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O Ibovespa parou de subir, e teve leve queda, -0,15%, registrando 133.953 pontos. O volume foi de R$ 28 bi, R$ 3 bi acima das médias de R$ 25 bi das sextas-feiras, influenciado pelo vencimento mensal de opções. Na semana, o Ibovespa subiu 2,5%, e no mês, a alta foi de 5%. A bolsa começou o dia em alta, alcançou o pico de 134.155 pontos, mas perdeu força e encerrou a jornada em 133.953 pontos. A queda foi atribuída a uma leve realização de lucros após oito dias de alta consecutiva. As ações que mais impactaram o índice foram Vale, Itaú, Bradesco, JBS, Rumo e Lojas Renner. Por outro lado, Petrobras, Localiza, Ambev, Equatorial, Sabesp e IRB tiveram desempenhos positivos. Entre as 15 ações mais negociadas, 10 subiram, lideradas em volume negociado por: PETR4 0,4%, RENT3 0,2%, ABEV3 0,2%, EQTL3 0,2%, PRIO3 0,8%, SBSP3 0,10%, IRBR3 5,2%, BBAS3 0,70%, BBSE3 0,10% e BRFS3 1,5%. 6 ações caíram entre as 15 mais negociadas: VALE3 -0,40%, ITUB4 -0,80%, BBDC4 -1,40%, JBSS3 -3,3%, RAIL3 -2,7%, e LREN3 -3,1%. O preço do petróleo caiu 1,6%, registrando US$ 79,7, de US$ 80,9, ontem, dentro da volatilidade diária de -/+2%, sem novidades. O preço do minério de ferro caiu 1,0%, passando de US$ 98,5 para US$ 97,1 por tonelada. As bolsas americanas tiveram uma leve alta, com o Nasdaq subindo 0,2% e o Dow Jones avançando 0,2%, após as fortes altas de ontem. O dólar à vista recuou 2 centavos, fechando a R$ 5,46, em comparação com R$ 5,48 de ontem. Esse movimento acompanhou a queda de 0,50% do dólar em relação a moedas fortes (como euro, libra esterlina, iene, franco suíço e dólar canadense) e moedas emergentes. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: O Ibovespa (IBOV) quase bateu um recorde na quinta-feira (15). Durante alguns momentos, por volta das 13 horas, o principal indicador do mercado acionário brasileiro chegou a 134.574 pontos. A máxima intradiária anterior havia sido de 134.392 pontos, no fim de 2023. O Ibovespa fechou a 134.153 pontos. Apenas 40 pontos, ou 0,02 por cento, do fechamento recorde anterior, que foi de 134.193 pontos em 27 de dezembro de 2023. 🔵 AÇÕES: O Indicador de Confiança do Setor Imobiliário Residencial, elaborado pela Abrainc (Associação Brasileira de Incorporadoras Imobiliárias) e Deloitte, revelou um aumento no apetite das incorporadoras pela compra de terrenos nos próximos meses. A expectativa para aquisição de terrenos no intervalo de 3 a 12 meses passou de 80 por cento no primeiro trimestre para 86 por cento no segundo, com o programa Minha Casa, Minha Vida (MCMV) liderando com 94 por cento, enquanto o médio e alto padrão (MAP) alcançou 76 por cento. O balanço divulgado pela Americanas (AMER3), em recuperação judicial, trouxe à tona o impacto profundo da fraude contábil descoberta em 2023 e o esforço contínuo da varejista para reverter sua situação financeira. Com um prejuízo de 1,4 bilhão de reais no primeiro semestre de 2024, a empresa demonstrou uma redução das perdas em comparação aos 3,2 bilhões de reais registrados no mesmo período de 2023. Apesar de ser uma melhora notável, o cenário ainda é de extrema fragilidade, especialmente à medida que a empresa navega pela recuperação judicial iniciada após o rombo contábil de 25 bilhões de reais. 🔵 POLÍTICA: A semana chega ao fim após dias intensos em Brasília, em função do esforço concentrado da Câmara dos Deputados e Senado Federal. Até as eleições municipais, marcadas para outubro, esta será a tônica do Congresso: em algumas semanas, a pauta será esvaziada para que os parlamentares voltem às suas bases e se engajem em campanhas eleitorais; em outras, de esforço concentrado, serão dias cheios de votações e avanço de temas legislativos. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries americanos registraram alta, com o rendimento da T-Note de 10 anos subindo de 3,83 por cento ao ano para 3,92 por cento ao ano. Os indicadores de atividade na região apresentaram uma dinâmica mista, afastando o temor de uma desaceleração mais abrupta e generalizada, o que diminuiu as expectativas de que o Fed precise reduzir os juros de forma acelerada.

O Ibovespa subiu pelo oitavo dia consecutivo, 0,63%, alcançando 134.153 pontos, com um bom volume de R$ 28 bi, R$ 3 bi acima das médias de R$ 25 bi das quintas-feiras. A bolsa abriu em alta, superando o topo histórico de 134.200 pontos (registrado em 28/01/2023) e alcançando 134.574 pontos às 13h20, mas depois perdeu força e encerrou o pregão em 134.153 pontos. Na B3, a Bolsa subiu menos, uma vez que já avançava há sete pregões. Os destaques positivos foram as ações de Bancos, Ambev, Rede D'Or, BRF e WEG. Por outro lado, as ações da Petz caíram 9% devido à forte queda nos lucros, e também apresentaram desempenho negativo Natura, Cemig, Assaí e Carrefour. Entre as 15 ações mais negociadas, 11 subiram, lideradas em volume negociado por: VALE3 0,30%, ITUB4 1,4%, PETR4 1,5%, B3SA3 0,1%, BBDC4 1,0%, JBSS3 1,0%, ABEV3 3,6%, RDOR3 2,5%, BBAS3 0,70%, LREN3 2,6%, RAIL3 2,1% e BRFS3 1,50%. 4 ações caíram entre as 15 mais negociadas: RENT3 -2,2%, SBSP3 -0,90%, EQTL3 -2,1% e PRIO3 -1,3%. O preço do petróleo subiu 1,4%, indo para US$ 80,9, de US$ 79,8, ontem, dentro da volatilidade diária de -/+2%, com traders apostando que a queda abaixo de US$ 80 foi exagerada. O preço do minério de ferro caiu 1,0%, registrando US$ 98,5 de US$ 99,4 por tonelada, ontem, rompendo a barreira psicológica dos US$ 100. As bolsas americanas tiveram um desempenho positivo, com o Nasdaq subindo 2,3% e o Dow Jones 1,4%. O dólar à vista subiu 2 centavos, atingindo R$ 5,486, devido aos sinais de força da economia dos EUA mencionados acima. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Novamente, o humor dessa entidade chamada mercado vai depender de um indicador macroeconômico americano. Na terça-feira (13) foi divulgada a inflação americana do atacado, com resultados abaixo do esperado. O Producer Price Index (PPI) de julho indicou uma variação de preços de 0,1 por cento, abaixo da expectativa e da variação de junho, ambas de 0,2 por cento. Em 12 meses a alta foi de 2,2 por cento, abaixo da expectativa de 2,3 por cento e dos 2,7 por cento nos 12 meses até junho. 🔵 AÇÕES: No segundo trimestre de 2024, o Nubank apresentou novamente resultados robustos, mas mistos, em nossa visão, com novos recordes em receitas, lucro e número de clientes. No entanto, a elevação da taxa de inadimplência para 7 por cento trouxe à tona preocupações sobre a qualidade dos ativos da fintech, especialmente em comparação com outros grandes bancos brasileiros, como Itaú e Bradesco. O 2T24 foi marcado por um desempenho robusto da Allos (ALOS3), refletindo a eficácia das estratégias de crescimento e gestão de portfólio da companhia. A Allos conseguiu apresentar resultados sólidos, superando as expectativas do mercado em termos de geração de caixa e FFO. Destacam-se o aumento de 41,1 por cento no FFO por ação, o crescimento de 14,2 por cento nas receitas de estacionamento e a evolução positiva das vendas por metro quadrado, que aumentaram 8 por cento em relação ao mesmo período do ano anterior. 🔵 POLÍTICA: A manhã desta quarta-feira (14) traz uma notícia positiva e uma notícia negativa para a pauta econômica, tendo em vista os destaques cujos desdobramentos eram esperados para esta semana. Do lado positivo, a Câmara dos deputados aprovou na noite desta terça (13) o PLP 108/2024, por 303 votos favoráveis e 142 contrários, que trata da regulamentação do Comitê Gestor, responsável por realizar a distribuição do Imposto sobre Bens e Serviços (IBS) criado na reforma tributária sobre o consumo (PEC 45/2019). 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries americanos registraram uma leve queda, com o rendimento da T-Note de 10 anos recuando de 3,90 por cento para 3,85 por cento ao ano. Esse movimento foi influenciado pelos números da inflação ao produtor, que vieram abaixo do esperado, reforçando as expectativas de que o Federal Reserve poderá reduzir as taxas de juros nos próximos meses. Os dados do mercado de derivativos continuam precificando cerca de 100 pontos base em cortes de juros até o final do ano, refletindo o receio dos agentes de mercado em relação à possibilidade de uma recessão iminente.

O Ibovespa subiu pelo sétimo dia consecutivo, com alta de 0,70%, alcançando 133.317 pontos, e registrou um volume de R$ 33 bilhões, R$ 8 bilhões acima da média de R$ 25 bilhões das quartas-feiras. O vencimento de opções de Ibovespa contribuiu para o aumento do volume negociado. A bolsa abriu em leve baixa quando o Ibovespa bateu 132,1 mil, mas virou para alta rapidamente e foi subindo até fechar em 133.317 pontos. Entre as 15 ações mais negociadas ,12 subiram, lideradas em volume negociado por: ITUB4 3,2%, PETR4 1,8%, B3SA3 0,7%, WEGE3 1,1%, SBSP3 1,20%, BBDC4 1,10%, JBSS3 6,3%, PRIO3 1,3%, RDOR3 3,5%, BBAS3 2,00%, LREN3 2,6%, SUZB3 0,10% e SUZB3 0,20%. 3 ações caíram entre as 15 mais negociadas: RENT3 -17%, VALE3 -1% e NTCO3 -0,20%. O preço do petróleo caiu 1,0%, indo para US$ 79,8, de US$ 80,7, ontem, dentro da volatilidade diária de -/+2%, depois que Agência Internacional de Energia reportou um aumento de 1,4 milhão de barris na semana passada. O preço do minério de ferro caiu 2,0%, passando de US$ 101,6 para US$ 99,4 por tonelada, rompendo a barreira psicológica dos US$ 100. As bolsas americanas apresentaram desempenhos díspares: o Nasdaq permaneceu quase estável, com uma variação de 0,03%, enquanto o Dow Jones subiu 0,60%. O dólar à vista recuou ainda mais, atingindo R$ 5,45, quatro centavos abaixo dos R$ 5,49 de ontem. Esse movimento foi influenciado pela inflação menor ao produtor, que reduziu os juros longos para 3,85%, de 3,90% no dia anterior, enfraquecendo o dólar globalmente. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Novamente, o humor dessa entidade chamada mercado vai depender de um indicador macroeconômico americano. Na terça-feira (13) foi divulgada a inflação americana do atacado, com resultados abaixo do esperado. O Producer Price Index (PPI) de julho indicou uma variação de preços de 0,1 por cento, abaixo da expectativa e da variação de junho, ambas de 0,2 por cento. Em 12 meses a alta foi de 2,2 por cento, abaixo da expectativa de 2,3 por cento e dos 2,7 por cento nos 12 meses até junho. 🔵 AÇÕES: No segundo trimestre de 2024, o Nubank apresentou novamente resultados robustos, mas mistos, em nossa visão, com novos recordes em receitas, lucro e número de clientes. No entanto, a elevação da taxa de inadimplência para 7 por cento trouxe à tona preocupações sobre a qualidade dos ativos da fintech, especialmente em comparação com outros grandes bancos brasileiros, como Itaú e Bradesco. O 2T24 foi marcado por um desempenho robusto da Allos (ALOS3), refletindo a eficácia das estratégias de crescimento e gestão de portfólio da companhia. A Allos conseguiu apresentar resultados sólidos, superando as expectativas do mercado em termos de geração de caixa e FFO. Destacam-se o aumento de 41,1 por cento no FFO por ação, o crescimento de 14,2 por cento nas receitas de estacionamento e a evolução positiva das vendas por metro quadrado, que aumentaram 8 por cento em relação ao mesmo período do ano anterior. 🔵 POLÍTICA: A manhã desta quarta-feira (14) traz uma notícia positiva e uma notícia negativa para a pauta econômica, tendo em vista os destaques cujos desdobramentos eram esperados para esta semana. Do lado positivo, a Câmara dos deputados aprovou na noite desta terça (13) o PLP 108/2024, por 303 votos favoráveis e 142 contrários, que trata da regulamentação do Comitê Gestor, responsável por realizar a distribuição do Imposto sobre Bens e Serviços (IBS) criado na reforma tributária sobre o consumo (PEC 45/2019). 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries americanos registraram uma leve queda, com o rendimento da T-Note de 10 anos recuando de 3,90 por cento para 3,85 por cento ao ano. Esse movimento foi influenciado pelos números da inflação ao produtor, que vieram abaixo do esperado, reforçando as expectativas de que o Federal Reserve poderá reduzir as taxas de juros nos próximos meses. Os dados do mercado de derivativos continuam precificando cerca de 100 pontos base em cortes de juros até o final do ano, refletindo o receio dos agentes de mercado em relação à possibilidade de uma recessão iminente.

O Ibovespa sobe pelo sexto dia consecutivo, 0,98%, aos 132.397 mil pontos, com bom volume de R$ 24 bi, R$ 1 bi abaixo das médias de R$ 25 bi das terças-feiras. A bolsa abriu em alta, impulsionada pela inflação ao produtor de julho, que foi de 0,10% em comparação com o 0,20% esperado e de 2,2% em doze meses. Com isso, as ações dos EUA, do Brasil e do mundo subiram, enquanto os juros e o dólar caíram. Entre as 15 ações mais negociadas, 12 subiram, lideradas em volume negociado por: ITUB4 2,50%, B3SA3 3,30%, WEGE3 0,90%, SBSP3 1,10%, MGLU3 2,50%, BBDC4 1,10%, PRIO3 0,90%, BBAS3 1,20%, LREN3 0,20%, SUZB3 0,10% e RAIL3 0,10%. Entre as 15 ações mais negociadas, três apresentaram queda: PETR4 (-0,40%), VALE3 (-0,35%) e RENT3 (-1,60%). Já faz algum tempo que alerto sobre a situação menos favorável da Localiza, cujas ações caíram 22% no ano. O preço do petróleo caiu 1,80%, para US$ 80,70, de US$ 82,00 ontem, dentro da volatilidade diária de -/+2%. A queda seguiu a redução feita pela Agência Internacional de Energia na previsão de aumento da demanda por petróleo, que passou de 980 mil para 950 mil barris por dia. O preço do minério de ferro caiu 1,0%, para US$ 101,60, de US$ 102,70 por tonelada na sexta-feira, e ainda está abaixo dos US$ 110, aproximando-se dos US$ 100. As bolsas americanas estão em forte alta, com o Nasdaq subindo 2,40% e o Dow Jones avançando 1,00%. Os investidores retornaram ao mercado com vigor após a inflação ao produtor ter sido 0,10%, abaixo dos 0,20% esperados. O dólar à vista recuou ainda mais, atingindo R$ 5,45, quatro centavos abaixo dos R$ 5,49 de ontem. Essa queda foi influenciada pela inflação menor ao produtor, que reduziu os juros longos para 3,85%, de 3,90% no dia anterior, enfraquecendo o dólar globalmente. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Uma das melhores definições de volatilidade de mercado é: falta de consenso por parte dos investidores sobre o valor de um ativo ou sobre as perspectivas para um determinado indicador. É exatamente isso que está ocorrendo agora no mercado americano, com reflexos óbvios sobre os demais mercados. Por isso a importância da inflação do atacado, a ser divulgada nesta manhã. 🔵 AÇÕES: A Itaúsa (ITSA4) apresentou um resultado recorrente robusto no 2T24, somando 3,8 bilhões de reais, o que representa um crescimento de 14 por cento em comparação com o mesmo período do ano anterior. Esse desempenho reflete, em grande parte, a sólida performance do Itaú Unibanco (ITUB4), a principal empresa investida pela holding. A Natura &Co (NTCO3) divulgou resultados mistos no 2T24, com crescimento de receita e melhora nas margens, mas reportando piora na última linha, com o prejuízo líquido aumentando em relação ao 2T23, além de apresentar mais um trimestre de queima de caixa. O setor de beleza e cosméticos, no qual a Natura & Co opera, enfrentou desafios significativos ao longo do semestre, incluindo pressões inflacionárias e variações cambiais que afetaram os custos e a demanda dos consumidores. 🔵 POLÍTICA: Nesta terça-feira (13), as atenções estão voltadas para o Congresso Nacional e a provável votação de dois temas caros à pauta econômica, além de possíveis avanços sobre um terceiro tópico. Na Câmara, os deputados aprovaram na segunda-feira (12) um requerimento de urgência para acelerar a tramitação do segundo Projeto de Lei (PL) da regulamentação da reforma tributária. Por 308 votos a 142, o texto passa a ter urgência constitucional e pode vir a trancar a pauta da Casa se não for votado no prazo estabelecido. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries americanos registraram uma leve queda, com a T-Note de 10 anos recuando de 3,94 por cento para 3,90 por cento ao ano. Esse movimento foi impulsionado pelo déficit fiscal dos Estados Unidos, que veio menor do que o esperado, contribuindo para uma percepção de risco mais baixa entre os investidores. Além disso, os dados do mercado de derivativos da CME mostram que há uma divisão entre os agentes quanto à próxima decisão do FOMC em setembro, com as apostas divididas entre uma redução de 50 e 25 pontos base. Mesmo assim, o mercado ainda precifica cerca de 100 pontos base de cortes nas taxas de juros até o final do ano.

O Ibovespa sobe pelo quinto dia consecutivo, 0,38%, aos 131.115 mil pontos, com volume de R$ 22 bi, R$ 2 bi acima das médias de R$ 20 bi das segundas-feiras. A bolsa abriu em alta e continuou assim durante o dia para fechar em 131.354 mil pontos. Entre as 15 ações mais negociadas, 9 subiram , lideradas em volume negociado por: PETR4 2,70%, ITUB4 0,10%, RENT3 0,70 %, B3SA3 1,80%, BBAS3 2,00%, LREN3 2,20% e BBDC4 0,80%. 6 ações caíram entre as 15 mais negociadas: VALE3 -0,60%, MGLU3 -0,10%, WEGE3 -0,20%, RAIL3 -2,60% e AZUL4 -11,40% e HAPV3 -1,50%. O preço do petróleo subiu 2,80%, indo para US$ 82 de US$ 79,7, sexta, acima da volatilidade diária de -/+2%, devido a tensões crescentes entre Israel e Hamas. O preço do minério de ferro caiu 0,60%, passando de US$ 103,40 para US$ 102,70 por tonelada, e permanece abaixo dos US$ 110, aproximando-se dos US$ 100. A continuidade da queda nos preços do minério de ferro levanta preocupações, indicando que os resultados do 3T24 podem ser inferiores aos do 2T24. As bolsas americanas apresentaram um desempenho misto, com o Nasdaq subindo 0,20% e o Dow Jones caindo 0,36%. O dólar à vista recuou 2 centavos, fechando a R$ 5,49, de R$ 5,51 na sexta-feira, acompanhando a queda dos juros futuros nos EUA. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: Divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) na sexta-feira (9), o Índice Nacional de Preço ao Consumidor Amplo (IPCA), que baliza as metas de inflação, veio acima das expectativas. Em julho, os preços subiram 0,38 por cento, superando a mediana das expectativas, que era de 0,35 por cento. O resultado também foi muito superior aos 0,21 por cento de junho. 🔵 AÇÕES: O Banco ABC Brasil apresentou um desempenho robusto no segundo trimestre de 2024 (2T24), com um lucro líquido recorrente de 250 milhões de reais, representando um retorno sobre o patrimônio líquido (ROAE) de 16,1 por cento. Esse resultado positivo foi impulsionado pela expansão das receitas de crédito e serviços, que mais do que compensaram o aumento do custo do crédito, enquanto os custos operacionais permaneceram sob controle. O 2T24 marcou uma recuperação em comparação ao primeiro trimestre de 2024 (1T24), que foi relativamente fraco. A única exceção foi a inadimplência, que registrou um aumento marginal, mas, em geral, as tendências do banco mostraram melhorias amplas. Na última sexta-feira (08) após o fechamento do mercado, a M. Dias Branco (MDIA3), líder no mercado de massas e biscoitos no Brasil e detentora de marcas como Piraquê, Adria e Vitarella, apresentou seus resultados referentes ao 2T24. O trimestre foi desafiador para a M. Dias Branco, que enfrentou um cenário econômico adverso, marcado pela queda nos preços das commodities e aumento das despesas operacionais. A combinação desses fatores impactou negativamente o resultado da companhia, que apresentou números abaixo das expectativas do mercado. O preço das commodities, como trigo e óleo de palma, caiu ao longo do trimestre, mas a desvalorização do real frente ao dólar elevou os custos, afetando a rentabilidade. Além disso, a empresa viu seu lucro e margem EBITDA encolherem, em grande parte devido ao aumento de despesas operacionais. 🔵 POLÍTICA: A semana se inicia com o retorno do fator político para a atenção dos investidores, uma vez que os deputados e senadores retornam do recesso parlamentar e o governo entrega o Projeto de Lei Orçamentária Anual (PLOA) até o próximo dia 15. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries americanos apresentaram uma queda, com a T-Note de 10 anos recuando de 3,99 por cento para 3,94 por cento ao ano. Os dados do mercado de derivativos da CME passaram a indicar uma maior probabilidade de um corte de 25 pontos base na próxima reunião do FOMC em setembro, com 51,5 por cento de chance. Ainda assim, os dados sinalizam cerca de 100 pontos de corte esperados até o final do ano.

O Ibovespa subiu pelo quarto dia consecutivo, 1,52%, aos 130.614 mil pontos, com volume de R$ 27 bi, R$ 2 bi abaixo das médias de R$ 25 bi das sextas-feiras. A bolsa abriu em alta, ultrapassou os 129 mil e 130 mil pontos para fechar em 128.615 pontos. Entre as 15 ações mais negociadas, 13 subiram, lideradas em volume negociado por: ITUB4 2,70%, VALE3 0,40%, SBSP3 5,0%, SUZB3 1,70%, BBAS3 1,10%, BBDC4 2,50%, EMBR3 2,90%, PRIO3 3,10%, B3SA3 5,90%, LREN3 6,50%, RENT3 0,80%, MGLU3 3,20%, WEGE3 0,10% e ELET3 3,20%. Apenas 2 ações caíram entre as 15 mais negociadas: PETR4 -0,90% e HAPV3 -1,50%. O preço do petróleo subiu 0,70%, indo para US$ 79,7 de US$ 79,0, ontem, dentro da volatilidade diária de -/+2%, devido ao menor temor de recessão nos EUA combinado com tensões crescentes entre Israel e Hamas. O preço do minério de ferro caiu 0,70%, passando de US$ 104,3 para US$ 103,4 por tonelada. Ainda está abaixo dos US$ 110 e se aproximando dos US$ 100. Portanto, persiste a preocupação de que o preço do minério de ferro possa fazer com que os resultados do 3T24 sejam inferiores aos do 2T24. As bolsas americanas registraram leve alta, com o Nasdaq subindo 0,50% e o Dow Jones 0,15%. O dólar à vista recuou 6 centavos, R$ 5,51 de R$ 5,67, ontem, na esteira da queda dos juros futuros nos EUA. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulgou na manhã desta sexta-feira uma inflação acima do esperado. O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de julho variou 0,38 por cento em julho, acima dos 0,21 por cento de junho e superando as expectativas, que eram de 0,35 por cento. 🔵 AÇÕES: Em seu último resultado como estatal, a Sabesp (SBSP3) reportou resultados sólidos relativos ao 2T24, com EBITDA e lucro líquido totalizando respectivamente 3,0 bilhões e 1,2 bilhão de reais. Os resultados ficaram acima de nossas projeções e do consenso de mercado. Projetávamos EBITDA de 2,8 bilhões de reais e lucro líquido de 1,1 bilhão para o período. Na noite da quinta-feira (08), a Petrobras (PETR4) divulgou seus resultados referentes ao 2T24. Os números da companhia vieram mistos e abaixo do esperado pela média do mercado, por conta de quatro temas não recorrentes que impactaram negativamente a Demonstração do Resultado do Exercício da empresa. 🔵 POLÍTICA: A semana chega ao fim com repercussões acerca da reunião ministerial realizada nesta quinta-feira (8), convocada pelo presidente Lula e cujo objetivo era efetuar um balanço das ações governamentais até o presente momento. 🔵 RENDA FIXA: Nesta quinta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos de dez anos permaneceram estáveis em 3,99 por cento ao ano. Isso reflete os dados recentes da economia americana, que têm reduzido os temores de uma recessão iminente. Isso, por sua vez, diminui a probabilidade de cortes agressivos nas taxas de juros no curto prazo. Embora o CME continue apontando para uma expectativa de cortes de até 100 bps até dezembro, essa projeção parece cada vez menos provável, dado o cenário econômico atual que sustenta taxas de juros elevadas.

Ibovespa sobe pelo terceiro dia consecutivo, 0,90%, registrando 128.660 mil pontos, com volume fraco de R$ 21 bi, R$ 4 bi abaixo das médias de R$ 25 bi das quintas-feiras. A bolsa abriu e manteve-se em alta até fechar aos 128.661 pontos. Entre as 15 ações mais negociadas, 7 subiram, lideradas em volume negociado por: PETR4 1,60%, BBDC4 1,20%, SBSP3 0,80%, EMBR3 9,90%, PRIO3 2,80%, SUZB3 2,70% e HAPV3 2,0%. 8 ações caíram entre as 15 mais negociadas: ITUB4 -0,30%, VALE3 -0,60%, RENT3 -0,20%, BBAS3 -0,40%, ABEV3 -1,20%, LREB3 -0,70% e RADL3 -2,0%. O preço do petróleo subiu 0,80%, passando de US$ 78,40 para US$ 79,00, dentro da volatilidade diária de ±2%. Essa alta foi impulsionada por dados econômicos saudáveis dos EUA, combinados com um caso de força maior no maior campo petrolífero da Líbia e tensões crescentes entre Israel e o Hamas. O preço do minério de ferro manteve-se estável hoje em US$ 104,30 por tonelada, igual ao de ontem, e ainda abaixo dos US$ 110. As bolsas americanas voltaram a subir, com o Nasdaq avançando 2,8% e o Dow Jones 1,7%, recuperando as perdas de ontem. O dólar à vista recuou 5 centavos, fechando em R$ 5,57, ante R$ 5,62 de ontem, acompanhando a queda da moeda norte-americana em relação a várias moedas de países emergentes. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 AÇÕES: A Eletrobras (ELET3) reportou resultados que avaliamos como bons, com o lucro líquido regulatório consolidado de 1,3 bilhão de reais, ficando levemente acima de nossa projeção para o período, que era de 1,1 bilhão. As receitas líquidas totalizaram 9,7 bilhões de reais, ficando estáveis em 0,4 por cento a/a, com a melhora na receita de transmissão sendo compensada pelos menores preços de venda de energia no mercado livre, onde a companhia vende parcela relevante de sua geração. Por outro lado, o gastos com Pessoal, Material, Serviços de terceiros e Outros (PMSO) totalizaram 1,5 bilhão de reais, apresentando um recuo de 11,7 por cento a/a, indicando patamar mais baixo de custos e despesas operacionais em cima de uma base de comparação que já estava menor, dado que a companhia iniciou redução PMSO logo após a sua privatização, em 2022. No segundo trimestre de 2024 (2T24), o Banco do Brasil (BBAS3) apresentou resultados financeiros positivos, mas 9,5 por cento abaixo de nossas estimativas, com a Margem Financeira Bruta (MFB) totalizando 25,5 bilhões de reais. Apesar de uma leve retração de 0,7 por cento em relação ao trimestre anterior, houve um expressivo crescimento de 16,4 por cento na comparação semestral. O Lucro Líquido atingiu 9,5 bilhões 9,5 por cento no trimestre, significando uma alta de 8 por cento ano contra ano. 🔵 POLÍTICA: Nesta quinta-feira (8), o noticiário político permanece esvaziado em meio à pouca movimentação em Brasília e o foco dos partidos nas convenções partidárias de cunho regional. 🔵 RENDA FIXA: Nesta quarta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos apresentaram uma queda, com a T-Note de 10 anos recuando de 3,97 por cento para 3,92 por cento ao ano. Essa redução nas taxas, juntamente com a diminuição nos estoques de petróleo, ajudou a aliviar a percepção de uma possível recessão futura. Os dados do mercado de derivativos da CME continuam a indicar uma maior probabilidade de um corte de 50 pontos base na próxima reunião do FOMC em setembro, sugerindo que os dados recentes ainda não neutralizaram totalmente o impacto do último Payroll nas expectativas.

Ibovespa subiu 0,99% alcançando 127,5 mil pontos, com volume de R$ 23 bilhões; R$ 2 bilhões abaixo da média de R$ 25 bilhões das quartas-feiras. A bolsa abriu em alta, atingindo 127 mil pontos às 10h35. Após algumas oscilações, retomou a tendência de alta depois das 15h15 e fechou aos 127,5 mil pontos. Entre as 15 ações mais negociadas, 11 subiram, lideradas em volume negociado por: BBDC4 0,20%, ITUB4 0,30%, RENT3 9,0%, PRIO3 4,20%, SBSP3 2,50%, ABEV3 4,0%, SUZB3 0,60%, HAPV3 2,80%, RADL3 0,40%, B3SA3 2,30% e MLGU3 7,80%. 4 ações caíram entre as 15 mais negociadas: VALE3 -0,20%, PETR4 -0,15%, BBAS3 -1,30% e EMBR3 -0,70%. O preço do petróleo subiu 2,50%, atingindo US$ 78,40, em comparação com US$ 76,20 ontem, ultrapassando a volatilidade diária habitual de ±2%. Essa alta foi impulsionada por dois fatores principais: a redução dos estoques de petróleo nos EUA em quase 4 milhões de barris e o receio de um possível contra-ataque do Irã a Israel. O preço do minério de ferro caiu 2,40% hoje, para US$ 104,30 por tonelada, em comparação com US$ 107,00 ontem, e ainda está abaixo dos US$ 110,00. As bolsas americanas voltaram a cair, com o Nasdaq recuando 1,0% e o Dow Jones diminuindo 0,60%, revertendo as altas de ontem. As ações da Super Micro Computer caíram 20% após os lucros do trimestre de junho ficarem abaixo das estimativas, gerando mais preocupações sobre a demanda da indústria de inteligência artificial. O dólar à vista recuou 3 centavos, fechando a R$ 5,62, em comparação com R$ 5,65 ontem. Essa queda segue o movimento de desvalorização da moeda norte-americana em relação a várias moedas de países emergentes. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: A melhor definição de volatilidade é: discordância sobre expectativas. Quando não há um consenso entre os agentes de mercado sobre qual o preço “correto” (aspas necessárias) de um ativo financeiro, devido à incerteza com relação ao futuro. O desalinhamento de expectativas provoca solavancos nas cotações de ações, moedas, commodities e taxas de juros. Foi o que ocorreu no início da semana. 🔵 AÇÕES: O Itaú Unibanco (ITUB4) apresentou resultados alinhados às nossas expectativas, com um crescimento de 15,2 por cento no Lucro Líquido anual (a/a) e de 3 por cento em relação ao trimestre anterior (t/t), impulsionado pela expansão na margem financeira líquida (NIM), que aumentou 6,4 por cento a/a. O banco registrou um crescimento de 31 por cento a/a e 32 por cento t/t na Margem com Mercado, alcançando 1,4 bilhão de reais no período. A Margem com Clientes aumentou para 26,2 bilhões de reais, representando uma alta de 5,3 por cento a/a. A Vulcabras (VULC3), uma das principais fabricantes de calçados do país e detentora das marcas Olympikus, Mizuno e Under Armour no Brasil, divulgou seus resultados referentes ao 2T24 na noite desta terça-feira (06). Os resultados da companhia vieram em linha com as estimativas, demonstrando um desempenho que, embora tenha enfrentado desafios, se mostrou resiliente em comparação ao mesmo período do ano anterior. 🔵 POLÍTICA: O meio da semana chega com novidades mais pontuais na seara política, mas cujas entrelinhas são importantes para o desdobramento de temas ligados ao quadro fiscal brasileiro. 🔵 RENDA FIXA: Nesta terça-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos permaneceram estáveis, com a T-Note de 10 anos terminando o dia a uma taxa de 3,89 por cento ao ano. A cautela segue predominando nos mercados, com os agentes esperando novos dados para reavaliar a probabilidade de recessão adiante. Neste sentido, o indicador de atividade do Fed Atlanta reduz a percepção de desaceleração econômica. A expectativa de corte de juros registrou uma acomodação frente aos números da segunda-feira, com os agentes esperando que a Fed Funds termine o ano no intervalo de 4,25-4,50 por cento, segundo dados da CME.

Ibovespa se recupera e sobe 0,80%, alcançando 126.266 pontos com um volume de R$ 23 bilhões, R$ 2 bilhões abaixo da média de R$ 25 bilhões registrada nas terças-feiras. A bolsa abriu em alta e alcançou 125.800 pontos às 10h25. Em seguida, recuou, mas, às 12h30, voltou a subir e fechou aos 126.267 pontos. Entre as 15 ações mais negociadas, 10 subiram, lideradas em volume negociado por: BBDC4 3,30%, PETR4 1,70%, VALE3 0,50%, ITUB4 2,20%, BBAS3 1,70%, WEGE3 0,70%, RENT3 1,40%, B3SA3 0,30%, RAIL3 2,40% e ABEV3 1,40%. 5 ações caíram entre as 15 mais negociadas: PRIO3 -3,20%, SUZB3 -2,10%, HAPV3 -0,50%, EMBR3 -0,90% e MGLU3 -2,00%. O preço do petróleo terminou o dia estável a US$ 76,20, o mesmo preço de ontem, dentro da volatilidade diária de -/+2%, com o mercado dividido entre uma menor demanda potencial dos EUA no segundo semestre e o risco de o Irã contra-atacar Israel, que poderia fazer o preço subir. O preço do minério de ferro recua 1,0% hoje, para US$ 107, comparado a US$ 108,4 por tonelada na sexta-feira, e permanece abaixo dos US$ 110. As bolsas americanas se recuperaram hoje, com o Nasdaq subindo 1,0% e o Dow Jones 0,70%, após fortes quedas nos últimos dois dias devido à combinação de desmonte de ações de carry trade e risco de recessão nos EUA. O dólar à vista recuou 7 centavos para R$ 5,65 de R$ 5,72, ontem, na esteira da redução das operações de desmonte de carry trade. Texto: Flavio Conde, CNPI.

🔵 MERCADOS: A Ata da reunião de nº 264 do Comitê de Política Monetária (Copom), divulgada na manhã desta terça-feira (06) pelo Banco Central (BC), trouxe uma advertência severa com relação à inflação. Segundo o Comitê, a desancoragem das expectativas (ou seja, a falta de convicção do mercado de que a meta de inflação será cumprida) está mais grave. 🔵 AÇÕES: O mercado brasileiro de veículos leves tem mostrado uma recuperação consistente este ano, fechando a lacuna em relação ao período pré-pandemia. Segundo dados da Fenabrave, o número de emplacamentos de automóveis e veículos comerciais leves cresceu 13,4 por cento no acumulado do ano até julho. A PRIO (PRIO3) divulgou na noite da segunda-feira (05) seus dados de produção referentes ao mês de julho de 2024 e os números apresentados vieram abaixo do esperado. A empresa reportou uma produção diária média de 67,7 mil barris de petróleo por dia, queda de 26 por cento em comparação com os números divulgados no segundo trimestre deste ano. A empresa atingiu sua maior produção, até então, em dezembro de 2023 quando reportou extração de 100 mil barris por dia. 🔵 POLÍTICA: Nesta terça-feira (6), os mercados se preparam para gradativamente retornar suas atenções ao noticiário político nos próximos dias, em meio à volta dos parlamentares a Brasília e o fim do recesso. Os trabalhos devem ser, de fato, retomados entre o fim desta semana e o início da semana que vem, em meio a um calendário apertado até o fim do ano. 🔵 RENDA FIXA: Nesta segunda-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram grande volatilidade, com a T-Note de 10 anos chegando a ser cotada a uma taxa de 3,66 por cento ao ano, mas encerrando o dia em 3,78 por cento ao ano. A forte aversão ao risco dominou os mercados, com os movimentos mais acentuados sendo observados no mercado asiático.

🔵 MERCADOS: A semana começa com uma correção aguda nos mercado da Ásia e da Europa. A maior queda foi no índice japonês Nikkei 225, que fechou em baixa de 12,4 por cento. Foi a maior retração desde a “segunda-feira negra” de 20 de outubro de 1987. O índice Kospi, da bolsa de Seul, na Coreia do Sul, recuou 8,8 por cento. Na média, os índices chineses caíram 1,8 por cento. E os principais pregões europeus, que ainda estão funcionando, amargam quedas de 2 por cento em média. 🔵 AÇÕES: A 3R (RRRP3) concluiu no final da última semana o processo de fusão com a Enauta, a administração deverá apresentar ao conselho de administração o novo planejamento estratégico da companhia até o final do ano. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) aprovou um empréstimo para a Azul (AZUL4) adquirir dez aviões E195-E2 da Embraer (EMBR3). 🔵 POLÍTICA: O início da semana tem como foco no cenário político a escalada de tensão no Oriente Médio, em novo capítulo do conflito entre Israel e países vizinhos – desta vez, com foco no Líbano e o Hezbollah, grupo paramilitar aliado do Hamas. 🔵 RENDA FIXA: Na última sexta-feira (02), as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram uma forte queda, com a T-Note de 10 anos recuando de 3,98 por cento para 3,79 por cento ao ano. Esse movimento foi impulsionado pelo “nonfarm payroll” de julho, que mostrou uma forte desaceleração na criação de postos de trabalho e um aumento na taxa de desemprego.

🔵 MERCADOS: A quinta-feira (01) foi um dia tenso para os mercados emergentes, Brasil em especial. O Ibovespa iniciou a sessão em alta, mas encerrou os negócios com uma leve queda de 0,2 por cento. No entanto, quem chamou a atenção foi o dólar. A moera americana chegou a 5,74 reais, mas encerrou a sessão um pouco abaixo isso, cotada a 5,73 reais. Foi a maior alta desde 2021. 🔵 AÇÕES: A quinta-feira (01) foi um dia tenso para os mercados emergentes, Brasil em especial. O Ibovespa iniciou a sessão em alta, mas encerrou os negócios com uma leve queda de 0,2 por cento. No entanto, quem chamou a atenção foi o dólar. A moera americana chegou a 5,74 reais, mas encerrou a sessão um pouco abaixo isso, cotada a 5,73 reais. Foi a maior alta desde 2021. A AES (AESB3) reportou números abaixo de nossas expectativas e do consenso de mercado, com resultados ruins em basicamente todas as linhas. A companhia entregou um EBITDA consolidado de 361,1 milhões de reais, ficando 26,7 por cento abaixo de nossa expectativa, enquanto o prejuízo líquido foi de 139,0 milhões reais, contra a nossa projeção de lucro líquido de 42,4 milhões reais. O fraco resultado foi puxado pela menor geração de energia consolidada no período, que recuou 17,9 por cento a/a. O crescimento na geração de energia eólica, reflexo da entrada de Tucano e Cajuína, foi compensado pela menor geração hídrica, que recuou 37,0 por cento a/a, influenciada por menores despachos do Operador Nacional do Sistema (ONS) com o intuito de preservar os níveis dos reservatórios. 🔵 POLÍTICA: A semana chega ao fim com o noticiário político morno e foco em decisões proferidas pelo Judiciário. Nesta quinta (1), o ministro Nunes Marques, do Supremo Tribunal Federal, atendeu ao pedido do governador de Minas Gerais, Romeu Zema (NOVO), e prorrogou a suspensão do pagamento da dívida do estado. 🔵 RENDA FIXA: Nesta quinta-feira, as taxas de juros dos Treasuries americanos registraram uma leve queda, com a T-Note de 10 anos recuando de 3,98 por cento para 3,96 por cento ao ano. Os dados de atividade econômica na região indicam uma desaceleração, o que contribui para um discurso mais moderado do Federal Reserve (Fed) em relação ao combate à inflação. Isso mantém as expectativas de cortes de juros para a próxima reunião da autarquia. De acordo com dados da CME, há uma expectativa de três cortes na taxa de juros dos EUA, com uma probabilidade de cerca de 62,7 por cento.