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강세 측: 키움 — 7천 저항은 개인 대규모 매물(2거래일 9.8조) 소화 과정일 뿐, "안착 여부가 아니라 안착 시점의 문제". 외인 순매수 전환·GPT-6 반도체 내러티브 회복이 방향 유효 키움증권. ★ KB 이은택 — 코스피 -25%+ 급락 후 바닥은 대체로 W-shape, 두 번째 바닥의 대량 매도는 매도 시그널이 아닌 바닥 확인 과정 KB 이은택. 경계 측: 유진 — 거래대금 연중 최저(17.7조)·예탁금 대비 신용융자 27.9% 연중 최고로 대기체력 소진, 7천을 단기 저항으로 매물 소화하는 숨고르기 연장 가능성 유진증권. → 판단: 7천 재돌파 지속성(외인 수급 vs 개인 매물·체력 소진) — 비관 우위 (Claude 판단 불가 — Codex 단독) — 낙관 우위이나 거래대금 회복·CPI 확인 전엔 분할·관망. ▷ 주도주 장세 도래 여부 (테마) 강세 측: 다수 시황(키움·신한) — 반도체·AI 내러티브가 지수를 견인하고 소부장·전력·조선·원전으로 온기 확산, 실적 확실한 반도체 압축 대응 유효 신한증권. 경계 측: 실전 퀀트 — 과거 17회 주도주 장세 대비 선행PER 5.6(국면 평균 10.2의 절반)·센티먼트 미약·개인수급 회복 미흡으로 주도주 장세 시그널 거의 미충족, 순환매·트레이딩 장세가 지속될 가능성 원문. → 판단: 반도체 단일 주도는 유효하나 시장 전반 '주도주 장세'로의 확산은 근거 부족 — 비관 우위 (Claude 판단 불가 — Codex 단독) — 실적주 트레이딩·반도체 인덱스 중장기 병행. (종목 갑론: 알테오젠·기아는 전 하우스 매수 합의·목표가 눈높이 차이만 — 갑론 제외) ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 국장: ▷ 두산퓨얼셀 SK증권 4.2만 → 7.4만 ▲76% — 미국 PAFC 진출 미반영 SK증권 ▷ KB금융 (현재가 17.36만, 등락 -0.1%) 키움증권 24만 상향 — 2Q 순익 1.99조 분기 최대·주주환원율 55% 키움증권 ▷ 신한지주 (현재가 11.12만, 등락 -1.8%) 키움증권 16만 상향 — ROE 상승·주주환원 강화 키움증권 ▷ 하나금융지주 (현재가 13.49만, 등락 -1.4%) 키움증권 19만 상향 — 상반기 누적 2.4조 역대 최고·주주환원 리뉴얼 키움증권 미장: ▷ HOOD (현재가 $117.34, 등락 -3.9%) 제프리스 $127 → $140 ▲10% — 순입금·Gold 구독·체인 사용 가속 제프리스 ■ TP 하향 국장: ▷ 티엘비 대신증권 신규 6만 ▼14% — 유·무상증자 주식수 증가 희석 반영(실적은 3Q 호조 유지) 대신증권 ▷ 엔터 LS증권 — 에스엠 (현재가 8.1만, 등락 -2.1%) 11만·JYP Ent. (현재가 3.9만, 등락 -1.4%) 6.2만(컨센 12곳 중 TP하향 8곳·TP는 후행지표)·와이지엔터테인먼트 (현재가 4.23만, 등락 -2.6%) 6.2만 하향 — 엔터 투심 악화·고연차 IP 재계약 우려, 전 종목 매수 유지 LS증권 미장: ▷ BABA (현재가 $112.66, 등락 -0.5%) 번스타인 $180 → $165 ▼8% — 102억달러 증자 발표로 신뢰성 훼손(순현금 307억달러) 번스타인 ■ 미국 컨센 주도주 (참고) ▷ 아침 대비 큰 변화 없음 — AMD +5.9%만 2027 데이터센터 매출 $70B 가이던스·AWS 협력으로 강세, NVDA -2.01%. 상세는 아침 다이제스트 참조. ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] AI 데이터센터 전력·연료전지 수요 → [수혜] 두산퓨얼셀(PAFC 미국진출)·두산에너빌리티·한전기술·현대건설(원전 노형별 차별)·지엔씨에너지(비상발전기 점유 70%) / 근거: doctordk 원전 병참기지·SK증권 PAFC / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AI capex·GPT-6 컴퓨팅 수요 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자(HBM)·대한광통신(광통신)·심텍·티엘비(기판)·LG이노텍(FC-BGA) / 근거: KB Global ·MPI/GCE 기판 사상최고 매출 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] CXMT HBM3 수율 25%·4~5년 격차 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자 HBM 해자 단기 방어 / 근거: 반도체 텔레·fmkorea Semianalysis / 신뢰도: 중간(단, 중국 커머디티 DRAM 압박은 별개 리스크) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오전 코스피는 반도체·소부장·원전·조선 동반 강세로 7천선을 재돌파(+1.33%)하며 기관 +7,477억·외인 순매수 전환이 지수를 견인했으나, 개인 -2.14조 이탈과 연중 최저권 거래대금·신용융자 연중 최고(27.9%)라는 체력 소진 신호가 병존한다. 가장 큰 오늘의 신호는 한화오션 태국 호위함 6,833억 우선협상·두산퓨얼셀 미국 PAFC 5,014억 계약(SK증권 TP 상향)으로, 방산·원전·연료전지 등 대미투자·AI 전력 밸류체인의 실적 근거가 붙기 시작했다는 점이다. 메모리는 CXMT HBM3 수율 25%로 삼성·SK 해자가 재확인됐으나 키옥시아 CEO의 "NAND 가격 동결" 발언은 가격규율에 이견 신호로 양면적이다. 관심종목은 SK하이닉스·AMD·TSLA·IREN 등 AI 인프라가 견조하나 평균은 KOSPI에 소폭 열위. 9/10 PPI·9/11 CPI가 9/17 FOMC 인상 여부의 분수령이므로, 신규 진입은 지표 확인 후 분할, 반도체·전력 보유분은 비중 유지가 유효하다. 현재가는 14:21 KST 기준. — (3/3)

▷ 두산퓨얼셀 (현재가 5.38만, 등락 +9.2%) 미국 자회사 하이엑시엄과 PAFC 연료전지 5,014억 공급계약 — 미국 AI 데이터센터 진출 공시 확인, SK증권 TP 7.4만 상향(연료전지=짧은 리드타임·주민수용성 우위) SK증권 ▷ OpenAI, 미공개 모델·1만 에이전트로 나비에-스토크스 밀레니엄 난제 88시간 해결 — AI 연구 자동화 진전·컴퓨팅 수요 확대 서사, 소프트웨어주엔 업무흐름 대체 우려 OpenAI ▷ 인텔 10월 PC용 CPU 10% 추가 인상·서버 CPU 수급 부족 — AI 자금이 SW→반도체·전력·원자재 실물 인프라로 회귀 KB증권 ▷ 은행주 이익증가율 상향(연초 9.6%→13%)·ROE 상승→PBR 재평가 — 키움 KB금융 TP 24만·신한지주 16만·하나금융 19만 일제 상향 키움증권 ▷ Anthropic 연구원, "회사가 통제 못하는 AI 만든다" 우려로 퇴사 — 프론티어 랩 안전성 논쟁 재부각 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (장중 잠정 13:32·KIS) 코스피 7,047.21 ▲1.33% — 7천선 재돌파, 반도체·소부장·원전·조선 주도 코스닥 827.35 ▲1.91% — 소부장·로봇 AI 밸류체인 강세 ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:32 시점) ▷ 외인 +587억 (KOSPI -1,226억 / KOSDAQ +1,814억) — 코스닥 주도 ▷ 기관 +7,477억 (KOSPI +7,260억 / KOSDAQ +217억) — 지수 견인 ▷ 개인 -2.14조 (KOSPI -1.93조) ▷ 기관 세부(9/8 마감 확정·KIS): 기관계 +0.43조 中 금융투자 +0.69조·투신 -0.11조·연기금 -0.23조·기타 +1.77조 — 연기금 순매도 지속, 금투가 매수 주도 ■ 업종 상대강도 (13:32·종합 +1.36% 대비) ▷ 주도: 기계·장비 +2.7%(상대 +1.3%p)·화학 +2.4%·전기전자 +2.0%·운송장비 +1.5% ▷ 소외: 오락·문화 -2.0%·보험 -1.5%·IT서비스 -1.3% ▷ 5일 로테이션 유입: 건설 +6.2%p·기계장비 +5.9%p / 이탈: 음식료 -7.5%p·제약 -6.0%p — 공매도 일별 스캐너 아닌 섹터 상대강도 산출 ▷ 신고가: 신스틸 52주 신고가·+23.3%·금강철강 신고가 — 철강 테마 급등(삼미금속 +29.9% 동반) ■ 반도체 수급 해석 (참고) ▷ 역외 반도체 ETF·무기한선물 성장으로 '플로우 채널'과 '가격 채널' 분리 — 야간 무기한선물 수익률이 익일 KRX 시초가 갭의 72~78% 결정. 최근 20영업일 EWY·DRAM ETF 귀속분 -0.52조 순유출 전환. 9/14 KRX 애프터마켓 시행 후 창구별 집행비용 지형 변화 주시 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·메모리 — SK하이닉스 +3.23%·삼성전자 -0.19%·삼성전기 +2.55% (컨센 각 10·10·9사·이번 주 저평가 우량주 포커스, 대신 원문) ▷ 반도체 기판·소부장 — 심텍 (7사·3Q26 영업익 837억 +576%·소캠2 확대, 대신 최선호 원문) ▷ 전력·원전 — 두산에너빌리티 +2.68% (6사·HSBC TP 17.7만·한미 원전 협력 이틀 13% 급등 HSBC) ▷ 자동차 — 현대자동차 +1.17% (13사 최다 커버·TP 60만~90만 눈높이 차이) ▷ 통신 — SK텔레콤 (6사·하나 TP 14만·데이터센터 증설이 배당재원 확대 호재 하나증권) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (5.15조·1위·+3.23%) — 저평가 우량주·HBM 해자, 외인·기관 동반 매수 ▷ 삼성전자 (3.33조·2위·-0.19%) — 자사주 매입 기타법인 순매수 지속 ▷ 삼성전기 (5,049억·+2.55%)·SK스퀘어 (3,710억·+0.66%) — 반도체 밸류체인 ▷ 우리기술 (4,658억·+17.02%) — 원전 테마 급등(구체 촉매 미확인·수급 주도) ▷ 대한광통신 (4,203억·+7.88%) — AI 인프라 광통신 수요, 외인 순매수 상위 미래에셋증권 ▷ 두산에너빌리티 (2,889억·+2.68%)·빛과전자 (2,711억·+4.81%) — 원전·광통신 ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합: SK하이닉스·삼성전자·두산에너빌리티 — 컨센·자금 동시 쏠림. 우리기술·빛과전자는 컨센 밖 테마 자금. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +0.97% (n=20) vs KOSPI +1.38%·KOSDAQ +1.99% — 열위 (대형 미국주 프리마켓 약세·삼성전자 보합 영향) *아침 대비 변화 종목만* (나머지 변화 없음): ▷ SK하이닉스 +3.23% — 거래대금 1위·외인 순매수 전환, HBM 해자 재확인 ▷ 삼성전자 -0.19% — 자사주 매입에도 외인 장중 순매도(-143만주)로 보합 ▷ AMD +5.9% — 2027 데이터센터 $70B 가이던스·AWS ▷ TSLA +3.98% (rating HOLD→BUY 상향)·IREN +5.04%·APLD +7.36%·CORZ +4.7% — AI 인프라·데이터센터 강세 ▷ MSTR -4.4% — 비트코인 관련 약세 ▷ NVIDIA — 특이사항 없음 ▷ Apple — 특이사항 없음 ▷ Microsoft — 특이사항 없음 ▷ Alphabet (A) — 특이사항 없음 ▷ Meta Platforms — 특이사항 없음 ▷ Amazon — 특이사항 없음 ▷ Global Foundries — 특이사항 없음 ▷ MP Materials — 특이사항 없음 ▷ USAR — 특이사항 없음 ▷ STRC — 특이사항 없음 ▷ CATL — 특이사항 없음 ▷ 삼성전자우 — 특이사항 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 코스피 7천 안착 지속성 (시황) — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-09-09 수요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 장중 7,047(+1.33%) 7천 재돌파·기관 +7,477억 주도, 한화오션 (현재가 8.79만, 등락 +2.1%) 태국 차세대 호위함 6,833억 우선협상대상자, 두산퓨얼셀 (현재가 5.38만, 등락 +9.2%) 미국 PAFC 5,014억 계약·SK증권 TP 7.4만 상향 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 오전 반도체·소부장·원전이 코스피 7천 재돌파(+1.33%) 견인, 기관 +7,477억·외인 순매수 전환은 우호. 그러나 개인 -2.14조 이탈·거래대금 연중 최저권·9/10 PPI(D-1)·9/11 CPI(D-2) 병존 — 신규는 CPI 확인 후 분할, 반도체 보유분 비중 유지, 급등 소외 소부장·연료전지는 수주 근거 확인 후 접근. 📌 핵심 3 1. 코스피 7,047.21(+1.33%)·코스닥 827.35(+1.91%) — 기관 +7,477억 주도, 외인 +587억 순매수 전환, 개인 -2.14조 2. 한화오션 태국 호위함 6,833억 우선협상대상자(후속 3척 포함 최대 4조 추정)·두산퓨얼셀 +9.24% 미국 데이터센터 PAFC 5,014억 3. 키옥시아 CEO "SK하이닉스 협력 일축·NAND 가격 대폭 인상 말라 지시" — 메모리 가격 규율 변수 ⚠️ 리스크 2 1. 개인 -2.14조 이탈·거래대금 연중 최저권(9/8 17.7조)·신용융자 예탁금 대비 27.9% 연중 최고 — 대기체력 소진 2. WTI $94 중동 프리미엄·9/11 CPI(D-2)가 9/17 FOMC 인상 확률(9월 +25bp 58%) 최종 분수령 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인·기관 반도체·소부장 순매수 마감까지 지속 여부(13:32 장중 잠정) 2. 원전(두산에너빌리티·한전기술)·연료전지 수주 모멘텀 자금 유입 강도 3. 원/달러 1,341원대·엔 강세(BOJ 인상 기대) 동조·미 PPI(D-1) 대기 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 금리 전망·유동성·한국 금리 패널은 아침 대비 유의미한 변화 없음(Fed 9월 +25bp 58.4%·순유동성 $5.85T·국고 3년 3.901%) — 상세는 아침 다이제스트 참조. ▷ 마켓 레짐 변화: 코스피200 선물 1,114.95 ▲1.51%·베이시스 +0.73p, 선물 외국인 당일 +3,161계약 순매수(아침 flat 대비 위험선호 강화). VIX 15.7 중립 유지. ▷ 한국 수급 참고(토스 실기관·13:32 장중 잠정): 코스피 개인 -20,824억·외인 +865억·기관계 +6,806억(금투 +5,962·연기금 +446)·실기관 +844억. 코스피200 선물 외인 누적 +8,739억. 삼성전자 외인 -143.3만주·기관 +72만주 / SK하이닉스 외인 +16.4만주·기관 +15.3만주 — 대형 반도체 외인·기관 방향 엇갈림. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 ADP 주간고용 D-0 (9/9 21:15 KST) ★★ — 직전 11.8K ▷ 美 PPI D-1 (9/10 21:30 KST) ★★★ — 컨센 0.4% ▷ 美 CPI D-2 (9/11 21:30 KST) ★★★ — 9월 FOMC 최종 분수령 ▷ 그 외 소매판매·FOMC(9/17 D-8) 등 상세는 아침 다이제스트 참조 ■ 실적 일정 체크 ▷ 실리콘투 — KST 9/9 (D-0) ▷ ORCL (Aug 분기·EPS 컨센 $1.40) — KST 9/11 05:30 (D-2) ▷ 그 외 신규 없음 — 나이스정보통신(D-5)·MU(D-22) 상세는 아침 참조 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (한국은행 ECOS 일별) USD/KRW: 1,341.10 ▼1.50 (-0.11%) (9/9 기준·한국은행) JPY/KRW: 8.73 ▲0.02 (+0.19%) (9/9 기준·한국은행) EUR/KRW: 1,559.23 ▼1.81 (-0.12%) (9/9 기준·한국은행) CNY/KRW: 199.72 ▼0.88 (-0.44%) (9/9 기준·한국은행) ▷ 하나은행 일일 FX(9/9): 달러/원 daily range 1,336~1,346원, 1,340원선 전후 등락 전망. 중동 위험회피에도 엔화 강세(BOJ 매파·연준 완화)발 달러 약세와 수출업체 매도로 상방 제한. 9월 금정위 매파 강도·다카이치 정부 재정확장이 엔 방향 구조 변수 하나 FX ■ 미장 시황 — 선물·아시아 美 증시는 9/9 개장 전(코스피 오전 기준 프리마켓). 9/8 마감은 중동 유가 급등·금리 상승에 3대 지수 하락했으나 필라델피아 반도체는 +1.30%(AMD·인텔 급등)로 차별화 — 상세 아침 참조. 오늘 오전 아시아는 반도체·AI 인프라 강세 추종, 대만 가권·창업판 광통신 순환매. ▷ *한국 영향*: AI 반도체·광통신·전력 밸류체인 동조 강세 지속, 단 미 CPI(D-2)·금리 상방은 공통 하방 압력. ■ 중국 동향 ▷ CXMT 4세대 HBM(HBM3) 시험양산 초기수율 25~30% — D램 공정이 아닌 TSV(실리콘관통전극) 성숙도 차이가 근본 원인, 삼성·SK하이닉스(수율 88~90%)와 4~5년 격차 평가. SK하이닉스·삼성전자 HBM 해자 단기 방어 신호 gatubang ▷ 키옥시아 CEO, SK하이닉스와 협력 강화 가능성 일축·"AI 수요 유지 위해 NAND 가격 동결 목표·대폭 인상 말라 지시" — 메모리 상방 가격규율에 이견 신호 Bloomberg ▷ 中 8월 수출입 20%대 후반 증가·반도체·컴퓨팅 장비가 수입의 30.4% — AI capex 주도 성장으로 대규모 내수부양 시급성 완화 한화투자증권 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 의교창(doctordk) — "AI 패권 전쟁의 병참기지가 된 원전" (오늘 게시) 핵심: AI 데이터센터 전력 수요로 글로벌 원전 건설 재활성화. AP1000(미국형)·APR(한국형) 노형 선택에 따라 두산에너빌리티(제작)·현대건설(시공)·한전기술(설계) 수혜 구조가 상이하게 갈린다. 함의: 한미 원전 협력·대미투자 프레임에서 노형 결정이 종목별 차별화 변수 — 한전기술은 설계사로 APR 수출 의존도가 높아 노형 선택 민감도 최대. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 한화오션 태국 해군 차세대 호위함 사업 우선협상대상자 선정 — 계약금액 6,833억(최근 매출 대비 5.3%), 후속 3척 포함 최대 4조 추정 DART — (1/3)

국내·글로벌 모두 반도체 강세가 지수를 떠받치나, 코스피는 60일선(7,192) 아래에서 유가 급등·미 금리 상방·개인 이탈이라는 역풍과 병존하는 관망 국면이다. 오늘 가장 큰 신호는 대신·KB의 메모리 슈퍼사이클 재확인(환율 하향에도 방어)과 퀄컴-AWS 600억달러 ASIC 딜로, HBM·커스텀 실리콘 수요가 삼성전자 (현재가 27.05만 / TP 44만, 여력 +63%)·SK하이닉스 (현재가 182.9만 / TP 320만, 여력 +75%) thesis를 지지한다. 다만 하나 실전퀀트는 '주도주 장세' 요건 미달로 순환매를 제시해 방향성보다 종목선택·트레이딩이 유효하다는 균형 시각을 준다. 보유 반도체는 비중 유지하되 오늘 밤~9/10 KRX 리밸런싱 매도 물량과 9/11 CPI를 확인하며 신규는 분할 접근이 무난하다. 다음 체크포인트는 9/10 PPI·9/11 CPI(9/17 FOMC 분수령)와 9/11 ORCL 어닝, 대미투자 9/18 발표다. 현재가는 09:46 KST 기준. — (6/6)

━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 국장: ▷ DB하이텍 KB증권 신규 20만 ▲18% KB ▷ 두산퓨얼셀 SK증권 4.2만 → 7.4만 ▲76% — PAFC 美 진출 SK증권 ■ TP 하향 국장: ▷ 알테오젠 신한투자증권 54만 → 52만 ▼4% · 하나증권 58만 → 45만 ▼22% — 노바티스 임상실패 신한 ▷ 롯데케미칼 신한투자증권 13.5만 → 10만 ▼26% 신한 화학 ▷ 티엘비 대신증권 7만 → 6만 ▼14% — 유·무상증자 주식수 반영 대신 ▷ 효성티앤씨 신한투자증권 70만 → 60만 ▼14% · 효성중공업 신한투자증권 420만 → 340만 ▼19% ■ TP 유지·신규 국장: ▷ 농심 하나증권 미확인 — 녹산 신공장 수출 레벨업 하나 ▷ HD현대 흥국증권 신규 33만 — 자회사 가치 재평가 ▷ 클리오 (현재가 1.23만, 등락 +3.4%) 현대차증권 1.7만 상향 · 삼성E&A (현재가 5.08만, 등락 +3.4%)·삼성물산 (현재가 38만, 등락 -0.5%)·현대건설 (현재가 13.82만, 등락 +5.2%) 신영 매수 유지(대미투자·Fab) ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 지엔씨에너지 (현재가 4.95만, 등락 +10.5%) IBK 신규 매수 (TP 미확인) — AI DC 비상발전기 1위 IBK ▷ 은행주 컨센 상향 — 하나금융지주 (현재가 13.49만, 등락 -1.4%)·KB금융 (현재가 17.28만, 등락 -0.5%)·신한지주 (현재가 11.03만, 등락 -2.6%)·기업은행 (현재가 2.065만, 등락 -0.7%) 목표가 일괄 상향 미장: ▷ TSLA (현재가 $368.16, 등락 +4.0%) *BUY 상향*(HOLD→BUY)·HPE (현재가 $56.03, 등락 +7.8%) *BUY 상향*·AVGO (현재가 $368.56, 등락 +3.0%) 맥쿼리 TP $437 → $490 ▲12% ▷ ZS (현재가 $161.94 / TP $210.00, 여력 +30%) HOLD 하향(BUY→HOLD)·DOCU (현재가 $65.08 / TP $75.00, 여력 +15%)·PATH (현재가 $14.01 / TP $18.00, 여력 +28%) 일부 SELL 하향 ■ 미국 컨센 변화 ▷ NVDA — 매수 30→29 · 의견 30→29명 · 평균 목표가 $329.32→$325.23 (-1.2%) · 하단 목표가 $250→$275 (+10.0%) · 상단 목표가 $515→$465 (-9.7%) 나스닥 ▷ MSTR — 매수 13→14 · 의견 14→15명 · 평균 목표가 $250.38→$245.29 (-2.0%) 나스닥 ▷ IREN — 매수 8→7 · 의견 11→10명 · 평균 목표가 $77.7→$75.67 (-2.6%) 나스닥 ▷ USAR — 매수 8→7 · 의견 8→7명 · 평균 목표가 $42→$35.5 (-15.5%) · 상단 목표가 $81→$45 (-44.4%) 나스닥 ▷ TSLA — 보유 13→12 · 의견 27→26명 · 평균 목표가 $385.05→$377.08 (-2.1%) · 하단 목표가 $130→$24.86 (-80.9%) 나스닥 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 美 전력망 EO 14420 중국산 ESS·변압기 금지 → [수혜] LG에너지솔루션·삼성SDI·SK이노베이션(북미 ESS 점유율)·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·대한전선(송전망) / 근거: 미국 내 캐파 선확보 셀 3사 반사수혜, 실적 반영은 2027~28년 / 신뢰도: 중간(시행규칙 12/24 대기) KB 2차전지 ▷ [소재] 퀄컴-AWS ASIC 딜·GPT-6 Astra 토큰 급증 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자(HBM·커스텀 실리콘 메모리)·한미반도체 / 근거: ASIC 진영도 HBM 채택 지속 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 유가 $94·러시아 정제설비 파손 정제마진 강세 → [수혜] S-Oil·SK이노베이션 / [주의] 항공(유류할증)·화학 원가 / 근거: 3Q 정제마진 강세·정유 최선호 IBK ■ 과거 유사 thesis ▷ 국내 데이터센터·전력반도체·건설 호황 (2026-08-26) — 현대건설·티엘비 AI 인프라 수혜 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (5/6)

▷ 반도체·HBM — SK하이닉스 (10개 증권사·TP 230만~320만)·삼성전자 (10개 증권사·TP 37만~67만)·삼성전기 (9개 증권사) — 대신·KB 메모리 슈퍼사이클·최선호 대신(DS) KB 반도체 ▷ 자동차 — 현대차 (13개 증권사·매수 40건·TP 60만~90만) — 컨센 최다 커버 (TP 레벨 편차 큼, 여력 단정 주의) ▷ 통신·데이터센터 — SK텔레콤 (6개 증권사) — 하나 데이터센터 확장=배당 증가 논리 하나 ▷ 바이오 — 삼성바이오로직스 (10개 증권사)·에스케이바이오팜 (8개 증권사) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(NXT 프리마켓) ▷ SK하이닉스 (1.26조·1위·+2.0%) — 메모리 슈퍼사이클·자사주 매입 누적 37.8% KB 대형주 ▷ 삼성전자 (0.75조·2위·+0.4%) — 테일러 팹 2nm 수주·미스트랄 투자 KB 데일리 ▷ 두산에너빌리티 (0.26조·3위·+4.0%) — 대미투자 원전·가스발전 잠재 수주 최대 13조 관측(노형·사업주 미확정) 신한생각 ▷ 한전기술 (0.25조·4위·+1.9%) — 대미투자 원전 설계 수혜 KB 유틸리티 ▷ 두산퓨얼셀 (0.13조·6위·+14.7%) — 5,014억 PAFC 美 데이터센터 공급 계약 SK증권 ▷ 알테오젠 (0.10조·7위·-2.5%) — 노바티스 Del-desiran 임상 3상 실패·SC 전환 3→2개 축소 신한 ▷ 로보티즈 (853억·10위·+4.6%) — 코스닥 로보틱스·CES 2027 순환매 기대 iM증권 ※ 컨센 vs 거래대금 교집합: SK하이닉스·삼성전자·삼성전기. 두산에너빌리티·한전기술·두산퓨얼셀은 대미투자 테마 자금 쏠림(컨센 밖) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +0.95% (n=20) vs KOSPI +0.78%·KOSDAQ +1.41% — KOSPI 대비 우위 ▷ NVDA -2.0% — 리밸런싱 차익실현, GPT-6 Astra 수혜 vs 중국 점유율 하락 ▷ AMD +5.9% — 2030 TAM 2조달러 발언·컨센 밖 거래대금 급증 ▷ TSLA +4.0% — 슬로베니아 FSD 승인(유럽 6번째)·사이버캡 월가 분열 ▷ AAPL -1.2% — 폴더블 아이폰 650만대 전망(모건스탠리)·메모리 BOM 급등 ▷ MSFT -1.2%·GOOGL -0.0%·META -0.5%(JP모건 종합 AI 승자)·AMZN -0.6% ▷ MSTR -4.4% — 비트코인 조정·미국 컨센 평균 TP 소폭 하향 ▷ IREN +5.0%·APLD +7.4%·CORZ +4.7% — 네오클라우드·AI 인프라 강세 ▷ MP +1.5%·USAR +0.3% — 희토류(美 컨센 TP 대폭 하향은 USAR) ▷ 삼성전자 +0.4%·SK하이닉스 +2.0% — 리밸런싱 매도 물량 vs 슈퍼사이클 수급 힘겨루기 ▷ GFS -0.3%·STRC +0.3%·3750.HK -1.8% — 이슈 제한·횡보 ▷ 삼성전자우 — 특이사항 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 메모리 방향 (시황·테마) 강세 측: 대신·KB — 2027 공급부족 심화·전체 캐파 70% LTA 선배분·HBM4 출하 본격화, 환율 하향에도 삼성 DRAM 수율·SK ASP로 방어. 최선호 삼성·SK 유지. 대신(DS) KB 반도체 경계 측: 하나 실전퀀트 — 선행 PER 5.6(주도주 국면 평균 10.2의 절반)·센티먼트·개인 수급 미충족으로 '주도주 장세' 요건 미달, 순환매·트레이딩 장세 유효. 하이퍼스케일러 FCF 압박·중국 CXMT도 반대 변수. 하나 실전퀀트 → 판단: 공급규율·HBM4가 강세 쪽에 실려 방향은 강세이나 주가가 이미 상당 부분 선반영 — 판단 보류 (양측 논거 불충분·다음 슬롯 재검토) — 종목선택(HBM 순도·중국 커머디티 노출 분리)이 핵심, capex ROIC·CPI가 스윙 팩터. ▷ 대미투자 원전·가스발전 (테마) 기대 측: 키움·하나·KB — 대미투자 1호 텍사스 가스복합(223억달러)·원전 8기·알래스카 LNG로 두산에너빌리티(최대 13조)·한전기술·현대건설·삼성물산 수혜. 키움 KB 유틸리티 경계 측: 노형(AP1000 vs APR1400) 미결·사업주·수익배분 미확정·정부 신중 기조 — 9/18 발표도 포괄 프레임워크 수준일 가능성. 한수원-웨스팅하우스 APR1400 2기 합의는 진전이나 투자금 분담 미정. 동아(Kyaooo) → 판단: 방향성 모멘텀 유효하나 *확정 아닌 협상안 단계* — 판단 보류 (양측 논거 불충분·다음 슬롯 재검토) — 단기 전고점보다 중장기 관점, 발표 이벤트 전후 변동성 관리. ▷ CIEN (종목) 강세 측: 씨티 BUY $658·니덤 $520 — FY26 3Q 견조·FY27 매출 가시성 상회·수주잔고·AI 광통신 수혜 경계 측: 신한 HOLD·일부 $425 — AI 광통신 멀티플 축소(펀더멘털 아닌 밸류에이션 조정) → 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) ▷ TSLA (종목) 강세 측: RBC 아웃퍼폼 $480 — 사이버캡 장기 판매 급증·슬로베니아 FSD 승인 경계 측: 웰스파고 비중축소 $130 — 정보 부족·구체 일정 미제시 → 판단: 사이버캡 상용화 규모·시간표 불확실 — FSD 유럽 확산 속도가 관건. — (4/6)

▷ 사이버보안 — CRWD (5개 증권사·TP $214~250) — 하나 최선호 유지 하나 Weekly ▷ 커스텀 실리콘 — AVGO (5개 증권사·TP $490~600)·MU (4개 증권사) — ASIC·HBM 수요 KB 미국추천 ▷ 연료전지·전력 — BE (3개 증권사) — AI 데이터센터 전력 ▷ 한국 수혜: 삼성전자·SK하이닉스 (HBM·ASIC 공급) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(전일 정규장) ▷ NVDA — 리밸런싱 차익실현·거래대금 $20.9B 1위 신한 글로벌 ▷ MU — 9/30 어닝 앞 관망·거래대금 $20.1B KB 데일리 ▷ INTC — PC CPU 10% 추가 인상 추진·이익률 우선 전략 Yeouido ▷ AMD·TSLA ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합: NVDA·MU·AMD — 컨센 강세 + 자금 쏠림 동시. INTC는 거래대금만(컨센 밖·가격 인상 모멘텀) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 퀄컴, AWS와 최대 600억달러 AI칩 공급·ByteDance·Amazon ASIC 서비스 공식 발표 — 데이터센터 CPU 병목 부각 트위터 jukan ▷ 미·이란 충돌 격화 — 美, 이란 원유 운반선 5척 타격·이란 미 함정 공격 예고, 유가 100달러 근접 블록미디어 ▷ 미스트랄 삼성 주도 시리즈D 30억유로 유치·기업가치 210억유로+ — 유럽 최대 AI 지분 투자 트위터 jukan ▷ KRX 반도체지수 리밸런싱(9/10 종가) — SK하이닉스 (현재가 182.9만 / TP 320만, 여력 +75%) 1.2조·삼성전자 (현재가 27.05만 / TP 44만, 여력 +63%) 2천억 매도 물량 예상, 당일 변동성 확대 가능 — 미래에셋 산출 ▷ 美 전력망 안보 국가비상사태(EO 14420)로 중국산 ESS 사실상 금지 — 한국 배터리 3사 북미 ESS 구조적 반사수혜 KB 2차전지 ▷ 두산퓨얼셀, 5,014억원 PAFC 연료전지 美 데이터센터 공급 계약 — 미국 진출 공식화 SK증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 직전 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피 (9/8 마감) 6,954.52 ▼40.98 (-0.58%) — 장중 7,000 돌파 후 후티의 사우디 에너지 시설 피격·WTI 급등에 상승분 반납. 원전·건설(대미투자)·반도체 주도. 삼성증권 마감 ■ 코스닥 811.88 ▼10.27 (-1.25%) ■ 수급 (KIS 9/8 마감 확정) ▷ 외국인 +7,899억 (KOSPI +6,316억 / KOSDAQ +1,583억) — 4거래일 연속 순매수 ▷ 기관 +4,292억 (KOSPI +6,427억 / KOSDAQ -2,135억) ▷ 개인 -2.98조 (KOSPI -3.03조 / KOSDAQ +479억) ▷ 기관 세부(9/8 마감 확정·KIS): 기관계 +0.43조 中 금융투자 +0.69조 · 투신 -0.11조 · 연기금 -0.23조 · 기타 +1.77조 — 연기금은 순매도 지속 ▷ 토스 수급(실기관 분해·마감): 코스피 실기관(금투 제외) -742억·연기금 -2,401억, 외인 +4,850억·코스피200 선물 외인 누적 +6,019억 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 6,954.52 — 20일선 위(정배열 미완)·수익 가능 — SMA20 6,760.33 +2.87% / SMA60 7,192.39 -3.31% / SMA120 6,984.32 -0.43% ▷ 코스닥 811.88 — 20일선 아래·관망·타점 조정 — SMA20 829.25 -2.09% / SMA60 833.49 -2.59% / SMA120 976.58 -16.86% ■ 신고가 갱신 ▷ 신스틸 52주 신고가 2,720원 (어제 갱신) — LNG·철강 테마 ▷ JW신약 52주 신고가 4,335원 (어제 갱신) — 제약·탈모 ■ 수급 리스크 (공매도 흐름) ▷ 삼성전자 공매도 비중 9/3 8.9% → 9/4 2.6% → 9/7 1.4% → 9/8 1.9% (직전 20거래일 평균의 0.3배)·5일 449만주 → 공매도 위축(숏커버) — 공매도 일별 스캐너 산출 ▷ SK하이닉스 공매도 비중 9/3 12.5% → 9/8 2.7%·5일 89만주 → 급감+상승 동반, 숏커버 가능성 — 공매도 일별 스캐너 산출 ■ ETF 자금 (좌수 변화·전 영업일 대비) ▷ KODEX 레버리지 -3,030억 유출·합산 레버리지 -3,716억 / 인버스 +229억 유입 → 개인 위험 포지셔닝 축소 — ETF 설정/환매 산출 ■ 주요 우선주 괴리율

▷ 삼성전자 / 삼성전자우 — 괴리 26.4% (1y 28.0% ▼z-0.3 · 3y 21.7% ▲z+0.8 · 5y 20.2% ▲z+0.9) ▷ 현대차 / 현대차2우B — 괴리 51.8% (1y 43.1% ▲z+0.7 · 3y 35.6% ▲z+1.2 · 5y 38.3% ▲z+1.0) — 3y 회귀 시 +33.6% upside ▷ LG전자 / LG전자우 — 괴리 63.8% (1y 55.3% ▲z+1.2 · 3y 53.4% ★z+2.0 · 5y 53.3% ★z+2.2 — 역사 대비 우선주 상대 저평가 심화) ▷ 삼성화재 / 삼성화재우 — 괴리 35.2% (1y 27.5% ▲z+1.1 · 3y 26.3% ▲z+1.6 · 5y 25.6% ▲z+1.8)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 — (3/6)

JPY/KRW: 8.72 ▲0.04 (+0.45%) (9/8 기준·한국은행) EUR/KRW: 1,561.04 ▼12.89 (-0.82%) (9/8 기준·한국은행) CNY/KRW: 200.60 ▼1.30 (-0.64%) (9/8 기준·한국은행) ※ 원/달러 1년 2개월 만에 1,340원대 진입(종가 1,345.60·미래에셋 마켓 브리핑 기준). 고용 호조·단기금리 상승발 달러 강세와 외인 국내 순매수 강세가 상충. 미래에셋 ■ 미장 시황 — 직전 마감 *전일 미국 마감*: 중동 확전 우려(후티의 사우디 아람코 시설 공습)와 유가·금리 동반 상승이 물가 불안을 자극해 다우 -1.18%·S&P -0.58% 하락. 다만 반도체가 낙폭을 제한 — 인텔 +9%(PC용 CPU 10% 추가 인상 추진), AMD +5.9%(2030년 잠재시장 최대 2조달러 언급), 퀄컴은 AWS와 최대 600억달러 AI 칩 공급 계약 체결로 강세. GPT-6 Astra 공개발 AI 인프라·반도체 강세 vs 소프트웨어·헬스케어는 AI 잠식 우려·임상 실패로 약세. KB 모닝 ▷ *한국 영향*: 미장 반도체 강세 추종으로 09:00 삼성전자 (현재가 27.05만 / TP 44만, 여력 +63%)·SK하이닉스 (현재가 182.9만 / TP 320만, 여력 +75%) 갭업 시도 가능성. 단 오늘 밤 KRX 반도체 리밸런싱 매도 물량이 상단 제약. ▷ 나스닥 기술적 구간 — 정배열(20>60>120일선) — SMA20 26,374 (+0.18%) / SMA60 26,019 (+1.55%) / SMA120 25,282 (+4.51%) ▷ S&P500 기술적 구간 — 정배열 이탈(되돌림·조정 초입) — 현재 7,673.52 < SMA20 7,704.72 (-0.40%), SMA60 7,570.51 (+1.36%) / SMA120 7,341.24 (+4.53%) ■ 주요 원자재 WTI: $94.2 ▲2.9% — 미·이란 충돌·후티 사우디 공습 금: $4,397 ▼0.7% 구리: $6.77 ▲2.7% ■ 미국 주요주 (메가캡) ▷ NVDA $225.73 -2.0% — 리밸런싱·차익실현 ▷ AMD $505.74 +5.9% — 2030 TAM 2조달러 발언 ▷ TSLA (현재가 $368.16 / TP $445.00, 여력 +21%) $368.16 +4.0% — 사이버캡 후 월가 분열(RBC 매수 vs 웰스파고 비중축소) ▷ META $613.48 -0.5%·AAPL $316.22 -1.2%(폴더블 아이폰 650만대 전망)·GOOGL $338.36 -0.0%·MSFT $493.95 -1.2% ■ 소프트웨어·SaaS 섹터 ▷ GPT-6 Astra 공개로 SW 시장(~1조$)에서 지식노동 시장(~10조$)으로 기회 확대 서사 vs 소프트웨어·헬스케어는 AI 생태계 잠식 우려로 약세. ORCL은 오픈AI RPO 집중(6,000억$의 절반) 우려 병존 — 9/11 어닝(D-2)이 분수령. 미래에셋 ■ AI 인프라 병목 ▷ 퀄컴-AWS 최대 600억$ AI칩 공급·ByteDance·Amazon ASIC 서비스 — CPU가 AI 워크로드 병목으로 부상(2025 270억$→2030 600억$) 트위터 jukan ▷ 삼성 텍사스 테일러 팹 시험가동 임박·테슬라·브로드컴·Arm 2nm 풀로드 수주(2nm 수율 80%대)·삼성 High-NA EUV 2028 DRAM 적용 발표로 ASML 수주 가시화 한국일보(jukan) JP모건 ▷ H100 클라우드 임대가 전월 +22%($3.28/h) 상승 — 젠슨황 "GPU는 내구성 있는 수익자산" (감가상각 가정과 반대·수요 강세 신호) 트위터 free 한국어 요약 ■ 중국 동향 ▷ 中 8월 수출 YoY +25.0%(AI·첨단제조 주도)·CXMT 한국어 회의·SK하이닉스 인력 이탈 관측 — 커머디티 DRAM/LPDDR 압박 우선 관찰(HBM 단기 위협 아님) 트위터 jukan ▷ 中 AI칩 4사(Enflame·MetaX·Biren 등) 국산화로 NVDA 중국 점유율 ~55%까지 하락·CUDA 호환 확대 — 소프트웨어 해자 도전 텔레 분석가 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — "한국의 대미투자 패키지 1호사업으로 거론되는 프로젝트는?" (오늘 게시) 핵심: 대미투자 1호로 텍사스 엔시날 6.3GW 가스복합화력발전(223억달러) 검토 중이나, AI데이터센터 수요처(구글·메타 등) 확보가 성공 관건이고 수익 배분 구조에서 한국이 불리할 수 있음. 함의: 두산에너빌리티·건설 기자재 수혜 기대되나 최종사용자·수익성 미확정 리스크 병존 — 9/18 발표까지 협상안 단계. 원문 ▷ pillion21 — "가정의 평화." (오늘 게시) 핵심: 30년 경력 블로거의 계좌 공개 요구에 대한 개인 소회 에세이. 함의: 직접 연결 낮음 — 투자 시그널 없음. 원문 ▷ quantum_edge — "워런 버핏의 주주서한 5권 전집" (오늘 게시) 핵심: 1965~2025 60년치 버핏 주주서한 첫 완역본이 에프엔리더스 포인트 교환 한정판으로 출시. 함의: 직접 연결 낮음 — 투자 교양·자료 안내. 원문 ■ 한국 시장 영향 ▷ 수혜: 삼성전자·SK하이닉스(AI칩·HBM), LG에너지솔루션·삼성SDI(美 전력망 EO 14420 ESS) ▷ 주의: 화학·정유는 유가 상방 양면(스프레드 개선 vs 원가), 항공·해운(유가 상승) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ AI 반도체 — NVDA (19개 증권사·TP $285~465) — GPT-6 Astra 공개·GB GPU 대량 배치. KB·신한·하나 추천 유지 KB 데일리 — (2/6)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-09-09 수요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 대신·KB 메모리 슈퍼사이클 재확인(환율 1,450→1,350 하향에도 삼성·SK 방어), 퀄컴-AWS 최대 600억$ AI칩 공급 딜(ASIC 확산), 미·이란 충돌 격화·유가 100달러 근접 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 반도체 컨센 강세 유효하나 코스피 60일선 아래(6,954 < SMA60 7,192·-3.3%)·美 9월 인상확률 58%·유가 급등 병존 — 신규는 9/10 PPI·9/11 CPI 확인 후 분할, 보유분 비중 유지. 오늘 밤 KRX 반도체 리밸런싱 매도 물량은 단기 변동성 변수. 📌 핵심 3 1. 대신·KB 메모리 슈퍼사이클 재확인 — 환율 하향(1,450→1,350)에도 삼성전자 (현재가 27.05만 / TP 44만, 여력 +63%) DRAM 수율·SK하이닉스 (현재가 182.9만 / TP 320만, 여력 +75%) HBM4로 방어, 최선호 유지 2. 퀄컴-AWS 최대 600억$ AI칩 공급 딜 — ASIC 확산·데이터센터 CPU 병목 부각 3. 9/8 코스피 -0.58%(6,954) 반락 — 장중 7천 돌파 후 유가 급등에 반납, 외인·기관 4일째 동반 순매수(+1.2조) ⚠️ 리스크 2 1. 미·이란 충돌 격화 WTI $94·유가 100달러 근접·30년물 5.26% — 인플레·금리 상방 2. 9/10 KRX 반도체지수 리밸런싱 SK하이닉스 (현재가 182.9만 / TP 320만, 여력 +75%) 1.2조·삼성전자 (현재가 27.05만 / TP 44만, 여력 +63%) 2천억 매도 예상·美 CPI(D-2) 변수 ✅ 장전 체크 3 1. 9/10 PPI(D-1)·9/11 CPI(D-2)가 9/17 FOMC 인상·동결 최종 분수령 2. 오늘 밤~9/10 KRX 반도체 리밸런싱 매도(종가 부근) 물량 소화 여부 3. 외인·기관 반도체 순매수 연속성 + 원/달러 1,342원 강세 지속 점검 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 한국은행 의결·금통위 ▷ 직전 의결(2026-08-27): 3.00% 인상 · 소수의견 1명(황건일 2.75% 동결 주장). 다음 금통위 2026-10-22 (D-43) ▷ 한은 점도표(8/27 제시·21점·6개월 후≈2027-02): 3.50% 6 · 3.25% 10 · 3.00% 5 → 중앙값 3.25%(현재 3.00% 대비 +25bp)·직전(5월) 중앙값 3.00% 대비 매파 이동 (위원 견해 분포·시장 내재확률 아님) ▷ 10/22 하우스 전망: 이번 회의 인상 1·동결 1(방향 확정 2/19사)·회차 미특정 인상론 14곳 / 터미널 3.25~3.50%(최빈 3.25%·9사) · iM·삼성·키움 '동결→시점미정' 전환 한국은행 ■ 한국 금리 전망 패널 (2026-09-08 기준) ▷ 기준금리 3.00% vs 국고채 3년 3.901% → 격차 +0.90%p (역사 분위: 최근10년 상위 14%·전체 상위 27% — 중간 구간). 3년물은 3년 *평균* 기대라 격차를 인상 횟수로 환산 불가 ▷ 국고 3년 5일 +2bp·20일 +12bp / 커브 2년 3.721%·3년 3.901%·10년 4.401%(10-3 +50bp) / 한미 10년 금리차 -41bp ▷ 외국인 국채선물 3Y -2,400계약·10Y +7,385계약(5일 누적) → 금리 하락 베팅(비둘기). ★선물 매수=금리 하락 베팅이라 주식 수급과 부호 의미 반대 ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ※ 회의별 ±Nbp는 현재 목표레인지 대비 누적 변화(단일 회의 변동폭 아님) ▷ 9월(9/16): 동결 41.9% · +25bp 58.1% ▷ 10월(10/28): 동결 29.4% · +25bp 53.3% · +50bp 17.4% ▷ 12월(12/9): 동결 14.2% · +25bp 40.9% · +50bp 36% · +75bp 9% ▶ 종합(현재 목표레인지 대비 누적 기준): 8월 고용 서프라이즈 여파로 9월 인상 우위(58.1%). 12월 기준 누적 +25bp 최빈(40.9%)이나 +50bp(36%)까지 두터움 → 연말 소폭 인상 기울기, 금리 상방=성장주 역풍. 9/10 PPI·9/11 CPI가 재반전 변수. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 15.7 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.77% · 2년 3.96% · 5년 4.57% · 10년 4.81% · 30년 5.26% → 2s10s +85bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 98.8 ▼0.3% · WTI $94.2 ▲2.9% · 구리 $6.77 ▲2.7% · 금 $4,397 ▼0.7% ▷ 코스피200 선물 1,098.40 →0.00% · 베이시스 -1.68p(-0.15%) ▶ 종합: 위험선호·커브 정상. 단 WTI $94 지정학 프리미엄·30년물 5.26% 장기금리 상단이 성장주 부담. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 →1M — 2026-09-08 • TGA(美재무부 일반계좌): $889B ▼1주 -$82B — 2026-09-04 • 지급준비금: $2.89T ▼1주 -$30B ▼1M -$99B — 2026-09-02 • Fed 총자산: $6.74T ▲1주 +$6B ▼1M -$11B — 2026-09-02 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.85T ▲1주 +$89B ▶ 종합: 유동성 ▲ (TGA -$82B 방출·순유동성 +$89B/주) → 위험자산 우호. 단 지급준비금 1M -$99B는 중기 압박. ▶ 한국: 고객예탁금 93.93조 (▲0.38조) — 기준일 9/7. 소폭 회복. ▶ 신용융자 33.2조 (▼4,055억 전일대비·코스피 26.2조·코스닥 7.0조)·대주 302억 — 기준일 9/7(금투협) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 韓 GDP D-0 (9/9 08:00 KST) ★★ — 발표 3.7% (직전 3.6%) ▷ 美 ADP 고용 D-0 (9/9 21:15 KST) ★★ — 직전 11.8K ▷ 美 PPI D-1 (9/10 21:30 KST) ★★★ — 컨센 0.4% (직전 4.7%) ▷ 美 CPI D-2 (9/11 21:30 KST) ★★★ — 직전 0.1% (9월 FOMC 최종 분수령) ▷ 美 소매판매 D-7 (9/16 21:30 KST) ★★ ▷ 美 FOMC 금리결정 D-8 (9/17 03:00 KST) ★★★ — 직전 3.75% ▷ 韓 금통위 D-43 (10/22) ★★ ▷ 美·中 정상회담 (9/24 예정) ★★ — 배터리·희토류·관세 의제(합의 가능성 낮다는 관측) ■ 실적 일정 체크 ▷ 실리콘투 — KST 9/9 (D-0) ▷ ORCL (Aug 분기·EPS 컨센 $1.40) — KST 9/11 05:30 (D-2) ▷ 나이스정보통신 — KST 9/14 (D-5) ▷ 쿠콘 — KST 9/22 (D-13) ▷ MU ★ (HBM·한국 메모리 직결·EPS 컨센 $31.17) — KST 10/1 05:30 (D-22) ▷ NKE (EPS 컨센 $0.44) — KST 10/2 05:30 (D-23) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주요 지수 마감 (9/8) S&P 500: 7,673.52 (-0.58%) 다우: -1.18% 나스닥: 26,421.41 (반도체가 낙폭 제한) VIX: 15.7 ■ 환율 USD/KRW: 1,342.60 ▼12.60 (-0.93%) (9/8 기준·한국은행) — (1/6)

▷ [소재] GPT-6 Astra 공개·AI 토큰 사용 1년 25배 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자(HBM·메모리)·MU / 근거: SOX +3.4%·2027 메모리 공급부족 심화 DS 반도체 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 코스피는 장중 7,000 회복까지 반도체·전력·건설 주도 랠리를 이어갔으나, 오후 후티의 사우디 에너지 시설 공격과 WTI $93 급등에 상승분을 반납하며 6,954(-0.58%)로 하락 전환 마감했다. 외인·기관 4거래일 연속 동반 순매수는 우호적이나 개인 -2.98조 이탈·연기금 순매도 전환으로 수급 주체 교체는 아직 미검증이며, 코스닥은 20일선 아래로 약세다. 오늘 가장 큰 신호는 대미투자 첫 22억달러 9월 말 송금 확정 보도(원전·가스발전 밸류체인 catalyst)와 미스트랄 삼성전자 주도 €30억 유치, 그리고 알테오젠 무상증자 반영 TP 조정(기업가치 불변)이다. 오늘 밤 미장은 GPT-6 Astra발 반도체·AI 강세(프리마켓 MU·INTC·ORCL 상승)가 우호하나, 미 10년물 4.77%·30년물 5.23%의 장기금리 상단과 유가 프리미엄이 성장주 공통 부담으로 병존한다. 관심종목은 반도체·AI 인프라 중심으로 KOSPI 대비 우위(+0.31%)를 유지했다. 미장 진입 관점에서 신규는 9/10 PPI·9/11 CPI 확인 후 분할이 합리적이며, 반도체·전력 보유분은 비중 유지하되 삼성전기 등 과열·환율 민감주는 타점 관리가 유효하다. 다음 체크포인트는 ORCL 어닝(D-3)과 미 CPI, 9/17 FOMC다. 현재가는 22:20 KST 기준. — (4/4)

▷ MP $54.88 ▲0.64% — 희토류 (중국 수출통제 watch) ▷ USAR $17.69 ▲0.45% ▷ MSTR $139.15 ▼2.56% ▷ STRC $97.60 ▼0.15% ▷ IREN $45.74 ▲2.37% — 데이터센터 AI 인프라 ▷ APLD $26.92 ▲2.09% — 어닝 10/8 예정 ▷ CORZ $18.27 ▲2.15% ▷ 3750.HK HK$562.0 ▼1.83% ▷ 삼성전자 26.95만 ▼0.19% — 대신 BUY 56만 유지, 자사주 매입 지속 ▷ SK하이닉스 179.3만 ▲0.56% — 대신 BUY 320만 유지 ▷ 삼성전자우 19.84만 ▼0.60% ━━━━━━━━━━━━━━━ 신고가·강세 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 신스틸 52주 신고가 2,720원 [연속 2일] ▷ JW신약 52주 신고가 4,335원 [연속 2일] (475630 종목 52주 신고가 1,076,550원 [연속 3일]·오늘 특이 이슈 미확인) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ SK하이닉스 (거래대금 7.67조·1위·+0.56%) — 대신 2027 공급부족 심화·HBM4 출하 본격화로 손익비 우위, BUY 320만 유지 대신 ▷ 삼성전자 (거래대금 6.24조·2위·-0.19%) — DRAM 1c 수율 80% 개선, KB 모델포트 반도체 비중 50%+ KB 모델포트 ▷ 삼성전기 (거래대금 0.96조·-5.78%) — MLCC·AI PCB 강세 유효하나 원화 강세·차익에 조정, 컨센 9개사 BUY 11 KB 대형주 ▷ 대우건설 (거래대금 0.55조·+8.47%) — 대미투자 건설·원전 모멘텀·외인 순매수 상위, 신영 매수 TP 2.2만 신영 ▷ 두산에너빌리티 (거래대금 0.53조·+1.82%) — 대미투자 1호 텍사스 가스복합(6.4GW)+원전 8기 기자재 잠재수주 최대 13조 관측 KB 유틸리티 ▷ 주성엔지니어링 (거래대금 0.51조·+3.95%) — 9/10 KRX 반도체지수 리밸런싱 소부장 재배분 수혜 ▷ 현대약품 (거래대금 0.32조·+23.99%) — 급등, 구체 catalyst 미확인·수급성 변동 (관측) (컨센 기준 대형주는 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 중복 — 거래대금=자금 쏠림·컨센=증권사 의견 쏠림) ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ CIEN 시에나 (광통신·AI 인프라) 강세 측: 씨티 BUY $658·니덤 BUY $520 — FY26 3Q 견조 + FY27 매출 가시성 시장 상회, $10B+ 수주잔고·LTA·고객 구매약정으로 장기 가시성↑, AI 데이터센터 광통신 수요 직접 수혜 씨티 경계 측: 신한투자증권 HOLD·모건스탠리·TD코웬 TP 하향($425대) — 실적 훼손이 아닌 AI 광통신 멀티플 축소·눈높이 조정, 높아진 기대 미달 텔레 → 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 비에이치아이 신한투자증권 10만 → 11만 ▲10% (원전·가스발전 기자재) 신한 미장: ▷ MSFT (현재가 $494.88, 등락 -1.0%) Stifel $450 → $530 ▲18% 텔레 ▷ AVGO (현재가 $362.15, 등락 +1.2%) 맥쿼리 $437 → $490 ▲12% 텔레 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 알테오젠 하나증권 58만 → 45만 ▼22% — 무상증자 반영·기업가치 동일, 노바티스 $3.233B 기술이전으로 4Q까지 실적 증가 하나 ▷ 한국전력 LS증권 5.2만 → 4.8만 ▼8% 텔레 ▷ 태광 신한투자증권 5.7만 → 4만 ▼30% 신한 ■ TP 유지·신규 국장: ▷ 농심 하나증권 미확인 — 10월 말 녹산 수출공장 가동·손익 환율 중립 하나 ▷ SK텔레콤 (현재가 9.24만, 등락 -1.5%) 하나증권 BUY 14만 유지 — 데이터센터 SPC 구조로 CAPEX 제한·2032 DC 영업익 1조·배당재원 +67% 하나 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 후티 사우디 에너지 시설 피격·WTI $93 → [수혜] S-Oil (현재가 15.94만, 등락 +1.1%)·대한항공 (현재가 3.01만, 등락 -0.8%)(항공화물 운임 지지) / [피해] 대한항공 (현재가 3.01만, 등락 -0.8%) 여객 유류비 / 근거: 정제마진 3Q 강세·화물 운임 지지 유진 정유 / 신뢰도: 중간 (※항공은 화물 수혜·여객 원가 양면) ▷ [소재] 대미투자 1호 텍사스 가스복합(6.4GW)+원전 8기 프레임워크 → [수혜] 두산에너빌리티(기자재)·현대건설(EPC)·비에이치아이 / 근거: KB 유틸리티 두산 잠재수주 최대 13조 관측 KB / 신뢰도: 중간 (노형·사업주 미확정) ▷ [소재] EO 14420 중국산 전력망 장비 사실상 금지 → [수혜] LG에너지솔루션·삼성SDI(북미 ESS 점유율 확대)·LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭 / 근거: 미 내 Capa 선확보 셀 3사 수혜, 실적 반영 2027~28 KB 2차전지 / 신뢰도: 중간 — (3/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 아침 대비 큰 변화 없음 — AI 인프라 NVDA(22개 증권사)·AVGO(6개)·AMD(5개)·MU(4개), 사이버보안 CRWD(5개)·PANW(9 BUY) 컨센 유지. GPT-6 Astra 수혜 서사로 클라우드·반도체 우위 KB 미국추천 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 프리마켓 거래대금 ▷ MU — 9월 말 실적 시즌 오프너·HBM 수요 기대, 한국 삼성전자·SK하이닉스 직결 하나 Weekly ▷ INTC — PC용 CPU 10월 초 10% 인상·저마진 라인 EOL 검토 관측 ▷ ORCL — GPT-6 Astra 클라우드 파트너 수혜 기대·9/11 어닝 D-3, 시세 눌림 후 반등 ▷ BE — 데이터센터 전력·연료전지 수요 하나 Weekly (컨센·거래대금 교집합: NVDA·AMD·MU — AI 반도체가 양쪽 공통 주도) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 후티, 사우디 남부 자잔·아브하 등 에너지 시설 미사일·드론 대규모 공격·화재 — WTI $93 급등, 호르무즈 통항 차질 우려 삼성 마감시황 ▷ 캐나다, 미국산 우유·철강·골프채 등에 20% 보복관세 발효 — 북미 무역갈등 재확산 텔레 ▷ 대미투자 첫 22억달러 9월 말 송금 예정 — 10년간 연 200억달러 한도 2,000억달러 분할, 텍사스 가스복합·원전 8기·알래스카 LNG 투자처 텔레 ▷ 미스트랄, 삼성전자 주도 시리즈D €30억 유치·기업가치 €210억 — 유럽 기술기업 최대 지분 라운드 트위터 jukan ▷ 나이키, 시총 80%+ 하락에 9월 21일 S&P100 18년 만에 퇴출 — 델·팰로알토·아리스타·샌디스크 편입 텔레 ▷ 세미파이브, 하이퍼엑셀에 데이터센터용 AI 추론 가속기 공급계약(~2028.6) — 삼성 4나노 기반 ASIC 양산 DART ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 (KIS 9/8 확정) 코스피 6,954.52 ▼0.58% — 장 초반 반도체 강세로 2%대 상승·장중 7,000 돌파했으나 오후 유가 급등·중동 리스크에 상승분 반납 삼성 마감시황 코스닥 811.88 ▼1.25% ■ 수급 (KIS 9/8 마감 확정) 외국인 +7,899억 (KOSPI +6,316억 / KOSDAQ +1,583억) — 4거래일 연속 순매수 기관 +4,292억 (KOSPI +6,427억 / KOSDAQ -2,135억) 개인 -2.98조 (KOSPI -3.03조 / KOSDAQ +479억) ▷ 기관 세부(9/8 마감 확정·KIS): 금융투자 +0.69조·투신 -0.11조·연기금 -0.23조·기타 +1.77조 — 연기금 순매도 전환 ▷ 외인 종목별 장중 잠정(19:01 시점): 삼성전자 +190만주·삼성중공업 +43.5만주·HPSP +41.5만주·한국전력 +34.4만주·대우건설 +26.5만주·삼성E&A +22.9만주·한미반도체 +22.8만주 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 6,954.52 — 20일선 위(정배열 미완)·수익 가능 — SMA20 6,760.33 (+2.87%) / SMA60 7,192.39 (-3.31%) / SMA120 6,984.32 (-0.43%) ▷ 코스닥 811.88 — 20일선 아래·관망·타점 조정 — SMA20 829.25 (-2.09%) / SMA60 833.49 (-2.59%) / SMA120 976.58 (-16.86%) ■ 업종 상대강도 (종합 -0.58% 대비·21:01 산출) ▷ 주도: 전기·가스 +3.3%(상대 +3.9%p)·건설 +3.0%(+3.6%p)·기계·장비 +0.8% — 대미투자 원전·가스발전 모멘텀 ▷ 소외: IT서비스 -3.2%·의료·정밀기기 -2.1%·운송장비·부품 -1.8% — 공매도 일별 스캐너·섹터 상대강도 산출 ■ 수급 리스크 (공매도 일별 동향·9/8 집계) ▷ 삼성전자 공매도 비중 9/3 8.9% → 9/4 2.6% → 9/7 1.4% → 9/8 1.9% (직전 20거래일 평균의 0.3배) — 공매도 위축 ▷ SK하이닉스 공매도 비중 9/3 12.5% → 9/4 4.5% → 9/7 2.1% → 9/8 2.7% (평균의 0.5배) — 급감 후 상승 동반, 숏커버 가능성 (보조 신호) — 공매도 일별 스캐너 산출 ■ 자사주 매입 진행 (9/9 신청분) ▷ 삼성전자 (현재가 26.95만 / TP 44만, 여력 +63%) 9/8 200만주(0.55조) 매수·15조 중 진행률 41.2%·명일 200만주 신청 — 임직원 주식보상 메리츠 ▷ SK하이닉스 (현재가 179.3만 / TP 320만, 여력 +78%) 9/8 65만주(1.21조) 매수·40조 중 진행률 38.5%·명일 65만주 신청·완료 예정 10월 중순 메리츠 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 일일 등락 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +0.31% (n=20) vs KOSPI -0.58%·KOSDAQ -1.25% — 우위 ▷ NVDA $232.71 ▲1.02% — GPT-6 Astra 수혜, 프리마켓 강세 ▷ AAPL $317.90 ▼0.65% ▷ MSFT $494.88 ▼0.96% ▷ GOOGL $336.36 ▼0.62% ▷ META $614.63 ▼0.35% ▷ AMZN $256.78 ▼0.67% — 화물기 착륙 사고·NTSB 조사 ▷ TSLA $356.49 ▲0.68% — FSD 슬로베니아 승인(유럽 6번째) ▷ AMD $488.36 ▲2.26% — AI 반도체 강세 ▷ GFS $46.35 ▲2.52% — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-09-08 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 유가 급등에 상승분 반납·6,954 하락 마감(-0.58%)·외인·기관 4거래일 연속 동반 순매수, 대미투자 첫 22억달러 9월 말 첫 송금 예정, 미스트랄 삼성전자 주도 €30억 유치(기업가치 €210억) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 코스피 장중 7,000 회복했으나 후티의 사우디 에너지 시설 공격·WTI $93 급등에 오후 하락 반전 마감. 외인·기관 4일 연속 동반 순매수는 우호하나 개인 -2.98조 이탈·9/10 PPI·9/11 CPI 대기. 오늘 밤 미장은 GPT-6 Astra발 반도체·AI 강세(프리마켓 MU·NVDA·INTC 상승) vs 10년물 4.77%·유가 부담 병존 — 신규는 CPI 확인 후 분할, 반도체 보유분 비중 유지·과열주 타점 관리. 📌 핵심 3 1. 코스피 6,954.52 (-0.58%) 하락 전환 마감 — 장중 7,000 돌파 후 유가 급등에 반납, 외인 +7,899억·기관 +4,292억 4일째 동반, 개인 -2.98조 2. 후티 사우디 남부 에너지 시설 피격·WTI $93 급등 — 지정학 프리미엄 + 캐나다 미국산 20% 보복관세 발효로 무역갈등 재확산 3. 알테오젠 하나 TP 하향(무상증자 반영·기업가치 동일)·미스트랄 삼성전자 주도 €30억 유치 ⚠️ 리스크 2 1. WTI $93·미 10년물 4.77%·30년물 5.23% 장기금리 상단 + 9월 美 인상확률 58%·9/11 CPI 재반전 변수 2. 코스닥 811.88 (-1.25%) 20일선 아래(-2.09%)·개인 -2.98조 이탈로 수급 주체 교체 미검증 ✅ 미장 진입 체크 3 1. 오늘 밤 미장 GPT-6 Astra발 반도체·AI 강세 지속 여부 — 프리마켓 MU +1.8%·INTC +5.3%·ORCL +5.3% 2. 9/10 PPI(D-2)·9/11 CPI(D-3)가 9/17 FOMC 최종 분수령 3. ORCL 어닝(D-3·KST 9/11 05:30) — AI 클라우드 수주 가이던스 주목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 금리 전망·유동성·마켓 레짐은 아침 대비 유의미한 변화 없음(9월 美 동결 41.6%·+25bp 58.4%·VIX 15.5 중립·2s10s +82bp 정상·순유동성 $5.83T) — 상세는 아침 다이제스트 참조. ▷ 한국 수급 참고(토스 실기관·19:59 마감 확정): 코스피 개인 -2.99조·외인 +4,850억·기관계 +7,457억 中 금투 +8,199억·연기금 -2,401억 → 실기관 -742억. 연기금 마감 순매도(KIS 기관세부에서도 -0.23조) — 리밸런싱·차익 요인, 국민연금 수급 흐름 점검 필요. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 韓 GDP D-1 (9/9 08:00 KST) ★★ — 컨센 3.7% (직전 3.6%) ▷ 美 PPI D-2 (9/10 21:30 KST) ★★★ — 직전 4.7% ▷ 美 CPI D-3 (9/11 21:30 KST) ★★★ — 직전 0.1% (9월 FOMC 최종 분수령) ▷ 그 외 소매판매(D-8)·FOMC(9/17 03:00 KST D-9)·韓 금통위(10/22) 상세는 아침 다이제스트 참조 ■ 실적 일정 체크 ▷ ORCL (Aug 분기·EPS 컨센 $1.40) — KST 9/11 05:30 (D-3) ▷ 신규 일정 없음 — MU·NKE 등 상세는 아침 다이제스트 참조 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (한국은행 ECOS 일별) USD/KRW: 1,342.60 ▼12.60 (-0.93%) (9/8 기준·한국은행) JPY/KRW: 8.72 ▲0.04 (+0.45%) (9/8 기준·한국은행) EUR/KRW: 1,561.04 ▼12.89 (-0.82%) (9/8 기준·한국은행) CNY/KRW: 200.60 ▼1.30 (-0.64%) (9/8 기준·한국은행) ▷ 원화 초강세 지속(1,342원). 반도체·전기전자 3Q 실적 하향 요인(대신 환율 가정 1,450→1,350원)이나, 농심·삼성전기·이수페타시스는 손익 중립·저민감으로 방어 DS 전기전자 ■ 미장 시황 — 개장 전 간밤(9/7) 미국은 8월 비농업 고용 서프라이즈(+16.2만명)로 금리 인상 우려 재부각·전반 하락했으나 OpenAI GPT-6 Astra 공개에 AGI 기대감으로 SOX +3.4% 반도체 강세 하나 Weekly. 오늘 밤(9/8) 정규장 프리마켓은 반도체·AI 강세 지속 — MU $1,035 +1.8%·INTC +5.3%·ORCL +5.3%·NVDA +1.0%. 단 미 10년물 4.77%·유가 $93이 밸류 부담. ▷ *한국 영향*: HBM·메모리·광통신 밸류체인 동조 강세 이어질 소지, 반면 유가·장기금리 상단은 성장주 공통 역풍. ■ 미장 시황 — 나스닥·S&P500 기술적 구간 ▷ payload 지수 기술 구간 row 미수신 — 섹션 생략 (미국 지수 기술 데이터는 이번 슬롯 코스피·코스닥만 수신) ■ 주요 원자재 WTI: $93.0 ▲1.6% — 후티 사우디 남부 에너지 시설 피격·호르무즈 통항 차질 우려 구리: $6.82 ▲3.4% (칠레 조업 차질·美 관세 대비 유입) / 금: $4,447 ▲0.4% / 비트코인 관련 RWA·밈 순환매 잔존 ■ 중국 동향 ▷ CXMT, SK하이닉스 인력 적극 스카우트·사내 한국어 회의까지 — 커머디티·LPDDR ASP 압박 관찰(HBM 단기 위협은 아님) 트위터 jukan ▷ FT: 중국 메모리 업체 향후 3년치 DUV 장비 선구매 비축 — 대중 장비 규제 강화 대비 서생원·FM코리아 ▷ 중국 AI칩 4사(Enflame·MetaX·Biren 등) 국산화로 NVDA 중국 M/S 약 55%까지 하락·CUDA 호환 확대 텔레 분석가 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ pillion21 — "가정의 평화." (오늘 게시) 핵심: 30년 경력 블로거가 계좌 공개 요구에 대한 개인적 소회를 적은 에세이. 함의: 직접 투자 연결 낮음 — 급등 이후 개인 투자자 심리·논쟁 과열 정황(구체 종목·전망 없음) 원문 ▷ quantum_edge — "워런 버핏의 주주서한 5권 전집" (오늘 게시) 핵심: 1965~2025년 60년치 버핏 주주서한 첫 완역본 한정판 출시 소개. 함의: 직접 투자 연결 낮음 — 장기·가치투자 원전 자료 안내 원문 — (1/4)

▷ SK하이닉스 대신증권 신규 320만 원문 ▷ 두산에너빌리티 하나증권 신규 16.5만 — 대미 가스발전 원문 ▷ 농심 하나증권 신규 54만 — 녹산 신공장 10월 시가동 원문 ▷ 한화오션 LS증권 12만 원문 미장: ▷ CIEN (현재가 $321.00 / TP $658.00, 여력 +105%) 씨티 신규 $658 (BUY) — 시에나 성장 가속 원문 ■ TP 하향 국장: ▷ 알테오젠 (현재가 27.75만, 등락 -3.0%) 하나증권 58만 → 45만 ▼22% (무증 반영·투자의견 BUY 유지) 원문 ▷ 효성중공업 신한투자증권 420만 → 340만 ▼19% 원문 ▷ 롯데쇼핑 키움증권 21만 → 19만 ▼10% — 컨센 9곳 중 TP하향 6곳(TP는 후행지표) 원문 ▷ 한국전력 (현재가 3.475만, 등락 +6.1%) LS증권 5.2만 → 4.8만 ▼8% — 중동 전쟁 실적 우려·컨센 11곳 중 TP하향 5곳 원문 ■ 신규 매수·커버리지 개시 국장: ▷ 현대건설 (현재가 13.63만, 등락 +7.4%) BNK투자증권 신규 20만 (매수) — 미국 원전 핵심 플레이어 원문 ▷ 유한양행 (현재가 7.95만, 등락 -1.5%) 현대차증권 신규 11만 (매수) — 레이저티닙 매출 확대 원문 ▷ 세아베스틸지주 (현재가 4.21만 / TP 5.4만, 여력 +28%) NH투자증권 커버리지 개시 (매수·특수합금 리레이팅) 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 미·중 AI 데이터센터 2배 증설(2030 201GW) → [수혜] SK하이닉스·삼성전자(HBM LTA 수요)·삼성전기(AI MLCC·유리기판)·NVDA·AVGO / 근거: KB "내년 메모리 역대 최타이트 공급" / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 대미투자 1호 텍사스 가스발전 6.3GW + 원전 8기 → [수혜] 두산에너빌리티(가스터빈·주기기)·현대건설·LS일렉트릭·HD현대일렉트릭 / 근거: 한미전략투자 운영위 의결 보도(정부 일부 해명 — 미확정 문구 잔존) / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 인텔 CPU 10% 인상·저마진 EOL → [수혜] Arm 진영 퀄컴·미디어텍(IPC·IoT) / 근거: 대만전자시보 / 신뢰도: 추정 ▷ [소재] 중국 일본산 디클로로실란 반덤핑 99.2% → [주의] 글로벌 반도체 특수가스 공급망 원가 / 근거: 중일 경제 압박 확산 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 한국 시장은 반도체·전력·건설 삼각 주도로 코스피 7천을 장중 돌파하며 강세를 이어가고, 외인이 장중 순매수로 전환한 점은 우호적이다. 오늘 최대 신호는 대신의 삼성전자·SK하이닉스 목표가 신규 제시와 2027 메모리 공급부족 논리 강화, 그리고 9/10 KRX 반도체지수 리밸런싱에 따른 대형주→소부장 자금 재배분이다. 다만 개인 -2.28조 이탈·원화 1,342원 초강세(수출주·반도체 3Q 이익 하향)·기술주 모멘텀 팩터 사상 최대 붕괴는 경계 요인으로, 강세와 과열 신호가 병존한다. 관심종목은 반도체 대형주 비중 유지가 유효하되 9/10 패시브 매도 흡수력과 9/11 미 CPI 결과가 9/17 FOMC 인상·동결의 최종 분수령이므로, 신규 진입은 CPI 확인 후 분할이 무난하다. 원전·건설은 9/18 대미투자 발표의 확정성 여부를 확인하며 접근할 시점이다. 현재가는 14:20 KST 기준. — (3/3)

전일 +4.61% 급등에 이어 장중 7,000선을 돌파해 7,150까지 상승. GPT-6 Astra발 AI 인프라·메모리 수요 기대에 대신·KB 등 반도체 목표가 릴레이 상향이 겹치며 삼성전자·SK하이닉스 중심 대형주 재차 강세. 대미투자 가스발전·원전 8기 프레임워크로 두산에너빌리티·현대건설 등 원전·전력·건설도 동반 급등. ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31 시점·마감 시 변동) ▷ 외국인 +4,099억 (코스피 +3,440억 / 코스닥 +660억) — 09:01 -732억에서 장중 순매도→순매수 전환 ▷ 기관 +5,907억 (코스피 +7,305억 / 코스닥 -1,398억) ▷ 개인 -2.28조 (급등 차익·마감까지 방향 확인 필요) ▷ 기관 세부(9/7 마감 확정·KIS): 기관계 +2.52조 中 금융투자 +2.12조·투신 +0.36조·연기금 +0.01조 ▷ 종목별 외인 장중 순매수 상위: 삼성전자 +200.4만주·대우건설 +32.5만주·한국전력 +26.3만주·삼성E&A +24.2만주·HPSP +22.1만주 — KIS 장중 잠정 ■ 업종 상대강도 (종합 +2.21% 대비·13:32) ▷ 주도: 건설 +6.0%(상대 +3.8%p)·전기·전자 +3.3%(상대 +1.1%p)·기계·장비 +3.3%(상대 +1.0%p) — 대미투자·원전·반도체 쏠림 ▷ 소외: IT 서비스 -2.0%·음식료·담배 -1.5%·제약 -1.1% — 원화 강세 수출 음식료·바이오 역풍 ▷ 스타일: 대형주 +2.4% ≫ 중형 +0.7% ≫ 소형 +0.1% — 지수 상승 대형주 편중·시장 폭 협소 — 업종 상대강도·스타일은 KIS 산출 장중 잠정 ■ 신고가·강세 종목 ▷ JW신약 52주 신고가 4,335원 — 장중 강세(거래대금 상위) ▷ 신스틸 52주 신고가 2,720원 [연속 2일] ▷ 대우건설 (현재가 2.07만 / TP 2.3만, 여력 +11%) +12.44% — 대미투자·원전 밸류체인 외인·기관 동반 매수 — 신고가는 KIS 산출 52주 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ 반도체·메모리 — SK하이닉스 (+3.25%·거래대금 5.8조·1위)·삼성전자 (+1.76%·4.59조·2위)·주성엔지니어링 (+7.64%·거래대금 상위) — 대신·KB 목표가 상향 + 9/10 KRX 리밸런싱 소부장 재배분 기대가 소부장에 자금 유입 원문 ▷ 전력·원전·건설 — 두산에너빌리티 (+3.75%·거래대금 상위·대미투자 1호 가스발전 223억달러·가스터빈 공급 기대 하나증권)·대우건설 (+12.44%)·현대건설 (+7.4%·미국 원전 핵심 플레이어 부상) ▷ 바이오 — 스카이랩스 (+12.77%·거래대금 상위)·현대약품 (+20.78%·미프진 도입 유권해석 텔레) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·메모리 — 삼성전자 (10개 증권사·DRAM ASP·HBM4)·SK하이닉스 (10개사·HBM 공급 부족)·삼성전기 (9개사·유리기판·AI MLCC) — 2027 공급부족 논리로 컨센 집중 ▷ 전력·원전 — 두산에너빌리티 (7개사·대미 원전 8기)·현대건설 (6개사·미국 원전 EPC) ▷ 자동차 — 현대자동차 (13개사·컨센 최다·TP 60만~90만 스프레드) ▷ 바이오·보험 — 한미약품 (12개사)·삼성바이오로직스 (10개사)·DB손해보험 (12개사) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +0.41% (n=20) vs KOSPI +1.15%, KOSDAQ +0.35% — 열위 (대형 반도체 강세 vs 미국 빅테크·바이오 약세 혼조) ▷ SK하이닉스 +3.31% — 대신 TP 320만·KB Top pick, 9/10 리밸런싱 패시브 매도(약 -1.1조) 단기 변수 ▷ 삼성전자 +1.67% — 대신 TP 56만 신규, 파운드리 4나노 50~60%를 HBM4 베이스다이 배정 보도 ▷ NVDA +0.84%·AMD +4.69%·IREN +7.27% — AI 인프라 강세 ▷ TSLA -5.92%·AAPL -2.51%·MSFT -2.04% — 빅테크 차익·CXMT/YMTC 애플 인증 루머 노이즈 ▷ MP +1.39%·USAR -0.45% — 희토류 대체 공급망 관망 ▷ 나머지(META·AMZN·GOOGL·GFS·MSTR·STRC·CORZ·APLD·3750.HK) 큰 이슈 없음 ▷ 삼성전자우 — 특이사항 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 메모리 방향 (시황·테마) 강세 측: 대신·KB·미래에셋·노무라 등 — 2027 미·중 AI 데이터센터 2배 증설(95GW→201GW)·HBM 2027 +164% 성장·"단일 고객 2028 HBM TAM 400억Gb 이상 요청"으로 공급 부족 심화, 손익비 우세 구간. 주가 하락에도 EPS 추정치 지속 상향 KB 메리츠 경계 측: rafiki·일부 헤지펀드 시각 — 하이퍼스케일러 FCF 적자 전환·2,200억달러 회사채 발행·기술주 모멘텀 팩터 60일 -57% 붕괴(사상 최대), AI capex ROIC 의심과 밸류 선반영 텔레 → 판단: 공급부족(강세) vs capex ROIC·모멘텀 청산(경계) — 판단 보류 (양측 논거 불충분·다음 슬롯 재검토) — 낙관 우위이나 방향은 강세, 단 9/11 CPI·capex 가이던스 확인 전 신규는 분할. 원화 강세는 3Q 반도체 영업익 하향 요인이나 수율·HBM4 믹스로 완충. ▷ 원전 노형·수혜 배분 (테마) 강세 측: 두산에너빌리티는 AP1000·APR1400 어느 노형이든 주기기 공급 가능한 중심주, 웨스팅하우스 지분·APR1400 미국 진출 시 밸류체인 직접 진출 논리로 확장 텔레 분석가 경계 측: 발표가 본 계약이 아닌 '프레임워크' 수준에 그칠 가능성·노형 주도권(AP1000 vs APR1400) 미확정·FID 지연 — 9/18 발표는 이벤트 플레이 리스크 메리츠 → 판단: 프레임워크 확정성(경계) vs 밸류체인 의존구조(강세) — 판단 보류 (양측 논거 불충분·다음 슬롯 재검토) — 양측 합리적·변수 모니터. 수혜 확실한 두산에너빌리티 집중 vs 9/18 전후 단기 이벤트 플레이 구분 접근. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향·신규 국장: ▷ 삼성전자 대신증권 신규 56만 원문 — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-09-08 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 장중 7,150·7천 돌파(+2.21%)·외인 순매도→순매수 전환, 대신 삼성전자 (현재가 27.45만, 등락 +1.7%) TP 56만·SK하이닉스 (현재가 184.2만, 등락 +3.3%) 320만 신규 제시, KRX 반도체지수 9/10 종가 리밸런싱(대형주→소부장 약 1.7조 재배분) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 코스피 7천 돌파(장중 7,150·+2.21%) 반도체·전력·건설 주도 랠리 연장, 외인 장중 매수 전환은 우호. 그러나 개인 -2.28조 이탈·9/10 PPI·9/11 CPI(D-3)·9/10 KRX 반도체 리밸런싱 변수 병존 — 신규는 CPI 확인 후 분할, 반도체 보유분 비중 유지, 리밸런싱 자금 유입 소부장은 수급 지속 여부 확인. 📌 핵심 3 1. 코스피 장중 7,150.14(+2.21%)·SK하이닉스 +3.25%·삼성전자 +1.76% — 외인 +4,099억·기관 +5,907억 동반, 개인 -2.28조 차익 2. 대신 삼성전자 (현재가 27.45만, 등락 +1.7%) TP 56만·SK하이닉스 (현재가 184.2만, 등락 +3.3%) 320만 — "손익비 좋은 구간, 2027 공급부족 심화" 3. 대미투자 1호 텍사스 가스발전(6.3GW·223억달러) + 원전 8기 프레임워크 부각 → 두산에너빌리티 +3.75%·현대건설 +7.4% ⚠️ 리스크 2 1. 원화 1,342.6원(-0.93%) 초강세로 반도체 3Q 영업익 하향(대신 환율 가정 1,450→1,350)·수출주 역풍 2. 9/10 KRX 리밸런싱 대형주 패시브 매도(SK하이닉스 약 -1.1조)·9/11 CPI·9월 인상확률 56% 잔존 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인·기관 반도체 순매수 마감까지 지속 여부(13:31 장중 잠정) 2. 주성엔지니어링(+7.6%)·한미반도체 등 리밸런싱 수혜 소부장 자금 유입 강도 3. 원/달러 1,340원대·엔 강세(BOJ 인상 기대) 동조·수출주 변동성 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 금리 전망·유동성·마켓 레짐은 아침 대비 유의미한 변화 없음(VIX 15.3 중립·2s10s +82bp 정상·순유동성 $5.83T) — 상세는 아침 다이제스트 참조. ▷ 한국 수급 참고(토스 실기관·13:31 장중 잠정): 코스피 실기관 -346억(금투 제외·연기금 -1,227억)·외인 +3,437억·코스피200 선물 외인 누적 +9,553억. 연기금 장중 순매도 전환은 리밸런싱·차익 요인 점검 필요. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 PPI D-2 (9/10 21:30 KST) ★★★ — 직전 4.7% ▷ 美 CPI D-3 (9/11 21:30 KST) ★★★ — 9월 FOMC 최종 분수령 ▷ KRX 섹터지수 정기변경 9/10 종가 리밸런싱 — 반도체 대형주 캡 20% 적용·소부장 재배분(아래 중요 뉴스) ▷ 그 외 소매판매·FOMC(9/17) 등 상세는 아침 다이제스트 참조 ■ 실적 일정 체크 ▷ ORCL (Aug 분기·EPS 컨센 $1.40) — KST 9/11 05:30 (D-3) ▷ 그 외 신규 없음 — MU·나이스정보통신 상세는 아침 참조 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (한국은행 ECOS 일별) USD/KRW: 1,342.60 ▼12.60 (-0.93%) (9/8 기준·한국은행) JPY/KRW: 8.72 ▲0.04 (+0.45%) (9/8 기준·한국은행) EUR/KRW: 1,561.04 ▼12.89 (-0.82%) (9/8 기준·한국은행) CNY/KRW: 200.60 ▼1.30 (-0.64%) (9/8 기준·한국은행) ▷ 하나은행 일일 FX(9/8): 달러/원 1,340~1,350원 예상 — BOJ 추가 긴축 기대발 엔화 절상이 약달러 견인, USD/JPY 154엔대. 국민연금 환헤지 중단 가능성·중동 유가 상승이 하단 지지. 1,300원대 진입 시 경제 전반 영향 저울질 시점 하나 FX ■ 미장 시황 — 선물·아시아 美 증시는 9/8 정규장 개장 전(프리마켓). 코스피200 야간선물·나스닥 선물 소폭 강세로 위험선호 유지되나 9/11 CPI 대기 관망. 아시아: 중국 창업판 광모듈·CPO 순환매 강세, 대만 가권 필라델피아 반도체 강세 추종 KB Asia. ▷ *한국 영향*: AI 반도체·광통신 밸류체인 동조 강세 지속, 단 미국 금리 인상 재부각은 아시아 신흥국 공통 하방 압력. ■ 핵심 블로그 체크 ▷ 의교창(doctordk) — "소원을 말해봐" (오늘 게시) 핵심: 반도체 급반등으로 계좌·멘탈 회복. "웃자고 한 말에 죽자고 달려들지 말기" 톤의 심리 안정 글. 함의: 직접 투자 연결 낮음 — 급등 이후 개인 투자심리 과열/안도 구간임을 보여주는 정황(구체 종목·전망 없음) 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ KRX 반도체지수 9/10 종가 리밸런싱 — 캡 20% 적용으로 SK하이닉스·삼성전자 대형 2사 합산비중 약 60%→40%, 소부장(한미반도체·주성엔지니어링·원익IPS)으로 재배분·전체 상품 기준 약 1.7조 비중 축소 추정 원문 ▷ CXMT·YMTC, 애플 제품 인증 절차 완료 루머(대량 채택은 美 행정부 변수) — 확정 아닌 관측 트위터 jukan ▷ 인텔 PC용 CPU 10월 초 10% 추가 인상·저마진 Small Core EOL 검토 → 퀄컴·미디어텍 Arm 진영 IPC·IoT 진입 기회 X zephyr ▷ 알테오젠 Novartis $3.233B(10~11개 품목) 기술이전 계약 — "이제 계약보다 실적으로 볼 때" 하나증권 ▷ 중국, 일본산 반도체 특수가스 디클로로실란에 최대 99.2% 잠정 반덤핑 — 희토류 이은 대일 압박·공급망 리스크 원문 ▷ 무신사 코스피 상장 예심 신청 — 25년 매출 1.4조(+18.1%)·기업가치 8~10조 거론 텔레 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (장중 잠정 13:31·KIS) 코스피 7,150.14 ▲2.21% · 코스닥 829.90 ▲0.94% — (1/3)