СМАРТЛАБ

☝️

5 историй, которые начались с одного билета на Смартлаб Вы присматриваетесь к конференции, но не присоединяетесь к участникам — и каждый день промедления буквально стоит денег. До 20 июня остались считанные дни! Есть ради чего ехать. Не только из-за выступлений Максима Орловского, Элвиса Марламова, Василия Олейника и ещё сотни спикеров в 7 залах — а из-за того, что происходит между ними. Пять реальных историй участников: 1️⃣Человек пересобрал портфель после Марламова и Орловского — и заработок покрыл билет с афтепати и дал хороший плюс сверху. 2️⃣Участница нашла здесь работу, на которой трудится до сих пор. 3️⃣Трейдер пришёл в 2015-м, переслушал идеи в кулуарах, перешёл к долгосрочным инвестициям и даже нашёл друзей. Историей, кстати, поделился блогер ИнвестократЪ. 4️⃣Участник познакомился с блогером и запустил совместный портфель ВДО с хорошей доходностью, хотя прежде избегал облигаций. 5️⃣Другой за пять минут вживую договорился о подкасте со спикером, который месяцами не отвечал ему в соцсетях. Для результата часто не хватает одного маленького шанса. Конференция их создаёт: 50+ публичных компаний, которым можно задать вопрос напрямую, кулуары, где знакомства завязываются сами, и афтепати с видом на Неву, где продолжаются все главные разговоры. Решайтесь. Самый дорогой вариант — не прийти вовсе. Последний шанс присоединиться: conf.smart-lab.ru

Словесные интервенции не помогли, индекс продолжает снижаться⚡️Итоги дня 📉IMOEX-0.4% Индекс продолжил снижаться после небольшой консолидации, слова президента не смогли остановить падение рынка. Фактически мы и так видим снижение ставки, но для запуска инвестиционного цикла оно должно быть более активное.  Инфляция продолжает ускоряться👉Инфляция в России за неделю со 2 по 8 июня 2026 года составила 0,2% после 0,15% неделей ранее, сообщил Росстат.  В таких условиях ЦБ может даже взять паузу на ближайшем заседании🤷‍♂️ 📈Whoosh+3.9% Пресс-служба Whoosh сообщила о расширении работы в Латинской Америке. Самокаты стали доступны в Мехико. Компания начала в Мехико с 1000 самокатов и планирует увеличить парк до 5000 единиц. 📉Самолет-3.7% Пошли слухи об изменении семейной ипотеки с 1 июля 👉

• Для семей с одним ребёнком ставку могут поднять до 12% (речь про крупные города, включая Петербург), лимит при этом оставят на уровне 12 млн рублей. • Если в семье двое детей — условия мягче: ставка около 10%, а потолок кредита хотят увеличить до 15 млн. • Льготные 6% сохранят, но «сузят» до многодетных (4+ детей). При этом первый взнос обсуждается на уровне 50%. • В программу могут не допустить компактное жильё: минимальная площадь квартиры — от 33 кв. м. Студии и часть однушек рискуют выпасть😐

📉Brent-1.7% Напряжённость в Иране возрастает, но не фть не реагирует. Трамп заявил, что «в какой-то момент, в не столь отдаленном будущем, мы заберем остров Харк и другие объекты нефтяной инфраструктуры». Ранее Д. Трамп также заявил, что Вашингтон на протяжении длительного времени вывозил из Ирана миллионы баррелей нефти🤔 📈Русагро+1.1% По делу Русагро на имущество обвиняемых на сумму более 550 млрд руб. наложен арест и обращён в доход государства по иску Генпрокуратуры🤔 📈Займер+0.8% «Займер» купил 50%-ю долю в платежной системе «Бэст» у материнской компании «Киви»🤔 📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Билеты на нашу летнюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG: https://confa.smart-lab.ru/spb26 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

Ормуз перекрыт 104й день. Почему нефть не растёт и чего ждать дальше? Ормузский пролив перекрыт уже столько, сколько не ждал изначально вообще никто. Случай беспрецедентный за всю историю, но нефть максимумы 2008 года не обновила. Давайте разбираться, что вообще происходит. 👉 Фундаментал. Перекрытие путей снабжение — это искусственный фактор, сильно влияющий на цены. Если смотреть только на фундаментал, то $84 за баррель WTI — это, по моим прикидкам, справедливая цена. От текущих нефть может сильно и долго расти или падать. Для себя понимаю, что дороже $100 — будет дорого, дешевле $70 — будет дешево, а по текущим фундаментальных идей в нефти нет. 👉 Перекрытый пролив. В открытых источниках нет точных данных о том, сколько нефти проходит через пролив и сколько поставок перенаправлено в обход него. Всё примерно. Более того, из-за роста цен на нефть, спрос тоже немного просел. Однако, с учетом всех факторов недопоставки оцениваются сейчас в 12 млн баррелей в сутки, т.е. около 1,25 млрд баррелей за весь конфликт рынок недополучил, а значит этот объем взят из резервов (в целом, примерно о таких же цифрах недавно заявил глава Shell). 👉 Резервы. По резервам тоже открытой информации мало, но на начало 2026 года ВСЕ мировые резервы нефти (стратегически, коммерческие + нефть на воде во всем мире) были около 8,2 млрд баррелей. По идее, уже на 1,2 млрд меньше. Казалось бы, что оставшихся 7 млрд баррелей хватит еще на 583 дня, но далеко не все запасы можно извлечь и 1,9 млрд баррелей — это были резервы Японии, Китая и Кореи (стран, которые, по идее, больше всего могли недополучить поставок, какие резервы там сейчас — сложно сказать, но Китай вроде еще не опустошал коммерческие запасы). 👉 Взлёт цен на нефть может произойти не когда мировые запасы нефти истощатся, а в тот момент, когда резервы начнут заканчиваться хотя бы у кого-то одного (например, Кореи или Японии). Тогда в моменте можем увидеть хоть $150-250 за баррель легко, но в какой момент это произойдет — неизвестно, так как данных онлайн нет. Более того, конфликт может завершиться и не произойдет вообще ничего такого, тогда будет плавное сползание цен. На это рынок и рассчитывает, судя по текущим ценам. 👉 Выводы: С каждым днем ситуация на рынке нефти усугубляется и высокие цены на нефть будут дольше. Это хорошо для нефтянки, особенно американской, которая больше всего зарабатывает на происходящем. Всё остальное предсказать сложно, поэтому если делать агрессивные ставки, то только спекулятивно, фундаментала здесь нет. Однако, пока всё складывается в пользу того, что приличный рост цен на нефть еще впереди (до $150-200), хоть он и не будет долгим. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1315228 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

На что обращать внимание при покупке облигаций? За последние несколько лет самым доходным активом на российском фондовом рынке являются корпоративные облигации. На какие параметры обращать внимание при покупке? Рассматривает Инвестиции с умом 👉Эффективная доходность к погашению (Yield to Maturity, YTM) Доходность, которую получит покупатель облигации, если он приобретет ее сегодня по рыночной цене и будет держать до полного погашения, то есть получит все денежные выплаты по купонам и итоговую выплату номинальной стоимости облигации. При расчете эффективной доходности к погашению учитываются все доходы по облигации до момента её погашения: оставшиеся выплаты купонов и накопленный купонный доход, разница между текущей ценой облигации и ценой погашения (номиналом), плюс ещё процентный доход от реинвестирования купонов. 👉Купонная доходность Показывает отношение суммы выплачиваемых купонов к номинальной стоимости облигации. 👉Дюрация Отражение среднего времени ожидания платежей и срока возврата вложенных средств в количестве дней или лет. Дюрация позволяет сравнить облигации с фиксированными выплатами. Дюрация рассчитывается по формуле Маколея: необходимо сложить все будущие платежи с учётом срока их поступления и поделить на рыночную цену облигации с учётом НКД. На сайте Мосбиржи можно найти калькулятор, который считает дюрацию. 👉Для оценки рисков применяется модифицированная дюрация (МД). Этот показатель показывает на сколько процентов изменится цена на облигации при изменении ее доходности на 1%. Рассчитывается по формуле: МД = Дюрация Маколея / (1+ доходность к погашению/количество выплат в году) Чем выше дюрация, тем сильнее цена реагирует на изменение доходности. На сайте Мосбиржи можно найти калькулятор, который считает модифицированную дюрацию. Кроме вышеуказанных параметров стоит обращать внимание на финансовые показатели эмитента, рейтинг, амортизацию, наличие оферты и ликвидность облигации, не забывая про риски. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1314983 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

10 надежных облигаций с ежемесячными купонами до 17% годовых на 1,5 года и более. Рейтинг АА-, АА Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня для любителей стричь купоны спокойная (относительно) и тихая гавань надежных облигаций с ежемесячными купонами на 1,5 года и более от dividends, yeah! ⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка? 

• Рейтинг АА- и АА • Ежемесячные купоны • Выпуски на 1,5 года и более

Все выпуски направлены на то, чтобы богатеть и стричь ежемесячные купоны. Понравившийся выпуск берем, смотрим его финансовое здоровье и принимаем решение, но тут вроде как, все пациенты более-менее живые  ▪️ГТЛК БО 2P8 (АА-)

▪️ISIN: RU000A10BQB0    ▪️Цена: 107,9% ▪️Купон: 19,5% (₽)  ▪️ТКД: 17,8%  ▪️Дата погашения: 18.05.2028

▪️АФК Система 2Р6 (АА-)

▪️ISIN: RU000A10DPW4  ▪️Цена: 102,1% ▪️Купон: 17,75% (₽)  ▪️ТКД: 17,14%  ▪️Дата погашения: 22.05.2028

▪️Группа Позитив 1Р3  (АА)

▪️ISIN: RU000A10BWC6      ▪️Цена: 106% ▪️Купон: 18% (₽)  ▪️ТКД: 16,7%  ▪️Дата погашения: 12.04.2028

▪️ТрансКонтейнер П02-03 (АА-)

▪️ISIN: RU000A10F470  ▪️Цена: 101,1% ▪️Купон: 16,5% (₽)  ▪️ТКД: 16,1%  ▪️Дата погашения: 20.04.2029 

▪️КАМАЗ ПАО БО-П20 (АА-)

▪️ISIN: RU000A10EAC6   ▪️Цена: 100,2% ▪️Купон: 15,95% (₽)  ▪️ТКД: 15,7%  ▪️Дата погашения: 06.02.2028

▪️ХК Новотранс 2P1 (АА-)

▪️ISIN: RU000A10DCF7    ▪️Цена: 102,4% ▪️Купон: 16% (₽)  ▪️ТКД: 15,4%  ▪️Дата погашения: 16.10.2028

▪️Совкомбанк Лизинг БО-П17 (АА-)

▪️ISIN: RU000A10DTS4   ▪️Цена: 103,7% ▪️Купон: 16% (₽)  ▪️ТКД: 15,2%  ▪️Дата погашения: 01.12.2028

▪️ПГК 3Р4 (АА)

▪️ISIN: RU000A10EYV6    ▪️Цена: 100,4% ▪️Купон: 15,4% (₽)  ▪️ТКД: 15,1%  ▪️Дата погашения: 09.09.2029

▪️АО Авто Финанс Банк 1Р18 (АА)

▪️ISIN: RU000A10EQ34     ▪️Цена: 101% ▪️Купон: 14,75% (₽)  ▪️ТКД: 14,4%  ▪️Дата погашения: 14.03.2029

▪️Селектел 1P7 (АА-)

▪️ISIN: RU000A10EEZ9    ▪️Цена: 102,6% ▪️Купон: 15% (₽)  ▪️ТКД: 14,4%  ▪️Дата погашения: 16.02.2029

Тройка самых доходных ГТЛК, Система и Позитив, но торгуется вблизи номинала только Система. Инвесторам не особо нравится облигации с завышенной от номинала ценой, но в большинстве случаев — это пара-тройка купонов и вот вы уже получаете чистую доходность до погашения. Ну ладно, все это лирика, на вкус и цвет фломастеры разные. Интересно смотрятся ПГК и Трансконтейнер с Камазом, там цена приятная, ну а самые длинные Авто Финанс Банк и все те же контейнеры с ПГК. Эти покемоны и попадут в мой виш-лист. А вам, дорогие друзья, пригляделся кто-то по вкусу? https://smart-lab.ru/mobile/topic/1314972 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

Программы байбэка. Кто скупает свои акции? Рынок падает уже два с половиной года, хотя бизнес отдельных компаний все это время успешно развивается. Это привело к тому, что оценка компаний снизилась — и в некоторых случаях цена стала неоправданно дешевой. Поэтому у нас набирает ход тенденция, когда менеджмент выбирает байбэк вместо дивидендов, тем самым поддерживая котировки. У этого действия есть еще один плюс — покупая «себя» по низкой цене, компания делает инвестицию в будущее. Когда бумаги поднимутся, это даст дополнительный доход, который получат в том числе и ее акционеры (хотя тут есть пара нюансов). Дальше все будет зависеть от того, что компания сделает с этими акциями. И тут есть три варианта:

▪️погашение — лучший сценарий для акционеров, т. к. кол-во бумаг станет меньше, а прибыль на акцию и дивиденды вырастут; ▪️M&A сделки — тоже неплохо, особенно если компания умеет работать с купленными активами; ▪️мотивация — с одной стороны, «топам» будет интересен рост котировок, но с другой стороны, они могут просто слить бумаги в стакан.

Сейчас на нашем рынке действует несколько программ байбэка, и я хотел бы выделить пять самых интересных: 👉Т-Технологии — объем до 5%, цель — мотивация Объемы тут не очень большие, а сроки покупки растянутся до конца этого года. Нельзя сказать, что это большой позитив для акционеров, но как мера поддержки котировок очень даже неплохо. Ведь «топы» считают акции недооцененными и не будут сливать их в стакан. 👉Ренессанс — объем до 10,4%, цель — погашение Тут объемы гораздо круче, правда и продлится программа до июня 2027 года. Если выкуп пройдет в полном объеме, то акционеры будут довольны, ведь это станет крутым драйвером для роста. Плюс на балансе есть еще один пакет, судьба которого пока неизвестна (мотивация или гашение). 👉Яндекс — объем до 3,4%, цель — мотивация Программа продлится до мая 2028 года и станет для компании чем-то новеньким :) До этого «топы» проводили допэмиссию, чтобы вознаградить себя за работу — сейчас же решено не размывать капитал, а сделать все более красиво (тем по более по таким ценам). 👉Астра — объем до 2%, цель — мотивация и M&A Компании пришлось срочно реагировать, ведь ее бумаги полетели вниз (причем без особых причин). Поэтому объемы тут небольшие, а сама программа рассчитана до июня 2027 года. Как минимум падение акций это решение уже остановило. 👉БСПБ — объем до 3,8%, цель — погашение Программа завершилась в прошлом месяце, но банк может объявить очередной байбэк. Это уже стало доброй традицией — руководство оценивает банк дороже его рыночной стоимости и играет на этой неэффективности (вознаграждая акционеров). Напоследок хочу добавить, что байбэк — это лишь один из факторов, а не повод сломя голову покупать «дешевые» акции :) https://smart-lab.ru/mobile/topic/1315015 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

Осталось 4 часа до сгорания скидки в 15%! В ближайшие месяцы скидок не будет, поэтому сегодня идеальный шанс начать зарабатывать вместе с нами! Промокод: ТИМДР

Рассчитываем на снижение ключевой ставки⚡️Итоги дня 📈IMOEX +0.1% Рынок развернулся после слов В.Путина о снижении ключевой ставки👉 «Ситуация, она в общем под контролем, это очевидная совершенно вещь. И принимаемые меры дают искомый результат — инфляция-то падает. Сколько она, 5 с небольшим процентов? Поэтому думаю, что мы вправе рассчитывать и на снижение ключевой ставки, и на достижение других необходимых параметров», сказал он😳 Очень интересное заявление, особенно на фоне длительного больничного Э. Набиуллиной. Уже даже пошли слухи о новом главе ЦБ. Бизнесу нужно не просто снижение ставки, а снижение реальной ставки, которая держится в районе 9% с лета 2025 года😉 📈Самолет +11.5% 📈Система +4.6% Второй день роста в закредитованных компаниях, который вчера был похож на спекулятивный. Но если реальная ставка действительно упадёт, то рост можно назвать инсайдерским(ну или пророческим)😁  📈Евротранс +7.7% Поживем ещё👉 Арбитражный суд Москвы отказал казанскому банку «Ак Барс» в аресте имущества и счетов топливного оператора ПАО «Евротранс», на сумму более 2,3 млрд руб.  📉ЮГК -0.6% Росимущество проведет новый голландский аукцион по продаже ЮГК, итоги — 19 июня👍 📉Полюс Золото -3.4% перестало быть фаворитом, сегодня благородный металл в долларах теряет около 2%😔 📉Русал -3.1% Ситуация схожа с Полюсом, алюминий сегодня теряет 1.7%😔  📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Билеты на нашу летнюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG: https://confa.smart-lab.ru/spb26 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

#smartlabonline с Гемабанком (ПАО ММЦБ) — уже через полчаса! Гемабанк — единственная публичная компания на российском рынке персонального хранения стволовых клеток. Компания сочетает стабильный дивидендный бизнес с высокой маржинальностью и развитием биотех-направления. На фоне подготовки SPO особенно интересно разобраться, зачем компании новое размещение, какие задачи оно может решить и как Гемабанк видит дальнейший рост бизнеса. В прямом эфире обсудим: 👉 Как устроен бизнес Гемабанка и за счет чего он зарабатывает? 👉 Почему компания решила провести SPO именно сейчас? 👉 На что могут быть направлены привлеченные средства? 👉 Что происходит на рынке хранения стволовых клеток в России? 👉 Какие драйверы роста и риски стоит учитывать инвесторам? Гостями #smartlabonline станут: • Иван Потапов, директор ПАО «ММЦБ», Гемабанк • Дмитрий Красоткин, IR-директор ПАО «Артген биотех» Прямая трансляция: 🎬 YOUTUBE Также смотрите в записи: 🌐 ДЗЕН ▎🎬 РУТУБ ▎ 📱 VKVIDEO Ждем ваши вопросы в комментариях!

Объем средств на вкладах превысил капитализацию акций РФ Впервые с 2013 года объем рублёвых вкладов физических лиц превысил капитализацию российского рынка акций Московской биржи (в секторе "Основной рынок"). 📉На начало 2026 года капитализация акций российских компаний торгующихся на МосБирже составляла 52,7 трлн руб, что составляет около 42,3% от ликвидной денежной массы (денежный агрегат М2). 📈А объем рублевых вкладов физ-лиц составляет 64,8 трлн руб, что около 47% от денежной массы. Такой большой объем средств на вкладах могут выступить как «топливный бак» для будущих ралли при дальнейшем снижении ставок по вкладам, росте интереса к акциям и налоговым стимулам https://smart-lab.ru/mobile/topic/1314555 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

Лучшие ОФЗ для ежемесячного пассивного дохода Приятно, что не только мы любим длинные ОФЗ, но и аналитики Альфы. В свой облигационном портфеле под ежемесячный пассивный доход они выбрали 6 выпусков ОФЗ, которые будут давать купоны в каждый месяц года (там также корпораты есть, но сейчас не про них). igotoscohi посмотрел, какие облигации Минфина они взяли. ⚙️ Параметры: 6 длинных выпусков с купонами в разные месяцы, но это не точно;) 👉ОФЗ 26233

ISIN: SU26233RMFS5 Выплаты: в январе и июле Погашение: 18.07.2035 Доходность: 14,69% Цена: 59,34% Купон: 6,1% ТКД: 10,28%

👉ОФЗ 26240 💼

ISIN: SU26240RMFS0 Выплаты: в феврале и августе Погашение: 30.07.2036 Доходность: 14,84% Цена: 61,38% Купон: 7% ТКД: 11,4%

👉ОФЗ 26244

ISIN: SU26244RMFS2 Выплаты: в марте и сентябре Погашение: 15.03.2034 Доходность: 14,83% Цена: 85,87% Купон: 11,25% ТКД: 13,1%

👉ОФЗ 26230 💼

ISIN: SU26230RMFS1 Выплаты: в марте и сентябре Погашение: 16.03.2039 Доходность: 14,83% Цена: 61,64% Купон: 7,7% ТКД: 12,49%

⚠️ Дело в том, что ОФЗ 25230 до апреля 2026 года платил не в марте и сентябре, а в апреле и октябре. Так что теперь нужно заменить либо ОФЗ 26244, либо ОФЗ 26230 на ОФЗ 26245 (SU26245RMFS9) с купоном 12%. 👉ОФЗ 26247

ISIN: SU26247RMFS5 Выплаты: в мае и ноябре Погашение: 11.05.2039 Доходность: 14,87% Цена: 87,74% Купон: 12,25% ТКД: 13,96%

👉ОФЗ 26243 💼

ISIN: SU26243RMFS4 Погашение: 19.05.2038 Выплаты: в июне и декабре, с 2029 года в мае и ноябре Доходность: 14,87% Цена: 74,32% Купон: 9,8% ТКД: 13,19%

Три выпуска с низкими купонами под переоценку, два с большими купонами, один со средним. Собственно, всё. Ошибку заметили, исправили, наверно и в Альфе тоже поменяют один из выпусков на 26245. Ну или как сами решат. Все три выпуска из моего портфеля в подборке есть (26230, 26240 и 26243), может быть, от 26230 они избавятся — этого я не знаю. 👉Кому такое подходит? ▪️Во-первых, консервативным инвесторам с низким риск-профилем. Даже тем, кто ищет альтернативу вкладам. ▪️Во-вторых, всем котлетерам и туземунщикам, которые хотят диверсифицировать портфель и получать пассивный доход, дополнительно ожидая серьёзного смягчения ДКП. А если кто-то хочет просто заработать на переоценке, то лучше всего подойдут длинные офз с максимальной дюрацией 26238 или 26230. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1314505 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

10 акций с низким бета-коэффициентом для снижения волатильности портфеля Все знают, что чем выше риск, тем выше доходность. Высокая доходность при этом часто сопровождается сильными падениями, при этом у многих после сильных падений нет желания больше инвестировать в такие инструменты. Если такое проихсодит, то необходимо пересмотреть свой риск-профиль в сторону менее рисковых инструментов. Что делать чтобы снизить следующую коррекцию если нравятся акции? Существует коэффициент бета, который учитывает волатильность и риск относительно рынка (бенчмарка, в частности индекса Мосбиржи), причем если:

▪️Бета < -1, то корреляция актива и бенчмарка обратная, то есть они движутся разнонаправленно, при этом актив более волатилен. ▪️-1 < бета < 0, то корреляция по-прежнему обратная, но актив ведет себя стабильнее бенчмарка. ▪️0 < бета < 1. Актив движется однонаправленно с бенчмарком, но колеблется не так сильно, риск меньше рыночного. ▪️Бета > 1. Актив коррелирует с индексом и более волатилен, то есть он очень рисковый.

Где найти этот коэффициент для акций? Мосбиржа считает калькуляцию беты за последние 30 дней. Из большого количества активов посмотрел интересующие меня акции и акции, которые сам держу (преимущественно дивидендные) и из них выбрал акции с минимальным коэффициентов бета на последние 30 дней. В скобках указано значение бета. 👉Банк Санкт-Петербург (0,1) — один из крупнейших частных банков. 👉Интер РАО (0,26) — энергетический холдинг, который владеет ТЭС, ГЭС, ветропарками. 👉Россети Ленэнерго-ап (0,34) — распределительная сетевая компания, обеспечивающая электричеством Санкт-Петербург и Ленинградскую область. 👉МТС (0,4) — крупнейший оператор сотовой связи. 👉Россети Центр и Приволжье (0,45) — распределительная сетевая компания, обеспечивающая электричеством 9 регионов. 👉Фосагро (0,46) — вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений. 👉Полюс (0,58) — крупнейший производитель золота. 👉Транснефть-ап (0,63) — крупнейшая трубопроводная компания в мире по транспортировке нефти. 👉Сургутнефтегаз-ап (0,64) — одна из крупнейших частных нефтяных компаний 👉ИКС5 (0,64) — лидер продуктового ритейла. У лидеров индекса Мосбиржи значения коэффициента бета следующие: Лукойл 0,84; Газпром 0,89; Сбербанк 0,89; Татнефть-ап 0,82; Т-технологии 0,8; Новатэк 0,83; Яндекс 0,85; Московская биржа 0,84; Роснефть 0,77. В идеале перед выбором акций для покупки желательно смотреть отчетность компаний и читать корпоративные новости. Выбирать надежных эмитентов с хорошей репутацией и адекватным руководством. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1314493/ 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

🎂День рождения основателя Mozgovik Research Тимофея Мартынова! В честь праздника дарим скидку 15% на всю аналитику Mozgovik Research. Акция действует всего 2 дня. Когда-то Тимофей самостоятельно анализировал отчеты компаний, искал инвестиционные идеи и принимал решения в одиночку. Сегодня над аналитикой работает целая команда профессиональных аналитиков, а результатами исследований пользуются тысячи инвесторов. Что вы получите с подпиской: ✌️Инвестиционные идеи ✌️Разборы отчетностей и важных событий ✌️Оценка компаний и справедливая стоимость ✌️Экономия времени на самостоятельном анализе Скидка 15% действует только до 10 июня, 23:59! 🤜Промокод: ТИМДР 🤜Получить подписку: https://mozgovik.com

🎂День рождения основателя Mozgovik Research Тимофея Мартынова! В честь праздника дарим скидку 15% на всю аналитику Mozgovik Research. Акция действует всего 2 дня. Когда-то Тимофей самостоятельно анализировал отчеты компаний, искал инвестиционные идеи и принимал решения в одиночку. Сегодня над аналитикой работает целая команда профессиональных аналитиков, а результатами исследований пользуются тысячи инвесторов. Что вы получите с подпиской: ✌️Инвестиционные идеи ✌️Разборы отчетностей и важных событий ✌️Оценка компаний и справедливая стоимость ✌️Экономия времени на самостоятельном анализе Скидка 15% действует только до 10 июня, 23:59! 🤜Промокод: ТИМДР 🤜Получить подписку: https://mozgovik.com

Индекс опустился ниже 2500 пунктов⚡️Итоги дня 📈Астра+9% СД Астры принял решение о байбеке, максимальный размер — до 4 млн акций или 2% УК Пресс-служба IT-компании прокомментировала недавнее изменение доли АО «Сбербанк КИБ» в уставном капитале «Группы Астра». Ранее на сайте раскрытия информации появилось сообщение, что АО «Сбербанк КИБ» сократило свою долю с чуть менее 5,3% до 1,05%. В пресс-службе «Группы Астра» отметили, что в этой доле учитывается сделка РЕПО, которую провел один из основных акционеров компании, используя под залог свои акции. Но Сбербанк по-прежнему владеет более чем 5% акций💪 📉ЮГК -3% Какой-то телеграм канал решил разогнать акции ЮГК?👉 Заявка одного потенциального претендента на участие в очередном аукционе по продаже госдоли в ПАО «Южуралзолото ГК» и ряда других активов, входящих в группу ЮГК, отклонена. Физлицо (Михаил Пимулин) не представило подтверждение внесения задатка, следует из извещения, размещенного в ГИС «Торги»😁 📉USDRUBF -2% Крупнейшие экспортеры в мае увеличили продажу валюты на 39,7% — до $10,2 млрд с $7,3 млрд в апреле, вернув объем продаж на уровень марта 2025 года, следует из приложения к обзору рисков финансовых рынков ЦБ РФ. В целом нефинансовые компании в мае сократили продажу валюты на 5,6% — до $28,1 млрд, но совокупный объем продаж второй месяц оставался на высоком уровне (в апреле — $29,8 млрд), отмечается в обзоре Банка🤔 📉Brent -3.5% Трамп опять заявил о достижении прогресса в переговорах, а участники рынка опять ему поверили. На этом фоне нефть теряет более 3%. Хотя может и правда есть договорённость и инсайдеры сокращают позиции🤷‍♂️   📉ИнтерРАО -10.8% Падает после дивидендной отсечки🤑  📈Мечел +4.7% Экспортные цены на российский коксующийся уголь резко пошли вверх после трагедии в провинции Шаньси. По данным ЦЦИ, за последнюю неделю мая кузбасский уголь марки ГЖ в портах Дальнего Востока подорожал почти на 12%, до $149 за тонну FOB. Российское пылеугольное топливо PCI выросло на 5,4%, до $136 за тонну🧐 📈Самолет +7.1% 📈Система +4.6% Сегодня все закредитованные компании чувствую себя лучше рынка без явных новостей. Похоже на какой-то спекулятивный рост🤔  📈IMOEX +0.1% Ещё один день падения, индекс сегодня опускался ниже 2500 пунктов. Позитивных новостей на рынке нет, продолжается плавное погружение😔 📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Билеты на нашу летнюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG: https://confa.smart-lab.ru/spb26 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

Что делать, когда риска в бондах компании не видно, а он есть? Было бы удивительно, если бы доходность была, а риска не было совсем, согласитесь. Но не всегда риск на бумаге совпадает с фактическим, ведь иногда дела компании зависят от целой отрасли. Вот, например, стройка. Мы думаем, что главное — это следить за застройщиками, читать форумы дольщиков и оценивать рынок недвижимости, но на деле — это и логистика, и добыча стали, и даже текущая миграционная политика. Собственно, о таких ситуациях со скрытыми рисками и расскажет Екатерина Малеева, директор управления по работе с эмитентами на рынках долгового капитала, Совкомбанк. Она пришла в компанию ещё на втором курсе университета в небольшую команду с интересными кейсами, а теперь известна всему облигационному сообществу как принцесса DCM. Тема выступления звучит более чем остро:

«Акционизм в долгах. Что лучше: держать яйца в одной корзине или прибить их к брусчатке?»

Будет ли решение проблемы таким же радикальным? Узнаем уже 20 июня! Спасти чувствительный орган (портфель): conf.smart-lab.ru

На рынке живут лишь компании стоимости Несмотря на растущую нефть, индекс Мосбиржи вновь упал к полугодовым минимумам. Не стоит искать в этом логику, пишет Cyberwish, потому что логика и рынок — вещи не всегда совместимые :) Для нашего рынка это особенно актуально, ведь в отличие от других он очень «тонкий» — на нем мало ликвидности, и его сильно раскачивают эмоции и манипуляции. 👉Поэтому некоторые рыночные законы у нас не работают. В итоге инвестор, начитавшийся умных книжек, делает все по правилам, но все равно теряет свои деньги… После чего ему кажется, что инвестиции — это не его, и нужно бежать отсюда подальше. У меня тоже был период, когда мне хотелось все бросить, и даже «цитаты Баффета» уже не спасали. Но потом я понял, что наш рынок нельзя оценивать по развитым стандартам — ведь по факту он развивающийся, рисковый и очень специфичный. 👉Но как бы там ни было, как минимум одно правило у нас все же работает. Речь идет о стоимостном инвестировании — при таком подходе на первый план выходят низкая оценка и хорошие дивиденды. Даже если такие бумаги не вырастут, то они хотя бы не грохнутся ниже плинтуса. 👉Но тут важно понимать, почему у компании такая оценка. Ведь одно дело, когда это рыночная неэффективность (как у Сбера, Яндекса и Т), и совсем другое, когда в этом виноваты неэффективность бизнеса (Россети) или корпоративные практики (Самолет и ЕвроТранс). 👉Если посмотреть на value-компании, то с начала года у них околонулевая динамика (с учетом дивидендов). И в то же время у дорогих «компаний роста» просто беда — IVA рухнула на 53%, Диасофт — на 37%, а Астра потеряла 27% своей стоимости. 👉Так что наш рынок не про перспективы, а про пользу для акционеров здесь и сейчас. И если бизнес уже состоялся, и компания может платить дивиденды (не в долг и не с мутными схемами!), то и с акциями все будет в порядке. Возможно, когда-нибудь эта картина изменится, но пока все выглядит именно так. А раз мы не можем ничего поменять, то нужно подстраиваться :) https://smart-lab.ru/mobile/topic/1314013 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX

Фонды FinEx закрываются — что вернут инвесторам? FinEx инициировали процедуру добровольной ликвидации (закрытия) ETF фондов, которые так долго торговались на внебиржевом рынке в Т-инвестициях. Ликвидация в данном случае нацелена на реализацию активов фондов и возврат средств инвесторам, хотя и есть ряд сложностей, связанных с ограничениями. 👉Что имеем по сути — плюсы и минусы процесса хорошо расписал Александр Клещев: https://smart-lab.ru/blog/1310113.php 👉Основное из поста:

▪️Деньги не пропадут ▪️Момент ликвидации фондов — неплохой. Цены акций США и золото стоят дорого. ▪️Минус — вероятная приостановка торгов на МосБирже, то есть полная потеря ликвидности. ▪️В худшем варианте нужно будет получать самостоятельно с евроклира. ▪️В лучшем варианте деньги будут выплачены по какой-то красивой и простой для пайщиков схеме.

👉А вот комментарий самого FinEx https://smart-lab.ru/blog/1312309.php То есть купленные на внебиржевом рынке по 15-20% от СЧА фонды теперь есть вероятность реализовать. По оценкам самого Александра есть сценарий, в котором пайщики получат минимум 95% от текущих чистых активов до конца этого года. В таком случае это очень позитивная новость для держателей. Однако, мы не знаем наверняка как покажет себя ликвидатор, который был выбран. Возможно с его стороны могут быть неадекватно высокие комиссии. 👉Сегодня было первое заседание суда, однако есть те, кто выступил против ликвидации, поэтому следующее запланировано на 29 июня. Возможно, выступающие против ликвидации, ждут подробностей и деталей по планам ликвидатора. 👉Ключевых неопределенности здесь получается две: ▪️Планы ликвидатора ▪️Механика выплат — кто, кому и как будут переводить средства. Кейс ликвидации фондов на иностранные активы после 2022 у нас впервые, есть ряд инфраструктурных сложностей, которые надо решить. 👉Также важно посмотреть как пройдет следующее заседание (29-го июня). Следим за развитием событий, тут каждая деталь может повлиять на будущий возврат средств инвесторам. Комментарии по ходу дела Александр публикует напрямую у себя в канале. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1314215

Как я пытался обогнать алгоритмы на Мосбирже и потерпел неудачу: эксперимент с индикатором-поводырем Можно ли найти на Мосбирже задержку в несколько секунд и заработать на ней, используя данные с мировых рынков? Михаил Шардин решил не рассуждать теоретически, а проверить эту идею на практике. Он написал собственные скрипты, собрал данные по золоту, биткоину и валютному рынку, а затем несколько дней искал закономерности между мировыми котировками и российскими фьючерсами. Эксперимент не подтвердил торговую идею, зато помог понять, что проблема была не в Московской бирже, а в используемом источнике данных и задержках их доставки. Полную версию читайте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1313939 😍 СМАРТЛАБ | 📲 Наш MAX