Inside Research

🔵MERCADOS IPCA-15 deve confirmar ruptura da meta de inflação Às 9h00 da manhã desta terça-feira (26) o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) vai divulgar o IPCA-15 de novembro. Prévia do IPCA, índice usado pelo Banco Central (BC) para avaliar a meta de inflação, o IPCA-15 deve indicar que o teto da meta para 2024 foi rompido. 🔵AÇÕES Crise no Carrefour (CRFB3): boicote pode afetar vendas e margens do Atacadão A recente polêmica envolvendo o Grupo Carrefour Brasil (CRFB3) é um exemplo claro de como decisões corporativas globais podem desencadear impactos significativos em mercados locais. A controvérsia começou quando Alexandre Bompard, CEO global do Carrefour, declarou publicamente que a operação francesa do grupo deixaria de comercializar carne proveniente do Mercosul, citando preocupações com a qualidade e normas de produção. Nova Raposo: quatro grupos apresentam propostas para o leilão Na segunda-feira (25) encerrou-se o prazo para a entrega de propostas dos interessados no próximo leilão de rodovias do Brasil, referente ao lote Nova Raposo, que ocorrerá nesta quinta-feira (28). 🔵RENDA FIXA As taxas de juros dos Treasuries americanos registraram forte queda na sessão. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,27 por cento ao ano, enquanto o da T-Note de 2 anos recuou de 4,37 por cento para 4,21 por cento ao ano, refletindo maior demanda por títulos em meio às incertezas econômicas.

🔵MERCADOS As escolhas de Trump e o mercado A indicação mais recente de Donald Trump para seu governo foi anunciada na sexta-feira (22) após o fechamento do mercado. O indicado para a Secretaria do Tesouro, equivalente ao Ministério da Fazenda, foi Scott Bessent. O indicado é bilionário, gestor de fundos e apoiou vários candidatos democratas nos últimos anos. Recentemente, porém, ele passou a apoiar as propostas de Trump. 🔵AÇÕES O jogo de preços na Black Friday 2024: o que isso significa para as varejistas? A Black Friday de 2024 está chegando e as expectativas para o evento de compras são altas, especialmente no contexto do mercado varejista brasileiro. Com a data marcada para esta sexta-feira, 29 de novembro, os consumidores estão cada vez mais atentos às promoções e variações de preços que podem impactar suas decisões de compra. Um estudo recente revelou que a variação de preços de um mesmo produto pode chegar a impressionantes 144,8 por cento entre diferentes plataformas. Essa situação apresenta tanto desafios quanto oportunidas para as empresas varejistas, como Mercado Livre (MELI34), Amazon, Magazine Luiza (MGLU3) e Casas Bahia (BHIA3). Raízen (RAIZ4) avalia vender participação na Oxxo para reduzir endividamento A Raízen (RAIZ4) após a divulgação dos resultados referentes ao 3T24, analisa alternativas de venda de ativos para equalizar o endividamento. Dentro das opções estão utilizar parte das usinas de etanol de segunda geração (E2G) para atrair novos investidores e ajudar a reduzir a alavancagem da empresa. A Raízen buscaria uma parceria em uma nova unidade de negócios e também em duas fábricas que já estão em operação. O novo sócio entraria injetando capital para a nova unidade. 🔵RENDA FIXA As taxas de juros dos Tresjureis americanos apresentaram movimento misto nesta sessão. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,41 por cento ao ano, enquanto o da T-Note de 2 anos avançou de 4,34 por cento para 4,37 por cento ao ano.

🔵MERCADOS Economia dos EUA mantém o ritmo Os indicadores econômicos americanos seguem mostrando um cenário não conclusivo para o ritmo da atividade econômica. Nesta sexta-feira (22) serão divulgados dois indicadores PMI, ou índices dos gerentes de compras referentes a novembro. O Industrial, que deve indicar 48,8, levemente acima dos 48,5 de outubro. E o de Serviços, que também deve registrar uma leve alta, subindo para 55,2 ante os 55,0 registrados em outubro. 🔵AÇÕES Petrobras (PETR4) distribuirá 20 bi em dividendos extraordinários Na noite da quinta-feira (21), a Petrobras (PETR4) informou aos seus acionistas e ao mercado em geral que o Conselho de Administração aprovou o pagamento de dividendos extraordinários no valor de 20 bilhões de reais, equivalente a 1,55 real por ação, via fato relevante. A Suzano (SUZB3) é a primeira empresa da América Latina a emitir títulos de dívida na China. A companhia visa se beneficiar do crédito mais barato por lá, devido às taxas de juros elevadas tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos. 🔵RENDA FIXA Nesta quinta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram leve alta. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou o dia em 4,43 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos avançou de 4,31 por cento para 4,34 por cento ao ano.

🔵MERCADOS A novela fiscal Na noite da quarta-feira (20) o Palácio do Planalto anunciou o cancelamento de uma reunião entre o presidente Lula e o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, agendada para a manhã desta quinta-feira (21). 🔵AÇÕES WEG (WEGE3) investirá 62 milhões de dólares na China Na quarta-feira (20), a WEG (WEGE3) anunciou um investimento de aproximadamente 62 milhões de dólares (cerca de 357,9 milhões de reais, com base na cotação do dólar no fechamento do dia) para expandir a capacidade produtiva de sua unidade fabril em Rugao, na China. O objetivo é atender à crescente demanda do mercado e fortalecer sua presença na região. Resultados do 3T24 da XP Inc. em linha com o consenso A XP Inc. apresentou resultados positivos no 3T24, com lucro líquido recorde de 1,187 bilhão de reais, representando um crescimento de 9 por cento na base anual e 6 por cento em relação ao trimestre anterior. Apesar do desempenho robusto, o resultado ficou ligeiramente abaixo da expectativa do consenso da LSEG, que estimava lucro de 1,22 bilhão de reais. O retorno sobre patrimônio líquido médio (ROAE) atingiu 23 por cento, com alta de 38 pontos-base (bps) em relação ao mesmo período de 2023, enquanto o índice de eficiência alcançou a melhor marca desde o IPO, em 2019, ao recuar para 35,5 por cento. 🔵RENDA FIXA Nesta quarta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram leve alta. O rendimento da T-Note de 10 anos encerrou o dia em 4,41 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos apresentou leve alta, passando de 4,27 por cento para 4,31 por cento ao ano.

🔵 MERCADOS: Em um dia sem indicadores e com o mercado relativamente esvaziado às vésperas do feriado, os investidores avaliam o impacto da elevação das estimativas para o crescimento da economia e para a inflação divulgadas na segunda-feira (18) pela Secretaria de Política Econômica (SPE) do Ministério da Fazenda. 🔵 AÇÕES: A Black Friday 2024 chega com expectativas otimistas, marcadas por uma recuperação gradual do varejo, especialmente no segmento online. Dados da Neotrust Confi apontam um crescimento esperado de 9,1 por cento nas vendas online em relação ao ano passado, com faturamento projetado de 9,3 bilhões de reais entre os dias 28 de novembro e 1º de dezembro. Este otimismo é sustentado por fatores como a retomada do consumo, a proximidade da data com o pagamento da primeira parcela do 13º salário e o hábito crescente de antecipar compras de Natal. No entanto, o setor ainda enfrenta desafios significativos, como alta carga tributária, aumento da concorrência e mudanças regulatórias. A Federação Brasileira de Bancos (Febraban) divulgou resultados positivos para o mercado de crédito em outubro de 2024, apontando para uma retomada do ritmo de crescimento de dois dígitos no saldo total das carteiras dos bancos. O saldo deve registrar alta de 0,8 por cento em relação a setembro, enquanto o crescimento anual deve acelerar de 9,9 por cento para 10,4 por cento. Esse desempenho reflete um ambiente mais favorável, impulsionado por políticas públicas e maior confiança do setor produtivo. 🔵 RENDA FIXA: Nesta segunda-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos mantiveram-se estáveis. O rendimento da T-Note de 10 anos encerrou o dia em 4,42 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos apresentou leve recuo, passando de 4,31 por cento para 4,29 por cento ao ano.

🔵 MERCADOS: A semana terá vários pronunciamentos de diretores do Federal Reserve (FED), o banco central americano. Os discursos vão se seguir às declarações de Jerome Powell, presidente do FED. Na quinta-feira (14), véspera do feriado no Brasil, Powell afirmou que o FED "não terá pressa" em baixar os juros e que a economia americana não dá sinais de que seja preciso reduzir as taxas depressa. 🔵 AÇÕES: A Centrais Elétricas de Santa Catarina (CLSC4) reportou um 3T24 neutro e em linha com as expectativas. O EBITDA e o lucro líquido totalizaram, respectivamente, 252,8 milhões de reais e 76,1 milhões de reais, abaixo das nossas projeções que indicavam EBITDA de 256,7 milhões de reais e lucro líquido de 87,2 milhões de reais, respectivamente. No dia 14 de novembro, a Azul (AZUL4) divulgou seu resultado referente ao terceiro trimestre de 2024. Os números apresentados pela empresa foram levemente acima das expectativas dos analistas por conta do resultado operacional (EBITDA) e também por ter auferido lucro líquido. 🔵 RENDA FIXA: Na última sexta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos permaneceram estáveis. O rendimento da T-Note de 10 anos encerrou o dia em 4,43 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos apresentou leve recuo, passando de 4,34 por cento para 4,31 por cento ao ano.

🔵 MERCADOS: A semana abreviada pelo feriado se encerra com algumas bombas – literais, inclusive. Começando pela mais recente: na manhã desta quinta-feira (14), último pregão da semana, a Fundação Getulio Vargas divulgou o Índice Geral de Preços 10 (IGP-10) de 1,45 por cento em novembro, acima do 1,43 por cento de outubro. Com isso, a inflação acumulada em 12 meses segundo esse índice é de 6,07 por cento. 🔵 AÇÕES: A Allos (ALOS3), reportou números fortes no 3T24, revertendo o prejuízo do 3T23 e alcançando um lucro líquido de 112,8 milhões de reais no trimestre. A empresa, formada pela fusão entre Aliansce Sonae e brMalls, continua executando uma estratégia de desinvestimentos, com foco na consolidação de ativos de alta qualidade e na melhoria de seu balanço patrimonial. O portfólio atual inclui 46 shoppings, somando mais de 2 milhões de metros quadrados de área bruta locável (ABL). No trimestre, além dos resultados financeiros, a companhia anunciou a venda de participações em alguns empreendimentos, totalizando cerca de 500 milhões de reais, reforçando a estratégia de otimização de ativos e geração de valor aos acionistas. A Tupy (TUPY3) divulgou na quarta-feira (13) seus resultados para o 3T24, que vieram abaixo do esperado, principalmente devido a uma queda nas vendas para o mercado externo, parcialmente compensada por um desempenho mais forte no mercado doméstico. As margens foram relativamente resilientes, mas impactadas por custos de frete elevados. A receita totalizou 2,77 bilhões de reais, uma queda de 7 por cento em relação ao ano anterior, reflexo da pressão nas vendas internacionais, que geraram 1,62 bilhão de reais, uma redução de 19,7 por cento a/a. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries americanos mostraram um movimento misto. O rendimento da T-Note de 10 anos encerrou o dia em 4,44 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos recuou de 4,34 por cento para 4,27 por cento ao ano. Segundo dados do mercado de derivativos da CME, a probabilidade de que o FOMC realize uma nova redução na taxa Fed Funds para o intervalo de 4,25 por cento-4,50 por cento subiu para 86 por cento, após o CPI apresentar inflação em linha com as expectativas do mercado.

🔵 MERCADOS: Dois indicadores deverão definir a trajetória dos mercados nesta quarta-feira (13). No Brasil, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) deve divulgar a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) com os dados de setembro. Nos Estados Unidos o Bureau of Labor Statistics (BLS) informa o índice de preços ao consumidor (Consumer Price Index, CPI) referente a outubro. 🔵 INTERNACIONAL: Já nos Estados Unidos a expectativa é de uma inflação que se acelerou em outubro na comparação com o mês anterior. A estimativa para o CPI é de 2,6 por cento de alta em 12 meses, acima dos 2,4 por cento de alta nos 12 meses anteriores. O “núcleo” da inflação, que exclui os preços mais voláteis de alimentos e de energia, deve permanecer inalterado em 3,3 por cento nos 12 meses até outubro. Sem mudança, mas em um patamar superior ao índice geral. 🔵 AÇÕES: Sem grandes surpresas, a Cury (CURY3) encerrou mais um trimestre apresentando resultados de qualidade, dada a boa conversão de lucro em fluxo de caixa livre. A companhia reportou lucro líquido de 170,6 milhões de reais no período, em linha com a nossa estimativa para o período, de 166,6 milhões de reais, ficando pouco acima do consenso de mercado de 161,7 milhões de reais. Por outro lado, mesmo apresentando despesas operacionais levemente acima, estas foram compensadas pelo melhor resultado financeiro, visto a baixa alavancagem financeira da companhia. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries americanos registraram alta, com o rendimento da T-Note de 10 anos subindo de 4,30 por cento para 4,43 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos avançou de 4,26 por cento para 4,34 por cento.

🔵 MERCADO: O Banco Central (BC) divulgou na manhã desta terça-feira (12) a Ata da reunião de nº 266 do Comitê de Política Monetária (Copom), que foi realizada nos dias 05 e 06 de novembro. O texto indicou uma piora nas expectativas do Comitê em relação à inflação. Uma das razões mais importantes é o aperto no mercado de trabalho. “As recorrentes surpresas de curto e médio prazo na taxa de desemprego reafirmam um mercado de trabalho apertado (...). O dinamismo no mercado de trabalho é compatível com a inflação de serviços, a qual se mantém acima do nível requerido para o cumprimento da meta de inflação”, informa o texto. E acrescenta que “O Comitê seguirá monitorando o momento e a magnitude do canal de transmissão de salários para preços para assegurar a convergência da inflação à meta.” 🔵 AÇÕES: Sabesp (SBSP3) confirma nossa projeção de sólidos resultados Em nosso último relatório setorial (Utilities), publicado no dia 30 de setembro de 2024, projetamos que a Sabesp (SBSP3) reportaria os melhores números dentre a nossa cobertura de utilidade pública, com a companhia confirmando a nossa expectativa com sólidos números relativos ao 3T24. O Grupo Mateus (GMAT3) apresentou um desempenho robusto no 3T24, com destaque para o crescimento da receita bruta e a expansão acelerada de sua rede de lojas. A receita bruta consolidada alcançou 9,4 bilhões de reais, um avanço de 20,8 por cento em relação ao 3T23, impulsionado pela abertura de 24 lojas nos últimos 12 meses e pelo crescimento de 7,7 por cento nas vendas mesmas lojas (SSS). Este trimestre também marcou a consolidação do plano de expansão no Nordeste, com a inauguração de quatro novas lojas de atacarejo em estados estratégicos. 🔵 RENDA FIXA: Nesta segunda-feira, não houve movimentações nas taxas de juros dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos (Treasuries) devido ao feriado do Dia dos Veteranos. No Brasil, a curva de juros apresentou alta nos rendimentos. Os títulos prefixados tiveram elevação de até 9 pontos-base nos vencimentos mais curtos e mantiveram estabilidade nos vencimentos mais longos. Por outro lado, os títulos indexados ao IPCA registraram queda de até 4 pontos-base, com destaque para os vencimentos curtos.

O Ibovespa fechou estável aos 127.873 pontos, depois de passar boa parte do dia no negativo, com volume bom de R$ 20 bi, R$ 2 bi acima da média de R$ 20 bi das segundas-feiras. A bolsa abriu caindo, chegando na mínima de 127,3 mil, às 10h50, e se recuperando à tarde para fechar estável a 137.837 pontos. Na B3, 9 ações subiram entre as 15 ações mais negociadas, com destaques para: Petrobras, Localiza, Embraer e PRIO. 6 ações caíram entre as mais negociadas, com destaques para: B3, Bradesco, Magalu e Renner. O preço do petróleo apresentou forte queda de 2,5%, a US$ 72,0 de US$ 74,8, na sexta, acima do limite da volatilidade diária de -/+2%, em função da fraqueza da demanda, principalmente, da China. O minério de ferro caiu, -2,8% a US$ 105,8 de US$ 108,8, na sexta, e acima do limite da volatilidade diária de -/+2%. As bolsas americanas subiram em níveis diferentes, 0,1% Nasdaq e 0,7% Dow, junto com o dólar, que se valorizou 0,45% em relação às moedas fortes, e os juros dos títulos de 10 anos vieram estáveis a 4,30% a.a. O dólar à vista recuou 1 centavo para R$ 5,77 de R$ 5,78, na sexta, dentro da volatilidade média de -2/+2 centavos por dia, em função da forte entrada de recursos de exportações hoje. MAIORES ALTAS COGN3 +9.56% R$ 1,49 YDUQ3​ +5.87% R$ 10,83 RECV3​ +4.71% R$ 18,46 ALPA4​ +4.13% R$ 6,80 TIMS3​ +4.09% R$ 16,56 MAIORES BAIXAS CSNA3​ -3.91% R$ 11,29 VALE3​ -3.27% R$ 58,65 TOTS3​ -2.79% R$ 30,00 USIM5​ -2.56% R$ 6,09 EGIE3​ -2.16% R$ 39,40 Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Nesta segunda-feira (11) haverá a divulgação do Relatório Focus, com as projeções para inflação, Produto Interno Bruto (PIB) câmbio e juros. Desde duas semanas atrás o Relatório indica expectativas do mercado de que o Banco Central (BC) não conseguirá manter a inflação abaixo do teto da meta em 2024. 🔵 INTERNACIONAL: A semana terá indicadores importantes de preço nos Estados Unidos. Na quarta-feira (13) será divulgado o Consumer Pricer Index (CPI) de outubro. A variação esperada em 12 meses é 2,4 por cento, em linha com a variação dos 12 meses até setembro. No caso do “core index”, que exclui os preços mais voláteis dos alimentos e da energia, a expectativa é de 3,3 por cento, também em linha com a variação anterior de 12 meses. 🔵 AÇÕES: A Totvs (TOTS3), uma das maiores empresas de software do Brasil, retomou o interesse pela Linx (LINX3), especialista em software de gestão para o setor de varejo, após uma disputa em 2020 que culminou na aquisição da Linx pela empresa de pagamentos Stone por 6,7 bilhões de reais. No 3T24, a M. Dias Branco (MDIA3) apresentou um desempenho aquém do esperado, marcado por desafios operacionais e financeiros. A companhia enfrentou um cenário de intensa competição no mercado de alimentos, com varejistas ajustando seus estoques, volatilidade nos preços das commodities e um ambiente cambial desfavorável com a desvalorização do real. 🔵 RENDA FIXA: Na última sexta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos apresentaram alta nos vencimentos de curto prazo. O rendimento da T-Note de 10 anos permaneceu estável em 4,30 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos subiu de 4,21 por cento para 4,26 por cento ao ano.

🔵 MERCADOS: Uma semana carregada de notícias políticas e econômicas está se encerrando com mais um fato importante. A provável confirmação de que a inflação rompeu o teto da meta. O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de outubro variou 0,56 por cento. O resultado é levemente superior às expectativas de 0,53 por cento, e também acima dos 0,44 por cento de setembro. No acumulado de 12 meses, a mediana das projeções ficou em 4,76 por cento, acima da previsão de 4,72 por cento e superando os 4,42 por cento nos 12 meses até setembro. 🔵 AÇÕES: Petrobras (PETR4) divulga lucro de 32,6 bilhões de reais, acima do consenso Na noite da quinta-feira (07), a Petrobras (PETR4) divulgou resultado referente ao 3T24. A empresa reportou um lucro líquido de 32,6 bilhões de reais, alta de 20,9 por cento a/a. A companhia também informou que vai distribuir 17,12 bilhões de reais em forma de proventos, ou 1,33 real por ação, o que representa uma renda em dividendos de 3,7 por cento somente nesta distribuição. A data de corte para o recebimento será dia 23 de dezembro de 2024. Na noite da quinta-feira (07), a Randoncorp (RAPT4) divulgou seus resultados do 3T24. Embora positivos, os números ficaram em linha com as expectativas do mercado, sem grandes surpresas. Em uma análise por vertical, o negócio de Autopeças, em meio à forte recuperação da produção brasileira de caminhões (alta de 55,4 por cento a/a), segue reportando volumes crescentes em todas as suas linhas de produtos. 🔵 RENDA FIXA: Nesta quinta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos recuaram. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,31 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos caiu de 4,27 por cento para 4,21 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 67,8 por cento de um corte de 25 pontos-base na próxima reunião do FOMC, em dezembro, com a taxa de juros americana devendo encerrar o ano no intervalo de 4,50 por cento-4,75 por cento.

🔵 MERCADOS: Copom eleva Selic em 0,50 ponto percentual Você provavelmente só se lembrou no fim da tarde da quarta-feira (06) que estava ocorrendo uma reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) de novembro, a penúltima do ano. Os ajustes provocados pela eleição de Donald Trump fizeram passar quase desapercebida a decisão. Como era amplamente esperado, o Comitê elevou a Selic em 0,5 ponto percentual, para 11,25 por cento ao ano. 🔵 AÇÕES: A Eletrobras (ELET3) divulgou resultados de qualidade relativos ao 3T24, com EBITDA acima de nossas projeções e do consenso de mercado para o período. No trimestre, o EBITDA regulatório recorrente foi de 6,8 bilhões de reais, contra 5,5 bilhões de reais esperados pelo consenso de mercado. O melhor desempenho frente às expectativas foi impulsionado pela receita com repactuação do risco hidrológico (extensão de concessão) da Usina de Tucuruí, com efeito positivo no resultado de 1,3 bilhão de reais no período. Na noite da quarta-feira (06), a Minerva (BEEF3) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024. O preço da arroba do boi e os maiores volumes de exportação foram os principais destaques do trimestre, mesmo com essas alterações do cenário a Minerva conseguiu manter boa rentabilidade ainda que com margens um pouco menores. A crescente retomada do mercado chinês, ampliando volumes e acelerando preços, propiciando assim um cenário positivo para os exportadores da região da América do Sul. Os volumes de vendas da empresa totalizaram 1,096 milhão de cabeças de gado, aumento de 16,9 por cento na comparação com o terceiro trimestre de 2023. 🔵 RENDA FIXA: Nesta quarta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram uma forte alta. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,42 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos avançou de 4,19 por cento para 4,27 por cento ao ano.

O Ibovespa fechou em baixa de -0,25%, aos 130.340 pontos, com volume fraco de R$ 20 bi, R$ 5 bi abaixo da média de R$ 25 bi das terças. A bolsa abriu caindo, chegando na mínima de 129,7 mil, às 12h20, e se recuperando à tarde para fechar quase estável a 130.577 pontos. Na B3, 5 ações subiram entre as 15 ações mais negociadas, com destaques para: ITUB4 3% R$ 36,42, em função do sólido e crescente resultado do banco no 3T24, e ITSA4 3% R$ 11,05, a holding do banco foi junto, MGLU3 1,6% R$ 9,94, B3SA3 0,60% R$ 10,92 e SUZB3 0,40% R$ 60,19. Já 10 ações caíram entre as mais negociadas, com destaques para: VALE3 -1% R$ 62,07, PETR4 -0,20% R$ 35,42, BBDC4 -1,2% R$ 13,93, em função de gestores de fundos fazendo long short entre ITUB4/BBDC4, PRIO3 -1% R$ 40,40 e TIMS3 -3,5% R$ 16,19. O preço do petróleo apresentou leve alta de 0,4%, a US$ 75,6, de US$ 75,3 ontem, dentro do limite da volatilidade diária de -/+2%, e sem novidades. O minério de ferro subiu 1,3%, a US$ 111,3, de US$ 109,8 segunda, e sem novidades, com destaques para: CMIN3 -1% R$ 6,23, GGBR4 0,4% R$ 18,15 e USIM5 1,3% R$ 6,65. As bolsas americanas subiram, 1,4% Nasdaq e 1% Dow. O dólar à vista recuou 3 centavos, indo para R$ 5,75 de R$ 5,78, ontem um pouco acima da volatilidade média de -2/+2 centavos por dia, seguindo o recuo do dólar no mercado internacional. MAIORES ALTAS TOTS3​+3.83% R$ 34,45 RADL3​+3.38% R$ 26,03 ITSA4​+3.37% R$ 11,03 BRKM5​+2.99% R$ 17,57 CSNA3​+2.93% R$ 12,29 MAIORES BAIXAS CRFB3​-4.79% R$ 7,75 TIMS3​-3.87% R$ 16,14 BEEF3​-2.53% R$ 5,78 NTCO3 -2.33% R$ 14,27 CXSE3​-1.66% R$ 14,60 Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: O dia começa com uma disparada do dólar em relação às moedas globais e com uma forte alta do bitcoin devido à vitória do candidato republicano Donald Trump na eleição presidencial americana, anunciada na manhã desta quarta-feira (6). Por volta das 7h30 (hora de Brasília), Trump havia obtido 277 delegados, mais do que os 270 necessários para ser eleito, o que lhe garantiu a vitória. O resultado não só mostrou uma vitória republicana maior que o previsto em diversos estados americanos, como também foi definido antes do esperado. Com um adicional: o partido republicano garantiu também a maioria no Senado americano. 🔵 AÇÕES: PRIO (PRIO3) apresenta resultado com menor volume de produção Na noite da terça-feira (05) a PRIO (PRIO3) divulgou o resultado do 3T24. A empresa anunciou números mais fracos quando comparado aos trimestres anteriores por conta de problemas na produção ao longo do período. Resultado da Vulcabras (VULC3) no 3T24: crescimento contínuo e EBITDA recorde A Vulcabras (VULC3), uma das principais fabricantes de calçados do Brasil e detentora das marcas Olympikus, Mizuno e Under Armour no país, divulgou seus resultados financeiros do 3T24 na noite desta terça-feira (05). A companhia alcançou recorde em EBITDA de 196,7 milhões de reais, representando um crescimento contínuo e consolidando 17 trimestres consecutivos de expansão. Entre os destaques positivos, estão o crescimento da receita líquida, a evolução do e-commerce e a expansão de margens, enquanto os impactos negativos recaem sobre os desafios nas exportações e o aumento das despesas gerais. 🔵 RENDA FIXA: Nesta terça-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos apresentaram comportamento misto. O rendimento da T-Note de 10 anos recuou de 4,31 por cento para 4,26 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos fechou o dia em 4,19 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 96,4 por cento para um corte de 25 pontos-base na próxima reunião do FOMC. Para dezembro, espera-se que a faixa de juros fique entre 4,25 por cento e 4,50 por cento ao ano, com uma probabilidade de 77,6 por cento, o que sugere cortes acumulados de 50 pontos-base nas próximas duas reuniões do comitê.

O Ibovespa fechou aos 130.660 pontos, depois de passar boa parte do dia no negativo, com volume fraco de R$ 20 bi, R$ 5 bi abaixo da média de R$ 25 bi das terças. A bolsa abriu caindo, chegando na mínima de 129,7 mil, às 12h20, e se recuperando à tarde para fechar quase estável a 130.577 pontos. Na B3, 5 ações subiram entre as 15 ações mais negociadas, com destaques para: ITUB4 3% R$ 36,42, em função do sólido e crescente resultado do banco no 3T24, e ITSA4 3% R$ 11,05, a holding do banco foi junto, MGLU3 1,6% R$ 9,94, B3SA3 0,60% R$ 10,92 e SUZB3 0,40% R$ 60,19. Já 10 ações caíram entre as mais negociadas, com destaques para: VALE3 -1% R$ 62,07 (e deveria ter subido, já que o minério avançou 2%), PETR4 -0,20% R$ 35,42, BBDC4 -1,2% R$ 13,93, em função de gestores de fundos fazendo long short entre ITUB4/BBDC4, PRIO3 -1% R$ 40,40 e TIMS3 -3,5% R$ 16,19. O preço do petróleo apresentou leve alta de 0,4%, a US$ 75,6, de US$ 75,3 ontem, dentro do limite da volatilidade diária de -/+2%, e sem novidades. O minério de ferro subiu 1,3%, a US$ 111,3, de US$ 109,8 segunda, e sem novidades, com destaques para: CMIN3 -1% R$ 6,23, GGBR4 0,4% R$ 18,15 e USIM5 1,3% R$ 6,65. As bolsas americanas subiram hoje, 1,4% Nasdaq e 1% Dow. O dólar, por sua vez, desvalorizou -0,40% em relação às moedas fortes e os juros dos títulos de 10 anos vieram estáveis a 4,29% a.a., com investidores apostando na alta das ações seja qual for o resultado da eleição presidencial dos EUA hoje, terça-feira. O dólar à vista recuou 3 centavos, indo para R$ 5,75 de R$ 5,78, ontem um pouco acima da volatilidade média de -2/+2 centavos por dia, seguindo o recuo do dólar no mercado internacional. MAIORES ALTAS TOTS3​+3.83% R$ 34,45 RADL3​+3.38% R$ 26,03 ITSA4​+3.37% R$ 11,03 BRKM5​+2.99% R$ 17,57 CSNA3​+2.93% R$ 12,29 MAIORES BAIXAS CRFB3​-4.79% R$ 7,75 TIMS3​-3.87% R$ 16,14 BEEF3​-2.53% R$ 5,78 NTCO3 -2.33% R$ 14,27 CXSE3​-1.66% R$ 14,60 Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Eleitoras e eleitores brasileiros estão mal-acostumados. Por aqui sabemos o resultado das eleições poucas horas após o fechamento das urnas. Nada disso ocorre nos Estados Unidos. O sistema de votação é totalmente diferente. Apesar de o voto ser universal (e facultativo), a eleição é indireta. Quem vota são os delegados de cada estado, 538 no total, escolhidos em cada um dos 50 estados. 🔵 AÇÕES: Em meio à recuperação das vendas de veículos leves no país, a Tegma (TGMA3) registrou mais um trimestre de resultados consistentes. A empresa também reportou aumentos em sua distância média e market share, culminando em importantes ganhos de alavancagem operacional e um EBITDA robusto. O Itaú Unibanco (ITUB4) reportou um lucro recorrente de 10,675 bilhões de reais no 3T24, representando uma elevação de 6,0 por cento t/t e de 18,1 por cento a/a. Este desempenho superou levemente as projeções de analistas, que esperavam 10,423 bilhões de reais. Em termos contábeis, o lucro líquido foi de 10,194 bilhões de reais, crescendo 3,0 por cento no trimestre e 35,2 por cento na base anual, reforçando a trajetória positiva nos resultados financeiros e na eficiente alocação de capital da companhia. 🔵 RENDA FIXA: Nesta segunda-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram queda. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,31 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos recuou de 4,21 por cento para 4,17 por cento ao ano. Sem eventos econômicos relevantes na agenda, os agentes reagiram às últimas atualizações da corrida presidencial nos Estados Unidos.

O Ibovespa fechou em alta de 1,75%, aos 130.356 pontos, recuperando-se da queda de -1,21% na sexta, com volume razoável de R$ 18 bi, R$ 2 bi abaixo da média de R$ 20 bi das segundas-feiras. O preço do petróleo teve uma forte alta de 3%, subindo para US$ 75,30, em comparação a US$ 73,10 na sexta-feira, ultrapassando o limite de volatilidade diária de +/- 2%. O minério de ferro subiu 0,90%, alcançando US$ 109,80, em comparação a US$ 108 na sexta-feira, sem grandes novidades. As ações que se destacaram foram: CMIN3 (+2%, R$ 6,32), GGBR4 (+0,1%, R$ 18,21) e USIM5 (+3%, R$ 6,53). As bolsas americanas tiveram queda hoje, com o Nasdaq recuando 0,29% e o Dow Jones, 0,62%. O dólar à vista devolveu a alta de 9 centavos registrada na sexta-feira, caindo de R$ 5,87 para R$ 5,78. Essa variação foi muito acima da volatilidade média de -2 a +2 centavos por dia. A leve diminuição da preocupação do mercado em relação à ausência de um pacote de cortes de despesas do governo federal para 2025 contribuiu para esse movimento. MAIORES ALTAS COGN3 +11.7% R$ 1,52 MGLU3​ +10.1% R$ 9,76 CVCB3​ +9.79% R$ 2,13 MRVE3​ +7.56% R$ 7,26 PCAR3​ +7.51% R$ 3,15 MAIORES BAIXAS AZUL4​ -3.58% R$ 5,12 HYPE3​ -1.94% R$ 22,28 BRKM5​ -0.70% R$ 17,12 ARZZ3​ -0.08% R$ 48,65 SLCE3​ -0.06% R$ 17,29 Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: São poucas as semanas que começam com uma agenda tão carregada. Entre a terça-feira (05) e a quinta-feira (07) haverá a eleição presidencial nos Estados Unidos e duas reuniões de bancos centrais, uma em Brasília e outra em Washington – que foi adiada em um dia devido à eleição. 🔵 AÇÕES: A proposta do Banco Central (BC) de regulamentar o 'Banking as a Service' (BaaS) traz uma nova etapa para o desenvolvimento do setor financeiro brasileiro. O BaaS, que já permitiu o crescimento de diversas fintechs e startups financeiras, promete se beneficiar de uma estrutura regulatória mais clara e detalhada. Essa regulamentação tem como foco a oferta de serviços como credenciamento de instrumentos de pagamento, iniciação de transações de pagamento (ITP), pagamento e transferência internacional (eFX), e operações de crédito. A ação da Eztec (EZTC3) disparou mais de 9 por cento após a incorporadora divulgar resultados acima das projeções do mercado, impulsionados por fortes vendas e melhora nas margens. Um fator adicional que contribuiu para a alta foi o movimento de short squeeze, pois aproximadamente 23,0 por cento do free float estava vendido. A companhia reportou vendas de 558,0 milhões de reais no trimestre, com um terço proveniente do lançamento Lindenberg Alto das Nações, outro terço de projetos em construção e o restante de apartamentos prontos. 🔵 RENDA FIXA: Na última sexta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram alta. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,37 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos subiu de 4,16 por cento para 4,21 por cento ao ano. Embora o relatório Payroll tenha mostrado uma criação de postos de trabalho abaixo do esperado, a pressão sobre os salários e a estabilidade da taxa de desemprego reforçam as expectativas de cortes graduais nos juros.

🔵 MERCADOS: Esta sexta-feira (01) terá a divulgação de um dos índices de emprego mais importantes desde a pandemia provocada pela Covid-19. Naquela ocasião os juros foram zerados ao redor do mundo. Em 2022, como reação, começou uma forte alta das taxas, especialmente nos Estados Unidos. Há algumas semanas, na reunião de setembro, o Federal Open Market Comittee (Fomc), equivalente americano do Comitê de Política Monetária (Copom), começou o afrouxamento monetário com um corte de 0,5 ponto percentual nas taxas. E na próxima semana haverá mais uma reunião, que deverá estabelecer o ritmo das próximas reduções. 🔵 AÇÕES: Na noite desta quinta-feira (31), o Carrefour Brasil (CRFB3) divulgou seus resultados referentes ao 3T24. A rede varejista já havia anunciado sua prévia operacional de vendas, o que forneceu algumas pistas sobre o desempenho. No trimestre, a companhia registrou resultados mistos, com forte desempenho no Atacadão e no Sam’s Club, mas ainda enfrentando desafios significativos no varejo tradicional. O trimestre revelou pontos positivos na expansão das vendas no Atacadão e a base de membros ativa no Sam’s Club, contrastando com uma rentabilidade pressionada e margem EBITDA estável. Na noite de ontem (31), a CCR (CCRO3) divulgou seus resultados referentes ao 3T24. Observamos que a companhia apresentou um desempenho sólido, sustentado por níveis de tráfego resilientes, apesar de uma leve contração nas margens. 🔵 POLÍTICA: A semana chega ao fim com importantes atualizações no mundo político e alguma repercussão para os mercados, que ainda tem como principal foco a questão fiscal e o pacote de revisão de gastos – que, por ora, deve chegar ao Congresso apenas na segunda semana de novembro. 🔵 RENDA FIXA: Nesta quinta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos permaneceram estáveis. O rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,28 por cento ao ano, enquanto a T-Note de 2 anos ficou em 4,16 por cento ao ano. Os dados de inflação nos Estados Unidos indicam que o processo remanescente de desinflação deve ocorrer de forma mais lenta, contribuindo para a manutenção das expectativas de que os cortes de juros também serão graduais.