Mind Money

Хэллоуин приходит, доходность нам приносит? С ноября по апрель американские акции исторически показывают значительно более высокую доходность, чем в остальные 6 месяцев года. Эта сезонная закономерность известна как Halloween Indicator или стратегия «Sell in May». С 1950 года индекс Dow Jones в среднем прибавлял около 7% с ноября по апрель, тогда как с мая по октябрь — менее 1%. Для S&P 500 историческая картина была схожей: до конца 1980-х «зимние» шесть месяцев приносили в среднем около 7% против примерно 1% летом. Однако в последние десятилетия разрыв заметно сократился. С 1988 года средняя доходность S&P 500 с мая по октябрь выросла примерно до 3%, а за последние десять лет оба шестимесячных периода приносили в среднем около 7%. В 2025 году именно май–октябрь оказался значительно сильнее — рынок прибавил около 23%. Особенно интересна статистика для годов промежуточных выборов в США. С 1950 года период с ноября после midterms по апрель следующего года завершался ростом 19 раз подряд, а средняя доходность составляла около 15%. Авторы Stock Trader’s Almanac отмечают, что классическая сезонность постепенно меняется: пассивные инвестиции, пенсионные программы и постоянный приток средств в индексные фонды поддерживают рынок круглый год, а информация распространяется значительно быстрее. 📱 Mind Money