유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

[유진투자증권 바이오제약 권해순] ♤♤ 종근당 (BUY. TP 15만원 유지) 2분기 실적은 yoy로 감소하였지만 이미 예상된 것이었고, 컨센서스에 부합합니다.   하반기에는 대웅제약과의 케이캡 코마케팅 효과가 나타나며 실적 성장이 예상됩니다만, 코마케팅 효과보다는 자체적인 투자계획, 성장전략이 가시화 된다면 투자매력 높아질 것으로 보입니다. 작년 11월에 노바티스에게 기술이전한 파이프라인의 임상 2상 진입 계획은 4분기 정도에 노바티스로부터 확인될 것으로 종근당은 밝혔습니다. 2분기 실적 - 2Q24(별도) 매출 3,850억원 yoy -1.7%), 영업이익 284억원(YoY-34.6%; OPM 7.4%) 매출액 및 영업이익 감소하였으나 당사 추정치 및 시장컨센서스에 부합합니다. 실적 감소 요인은 다음과 같습니다. (1) 2023년에는 케이캡 코마케팅 효과가 있었으나 2024년 케이캡 효과 제외된 것 (2023.2Q 케이캡 매출액은 약 300억원으로 전제 매출액의 7.7%를 차지하였음)  (2) 당뇨병 치료제 자누비아의 약가 인하(Q는 증가함) (3) 글리아티린 소송 관련 충당금 반영 (4) 코마케팅 증가에 따른 GP margin 하락 (4) 2023년 2분기에 임상비용 환입 등으로 실적이 좋았음 - R&D 부문 (1) 2023년 11월 노바티스에 기술이전한 HDAC6 저해제 희귀난치성질환 치료제 CKD-510이 프랑스 임상1상을 완료한 상황 (2) 이르면 4분기에 노바티스가 R&D데이에서 구체적인 임상 계획을 공유할 것으로 기대 - 투자계획: 아직 미정 (1) 6월말 기준 현금성 자산 3,200억원 (2) ADC, 바이오시밀러 등 사업 확장,CDMO 사업을 위한 공장 신설에 자금 사용하는 계획을 검토 중 감사합니다.

[유진투자증권 로보틱스 양승윤] 👋안녕하세요 로봇 위클리에요: 두산로보틱스와 UR 2Q24 실적 발표 자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20240729_B2030_syyang0901_153.pdf <07/22-07/28 로봇 산업 주요 뉴스> [산업용] ▶️ 두산로보 “5년내 매출 1조”...밥캣 합병 돌파구 주목 / 헤럴드경제 두산로보틱스가 두산밥캣과의 합병을 통해 5년 이내 매출 1조원을 이루겠다는 청사진을 공개. 2026년 매출 목표치는 기존 4600억원에서 최대 50% 상향한 6900억원으로 상향. https://ko.fm/1I5 [서비스] ▶️ LIG넥스원 로봇사업 '베팅' 美 고스트로보틱스 사들여 / 중소기업신문 LIG넥스원의 종속법인이자 특수목적법인 LNGR LCC가 1996억원 규모의 GRC 증권 취득 자금 마련 목적에 주주배정 방식의 유상증자를 결정. https://ko.fm/1HZ ▶️ LG전자, "로봇 사업, 올해 물류·배송 분야에 주력" / ZD Net Korea LG전자가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 올해부터 로봇 사업을 F&B에 더해 배송 로봇, 물류 로봇 사업에 집중해 B2B 영역을 확대한다는 목표를 언급. https://ko.fm/1I7 ▶️ 유진로봇, 고중량 시장 대응하는 AMR '고카트 1000' 출시 / 월간로봇기술 유진로봇이 고카트 시리즈의 신규 모델로 ‘고카트 1000’을 출시하며 고중량 시장에도 대응. https://ko.fm/1I9 ▶️ 위로보틱스, 천안아산역 웨어러블 ‘WIM 체험 팝업 부스’ 운영 / 한국경제 웨어러블 로봇 스타트업 위로보틱스가 천안아산역에서 ‘WIM 체험부스’를 운영. https://ko.fm/1I2 ▶️ “로봇이 조리하고 서빙한다”... 강원랜드 ‘로봇 쉐프’ 도입 / 강원도민일보 강원랜드가 하이원 그랜드호텔 스마트 테이블에 로봇쉐프를 도입. 서빙로봇도 활용. https://ko.fm/1Ig [부품/SW/기타] ▶️ 비전 AI 로보틱스 기업 씨메스 “코스닥 입성 준비 마쳤다” / IT조선 비전 AI 로보틱스 기업 씨메스가 한국거래소로부터 코스닥 상장을 위한 상장예비심사를 통과. https://ko.fm/1I4 ▶️ 알에스오토메이션, ‘초소형 정전용량식 엔코더’ 성능 평가 통과 / 파이낸셜투데이 알에스오토메이션이 초소형 정전용량식 엔코더가 성능 평가를 통과. 초소형 정전용량식 엔코더의 상용화 범위를 유도무기와 더불어 4족보행로봇 및 필드로봇에도 적용하는 것이 목표. https://ko.fm/1Ia ▶️ 'AI 자율제조 얼라이언스' 출범...2028년까지 200대 선도 프로젝트 본격 추진 / 로봇신문 산업통상자원부가 'AI 자율제조 얼라이언스 출범식'을 개최. 200대 선도 프로젝트가 본격 추진되며, 민ㆍ관 합동으로 2.5조원 이상 투자 기대. https://ko.fm/1Id ▶️ ETRI “자율 배달로봇 등 국제표준 승인…글로벌 주도권 확보” / 아시아경제 자율 배달로봇 등 ETRI 연구진이 주도적으로 개발한 기술 4건 중 2건을 국제표준으로 최종 승인. https://ko.fm/1I6 ▶️ 코가로보틱스, AI 로봇 기술로 '기술혁신형 중소기업 인증' AA 등급 획득 / AI타임스 코가로보틱스중소벤처기업부 인증 기술혁신형 중소기업 인증제도 '이노비즈'에서 AA등급을 획득. https://ko.fm/1Ic [글로벌] ▶️ 테슬라, 2026년부터 옵티머스 로봇 판매 예정 / 디지털투데이 테슬라가 오는 2026년부터 휴머노이드 로봇 옵티머스를 판매하기 시작할 것이라고 발표. 내년에는 자체적으로 휴머노이드 로봇을 소량 생산하고, 2026년에는 다른 회사를 위해 대량 생산할 계획. https://ko.fm/1I1 ▶️ 미국 인튜이티브 서지컬 주가 강세 / 일본경제신문 미국 수술 로봇 기업 인튜이티브 서지컬의 주가가 상장이래 최고가를 경신. 신형 수술로봇(디빈치5) 도입이 24년 예상 도입 대수를 상회하고있고, 수술 건수 증가 및 시스템 도입 확대로 이익률 개선이 기대되고 있는 점을 긍정적으로 평가. https://ko.fm/1If ▶️ 아이폰 영상으로 디지털 트윈 만든다…MIT, 새로운 가정용 로봇 훈련법 제시 / AI Post MIT 연구팀이 아이폰으로 촬영한 가정 내 환경을 디지털 트윈으로 구축, 로봇이 이를 활용해 학습할 수 있도록 돕는 방식의 로봇 훈련법 공개. 실제 공간을 그대로 옮겨 놓은 가상공간에서 시뮬레이션을 통해 동작을 배우는 형태. https://ko.fm/1Ie ▶️ 中 안후이성 첫 휴머노이드 로봇 '치장 1호' 공개 / 로봇신문 중국 안후이성에서 자체적으로 개발된 첫번째 휴머노이드 로봇이 처음 공개. https://ko.fm/1I8 ▶️ 일본 소니그룹, 아이보 가격 25% 상향 조정 / 일본경제신문 로봇 개 Aibo의 가격이 27만 2,800엔으로 기존 가격 대비 25% 상향 조정. 원가 상승 영향. https://ko.fm/1Ib

* ‘한국형 패트리엇’ 이번에 이라크 뚫는다…LIG넥스원, 3조5000억원 수출 초읽기(서울경제) https://naver.me/xGIXMt2m

[유진투자증권] 기계/로보틱스/운송 양승윤 ▶ 현대로템- 2Q24 Review: 이제는 내 차례 - 현대로템의 2024년 2분기 실적은 매출 1조 945억원(+11%yoy), 영업이익 1,128억원(+68%yoy, OPM 10.3%). 영업이익 기준 시장 컨센서스(827억원)를 상회하는 호실적. 국군 반납 물량을 생산했던 1분기와 다르게 폴란드 향 K-2 전차 양산이 정상 진행되었던 영향. 수출 마진도 기대 이상. 올해 잔여 물량 3분기 14대, 4분기 24대, 내년 96대는 매분기 24대씩 납품한다고 가정하여 추정하면, 올해 2Q보다 3Q가, 3Q보다 4Q가 이익이 더 커지는 그림 - 확고한 실적 성장과 더불어, 시장에서 우려되었던 폴란드 K-2 잔여 물량 수주를 포함한 디펜스 부문의 추가 수주 확보 이슈가 하반기에 다소 해소될 전망인 점도 매우 긍정적. 각종 보도들에 따르면, 빠르면 9월, 늦어도 연내 폴란드 2-1차(180대, 일부 현지 양산 포함 추정) 계약 체결이 예상되며, 루마니아도 올해 하반기 예산 배정 - 내년 상반기 계약 체결 타임라인으로 기대. 기타 K808 페루 추가 수주(90여대), 폴란드 30톤급 장갑차 논의 중으로 파악. 폴란드 추가 계약 상황(*27년 인도 시작 예상)에 따라 26년 실적 공백 우려 제기될 수 있으나, 루마니아 수주 및 한국군 K-2 4차 양산으로 충분히 커버가 가능할 수 있을 것으로 판단됨 - 레일 부문은 미국 전동차 시장 열리고 있는 점 주목. 동사는 기회의 흐름 속 다시 한 번 미국 생산 거점을 확보를 추진 중. 선진 시장 진출 가속화로 BEP를 넘어 25년 이후 조금씩 이익을 붙여가는 양상이 될 것으로 기대함 - 2분기에 확인한 실적 자신감과 높아진 추가 디펜스 수주 가능성으로 그동안 경쟁사 대비 언더퍼폼 했던 주가 흐름에 탄력이 붙을 것으로 전망. 이익 추정치 상향에 따라 목표주가 기존 50,000원에서 65,000원으로 상향 조정함 * 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240729_064350_syyang0901_151.pdf * 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

[유진투자증권] 기계/로보틱스/운송 양승윤 ▶ LIG넥스원 - 2Q24 Review: 꾸준히 잘하는 중 - LIG넥스원의 2024년 2분기 실적은 매출액 6,047억원(+11%yoy), 영업이익 491억원(+22%yoy, OPM 8.1%). 영업이익 기준 시장 컨센서스인 552억원을 소폭 하회, 당사 추정치 470억원을 소폭 상회하는 결과 - 매출과 이익 모두 미스가 났지만, 동사 사업은 순항 중. 각종 개발 및 양산 사업은 계획대로 진행 중이며, 과거 제도 개선 영향으로 연구개발/국내양산 사업의 마진율은 오히려 개선되고 있음. 실적이 안 좋았다는 오판은 금물 - 연초 이래 강력했던 주가 상승 배경 설명에 '사우디 천궁 - 미국 비궁 - 고스트로보틱스'로 이어졌던 기대감을 이유로 들 수도 있겠지만, 당사는 동사가 차곡차곡 쌓아 올리고 있는 수주잔고에 주목. 이제는 기대감과 더불어 계속해서 쌓아 올리는 '수주잔고', 그리고 이에 기반한 '점진적인 탑라인 및 이익 성장'에 관심 필요 - 하반기에는 방추위에서 의결된 L-SAM 2 개발/M-SAM 3 개발/함대지탄도유도탄 개발/LAH 공대지유도탄 양산 등 각종 국내 유도무기 사업 계약이 연이어 체결될 것으로 예상됨. 해외 파이프라인도 특정 지역과 국가에 한정되지 않고 다양한 기회가 있는 상황임. 당사는 연말 기준 동사의 수주잔고는 20조원을 넘어설 수 있을 것으로 전망함 - 투자의견 BUY 유지하며 목표주가 240,000원에서 243,000원으로 소폭 상향. 이익 추정치 및 멀티플 조정에 기인하며, 적용 멀티플은 단기 모멘텀 소멸에 따라 글로벌 피어 평균에 부여하던 할증(10%)을 제거하여 적용했음 * 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240729_079550_syyang0901_152.pdf * 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

[유진 철강금속 이유진] ☎02-368-6141 철강금속 위클리 - 2분기 철광석 생산량과 전망(07/29) * 2분기 Major 4사의 철광석 생산량은 2.8억톤(+3.7%yoy, +12.5%qoq) * 장기적으로 철광석 시장은 공급 과잉 진입 확률 높음 * 올해 철광석 평균 가격은 90~100달러/톤 전망 (보고서링크) https://url.kr/5x4czs ■컴플라이언스 검필

[유진 철강금속 이유진] ☎02-368-6141 풍산 2Q24 Review - 방산 이익률, Flying High(07/29) * 2Q24 Review: 연결 매출액 1조 2,336억원, 영업이익 1,613억원 기록(OPM 13.1%) * 2년 전에 수주했음에도 높은 이익률 * 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 75,000원 유지 (보고서링크) https://url.kr/v3zhbv ■컴플라이언스 검필

유진 황성현 (02-368-6878) <S-Oil 2Q24 Review - 다시 찾아온 매수 기회> *2Q24 매출액 9.6조원(+3%qoq, +22%yoy), 영업이익 1,606억원(-65%qoq, +341%yoy) - 1분기말부터 진행된 정제마진 악화가 반영된 실적이며, 환율 변동으로 금융비용 증가하며 순이익 적자 전환 - IEA, EIA, OPEC은 하반기 석유 제품 수요가 상반기 대비 증가할 것이라 전망하고 있으며, 러시아 정제설비 40만b/d는 여전히 셧다운 중인 것으로 파악 - 아로마틱 시황의 회복이 진행되고 있으며, 하반기 가솔린 블렌딩용 수요 증가로 업황 개선 전망 - 윤활유 사업도 여전히 높은 마진을 유지 중이고, 액침냉각 등 신규 사업에 대한 코멘트도 발표될 것이라 판단 *3Q24 매출액 9.6조원(+0%qoq, +7%yoy), 영업이익 3,172억원(+97%qoq, -63%yoy) 전망 - 정유 흑자 전환, 석유화학 시황 회복, 견조한 윤활유 업황 유지 전망 *투자의견 BUY, 목표주가 83,000원 유지 - 밴드 하단의 주가를 고려한 Bottom fishing 전략을 추천 (링크) https://bit.ly/3zY7PAR ★컴플라이언스 검필

[유진투자 바이오제약 7.29] 7.26 국내외 주요 뉴스 #BMS(BMY.NYSE) +11.44% - BMS의 2분기 매출액이 122억 달러(+9%yoy)로 시장 가이던스를 상회하며 BMS가 기존 연간 가이던스인 매출액 +1~5%yoy 성장에서 +5~9%yoy 성장으로 상향 조정함 - 2분기에 엘리퀴스 매출액이 34억 달러(+7%yoy)로 지속적인 성장세를 보였으며 신규 포트폴리오인 레블로질(빈혈 치료제)과 브레얀지(CAR-T 혈액암 치료제)가 각 +82%yoy, +53%yoy로 고성장하며 매출 성장에 기여함 - 또한 2025년까지 15억 달러의 비용을 절감하여 주력 브랜드와 연구개발에 투자하는 계획을 밝히면서 IRA 약가 인하 등으로 인한 실적 우려가 다소 완화된 것으로 보임 https://www.cnbc.com/2024/07/26/bristol-myers-squibb-bmy-earnings-q2-2024.html #제론(GERN.NASDAQ) +8.62% - 미국국립종합암네트워크(NCCN)가 저위험 골수이형성증후군(MDS) 환자의 증상성 빈혈 1, 2차 치료제로 RYTELO(성분명 이메텔스타트)를 권장하는 가이드라인을 발표함 - 가이드라인이 제론의 3상 데이터와 FDA 승인을 반영하면서 라이텔로에 대한 접근성과 처방이 증가할 것으로 예상됨 https://ir.geron.com/investors/press-releases/press-release-details/2024/Geron-Announces-Updated-NCCN-Guidelines-Recommending-RYTELO-imetelstat-for-the-Treatment-of-Symptomatic-Anemia-in-Patients-with-Lower-Risk-MDS/default.aspx #프레스티지바이오파마(950210.KS) +13.34% - 프레스티지바이오파마가 유방암, 전이성 위암 치료제 허셉틴(성분명 트라스투주맙) 시밀러 HD201(제품명 투즈뉴)에 대해 유럽 허가 승인 권고를 받으며 10월 EC 승인 가능성이 높아짐 - 승인 시 국내 기업 중 3번째로 바이오시밀러를 유럽에 출시하게 되는 것으로서, 프레스티지바이오파마는 글로벌 파트너사와의 판매 라이선스 아웃 계약을 통해 유럽 시장 침투력을 높일 계획 https://www.hankyung.com/article/202407260987i #동아에스티(170900.KS) +0.14% - 동아에스티가 알츠하이머 분야 최대 규모 글로벌 학회인 AAIC 2024(7/28~8/1)에서 타우 표적 치매 치료제로 개발 중인 DA-7503의 국내 비임상 결과를 발표한다고 밝힘 - DA7503 투여를 통한 뇌척수액 내 타우 감소효과와 타우 제거효과 가능성을 확인하면서 first-in-class 치매치료제 개발을 지속할 예정 http://www.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=22639

오늘 발표된 밥캣 배임까지 내용이 잘 정리되있습니다.

두산그룹 재편 제동...관건은 주가 https://www.hankyung.com/article/2024072624165

유진 황성현 (02-368-6878) <2024.07.26. 두산에너빌리티 2Q24 실적발표> [1H24 실적] *에너빌리티부문 - 수주: 1.9조원 (-63%yoy). 전년 대형 PJT 수주 기저로 전년비 감소 - 매출액: 3.5조원 (+1%yoy) - 영업이익: 1,462억원 (+23%yoy) *연결기준 - 매출액: 8.2조원 (-4%yoy) · 대부분이 밥캣 실적 피크아웃 영향 - 영업이익: 6,679억원 (-22%yoy) [수주전망] - 7월 현재 누적 약 2.5조 수주 - 2024년 6.3조원 전망이자 목표 - 잔여수주전망 · 원자력(SMR 등): 0.4조원 · 가스/수소: 국내복합주기기 0.3조원, 국내외복합EPC 1.7조원, 국내외 단품·개보수·서비스 0.5조원 · 신재생(한동평대풍력 기자재): 0.2조원 · 기타(자회사, 토목건축, 주단, 방산 등): 0.6조원 · 석탄(단품/개보수): 0.1조원 [11차 전기본 실무안] - 10차 대비 신규수요 10.6GW 반영 (반도체클러스터, 전기화, 데이터센터 등) - 기존 10차의 가스, 재생에너지 계획 유지 - 노후석탄의 LNG전환이 2036년까지 14.1GW 반영되며 당사 가스터빈에 기회 있을 듯 (60여기의 신규시장 예상) - 풍력설비용량도 2038년까지 40.7GW로 확대 계획 → 당사 8MW/10MW 설비 납품 기대 - 2035~2036년 SMR 0.7GW 반영 - 2037~2038년 대형원전 4.4GW 반영 (대형원전 3기 규모). 신한울 #3~4 건설기간 참고 시 2027~2028년에는 발주 필요 [체코 원전] - 두코바니 #5~6 대상 (APR1000 적용) - 2+2옵션으로 테믈린 #3~4까지 기회 부여 - 2036년 10월 준공 목표 - 기간이 긴 것은 APR1000노형에 대한 개발까지 포함된 일정이기 때문 - 주기기+터빈+시공분야까지 참여하며 단일 PJT 중 가장 큰 규모로 예상 - 체코 두산스코다파워의 터빈 핵심기가재 공급으로 현지화 측면에서 강점 확보 [한국형원전 Update] - 스웨덴, 네덜란드에서 신규원전 건설 발표하며 타겟 pool에 포함 - 폴란드 연내 팀코리아와 타당성조사 착수예정 - 영국 부지매입 전력판매 투자회수 방식으로 양국 정부 간 전력판매 협상 중요 - UAE #1~4 팀코리아 납품하여 #5~6 기대감 높아지는 상황 - 사우디 정치적 이슈 해결로 단기 내 발주 예상 - 이외 핀란드, 슬로베니아, 스웨덴, 네덜란드는 정치보다 경제성이 중요하여 팀코리아의 우세 전망 [가스터빈 주기기] - 보령신복합 최초 계약 후 안동복합, 분당열병합, 함안복합 계약 체결. 누적금액은 1조원을 초과 - 음성 복합화력에서 지멘스사와 경쟁 중 - 본체계약 시 자동으로 장기서비스계약 체결 - 현재 보령신복합, 안동복합 장기서비스계약 마무리 [가스터빈 서비스] - 초고온·고압 작동이므로 정비주기에 따라 정비 필요 - 이는 원천제작사만 가능한 영역 - 기존 특허를 회피하며 역설계해 서비스시장에 신규 진입하는 것은 불가능 - 발전소 운전기간 동안 서비스사업이 자동으로 연계되며 안정적 매출 발생 [Q&A] Q. 루마니아 SMR 프로젝트 - 최근 루마니아 발주처 주주총회서 예산 승인했다고 보도된 바 있음 - 주기기 Long lead material 선발주 추진 중 - 빠르면 올해~1H25 기대 Q. 가스터빈 유지보수계약 규모 - 서비스의 범위에 따라 호기당 70~100억원 매년 발생 - 2038년 누적판매대수 105기 달성 시 약 1조원의 매출 발생 예상 Q. 분할합병계획 - 분할합병계획 현재는 유효 - 비즈니스 성장과 사업성 가속화를 위해 추진 필요 Q. 순차입금 가이던스 - 연말 2.8조원 예상 Q. 체코 원전 공기/매출인식 - 신한울 #3~4는 계약기간부터 상업운전까지 9년 7개월 예상 - 체코 원전에서 이 이상의 기간은 개발 관련 기간 - APR1000 기본 설계는 준비되어 있어 개발에 짧은 시간 소요 - 개발 단계에서는 주로 엔지니어링 용역이므로 매출인식규모 크지 않으나 기기 제작 본격화되는 2027년부터는 매출 본격적 발생 Q. UAE 당시 터빈/제너레이터 수주업체? - 당시 전기터빈 모델 준비되지 않아 일본 도시바社와 협력하되 scope는 50% 이상 가져옴 - 당시 웨스팅하우스를 도시바가 소유하고 있었고 도시바 주력제품이 터빈이었으므로 터빈 관련 scope를 요구 - 이번 체코 건은 두산 자체 모델 사용 (full speed 터빈을 체코 현지 제작) Q. APR1000/1400 scope, 비용 차이 - 주기기에서는 큰 차이 X - Scope도 대동소이 - 1400 → 1000 다운그레이드 시 수주비용도 큰 차이 없을 것으로 예상 - 단, 개발엔지니어링 추가로 인해 APR1400보다 조금 더 높은 금액으로 수주할 전망 Q. 공사 및 지연 우려 - 전체 건설을 함께 하도록 되어 있음. 시공은 대우건설과 당사 합작 - 건설부문 주관사는 대우건설이 55%, 당사가 45%로 참여 - scope은 원자력기자재와 터빈을 당사가 담당 - 체코 현지협력업체 82개사 발굴완료. 그중 44개사는 바로 투입 가능하며, 실제 공사까지 시간이 있어 계속 확보 예정 - 기자재수급도 가장 중요한 시멘트, 철골 등 현지 수급 가능해 문제 없는 것으로 파악 Q. 호기당 12조원 설명 - 원자력기자재나 터빈은 대략적 가격 정해져있음 - 한수원이 일단은 체코와 전체계약 → 기자재계약 → 마지막으로 시공(건설)쪽 계약 - 대우건설과 당사는 시공 쪽이므로 순차 계약 예상 - 언론의 12조를 breakdown하면 원자력기자재와 스팀터빈이 2조+α, 대우건설 제외 45%의 시공이 또 2조+α - 구체적 수치는 언급 어려움. 한수원에서 체코와 협상중이라 먼저 탑라인이 결정될 필요 - 부지가 체코 내륙에 있어 배송비용이 증가하는 측면도 존재 Q. 웨스팅하우스 분쟁 - 수주 이후 협상보다 수주 이전 고객에 미치는 영향이 더 큼 - 그럼에도 한수원이 체코정부에 확신을 주는 데 성공 - 한-미간 수출협력 진행 예정 - 표준화된 협력모델을 구축하여 한미공조의 형태로 한국형노형 수출 위한 토대 마련 기대 Q. 공기지연/원자재가격상승 시 에스컬레이션 조항 유무 - 발주처와 원만한 합의가 충분히 가능할 것 Q. 파이낸싱 - 원전수출 EPC 파이낸싱 모두 한수원이 담당 - 전액 체코정부의 예산으로 발주하는 컨셉. 이후 전력판매 통해 투자비를 회수하는 모델 - 다만 ~4기로 확대 시 어떤 조건을 요구할지는 밝혀진 바 없음 - 후속 타겟 PJT들이 대부분 유럽/중동 등 파이낸싱 측면에서 건전한 국가들에 밀집 → 개도국, 저개발국과 같이 많은 파이낸싱을 요구하는 국가보다는 부담이 덜 할 것 - 러시아 로사톰社의 원전수출모델(이전PJT에서 발생하는 매출이익으로 신규PJT를 파이낸싱하는 순환구조)과 같은 자금흐름 예상 Q. SMR - 2025년 대규모 프로젝트 발주예상 - 다만 이 발주량이 창원공장 CAPA를 초과하므로 설비투자/기술개발 준비 중 Q. 엔지니어링 업무 - 노형 개발에는 설계 도면을 확정하는 설계작업을 포함 - 건설에 필요한 인허가 문서 준비 과정도 통상 엔지니어링이라고 지칭

지난 6월 21일 개최한 제1회 리가켐바이오 Global R&D Day 컨퍼런스 영상을 조금 전 공개했습니다. 영상은 Part 1,2로 나눠서 공개했습니다. 많은 관심 부탁드립니다. Part1. [연구전략] 리가켐바이오 현재와 미래 [발표1] 김용주 대표이사 개회사 리가켐바이오의 현재와 미래 [발표2] 정철웅 신약연구소장 리가켐바이오의 미래 성장동력 및 IND 후보물질 소개 https://youtu.be/BY_2Xo-Jszo?si=SBn-nQGys-YsdGNl Part2. [사업전략] 리가켐바이오 중장기 사업전략 [발표1] 채제욱 부사장 사업전략센터장 / ACB 현지법인장 글로벌 사업화 전략 및 파트너사 임상결과 소개 [발표2] 박세진 사장 CFO/COO 폐회사 지속 가능한 바이오텍으로의 새로운 지평을 열다 https://youtu.be/_QBXGztoYt4?si=0n1c0CZETAlLwSMC

[단독] 두산밥캣서 수백억대 배임 적발…임직원 40여 명 연루 두산그룹의 지배구조 개편에서 핵심적인 계열사인 중장비 회사 두산밥캣, 이 곳 자회사에서 대 https://stockinfo7.com/news/url/33042579

[유진 철강금속 이유진] ☎02-368-6141 Boliden 2Q24 Review - 광산과 제련 둘 다 유지보수 끝(07/26) => 제련소 유지보수에도 물량과 가격 효과로 제련 부문의 실질 영업이익이 +1.8억 크로네로 증가했다는 점은 우리나라 제련 업체들의 2분기 실적도 좋아지는 그림일 것이라는 단서 제공 * Boliden - 5개의 광산(구리, 아연, 연, 금, 은, 팔라듐, 플래티넘 등)과 5개의 제련소(연 리사이클링, 구리, 니켈, 금, 은, 황산, 아연 등)를 운영하는 스웨덴 기업 - ‘23년 기준 영업이익의 38%가 광산, 54%가 제련 * 2Q24 실적: 매출액 227.5억 크로네, 영업이익 48.1억 크로네 기록. 재고 평가를 제외한 영업이익은 40억 크로네 - 작년 제련소 화재로 인한 20억 크로네 보험료를 제외 한 실질 영업이익은 20억 크로네로 시장 컨센서스 하회 - 정광 및 금속 생산량이 장비 가용성 문제와 유지 보수로 줄었기 때문 (보고서링크) https://url.kr/s79ak2 ■컴플라이언스 검필

[유진 철강금속 이유진] 240726_풍산 * 연결 매출액 1조 2,336억원, 세전이익 1,519억원(OPM 12%) * 별도 매출액 9,776억원, 세전이익 1,501억원(OPM 15%) - 신동: 전분기 대비 +990억원인 6,397억원 - 방산: 전분기 대비 +1,636억원인 3,379억원. 기계약분에 대한 물량 적기 선적 * 3Q 전망 - 신동판매량 -4천톤인 4.4만톤, 여름휴가/추석 등 조업일수 감소가 그 이유 - 방산매출액 2,564억원 전망 - 세전이익 500억 달성 매우 무난 Q. 계약 부채 - 온핸드한 부분은 이미 납품 중 - 우크라이나 제외하더라도 연말까지 진행되는 것 있음 - 내년 로템까지는 확정 오더임 Q. 메탈 게인 - 2분기가 약 +200억원 Q. 포탄 완공 시기, 이후 증설된 설비 100% 돌아가는 시기 - 계약의 납품에 따라서 병목 해소해서 납기 대응 - 잔량 물량에 따라서 Flexible하게 대응할 예정 - 모든 계획 수립하고 있고, 상황을 봐가면서 병목구간부터 해소할 것 Q. 비철금속 수급 Tight, 실제로 Tight한지? - 구리 친환경 수요 증가 이야기 많지만, 수급에 무리 없음 - 광산 파업, 홍수 공급량이 타이트한거지, 금속은 조달 문제 없음 - 2분기 조달에서 어려운 부분은 동 스크랩이었음 - 당분간 수요 확대 전망 있지만, 전기차 Chasm 영향으로 느림 - 중국 회복도 느려서, 전기동 구매 자체는 타이트하지 않음 Q. 트럼프 피습 이후 소구경탄 수요 증가? - 소구경 시장 견조 - 3분기 이후 시장 조정이 있을 것이라 예측하고 있었음 - 트럼프 피습 이후에도 별 움직임 없음 - 상반기까지는 계획물량 준수하는 수준 Q. 환율, 대구경탄 믹스 올라가는 것 外 방산 부문 마진율 올라가는 부분 있는지? - 환율과 대구경도 있지만, 수급이 타이트하다 보면 가격이 올라감(수출) - 예년의 가격보다는 계약 조건이 좋았다 - 물량이 한계이익을 넘으면 고정비 투자가 많아서 수익률이 증가하는 폭이 매우 큼 Q. 신동 판매 상황? - 대체적으로 수요/공급 업체 7~8월 휴가, 9월 추석: 조업일수 - 반도체/자동차 수출 늘어나고 있어 4분기부터는 신동 판매량 개선 전망 Q. 他방산업체 대비 Valuation 낮음. 20년에 물적분할 철회 했었는데, 지금 시점에서 방산 부문 분할 검토? - 22년부터 사업 효율성 위해 항상 검토 중(기획 부문에서는) - 장단점을 계속 보고드리고 있음 - 시기나 방향이 결정되면 말씀 드리겠음 - 정해진 것은 아직 없음 Q. 2분기 계약부채 수준(연결/별도)? - 1분기 유동부채 내 계약부채 - 5063억원(연결) - 작년 말 5,100억원, 현재 5,300억원 - 생산 부분 차감 Q. 배당정책? - 밸류업에 대해 나름대로 중장기 계획 수립, 정리 중 - 기본적으로는 20% 내외의 배당성향, 시가 기준 3-4% - 그 이상은 해야되지 않겠느냐가 회사의 생각