
По словам аналитиков, китайский спрос всё чаще движется против цены: чем сильнее золото дешевеет, тем активнее население покупает. Дополнительную поддержку дали сезонные покупки во время Golden Week в октябре.
Особенно быстро растут так называемые накопительные программы, которые позволяют частным инвесторам постепенно покупать золото небольшими суммами. За первые девять месяцев 2026 года объём покупок по таким продуктам уже превысил результат за весь 2025 год.
Интерес к золоту поддерживается и слабостью других привычных активов. Рынок недвижимости остаётся под давлением, доходности государственных облигаций находятся около рекордных минимумов, а китайский рынок акций потерял около $2,4 трлн капитализации с майского пика.
Показательно, что в 2025 году китайские банки продали населению через такие программы около 2 187 тонн золота — более чем втрое больше, чем годом ранее.
📱 Mind Money | 237 |
| 12 |  ЕС готовит новые ограничения на импорт из Китая уже в начале 2027 года
Евросоюз планирует расширить защитные меры против китайского импорта и уже в первом квартале 2027 года может ввести новые ограничения для отдельных категорий товаров.
По данным Bloomberg, под удар могут попасть химическая продукция, мебель и машиностроительная продукция. Ограничения могут принять форму импортных квот или дополнительных пошлин сверх определённого объёма поставок.
Еврокомиссия фактически хочет повторить модель, которую уже применила к китайским гибридным автомобилям: ограничить объёмы импорта на таком уровне, чтобы поддержать европейских производителей, но при этом не спровоцировать жёсткий ответ Пекина.
Причина — быстро растущий дисбаланс в торговле. Дефицит ЕС в торговле товарами с Китаем в 2025 году достиг примерно €360 млрд, а Брюссель всё открытее говорит о необходимости защищать промышленность от новой волны дешёвого китайского импорта.
Важно, что речь идёт именно о защитных мерах, а не об антидемпинговых пошлинах. Такой механизм позволяет ЕС временно ограничивать резко выросший импорт, если он наносит или угрожает нанести серьёзный ущерб европейским производителям. Формально подобные меры обычно распространяются не только на Китай, а на импорт из всех стран вне Европейской экономической зоны.
📱 Mind Money | 218 |
| 13 |  Мосбиржа расширяет торги фондами в юанях на утренние часы и выходные
Московская биржа расширяет время торгов биржевыми фондами денежного рынка в юанях - Мосбиржа.
С 27 октября к утренней торговой сессии будут допущены паи двух БПИФ: «Альфа Денежный рынок Юани» (AKMC) под управлением «Альфа-Капитал» и «АТОН – Накопительный в юанях» (AMNY) под управлением «Атон-Менеджмент».
С 31 октября эти же фонды станут доступны и на торгах в выходные дни.
Утренняя сессия на фондовом рынке Мосбиржи проходит с 06:50 до 09:00 мск, а торги в выходные — обычно с 09:50 до 19:00 мск. В результате суммарная продолжительность торгов акциями и рядом других инструментов уже достигает почти 17 часов в сутки.
Всего на Московской бирже сейчас доступны паи 249 ПИФов от 45 управляющих компаний, включая 119 биржевых фондов под управлением 20 УК.
📱 Mind Money | 212 |
| 14 | ФРС готовится оставить ставку без изменений — внимание рынка смещается на декабрь
Федеральная резервная система, как ожидается, сохранит ставку на уровне 3,75–4,00% на заседании 27–28 октября после повышения в сентябре. При этом рынок уже почти полностью переключил внимание на декабрь, когда вероятность нового повышения оценивается примерно в 80% - Bloomberg.
Главная интрига нынешнего заседания — риторика председателя ФРС Кевина Уорша. Ему предстоит объяснить, почему регулятор делает паузу сейчас, если инфляция всё ещё остаётся выше цели и дальнейшее ужесточение политики по-прежнему возможно.
Для рынка это особенно важно после июльского заседания, когда Уорш отказался давать чёткие ориентиры по будущей траектории ставок, что вызвало заметную неопределённость. Он последовательно выступает против жёсткого "forward guidance" и считает, что инвесторам следует ориентироваться прежде всего на экономические данные.
Ситуацию осложняет то, что инфляционные риски никуда не исчезли: цены на энергоносители остаются высокими, деловая активность в США сохраняется сильной, а компании продолжают повышать отпускные цены. Последние данные по PMI показали, что ценовое давление в октябре снова усилилось.
📱 Mind Money | 211 |
| 15 | Apple признала проблему с трескающимися экранами нового складного iPhone Duo
Всего через несколько дней после старта продаж iPhone Duo за $1 999 владельцы начали массово публиковать жалобы на внутренний складной дисплей: при раскрытии устройства появляются трещины, яркие горизонтальные полосы и другие дефекты.
Apple подтвердила CNBC и Bloomberg, что знает о проблеме, однако утверждает, что она затрагивает лишь «небольшое количество» устройств. Компания предлагает владельцам неисправных смартфонов замену через AppleCare.
Bloomberg независимо подтвердил проблему более чем у полудюжины покупателей. Некоторые пользователи рассказывали, что перед поломкой смартфон начинал открываться тяжелее обычного, внутри был слышен характерный хруст, после чего вдоль центрального сгиба появлялась крупная трещина.
Специалисты iFixit после разборки устройства предположили, что причиной может быть конструкция шарнира. Механизм состоит из десятков чрезвычайно точно подогнанных деталей, поэтому даже небольшое производственное отклонение или попавшая внутрь песчинка потенциально способны повредить хрупкий гибкий экран.
Для владельцев риск особенно неприятен из-за стоимости ремонта: замена внутреннего дисплея вне гарантии оценивается Apple в $999 — почти половину стоимости самого смартфона.
Проблемы с долговечностью остаются одним из главных препятствий для массового распространения складных телефонов ещё с первых моделей Samsung в 2019 году. Для Apple ситуация особенно чувствительна: Duo стал первым складным iPhone и крупнейшим изменением конструкции смартфона компании за многие годы.
📱 Mind Money | 219 |
| 16 | Bernstein: позиции в AI-чипах и hardware остаются перегруженными перед 4 кварталом
Bernstein предупреждает, что опасения по поводу слишком высокой концентрации инвесторов в AI-связанных акциях имеют основания, даже несмотря на недавнюю коррекцию.
Самым перегруженным сегментом сейчас остаётся сетевое и телекоммуникационное оборудование, далее идут производители чипов и электронного оборудования. Особенно высокая концентрация наблюдается в AI-полупроводниках: среди наиболее популярных бумаг Bernstein выделяет Broadcom, AMD и Nvidia.
Сильная перегруженность сохраняется и среди производителей оборудования для выпуска чипов — Applied Materials, Lam Research, KLA и PDF Solutions, а также у ряда производителей аналоговых микросхем.
В сегменте компьютерного оборудования ситуация тоже сильно поляризована вокруг AI и памяти. Apple, Western Digital, Seagate и Dell входят в число 10% бумаг с самой высокой концентрацией инвесторов, тогда как HP и Super Micro находятся ближе к нижней части выборки.
Отдельно Bernstein выделяет Qualcomm как одну из наименее перегруженных бумаг в своём покрытии. Ещё интереснее выглядит SanDisk: несмотря на рост более чем на 400% с начала года и прямую выгоду от цикла NAND, акция остаётся одной из наименее популярных по позиционированию. Bernstein допускает, что рынок здесь может недооценивать потенциал.
Сетевое и телекоммуникационное оборудование также остаётся перегруженным: 5/7 компаний находятся среди 10% бумаг с самой высокой концентрацией инвесторов. При этом Bernstein сохраняет рекомендацию «выше рынка» по Arista, Ciena, Lumentum, Coherent и Celestica, хотя предупреждает, что высокая популярность этих акций повышает риск резкой коррекции при дальнейшем сокращении позиций.
📱 Mind Money | 215 |
| 17 | Газ в Европе поднялся выше €97 за МВт·ч — максимум с 2022 года
Европейские цены на газ снова резко выросли на фоне приближения холодов, низких запасов и продолжающихся перебоев с поставками СПГ с Ближнего Востока - Bloomberg.
Фьючерсы TTF в моменте превысили €97 за МВт·ч, прибавляя до 4% - самый высокий уровень с 2022 года.
Главная проблема — Европа входит в зиму с заметно меньшей подушкой безопасности. Заполненность хранилищ ЕС составляет около 74,6%, что почти на 15 п.п. ниже среднего уровня за последние пять лет.
Одновременно поставки СПГ из Персидского залива остаются значительно ниже прошлогодних уровней, а похолодание в ближайшие дни должно увеличить спрос на отопление, усилив тем самым конкуренцию Европы с Азией за свободные партии СПГ.
Рост газа уже перекидывается и на электроэнергию: французские фьючерсы превысили €200 за МВт·ч впервые с начала 2023 года.
📱 Mind Money | 218 |
| 18 | Индия всё активнее переключается с российской нефти на поставки из Персидского залива
Индийские НПЗ сокращают закупки российской нефти, поскольку резко выросшая стоимость фрахта делает длинные маршруты из России всё менее выгодными.
По данным Bloomberg, отдельные партии иракской нефти сейчас продаются со скидкой более $25 за баррель к Dubai benchmark до учёта доставки. Даже после транспортных расходов остается несколько долларов дисконта к Dated Brent.
Российская нефть, напротив, предлагается примерно с премией $2 за баррель, и при дорогой логистике экономика таких поставок для Индии заметно ухудшилась.
На этом фоне выгоднее стали и другие ближневосточные сорта. Saudi Aramco продавала отдельные партии Khafji со скидкой до $10 за баррель, а ADNOC также предлагала нефть с дисконтом.
Bharat Petroleum, Indian Oil и Mangalore Refinery уже снизили закупки российской нефти. По словам менеджмента BPCL, в ноябре поставки из России оказались ниже ближневосточных именно из-за коммерческой невыгодности.
Дополнительный фактор — восстановление экспорта с Ближнего Востока почти до довоенных уровней. Индийские НПЗ также всё чаще сами фрахтуют танкеры для закупок в Персидском заливе, получая больший контроль над логистическими затратами.
📱 Mind Money | 249 |
| 19 | SpaceX закрыла долговое финансирование на $40 млрд для покупки AI-чипов
SpaceX привлекла около $40 млрд долгового финансирования для закупки GPU, которые будут использоваться в AI-инфраструктуре компании. Илон Маск подтвердил закрытие сделки, а в отдельном раскрытии SpaceX сообщила о соглашении с структурой под управлением Apollo - CNBC.
Основная часть финансирования — callable debt, привязанный к поставкам графических ускорителей, которые ожидаются в первом и втором кварталах 2027 года.
Масштаб сделки хорошо показывает капиталоёмкость нынешнего AI-бума. SpaceX в этом году резко расширила направление Super Intelligence, которое уже стало крупнейшим бизнес-сегментом компании: выручка подразделения в третьем квартале выросла примерно в 9 раз, до $7,56 млрд.
При этом Маск отдельно подчеркнул один важный сдвиг на долговом рынке: финансирование всё легче получают компании, у которых есть крупные источники выручки за пределами самих AI-дата-центров. У SpaceX такую поддержку дают Starlink и ракетный бизнес.
На этом фоне Маск ожидает масштабную консолидацию среди neocloud-компаний и считает, что из более чем 200 игроков в итоге выживет лишь небольшая часть.
📱 Mind Money | 239 |
| 20 | Barclays повысил Tesla до Overweight — потенциальное слияние со SpaceX стало ключевой частью бычьего сценария
Barclays повысил рейтинг Tesla с Equal Weight до Overweight и поднял целевую цену с $370 до $450, сославшись на улучшение основного бизнеса, первые признаки ускорения Robotaxi и вероятность объединения со SpaceX.
Аналитик Дэн Леви считает, что потенциальная сделка теперь становится важной частью инвестиционного кейса Tesla. По его оценке, рынок может закладывать премию к текущей цене акций в случае объединения, что само по себе поддерживает котировки и делает шорт Tesla менее привлекательным до появления окончательных условий сделки.
Но Barclays отмечает, что позитив не ограничивается M&A. Автомобильный бизнес Tesla может вернуться к росту после двух лет снижения, а в 2027 году дополнительную поддержку способны дать FSD и увеличение экспорта с завода в Шанхае.
Отдельно банк выделяет энергетическое направление: мощности Tesla по Megapack уже почти полностью распроданы на 2027 год, а спрос со стороны дата-центров может обеспечить рост поставок более чем на 50%.
В Robotaxi Barclays также видит перелом: в последние недели заметно вырос пробег беспилотного сервиса, а проникновение FSD среди новых автомобилей Tesla в Северной Америке в третьем квартале превысило 75%.
На фоне обсуждаемого слияния Barclays считает наиболее вероятной структуру сделки через покупку Tesla компанией SpaceX за акции. При текущих долях Маска это потенциально может дать ему около 53% голосов в объединённой компании.
📱 Mind Money | 236 |
