СМАРТЛАБ

Сбербанк по ударом БПЛА, а Яндекс восстанавливается⚡️Итоги дня 📈IMOEX+0.1% Пошла фиксация широким фронтом. Похоже инвесторы пытаются зафиксировать прибыль на фоне отсутствия прогресса в мирных переговорах. Как там на самом деле с прогрессом неизвестно, но наши политики не подтверждают наличие прогресса🤷‍♂️  📉Сбербанк-0.4% Сбербанк сообщил об атаке на дата-центр компании, передал ТАСС со ссылкой на первого зампреда правления Александра Ведяхина. Несмотря на физическое повреждение инфраструктуры, все системы и клиентские сервисы Сбербанка продолжают работать в штатном режиме. Банк задействовал резервные мощности для полной компенсации ущерба🧐 📈Новатэк+1.4% Financial Times сообщает, что эталонные фьючерсные ноябрьские контракты на природный газ на хабе TTF в Нидерландах растут шестой день подряд. Сейчас они достигли цены в €87,20 ($97,57) за мегаватт-час. Это самый высокий показатель с начала войны Израиля и США против Ирана в феврале этого года. Новатэк купил минимум два газовоза ледового класса Arc4 для арктических проектов, сообщает Reuters👍 📈Газпром +0.3% Тема строительства газопровода «Сила Сибири 2» может быть затронута в ходе переговоров с китайской стороной в ноябре на полях саммита Азиатско-Тихоокеанское экономического сотрудничества (АТЭС) в китайском Шэньчжэне, отметил в беседе с журналистами вице-премьер РФ Александр Новак👍 📈Яндекс+0.1% Сообщил о восстановлении большинства корпоративных ИИ-сервисов на платформе Yandex Cloud👍  📉Самолет-1.4% Два члена совета директоров девелоперской группы «Самолет» подали заявления о досрочном прекращении полномочий🤔  📉ПИК-0.5% Акционеры ПАО «ПИК-специализированный застройщик» одобрили делистинг и прекращение публичного статуса компании. В сентябре мажоритарий «ПИКа» — компания «Недвижимые активы», владеющая чуть больше 98%, — направил требование о выкупе оставшихся ценных бумаг. Цена выкупа соответствует цене оферты, которую «Недвижимые активы» в апреле выставляли акционерам «ПИКа» — 551,4 рубля за бумагу. Реестр владельцев выкупаемых акций фиксируется на 20 октября👋 📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG: https://confa.smart-lab.ru/msk26 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Флоатеры под КС+3% для всех: где искать высокую доходность? Более длинные выпуски смотрятся менее привлекательно, пишет INVEST_KITCHEN. Ведь к моменту их погашения ключевая ставка, хочется верить, окажется в диапазоне 10–12%, и тогда на рынке долга делать будет уже нечего — дивидендная доходность отдельных акций её просто перебьёт. А значит, держать длинные бумаги сейчас — это всё равно что закладываться на заведомо проигрышную позицию Подборка высокодоходных флоатеров: 👉Мэйл.Ру Финанс 001Р-04

RU000A10G635 Рейтинг: АА (АКРА) Купон: КС+1,7% Частота выплат: 12 раз в год Текущая цена: 1001Р Дата погашения: 06.09.2029

👉Металлоинвест 002P-06

RU000A10FJC4 Рейтинг: АА (АКРА) Купон: КС+1,65% Частота выплат: 12 раз в год Текущая цена: 991,4Р Дата погашения: 03.07.2029

👉Группа Позитив 001Р-04

RU000A10FV10 Рейтинг: AА (RU) АКРА Купон: КС+1,6% Частота выплат: 12 раз в год Текущая цена: 1002,7Р Дата погашения: 27.02.2029

👉ГТЛК 002P-11

RU000A10DP51 Рейтинг: АА- от АКРА Купон: КС+2,9% Частота выплат: 12 раз в год Текущая цена: 1008,4Р Дата погашения: 16.11.2028

👉Новабев Групп 004Р-02

RU000A10G957 Рейтинг: АА- от Эксперт РА Купон: КС+2,25% с амортизацией Частота выплат: 12 раз в год Текущая цена: 1001,6Р Дата погашения: 21.09.2028

👉ДелоПортс БО 001P-06

RU000A10FYZ4 Рейтинг: АА- от Эксперт РА Купон: КС+3,3% Частота выплат: 12 раз в год Текущая цена: 1004Р Дата погашения: 17.08.2028

👉ТрансКонтейнер П02-04

RU000A10FWC7 Рейтинг: АА- (Эксперт РА) Купон: КС+3,25% Частота выплат: 12 раз в год Текущая цена: 1001,7Р Дата погашения: 08.08.2028

👉Совкомбанк Лизинг БО-П18

RU000A10DTT2 Рейтинг: АА- (АКРА) Купон: КС+2,9% Частота выплат: 12 раз в год Текущая цена: 1015,3Р Дата погашения: 07.12.2027

👉МСП Факторинг 001Р-01

RU000A10D7Z2 Рейтинг: АА (Эксперт РА) Купон: КС+3,0% Частота выплат: 12 раз в год Текущая цена: 1015Р Дата погашения: 14.10.2027

👉Авто Финанс Банк БO-001P-12

RU000A108RP9 Рейтинг: AА (RU) АКРА Купон: КС+2,2% Частота выплат: 4 раза в год Текущая цена: 1001,9Р Дата погашения: 18.06.2027

  Если вы не ждёте быстрого замедления инфляции и полагаете, что ЦБ будет снижать ставку осторожно и неспешно, можно присмотреться к флоатерам. В любом сценарии они окажутся доходнее обычного банковского депозита — их доходность складывается из ставки ЦБ плюс дополнительный процент https://smart-lab.ru/mobile/topic/1362479 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Как принимать инвестиционные решения, когда рынок постоянно меняется? За последний год инвестиционных конференций стало заметно больше. Темы во многом повторяются: ключевая ставка, курс рубля, рынок акций, облигации, IPO, прогнозы на следующий год Поэтому сегодня важнее уже не само название мероприятия, а состав участников, программа и то, насколько разговор выходит за рамки очередного прогноза по индексу Одна из таких конференций пройдет 15 октября в Москве. «Цифра брокер» проведет в Кибердоме мероприятие «От слов к цифрам», где основной акцент сделан не на одной конкретной инвестиционной идее, а на том, как принимать решения в условиях постоянно меняющегося рынка 👉 Почему программа выглядит интересно Сейчас инвестору приходится одновременно учитывать ключевую ставку, инфляцию, бюджетную политику, курс рубля, доходности облигаций, состояние отдельных отраслей и финансовые результаты компаний В такой среде подход «найти одну лучшую бумагу» работает все хуже. На первый план выходит понимание сценариев и того, как разные активы будут вести себя при изменении рыночных условий В этом контексте логика «Цифра брокер» понятна: компания больше 15 лет работает на финансовом рынке, развивает собственную аналитику и инвестиционные продукты, а коммуникацию строит вокруг системного подхода к инвестициям 👉 Что будут обсуждать В программе заявлено несколько крупных тематических блоков Первый — макроэкономика и инвестиции: ключевая ставка, сценарии развития экономики и стратегии инвесторов Второй — новые эмитенты и драйверы роста: IPO, долговой рынок, привлечение капитала и перспективы компаний, которые могут стать заметнее на публичном рынке Третий блок посвящен фондам и готовым инвестиционным решениям — подходу, при котором инвестор получает уже собранный портфель вместо самостоятельного выбора отдельных бумаг Среди спикеров заявлены представители Forbes Russia, «Цифра брокер», «Циан», «Рексофт», группы «Моторика», «Группы Астра», B2B-РТС, «Артген биотех» и других компаний 👉 Что здесь может быть полезного Состав участников позволяет взглянуть на рынок с разных сторон: в обсуждении участвуют эксперты брокера и представители компаний-эмитентов Это дает возможность обсуждать не только прогнозы по ставке или индексу, но и более прикладные вопросы: как компании оценивают стоимость капитала, где видят точки роста и зачем привлекают финансирование на публичном рынке Конференция пройдет 15 октября в Кибердоме. Сбор гостей — с 17:00 мск, начало деловой программы и онлайн-трансляции — в 18:00. Участие предусмотрено как офлайн, так и онлайн На фоне большого количества похожих инвестиционных мероприятий такой формат как минимум выделяется более широким взглядом на рынок Реклама. ООО “Цифра брокер”. ИНН 7705934210. Erid: 2Vfnxw8JiPn

Какие акции выросли без особых причин? На рынке царит позитивное настроение, что сказывается на всех акциях и на всех секторах. Понятное дело, что в лидерах роста сейчас нефтяники — если сделка пойдет по плану, то именно они снимут все сливки. Остальные же мало что получат (исключение — транспортники), однако это не помешало их акциям прибавить по 5-10% Это типичная ситуация, когда эмоции берут верх над фундаменталом, пишет Cyberwish. Инвесторы забывают о проблемах компании, а ее «дешевизна» кажется им хорошим поводом для покупки. Увы, чаще всего такие акции становятся ловушкой и ведут к потерям О каких же бумагах идет речь? 👉ВК = рост на 12,5%. Не было бы счастья, да несчастье помогло. Из-за ударов Яндекс теряет клиентов по рекламе, часть из которых переходит в ВК. Но их еще нужно удержать, ведь мощности Яндекса когда-нибудь восстановят (и эффективность его рекламы гораздо выше) А еще нет никаких гарантий, что инфраструктура ВК сможет избежать подобных ударов 👉Юнипро = рост на 10%. Один из главных миркоинов снова в деле. Тут надежда на то, что иностранцам вернут контроль над компанией, и те снова начнут платить дивиденды. Но для этого нужно, чтобы разблокировали наши активы, а в это пока слабо верится 👉АЛРОСА = рост на 8,5%. Компания страдает не только от санкций, но и от падения цен на алмазы. И вряд ли дизельная сделка приведет к тому, что спрос на камни резко вырастет, а конкуренты в лице De Beers уйдут с рынка 👉Полюс = рост на 8,5%. Тут тоже ни сделка, ни смягчение санкций не имеют значения. Дивидендов не будет минимум до 2030 года, а у владельцев есть другие способы для вывода капитала 👉Магнит = рост на 7,5%. Еще один странный лидер. Чтобы этот рост был устойчивым, нужно улучшение результатов, а для этого нужно повышать эффективность и снижать долг. В этом может помочь снижение ставки, но об этом пока рано говорить. Если же сектор ритейла начнет оживать, то в нем есть более интересные имена В целом автор разделяет позитив рынка, но не в отношении этих компаний. У них слишком много проблем, которые не имеют отношения к геополитике — исключение тут составляет Юнипро, но для нее нужно заключение мири и обмен «пленными». А что думаете вы? Оправдан ли рост этих компаний? https://smart-lab.ru/mobile/topic/1362426 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

#smartlabonline с представителями ID Collect и Moneyman — сегодня в 15:00! 14 октября в 15:00 мск в прямом эфире обсудим двух эмитентов, чьи облигации наверняка попадались вам в скринере, а возможно, уже есть в портфеле. На двоих — 13 выпусков облигаций в обращении примерно на 11 млрд ₽ и 8 полностью погашенных выпусков на 6,2 млрд ₽. У обоих рейтинг ruBBB- от «Эксперт РА» со стабильным прогнозом. 1️⃣ID Collect — один из лидеров рынка взыскания просроченной задолженности. Компания выкупает у банков и МФО портфели проблемных долгов и занимается их взысканием. Занимает около 15% рынка цессии, активно использует автоматизацию и ИИ-технологии. Результаты за I полугодие 2026 года: Выручка — 4,8 млрд ₽ EBITDA — 3,6 млрд ₽ Активы — 33 млрд ₽ Ожидаемые сборы по портфелю — 58 млрд ₽ В обращении находятся 11 выпусков облигаций на 8,6 млрд ₽. Только в 2026 году компания разместила три новых выпуска на 3,75 млрд ₽ и вернула инвесторам около 4 млрд ₽ с учётом амортизации. 2️⃣Moneyman — один из крупнейших игроков рынка онлайн-микрозаймов. Компания работает под брендами Moneyman и Platiza. По итогам 2025 года заняла первое место среди небанковских МФО по объёму выдачи займов — 57 млрд ₽. При этом 85% клиентов обращаются повторно. Результаты за I полугодие 2026 года: Выручка — 14,2 млрд ₽ Чистая прибыль — 1 млрд ₽ Кредитный портфель — 11,9 млрд ₽ В обращении 2 выпуска облигаций на 1,9 млрд ₽, ещё три выпуска на 3 млрд ₽ компания полностью погасила. В 2026 году Moneyman также провёл первую в России секьюритизацию портфеля потребительских микрозаймов. 👉Что обсудим в эфире? ▪️Финансовые результаты. За счёт чего растут портфели компаний, как меняется маржинальность и насколько устойчивы текущие темпы роста? ▪️Регулирование. Как снижение предельной переплаты по займам со 130% до 100% и увеличение исполнительского сбора ФССП повлияют на экономику бизнеса? ▪️Долговой рынок. Какие планы у эмитентов по новым размещениям, как развивается секьюритизация и чего ждать держателям облигаций? ▪️Новые направления. Зачем ID Collect выходит в корпоративную дебиторскую задолженность, а Moneyman увеличивает сроки кредитования? 👉Гостями #smartlabonline станут: Александр Васильев — генеральный директор ID Collect Дмитрий Долгаймер — финансовый директор ID Collect Артём Быков — генеральный директор Moneyman Зейнал Абдуллаев — финансовый директор Moneyman Михаил Вдовин — директор по корпоративным финансам, стратегии и инвестициям Группа «СВОЙ» Ждем ваши вопросы в комментариях Прямые трансляции: 👉 YOUTUBE Также смотрите в записи: 🌐 ДЗЕН ▎🎬 РУТУБ ▎📱 VK VIDEO

Что происходит с Полипластом и стоит ли волноваться облигационерам? Последние недели вокруг облигаций «Полипласта» много вопросов. И они понятны: компания несколько лет активно инвестировала, наращивала мощности и вместе с ними – долговую нагрузку. Поэтому сейчас для держателей бондов важнее смотреть не столько на темпы роста бизнеса, сколько на две вещи: способен ли Полипласт спокойно обслуживать долг и когда новые мощности начнут приносить дополнительный денежный поток 👉Что с финансовыми результатами За 1П2026 выручка выросла на 22,4% г/г до 116,4 млрд рублей, EBITDA – примерно на 34% до 33,7 млрд рублей. То есть операционно бизнес продолжает расти даже в непростой внешней конъюнктуре. При этом денежный поток пока остается слабым: операционный cash flow составил около –8,3 млрд рублей, хотя годом ранее минус был значительно больше – почти 20 млрд Именно денежный поток сейчас важнее красивой динамики выручки. Инвестиционная программа еще забирает значительные средства, а финансовый долг по итогам полугодия вырос примерно до 292 млрд рублей. По расчетам на базе отчетности, Net Debt/EBITDA LTM находится около 4,2х – это уже уровень, который облигационеру точно нельзя игнорировать 👉Но есть важный нюанс – большая стройка подходит к завершению Часть сегодняшней долговой нагрузки появилась не из-за падения основного бизнеса, а на фоне масштабного CAPEX. Еще по итогам 2025 года компания говорила, что основную инвестиционную программу рассчитывает завершить в 2026-м, а в 2027–2028 годах взять паузу в крупных вложениях Один из ключевых проектов – модернизация «Хромпика» стоимостью более 135 млрд рублей. Проект уже более чем на 75% готов, часть новых производственных линий вводится поэтапно, первый ввод был в июле 2026 года, а завершение всей программы ожидается в 2027 году. Параллельно строится новое производство эпоксидных смол на «Полипласт-УралСиб». В сентябре монтаж оборудования был выполнен уже на 95%, а в начале октября на площадку поступила первая партия сырья. Запуск планируется до конца года. Мощность производства – до 60 тыс. тонн в год, причем продукт ориентирован на замещение импорта на российском рынке, а сам проект проходит под эгидой Минпромторга 👉Что с облигациями На фоне нервозности рынка компания отдельно подчеркивает, что купоны выплачиваются, оферты проходятся, график обслуживания долга соблюдается. Например, в сентябре Полипласт исполнил оферту по долларовому выпуску на $25 млн, а уже в октябре продолжил плановые выплаты по нескольким сериям. Экспортный рынок при этом действительно остается сложным, особенно учитывая ситуацию с закрытием канала экспорта на Черном море. Поэтому сейчас компания оптимизирует расходы и делает больший акцент на оставшихся каналах экспорта и внутреннем спросе. По словам самого Полипласта, текущих денежных поступлений достаточно как для продолжения проектов, так и для планового обслуживания обязательств 👉Подводим итоги История Полипласта сейчас упирается не в отсутствие бизнеса – выручка и EBITDA продолжают расти. Главный вопрос в другом: как быстро завершение инвестиционного цикла превратится в свободный денежный поток и позволит начать снижать долговую нагрузку Если эпоксидные смолы и модернизированный «Хромпик» начнут давать запланированный эффект без нового большого CAPEX, долговой профиль постепенно может стать комфортнее. Пока же повышенная доходность облигаций выглядит вполне объяснимо: рынок закладывает именно риск высокой долговой нагрузки и необходимость регулярно рефинансировать обязательства https://smart-lab.ru/mobile/topic/1362522 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Динамика ТОП 50 акций РФ со дна июля 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Сектор удобрений. Подробный обзор 1 полугодия 👉СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ Производство минеральных удобрений в РФ в 1 полугодии снизилось на 1,5% до 15,2 млн тонн (калийные удобрения +4,9%, фосфорные –2,5%, азотные –6,7%). Ещё сильнее упало производство серы на 22,8%, что привело к удорожанию себестоимости удобрений. В июле-августе ситуация на рынке удобрений немного улучшилась, за январь-август производство удобрений –1,1% год к году. В 3 квартале цены на серу продолжают оставаться высокими, в ≈2 раза выше, чем в 2025 году. 👉ВЫРУЧКА В 1П2026 г. Вместе с падением производства удобрений у всех компаний из сектора снизилась и выручка: КуйбышевАзот (–4,7%), ФосАгро (–5,8%), Акрон (–9,1%). Отдельно во 2 квартале рост выручки на 7-8% у ФосАгро и Акрона. 👉ПРИБЫЛЬ Лидером по росту чистой прибыли стал КуйбышевАзот (+49,6%), меньше курсовая переоценка и меньше потратили на процентные расходы. У Акрона (–13,6%) наоборот убыток по курсовым разницам против прибыли годом ранее. ФосАгро (–75,3%) потеряла в прибыли больше всех из-за удвоения расходов на серу + начали расти расходы на охрану и пожарную безопасность (в 6 раз во 2 квартале). 👉ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА Снизилась до нуля долговая нагрузка только у КуйбышевАзота. У Акрона Чистый долг/EBITDA вырос с 1,2x до 1,4x, У ФосАгро с 1,8x до 2,2x. 👉ДИВИДЕНДЫ По итогам 1 полугодия ФосАгро по див. политике могла бы направить на дивиденды 50% от FCF или 58 рублей на акцию (див. доходность 1%), но с большой вероятностью решат не платить ничего, направив свободные средства на защиту производства. КуйбышевАзот планирует выплатить часть нераспределённой прибыли, полагаю, что речь о пропущенной выплате за 2 полугодие 2025 года и 1 полугодие 2026 года. По див. политике платят около 30% от прибыли по РСБУ, из пропущенных выплат я насчитал 16 рублей на акцию (див. доходность 4,3%). Акрон уже выплатил 235 рублей за 1 квартал (див. доходность 1,3%), через 2 недели выплатит ещё 146 рублей за 2 квартал (див. доходность 0,9%). 👉ОЦЕНКА АКЦИЙ По-прежнему непонятна дорогая оценка компаний из сектора, последние 3 года они оцениваются на уровне качественного и растущего IT-бизнеса, хотя результаты нельзя назвать стабильными. Сейчас более дешёвая оценка акций у ФосАгро (P/E = 6,8x), дороже стоит КуйбышевАзот (P/E = 8,9x), ещё дороже Акрон (P/E = 17,7x). 👉ВЫВОДЫ Внешние условия для сектора лучше не стали, почти нет позитива и в 3 квартале по производству и ценам на удобрения в РФ. По мнению Raptor Capital, идей в секторе нет и двузначных див. доходностей по итогам 2026 года в секторе не будет. ФосАгро может вернуться к дивидендам лишь в 2027 году, хорошим драйвером станет снижение цен на серу, но пока до уровней 2025 года очень далеко https://smart-lab.ru/mobile/topic/1362305 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

ну нет, его на конфу мы не возьмём😂 а вас все еще можем: https://confa.smart-lab.ru/msk26

На рынке снова оптимизм⚡️Итоги дня 📈IMOEX +1.1% Индекс продолжает рост на ожиданиях мирного урегулирования, хотя новости поступают противоречивые. В частности никто из наших политиков не подтвердил прогресса в мирном урегулировании. The Washington Post сообщает, что США и Европа готовят совместный мирный план по урегулированию конфликта на Украине из четырех пунктов: 1. гарантии безопасности Украины; 2. инвестиции в восстановление и развитие Украины после окончания конфликта; 3. экономическая интеграция России, Украины и Европы посредством энергетического соглашения; 4. заморозка конфликта по текущей линии боевого соприкосновения. В то же время, Владимир Путин не раз заявлял, что не пойдет на заморозку конфликта. Они опять не могут запомнить😁 📈Система +6.3% АФК «Система» продала Альфа-Банку 4,9% акций группы компаний «Медси». Сумма сделки не раскрывается. АФК «Система» сохранила контроль над компанией с долей 90,6%, еще 4,5% принадлежит менеджменту «Медси». Будет чем платить по долгам😉  📈Северсталь +6.3% Продолжается ралли в черной металлургии. Вот что отсутствие налогов делает😁 📈Газпром +2.4% Растёт вместе с ценами на газ в ЕС, которые превысили уже $1027,35 за 1 тыс. куб. м.  Интересно, какой толк от этих цен Газпрому, если всё равно газ туда он не поставляет и не будет🤷‍♂️  📈Новатэк +1.3% Поставки российского сжиженного газа с 5 по 11 октября выросли до максимального уровня с января, следует из данных BloombergNEF. Главной причиной стало восстановление производства после летних ремонтных работ. Техническое обслуживание ограничивало экспорт с Сахалина с середины июня, а в августе снизились объемы «Ямал СПГ». Одновременно отгрузки продолжил проект «Арктик СПГ 2»👍 📈Аренадата +4.5% Продолжается рост на фоне проблем Яндекса с ЦОДами🤔 📈Циан +1.4% СД Циан 15 октября обсудит дивиденды по итогам 9М 2026 года и созыв общего собрания акционеров🤑 📉Газпромнефть -4.5% 📉Татнефть -2.5% Падают после дивидендных отсечек🤑 📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG: https://confa.smart-lab.ru/msk26 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

Доходность до 17% годовых на облигациях AAA. Кто сколько дает? Три буквы А — это первый эшелон, компании, за которыми стоит государство или очень крупный и крутой бизнес. Премия за риск в виде ошеломительной доходности здесь минимальная, зато спать можно спокойно, пишет Пассивный доход. Смотрим выпуски без оферт, амортизации, переменных купонов и прочих сложностей 🏆 ТОП от 0,5 до 1 года 👉РусГидро БП13

Котировка: 102,6% Доходность: 14,9% Купон: 14,26 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 11.08.2027 Частота купона: 12 раз в год

👉Ростелеком 1P-17R

Котировка: 102,45% Доходность: 14,7% Купон: 13,56 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 29.09.2027 Частота купона: 12 раз в год

👉Россети 1Р-17

Котировка: 101,42% Доходность: 14,6% Купон: 13,15 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 07.06.2027 Частота купона: 12 раз в год

🏆 ТОП от 1 до 2 лет 👉РусГидро 2Р-07

Котировка: 98,47% Доходность: 15,9% Купон: 11,38 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 26.07.2028 Частота купона: 12 раз в год

👉ПСБ 4P-01

Котировка: 99,72% Доходность: 15,4% Купон: 11,71 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 05.09.2028 Частота купона: 12 раз в год

👉Ростелеком 1P-22R

Котировка: 100,62% Доходность: 15,3% Купон: 12,12 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 23.07.2028 Частота купона: 12 раз в год

🏆 ТОП от 2 до 3 лет 👉РЖД 1Р-44R

Котировка: 96,5% Доходность: 17% Купон: 11,47 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 10.02.2029 Частота купона: 12 раз в год

👉ПСБ 4P-02

Котировка: 97,65% Доходность: 16,3% Купон: 11,55 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 29.03.2029 Частота купона: 12 раз в год

👉Атомэнергопром 1Р-12

Котировка: 96,72% Доходность: 16,1% Купон: 34,16 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 18.05.2029 Частота купона: 4 раза в год

🏆 ТОП от 3 лет 👉РЖД 1Р-53R

Котировка: 86% Доходность: 17,3% Купон: 8,84 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 07.04.2030 Частота купона: 12 раз в год

👉Атомэнергопром 1Р-05

Котировка: 104,4% Доходность: 16,6% Купон: 43,13 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 11.04.2030 Частота купона: 4 раза в год

👉Атомэнергопром 1Р-07

Котировка: 96,77% Доходность: 16,4% Купон: 35,78 ₽ Кредитное качество: AAA Дата погашения: 19.07.2030 Частота купона: 4 раза в год

Что лучше для пассивного дохода по мнению автора и выводы тут: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1361962 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Куда уходят деньги физлиц? (сентябрь 2026) 👉АКЦИИ Физлица стали покупать меньше. Приток от них в сентябре 6,9 млрд руб против 28,8 млрд руб в августе. Это минимум за 8 месяцев (верхний график). Главные нетто-продавцы акций по-прежнему доверительное управление. В сентябре ДУ продало на 7,1 млрд руб, в августе на 33,8 млрд руб. СЗКО (крупные банки) сократили продажи ещё сильнее. А прочие банки нарастили нетто-покупки с 4,5 до 6,4 млрд руб Общий объём торгов акциями в сентябре 2 трлн руб против 2,2 трлн руб в августе. Объёмы снижаются второй месяц подряд, так что главного признака сделок инсайдеров по-прежнему нет 👉ОБЛИГАЦИИ Приток денег физлиц в рублёвые корпоративные облигации в сентябре составил 154,4 млрд руб. Это новый рекорд, в августе было 130,2 млрд руб. На размещениях физлица купили на 34% больше, а на вторичном рынке на 4% меньше. Спреды доходностей корпоративных облигаций к ОФЗ в сентябре сузились для рейтингов AAA и AA на 0,37–0,38%. Для рейтинга A они значительно расширились, на 1,8%, а для BBB на 4,07%. Инвесторы продолжают перекладывать деньги из облигаций с рейтингами BBB и A в AA и AAA. Сильнее всего спреды расширились у застройщиков и лизинговых компаний Кривая числа дефолтов за последние 12 месяцев росла семь месяцев подряд. Но ЦБ нашёл решение. В новом отчёте он скрыл эту кривую и добавил на график ЦФА. В сентябре было 5 новых дефолтов против 3 в сентябре 2025 года, так что кривая растёт уже 8 месяцев подряд. С февраля по сентябрь каждый месяц дефолт допускают 3–7 новых эмитентов. При этом ЦБ оценил рост дефолтности как некритичный фактор, который не несёт системных рисков. Приток денег физлиц в ОФЗ составил 46,2 млрд руб. Это в 3 раза больше, чем в августе. Спрос на ОФЗ восстанавливается после приостановки аукционов в июле. В сентябре Минфин разместил ОФЗ на 1,2 трлн руб. До выполнения годового плана осталось ещё 1,4 трлн руб. Доходности 10-летних ОФЗ достигли многолетних максимумов и превысили прошлый пик октября 2024 года. В сентябре СЗКО купили ОФЗ на 906,6 млрд руб. Это рекорд за 10 месяцев. На вторичном рынке они продали всего на 159,4 млрд руб. На 12 октября дефицит ликвидности у банков 3,5 трлн руб., в сентябре было 2,6–3,2 трлн руб. Есть риск, что его будут закрывать продажами ОФЗ на вторичном рынке. 👉ДРУГИЕ РЫНКИ Приток денег на вклады в сентябре составил 82,1 млрд руб. В августе был отток 158,9 млрд руб. (нижний график). Приток скромный, но в сентябре прошлого года он был ещё скромнее. Главное, что стабильных оттоков нет. Если деньги будут уходить со вкладов 3–4 месяца подряд, ЦБ может задуматься о росте ключевой ставки, чтобы сделать вклады привлекательнее В фонды денежного рынка (LQDT и др.) физлица внесли 42,7 млрд руб. Это меньше, чем в июле и августе, когда приток был 75–79 млрд руб Притоки физлиц в иностранную валюту выросли с 74,6 млрд руб. в августе до 91,5 млрд руб. в сентябре. Приток в валютные облигации вырос с 0 до 3,7 млрд руб Объём наличных денег продолжает расти. С января по сентябрь по месяцам: –386, +180, +257, +607, +381, +450, +643, +434, +371 млрд руб Притоки в недвижимость (счета эскроу) выросли с 406 млрд руб. в августе до 537 млрд руб. в сентябре 👉ВЫВОДЫ Физлица начали снижать уровень риска в своих портфелях: снизили темпы покупок акций, продолжают перекладывать средства из облигаций рейтинга ВВВ/А в АА/ААА и ОФЗ. Спрос на недвижимость по-прежнему сдержанный, спрос на валюту низкий с учётом сезонности Стабильных оттоков со вкладов нет, объём наличности растёт прежними темпами. В целом, сентябрь вышел нейтральным за исключением динамики дефолтов https://smart-lab.ru/mobile/topic/1361862 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

#smartlabonline с представителями ID Collect и Moneyman — завтра в 15:00! 14 октября в 15:00 мск в прямом эфире обсудим двух эмитентов, чьи облигации наверняка попадались вам в скринере, а возможно, уже есть в портфеле. На двоих — 13 выпусков облигаций в обращении примерно на 11 млрд ₽ и 8 полностью погашенных выпусков на 6,2 млрд ₽. У обоих рейтинг ruBBB- от «Эксперт РА» со стабильным прогнозом. 1️⃣ID Collect — один из лидеров рынка взыскания просроченной задолженности. Компания выкупает у банков и МФО портфели проблемных долгов и занимается их взысканием. Занимает около 15% рынка цессии, активно использует автоматизацию и ИИ-технологии. Результаты за I полугодие 2026 года: Выручка — 4,8 млрд ₽ EBITDA — 3,6 млрд ₽ Активы — 33 млрд ₽ Ожидаемые сборы по портфелю — 58 млрд ₽ В обращении находятся 11 выпусков облигаций на 8,6 млрд ₽. Только в 2026 году компания разместила три новых выпуска на 3,75 млрд ₽ и вернула инвесторам около 4 млрд ₽ с учётом амортизации. 2️⃣Moneyman — один из крупнейших игроков рынка онлайн-микрозаймов. Компания работает под брендами Moneyman и Platiza. По итогам 2025 года заняла первое место среди небанковских МФО по объёму выдачи займов — 57 млрд ₽. При этом 85% клиентов обращаются повторно. Результаты за I полугодие 2026 года: Выручка — 14,2 млрд ₽ Чистая прибыль — 1 млрд ₽ Кредитный портфель — 11,9 млрд ₽ В обращении 2 выпуска облигаций на 1,9 млрд ₽, ещё три выпуска на 3 млрд ₽ компания полностью погасила. В 2026 году Moneyman также провёл первую в России секьюритизацию портфеля потребительских микрозаймов. 👉Что обсудим в эфире? ▪️Финансовые результаты. За счёт чего растут портфели компаний, как меняется маржинальность и насколько устойчивы текущие темпы роста? ▪️Регулирование. Как снижение предельной переплаты по займам со 130% до 100% и увеличение исполнительского сбора ФССП повлияют на экономику бизнеса? ▪️Долговой рынок. Какие планы у эмитентов по новым размещениям, как развивается секьюритизация и чего ждать держателям облигаций? ▪️Новые направления. Зачем ID Collect выходит в корпоративную дебиторскую задолженность, а Moneyman увеличивает сроки кредитования? 👉Гостями #smartlabonline станут: Александр Васильев — генеральный директор ID Collect Дмитрий Долгаймер — финансовый директор ID Collect Артём Быков — генеральный директор Moneyman Зейнал Абдуллаев — финансовый директор Moneyman Михаил Вдовин — директор по корпоративным финансам, стратегии и инвестициям Группа «СВОЙ» Ждем ваши вопросы в комментариях Прямые трансляции: 👉 YOUTUBE Также смотрите в записи: 🌐 ДЗЕН ▎🎬 РУТУБ ▎📱 VK VIDEO

Топ «малых» акций от SberCIB. Есть вопросики.. Настроение на рынке немного улучшилось, а в такие периоды акции малой капитализации обычно дают хорошую доходность. В августе их индекс упал до уровней 2015 года — то есть, пружина сжалась максимально сильно :) Еще не факт, что она разожмется и даст «иксы», но вероятность этого все-таки есть. Поэтому Cyberwish вновь решил обратиться к подборке от Сбера Пару дней назад они исключили из нее Ростелеком, которому рисовали потенциал аж +109%! Его бумаги находились в топе 15 месяцев — за это время они упали на 25% (при падении индекса на 6%). Так что идея себя явно не оправдала. Вместо нее в список включили РусГидро, которая «проходит пик инвест. цикла», а «крайне низкая оценка перевешивает отсутствие дивидендов». Имхо, это очень странный выбор, потому что РусГидро — это яркий пример ловушки стоимости. 👉Хэдхантер: потенциал +51%. Старожил топа, который находится тут с июня 2025 года. Главный драйвер — это разворот на рынке труда. Компания заняла свою нишу и не тратится на Capex и рекламу, а все деньги идут на дивиденды (что дает двузначную дох-ть) 👉Промомед: потенциал +50%. Эксперты снизили таргет до 600 рублей за акцию, но продолжают верить в эту идею. Тут все завязано на прогнозах компании — выручка должна вырасти на 60% при ROE 45%. В таком случае P/E упадет до привлекательных 7х 👉ОзонФарма: потенциал +43%. Рекордсмен по прибыванию в топе (уже два года!). Эксперты так же снизили таргет, но считают идею одной из лучших — компания растет по выручке, сохраняет маржу и скоро введет в строй новые мощности (снижая при этом долг) 👉Совкомфлот: потенциал +29%. Из-за санкций компания работает в ноль, но есть надежда на их смягчение (нужно же как-то перевозить дизель). А еще конфликт на Востоке привел к удорожанию фрахта, что поддержит EBITDA и прибыль 👉Мать и Дитя: потенциал +29%.Эта компания хоть и малая, но уже довольно зрелая. Расти прежними темпами уже некуда, но и сильное падение вряд ли возможно — у компании хорошее фин. здоровье, грамотное рук-во и есть возможность переложить инфляцию на пациентов. 👉Позитив: потенциал +22%. Эта идея уже дала около 15% дох-ти, но эксперты ждут дальнейшего роста. Тут все строится на исправлении ошибок — руководство режет расходы, сокращает долги и увеличивает эффективность. И отчеты подтверждают правильность этого курса. Так выглядит список перспективных компаний от Сбера.Пара идей вызывает у автора вопросы (РусГидро и Флот), но с остальными я плюс-минус согласен. Более того, в моем портфеле есть три акции из этого списка — ХХ, МиД и ОзонФарма https://smart-lab.ru/mobile/topic/1361986 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Работает ли вечный абонемент на Бигмак и Колу? Месяц 19-ый В апреле 2025 года Александр Елисеев начал проверять на деле "Правило-4%". По нему накоплений размером в 300 месячных расходов должно хватить до конца жизни. Если снимать деньги понемногу, капитал должен восполняться сам и не таять даже с учётом инфляции. Вместо всех трат автор взял один расход, набор "Бигмак+Кола". Он положил на отдельный счёт 91 500 ₽, это 300 наборов по тогдашней цене. Деньги вложены в акции, облигации и денежный фонд, и раз в месяц он снимает деньги на один набор После 19 покупок в рублях счёт на месте. На нём 91 800 ₽, это даже больше, чем на старте, хотя на наборы уже ушло 6 248 ₽. Но набор за это время подорожал, и по новой цене денег хватает только на 254 штуки. В реальном выражении капитал тает. Инфляцию по Бигмак-Коле автор оценил в 18%, с учётом того, что сам бургер официально уменьшили с 228 до 216 г. Это выше инфляционных ожиданий населения по данным ЦБ (14,2%) Также он регулярно взвешивает Бигмак, и в 12 случаях из 15 вес оказался меньше заявленного. Либо это систематический недовес, либо автору сильно "везёт". Шанс на такое случайное совпадение он оценивает в 1,4%. Пока автор оставляет недовес на совести работников одной точки и не верит, что так экономит вся сеть. Что ещё насчитал "городской сумасшедший" с весами — в полной версии эксперимента: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1361906 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Дизельная сделка⚡️Итоги дня 📈IMOEX +3.1% Индекс уверенно растёт после заключения дизельной сделки между РФ и США. США предоставили временное (на 6 месяцев) исключение из-под санкций для экспорта российского дизельного топлива. В октябре Россия готова поставить на рынок США, а также других партнеров 300 тыс. тонн дизельного топлива. В ноябре этот объем может быть увеличен до 500 тыс. тонн, в декабре — до 1 млн тонн Участники рынка надеются, дизельная сделка станет первым шагом к дальнейшему урегулированию🥳   📈Brent +4.3% А тем временем цены на нефть поднялись выше $107 за баррель, на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке🧐 📈Магнит +6.5% В лидерах роста без явных новостей. Что там опять за магнитная аномалия?😁 📉Яндекс -1.9% В лидерах снижения на фоне продолжающихся атак БПЛА на дата-центры Яндекса😔   📈ВК +6.2% Участники рынка считают ВК одним из бенефициаров атак на Яндекс🤔  📈Аренадата +6.8% Ещё один потенциальный бенефициар😉  📉USDRUBF -1.1% Как я вам неоднократно говорил, доллару никто не позволит долго находится выше 85 рублей😉  📈Алроса +5.5% Явных новостей нет. Похоже на вынос шортистов на фоне общего позитива🤷‍♂️  📉Новатэк -3.3% Газ в ЕС почти 1000$, нефть торгуется выше 106$, а Новатэк, который стабильно платит дивиденды, стоит 1000 рублей. Выглядит это очень странно, неужели опять появился продавец заблокированных акций?🤔 📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG: https://confa.smart-lab.ru/msk26 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Счастье в деньгах и в их количестве «Деньги — фантастическая вещь. Когда ты имеешь огромное количество денег — ты фантастически счастливый человек. Разговоры, что деньги не делают человека счастливым — неправда!» Сергей Галицкий Я хорошо помню последние курсы института, когда я работал, чтобы оплатить свою учебу на складе печатной продукции грузчиком-упаковщиком. Сутки/двое. После суток ехал учиться. За месяц я зарабатывал до 4 500 рублей. В питание на работе входило – серый хлеб и доширак. Собственно весь обед. Денег не было. Тем не менее я учился и оплачивал себе всё сам. Было тяжело Ранний Горький в своих рассказах описывал босяцкую беспризорную жизнь людей. По сути, он описывал свою жизнь. Он так жил. Это была его реальная беспросветная тяжелейшая жизнь. Два раза он пытался покончить с собой. Один раз застрелился неудачно. Его откачали и он сразу же отравился. Нужда — это огромная беда в жизни человека. Я видел девушку в электричке, которая просила на поесть. И это было реальное отчаяние. Поэтому, когда мне заявляют люди, что деньги для них ничего не значат – это абсолютный плевок в лицо другим. Отними у них всё, дай зарплату 10 000 р в месяц и их не станет через пару дней. Все эти разговорчики, что не в деньгах счастье – редкостная ересь. Кто это говорит, он просто еще не был без денег ни одного дня в своей жизни. Люди не умеют владеть большими деньгами. Но это уже совсем другая история. Другое дело, что деньги показывают твоё истинное лицо, когда их становится больше. Вот здесь-то как раз люди и проявляют себя. Такие мысли от пользователя Flexiway, пишите мнение в комменты: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1361145 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Россия спасает США дизелем, не время заливать портфель акциями нефтяников и трудности перевода при возвращении доступа к брокерскому приложению — Smart-Lab лучшее 🏆 Рынок просыпается после яркого созвона Путина и Трампа. Ну а пока мы собираемся вступить на тропу очередного миро-ралли, стоит подвести итоги минувшей недели, когда случилось много любопытного помимо атаки на дата-центры Яндекса. О чем были лучшие посты на прошлой неделе - читаем тут: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1361605 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

Софтлайн готовит два новых выпуска облигаций – какой вариант выбрать инвестору? На первичном рынке готовится новое размещение Софтлайна. Причем компания решила выйти сразу с двумя выпусками общим объемом не менее 3 млрд рублей: один будет с фиксированным купоном, второй – с привязкой к ключевой ставке. Сбор книги запланирован на 13 октября, размещение – на 16 октября И здесь, пожалуй, интереснее не сам факт нового займа, а его конструкция. На рынке сейчас одновременно есть инвесторы, которые хотят зафиксировать текущую высокую доходность на несколько лет, и те, кто предпочитает оставаться во флоатере. Софтлайн фактически предлагает выбор между этими двумя сценариями 👉Параметры выпусков 002Р-03 – фиксированный купон

▪️Срок: около 3,2 года ▪️Купон: до 18,50% годовых ▪️Доходность: до 20,15% годовых ▪️Выплаты: ежемесячно

002Р-04 – флоатер

▪️Срок: около 3,2 года ▪️Купон: ключевая ставка ЦБ + спред ▪️Ориентир спреда: до 450 б.п. ▪️Выплаты: ежемесячно

Общий объем: не менее 3 млрд рублей Амортизация не предусмотрена Сбор книги: 13 октября с 11:00 до 15:00 Размещение: 16 октября У эмитента два рейтинга категории A- со стабильным прогнозом: A-(RU) от АКРА и ruA- от «Эксперт РА». Оба агентства в этом году отдельно отмечали операционный профиль бизнеса, рост масштабов и улучшение финансовых показателей 👉Зачем Софтлайн снова занимает? Это важный момент, т.к. средства не планируется направлять на новые сделки M&A. Основная задача – рефинансировать банковские кредиты, увеличить дюрацию долга и сделать его структуру более сбалансированной по срокам и ставкам Компания уже активно работает с долговым рынком. В феврале Софтлайн разместил выпуск 002Р-02 на 6,6 млрд рублей. Высокий спрос позволил более чем вдвое увеличить запланированный объем. Одновременно был полностью погашен предыдущий выпуск на 6 млрд рублей 👉Что происходит с самим бизнесом Здесь динамика пока поддерживает долговую историю. За первое полугодие 2026 года оборот вырос на 15%, а скорректированная EBITDA – на 27%. Причем во втором квартале EBITDA прибавила уже 53% год к году. То есть прибыль растет быстрее оборота – хороший признак с точки зрения способности компании обслуживать долг Основные драйверы – развитие собственных решений, ИИ-кластер fabricaONE.AI, кластер цифровых решений и кластер с производством технологического оборудования. Параллельно компания оптимизирует затраты, в том числе за счет внедрения ИИ 👉Что учитывать инвестору Главный вопрос здесь – какой сценарий по ставке закладывает инвестор. Фикс до 18,5% позволяет закрепить текущую доходность больше чем на три года. Флоатер с премией до 450 б.п. оставляет защиту на случай, если жесткая денежно-кредитная политика сохранится дольше ожиданий При этом долговую нагрузку все равно стоит держать в фокусе – важно что Софтлайн подтверждает цель по скорректированному чистому долгу/EBITDA не выше 2,0х по итогам 2026 года В итоге получается довольно понятная развилка: один эмитент, одинаковый срок, но два разных способа сыграть ожидания по ставке. А уже финальный выбор между фиксом и флоатером будет зависеть от того, насколько быстро инвестор ждет дальнейшего смягчения политики ЦБ https://new.smart-lab.ru/blog/1361670 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

10 облигаций с доходностью до 18% и погашением в 2028 году Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению от 15 до 18% (YTM), которые подпадают под критерий погашения в 2028 г., рейтинга А- и выше, без оферты. Выпуски с амортизацией отмечены в скобках буквой А. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то можно получать налоговый вычет, а если еще и ИИС-3, то не платить налог с купонов. 👉Медскан 1Р2

Рейтинг: ruA (эксперт РА) ISIN: RU000A10EYY0 Стоимость: 97,85% YTM: 18,2% (купоны 15,35%) Дата погашения: 17.05.2028

👉Селигдар 8Р

Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА ISIN: RU000А10DTF1 Стоимость: 101,77% YTM: 18,1% (купоны 18%) Дата погашения: 03.06.2028

👉Новотранс 1Р6 (А)

Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: RU000А10BBE6 Стоимость: 102,92% YTM: 18% (купоны 18,75%) Дата погашения: 22.09.2028

👉АФК Система 2Р6

Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: RU000A10DPW4 Стоимость: 101,66% YTM: 17,9% (купоны 17,75%) Дата погашения: 22.05.2028

👉КАМАЗ БП20

Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: RU000А10EAC6 Стоимость облигации: 99,97% YTM: 17,2% (купоны 16%) Дата погашения: 06.02.2028

👉ПГК 3Р1

Рейтинг: ruAА (эксперт РА) ISIN: RU000А10CWF7 Стоимость: 100,13% YTM: 16,8% (купоны 15,75%) Дата погашения: 14.09.2028

👉Селектел 1Р6

Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА) ISIN: RU000A10CU89 Стоимость: 99,89% YTM: 16,6% (купоны 15,4%) Дата погашения: 14.03.2028

👉ФПК 2Р1

Рейтинг: AА+ (АКРА) ISIN: RU000А10DYC8 Стоимость: 100,34% YTM: 16,2% (купоны 15,4%) Дата погашения: 10.06.2028

👉Авто финанс банк 1Р16

Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: RU000A10D9K0 Стоимость: 102% YTM: 16% (купоны 16,65%) Дата погашения: 14.02.2028

👉Позитив 1Р3

Рейтинг: ruАА (эксперт РА) ISIN: RU000A10BWC6 Стоимость: 104,18% YTM: 15,9% (купоны 18%) Дата погашения: 12.04.2028

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1361540 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК+