Krungsri Securities

⚡ Utilities Sector | เผยโฉมแผน PDP26F 📈 Rating: Bullish 🎯 Top Picks: GULF, GPSC ❝ มอง Positive ต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าจากร่าง PDP26F ซึ่งสะท้อนจุดเริ่มต้นของรอบลงทุนครั้งใหญ่ที่สุดของระบบไฟฟ้าไทย โดยทุกกรณีมีแผนเพิ่มกำลังผลิตไฟฟ้าใหม่ขั้นต่า 51 GW เป็ น Frontload ในช่วงปี 2026-37F คิดเป็นการเติบโตราว 1 เท่าตัวจากกำลังผลิตไฟฟ้าปัจจุบัน ❞ 📲เปิดบัญชีกับ บล.กรุงศรี >> https://www.krungsrisecurities.com/OnlineOpenAccount/Account/OpenAccount ⚠️การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุน #KSS #KrungsriSecurities #Research #Utilities #GULF #GPSC

🟡 เก่งหลังเกมส์ 🟡 สรุปประเด็น SET วันที่ 3 กันยายน 2569 SET Index ปิดบวก 1.85 จุด (+0.12%) ปิดที่ระดับ 1,577 จุด มูลค่าการซื้อขาย 6.44 หมื่นล้านบาท (หุ้นปรับขึ้น 223 บริษัท และ ปรับลง 225 บริษัท) ดัชนีปรับขึ้นจำกัด นักลงทุนยังกังวลกับปัจจัยลบเดิม คือ ราคาพลังงานสูง เงินเฟ้อสูง และ Bond yield สูง Sector ที่ปรับขึ้นหนุนดัชนี คือ กลุ่มขนส่ง (AOT, THAI, TTA, PSL), กลุ่มโรงพยาบาล (BDMS, BH, BCH, CHG), กลุ่มธนาคาร (BBL, KBANK, TISCO, KKP), ค้าปลีก (BJC, COM7, CPALL) ส่วนกลุ่มที่ปรับลงกดดัชนี คือ กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA, KCE, HANA) รวมถึง ADVANC และ SCC หุ้นที่เคลื่อนไหวเด่น คือ 🛒 BJC (+7.84%) แนวโน้ม 2H26F เด่น คาดกำไรปกติพลิกเป็น +y-y จากที่หดตัว 10%y-y ใน 1H26 หนุนจากการรวม MM Mega Market Vietnam เข้ามาเต็มงวด ในขณะที่ SSSG ของ Big C ใน 3Q26F พลิกเป็นทรงตัวจากที่ -3.5% ใน 2Q26 ผสานวันนี้บริษัทปิดการขายหุ้นกู้ได้ที่ 19,000 ล้านบาท เกินเป้า 2.42 เท่า คลายกังวลในเรื่องสภาพคล่องและช่วยลดภาระดอกเบี้ยจ่ายจากต้นทุนเฉลี่ยต่ำเพียง 1.53-2.41% 📱 COM7 (+7.02%), CPW (+4.24%), SPVI (+1.64%) ปรับขึ้นแรงตอบรับผลสำรวจ SSSG เดือน ส.ค. ของ COM7 โตเร่งขึ้น (+30%y-y) จากเดือน ก.ค. (+10%y-y) นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของเราประเมินเป็นผลจากประชาชนเร่งซื้อก่อนที่ Apple จะปรับขึ้นราคาขายเพื่อสะท้อนต้นทุนชิปและหน่วยความจำที่สูงขึ้น ผสานดักเก็งกำไรก่อน Apple เปิดตัว iPhone ใหม่ 9 ก.ย. นี้ 💉BDMS (+4.04%), CHG (+3.31%), BCH (+3.70%) พื้นฐานแน่นแนวโน้มกำไร 3Q26F เร่งตัวขึ้นจาก high season ของธุรกิจ, จำนวนผู้ป่วยในและต่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยเมื่อเทียบ 1H26 ผสานตลาดมองเป็นหุ้น defensive เหมาะพักเงินในภาวะตลาดผันผวน 🌳 AMATA (+5.65%), WHA(+2.60%), ROJNA (+2.68%) ตลาดมองบวกภาครัฐจัดระเบียบ Data Center ใหม่จำกัดใบอนุญาติในเขตเมืองเพิ่มโอกาสให้ Data Center ย้ายสู่เขตนิคมอุตสาหกรรม ผสานแผน PDP2026 ที่ชัดเจนมากขึ้นสร้างความมั่นใจให้นักลงทุนโดยเฉพาะกลุ่ม Hyperscaler เร่งลงทุน AI และ Data Center ในไทยเร็วขึ้นหนุนยอดขายที่ดินให้กลุ่มนิคมฯ #KSS #Research

📣 เตรียมพบกับประสบการณ์ลงทุนยุคใหม่ ง่าย จบ ครบในแอปเดียว กับ iFUND by Krungsri Securities 10 กันยายนนี้! . ✔️ แอปเดียวครบทุกกองทุน ✔️ ข้อมูลลึก ✔️ สรุปภาพรวมพอร์ตในคลิกเดียว . ✨ สัมผัสฟีเจอร์ใหม่ และเริ่มต้นลงทุนได้ดีกว่าเดิมได้แล้ววันนี้! . 📲 ดาวน์โหลดแอปวันนี้ พร้อมรับประสบการณ์ลงทุนที่เหนือระดับ >> https://onelink.to/ifund . 🚀 สำหรับใครที่สนใจเปิดบัญชีลงทุนออนไลน์กับ บล.กรุงศรี คลิกเลย >> https://www.krungsrisecurities.com/OnlineOpenAccount/Account/OpenAccount

KSS Research update: COM7 (Buy, TP35) ประเด็นสำคัญ - ยอดขายสินค้า IT เดือนสิงหาคมโตเร่งขึ้นเป็น 30% y-y จากก.ค.โต 10% y-y - ปัจจัยหนุนมาจาก ลูกค้าเร่งซื้อสินค้าก่อนคาดมีการปรับขึ้นราคาและยอดขาย iphone รุ่น17โตดี แทนรุ่นเก่าที่ขาดตลาด ความเห็น -เรามองบวกเล็กน้อยต่อทิศทางยอดขายส.ค.ที่ดีกว่าก.ค. หนุนโมเมนตั้มกำไร3Q26มีโอกาสเกิด upside คงคำแนะนำ BUY เเละเลือกเป็นหุ้นเด่นกลุ่ม IT retail #Nut_kss #KSS_research

🏪KSS Strategist Comment : BDMS (TP27@ 25.0) Update : ราคาหุ้นมีสัญญาณบวกทาง Technical ทะลุแนวต้านโซน 20.2 ขึ้นมาได้เป็นสัญญาณ Bullish หนุนจากทิศทางรายได้เติบโตดีขึ้นทั้งผู้ป่วยคนไทยและต่างชาติ คงคำแนะนำซื้อ BDMS มองมีปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนคือ 🔅1) ทิศทางรายได้เติบโตดีขึ้นทั้งผู้ป่วยคนไทยและต่างชาติ กล่าวคือ รายได้เดือน ส.ค. ยังโต High Single Digit จาก เดือน ก.ค. +8% สะท้อน Demand ที่แข็งแกร่งกว่าที่ตลาดกังวล โดยเฉพาะผู้ป่วยคนไทยและผู้ป่วยต่างชาติฟื้นตัวต่อเนื่อง 🔅2) คาดรายได้และ margin ฟื้นตัวต่อเนื่องใน 2H26F ตามโมเมนตัมผู้ป่วยที่เร่งตัวขึ้น ⚡️Strategy : เราคงคำแนะนำซื้อ BDMS (TP27@ 25.0) เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ร.พ. จากจุดแข็งด้าน Competitive Advantage ทั้งเครือข่าย รพ.ขนาดใหญ่ครอบคลุมทั่วประเทศ, ฐานลูกค้ากระจายตัว และ Ecosystem ทางการแพทย์ครบวงจร ช่วยลดความผันผวนของรายได้และหนุน Margin ระยะยาวมีแนวโน้มปรับขึ้น 💡แนวรับ 20.2/19.9 แนวต้าน 20.7/21.4 Cut loss <19.6 #KSS#Research

KSS Research Update: CPAXT (NEUTRAL, TP 16.0 บาท) ประเด็นสำคัญ · CPAXT แจ้งว่าการเข้าซื้อกิจการซูเปอร์มาร์เก็ตในมาเลเซีย The Food Purveyor (TFP) เสร็จสมบูรณ์แล้วตั้งแต่วันที่ 1 ก.ย. · ที่มาของดีล: ช่วงเดือน มี.ค. 2026 CPAXT ประกาศเข้าซื้อ TFP ซึ่งดำเนินธุรกิจซูเปอร์มาร์เก็ตระดับพรีเมียมในมาเลเซีย ด้วยมูลค่าดีล 1.66 พันล้านริงกิต หรือราว 13.5 พันลบ. · TFP มีสาขารวม 50 แห่ง ภายใต้แบรนด์ Village Grocer, B.I.G., The Food Merchant, BSC Fine Foods และ OTK Pasaraya โดยปี 2024 มีส่วนแบ่งตลาดซูเปอร์มาร์เก็ตระดับพรีเมียมราว 31% สูงเป็นอันดับ 2 ของมาเลเซีย · บริษัทยังไม่เปิดเผยรายละเอียดผลประกอบการของ TFP อย่างไรก็ดี หากอิงข้อมูล EY ที่ประเมินมูลค่าตลาดซูเปอร์มาร์เก็ตระดับพรีเมียมปี 2024 ที่ 4.1 พันล้านริงกิต และส่วนแบ่งตลาดของ TFP ที่ 31% จะคิดเป็นยอดขาย TFP ราว 1.3 พันล้านริงกิต หรือประมาณ 10.2 พันลบ. คิดเป็นราว 2% ของยอดขาย CPAXT ความเห็น · เรามอง “เป็นกลาง” ต่อความคืบหน้าของดีล แม้การเข้าซื้อ TFP จะช่วยให้ CPAXT ขยายฐานลูกค้าระดับกลางถึงบนในมาเลเซีย จากเดิมที่ Lotus’s Malaysia ซึ่งมี 71 สาขาเน้นตลาด Mass ขณะที่ตลาดซูเปอร์มาร์เก็ตระดับพรีเมียมมีการเติบโต 10% CAGR ในปี 2021–24 สูงกว่าตลาด Hypermarket และ Supermarket โดยรวมที่โต 4% · อย่างไรก็ดี ผลบวกต่อกำไรในระยะแรกยังจำกัด โดย CPAXT จะให้รายละเอียดเพิ่มเติมในช่วงบ่ายวันนี้ แต่หากอิงยอดขาย TFP และภาระดอกเบี้ยจากการเข้าซื้อเบื้องต้น เราคาดดีลดังกล่าว ยังไม่สร้าง upside ต่อกำไรปกติของ CPAXT อย่างมีนัยสำคัญในช่วง 1–2 ปีแรก จึงคงคำแนะนำ NEUTRAL ราคาเป้าหมาย 16.0 บาท #Nut_KSS #KSS #research