Inside Research

A Bolsa apresentou leve queda de 0,27%, aos 127.411 pontos, com volume fraco de R$ 20 bi, R$ 5 bi abaixo da média das terças de dezembro. A bolsa abriu em alta, atingindo os 128 mil pontos às 10h10, porém não sustentou o ganho e entrou em território negativo, apesar da queda dos juros futuros e do aumento real de 8% na arrecadação federal em abril, bem como do crescimento de 8,3% no primeiro quadrimestre (janeiro a abril), estabelecendo um novo recorde histórico. Entre as 15 ações mais negociadas, 2 subiram, lideradas por: ELET3 1,9% e BBDC4 0,50%. Dentre as 15 ações mais negociadas, 13 registraram queda, com destaque para: VALE3 (-0,30%), PETR4 (-0,20%), SUZB3 (-3,7%), ITUB4 (-0,50%), ABEV3 (0,40%), PRIO3 (-3,5%), B3SA3 (-0,20%), LREN3 (-3,8%), GGBR4 (-1,7%), PETR3 (-0,70%), HAPV3 (-1,3%), BBAS3 (-0,10%) e EREWNT3 (-2,7%). O petróleo caiu 1%, indo para US$ 82,80 de US$ 83,60, ontem, dentro da volatilidade diária de -/+2%. O minério de ferro subiu 2,4%, indo para US$ 126,70 de US$ 123,7 por tonelada, ontem, com a expectativa de que os estímulos econômicos do governo chinês na semana passada façam a economia crescer mais. As bolsas americanas subiram levemente, Nasdaq 0,20% e Dow Jones 0,17%. O dólar subiu um centavo e meio e fechou a R$ 5,115 versus R$ 5,10, ontem, dentro da volatilidade diária de -/+ 2 centavos. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Nesta terça-feira (21) nada menos do que sete diretores do Federal Reserve (FED), o banco central americano, vão discursar em diversos pontos dos Estados Unidos. Entre eles estão dois membros do Conselho, Christopher Waller e Michael Barr, vice-presidente de supervisão. E presidentes de cinco dos doze escritórios regionais do FED, incluindo John Williams, do FED de Nova York. Esse é considerado o escritório mais importante: não por acaso, sua sede fica em uma das pontas de Wall Street. 🔵 AÇÕES: A Arezzo & Co (ARZZ3), empresa líder do segmento de calçados e bolsas nas classes AB+ no Brasil, anunciou que foi aprovada sem restrições pela Superintendência-Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), a incorporação do Grupo Soma (SOMA3). Com a incorporação, o Grupo Soma será extinto e seus acionistas receberão 0,12 ação da Arezzo & Co, garantindo a manutenção da relação de troca de 54 por cento para Arezzo e 46 por cento para Soma, conforme definido na data do anúncio da combinação de negócios. Na segunda-feira (20), a Randoncorp (RAPT4) e sua subsidiária Fras-le Mobility (FRAS3) anunciaram sua receita mensal relativa a abril. Embora o faturamento de um único mês possa não ser completamente representativo e esteja sujeito a variações, acreditamos que o desempenho registrado sugere um cenário positivo para o crescimento de ambas as empresas. 🔵 POLÍTICA: Nesta terça (21), grande parte do noticiário repercute a volta da regulamentação da reforma tributária às atividades de parlamentares em Brasília, assim como detalhes da implementação do novo sistema. 🔵 RENDA FIXA: Nos Estados Unidos, os rendimentos dos Treasuries, os títulos do governo americano, registraram leve alta na segunda-feira. O rendimento da T-Note de 10 anos subiu de 4,42 por cento na sexta-feira para 4,45 por cento ao ano. Segundo dados do CME Group, cerca de 49,6 por cento dos agentes de mercado acreditam que a taxa de juros poderá ser reduzida em setembro.

A Bolsa apresentou leve queda de 0,31%, aos 127.750 pontos, com volume bom de R$ 20 bi, exatamente na média das segundas de alta em dezembro. A bolsa caiu e chegou aos 127,4 mil pontos às 10h40, em função da alta do dólar e juros no começo do dia. Porém, os três mercados foram se ajustando para fecharem perto da estabilidade. As ações que pesaram no Ibovespa foram: Ambev, Eletrobras, Embraer e Gerdau. Já as ações de Petrobras, Banco do Brasil e Suzano subiram, suportando parcialmente o índice. Entre as 15 ações mais negociadas, 6 subiram, lideradas por: PETR4 0,20%, BBAS3 1,0%, SUZB3 1,3%, PETR3 0,20%, HAPV3 0,90% e WEGE3 0,50%. 9 ações caíram entre as 15 mais negociadas, lideradas por: VALE3 -0,20%, B3SA3 -0,10%, ABEV3 -2,4%, ITUB4 -0,20%, ELET3 -2,8%, BBDC4 -0,60%, EMBR3 -1,7%, GGBR4 -1,4% e RENT3 -1%. O petróleo caiu 0,40%, indo para US$ 83,6 de US$ 84, ontem, dentro da volatilidade diária de -/+2%. O minério de ferro subiu 1% em US$ 123,7 por tonelada, com maior demanda de siderúrgicas chinesas. As bolsas americanas fecharam mistas: Nasdaq subiu 0,60%, enquanto o Dow Jones caiu 0,49%. O dólar abriu com alta de quase dois centavos, mas recuou ao longo do dia, fechando no mesmo nível de sexta-feira, em R$ 5,10, sem novidades. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Divulgada na manhã desta segunda-feira (20), a edição mais recente do Relatório Focus confirmou o que boa parte dos investidores já percebia: a projeção de uma taxa referencial Selic de um dígito em 2024 já não existe mais. A estimativa para dezembro agora está em exatos 10,00 por cento ao ano, na quinta elevação consecutiva em seis edições. No início de abril, a projeção era de 9,00 por cento. 🔵 AÇÕES: A recente aprovação da Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel) para que o Nubank opere como uma operadora móvel virtual (MVNO) utilizando a infraestrutura da Claro marca um potencial ponto de inflexão no setor de telecomunicações brasileiro. Tradicionalmente, as MVNOs no Brasil têm encontrado dificuldades para se estabelecer devido à competitividade das grandes operadoras e devido às margens estreitas resultantes da compra de capacidade de dados no atacado. No entanto, a entrada do Nubank nesse mercado, com um modelo de negócio diferente e recursos significativos, pode ser disruptiva. Na última semana, mais precisamente no dia 17, a 3R (RRRP3) e Enauta (ENAT3) anunciaram via Fato Relevante a conclusão do processo de fusão entre as companhias. 🔵 POLÍTICA: No cenário político, a semana promete ser mais movimentada, após dias mais morosos em Brasília. A expectativa é que, nos próximos dias, a desoneração da folha de pagamentos seja votada no Congresso Nacional, assim como o PL do Mover (Programa Mobilidade Verde e Inovação), cujo conteúdo prevê o fim da isenção tributária de produtos importados no valor de até 50 dólares. 🔵 RENDA FIXA: Nos Estados Unidos, os rendimentos dos Treasuries, que são títulos do governo americano, aumentaram na sexta-feira. O rendimento da T-Note de 10 anos subiu de 4,37 por cento na quinta-feira para 4,42 por cento ao ano. De acordo com dados do CME Group, cerca de 48,6 por cento dos agentes de mercado acreditam que a taxa de juros pode ser reduzida em setembro.

A Bolsa fechou em baixa, -0,10, 128.150 pontos, com volume de R$ 25 bi, exatamente na média das sextas de alta em dezembro. A bolsa caiu e chegou aos 127,7 mil pontos às 10h50, em função de mais quedas de Petrobras, mas foi se recuperando ao longo do dia para fechar em 128,150 pontos. Já as ações da VALE, Suzano, PRIO, Bancos e Carnes fecharam positivas, ajudando a sustentar o Ibovespa. Entre as 15 ações mais negociadas, 10 subiram, lideradas por: VALE3 2%, SUZB3 0,2%, ITUB4 0,10%, PRIO3 1,60%, BBDC4 0,50%, EMBR3 2,3%, JBSS3 2,6%, ABEV3 0,10%, BBAS3 0,10% e HAPV3 0,50%. 5 ações caíram entre as 15 mais negociadas: PETR4 -1,6% com R$ 5,5 bi versus média diária de R$ 2 bi, PETR3 -1,8% com R$ 1,5 bi versus média diária de R$ 650 mi, RENT3 -0,47%, B3AS3 -1,50% e LREN3 -1,70%. O petróleo subiu 0,50%, indo para US$ 84 de US$ 83,6, ontem, dentro da volatilidade diária de -/+2%. O minério de ferro ficou estável em US$ 122 por tonelada e sem novidades. As bolsas americanas fecharam mistas, Nasdaq -0,10% e Dow Jones 0,34%, com Dow Jones fechando acima de 40 mil pontos pela primeira vez na história na expectativa crescente de que o Fed comece a reduzir os juros em setembro. O dólar recuou 3 centavos, indo para R$ 5,10, com o forte fluxo do comércio exterior. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Na madrugada desta sexta-feira (17), as autoridades chinesas anunciaram medidas de estímulo de 300 bilhões de renminbis, ou 42 bilhões de dólares, para o setor imobiliário. O Banco do Povo da China, o banco central chinês, vai oferecer empréstimos para que bancos regionais auxiliem construtoras em toda a China, comprando imóveis já construídos, mas ainda não vendidos. 🔵 AÇÕES: Na noite da quinta-feira (15), a Marfrig (MRFG3) divulgou os números correspondentes ao primeiro trimestre de 2024. Os números apresentados foram positivos impulsionados positivamente pelo resultado da BRF, no entanto as operações da América do Norte ainda continuam mais fracas do que o esperado. A Auren anunciou combinação de negócios visando a incorporação integral dos ativos da AES Brasil e criando a terceira maior geradora do Brasil. A nova companhia contará com cerca de 8,8 GW de capacidade instalada, ficando atrás apenas da Eletrobras (44,7 GW) e da Engie (10,7 GW). Em termos financeiros, o EBITDA potencial estimado para 2024, antes de sinergias operacionais, financeiras e tributárias, seria de 4,2 bilhões de reais, praticamente dobrando o EBITDA da Auren projetado por nós para este ano, que é de 2,2 bilhões de reais. 🔵 POLÍTICA: A semana chega ao fim com o noticiário político esvaziado e poucos avanços na agenda legislativa. Prevista para esta quinta (16), a votação da desoneração da folha de pagamentos no Senado Federal foi adiada para a próxima terça-feira (21) para ajustes finos no texto final. 🔵 RENDA FIXA: Nos Estados Unidos, os rendimentos dos Treasuries, títulos do governo americano, apresentaram uma leve alta nesta quinta-feira. O rendimento da T-Note de 10 anos subiu de 4,34 por cento na quarta-feira para 4,37 por cento ao ano. De acordo com dados do CME Group, aproximadamente 50,5 por cento dos agentes de mercado acreditam que a taxa de juros pode ser reduzida em setembro, indicando uma leve piora nas expectativas.

A Bolsa subiu 0,20%, aos 128.283 pontos, com volume negociado recorde em 2024, ex-dias de vencimento de opções, com R$ 24 bi, R$ 1 bi abaixo da média de R$ 25 bi das quintas. A bolsa abriu subindo forte e chegou aos 128,8 mil pontos às 10h15, seguindo a recuperação da Petrobras, que não vingou e começou a cair de novo. No fim, o Ibovespa apresentou leve alta de 0,20%. Entre as 15 ações mais negociadas, 11 subiram, lideradas por: VALE3 0,70%, RENT3 1,5%, SUZB 1,6%, B3SA3 0,80%, PRIO3 0,80%, ABEV3 0,70%, JBSS3 4%, BBAS3 0,10%, BBDC4 0,50%, LREN3 0,60% e HAPV3 2%. 4 ações caíram entre as 15 mais negociadas: PETR4 -2,8% com R$ 8 bi versus média diária de R$ 2 bi, PETR3 -1,8% com 2 bi versus média diária de R$ 650 mi , ITUB4 -0,30% e EMBR3 -0,80%. O petróleo subiu 0,40%, indo para US$ 83,6 de US$ 83, ontem, dentro da volatilidade diária de -/+2%. O minério de ferro teve alta de 2,5%, indo para US$ 122 por tonelada, recuperando a queda de segunda a quarta e voltando para o preço da semana passada. As bolsas americanas caíram, Nasdaq -0,30% e Dow Jones -0,10%. O dólar ficou estável em R$ 5,13, pelo terceiro dia consecutivo. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Na quarta-feira (15) a troca de comando na Petrobras (PETR3/PETR4) provocou uma turbulência intensa no mercado (LEIA MAIS ABAIXO). Isso acabou reduzindo o foco em uma notícia positiva, a desaceleração da inflação nos Estados Unidos. 🔵 AÇÕES: O Nubank (ROXO34) apresentou resultados impressionantes no primeiro trimestre de 2024, com um lucro líquido que saltou para 378,8 milhões de dólares, representando um aumento significativo de 167 por cento em comparação com o mesmo período do ano anterior. Esse aumento foi ainda mais notável quando consideramos o lucro líquido ajustado, que alcançou 442,7 milhões de dólares, em comparação com 182,4 milhões de dólares no 1T23. Na noite da terça-feira (14), a Petrobras (PETR3/PETR4) informou ao mercado da decisão do governo federal de realizar a troca do CEO Jean Paul Prates. A razão vem sendo noticiada na mídia desde a divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2023, onde ocorreu divergência de posicionamento com relação ao pagamento extraordinário de proventos. 🔵 POLÍTICA: Em linha com os últimos dias, o noticiário político segue dando foco à calamidade no estado do Rio Grande do Sul e as medidas de socorro para a região. Conforme o esperado, o governo deve conceder auxílio emergencial de cerca de 5 mil reais à população afetada, com impacto fiscal reduzido – a estimativa é que 100 mil famílias recebam o benefício. 🔵 RENDA FIXA: Nos Estados Unidos, os rendimentos dos Treasuries, que são títulos do governo americano, apresentaram queda nesta quarta-feira. O rendimento da T-Note de 10 anos caiu de 4,45 por cento na terça-feira para 4,34 por cento ao ano. Segundo dados do CME Group, aproximadamente 53,8 por cento dos agentes de mercado acreditam que a taxa de juros pode ser reduzida em setembro, indicando uma leve melhora nas expectativas. No Brasil, a curva de juros mostrou certa estabilidade nos rendimentos.

A Bolsa caiu 0,38%, aos 128.027 pontos, com volume negociado recorde em 2024, ex-dias de vencimento de opções, registrando R$ 33 bi, R$ 8 bi acima da média de R$ 25 bi das terças. A bolsa abriu caindo forte e chegou aos 127 mil pontos às 11h15, com Petrobras despencando 8%, devido à demissão de Prates, presidente da companhia, e entrada de Magda Chambriard, ex-presidente da Agência Nacional de Petróleo (ANP) e ex-funcionária da empresa por 22 anos. O Ibovespa foi melhorando, a partir das 11h30, fechando a 128.028 pontos. Entre as 15 ações mais negociadas, 7 subiram, lideradas por: RENT3 1%, SUZB 1,3%, B3SA3 0,40%, PRIO3 2,4%, EMBR3 5%, ABEV3 1,2% e JBSS3 8%. 8 ações caíram entre as 15 mais negociadas: PETR4 -6% com R$ 7 bi versus média diária de R$ 2 bi, VALE3 -0,30%, PETR3 -6,8% com 1,75 bi versus média diária de R$ 650 mi , ITUB4 -0,30%, HAPV3 -1%, BBDC4 -1%, BBAS3 -1,3% e RADL3 -0,10%. O petróleo subiu 0,70%, indo para US$ 83,0 de US$ 82,40, ontem, dentro da volatilidade diária de -/+2%. O minério de ferro baixou 1%, indo para US$ 118,8 por tonelada, corrigindo parte da queda da semana passada. As bolsas americanas subiram, Nasdaq 1,40% e Dow Jones 0,80%, com investidores comemorando o CPI (índice de preços ao consumidor) de 0,30% em abril x 0,40% esperado e vendas do varejo estáveis versus crescimento de 0,25% esperado. O dólar fechou em R$ 5,13, sem novidades. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: A abertura dos negócios nesta quarta-feira (15) deverá ser turbulenta, com um movimento de baixa no Ibovespa (IBOV) e com uma provável apreciação do dólar em relação ao real. O motivo é claro desde a noite da terça-feira (14): a substituição de Jean Paul Prates por Magda Chambriard no comando da Petrobras (PETR3/PETR4). O conglomerado empresarial Porto (PSSA3), anteriormente conhecido como Porto Seguro, divulgou seus resultados do 1T24, apresentando um desempenho financeiro robusto em várias áreas de atuação. A Porto registrou um lucro líquido de 651 milhões de reais, representando um aumento significativo de 90,2 por cento em comparação com o mesmo período do ano anterior. Esse crescimento foi impulsionado pelo aumento da receita total do grupo, que atingiu 8,6 bilhões de reais, marcando um crescimento anual de 14,2 por cento. É crucial destacar os riscos associados à operação da Porto no Rio Grande do Sul, especialmente diante de eventos climáticos extremos. O CEO da Porto, Paulo Kakinoff, mencionou que a exposição da frota segurada pela empresa nas áreas alagadas do estado representa entre 0,5 por cento e 1 por cento do total do grupo. Embora ainda não haja uma estimativa precisa sobre o impacto das chuvas, a empresa projeta que as perdas estejam dentro dos modelos esperados para a estação chuvosa. A Porto não faz resseguro para a carteira de automóveis devido à dispersão da frota, mas possui resseguro para a carteira empresarial, que provavelmente será acionado. A atenção da empresa está voltada para o socorro e a assistência às vítimas, priorizando a segurança e a mitigação dos impactos causados pelos desastres naturais. Na noite desta terça-feira (14), a JBS (JBBS3) divulgou seu resultado do 1T24. Os números apresentados foram acima do esperado pelo consenso dos analistas, a empresa reportou lucro líquido de 1,6 bilhão de reais, revertendo prejuízo do mesmo período do ano anterior. Já o lucro operacional (EBITDA) foi de 6,4 bilhões de reais, praticamente triplicando o resultado do ano anterior. 🔵 POLÍTICA: Nesta quarta (15), os ativos brasileiros devem sofrer com a ampla repercussão negativa da demissão do presidente da Petrobras, Jean Paul Prates (ver mais detalhes acima), em meio à provável queda mais acentuada dos papéis da petroleira e do pacote de estatais no geral – tendo em vista o aumento do risco de ingerência política. 🔵 RENDA FIXA: Nos Estados Unidos, os rendimentos dos Treasuries, que são títulos do governo americano, permaneceram relativamente estáveis nesta terça-feira. O rendimento da T-Note de 10 anos ficou em 4,45 por cento ao ano. Segundo dados do CME Group, cerca de 51,0 por cento dos agentes de mercado acreditam que a taxa de juros pode ser reduzida em setembro. No Brasil, a curva de juros registrou queda de rendimentos de até 14 pontos base.