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🔵 MERCADOS: Há muito tempo deixou de ser verdade o conceito de que o ano no Brasil começa após o Carnaval, pelo menos no setor privado. No entanto, se esse fosse o caso, 2025 estaria começando com uma nota bastante negativa. Nesta segunda-feira (10) os pregões na Ásia fecharam em queda. As bolsas europeias também estão em queda, e os contratos futuros dos índices americanos recuam cerca de 1 por cento no pré-mercado. 🔵 AÇÕES: Na última sexta-feira, 7 de março, a Brava Energia (BRAV3) divulgou seu desempenho de produção referente a fevereiro. A companhia registrou uma produção total de 73,8 mil barris por dia, representando um aumento de 9,17 por cento em relação ao mês anterior. Novas medidas do governo para conter a inflação dos alimentos: Na última semana, o governo brasileiro anunciou um pacote de medidas com o objetivo de conter a inflação dos alimentos, incluindo a redução a zero do Imposto de Importação sobre diversos produtos, como proteínas, café, açúcar, azeite, óleo de girassol, milho, massas e biscoitos. Além disso, houve um aumento significativo na cota de importação isenta de óleo de palma, além de iniciativas para estimular a produção de itens da cesta básica no próximo Plano Safra. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram movimentos de alta, com o rendimento da T-note de 10 anos aumentando para 4,32 por cento ao ano, enquanto a T-note de 2 anos subiu para 3,99 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 11,2 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma redução de 50 pontos-base é de 33,1 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 34,6 por cento para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025 e de 1,1 por cento para a manutenção da taxa na faixa de 4,25 por cento-4,50 por cento.

🔵 MERCADOS: A semana se encerra com dois indicadores importantes, o Produto Interno Bruto (PIB) do Brasil no quarto trimestre de 2024 e o relatório de emprego não-agrícola ("nonfarm payroll") nos Estados Unidos. Começando por aqui. O PIB do 4T24 cresceu menos do que o esperado. Segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), a variação foi de 0,2 por cento em relação ao 3T24. A mediana das expectativas dos investidores era de que o PIB crescesse 0,5 por cento. E a variação do 3T24 foi revisada para baixo: uma expansão de 0,7 por cento, ante uma estimativa preliminar de 0,9 por cento. 🔵 INTERNACIONAL O “nonfarm payroll” é um dos indicadores mais importantes. A mediana da expectativa dos investidores é da criação de 160 mil vagas, após o resultado de janeiro, que foi considerado decepcionante: foram criadas 143 mil vagas no primeiro mês de 2025. Também será divulgada a taxa de desemprego americana de fevereiro, o que ajudará a medir a saúde do mercado de trabalho dos EUA. A taxa de desemprego deve permanecer inalterada em 4 por cento, e a inflação salarial anual, medida pela variação do ganho médio por hora, deve se manter estável em 4,1 por cento. 🔵 AÇÕES: Nesta quinta-feira (06), a Meliuz (CASH3) divulgou uma nova política de tesouraria e alocação de caixa, que agora inclui um plano de investimentos em bitcoin. O fato relevante também informou que, após a aprovação da nova política, a companhia já adquiriu 4,1 milhões de dólares em bitcoin. O conselho de administração da Meliuz aprovou a alteração na estratégia de tesouraria, permitindo que até 10% do caixa total da empresa seja alocado em bitcoin. Além disso, o conselho criou o Comitê Estratégico de bitcoin, que será responsável por apoiar a análise da viabilidade de ampliar a estratégia, auxiliar a operacionalizar as aquisições e elaborar diretrizes de governança e outras questões relacionadas ao tema. Inflação em debate: Governo pressiona varejo para reduzir preços dos alimentos A recente convocação do governo federal para uma reunião entre representantes da indústria produtora e do varejo reflete um cenário de crescente tensão em relação à inflação alimentar. O encontro, liderado pelo vice-presidente Geraldo Alckmin e ministros de diferentes pastas, busca solucionar um impasse que tem impacto direto sobre os preços ao consumidor. Enquanto os produtores alegam que os custos estão em queda, o governo alega que o varejo resiste em repassar essas reduções aos consumidores, gerando um descompasso que pode influenciar tanto o desempenho econômico do setor quanto a percepção da inflação. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram movimentos mistos, com o rendimento da T-note de 10 anos aumentando para 4,29% ao ano, enquanto a T-note de 2 anos recuou para 3,96% ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 8,0% para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma redução de 50 pontos-base é de 23,1%. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 32,4% para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025 e de 1,1% para a manutenção da taxa na faixa de 4,25%-4,50%.

🔵 MERCADOS: O dia começa com notícias negativas na inflação e no emprego. A Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe), ligada à Faculdade de Economia da Universidade de São Paulo, (USP) divulgou o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de fevereiro. A variação dos preços na região metropolitana de São Paulo foi de 0,51%, mais que o dobro dos 0,24% registrados em janeiro. AÇÕES: No dia 27 de fevereiro, a Embraer (EMBR3) reportou resultados sólidos e acima das expectativas do mercado. Além disso, a companhia divulgou suas projeções para 2025, adotando um tom otimista durante sua teleconferência. O mercado reagiu bem aos números e ao tom da apresentação, resultando em uma forte alta das ações no pregão daquele dia. No pregão da sexta-feira (28), os papéis mantiveram praticamente o mesmo nível de preços do dia anterior, registrando uma leve alta de 1,19 por cento. No entanto, no pregão da quarta-feira (05) a Embraer voltou a se destacar, registrando mais uma valorização expressiva. Após já ter apresentado um forte desempenho na semana passada, as ações da companhia saltaram mais de 8 por cento. O petróleo encerrou o pregão desta quarta-feira (05) em queda, pressionado por dados econômicos mais fracos dos Estados Unidos e pelos riscos de uma desaceleração global. A proposta de aumento de tarifas pelo governo norte-americano também gerou incertezas, enquanto a perspectiva de um possível fim da guerra entre Rússia e Ucrânia contribuiu para uma pressão baixista nos preços da commodity.

🔵 MERCADOS: O Carnaval se aproxima e com ele uma pausa de quatro dias para o mercado brasileiro. O mercado só retoma seus negócios na quarta-feira (05). No entanto, antes da pausa, os investidores terão de acompanhar um último número importante, o da inflação americana. Nesta sexta-feira (28) o Bureau of Economic Analysis (BEA), ligado ao Departamento de Comércio dos Estados Unidos, vai divulgar o índice de inflação dos Gastos com Consumo Pessoal (Personal Consumption Expenditure, PCE) referente a janeiro. O PCE é a medida de inflação preferida pelo Federal Reserve (FED), o banco central americano, pois reflete com precisão os hábitos de consumo das famílias. A mediana das expectativas dos investidores é uma variação de 0,3 por cento em janeiro, em linha com a de dezembro. No acumulado de 12 meses até janeiro, os investidores esperam uma leve desaceleração para 2,5 por cento, ante os 2,6 por cento nos 12 meses até dezembro. Já a expectativa para o núcleo do PCE, que exclui os preços mais voláteis de alimentos e de energia, é de aceleração no mês e de desaceleração em 12 meses. A mediana das expectativas para janeiro é de uma variação de 0,3 por cento, acima dos 0,2 por cento de dezembro. A mediana das expectativas do acumulado em 12 meses é de 2,6 por cento, abaixo dos 2,8 por cento nos 12 meses até dezembro. Apesar da expectativa de desaceleração no índice geral e no núcleo, considerando os acumulados em 12 meses, a inflação nos Estados Unidos permanece acima da meta de 2 por cento ao ano. A persistência de uma taxa ao redor de 2,5 por cento ao ano indica que as pressões sobre os preços continuam presentes na economia americana. Fatores como custos elevados de moradia, alimentos e seguros de automóveis contribuem para a manutenção dessa inflação acima do objetivo. A confirmação de uma inflação resiliente à alta dos juros deve fazer o Federal Reserve manter uma postura cautelosa em relação à política monetária. Não se espera uma redução dos juros no curto prazo. As projeções do mercado futuro de juros nos Estados Unidos são de que cortes nas taxas de juros só ocorram a partir de junho. Além disso, diversos diretores do FED expressaram a necessidade de manter os juros elevados para combater possíveis pressões inflacionárias futuras. Juros elevados nos Estados Unidos afetam o mercado de ações e podem levar investidores a migrar para ativos americanos, resultando em uma apreciação do dólar. Essa dinâmica pode pressionar as taxas de câmbio de países emergentes, incluindo o Brasil, causando desvalorização de suas moedas e possíveis desequilíbrios em suas balanças de pagamentos

🔵 MERCADOS: À medida que o Carnaval se aproxima e os negócios desaceleram, os investidores ficam atentos aos indicadores econômicos de fevereiro ainda por ser divulgados. Nesta quarta-feira (26) deve ser divulgado o Cadastro Geral dos Empregados e Desempregados (Caged) de janeiro. 🔵 AÇÕES: A Telefônica Vivo (VIVT3) apresentou um desempenho financeiro sólido 4T24, reportando um lucro líquido de 1,76 bilhão de reais. Esse resultado representa um crescimento de 10,1 por cento em relação ao mesmo período do ano anterior, alinhado com as expectativas do mercado, que projetavam um lucro de aproximadamente 1,7 bilhão de reais. O crescimento da lucratividade da Telefônica Brasil foi impulsionado por uma redução expressiva de 45,7 por cento em suas despesas financeiras na base anual. Além disso, o cancelamento de 21,94 milhões de ações mantidas em tesouraria contribuiu para a valorização dos papéis e uma maior eficiência na alocação de capital. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram movimentos baixistas, com o rendimento da T-note de 10 anos reduzindo para 4,30 por cento ao ano, enquanto a T-note de 2 anos caiu para 4,07 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 19,6 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma redução de 50 pontos-base é de 33,0 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 27,5 por cento para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025 e de 4,5 por cento para a manutenção da taxa na faixa de 4,25 por cento-4,50 por cento.

🔵 MERCADOS: O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulgou o IPCA-15 de fevereiro na manhã desta terça-feira (25). A prévia da inflação “oficial” foi de 1,23 por cento. Apesar de muito acima do 0,11 por cento de fevereiro, o resultado ficou abaixo da mediana das expectativas, que era de 1,34 por cento. Foi a maior alta do IPCA-15 desde os 1,73 por cento de abril de 2022 e a maior variação para um mês de fevereiro desde os 1,42 por cento de 2016. As maiores influências vieram dos grupos Habitação, que registrou alta de 4,34 por cento e impacto de 0,63 ponto percentual (p.p) no índice geral, e Educação (4,78 por cento e 0,29 p.p.). 🔵 AÇÕES: O Grupo Mateus (GMAT3) divulgou seus resultados do 4T24 na noite desta segunda-feira (24), apresentando um desempenho sólido, impulsionado pela expansão da rede de lojas e pelo crescimento das vendas no segmento de atacado B2B. A companhia reportou uma receita bruta consolidada de 9,9 bilhões de reais, crescimento de 15,4 por cento a/a. Apesar dos resultados positivos, o trimestre também trouxe desafios. A desaceleração do volume de vendas em dezembro impactou o crescimento do indicador de vendas mesmas lojas (SSS), que ficou em 5,9 por cento no trimestre. Além disso, o aumento da carga tributária e das despesas financeiras impactou parcialmente o resultado final, consumindo parte dos ganhos operacionais. A Vibra (VBBR3) divulgou na noite da segunda-feira (24) os resultados financeiros do quarto trimestre de 2024. A companhia reportou volumes vendidos de 9,0 milhões de m³, o que representa uma queda de 1,7 por cento em comparação com o mesmo período do ano anterior. A empresa atua principalmente em duas áreas: a Rede Postos, responsável por 63 por cento do faturamento, e o segmento B2B (vendas para empresas), que contribui com os 37 por cento restantes das receitas. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram movimentos mistos, com o rendimento da T-note de 10 anos mantendo-se em 4,42 por cento ao ano, enquanto a T-note de 2 anos caiu para 4,13 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 26,7 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma redução de 50 pontos-base é de 34,4 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 21,7 por cento para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025 e de 8,1 por cento para a manutenção da taxa na faixa de 4,25 por cento-4,50 por cento.

🔵 MERCADOS: Esta semana começa com uma tentativa de recuperação dos mercados após fortes quedas nos últimos dias. Na manhã desta segunda-feira (24) os contratos futuros do índice americano S&P 500 começam o dia com uma leve alta de 0,5 por cento. A semana anterior se encerrou com um cenário negativo no mercado. O índice S&P 500 recuou 1,66 por cento na semana, ao passo que o Nasdaq caiu 2,51 por cento. 🔵 AÇÕES: A Irani Embalagens (RANI3) divulgou os resultados do 4T24, destacando o bom desempenho da empresa, que atua em três segmentos integrados. Embalagens de Papelão Ondulado, Papel para Embalagens e Resinas Sustentáveis. Um dos destaques do período foi o segmento de Embalagens de Papelão Ondulado. A Irani registrou um volume de vendas de 44,7 mil toneladas no 4T24, crescimento de 5,7 por cento em relação ao mesmo período do ano anterior. A M. Dias Branco (MDIA3) apresentou seus resultados do 4T24 na última sexta-feira (21), reportando números que, embora tenham superado marginalmente as expectativas do mercado, ainda refletem desafios relevantes para a companhia. A receita líquida totalizou 2,4 bilhões de reais, representando um crescimento sequencial de 4 por cento em relação ao trimestre anterior. Esse resultado foi sustentado por um leve aumento de preços, da ordem de 1 por cento trimestre a trimestre, e uma modesta expansão de volumes, em torno de 3 por cento na mesma base comparativa. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram movimentos de queda, com o rendimento da T-note de 10 anos reduzindo para 4,42 por cento ao ano, enquanto a T-note de 2 anos caiu para 4,19 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 28,3 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma redução de 50 pontos-base é de 33,2 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 20,4 por cento para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025 e de 9,7 por cento para a manutenção da taxa na faixa de 4,25 por cento-4,50 por cento.

🔵 MERCADOS: Em uma semana de poucos indicadores relevantes, esta sexta-feira (21) traz alguns índices de confiança nos Estados Unidos referentes a fevereiro. O levantamento Purchasing Managers Index (PMI) é um dos indicadores antecedentes mais tradicionais da economia. Apesar de ser um levantamento baseado em opiniões e não em fatos, ele é importante porque as expectativas são relevantes na previsão da trajetória da economia. 🔵 AÇÕES: Na noite desta quinta-feira (20), a Sanepar (SAPR4) apresentou seus resultados do 4T24, surpreendendo com uma lucratividade ligeiramente superior às expectativas. O volume faturado de água alcançou 147,6 milhões de m³, refletindo um crescimento de 2,0 por cento em comparação com o mesmo período do ano anterior. Já os volumes de esgoto totalizaram 118,5 milhões de m³, registrando uma alta de 3,2 por cento a/a. A B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (B3SA3) reportou um desempenho sólido no quarto trimestre de 2024 (4T24), evidenciando crescimento em diversos segmentos, apesar da volatilidade macroeconômica. A receita total atingiu 2,668 bilhões de reais, representando um aumento de 7,0 por cento em relação ao 4T23, mas com uma leve retração de 1,6 por cento na comparação com o trimestre anterior. O EBITDA recorrente cresceu 9,5 por cento em relação ao 4T23, totalizando 1,598 bilhão de reais, ao passo que o lucro líquido recorrente apresentou avanço de 13,6 por cento, somando 1,20 bilhão de reais. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram movimentos mistos, com o rendimento da T-note de 10 anos reduzindo para 4,50 por cento ao ano, enquanto a T-note de 2 anos se manteve em 4,28 por cento ao ano.

🔵 MERCADOS: O Federal Reserve (FED), o banco central americano, divulga nesta quarta-feira (19) as Minutas da reunião realizada no fim de janeiro pelo Federal Open Market Committee (Fomc), o Copom dos Estados Unidos. Esperam-se poucas surpresas. O Fomc manteve os juros estáveis na faixa entre 4,25 por cento e 4,50 por cento ao ano, como previa o mercado. E as Minutas deverão repetir o que diversos diretores do Comitê vêm dizendo nos últimos dias: a inflação americana não dá sinais de trégua e, por isso, os juros deverão permanecer onde estão por algum tempo. 🔵 AÇÕES: A Neoenergia (NEOE3) divulgou os resultados financeiros do quarto trimestre de 2024. A companhia registrou uma receita líquida de 12,9 bilhões de reais, o que representa um aumento de 15,3 por cento em relação ao ano anterior. A Neoenergia tem suas principais operações no setor de distribuição de energia elétrica, com destaque para a Coelba na Bahia, além de operações em Pernambuco, Rio Grande do Norte, Brasília, e a Elektro, que atende São Paulo e Mato Grosso do Sul. As perdas técnicas das distribuidoras estão em média em 12 por cento, sendo a operação da Bahia a que apresenta o maior volume de perdas 15,7 por cento, enquanto a Elektro registrou o menor índice, com 6,8 por cento. No 4T24, a Iguatemi (IGTI11) apresentou resultados operacionais robustos, com destaque para o EBITDA ajustado de 315,3 milhões de reais (19,4 por cento acima do 4T23), lucro líquido ajustado de 164,1 milhões de reais (21,9 por cento a/a) e geração de caixa consistente, com FFO ajustado de 219,3 milhões de reais (23,3 por cento a/a). Esses indicadores refletem a eficiência operacional da companhia, que continua superando as expectativas mesmo diante de um cenário macroeconômico desafiador, demonstrando força e resiliência. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram movimentos de alta, com o rendimento da T-note de 10 anos subindo para 4,55 por cento ao ano, enquanto a T-note de 2 anos subiu para 4,29 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 37,8 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma redução de 50 pontos-base é de 29,1 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 11,2 por cento para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025 e de 19,3 por cento para a manutenção da taxa na faixa de 4,25 por cento-4,50 por cento.

🔵 MERCADOS: O Federal Reserve (FED), o banco central americano, divulga nesta quarta-feira (19) as Minutas da reunião realizada no fim de janeiro pelo Federal Open Market Committee (Fomc), o Copom dos Estados Unidos. Esperam-se poucas surpresas. O Fomc manteve os juros estáveis na faixa entre 4,25 por cento e 4,50 por cento ao ano, como previa o mercado. E as Minutas deverão repetir o que diversos diretores do Comitê vêm dizendo nos últimos dias: a inflação americana não dá sinais de trégua e, por isso, os juros deverão permanecer onde estão por algum tempo. 🔵 AÇÕES: A Neoenergia (NEOE3) divulgou os resultados financeiros do quarto trimestre de 2024. A companhia registrou uma receita líquida de 12,9 bilhões de reais, o que representa um aumento de 15,3 por cento em relação ao ano anterior. A Neoenergia tem suas principais operações no setor de distribuição de energia elétrica, com destaque para a Coelba na Bahia, além de operações em Pernambuco, Rio Grande do Norte, Brasília, e a Elektro, que atende São Paulo e Mato Grosso do Sul. As perdas técnicas das distribuidoras estão em média em 12 por cento, sendo a operação da Bahia a que apresenta o maior volume de perdas 15,7 por cento, enquanto a Elektro registrou o menor índice, com 6,8 por cento. No 4T24, a Iguatemi (IGTI11) apresentou resultados operacionais robustos, com destaque para o EBITDA ajustado de 315,3 milhões de reais (19,4 por cento acima do 4T23), lucro líquido ajustado de 164,1 milhões de reais (21,9 por cento a/a) e geração de caixa consistente, com FFO ajustado de 219,3 milhões de reais (23,3 por cento a/a). Esses indicadores refletem a eficiência operacional da companhia, que continua superando as expectativas mesmo diante de um cenário macroeconômico desafiador, demonstrando força e resiliência. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram movimentos de alta, com o rendimento da T-note de 10 anos subindo para 4,55 por cento ao ano, enquanto a T-note de 2 anos subiu para 4,29 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 37,8 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma redução de 50 pontos-base é de 29,1 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 11,2 por cento para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025 e de 19,3 por cento para a manutenção da taxa na faixa de 4,25 por cento-4,50 por cento.

🔵 MERCADOS: Foi preciso um razoável esforço para não intitular essa nossa conversa de todas as manhãs como “uma negociação das Arábias”. Três anos após seu início, a invasão da Ucrânia por tropas russas está em um impasse e pode ter uma solução inesperada. Nesta terça-feira (18), equipes de negociadores russos e americanos se encontram na Arábia Saudita para tentar encontrar uma solução para o conflito. 🔵 AÇÕES: A Suzano (SUZB3) e a Klabin (KLBN11) são duas das principais empresas do setor de papel e celulose no Brasil, com modelos de negócios distintos, mas ambos com forte presença no mercado. A Suzano, maior produtora de celulose de mercado do mundo, recentemente divulgou seus resultados do 4T24. A companhia manteve uma sólida geração de caixa, beneficiada pela valorização do dólar. O mercado imobiliário brasileiro apresentou um crescimento significativo em 2024, com avanços expressivos tanto nos lançamentos quanto nas vendas de unidades habitacionais. Foram lançadas 383,5 mil unidades, totalizando 233 bilhões de reais em valor, um crescimento de 20,7 por cento em relação ao ano anterior. Este é o maior volume registrado desde o primeiro trimestre de 2017, conforme dados da Câmara Brasileira da Indústria da Construção (Cbic) e do Secovi-SP. As vendas também acompanharam essa tendência, atingindo 440,5 mil unidades comercializadas, um aumento de 22,6 por cento. 🔵 RENDA FIXA: Os juros futuros encerraram o último pregão em forte queda, com o mercado reagindo a sinais de desaceleração da economia brasileira e à recente queda na popularidade do presidente da República. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2026 recuou para 14,665 por cento, enquanto o DI para 2027 caiu para 14,575 por cento.

🔵 MERCADOS: Como a revisão do PIB de 2025 afeta seu bolso A semana se encerra sem uma tendência definida e com os investidores atentos à revisão das expectativas de crescimento econômico e de inflação no Brasil pelo Ministério da Fazenda, anunciada na tarde da quinta-feira (13). 🔵 AÇÕES: A Vale (VALE3) anunciou ao mercado que pretende investir cerca de 70 bilhões de reais na região de Parauapebas (PA), especificamente no Projeto Novo Carajás. O objetivo principal desse investimento é expandir e otimizar a produção de minério de ferro, além de impulsionar o crescimento na produção de cobre. O projeto também abrange investimentos em tecnologia, manutenção de equipamentos e aprimoramento das operações da empresa. Quanto o Carrefour (CRFB3) precisará pagar para fechar o capital na B3? A proposta do Carrefour francês para fechar o capital do Carrefour Brasil (CRFB3) implica um custo significativo para a matriz, caso todos os acionistas minoritários optem pela venda de suas ações. Considerando as condições da oferta já divulgadas, o Carrefour precisaria desembolsar cerca de 4,1 bilhões de reais (ou aproximadamente 685 milhões de euros, conforme o câmbio atual) para adquirir os 25,2 por cento das ações que estão no mercado. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram movimentos de queda, com o rendimento da T-note de 10 anos recuando para 4,52 por cento ao ano, enquanto a T-note de 2 anos caiu para 4,31 por cento ao ano. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 38,5 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma redução de 50 pontos-base é de 27,4 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 10,1 por cento para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025 e de 21,7 por cento para a manutenção da taxa na faixa de 4,25 por cento-4,50 por cento.

🔵 MERCADOS: Inflação americana não dá trégua Na quarta-feira (12) o Bureau of Labor Statistics (BLS) dos Estados Unidos divulgou a inflação americana ao consumidor de janeiro, medida pelo Consumer Price Index (CPI). Os preços no varejo subiram 0,5 por cento, acima da mediana das expectativas, que era de 0,3 por cento. No acumulado em 12 meses até janeiro, a inflação subiu 3,0 por cento, também superando as projeções de 2,9 por cento. 🔵 AÇÕES: Suzano (SUZB3) reporta resultado do 4T24 Na noite da quarta-feira (12), a Suzano (SUZB3) divulgou os números referentes ao 4T24, que vieram em linha com as expectativas do mercado. A empresa reportou um resultado operacional (EBITDA) de 6,4 bilhões de reais, registrando um crescimento de 44 por cento em relação ao mesmo período do ano anterior. Embraer (EMBR3): Investimentos adicionais de 20 bilhões de dólares no Brasil até 2030 Nesta quarta-feira (12), o programa Nova Indústria Brasil, iniciativa do governo para estimular a indústria nacional, completou um ano. A data foi marcada por uma cerimônia que reuniu líderes governamentais e apresentou novas metas para a sexta missão do programa, focada no desenvolvimento de tecnologias de interesse para a soberania e defesa do país. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram movimentos de alta, com o rendimento da T-note de 10 anos subindo para 4,62 por cento a.a., enquanto a T-note de 2 anos subiu para 4,36 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 39,9 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma redução de 50 pontos-base é de 23,9 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 7,5 por cento para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025 e de 27,3 por cento para a manutenção da taxa na faixa de 4,25 por cento-4,50 por cento.

🔵 MERCADOS: A grande expectativa desta quarta-feira (12) é com a divulgação da inflação de varejo americana de janeiro medida pelo Consumer Price Index (CPI). A mediana das expectativas dos investidores é de estabilidade. A projeção para a variação de preços acumulada em 12 meses é de 2,9 por cento, em linha com o resultado nos 12 meses até dezembro. No caso do núcleo do CPI, que exclui os preços mais voláteis de alimentos e de energia, a mediana das expectativas é de uma leve desaceleração, para 3,1 por cento em 12 meses, ante os 3,2 por cento no acumulado até dezembro de 2024. 🔵 AÇÕES: A TIM Brasil (TIMS3) apresentou um resultado sólido no quarto trimestre de 2024 (4T24), registrando um lucro líquido normalizado de 1,06 bilhão de reais, um crescimento de 17,1 por cento em relação ao mesmo período do ano anterior. O resultado ficou em linha com as projeções do mercado, que esperavam um lucro próximo de 1 bilhão de reais. O Ebitda normalizado atingiu 3,3 bilhões de reais, uma alta de 6,2 por cento na base anual, com a margem Ebitda normalizada atingindo 50,5 por cento, frente a 50,2 por cento no 4T23. O crescimento da receita de serviços foi de 5,1 por cento no ano, impulsionado pela receita de serviços móveis, que avançou 5,4 por cento e alcançou 6 bilhões de reais. Por outro lado, a receita de telefonia fixa permaneceu estável, ficando abaixo das estimativas do mercado. Um dos fatores que ajudou a impulsionar o lucro acima do esperado foi a menor carga tributária no período. Carrefour Brasil (CRFB3) avalia fechar capital: quais os impactos e desdobramentos: O Carrefour Brasil (CRFB3) recebeu uma proposta formal de seu controlador, o Carrefour francês, para fechar o capital da empresa no Brasil. A transação já está sendo discutida pelo Conselho de Administração, e um Comitê Independente foi formado para avaliar os termos da operação. Com a confirmação da proposta, as ações do Carrefour Brasil dispararam 12,4 por cento na B3, refletindo a reação positiva do mercado.

🔵 MERCADOS: A notícia mais importante do dia foi a divulgação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). No mês passado, o índice que serve para o cálculo da meta de inflação subiu 0,16 por cento. Foi o menor resultado para um mês de janeiro desde o início do Plano Real, em 1994. 🔵 AÇÕES: Trump pode impor tarifas de 25 por cento no aço e alumínio, beneficiando Gerdau (GGBR4) O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, está considerando a imposição de tarifas de até 25 por cento sobre todas as importações de aço e alumínio. Atualmente, os cinco maiores fornecedores de aço para o mercado americano são o Canadá, o Brasil, o México, a Coreia do Sul e a Alemanha. Embora a China seja responsável por cerca de 54 por cento da produção mundial de aço, não é um grande exportador desses produtos para os EUA, já que as tarifas impostas a produtos siderúrgicos e de alumínio chineses já ultrapassam 25 por cento desde o ano passado. O BTG Pactual (BPAC11) encerrou o 4T24 com resultados recordes, consolidando-se como uma das instituições financeiras mais rentáveis do Brasil. O lucro líquido ajustado do período atingiu 3,27 bilhões de reais, representando um crescimento de 15 por cento em relação ao mesmo período do ano anterior e de 3,1 por cento frente ao trimestre anterior. No acumulado de 2024, o banco registrou um lucro recorde de 12,3 bilhões de reais, uma alta de 18 por cento na comparação anual. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram movimentos mistos, com o rendimento da T-note de 10 anos subindo para 4,51 por cento a.a., enquanto a T-note de 2 anos caiu para 4,28 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 34,8 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma redução de 50 pontos-base é de 30,3 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 141 por cento para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025 e de 16,4 por cento para a manutenção da taxa na faixa de 4,25 por cento-4,50 por cento.

🔵 MERCADOS: Na noite do domingo, a bordo do Air Force One, Donald Trump disse que vai anunciar nesta segunda-feira (10) a imposição de tarifas de 25 por cento sobre todas as importações de aço e de alumínio para os Estados Unidos. Trump não especificou quando as tarifas seriam aplicadas. Afirmou que também lançaria tarifas retaliatórias contra países que taxam importações dos Estados Unidos. "É simples, se eles cobrarem, nós cobramos", afirmou. Uma das capacidades necessárias para o trabalho do analista é saber diferenciar informação e ruído. E, com Trump, sempre há muito ruído. O setor é um dos grandes responsáveis por sua vitória em estados considerados como estratégicos. Seu gesto está sendo visto como uma retribuição a seus eleitores. 🔵 AÇÕES: Após a venda de sua participação na mineradora Vale (VALE3) por 9 bilhões de reais, o mercado especula que a Cosan (CSAN3) planeja continuar sua estratégia de redução do endividamento por meio da venda de outros ativos. Entre as operações que estão sendo analisadas para negociação, destacam-se a Raízen Power, o segmento de energia renovável da empresa, com um valor de mercado estimado em 1 bilhão de reais, e uma parte das operações da Rumo Logística. CCR (CCRO3): abertura para novos sócios em aeroportos e mobilidade urbana: Na noite de quinta-feira (06), a CCR (CCRo3) divulgou seus resultados referentes ao 4T24 e, na tarde do dia seguinte, realizou sua teleconferência de apresentação de resultados. Durante o evento, a companhia compartilhou insights sobre sua estratégia, abordando tanto a venda de ativos – um tema que deve ser acompanhado de perto pelo mercado, considerando o nível de alavancagem e o capex crescente esperado para 2025 – quanto novos projetos, como a relicitação da MSVia. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram alta, com o rendimento da T-note de 10 anos subindo para 4,49 por cento a.a., enquanto a T-note de 2 anos avançou para 4,29 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 36,8 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma redução de 50 pontos-base é de 28,5 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 11,8 por cento para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025 e de 19,6 por cento para a manutenção da taxa na faixa de 4,25 por cento-4,50 por cento.

🔵 MERCADOS: Nesta sexta-feira (07) encerra-se uma semana com vários indicadores americanos sobre o mercado de trabalho. Os números divulgados ao longo dos últimos dias são inconclusivos. Vamos pela ordem cronológica. Na terça-feira (04) foi divulgado o relatório JOLTs, semelhante ao Caged brasileiro, com os dados de dezembro. O resultado veio muito abaixo do esperado. Foram abertas 7,6 milhões de vagas, mais de 400 mil menos que a expectativa de 8,01 milhões. Isso indica uma desaceleração abrupta do mercado. A estimativa de novembro foi corrigida para mais. O resultado definitivo foi da abertura de 8,15 milhões de vagas, acima do resultado preliminar de 8,098 milhões. Conclusão do JOLTs: forte desaceleração em dezembro. 🔵 AÇÕES: O Banco Inter (INBR32) apresentou resultados financeiros sólidos no quarto trimestre de 2024, refletindo sua estratégia de crescimento sustentável e diversificação de receitas. O desempenho da instituição superou as expectativas do mercado, impulsionado pela expansão da carteira de crédito e pelo aumento da base de clientes. Multiplan (MULT3) encerra 2024 com resultados sólidos e crescimento robusto: A Multiplan (MULT3) apresentou um resultado excepcional no 4T24, com crescimento expressivo em diversas linhas do balanço. O lucro líquido saltou 70 por cento na comparação anual, atingindo 512 milhões de reais, impulsionado pelo crescimento da receita, controle de despesas e valorização do portfólio. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram alta, com o rendimento da T-Note de 10 anos subindo para 4,45 por cento a.a., enquanto a T-Note de 2 anos subiu para 4,21 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 31,2 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de uma queda de 50 pontos-base é 31,9 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 17,5 por cento para uma redução de 75 pontos-base até o final de 2025.

🔵 MERCADOS: Esta quinta-feira (06) começa com os investidores atentos aos resultados dos balanços das empresas no Brasil e nos Estados Unidos. Na noite da quarta-feira (05) o Itaú Unibanco (ITUB4) divulgou um lucro de 41,4 bilhões de reais em 2024, crescimento de 18,2 por cento ante 2023. O resultado do quarto trimestre foi de 10,884 bilhões de reais, alta de 15,8 por cento ante o mesmo período de 2023 e de 2 por cento ante o trimestre anterior. 🔵 AÇÕES: Embraer (EMBR3) celebra pedido de até 7 bilhões de dólares, o maior de sua história Na quarta-feira (05), a Embraer (EMBR3) celebrou a conquista do maior pedido de sua história. A Flexjet, líder mundial no mercado de propriedade compartilhada de jatos executivos, anunciou uma encomenda firme de 182 aeronaves da fabricante brasileira, com direito a 30 opções adicionais de compra, além de um pacote abrangente de serviços e suporte para a nova frota. Itaú Unibanco (ITUB4) fecha 2024 com chave de ouro e reporta resultado consistente no 4T24: O Itaú Unibanco (ITUB4) apresentou resultados positivos, tanto no top quanto no bottom line. O desempenho financeiro do quarto trimestre de 2024 refletiu uma evolução consistente nos principais indicadores operacionais e financeiros da instituição. O Lucro Gerencial atingiu 10,9 bilhões de reais no período, representando um crescimento de 2,0 por cento em relação ao trimestre anterior. O ROAE consolidado foi de 22,1 por cento, enquanto nas operações no Brasil alcançou 23,4 por cento. Nossa projeção foi de um Lucro Líquido Gerencial de 10,89 bilhões de reais, e um ROAE 23,2 por cento. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries registraram queda, com o rendimento da T-Note de 10 anos recuando para 4,43 por cento a.a., enquanto a T-Note de 2 anos caiu para 4,17 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 28,7 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos até o final do ano, enquanto a chance de um aumento da mesma magnitude é de 18,7 por cento. Além disso, o mercado precifica uma probabilidade de 32,4 por cento para uma redução de 75 pontos-base.

🔵 MERCADOS: Expectativa com tarifas e com resultados do trimestre Em um dia de agenda econômica mais fraca e com Brasília retomando lentamente as atividades após o recesso de janeiro, dois fatores chamam a atenção dos investidores: os resultados das empresas, tanto brasileiras quanto internacionais, e o jogo de xadrez das tarifas entre Estados Unidos e seus principais parceiros comerciais. 🔵 AÇÕES: Oferta Pública Secundária da Caixa Seguridade (CXSE3) A Caixa Seguridade (CXSE3) prepara a primeira oferta subsequente de ações (follow-on) de 2025, rompendo um período prolongado sem operações desse tipo no mercado brasileiro. A oferta secundária será realizada para que a companhia cumpra o free float mínimo exigido pelo Novo Mercado da B3, sem alteração no controle acionário. Estima-se que a transação movimente aproximadamente 1,2 bilhão de reais, com a venda de 2,75 por cento do capital da empresa, pertencentes à Caixa Econômica Federal. Apesar de marcar a retomada das ofertas de ações, consideramos a operação um caso isolado, sem indicar uma reabertura da janela de captações devido ao atual cenário macroeconômico desafiador. Na terça-feira (04), a Federação Nacional da Distribuição de Veículos Automotores (Fenabrave) divulgou os dados de emplacamentos de veículos no país referentes a janeiro. No período, foram registradas 341.435 unidades, um avanço de 5,9 por cento em relação ao mesmo mês do ano passado. Esse resultado representa o melhor desempenho para janeiro desde 2015 e reforça as expectativas da entidade para o ano.

🔵 MERCADOS: Na manhã desta terça-feira (04) o Banco Central (BC) divulgou a Ata da 268ª reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), realizada nos dias 28 e 29 de janeiro. De certa forma, a Ata não trouxe surpresas. Confirmou o estabelecido na Reunião anterior, de dezembro de 2024: elevou a taxa referencial Selic em 1,0 ponto percentual para 13,25 por cento ao ano e se comprometeu com uma elevação semelhante na reunião de março. 🔵 AÇÕES: Na noite da segunda-feira (03), a Petrobras (PETR4) divulgou seu relatório de produção e vendas referente ao quarto trimestre de 2024, apresentando uma produção comercial de 2,29 milhões de barris diários de petróleo e equivalentes, o que representa uma redução de 11 por cento em comparação com o mesmo período do ano anterior Azul (AZUL4): alta do querosene e preocupações sobre fusão repercutem nos papéis No pregão da segunda-feira (03), a Azul se destacou negativamente no Ibovespa, registrando a maior queda do índice e encerrando o dia com uma desvalorização superior a 6 por cento. Acreditamos que esse movimento reflete a repercussão desfavorável de algumas notícias relacionadas à companhia. Entre elas, chama atenção a declaração de Jerome Cadier, CEO da Latam, durante coletiva de imprensa após a divulgação dos resultados do 4T24 na sexta-feira (31). O executivo comentou sobre a possível fusão entre Azul e Gol, o que pode ter influenciado a reação do mercado. 🔵 RENDA FIXA: As taxas de juros dos Treasuries tiveram movimentos mistos. Enquanto o rendimento da T-Note de 10 anos caiu para 4,54 por cento a.a., a T-Note de 2 anos subiu para 4,26 por cento a.a. No mercado de derivativos da CME, as projeções indicam uma probabilidade de 33,8 por cento para um corte de 25 pontos-base nos juros americanos, até o final do ano. A probabilidade de um aumento da mesma magnitude, até o final do ano, é de 30,8 por cento, segundo a CME.