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🔵 MERCADOS: Depois de 12 dias sem novidades, no sábado (01) o presidente americano, Donald Trump, colocou em prática uma de suas promessas de campanha e lançou tarifas de 25 por cento sobre os bens produzidos no México e no Canadá, com exceção de produtos energéticos. Também lançou uma tarifa de 10 por cento sobre os produtos chineses, o que pode reduzir o crescimento econômico do país asiático abaixo de 5 por cento neste ano. 🔵 AÇÕES: A Petrobras (PETR4) anunciou na sexta-feira (31) um reajuste de 22 centavos no preço do litro do diesel, que passou a custar 3,72 reais a partir de 1º de fevereiro. O aumento foi bastante debatido por analistas e jornalistas, uma vez que o combustível não teve reajustes há mais de um ano. A defasagem estimada do diesel em relação aos preços internacionais (PPI) era de cerca de 17 por cento. Implicações do debate sobre o PAT e os benefícios para supermercados: O cenário atual do setor supermercadista tem sido marcado por intensos embates entre associações e empresas de benefícios, em meio a iniciativas governamentais para conter a inflação dos alimentos. Recentemente, a Associação Brasileira de Supermercados (Abras) propôs a centralização do Programa de Alimentação do Trabalhador (PAT) na Caixa Econômica Federal, alegando que a medida reduziria os custos dos vouchers utilizados pelos trabalhadores para comprar alimentos. Segundo a Abras, essa mudança poderia gerar uma economia de 10 bilhões de reais ao reduzir as taxas cobradas pelas empresas de benefícios que encarecem os produtos. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos de ALTA. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos se manteve em 4,58 por cento a.a., a T-Note de 2 anos subiu para 4,22 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 28,1 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos, até o final do ano. A probabilidade de um aumento da mesma magnitude até o final do ano é de 32,9 por cento, segundo a CME.

🔵 MERCADOS: Uma das manobras mais arriscadas ao volante é o cavalo de pau. O objetivo é fazer um veículo dar uma guinada de 180 graus e inverter seu sentido por meio de uma derrapagem controlada. Com o automóvel em movimento, o motorista reduz a marcha e gira o volante para a direção em que quer colocar o veículo, ao mesmo tempo em que usa o freio de estacionamento (também conhecido como freio de mão). As rodas travam, o carro derrapa e, se tudo der certo, em poucos segundos o veículo que rumava para o leste está indo para o oeste. 🔵 AÇÕES: O varejo não é só sobre vender produtos, mas também sobre saber extrair o máximo de valor dos ativos imobiliários. No Carrefour Brasil (CRFB3), essa tarefa fica por conta do Carrefour Property, uma divisão estratégica que vai muito além da simples administração de imóveis. A missão aqui é transformar cada metro quadrado em um negócio altamente rentável, aproveitando a força do ecossistema do grupo para criar experiências que gerem fluxo e rentabilidade. Neoenergia (NEOE3) pode vender hidrelétrica no Paraná: A Neoenergia (NEOE3) estaria negociando a venda de uma participação de 70 por cento na hidrelétrica Baixo Iguaçu, enquanto a Copel detém os outros 30 por cento do empreendimento. Com capacidade de gerar energia para abastecer um milhão de pessoas, a usina possui uma concessão que se estende até 2049. Ela entrou em operação comercial em 2019, após a conclusão de um projeto que recebeu investimentos substanciais. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos de queda. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos se manteve em 4,52 por cento a.a., a T-Note de 2 anos subiu para 4,18 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 28,2 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos, até o final do ano. A probabilidade de um aumento da mesma magnitude até o final do ano é de 32,8 por cento, segundo a CME.

🔵 MERCADOS: O que acontece quando nada acontece? Para além do questionamento filosófico, essa é a questão na mente da maioria dos investidores na manhã desta quinta-feira (30). Segundo o Dicionário Oxford, acontecimento é “o que se realiza de modo inesperado; acaso, eventualidade”. Nesse sentido, na quarta-feira (29) não “aconteceu” nada. Tudo ocorreu como se esperava nas decisões dos bancos centrais do Brasil e dos Estados Unidos. 🔵 AÇÕES: O governo brasileiro decidiu integrar os bancos privados ao sistema eSocial com o objetivo de ampliar significativamente a oferta de crédito consignado, buscando elevar o volume desse tipo de financiamento de 40 bilhões para 120 bilhões de reais. A medida foi anunciada pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, e envolve a criação de uma nova plataforma digital que permitirá a concessão de crédito consignado para trabalhadores celetistas. Atualmente, esse tipo de crédito está majoritariamente restrito a servidores públicos e aposentados, movimentando cerca de 600 bilhões de reais. Azul (AZUL4) conclui reestruturação de dívida: Nesta terça-feira (28), a Azul (AZUL4) comunicou, por meio de fato relevante, a conclusão de seu processo de reestruturação financeira, encerrando meses de negociações e captações. A iniciativa deve resultar em uma redução significativa de sua dívida líquida. A companhia havia anunciado seu plano de reestruturação no início do ano passado, em resposta a um período desafiador no pós-pandemia, marcado por pressão de custos e aumento da alavancagem financeira. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos mistos. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos se manteve em 4,55 por cento a.a., a T-Note de 2 anos subiu para 4,21 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 29,2 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos, até o final do ano. A probabilidade de um aumento da mesma magnitude até o final do ano é de 33,5 por cento, segundo a CME.

🔵 MERCADOS: Nesta quarta-feira (29) encerram-se as primeiras reuniões de 2025 do Comitê de Política Monetária (Copom) e de seu equivalente americano, o Federal Open Market Committee (Fomc). O mais provável é que ambos tomem decisões parecidas com formatos diferentes. Ou seja, ambos deverão sinalizar um endurecimento nas políticas monetárias do Brasil e dos Estados Unidos. 🔵 AÇÕES: Na noite da terça-feira (28), a Vale (VALE3) divulgou o desempenho de produção e vendas do 4T24. A produção do seu principal produto, o minério de ferro, totalizou 85,3 milhões de toneladas no período, representando uma redução de 4,6 por cento em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Expansão do crédito pelo Banco do Brasil (BBAS3) em um cenário de aperto monetário: O Banco do Brasil anunciou planos para continuar expandindo sua carteira de crédito, mesmo em um cenário marcado por condições monetárias mais apertadas. Com a Selic projetada para atingir 15 por cento em 2025, o mercado como um todo enfrenta desafios, como maior seletividade na concessão de crédito e riscos crescentes de inadimplência. Os bancos privados demonstram maior cautela, enquanto o BB adota uma estratégia mais agressiva, aproveitando a diversificação de sua carteira e condições específicas que favorecem seu modelo de negócios. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos de alta. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos subiu para 4,55 por cento a.a., a T-Note de 2 anos subiu para 4,19 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 26,2 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos, até o final do ano. A probabilidade de um aumento da mesma magnitude até o final do ano é de 32,7 por cento, segundo a CME.

🔵 MERCADOS: Começa nesta terça-feira (287) a primeira reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) de 2025. O cenário está praticamente garantido. Uma elevação "contratada" de 1,00 ponto percentual na taxa referencial de juros Selic, que deverá subir para 13,25 por cento ao ano. Isso é o que indicam as opções de Copom negociadas na B3. A alternativa de alta de 1,00 ponto percentual indicava 96 por cento de probabilidade na manhã desta terça-feira. 🔵 AÇÕES: A JBS (JBSS3) deu mais um passo para consolidar sua posição de liderança no mercado global de proteínas ao anunciar a aquisição de 50 por cento da Mantiqueira, a maior produtora de ovos do Brasil. Com essa transação, a gigante de proteínas expande sua presença, agora entrando no sexto segmento, ao lado de bovinos, frangos, suínos, salmão e proteínas alternativas. O valor da transação foi de 1 bilhão de reais, que tem se mostrado um mercado promissor, tanto no Brasil quanto no exterior. A família Diniz, uma das maiores acionistas do Carrefour (CRFB3) no Brasil e na França por meio da Península Participações, está considerando a venda de sua posição na varejista, tanto local quanto globalmente. A decisão surge quase um ano após o falecimento de Abilio Diniz, figura central na estratégia de investimento no Carrefour nos últimos dez anos. A operação está sendo analisada sob a perspectiva de timing estratégico, dada a complexidade de encontrar compradores para as participações significativas da Península no Carrefour. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos de queda. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos caiu para 4,53 por cento a.a., a T-Note de 2 anos caiu para 4,17 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 28,4 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos, até o final do ano. A probabilidade de um aumento da mesma magnitude até o final do ano é de 32,7 por cento, segundo a CME.

🔵 MERCADOS: A semana começa com as expectativas dos investidores sobre as reuniões do Comitê de Política Monetária (Copom) e de seu equivalente americano, o Federal Open Market Committee (Fomc). Ambas vão ocorrer nas mesmas datas, começando na terça-feira (28) e acabando na quarta-feira (29). Começando pelos Estados Unidos. A reunião desta semana será um marco transitório. As perspectivas para a inflação americana neste ano não são positivas. Em dezembro de 2024, o Federal Reserve (FED), o banco central americano, foi firme ao afirmar que as perspectivas para a economia não garantiam um afrouxamento da política monetária. 🔵 AÇÕES: A Vale (VALE3) iniciou um processo de revisão das operações de sua subsidiária no Canadá, incluindo a possível venda de ativos na região de Thompson, em razão do excesso de oferta de níquel no mercado internacional, o que tem causado uma queda acentuada nos preços dessa commodity nos últimos anos. O Cinturão de Níquel de Thompson é um depósito comprovado de recursos e suas operações produzem níquel desde 1956. Os ativos incluem duas minas subterrâneas em operação, que abrangem 135 km de extensão. Nos últimos doze meses, Thompson produziu 10,5 mil toneladas métricas de níquel acabado, representando uma parte significativa da produção de níquel da Vale Base Metals. Imóveis grandes dominam o mercado de São Paulo em 2024 O mercado imobiliário de São Paulo em 2024 apresentou um cenário robusto e diferenciado, destacando-se pela predominância das transações de imóveis grandes, com mais de 140 metros quadrados, como os mais vendidos e valorizados, conforme dados do ITBI e análise da plataforma Loft. Em um universo de 71,4 mil transações analisadas, os imóveis grandes corresponderam a 71,7 por cento das vendas, seguidos pelos médios (91 a 139 m²), com 14,9 por cento, e pequenos (até 90 m²), com 13,4 por cento. Esse panorama aponta para uma busca crescente por imóveis amplos, ainda que a concentração de lançamentos no segmento econômico, como evidenciado pelos dados do Secovi-SP, permaneça elevada.

🔵 MERCADOS: A taxa de câmbio entre o real brasileiro e o dólar americano é o melhor indicador das expectativas dos agentes econômicos e investidores. A razão é simples: o Brasil precisa de dólares, mas não os produz. Esse é um privilégio do governo americano. Para obter os dólares de que precisa, o Brasil tem de contar com a boa vontade dos compradores internacionais dos nossos produtos e serviços e também com o otimismo dos investidores. Quando essa boa vontade parece estar encolhendo, a expectativa é que faltem dólares. E o movimento racional e natural em consequência disso é comprar a moeda americana, temendo uma escassez no futuro. A taxa de câmbio está sujeita à imutável lei da oferta e da demanda. Quando mais investidores querem comprar dólares, seu preço em reais aumenta. 🔵 AÇÕES: Medidas contra a inflação no varejo: venda de remédios nos supermercados e redução de taxas dos cartões O governo federal está avaliando novas medidas para mitigar os efeitos da inflação, com foco especial na redução de custos no setor varejista e na ampliação do acesso a medicamentos. Essas iniciativas foram debatidas em reunião com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva e representantes da indústria e do varejo, com a presença de ministros e líderes de associações relevantes. Na segunda-feira, dia 20, a Sanepar (SAPR4) anunciou a divulgação do relatório de crédito da Moody’s, que revisitou o rating da empresa — uma avaliação sobre sua capacidade de honrar compromissos financeiros. Pela quarta vez consecutiva, a companhia obteve a nota máxima, sendo classificada com o triplo A (AAA) pela agência. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos mistos. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos subiu para 4,89 por cento a.a., a T-Note de 2 anos permaneceu em 4,29 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 34,6 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos, até o final do ano. A probabilidade de um aumento da mesma magnitude até o final do ano é de 30,3 por cento, segundo a CME.

🔵 MERCADOS: A taxa de câmbio entre o real brasileiro e o dólar americano é o melhor indicador das expectativas dos agentes econômicos e investidores. A razão é simples: o Brasil precisa de dólares, mas não os produz. Esse é um privilégio do governo americano. Para obter os dólares de que precisa, o Brasil tem de contar com a boa vontade dos compradores internacionais dos nossos produtos e serviços e também com o otimismo dos investidores. Quando essa boa vontade parece estar encolhendo, a expectativa é que faltem dólares. E o movimento racional e natural em consequência disso é comprar a moeda americana, temendo uma escassez no futuro. A taxa de câmbio está sujeita à imutável lei da oferta e da demanda. Quando mais investidores querem comprar dólares, seu preço em reais aumenta. 🔵 AÇÕES: Medidas contra a inflação no varejo: venda de remédios nos supermercados e redução de taxas dos cartões O governo federal está avaliando novas medidas para mitigar os efeitos da inflação, com foco especial na redução de custos no setor varejista e na ampliação do acesso a medicamentos. Essas iniciativas foram debatidas em reunião com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva e representantes da indústria e do varejo, com a presença de ministros e líderes de associações relevantes. Na segunda-feira, dia 20, a Sanepar (SAPR4) anunciou a divulgação do relatório de crédito da Moody’s, que revisitou o rating da empresa — uma avaliação sobre sua capacidade de honrar compromissos financeiros. Pela quarta vez consecutiva, a companhia obteve a nota máxima, sendo classificada com o triplo A (AAA) pela agência. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos mistos. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos subiu para 4,89 por cento a.a., a T-Note de 2 anos permaneceu em 4,29 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 34,6 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos, até o final do ano. A probabilidade de um aumento da mesma magnitude até o final do ano é de 30,3 por cento, segundo a CME.

🔵 MERCADOS: Os investidores seguem atentos às declarações e às medidas de Donald Trump, que tomou posse da Presidência americana na segunda-feira (20). Até agora, Trump assinou decretos relacionados ao controle da imigração e à exploração de petróleo, sem abordar questões tarifárias. 🔵 AÇÕES: O setor bancário brasileiro vivenciou, em 2024, uma expressiva redução no número de pontos de atendimento físicos, com o fechamento de 1.774 unidades. Esse movimento foi liderado pelo Bradesco (BBDC4), que encerrou 1.358 unidades. E reflete uma tendência de longo prazo de racionalização da estrutura física dos grandes bancos, impulsionada pela digitalização e pela necessidade de ganhos de eficiência operacional. Embraer (EMBR3): o impulso do rali com as notícias positivas da EVe e a fusão Azul-Gol Em meio a uma trajetória comercial sólida e resultados que superaram as expectativas, a Embraer (EMBR3) se destacou como a maior alta do Ibovespa no ano passado. Nos últimos dias, suas ações continuam em ascensão, impulsionadas por diversos fatores. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos mistos. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos caiu para 4,57 por cento a.a., a T-Note de 2 anos subiu para 4,29 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 35,7 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos, até o final do ano. A probabilidade de um aumento da mesma magnitude até o final do ano é de 29,7 por cento, segundo a CME.

🔵 MERCADOS: Após o feriado da segunda-feira (20) devido ao dia de Martin Luther King, o mercado americano retoma as atividades nesta terça-feira (21) com a presidência dos Estados Unidos já sob o comando de Donald Trump. Em seu discurso de posse, Trump anunciou uma “nova era de prosperidade” para os Estados Unidos. Ele cumpriu várias promessas de campanha. Tirou o país do Acordo de Paris e da Organização Mundial da Saúde, anunciou o fim das metas para carros elétricos e disse que vai estimular a prospecção e exploração de petróleo nos Estados Unidos 🔵 AÇÕES: A Prio (PRIO3) planeja participar do leilão de blocos exploratórios promovido pela Agência Nacional do Petróleo (ANP), previsto para ocorrer no meio de 2025. A estratégia da empresa é focar na aquisição de blocos localizados próximos aos seus ativos sob gestão, com o objetivo de maximizar as sinergias operacionais e otimizar seus processos produtivos. Sabesp (SBSP3): aumento da judicialização após rescisão de contratos com grandes consumidores: A Sabesp (SBSP3) tem enfrentado processos judiciais após o rompimento de contratos com grandes consumidores, que anteriormente usufruíam de tarifas mais vantajosas. A matéria destacou um dado de um relatório do UBS BB, que revela a existência de mais de 30 ações judiciais relacionadas às rescisões, com impactos financeiros variando de 30 milhões a 150 milhões de reais por ano. 🔵 RENDA FIXA: No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 31,7 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos, até o final do ano. A probabilidade de um aumento da mesma magnitude até o final do ano é de 31,9 por cento, segundo a CME. Os juros futuros encerraram a última sessão em forte queda, impulsionados pela ausência de anúncio de tarifas comerciais pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, em seu primeiro dia de governo. O alívio global reduziu o prêmio de risco precificado na curva a termo, com o DI para janeiro de 2026 recuando para 14,925 por cento e o DI para janeiro de 2031 caindo para 15,03 por cento.

🔵 MERCADOS: Depois de meses de espera, o presidente eleito Donald Trump toma posse nesta segunda-feira (20). A data coincide com um feriado federal americano, o dia de Martin Luther King, o que suspende as atividades nos mercados. No início de seu primeiro mandato em 2016, Trump adotou logo cedo várias medidas que provocaram um certo caos durante as primeiras semanas. Várias Ordens Executivas (Executive Orders), equivalentes às Medidas Provisórias no Brasil, alteraram políticas econômicas e de imigração. Agora, espera-se algo parecido. Um levantamento das declarações de Trump durante a campanha e após a vitória eleitoral mostra que ele prometeu tomar 11 medidas no curtíssimo prazo. 🔵 AÇÕES: A Suzano (SUZB3), líder global na produção de celulose, concluiu com sucesso o Projeto Cerrado, que ampliou sua capacidade de produção em 2,5 milhões de toneladas, representando um crescimento de 25 por cento, em junho de 2024. Azul (AZUL4) e Gol (GOLL4): explorando a construção do MoU No morning call de 16 de janeiro, exploramos em profundidade o memorando de entendimento firmado entre a Abra, holding controladora da Gol (GOLL4), e a Azul (AZUL4). Este movimento, além de oficializar as tratativas, reforça o compromisso mútuo das partes em avançar nas conversas e concretizar o acordo. Uma reportagem no jornal Valor Econômico revelou alguns bastidores desse processo. Segundo fontes ouvidas pelo veículo, a decisão da Abra de antecipar ao mercado os planos de fusão com a Azul visou, em grande parte, remover um obstáculo para a Gol. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos mistos. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos permaneceu em 4,61 por cento a.a., a T-Note de 2 anos subiu para 4,27 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 32,6 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos, até o final do ano. A probabilidade de um aumento da mesma magnitude até o final do ano é de 33,6 por cento, segundo a CME.

🔵 MERCADOS: Na noite da quinta-feira (16), o Departamento Nacional de Estatísticas (DNE), o IBGE chinês, anunciou um crescimento de 5,0 por cento no Produto Interno Bruto (PIB) em 2024. O crescimento anualizado do 4T24 foi de 5,4 por cento, acima dos 4,9 por cento esperados pelos analistas. 🔵 AÇÕES: Nesta quinta-feira (16), a Cosan (CSAN3) anunciou a venda de sua participação de 4,05 por cento no capital da Vale (VALE3), levantando aproximadamente 9,1 bilhões de reais em um block trade realizado pelo JP Morgan. A venda, que envolveu 173 milhões de ações negociadas a 52,29 reais cada (com um desconto marginal de 0,59 por cento), marca um passo estratégico para reduzir significativamente a alavancagem financeira da companhia. Fusão entre Azul (AZUL4) e Gol (GOLL4) enfrentará uma avaliação minuciosa pelo Cade: Recentemente, a Abra, holding controladora da Gol (GOLL4) e a Azul (AZUL4) firmaram um memorando de entendimento, estabelecendo uma base formal para avançar nas discussões de fusão entre as duas companhias. Esse passo também reforça o compromisso das partes em continuar as tratativas.

🔵 MERCADOS: Até onde a inflação americana explica a euforia? O movimento dos mercados no Brasil e nos Estados Unidos na quarta-feira (15) mostra que o cenário segue volátil. Uma boa demonstração disso foi a reação dos investidores à divulgação da inflação americana no varejo. O efeito nos preços das ações mostra o potencial de volatilidade nos próximos dias. Aos números. O resultado da inflação na gringa não foi dos mais promissores. O Consumer Price Index (CPI) geral mostrou uma alta de 2,9 por cento no acumulado de 12 meses até dezembro, em linha com as expectativas e acima dos 2,7 por cento nos 12 meses até novembro. 🔵 AÇÕES: Prévia operacional da Cyrela (CYRE3) mostra lançamentos recordes e VSO impressionante A Cyrela (CYRE3) divulgou sua prévia operacional do 4T24 na noite desta quarta-feira (15), mostrando resultados operacionais impressionantes, com lançamentos totais de 6,7 bilhões de reais em Valor Geral de Vendas (VGV), um crescimento extraordinário de 184 por cento em relação ao 4T23. Excluindo permutas, o volume de lançamentos foi de 4,9 bilhões de reais, representando um aumento de 93 por cento. Esse desempenho expressivo demonstra a confiança da companhia na demanda aquecida do mercado imobiliário, especialmente no segmento de alto padrão, e reforça sua posição como líder do setor. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos de baixa. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos fechou em 4,66 por cento a.a., a T-Note de 2 anos permaneceu em 4,27 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 2,7 por cento para um corte de 25 pontos-base na próxima reunião do FOMC. A probabilidade de um corte da mesma magnitude até o final do ano é de 31,3 por cento, segundo a CME.

🔵 MERCADOS: A semana começou com um forte movimento de alta dos juros no mercado secundário internacional. O movimento de venda de títulos públicos nos Estados Unidos, Inglaterra e Japão fez as taxas avançarem. Os rendimentos dos títulos de dez anos do Tesouro dos EUA fecharam a 4,799 por cento ao ano na segunda-feira (13), nível mais elevado em 14 meses. No Reino Unido, os rendimentos dos títulos de 30 anos estão em cerca de 5,42 por cento ao ano, perto do nível mais alto desde 1998. 🔵 AÇÕES: Cyrela (CYRE3) e CPP firmam joint-venture focada no mercado imobiliário de alto padrão A Cyrela (CYRE3) e o fundo canadense CPP Investments anunciaram a criação de uma joint-venture destinada ao mercado de imóveis de alto padrão em São Paulo. A parceria prevê um investimento inicial de 1,7 bilhão de reais, compartilhado igualmente entre as partes, com a estimativa de gerar empreendimentos que somem 6 bilhões de reais em Valor Geral de Venda (VGV). A gestão ficará a cargo da Cy.Capital, uma gestora controlada majoritariamente pela Cyrela, que já tem experiência consolidada no segmento de alto padrão. Rumores de aprovação da fusão entre Petz (PETZ3) e Cobasi pelo CADE impulsionam ações A notícia divulgada pelo jornal O Globo nesta segunda-feira (13) sobre a possível aprovação sem restrições da fusão entre Petz (PETZ3) e Cobasi pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) até o primeiro trimestre de 2025 movimentou positivamente as ações da varejista. Ao longo do dia, as ações da Petz chegaram a registrar alta de 4,68 por cento, cotadas a 4,25 reais, liderando os ganhos do Ibovespa no pregão. Essa especulação renova as expectativas dos investidores em relação ao setor pet, especialmente no que diz respeito à consolidação e sinergias prometidas por essa operação. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos mistos. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos subiu para 4,79 por cento a.a., a T-Note de 2 anos permaneceu em 4,40 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 2,1 por cento para um corte de 25 pontos-base na próxima reunião do FOMC.

🔵 MERCADOS: A semana começa com a expectativa dos investidores com a divulgação dos resultados das empresas americanas referentes ao 4T24. Como de costume, os primeiros a divulgar seus números serão os grandes bancos de varejo dos Estados Unidos. A expectativa dos investidores é com relação ao avanço dos números de 2024 em relação aos de 2023 devido à pujança da economia e aos níveis baixos de desemprego, que tendem a estimular o consumo. 🔵 AÇÕES: A Radar Scanntech, empresa especializada em monitoramento de dados de varejo, divulgou informações relevantes sobre o desempenho de supermercados e atacarejos em 2024. Os dados destacam que os supermercados registraram um crescimento mais expressivo em faturamento (+5,3 por cento) em comparação aos atacarejos regionais (+3,9 por cento). Essa diferença pode ser explicada por um maior repasse de preços e por um leve aumento no volume de vendas unitárias nos supermercados, enquanto os atacarejos enfrentaram queda de 0,1 por cento em unidades vendidas. Além disso, o preço médio por unidade também subiu mais nos supermercados (+4,7 por cento) do que nos atacarejos (+4 por cento), refletindo estratégias diferenciadas entre os modelos de negócio. Na sexta-feira (10), a CCR (CCRO3) divulgou os dados de tráfego de suas concessões referentes a dezembro. Os números revelaram uma leve retração no tráfego rodoviário na comparação anual, com desempenho que avaliamos como ligeiramente fraco. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos mistos. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos subiu para 4,68 por cento a.a., a T-Note de 2 anos caiu para 4,27 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 6,9 por cento para um corte de 25 pontos-base na próxima reunião do FOMC.

🔵 MERCADOS: A inflação vai desacelerar em 2025? Em um dia de poucas notícias, os investidores se preparam para recalcular as expectativas para a inflação e para os juros em 2025. Os índices mais recentes mostraram uma desaceleração na inflação. Na sexta-feira, 27 de dezembro, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulgou o Índice de Preços ao Consumidor Amplo 15 ( IPCA-15) de dezembro. Esse indicador é uma prévia do IPCA, usado para conferir o cumprimento das metas de inflação pelo Banco Central (BC). 🔵 AÇÕES: Renovação de frotas: o foco do segmento de locação de veículos leves Em entrevista ao Valor Econômico, os presidentes das três maiores empresas de locação de veículos leves do país – Localiza (RENT3), Movida (MOVI3) e Unidas – sinalizaram que, em 2025, o foco será a renovação de suas frotas, e não sua expansão. O maior foco na renovação das frotas ocorre após alguns anos marcados por desafios tanto na oferta de veículos, como observado durante a pandemia, quanto pela subsequente escalada na depreciação. Esses fatores impactaram o setor, levando à redução no volume de aquisições de veículos e resultando no aumento da idade média da frota. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos mistos. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos subiu para 4,57 por cento, a T-Note de 2 anos se manteve em 4,25 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 11,2 por cento para um corte de 25 pontos-base na próxima reunião do FOMC. No Brasil, a curva de juros apresentou queda de até 25 pontos-base nos títulos de longo prazo e de até 13 pontos-base nos papéis indexados ao IPCA.

🔵 MERCADOS: 2025 começa com manhã atribulada no dólar A primeira hora de negociações do dólar em 2025 é uma boa amostra do potencial de volatilidade nos mercados deste ano. Em poucos minutos a cotação do dólar americano chegou a 6,359 reais, recorde nominal intradiário e com uma alta de quase 2,2 por cento. No entanto, uma intervenção do Banco Central (BC) reduziu as cotações para 6,186 reais, queda de 0,6 por cento em relação ao último pregão de 2024. 🔵 AÇÕES: Brava Energia (BRAV3) compra participação no Parque das Conchas por 150 milhões de dólares e inicia produção no FPSO Atlanta A Brava Energia (BRAV3) concluiu a aquisição de 23 por cento da participação da Qatar Energy no campo de Parque das Conchas, conforme comunicado enviado ao mercado. O valor total da transação é de aproximadamente 150 milhões de dólares, sendo que 15 milhões de dólares já foram pagos na assinatura do contrato de aquisição, em dezembro de 2023. O impacto da flexibilização da norma contábil IFRS 9 no sistema financeiro O Conselho Monetário Nacional (CMN) e o Banco Central (BC) anunciaram um cronograma de transição para a adoção das regras contábeis do IFRS 9, anteriormente prevista para implementação integral em janeiro de 2025. A medida alivia significativamente o impacto no capital das instituições financeiras, reduzindo a pressão para aumento imediato de provisões para perdas com crédito. O impacto da flexibilização da norma contábil IFRS 9 no sistema financeiro O Conselho Monetário Nacional (CMN) e o Banco Central (BC) anunciaram um cronograma de transição para a adoção das regras contábeis do IFRS 9, anteriormente prevista para implementação integral em janeiro de 2025. A medida alivia significativamente o impacto no capital das instituições financeiras, reduzindo a pressão para aumento imediato de provisões para perdas com crédito. 🔵 RENDA FIXA: O impacto da flexibilização da norma contábil IFRS 9 no sistema financeiro O Conselho Monetário Nacional (CMN) e o Banco Central (BC) anunciaram um cronograma de transição para a adoção das regras contábeis do IFRS 9, anteriormente prevista para implementação integral em janeiro de 2025. A medida alivia significativamente o impacto no capital das instituições financeiras, reduzindo a pressão para aumento imediato de provisões para perdas com crédito.

🔵 MERCADOS: É possível resumir 2024 comparando os números da última edição do Relatório Focus, divulgada nesta segunda-feira (30), com a última edição de 2023. Começando pelo que estava previsto para este ano há 12 meses e o que de fato ocorreu. Aos números. A edição final do Focus de 2023 indicava expectativas de 3,90 por cento para a inflação. De 5,00 reais para o dólar. E de uma taxa referencial Selic encerrando o ano a 9 por cento. 🔵 AÇÕES: Investimentos em energia e saneamento seguirão aquecidos em 2025 Apesar das elevadas taxas de juros no Brasil, os setores de energia e saneamento devem continuar sendo destaques em investimentos ao longo de 2025. Os setores ligados à infraestrutura devem receber recursos para projetos relacionados aos leilões de energia e a possíveis concessões e até mesmo novas privatizações de saneamento. Além disso, empresas com melhor posição de caixa podem investir na compra de outras companhias do segmento. Mudanças no consumo: o que as vendas de Natal revelam sobre o setor Os dados recentes sobre as vendas neste Natal revelam um desempenho misto no varejo, com sinais de recuperação em algumas áreas e desafios persistentes em outras. O período mostrou uma aceleração na demanda, especialmente no e-commerce, que movimentou 26 bilhões de reais entre os dias 1º e 25 de dezembro, uma alta nominal de 20,6 por cento em relação ao mesmo período do ano anterior, segundo a Neotrust Confi. Contudo, o cenário não é homogêneo, com outros levantamentos, como o Índice Cielo, mostrando crescimento mais modesto de 3,4 por cento nas lojas físicas e 2,9 por cento no e-commerce. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos de alta. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos subiu para 4,62 por cento, a T-Note de 2 anos aumentou para 4,31 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 10,7 por cento para um corte de 25 pontos-base na próxima reunião do Fomc. No Brasil, a curva de juros apresentou alta de até 38 pontos-base nos títulos de longo prazo e de até 11 pontos-base nos papéis indexados ao IPCA.

🔵 MERCADOS: Inflação e desemprego confirmam economia aquecida O último pregão da semana e o penúltimo do ano terá dois índices importantes de inflação e o índice de desemprego de novembro. Começando pela inflação. A Fundação Getulio Vargas (FGV) divulgou um Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M) de dezembro abaixo das expectativas e também inferior à inflação de novembro. 🔵 AÇÕES: No dia de ontem (26) o mercado de petróleo registrou alta, com o preço do barril de Brent atingindo a marca de 73 dólares. Esse aumento foi impulsionado por fatores geopolíticos. O reflexo dessa alta se deu diretamente nas ações das principais petrolíferas brasileiras, com destaque para a leve valorização das ações da Petrobras (PETR4), que recentemente divulgou seu plano plurianual 2025-2029. A expectativa é que a Petrobras distribua dividendos generosos durante esse período, com uma estimativa de retorno em forma de dividendos de 15 por cento ao ano para os acionistas. Esse retorno, aliado à valorização de 17 por cento das ações da Petrobras ao longo de 2024, continua atraindo investidores para o setor. O setor de saneamento apresenta um enorme potencial de expansão, visto que milhões de brasileiros ainda não têm acesso a serviços básicos. Ao contrário do setor de rodovias, que já possui uma longa trajetória em modelagem de contratos, operação e regulação, o saneamento ainda se encontra em uma fase inicial de concessões, com uma legislação mais fragmentada e uma integração municipal mais complexa, por exemplo. Ainda assim, à medida que o setor se consolida e as oportunidades do pipeline entram em processo de licitação, o segmento tem atraído novos entrantes, inclusive por meio de consórcios. Alguns players que já estão presentes nos leilões de rodovias, como o Pátria, têm participado também de leilões do setor de saneamento, como foi o caso da privatização da Sabesp (SBSP3). 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos mistos. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos caiu para 4,58 por cento, a T-Note de 2 anos aumentou para 4,30 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 13,9 por cento para um corte de 25 pontos-base na próxima reunião do Fomc. No Brasil, a curva de juros apresentou alta de até 36 pontos-base nos títulos de longo prazo e de até 2 pontos-base nos papéis indexados ao IPCA.

🔵 MERCADOS: Refazendo as contas para 2025 Esta quinta-feira (26) promete ser um dia atípico nos mercados. Alguns pregões, como o do Reino Unido, seguem com suas operações suspensas. E o restante da semana, com apenas dois dias de atividades, deve ter liquidez reduzida e, consequentemente, crescimento da volatilidade. 🔵 AÇÕES: Aporte no Agibank pela Lumina fortalece a posição de capital do banco O aporte de 400 milhões de reais realizado pela Lumina Capital Management no Agibank, avaliando a fintech em 9,3 bilhões de reais, marca um importante capítulo no mercado financeiro brasileiro. Este movimento reflete o fortalecimento do setor de fintechs no Brasil, com um modelo de negócios inovador que combina tecnologia e presença física, além de um posicionamento estratégico voltado para o público do INSS. Varejo sob pressão: como as varejistas estão lidando com a alta dos custos O setor varejista brasileiro enfrenta um cenário desafiador, com os efeitos combinados de alta do dólar, inflação persistente e juros elevados pressionando as operações das empresas. O reajuste de preços, particularmente em alimentos, bebidas e itens de higiene e limpeza, deve ser intensificado no início de 2025, com novas tabelas sendo negociadas entre a indústria e o varejo. A combinação de estoques baixos e aumento do custo de reposição cria um ambiente onde as varejistas têm dificuldade em barrar os repasses, agravando a situação. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos mistos. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos permaneceu em 4,59 por cento, a T-Note de 2 anos recuou para 4,29 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 8,6 por cento para um corte de 25 pontos-base na próxima reunião do FOMC.