Inside Research

🔵 MERCADOS: Gostosura ou travessura? Além do Halloween, o mês de outubro se encerra com a expectativa dos investidores sobre a inflação americana de setembro medida pelo índice Personal Consumption Expenditure (PCE). Conhecido como "a inflação do FED", esse indicador é a referência do Federal Reserve, o banco central americano, para balizar o cumprimento da meta de inflação. 🔵 AÇÕES: Na noite da quarta-feira (30), a Kepler Weber (KEPL3) apresentou seus resultados do 3T24, trazendo números saudáveis. Embora esses resultados reflitam, em certa medida, as dificuldades enfrentadas pelo agronegócio neste ano, eles também evidenciam os frutos da estratégia bem-sucedida da empresa em desenvolver um modelo de negócios mais resiliente. Além disso, a companhia tem conseguido alcançar êxito comercial ao explorar novas oportunidades no mercado. O cenário de inadimplência no Brasil apresenta-se estabilizado em um patamar considerado "baixo" pelo Banco Central (BC), com uma taxa de inadimplência mantida em 3,2 por cento em setembro de 2024, semelhante à observada em dezembro de 2023. Este ambiente de estabilidade é sustentado por condições macroeconômicas favoráveis, que contribuem para o equilíbrio financeiro das famílias e empresas, permitindo-lhes honrar suas obrigações de crédito. Esse cenário positivo ocorre simultaneamente a uma expansão do mercado de crédito e à redução das taxas médias de juros cobradas em diversas modalidades. 🔵 POLÍTICA: Nesta quinta-feira (31), há alguns destaques relevantes diretamente de Brasília. O primeiro deles diz respeito à oficialização do apoio do presidente da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), ao deputado Hugo Motta (Republicanos-PB) para a sucessão da Mesa Diretora e o provável apoio – impulsionado pelo favoritismo do deputado paraibano – da bancada do PT, que deve ser oficializado nos próximos dias. 🔵 RENDA FIXA: Nesta quarta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos mostraram comportamento misto. O rendimento da T-Note de 10 anos encerrou em 4,29 por cento ao ano, praticamente estável, enquanto o da T-Note de 2 anos subiu de 4,11 por cento para 4,15 por cento ao ano. Os dados de atividade econômica foram variados: o relatório de emprego privado ADP destacou a resiliência do mercado de trabalho, enquanto o PIB mostrou leve desaceleração, sugerindo que a economia norte-americana caminha para um pouso suave.

🔵 MERCADOS: Há apenas uma semana do início da reunião do Federal Open Market Committee (Fomc), equivalente americano do Comitê de Política Monetária (Copom), os investidores estão atentos aos dados da economia americana. Nesta quarta-feira (30) será divulgado o Produto Interno Bruto (PIB) americano do terceiro trimestre. A mediana das expectativas dos investidores é de um crescimento anualizado de 3,0 por cento, repetindo o desempenho do segundo trimestre. 🔵 AÇÕES: O Santander Brasil (SANB11) apresentou lucro líquido gerencial de 3,664 bilhões de reais no 3T24, superando as expectativas do mercado e demonstrando um desempenho sólido, com crescimento de 10 por cento em relação ao trimestre anterior e 34,3 por cento na comparação anual. Esse resultado reflete a estratégia de alocação disciplinada de capital do banco, focando em linhas de maior rentabilidade e ativos de qualidade. O diretor da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), Fernando Mosna, apontou um possível "erro grosseiro" do Ministério de Minas e Energia (MME) em uma operação financeira realizada em agosto, com o objetivo de reduzir as contas de luz. A operação, que prometia uma economia de mais de 500 milhões de reais, resultou em uma economia final de aproximadamente 46,5 milhões de reais, valor muito inferior ao esperado. Em resposta, o MME afirmou que as taxas de juros negociadas na operação foram "significativamente menores do que as pactuadas anteriormente", defendendo a operação como benéfica para os consumidores. 🔵 RENDA FIXA: Nesta terça-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos mantiveram-se estáveis. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,28 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos encerrou o dia em 4,11 por cento ao ano.

🔵 MERCADOS: Nos últimos anos, a Arábia Saudita realiza uma conferência anual para atrair investidores. Realizado na capital Riad, o encontro visa encontrar alternativas para aplicar as imensas reservas financeiras do reino. O país tem alguns problemas econômicos graves. É totalmente dependente do petróleo, que representa cerca de 91 por cento do Produto Interno Bruto. Tem um clima desértico e, em alguns momentos, tem de importar água. E, principalmente, sua economia depende de uma commodity de preços voláteis e futuro incerto. Por isso, quem comparece a esse encontro tem de caprichar: sabe que pode voltar com um cheque polpudo para casa. 🔵 AÇÕES: No dia de ontem (28) a Petrobras (PETR4) divulgou o relatório de produção e vendas referente ao terceiro trimestre de 2024, a produção total própria de óleo e gás natural alcançou 2,69 milhões de barris por dia, em linha com o trimestre anterior e 6,6 por cento menor do que no 3T23 por conta do maior volume de paradas de produção. O estudo do Boston Consulting Group (BCG) divulgado no Valor Econômico, revela um panorama desafiador para os grandes bancos no setor de meios de pagamento. Com as fintechs ganhando participação rapidamente, os bancos veem sua fatia de mercado diminuir. Este fenômeno ocorre num cenário de desaceleração do crescimento das receitas globais no setor, que passaram de uma média anual de 8,7 por cento entre 2018 e 2023 para uma projeção de 4,7 por cento entre 2023 e 2028. A América Latina, incluindo o Brasil, deve liderar o crescimento global, embora também em ritmo mais moderado. A Intelbras (INTB3) apresentou um faturamento de 1,24 bilhão de reais no 3T24, o maior faturamento trimestral da história da empresa. Esse montante representou um aumento de 33,2 por cento a/a e de 4,9 por cento t/t, refletindo um crescimento consistente em todas as suas áreas de negócio. 🔵 POLÍTICA: Nesta terça-feira (29), os mercados ficam no aguardo de maiores informações acerca da reunião que ocorreu na segunda entre o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, e o presidente Lula. A pauta principal do encontro foi justamente o pacote de revisão e redução de gastos, elaborado pela equipe econômica e do planejamento e com previsão de envio ao Congresso neste início de novembro. 🔵 RENDA FIXA: Na segunda-feira (28), as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram leve alta. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,28 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos encerrou o dia em 4,12 por cento ao ano.

O Ibovespa fechou em alta de +1,02%, aos 131.212 pontos, com volume fraco de R$ 17 bi, R$ 8 bi abaixo da média de R$ 25 bi das segundas-feiras. A bolsa abriu em alta e subiu durante todo o dia, com leves recuos, mas sempre voltando a subir, fechando com uma alta de +1%, aos 131.212 pontos. O preço do petróleo despencou -5%, a US$ 72 de US$ 75,9, sexta, muita acima do limite da volatilidade diária de -/+2%, com investidores acreditando que a guerra no Oriente Médio pode não aumentar e, portanto, parte do sobrepreço do petróleo teria sido tirado hoje. O minério de ferro apresentou alta de 2,3%, subindo de US$ 108,1 para US$ 110,0 por tonelada na sexta-feira. Parte dos investidores acredita que as recentes medidas de estímulo monetário do governo chinês terão um impacto positivo na economia e na demanda por aço, o que, por sua vez, aumentará a procura por minério de ferro. As bolsas americanas registraram altas, com o Nasdaq subindo 0,30% e o Dow Jones avançando 0,65%. O dólar à vista ficou estável a R$ 5,70, seguindo o dólar no exterior. MAIORES ALTAS AZUL4 +13.99% R$ 6,11 IRBR3​ +6.80% R$ 44,16 BRFS3​ +4.71% R$ 25,56 UGPA3​ +4.48% R$ 21,00 JBSS3​ +4.07% R$ 36,03 MAIORES BAIXAS HYPE3​ -8.70% R$ 23,92 PRIO3​ -1.68% R$ 40,95 BRAV3​ -1.35% R$ 16,80 EMBR3​ -1.25% R$ 48,94 PCAR3​ -0.95% R$ 3,14 Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Desde o fim de agosto, quando registrou um pico de 137,47 mil pontos, o Ibovespa amargou uma queda de 5,5 por cento. Após uma arrancada no 2T24, o principal indicador do mercado acionário brasileiro vem perdendo força. Quais os motivos para isso? E, mais importante: quando o Ibovespa vai voltar a subir? A resposta para a primeira pergunta é um pouco mais simples. A queda das ações vem ocorrendo pela piora das expectativas com relação à economia brasileira e pelos sinais de desaceleração da demanda internacional das commodities. Esses dois vetores provocam inflação, podem justificar uma alta dos juros e são ruins para os resultados das empresas. Daí a pressão de baixa sobre os preços das ações. 🔵 AÇÕES: A Vale (VALE3) e a BHP assinaram na última sexta-feira (25) um acordo definitivo para reparar o rompimento da barragem em Mariana (MG). O evento ocorreu há quase nove anos. O acerto prevê um montante total de 170 bilhões de reais a ser pago pelas mineradoras, considerando 132 bilhões de reais a serem indenizados e 38 bilhões já gastos desde o colapso da estrutura, em novembro de 2015. A BB Seguridade (BBSE3), braço de seguros do Banco do Brasil (BBAS3), vem implementando uma estratégia de diversificação de canais de venda e expansão no segmento de pessoas jurídicas (PJ). Comandada por André Haui desde fevereiro de 2024, a empresa está concentrando esforços para ampliar sua presença fora dos canais tradicionais, especialmente do banco. 🔵 POLÍTICA: Após as eleições, os trabalhos no Legislativo devem ser retomados com foco na negociação do acordo para as emendas parlamentares, em meio a divergências entre Executivo, Judiciário e congressistas sobre alguns detalhes do que será apresentado via Projeto de Lei Complementar (PLP). 🔵 RENDA FIXA: Na sexta-feira (25), as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram leve alta. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,25 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos encerrou o dia em 4,11 por cento ao ano.

O Ibovespa fechou em leve alta de 0,65%, aos 130.066 pontos, com volume ainda fraco de R$ 18 bi, R$ 7 bi abaixo da média de R$ 25 bi das quintas-feiras. A bolsa abriu em baixa, como ocorreu ontem, atingindo a mínima de 128,8 mil pontos às 10h25. No entanto, começou a se recuperar e, às 14h, já registrava uma alta, fechando a 130.067 pontos, com um aumento de 0,65%. Na B3, entre as 15 ações mais negociadas, 13 apresentaram alta. Os destaques foram: LREN3, que subiu 4,8% após anúncio de aumento de capital e bonificação de ações; PRIO3 com alta de 1,8%; HYPE3 com 1,5%; e B3SA3 também com 1,5%. Entre as ações mais negociadas, duas registraram queda. HAPV3 caiu 0,80% em função de uma pequena realização de lucros, enquanto SUZB3 recuou 0,30% devido à desvalorização do dólar. O preço do petróleo caiu 0,50%, para US$ 74,70, em comparação a US$ 75,20 ontem. A variação se manteve dentro do limite de volatilidade diária de +/- 2%, sem novidades significativas. O minério de ferro registrou alta de 1%, subindo para US$ 106,10 por tonelada, em comparação a US$ 104,80 ontem, sem novidades relevantes. As bolsas americanas tiveram um desempenho misto: o Nasdaq subiu 0,70%, enquanto o Dow caiu 0,30%. O dólar à vista caiu 3 centavos, ou 0,52%, fechando a R$ 5,67, em comparação a R$ 5,70 ontem. Essa desvalorização seguiu a tendência do dólar no exterior, que recuou 0,39% frente a moedas fortes e 0,50% em relação a moedas emergentes. MAIORES ALTAS LREN3​ +4.84% R$ 18,83 CVCB3​ +4.76% R$ 1,98 COGN3 +4.23% R$ 1,48 MGLU3​ +3.61% R$ 9,48 LWSA3​ +3.27% R$ 4,42 MAIORES BAIXAS IRBR3​ -7.32% R$ 44,22 PCAR3​ -2.71% R$ 3,23 BRKM5​ -1.69% R$ 17,40 MULT3​ -1.30% R$ 25,11 ENEV3​ -1.23% R$ 13,66 Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: O Ibovespa encerrou mais um pregão em queda na quarta-feira (23). Foi a quinta sessão consecutiva de baixa. A razão mais importante foi a desvalorização das commodities no mercado internacional, principalmente petróleo e minério de ferro. Com isso, as ações da Vale (VALE3) recuaram 2,02 por cento e as da Petrobras (PETR4) caíram 1,50 por cento, impactando negativamente o índice. O Ibovespa terminou o dia em baixa de 0,55 por cento, aos 129.233 pontos. 🔵 AÇÕES: Nos últimos anos, o setor imobiliário evitava trabalhar com a Faixa 1 do programa Minha Casa, Minha Vida (MCMV) devido a dificuldades com repasses de recursos, o que resultou na paralisação de obras e problemas financeiros para as construtoras. No entanto, o governo tem buscado resgatar a confiança no programa, incentivando o setor a voltar a atuar na faixa inicial. O MCMV é dividido em três faixas, e a primeira pode ser financiada tanto pelo FGTS quanto pela União. A diferença está na seleção dos beneficiários: unidades financiadas com FGTS são vendidas diretamente ao cliente, enquanto as financiadas pela União são destinadas pelo poder público. O ministro André Mendonça, do Supremo Tribunal Federal (STF) solicitou que a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) opine sobre a obrigação de realização de oferta pública de aquisição de ações (OPA) no caso envolvendo a CSN (CSNA3) contra a Ternium. A disputa entre as companhias é por conta do controle da Usiminas (USIM5), situação que já dura mais de dez anos. 🔵 POLÍTICA: Nesta quinta (24), o destaque do noticiário político fica por conta das negociações para a volta das atividades parlamentares na semana que vem, após a realização do segundo turno das eleições municipais. 🔵 RENDA FIXA: Nesta quarta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram uma leve alta. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,24 por cento ao ano, enquanto o da T-Note de 2 anos encerrou o dia em 4,07 por cento ao ano. Essa alta ocorre mesmo com as recentes atualizações econômicas sugerindo uma atividade mais fraca do que o esperado, refletindo a crescente influência do cenário eleitoral nos mercados.

O Ibovespa fechou queda de -0,55%, aos 129.233 pontos, com volume muito fraco de R$ 18 bi, R$ 7 bi abaixo da média de R$ 25 bi das quartas-feiras. A bolsa abriu em caindo, como ontem, batendo a mínima às 11h45, aos 128,6 mil pontos, depois começou a recuperar-se para fechar nos 129.233 pontos, -0,31%. O preço do petróleo caiu 1,1%, passando de US$ 75,6 para US$ 75,2, dentro do limite de volatilidade diária de -/+2%. O minério de ferro recuou 2%, passando de US$ 107 para US$ 104,8 por tonelada, devido às incertezas sobre o impacto dos novos estímulos monetários na economia chinesa. As bolsas americanas apresentavam queda, com o Nasdaq recuando 1,60% e o Dow caindo 0,96%. O dólar à vista ficou estável em R$ 5,70, e sem novidades. MAIORES ALTAS IRBR3​+12.29% R$ 47,71 CRFB3​ +5.24% R$ 7,43 COGN3 +4.41% R$ 1,42 YDUQ3​ +4.05% R$ 10,79 HAPV3​ +3.25% R$ 3,81 MAIORES BAIXAS HYPE3​ -3.91% R$ 27,01 LWSA3​ -2.95% R$ 4,28 AZUL4​ -2.66% R$ 5,48 VIVA3​ -2.55% R$ 24,88 RADL3​ -2.41% R$ 24,65 Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: A sensação de falta de notícias em outubro tem um bom motivo: não houve reuniões do Comitê de Política Monetária (Copom) nem do Federal Open Market Committee (Fomc), seu equivalente americano. Assim, a conversa sobre políticas monetárias arrefeceu. Porém, o assunto deverá retornar com força no início de novembro. Os dois Comitês têm reuniões agendadas para a primeira semana do mês. 🔵 AÇÕES: Abrindo a temporada de resultados das empresas de energia elétrica, a Neoenergia (NEOE3) reportou resultados que avaliamos como neutros/alinhados com as nossas expectativas para o período. A companhia reportou um EBITDA caixa no trimestre de 2,5 bilhões de reais, versus o consenso de mercado de 2,1 bilhões de reais e de nossa projeção de 2,4 bilhões. Na avaliação anual, o EBITDA caixa recuou 5,1 por cento a/a, com este recuo sendo puxado pela ausência de receitas da Usina térmica Termopernambuco, a qual voltará a produzir resultados a partir do 4T24. O lucro líquido na visão IFRS totalizou 841,0 milhões de reais, abaixo de nossa projeção de 862,6 milhões de reais. Na noite desta terça-feira (22), o Carrefour Brasil (CRFB3) divulgou sua prévia de vendas referente ao 3T24, com resultados que se mostraram mistos em relação às nossas projeções e ao consenso de mercado. As vendas consolidadas totalizaram 29,5 bilhões de reais, representando um crescimento de 4,8 por cento em comparação ao 3T23. Embora o número esteja em linha com as projeções, o destaque positivo ficou por conta do segmento de cash and carry (Atacadão), que teve um desempenho sólido. No entanto, o segmento de varejo tradicional ainda enfrentou dificuldades, com uma queda acentuada de vendas devido ao fechamento de lojas, embora o crescimento em vendas mesmas lojas (LfL) tenha surpreendido positivamente. 🔵 POLÍTICA: Nesta quarta-feira (23), os noticiários reportam expectativas para o maior detalhamento acerca do Plano de Trabalho que deve retomar a discussão da regulamentação da reforma tributária – conforme comentamos na edição de ontem. 🔵 RENDA FIXA: Na terça-feira (22), as taxas de juros dos Treasuries americanos mantiveram-se estáveis. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,20 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos encerrou o dia em 4,03 por cento ao ano. A ausência de novos indicadores econômicos contribuiu para essa estabilidade nas taxas de juros.

O Ibovespa fechou em leve queda de -0,32% aos 129.951 pontos, com volume muito fraco de R$ 18 bi, R$ 7 bi abaixo da média de R$ 25 bi das terças-feiras. A bolsa abriu em baixa, bateu a mínima às 11h25, aos 129,1 mil pontos, depois começou a recuperar-se para fechar nos 129.951 pontos, -0,31%. O preço do petróleo subiu 1,5%, passando de US$ 74,1 para US$ 75,6, dentro do limite de volatilidade diária de -/+2%. O minério de ferro ficou estável em US$ 107 por tonelada, como ontem, em função de novos estímulos monetários na China. As bolsas americanas tiveram desempenho misto: o Nasdaq subiu 0,20%, enquanto o Dow caiu 0,02%. O dólar à vista ficou estável em R$ 5,70, e sem novidades. MAIORES ALTAS HYPE3​ +7.45% R$ 28,11 VAMO3​ +2.98% R$ 6,23 PCAR3​ +2.55% R$ 3,22 SUZB3​ +2.33% R$ 57,58 CRFB3​ +2.02% R$ 7,06 MAIORES BAIXAS AZUL4​ -5.70% R$ 5,63 EZTC3​ -4.21% R$ 13,41 MRVE3​ -3.91% R$ 6,88 MGLU3​ -3.83% R$ 9,30 NTCO3​ -3.62% R$ 14,11 Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Começa nesta terça-feira (22) a temporada de resultados das empresas abertas, tanto brasileiras quanto americanas. Quem inaugura as divulgações por aqui são a Neoenergia (NEOE3) e a Indústrias Romi (ROMI3). Os números só devem sair no fim do dia, após o fechamento do mercado. Nos Estados Unidos começam a ser divulgados os resultados de corporações como 3M, General Motors, General Electric, Verizon, entre outras. 🔵 AÇÕES: Na noite da segunda-feira (21) parte do mercado financeiro especulou que a JBS (JBSS3) poderia adquirir o controle acionário do Bradesco (BBDC4). A possibilidade teve algum destaque na Faria Lima, principalmente porque as herdeiras de Amador Aguiar, o fundador do banco, poderiam estar apoiar tal movimentação. A Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) está considerando uma mudança significativa nos contratos de concessão das distribuidoras de energia, permitindo que os investimentos em melhorias na rede elétrica sejam repassados para as contas de luz antes das revisões tarifárias, que ocorrem a cada cinco anos. Essa alteração, se aprovada, representará uma novidade na prática adotada pela agência desde 1998 e visa incentivar investimentos em redes mais resistentes a eventos climáticos extremos, como a recente tempestade que atingiu São Paulo. A proposta já está em consulta pública e abrange 20 distribuidoras cujos contratos vencem a partir de 2025. 🔵 POLÍTICA: Nesta terça-feira (22), os mercados seguem acompanhando os desdobramentos esperados para o pós-eleições municipais, quando o Congresso Nacional finalmente voltará de modo integral a Brasília e deputados e senadores deverão trabalhar em pautas legislativas para fechar o ano. 🔵 RENDA FIXA: Nesta segunda-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram alta. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,19 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos avançou de 3,95 por cento para 4,02 por cento ao ano. A ausência de indicadores econômicos relevantes nos EUA fez com que os agentes financeiros concentrassem suas atenções nas movimentações políticas relacionadas à corrida presidencial.

🔵 MERCADOS: A inflação de 2024 nunca deixou de ser uma preocupação para os investidores. Na primeira edição do Relatório Focus, publicada no dia 5 de janeiro, a estimativa para o IPCA neste ano era de 3,90 por cento, bastante acima da meta de 3,00 por cento estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). Aos poucos, essa projeção foi subindo. Até que na edição desta segunda-feira (21) o prognóstico é de uma variação de 4,50 por cento no IPCA, no limite máximo permitido para a meta – 1,5 ponto percentual acima dos 3,00 por cento. 🔵 INTERNACIONAL: A China anunciou no domingo (20) um corte de 0,25 ponto percentual em sua taxa de juros, levemente superior à expectativa de 0,2 ponto percentual. Esse movimento busca dar fôlego à economia chinesa, refletindo a postura mais flexível do Banco do Povo, o banco central chinês. A reação dos mercados, porém, foi fraca, com a maior parte dos pregões na Ásia e na Europa em queda. 🔵 AÇÕES: O atual ciclo de alta da Selic, com sua defasagem característica, já apresenta sinais de impacto tanto na inadimplência quanto no crescimento da concessão de crédito no Brasil. As mudanças observadas nos segmentos de crédito ao consumo e crédito livre para empresas refletem o efeito direto do aumento das taxas de juros, com destaque para o aumento do custo do crédito e a consequente pressão sobre os indicadores de inadimplência. O governo brasileiro planeja realizar em 2025 um leilão inédito para contratação de projetos de armazenamento de energia, despertando grande interesse no setor. Diversas empresas, como Eletrobras (ELET3), Cteep (TRPL4), Eneva (ENEV3) e Micropower (investida da Comerc e da Vibra Energia, VBBR3), estão avaliando a oportunidade de participar dessa licitação, de acordo com executivos. O objetivo do leilão é contratar projetos de armazenamento com no mínimo 30 megawatts de potência, oferecendo uma receita fixa para garantir que os sistemas estejam disponíveis, especialmente durante os picos de demanda noturnos ou em momentos de menor geração de energia solar e eólica. 🔵 POLÍTICA: Neste início de semana, o noticiário político encontra-se mais esvaziado. Os jornais destacam o acidente sofrido pelo presidente Lula, que teve um pequeno sangramento cerebral após cair em seu banheiro, e deve permanecer em repouso nos próximos dias. Sendo assim, sua viagem à Rússia foi cancelada. 🔵 RENDA FIXA: Na última semana, as taxas de juros dos Treasuries americanos mantiveram-se estáveis. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,08 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos encerrou o dia em 3,95 por cento ao ano. Os dados econômicos dos EUA continuaram apresentando uma dinâmica mista, com sinais de resiliência em alguns setores, o que contribuiu para a manutenção das taxas de juros.

🔵 MERCADOS: Os mercados operam em alta nesta sexta-feira (18), sem grandes novidades na frente de dados econômicos. As bolsas asiáticas fecharam o pregão em leve avanço, enquanto as praças europeias operam perto da estabilidade e os futuros americanos esboçam um dia positivo para os ativos financeiros. 🔵 AÇÕES: Ontem à noite (17), a Randoncorp divulgou um fato relevante anunciando a aquisição do grupo EBS, uma empresa distribuidora de autopeças sediada no Reino Unido. Ainda na mesma noite, a companhia realizou uma teleconferência para fornecer mais detalhes sobre a transação, na qual estivemos presentes. A seguir, trazemos nossa análise sobre esse movimento estratégico. No dia de ontem (17) a Agência Nacional de Petróleo (ANP) agendou de 25 e 29 de novembro para realizar a inspeção dos sistemas de Navio Plataforma Atlanta, da Brava Energia (BRAV3). No mês de setembro o navio havia recebido licença de operação do Ibama, o FPSO tem capacidade de processamento de 50 mil barris de petróleo ao dia e deve entrar em funcionamento a partir do mês de dezembro deste ano.

🔵 MERCADOS: Os mercados operam em leve alta nesta quinta-feira (17), mesmo com alguma decepção sobre o tamanho dos recursos direcionados pelo governo chinês para impulsionar a economia do país. No cenário local, a agenda de dados econômicos segue mais esvaziada e as atenções dos investidores ficam por conta do noticiário envolvendo o pacote de revisão e redução de gastos, que tem sido elaborado pelo Ministério da Fazenda e o Ministério do Planejamento 🔵 AÇÕES: No dia de ontem (16) a CSN (CSNA3) anunciou via fato relevante acordo para venda de participação de até 11% de sua subsidiária a CSN Mineração (CMIN3) para a Itochu empresa de origem japonesa. A recente elevação do rating do Banco Pine pela S&P, de ‘brA-’ para ‘brA’ com perspectiva estável, reflete o desempenho positivo e a solidez financeira da instituição. Esse avanço é especialmente significativo em um ambiente econômico ainda marcado pela volatilidade, destacando a capacidade do Pine de expandir suas operações ao mesmo tempo em que mantém métricas saudáveis de qualidade de crédito e capital.

O Ibovespa fechou em leve alta de 0,54%, aos 131.749 pontos, com um volume de R$ 52 bilhões, R$ 27 bilhões acima da média de R$ 25 bilhões das quartas-feiras, devido ao vencimento do índice Bovespa hoje. A bolsa abriu e oscilou entre positivo e negativo até às 11h40, para então atingir a máxima de 132,2 mil pontos às 14h40, começando a ceder gradualmente até fechar em 131.750 pontos. Na B3, entre as 15 ações mais negociadas, 8 subiram, com destaques para: VALE3 (+1,9%), a R$ 62,34; BBAS3 (+1,1%), a R$ 26,76; WEGE3 (+1,1%), a R$ 57,19; e SBSP3 (+1%), a R$ 92. Por outro lado, 7 ações caíram, com destaques para: ITUB4 (-0,60%); PETR4 (-0,50%); BBDC4 (-0,30%); e PRIO3 (-1,2%). O preço do petróleo fechou quase estável, -0,2%, a US$ 74,4, de US$ 74,7 ontem, dentro do limite da volatilidade diária de -/+2%, e sem novidades. O minério de ferro caiu mais um pouco e voltou para US$ 110, de US$ 111 por tonelada ontem, e sem novidades. As bolsas americanas subiram, com o Nasdaq avançando 0,28% e o Dow subindo 0,79%. O dólar à vista ficou estável em R$ 5,66, com investidores à espera de algum corte de despesas pelo governo federal. MAIORES ALTAS EMBR3​ +6.74% R$ 48,77 AZUL4​ +3.91% R$ 6,11 VAMO3​ +3.88% R$ 5,89 YDUQ3​ +3.22% R$ 10,58 COGN3 +2.96% R$ 1,39 MAIORES BAIXAS LWSA3​ -2.25% R$ 4,35 IRBR3​ -1.66% R$ 43,27 AZZA3​ -1.59% R$ 41,36 ELET3​ -1.50% R$ 38,12 HYPE3​ -1.40% R$ 26,76 Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Nos últimos dias, o mercado financeiro global tem mostrado volatilidade em resposta a dados econômicos e decisões de política monetária. Os investidores estão atentos a sinais de recessão, especialmente nos Estados Unidos, onde dados de emprego e inflação continuam a impactar as expectativas sobre as taxas de juros. 🔵 AÇÕES: Na noite de ontem (15), a Vale (VALE3) divulgou o desempenho de produção e vendas do terceiro trimestre de 2024. A produção do seu principal produto, o minério de ferro, totalizou 91 milhões de toneladas no período, aumento de 5,5% quando comparado com o ano anterior. O resultado foi impulsionado pela melhoria em S11D, Itabira e Brucutu. Conforme os dados divulgados ontem pela Associação Brasileira das Empresas Importadoras e Fabricantes de Veículos Automotores (Abelfa), as vendas de veículos importados no Brasil registraram um crescimento expressivo de 204% no acumulado até setembro, em comparação com o mesmo período do ano passado, totalizando 70,8 mil unidades. Esse salto é atribuído principalmente à entrada de veículos provenientes da China, com destaque para os modelos eletrificados.

O Ibovespa fechou estável, com uma alta de 0,03%, aos 131.043 pontos, em um volume regular de R$ 21 bilhões, R$ 4 bilhões abaixo da média de R$ 25 bilhões das terças-feiras. A bolsa abriu em leve alta e foi a 131,4 mil, às 10h10, mas não aguentou e negativou em seguida para bater 130,4 mil, às 10h50, e recuperar-se um pouco ao longo da tarde para fechar em 131.043. Na B3, 5 ações subiram entre as 15 mais negociadas: Itaú (+1,1%), Bradesco (+0,9%), WEG (+2,7%), Sabesp (+1,2%) e Itaúsa (+0,5%). Já nas quedas, 10 ações se destacaram: Vale (-1,2%), Petrobras (-0,8%), PRIO (-0,3%), B3SA3 (-0,4%), BBAS3 (-0,2%), Ambev (-0,3%), Gerdau (-0,7%), Eletrobras (-0,6%), Assaí (-1,8%) e Equatorial (-0,1%). O preço do petróleo caiu ainda mais hoje, com uma queda de 3,7%, para US$ 74,70, em comparação aos US$ 77,40 de ontem. O minério de ferro devolveu a alta de ontem e recuou para US$ 111, após ter atingido US$ 113 por tonelada. As bolsas americanas registraram altas, com o Nasdaq subindo 0,87% e o Dow Jones 0,47%. O dólar à vista voltou a subir, subindo 8 centavos, passando de R$ 5,58 para R$ 5,66. MAIORES ALTAS LWSA3​ +4.22% R$ 4,45 WEGE3 +2.71% R$ 56,53 JBSS3​ +2.54% R$ 33,57 TIMS3​ +2.25% R$ 17,28 ENEV3​ +1.78% R$ 14,28 MAIORES BAIXAS AZUL4​ -2.97% R$ 5,88 USIM5​ -2.39% R$ 6,12 YDUQ3​ -2.29% R$ 10,25 RECV3​ -2.01% R$ 17,54 ASAI3​ -1.82% R$ 7,01 Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Nesta terça-feira (15), os mercados operam em direções mistas, mas o cenário doméstico carrega boas notícias desde a alta de quase 0,8% nesta segunda, tendo em vista sinais mais positivos vindos de membros do governo e um IBC-Br acima das expectativas. Conhecido como "prévia do Produto Interno Bruto (PIB)", o IBC-Br é calculado pelo Banco Central e sua última leitura, para o mês de agosto, registrou avanço de 0,2% (dado dessazonalizado) em comparação com o mês anterior. 🔵 AÇÕES: Nos últimos anos, com a ascensão de novas tecnologias financeiras, como o Pix e o open finance, muitos especialistas projetaram o desaparecimento das maquininhas de cartão, conhecidas como POS (pontos de venda). No entanto, ao contrário dessas previsões, as maquininhas têm se reinventado e mantido uma presença significativa no mercado brasileiro. O parque de maquininhas de cartão no Brasil é estimado em cerca de 20 milhões de unidades, operado por grandes fabricantes globais, como Verifone e Ingenico, e empresas chinesas, como Pax, Sunmi e Newland. O mercado local também é representado por companhias como Gertec e Positivo, que possuem nichos específicos. No último domingo, dia 13, o Magazine Luiza (MGLU3) e o AliExpress iniciaram a operação de venda conjunta, fruto da parceria estratégica anunciada em junho deste ano. Essa colaboração entre a gigante brasileira do varejo e o conglomerado chinês Alibaba, por meio do AliExpress, marca um passo importante para ambas as empresas no cenário do e-commerce brasileiro. A parceria permite que os produtos de ambas as plataformas sejam comercializados de forma mútua, o que amplia o portfólio de itens disponíveis para os consumidores e fortalece a presença de ambas as marcas no competitivo mercado brasileiro de e-commerce.

O Ibovespa fechou em alta de 0,78%, aos 131.005 pontos, com um volume regular de R$ 19,4 bilhões, quase na média de R$ 20 bilhões das segundas-feiras. A bolsa oscilou entre o positivo e o negativo às 12h25, quando engatou uma alta, indo de 130 mil a 131,1 mil pontos. Na B3, duas ações caíram entre as 15 mais negociadas: VALE3, com queda de 0,50%, a R$ 61,82, com o minério subindo 2%, e PRIO3, que caiu 1,6%, a R$ 43,54. Por outro lado, 13 ações registraram alta, incluindo: Petrobras (0,2%), Itaú (0,60%), PRIO (2,7%), LREN (2,6%) e WEG (0,40%). Nas quedas, cinco ações apresentaram recuo: BB (-0,90%), Localiza (-0,90%), Hapvida (-2%), Suzano (-0,50%) e Sabesp (-0,30%). O preço do petróleo caiu 2%, para US$ 77,4, em relação a US$ 79 na sexta-feira, atingindo o limite da volatilidade diária de -/+2%. O minério de ferro subiu 2%, passando de US$ 110,8 para US$ 113 por tonelada na sexta-feira. As bolsas americanas subiram, com o Nasdaq avançando 0,87% e o Dow, 0,47%. O dólar à vista recuou 0,50%, passando de R$ 5,64 para R$ 5,58. MAIORES ALTAS ASAI3​ +6.25% R$ 7,14 LWSA3​ +5.17% R$ 4,27 MGLU3​ +3.70% R$ 9,80 MRFG3​ +3.70% R$ 13,17 NTCO3​ +3.49% R$ 15,42 MAIORES BAIXAS PRIO3​ -1.88% R$ 43,43 RECV3​ -1.59% R$ 17,90 BRAV3​ -0.92% R$ 17,28 HAPV3​ -0.52% R$ 3,85 TIMS3​ -0.47% R$ 16,90 Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Nesta segunda-feira (14), os mercados seguem repercutindo a deterioração do cenário fiscal doméstico e as incertezas de curto prazo com relação ao equilíbrio das contas públicas. Na China, devido ao anúncio do pacote de estímulos econômicos para o País, as bolsas fecharam em leve alta, enquanto que os futuros das bolsas americanas operam ligeiramente no terreno negativo. 🔵 AÇÕES: A Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) convocou uma reunião em São Paulo neste domingo (13) para discutir a interrupção do fornecimento de energia que afeta a capital paulista e sua região metropolitana desde a sexta-feira (11). O encontro contou com a presença de diretores da Aneel, representantes da Arsesp e empresas de distribuição e transmissão de energia que atuam no estado, como Enel, Neoenergia Elektro e CPFL, entre outras. A reunião visa avaliar o cenário atual, as ações tomadas, as equipes mobilizadas e a previsão de restabelecimento do serviço. Neste final de semana, o governo chinês informou que irá aumentar significativamente o endividamento do país para estimular sua economia e com isso evitar a deflação, dessa maneira os líderes do Partido Comunista Chinês esperam entregar a meta de crescimento de PIB de 5% para o ano de 2024.