nuclear tooth 🚀

탈중국 없다 ======================== ~ 세계 최대 완성차 제조사인 일본 토요타자동차(Toyota Motor)가 지난 반세기 동안 글로벌 성공의 근간이었던 일본 특유의 폐쇄적 부품 공급망 체계인 '계열(케이레츠·keiretsu)' 구조에서 전격 탈피를 선언했다 ~ 기자회견에 나선 미야자키 요이치(宮崎洋一) 토요타 부사장은 "합작 파트너들과 공동 개발한 순수 배터리 전기차(BEV) 신차들을 잇따라 투입함으로써 중국 시장 점유율을 되찾을 수 있는 단계에 이르렀다"며 "품질과 역량, 비용 기준만 맞춘다면 공급업체의 국적이나 그룹 소속 여부와 상관없이 부품을 전격 조달할 것"이라고 못 박았다 https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/11/2026110518245880730c8c1c064d_1

구글, Wyoming에 170억달러 규모 데이터센터 투자 ======================== ~ Today, we are announcing our first data center in the state of Wyoming, in partnership with Tallgrass Energy, Black Hills Energy, American Electric Power (AEP), and Related Digital. Google is making a long-term, $17 billion investment in the Cowboy State, designed to deliver lasting benefits for Laramie County families and businesses https://blog.google/innovation-and-ai/infrastructure-and-cloud/global-network/wyoming-data-center/

어떻게든 해보겠다 https://www.theinformation.com/articles/nvidias-workaround-data-center-backlash-retrofitting-old-telephone-buildings

루비오 미 국무부 장관, 트럼프 행정부 떠날 준비 https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-11-05/rubio-considers-leaving-administration-after-gop-s-midterm-loss?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy

핵 프로그램에 대한 구체적인 제안 검토 https://www.nytimes.com/2026/11/05/world/middleeast/peace-talks-iran-united-states-qatar-nuclear-program.html

VIX 급등

[하나증권 반도체 김록호/박규연] Industry Research 자료링크: https://vo.la/yhiKtBW 반도체(Overweight): 데이터센터 관련 과도한 우려 ■ 중간선거 민주당 승리로 인한 주가 과락 - 2026년 11월 미국 중간선거에서 민주당이 상·하원 주도권을 확보하면서 AI 데이터센터 규제 강화 및 세제 혜택 축소 우려로 미국과 한국, 대만 등 글로벌 반도체 주가가 급락. 주 정부 차원의 전력 사용 및 데이터센터 건설 규제가 강화될 수 있다는 우려가 반영된 것으로 판단 - 특히 AI 인프라 투자가 집중된 텍사스, 조지아, 오하이오 등에서 데이터센터 인허가 요건 강화, 전력망 확충 비용의 기업 부담 전환, 환경 규제 등으로 신규 데이터센터 건립이 지연될 가능성이 부각. 반면 AI 투자 확대에 따른 과다 지출 및 FCF 관련 우려가 있었던 빅테크 업체들의 주가는 오히려 반등 ■ 단기: 데이터센터 관련 불확실성 vs 장기: AI의 글로벌 패권 경쟁 - 단기적인 주가 급락의 주요 원인은 데이터센터 관련 불확실성 확대라고 판단. 이미 건설 중이거나 허가가 완료된 데이터센터에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나, 승인을 기다리고 있는 사업들의 지연 또는 거부 가능성이 부각. 당장 반도체 업체들의 실적에 미치는 영향은 제한적이지만, 2~3년 후 성장 가시성에 대한 의구심이 확대된 만큼 단기적인 주가 조정은 불가피하다는 판단 - 다만 현실적으로 데이터센터에 대한 규제를 적극적으로 단행할 가능성은 낮다고 판단. 글로벌 AI 기술 경쟁이 국가 안보 및 경제 패권과 직결되어 있고, 중국의 전폭적인 AI 산업 지원을 감안하면 미국 입장에서도 AI 투자를 적극적으로 제한하기는 어려울 전망. 따라서 데이터센터 관련 불확실성으로 단기 주가 조정이 나타날 수 있으나, AI 패권 경쟁 측면에서 근원적인 투자 제한 가능성은 낮은 만큼 반도체 업체들의 단기 과락을 활용한 비중확대 전략이 필요 ■ 국내 메모리 업체 주가 전 저점에 인접. 이성적 판단이 필요한 때 - 삼성전자와 SK하이닉스의 12개월 선행 PBR은 각각 1.21배, 1.23배까지 하락하며 지난 7월 말 저점과 유사한 수준에 도달. 당시 주가 낙폭은 40~50%에 달하며 과거 다운사이클 진입 시기와 유사한 수준을 기록. 이후 주가가 회복했으나 최근 조정으로 다시 이전 저점에 근접한 상황 - 7월 말 주가가 다운사이클 진입을 반영한 수준이었고, 당시 PBR이 1.2배대에서 지지되었다는 점에 주목할 필요. 과거 AI 사이클 이전 삼성전자와 SK하이닉스의 PBR 저점은 각각 1배, 0.9배였으나, AI 시대에는 저점이 1.2배대로 레벨업되었을 것으로 판단. 고객 맞춤형 제품인 HBM의 비중 확대가 과거 대비 실적 변동성을 낮추는 요인으로 작용하기 때문. 데이터센터 관련 불확실성을 소화하는 과정에서 비중확대 전략을 고려할 필요 (컴플라이언스 승인 후 기재)

>>Apple, 7개 트랜치 달러채 발행…1년여 만에 투자등급 채권시장 복귀 •Apple이 1년여 만에 투자등급 채권시장에 복귀해 2~10년 만기의 7개 트랜치 달러채 발행에 나섬. 최장기 채권의 최초 금리 가이던스는 미국 국채 수익률 대비 80bp 높은 수준으로 제시됨. BofA, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan이 공동 주관하며 조달 자금은 주식 매입, 배당, 자본지출 등 일반적인 기업 용도로 사용될 예정 •이번 발행은 2025년 5월 45억달러 규모의 채권 발행 이후 처음이며, AI 인프라 투자가 지속되는 가운데 미국 기술기업들의 채권시장 자금조달이 확대되는 흐름에 Apple도 합류한 것임. 다만 이번 자금이 AI 투자에만 사용된다고 명시된 것은 아님 >苹果启动七档美元债发行，一年多来首次进军投资级债券市场 https://wallstreetcn.com/articles/3785291#from=ios

» 미국 주간 신규 실업수당 청구건수는 18.9만 건으로 시장 예상치(19.6만 건)와 전주(19.5만 건)를 모두 하회. 전주 대비 6천 건 감소하며 기업들의 해고 압력이 낮은 수준에 머물고 있음을 시사 » 연속 실업수당 청구건수는 171.8만 건으로 시장 예상치(171.0만 건)와 전주(169.5만 건)를 소폭 상회. 다만 추세상 실업자의 재취업 여건도 이전보다는 개선된 모습 » 신규 및 연속 실업수당 청구건수 모두 중장기적으로 하락하는 흐름을 보이면서 미국 고용시장의 급격한 둔화 우려 완화. 다만 실업수당 지표는 해고 동향에 초점을 맞추고 있어 신규 채용 회복 여부는 추가 확인이 필요

문샷 AI, 미국 수출통제 우회해 유럽에서 엔비디아 블랙웰 확보 추진 : 중국 AI 스타트업 문샷 AI가 미국의 대중국 반도체 수출통제를 우회하기 위해 유럽 데이터센터에서 엔비디아 블랙웰 GPU를 임대하는 방안을 논의했다는 보도 : 문샷은 유럽 네오클라우드 사업자들과 블랙웰 GPU 8,000개 이상 규모의 클러스터 임대를 논의. 주로 AI 추론용 컴퓨팅 확보가 목적이었으며, 학습용 클러스터에도 관심을 보인 것으로 알려짐 : 미국은 첨단 GPU의 중국 직접 수출을 제한하고 있지만, 해외 데이터센터를 통한 원격 접근은 현행 규제의 사각지대. 앞서 백악관은 지난 7월 문샷이 태국 데이터센터를 통해 블랙웰에 접근했다고 지적 : 문샷에는 일반적인 비중국계 고객보다 30~50% 높은 선급금을 지급하는 조건도 제안된 것으로 알려짐. 네오클라우드 및 금융기관이 향후 원격 접근 금지에 따른 계약 중단 위험을 완화하기 위한 조치 : 미국 하원은 지난 1월 클라우드를 통한 첨단 반도체 원격 접근까지 수출통제 범위를 확대하는 원격 접근 보안법(RASA)을 통과시켰으나, 상원 통과는 아직 이뤄지지 않은 상황 : 문샷은 지난 7월 Kimi K3 출시 이후 수요 급증으로 컴퓨팅 용량 부족을 겪었으며, 기존 고객에게 자원을 우선 배분하기 위해 신규 구독을 일시 중단한 바 있음 https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

[JP Morgan] 주요 AI 기업들의 부외 약정 규모가 4조 달러를 상회하는 것으로 추정 » JP Morgan AM은 주요 AI 기업들의 재무제표에 반영되지 않은 리스·구매 약정과 장기부채·리스부채를 합산한 규모가 약 5.25조 달러에 달하는 것으로 집계 » 이 가운데 아직 개시되지 않은 리스 계약과 구매 약정 등 부외 약정은 약 4.49조 달러로 전체의 약 86%를 차지. 재무제표에 이미 반영된 장기부채 및 리스부채는 약 0.76조 달러 수준 » 기업별 합산 규모는 Google이 약 1.19조 달러로 가장 크고, Meta 9,200억 달러, Anthropic 8,730억 달러, Microsoft 6,850억 달러, Amazon 6,420억 달러 순. Oracle과 NVIDIA는 각각 4,790억 달러, 4,590억 달러 » 특히 Anthropic(99%), NVIDIA(92%), Google(91%), Meta(88%)는 전체 약정의 대부분이 아직 재무제표에 반영되지 않은 부외 약정으로 구성. 반면 Amazon과 Oracle은 재무제표상 부채 비중이 30%대로 상대적으로 높음. AI 인프라 투자 확대에 따른 장기적인 자금 부담이 현재의 재무제표상 부채 규모보다 클 수 있음을 시사 » 부외 약정은 차입금과 달리 향후 이행해야 할 계약상 지출을 의미하며, 전체 금액이 즉각적인 현금 유출이나 금융부채로 전환되는 것은 아니라는 점에 유의

내일 새벽에 아이온큐, 아이렌, 에어비앤비, 클라우드플레어 실적 발표 예정입니다. 나머지 뉴스들은 내일 업데이트 드리겠습니다. 오늘 하루도 고생 많으셨습니다.

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🚨 경제 지표 발표 🚨 ━━━━━━━━━━━━━━━ 🔴 미국 신규 실업수당청구건수 (Initial Jobless Claims) ㆍ실제치(Actual): 189,000건 🔴 ㆍ예상치(Forecast): 197,000건 ㆍ이전치(Previous): 195,000건 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 요약 ㆍ신규 실업수당청구건수는 189,000건으로 시장 예상 197,000건을 하회 🟢 ㆍ이전 195,000건 대비 6,000건 감소하며 해고 압력이 낮은 수준을 유지 🟢 ㆍ노동시장의 급격한 냉각보다는 견조한 고용 흐름을 시사 🟢 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📈 주식시장 영향 ㆍ낮은 실업수당청구건수는 경기침체 우려 완화 측면에서 경기민감주에 긍정적 🟢 ㆍ견조한 고용은 소비 및 기업 실적 기대에도 긍정적 🟢 ㆍ반면 국채금리 상승 및 금리 인하 기대 약화 가능성은 기술주·성장주에 부정적 🔴 ㆍ경기 안정과 금리 부담이 상충해 전체 증시 영향은 중립적 🟡 ━━━━━━━━━━━━━━━ 🏦 금리 인하 영향 ㆍ실업수당청구건수의 예상 하회는 추가 금리 인하 기대에 부정적 🔴 ㆍ청구건수가 190,000건 아래로 하락하며 노동시장 냉각 신호 약화 🔴 ㆍ견조한 고용은 연준의 공격적인 통화완화 필요성을 낮추는 요인 🔴 ㆍ통화정책 측면에서는 매파적으로 해석되며 금리 인하 기대를 제한 🔴 ━━━━━━━━━━━━━━━ 작성자: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

한국금융지주(071050.KS/매수): 3Q26 Re - 비우호적 시장 환경에 따른 실적 부진 자료 링크: https://tinyurl.com/3fna4xvv □ 2026년 3분기 실적 컨센서스 44% 하회 3분기 지배주주순이익은 2,823억원으로 컨센서스(5,014억원)를 43.7% 하회, 3분기 연환산 ROE는 8.3%(YoY -16.4%p, QoQ -21.8%p) 기록. BK 및 WM 수익 감소와 보유자산 평가손실 확대가 실적 부진의 주요 원인 [브로커리지] 위탁매매 수수료손익은 2,078억원(YoY +62.7%, QoQ -40.6%) 기록. 국내외 증시 거래대금 급소로 수수료수익은 축소됐으나, 국내주식 M/S는 13.3%로 QoQ 1.2%p 상승한 점은 긍정적. 국내주식과 해외주식 수수료수익은 각각 QoQ 36%, 37% 감소 [WM] WM 수수료손익은 575억원(YoY +19.8%, QoQ -73.4%) 기록. 랩 및 수익증권 판매 부진으로 자산관리 수수료수익이 QoQ 86% 감소. 2분기 개인고객 금융상품 잔고 중 연금·랩·신탁 등 기타 부문이 QoQ 8조원 증가했던 반면, 3분기에는 약 1조원 감소 [IB] IB 수수료수익은 1,956억원(YoY +29.5%, QoQ +77.5%) 기록. M&A 수수료수익이 QoQ 46% 증가하는 등 IB 부문은 전반적으로 양호한 실적 [이자손익] 이자손익은 2,513억원(YoY +19.9%, QoQ -13.3%) 기록. 고객예탁금과 대출잔고가 각각 QoQ 19%, 2% 감소한 가운데 조달금리 상승도 영향 [트레이딩] 운용 및 기타손익은 896억원(YoY -78.8%, QoQ -63.5%) 기록. 연결 기준은 -1,800억원(YoY 적전, QoQ 적전) 기록. 유가증권 관련 평가손실뿐만 아니라 환손실(-1,667억원) 크게 반영되며 예상대비 부진 [판관비] 판관비는 3,973억원(YoY +33.0%, QoQ -11.8%) 기록. 인건비가 QoQ 10% 감소 [증권 제외 기타 주요회사] 밸류운용과 저축은행 순이익은 각각 -400억원, -130억원으로 QoQ 적전. 밸류운용은 증시 부진에 따른 주식 관련 평가손실이 발생, 저축은행은 예대마진율 축소 및 충당금 증가 영향 등에 기인 □ 4분기 실적 회복은 제한적일 수 있으나 배당 매력은 유효 3분기는 증시 부진과 금리 상승, 환율 하락에 따른 보유자산 평가손실이 확대되며 실적이 크게 둔화. 4분기에도 증시 변동성 확대와 계절적 비용 부담 등을 감안하면 단기간 내 큰 폭의 실적 개선을 기대하기는 어려움. 다만, 금리 상승세가 진정될 경우 채권 관련 평가손실 부담이 완화되고 일부 평가이익이 발생할 가능성. 이에 따라 계절적 비용을 감안하더라도 4분기 순이익이 3분기 수준을 유지한다면 배당소득 분리과세 요건 충족을 위한 배당 여력은 확보할 수 있을 것. 2026년 배당총액이 YoY 10% 증가한다고 가정할 경우, 기대배당수익률은 약 7% □ 투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가 249,000원으로 하향조정 투자의견 ‘BUY’는 유지하나, 목표주가는 240,000원으로 약 28% 하향조정. 실적 추정치 하향과 증시 변동성 확대에 따른 할인율 조정을 반영(Sustainable ROE 13.0%, COE 12.3%). 단기적으로 운용손익 변동성에 따른 실적 불확실성이 지속될 것으로 예상되나, 견조한 IB 수익 기반과 높은 브로커리지 시장점유율은 중장기 이익 체력을 뒷받침할 것 (컴플라이언스 승인을 득함)

일론 머스크의 자산이 전날 하루 동안 335억 달러 감소. 이에 따라 제프 베이조스와 일론 머스크의 자산 격차가 5,000억 달러 이내로 좁혀진 상황.

>>반대 여론 속 OpenAI, 데이터센터 사업 추진 방식 변경 •OpenAI는 ‘전국 지역사회 협약’ 프레임워크를 발표하고 데이터센터 사업에서 비밀유지계약을 체결하지 않고, 전력 비용을 주민에게 전가하지 않겠다고 약속함. 또한 소음·용수·에너지 영향 등을 공개하고, 전력 피크 사용을 줄이는 한편 전력망에 전력을 환원하고 지역 고용을 확대할 계획임. 미국 중간선거 이후 데이터센터 건설에 대한 정치적 반대가 더욱 커지고 있음 >反对声浪之下，OpenAI将改变数据中心项目推进方式 https://wallstreetcn.com/articles/3785289#from=ios

데이터센터 반대 목소리 확대. 오픈AI, 사업 추진 방식 변경 • 오픈AI 'National Community Compact’ 프레임워크 발표. 주요 내용 약속: - 데이터센터 프로젝트 비밀유지협약 체결하지 않음 - 전력비용 주민에게 전가하지 않음 - 소음 & 물 사용 및 에너지 영향 공개 - 피크 전력 사용 축소 - 지역 고용 촉진 • 미국 중간선거 이후 데이터센터 구축은 더 큰 정치적 저항 직면 反对声浪之下，OpenAI将改变数据中心项目推进方式 OpenAI发布“全国社区契约”框架，承诺数据中心项目不签保密协议、不将电力成本转嫁给居民，并公开披露噪音、用水及能源影响，减少高峰用电、回输电网及推动本地雇佣。美国中期选举后，数据中心建设面临更大政治阻力。 https://wallstreetcn.com/articles/3785289#from=android