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신기돈증권 리서치 · 저녁 · 2026-09-08 | 38 | 0 | 0 | 0 | Loading... | |
▷ [소재] GPT-6 Astra 공개·AI 토큰 사용 1년 25배 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자(HBM·메모리)·MU / 근거: SOX +3.4%·2027 메모리 공급부족 심화 DS 반도체 / 신뢰도: 중간
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종합 의견
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코스피는 장중 7,000 회복까지 반도체·전력·건설 주도 랠리를 이어갔으나, 오후 후티의 사우디 에너지 시설 공격과 WTI $93 급등에 상승분을 반납하며 6,954(-0.58%)로 하락 전환 마감했다. 외인·기관 4거래일 연속 동반 순매수는 우호적이나 개인 -2.98조 이탈·연기금 순매도 전환으로 수급 주체 교체는 아직 미검증이며, 코스닥은 20일선 아래로 약세다. 오늘 가장 큰 신호는 대미투자 첫 22억달러 9월 말 송금 확정 보도(원전·가스발전 밸류체인 catalyst)와 미스트랄 삼성전자 주도 €30억 유치, 그리고 알테오젠 무상증자 반영 TP 조정(기업가치 불변)이다. 오늘 밤 미장은 GPT-6 Astra발 반도체·AI 강세(프리마켓 MU·INTC·ORCL 상승)가 우호하나, 미 10년물 4.77%·30년물 5.23%의 장기금리 상단과 유가 프리미엄이 성장주 공통 부담으로 병존한다. 관심종목은 반도체·AI 인프라 중심으로 KOSPI 대비 우위(+0.31%)를 유지했다. 미장 진입 관점에서 신규는 9/10 PPI·9/11 CPI 확인 후 분할이 합리적이며, 반도체·전력 보유분은 비중 유지하되 삼성전기 등 과열·환율 민감주는 타점 관리가 유효하다. 다음 체크포인트는 ORCL 어닝(D-3)과 미 CPI, 9/17 FOMC다.
현재가는 22:20 KST 기준.
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▷ MP $54.88 ▲0.64% — 희토류 (중국 수출통제 watch)
▷ USAR $17.69 ▲0.45%
▷ MSTR $139.15 ▼2.56%
▷ STRC $97.60 ▼0.15%
▷ IREN $45.74 ▲2.37% — 데이터센터 AI 인프라
▷ APLD $26.92 ▲2.09% — 어닝 10/8 예정
▷ CORZ $18.27 ▲2.15%
▷ 3750.HK HK$562.0 ▼1.83%
▷ 삼성전자 26.95만 ▼0.19% — 대신 BUY 56만 유지, 자사주 매입 지속
▷ SK하이닉스 179.3만 ▲0.56% — 대신 BUY 320만 유지
▷ 삼성전자우 19.84만 ▼0.60%
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신고가·강세 종목
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▷ 신스틸 52주 신고가 2,720원 [연속 2일]
▷ JW신약 52주 신고가 4,335원 [연속 2일]
(475630 종목 52주 신고가 1,076,550원 [연속 3일]·오늘 특이 이슈 미확인)
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주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감)
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▷ SK하이닉스 (거래대금 7.67조·1위·+0.56%) — 대신 2027 공급부족 심화·HBM4 출하 본격화로 손익비 우위, BUY 320만 유지 대신
▷ 삼성전자 (거래대금 6.24조·2위·-0.19%) — DRAM 1c 수율 80% 개선, KB 모델포트 반도체 비중 50%+ KB 모델포트
▷ 삼성전기 (거래대금 0.96조·-5.78%) — MLCC·AI PCB 강세 유효하나 원화 강세·차익에 조정, 컨센 9개사 BUY 11 KB 대형주
▷ 대우건설 (거래대금 0.55조·+8.47%) — 대미투자 건설·원전 모멘텀·외인 순매수 상위, 신영 매수 TP 2.2만 신영
▷ 두산에너빌리티 (거래대금 0.53조·+1.82%) — 대미투자 1호 텍사스 가스복합(6.4GW)+원전 8기 기자재 잠재수주 최대 13조 관측 KB 유틸리티
▷ 주성엔지니어링 (거래대금 0.51조·+3.95%) — 9/10 KRX 반도체지수 리밸런싱 소부장 재배분 수혜
▷ 현대약품 (거래대금 0.32조·+23.99%) — 급등, 구체 catalyst 미확인·수급성 변동 (관측)
(컨센 기준 대형주는 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 중복 — 거래대금=자금 쏠림·컨센=증권사 의견 쏠림)
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갑론을박
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▷ CIEN 시에나 (광통신·AI 인프라)
강세 측: 씨티 BUY $658·니덤 BUY $520 — FY26 3Q 견조 + FY27 매출 가시성 시장 상회, $10B+ 수주잔고·LTA·고객 구매약정으로 장기 가시성↑, AI 데이터센터 광통신 수요 직접 수혜 씨티
경계 측: 신한투자증권 HOLD·모건스탠리·TD코웬 TP 하향($425대) — 실적 훼손이 아닌 AI 광통신 멀티플 축소·눈높이 조정, 높아진 기대 미달 텔레
→ 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (Codex 판단 불가 — Claude 단독)
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컨센서스 변경
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■ TP 상향 (방향: ▲)
국장:
▷ 비에이치아이 신한투자증권 10만 → 11만 ▲10% (원전·가스발전 기자재) 신한
미장:
▷ MSFT (현재가 $494.88, 등락 -1.0%) Stifel $450 → $530 ▲18% 텔레
▷ AVGO (현재가 $362.15, 등락 +1.2%) 맥쿼리 $437 → $490 ▲12% 텔레
■ TP 하향 (방향: ▼)
국장:
▷ 알테오젠 하나증권 58만 → 45만 ▼22% — 무상증자 반영·기업가치 동일, 노바티스 $3.233B 기술이전으로 4Q까지 실적 증가 하나
▷ 한국전력 LS증권 5.2만 → 4.8만 ▼8% 텔레
▷ 태광 신한투자증권 5.7만 → 4만 ▼30% 신한
■ TP 유지·신규
국장:
▷ 농심 하나증권 미확인 — 10월 말 녹산 수출공장 가동·손익 환율 중립 하나
▷ SK텔레콤 (현재가 9.24만, 등락 -1.5%) 하나증권 BUY 14만 유지 — 데이터센터 SPC 구조로 CAPEX 제한·2032 DC 영업익 1조·배당재원 +67% 하나
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연계 아이디어
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▷ [소재] 후티 사우디 에너지 시설 피격·WTI $93 → [수혜] S-Oil (현재가 15.94만, 등락 +1.1%)·대한항공 (현재가 3.01만, 등락 -0.8%)(항공화물 운임 지지) / [피해] 대한항공 (현재가 3.01만, 등락 -0.8%) 여객 유류비 / 근거: 정제마진 3Q 강세·화물 운임 지지 유진 정유 / 신뢰도: 중간 (※항공은 화물 수혜·여객 원가 양면)
▷ [소재] 대미투자 1호 텍사스 가스복합(6.4GW)+원전 8기 프레임워크 → [수혜] 두산에너빌리티(기자재)·현대건설(EPC)·비에이치아이 / 근거: KB 유틸리티 두산 잠재수주 최대 13조 관측 KB / 신뢰도: 중간 (노형·사업주 미확정)
▷ [소재] EO 14420 중국산 전력망 장비 사실상 금지 → [수혜] LG에너지솔루션·삼성SDI(북미 ESS 점유율 확대)·LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭 / 근거: 미 내 Capa 선확보 셀 3사 수혜, 실적 반영 2027~28 KB 2차전지 / 신뢰도: 중간
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주도 테마 + 주도주 (미국)
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■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준
▷ 아침 대비 큰 변화 없음 — AI 인프라 NVDA(22개 증권사)·AVGO(6개)·AMD(5개)·MU(4개), 사이버보안 CRWD(5개)·PANW(9 BUY) 컨센 유지. GPT-6 Astra 수혜 서사로 클라우드·반도체 우위 KB 미국추천
■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 프리마켓 거래대금
▷ MU — 9월 말 실적 시즌 오프너·HBM 수요 기대, 한국 삼성전자·SK하이닉스 직결 하나 Weekly
▷ INTC — PC용 CPU 10월 초 10% 인상·저마진 라인 EOL 검토 관측
▷ ORCL — GPT-6 Astra 클라우드 파트너 수혜 기대·9/11 어닝 D-3, 시세 눌림 후 반등
▷ BE — 데이터센터 전력·연료전지 수요 하나 Weekly
(컨센·거래대금 교집합: NVDA·AMD·MU — AI 반도체가 양쪽 공통 주도)
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중요 뉴스
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▷ 후티, 사우디 남부 자잔·아브하 등 에너지 시설 미사일·드론 대규모 공격·화재 — WTI $93 급등, 호르무즈 통항 차질 우려 삼성 마감시황
▷ 캐나다, 미국산 우유·철강·골프채 등에 20% 보복관세 발효 — 북미 무역갈등 재확산 텔레
▷ 대미투자 첫 22억달러 9월 말 송금 예정 — 10년간 연 200억달러 한도 2,000억달러 분할, 텍사스 가스복합·원전 8기·알래스카 LNG 투자처 텔레
▷ 미스트랄, 삼성전자 주도 시리즈D €30억 유치·기업가치 €210억 — 유럽 기술기업 최대 지분 라운드 트위터 jukan
▷ 나이키, 시총 80%+ 하락에 9월 21일 S&P100 18년 만에 퇴출 — 델·팰로알토·아리스타·샌디스크 편입 텔레
▷ 세미파이브, 하이퍼엑셀에 데이터센터용 AI 추론 가속기 공급계약(~2028.6) — 삼성 4나노 기반 ASIC 양산 DART
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국장 시황 — 마감
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■ 지수 마감 (KIS 9/8 확정)
코스피 6,954.52 ▼0.58% — 장 초반 반도체 강세로 2%대 상승·장중 7,000 돌파했으나 오후 유가 급등·중동 리스크에 상승분 반납 삼성 마감시황
코스닥 811.88 ▼1.25%
■ 수급 (KIS 9/8 마감 확정)
외국인 +7,899억 (KOSPI +6,316억 / KOSDAQ +1,583억) — 4거래일 연속 순매수
기관 +4,292억 (KOSPI +6,427억 / KOSDAQ -2,135억)
개인 -2.98조 (KOSPI -3.03조 / KOSDAQ +479억)
▷ 기관 세부(9/8 마감 확정·KIS): 금융투자 +0.69조·투신 -0.11조·연기금 -0.23조·기타 +1.77조 — 연기금 순매도 전환
▷ 외인 종목별 장중 잠정(19:01 시점): 삼성전자 +190만주·삼성중공업 +43.5만주·HPSP +41.5만주·한국전력 +34.4만주·대우건설 +26.5만주·삼성E&A +22.9만주·한미반도체 +22.8만주
■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰)
▷ 코스피 6,954.52 — 20일선 위(정배열 미완)·수익 가능 — SMA20 6,760.33 (+2.87%) / SMA60 7,192.39 (-3.31%) / SMA120 6,984.32 (-0.43%)
▷ 코스닥 811.88 — 20일선 아래·관망·타점 조정 — SMA20 829.25 (-2.09%) / SMA60 833.49 (-2.59%) / SMA120 976.58 (-16.86%)
■ 업종 상대강도 (종합 -0.58% 대비·21:01 산출)
▷ 주도: 전기·가스 +3.3%(상대 +3.9%p)·건설 +3.0%(+3.6%p)·기계·장비 +0.8% — 대미투자 원전·가스발전 모멘텀
▷ 소외: IT서비스 -3.2%·의료·정밀기기 -2.1%·운송장비·부품 -1.8% — 공매도 일별 스캐너·섹터 상대강도 산출
■ 수급 리스크 (공매도 일별 동향·9/8 집계)
▷ 삼성전자 공매도 비중 9/3 8.9% → 9/4 2.6% → 9/7 1.4% → 9/8 1.9% (직전 20거래일 평균의 0.3배) — 공매도 위축
▷ SK하이닉스 공매도 비중 9/3 12.5% → 9/4 4.5% → 9/7 2.1% → 9/8 2.7% (평균의 0.5배) — 급감 후 상승 동반, 숏커버 가능성 (보조 신호) — 공매도 일별 스캐너 산출
■ 자사주 매입 진행 (9/9 신청분)
▷ 삼성전자 (현재가 26.95만 / TP 44만, 여력 +63%) 9/8 200만주(0.55조) 매수·15조 중 진행률 41.2%·명일 200만주 신청 — 임직원 주식보상 메리츠
▷ SK하이닉스 (현재가 179.3만 / TP 320만, 여력 +78%) 9/8 65만주(1.21조) 매수·40조 중 진행률 38.5%·명일 65만주 신청·완료 예정 10월 중순 메리츠
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관심종목 일일 등락
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관심종목 평균 +0.31% (n=20) vs KOSPI -0.58%·KOSDAQ -1.25% — 우위
▷ NVDA $232.71 ▲1.02% — GPT-6 Astra 수혜, 프리마켓 강세
▷ AAPL $317.90 ▼0.65%
▷ MSFT $494.88 ▼0.96%
▷ GOOGL $336.36 ▼0.62%
▷ META $614.63 ▼0.35%
▷ AMZN $256.78 ▼0.67% — 화물기 착륙 사고·NTSB 조사
▷ TSLA $356.49 ▲0.68% — FSD 슬로베니아 승인(유럽 6번째)
▷ AMD $488.36 ▲2.26% — AI 반도체 강세
▷ GFS $46.35 ▲2.52%
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주식 요약 · 저녁 · 2026-09-08 화요일
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오늘 헤드라인: 코스피 유가 급등에 상승분 반납·6,954 하락 마감(-0.58%)·외인·기관 4거래일 연속 동반 순매수, 대미투자 첫 22억달러 9월 말 첫 송금 예정, 미스트랄 삼성전자 주도 €30억 유치(기업가치 €210억)
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브리핑 카드
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오늘의 판단: 코스피 장중 7,000 회복했으나 후티의 사우디 에너지 시설 공격·WTI $93 급등에 오후 하락 반전 마감. 외인·기관 4일 연속 동반 순매수는 우호하나 개인 -2.98조 이탈·9/10 PPI·9/11 CPI 대기. 오늘 밤 미장은 GPT-6 Astra발 반도체·AI 강세(프리마켓 MU·NVDA·INTC 상승) vs 10년물 4.77%·유가 부담 병존 — 신규는 CPI 확인 후 분할, 반도체 보유분 비중 유지·과열주 타점 관리.
📌 핵심 3
1. 코스피 6,954.52 (-0.58%) 하락 전환 마감 — 장중 7,000 돌파 후 유가 급등에 반납, 외인 +7,899억·기관 +4,292억 4일째 동반, 개인 -2.98조
2. 후티 사우디 남부 에너지 시설 피격·WTI $93 급등 — 지정학 프리미엄 + 캐나다 미국산 20% 보복관세 발효로 무역갈등 재확산
3. 알테오젠 하나 TP 하향(무상증자 반영·기업가치 동일)·미스트랄 삼성전자 주도 €30억 유치
⚠️ 리스크 2
1. WTI $93·미 10년물 4.77%·30년물 5.23% 장기금리 상단 + 9월 美 인상확률 58%·9/11 CPI 재반전 변수
2. 코스닥 811.88 (-1.25%) 20일선 아래(-2.09%)·개인 -2.98조 이탈로 수급 주체 교체 미검증
✅ 미장 진입 체크 3
1. 오늘 밤 미장 GPT-6 Astra발 반도체·AI 강세 지속 여부 — 프리마켓 MU +1.8%·INTC +5.3%·ORCL +5.3%
2. 9/10 PPI(D-2)·9/11 CPI(D-3)가 9/17 FOMC 최종 분수령
3. ORCL 어닝(D-3·KST 9/11 05:30) — AI 클라우드 수주 가이던스 주목
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금리·유동성 패널
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▷ 금리 전망·유동성·마켓 레짐은 아침 대비 유의미한 변화 없음(9월 美 동결 41.6%·+25bp 58.4%·VIX 15.5 중립·2s10s +82bp 정상·순유동성 $5.83T) — 상세는 아침 다이제스트 참조.
▷ 한국 수급 참고(토스 실기관·19:59 마감 확정): 코스피 개인 -2.99조·외인 +4,850억·기관계 +7,457억 中 금투 +8,199억·연기금 -2,401억 → 실기관 -742억. 연기금 마감 순매도(KIS 기관세부에서도 -0.23조) — 리밸런싱·차익 요인, 국민연금 수급 흐름 점검 필요.
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주요 일정
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■ 매크로·정책 이벤트
▷ 韓 GDP D-1 (9/9 08:00 KST) ★★ — 컨센 3.7% (직전 3.6%)
▷ 美 PPI D-2 (9/10 21:30 KST) ★★★ — 직전 4.7%
▷ 美 CPI D-3 (9/11 21:30 KST) ★★★ — 직전 0.1% (9월 FOMC 최종 분수령)
▷ 그 외 소매판매(D-8)·FOMC(9/17 03:00 KST D-9)·韓 금통위(10/22) 상세는 아침 다이제스트 참조
■ 실적 일정 체크
▷ ORCL (Aug 분기·EPS 컨센 $1.40) — KST 9/11 05:30 (D-3)
▷ 신규 일정 없음 — MU·NKE 등 상세는 아침 다이제스트 참조
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글로벌 마켓 요약
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■ 환율 (한국은행 ECOS 일별)
USD/KRW: 1,342.60 ▼12.60 (-0.93%) (9/8 기준·한국은행)
JPY/KRW: 8.72 ▲0.04 (+0.45%) (9/8 기준·한국은행)
EUR/KRW: 1,561.04 ▼12.89 (-0.82%) (9/8 기준·한국은행)
CNY/KRW: 200.60 ▼1.30 (-0.64%) (9/8 기준·한국은행)
▷ 원화 초강세 지속(1,342원). 반도체·전기전자 3Q 실적 하향 요인(대신 환율 가정 1,450→1,350원)이나, 농심·삼성전기·이수페타시스는 손익 중립·저민감으로 방어 DS 전기전자
■ 미장 시황 — 개장 전
간밤(9/7) 미국은 8월 비농업 고용 서프라이즈(+16.2만명)로 금리 인상 우려 재부각·전반 하락했으나 OpenAI GPT-6 Astra 공개에 AGI 기대감으로 SOX +3.4% 반도체 강세 하나 Weekly. 오늘 밤(9/8) 정규장 프리마켓은 반도체·AI 강세 지속 — MU $1,035 +1.8%·INTC +5.3%·ORCL +5.3%·NVDA +1.0%. 단 미 10년물 4.77%·유가 $93이 밸류 부담. ▷ *한국 영향*: HBM·메모리·광통신 밸류체인 동조 강세 이어질 소지, 반면 유가·장기금리 상단은 성장주 공통 역풍.
■ 미장 시황 — 나스닥·S&P500 기술적 구간
▷ payload 지수 기술 구간 row 미수신 — 섹션 생략 (미국 지수 기술 데이터는 이번 슬롯 코스피·코스닥만 수신)
■ 주요 원자재
WTI: $93.0 ▲1.6% — 후티 사우디 남부 에너지 시설 피격·호르무즈 통항 차질 우려
구리: $6.82 ▲3.4% (칠레 조업 차질·美 관세 대비 유입) / 금: $4,447 ▲0.4% / 비트코인 관련 RWA·밈 순환매 잔존
■ 중국 동향
▷ CXMT, SK하이닉스 인력 적극 스카우트·사내 한국어 회의까지 — 커머디티·LPDDR ASP 압박 관찰(HBM 단기 위협은 아님) 트위터 jukan
▷ FT: 중국 메모리 업체 향후 3년치 DUV 장비 선구매 비축 — 대중 장비 규제 강화 대비 서생원·FM코리아
▷ 중국 AI칩 4사(Enflame·MetaX·Biren 등) 국산화로 NVDA 중국 M/S 약 55%까지 하락·CUDA 호환 확대 텔레 분석가
■ 핵심 블로그 체크
▷ pillion21 — "가정의 평화." (오늘 게시)
핵심: 30년 경력 블로거가 계좌 공개 요구에 대한 개인적 소회를 적은 에세이.
함의: 직접 투자 연결 낮음 — 급등 이후 개인 투자자 심리·논쟁 과열 정황(구체 종목·전망 없음) 원문
▷ quantum_edge — "워런 버핏의 주주서한 5권 전집" (오늘 게시)
핵심: 1965~2025년 60년치 버핏 주주서한 첫 완역본 한정판 출시 소개.
함의: 직접 투자 연결 낮음 — 장기·가치투자 원전 자료 안내 원문
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신기돈증권 리서치 · 점심 · 2026-09-08 | 47 | 0 | 0 | 0 | Loading... | |
▷ SK하이닉스 대신증권 신규 320만 원문
▷ 두산에너빌리티 하나증권 신규 16.5만 — 대미 가스발전 원문
▷ 농심 하나증권 신규 54만 — 녹산 신공장 10월 시가동 원문
▷ 한화오션 LS증권 12만 원문
미장:
▷ CIEN (현재가 $321.00 / TP $658.00, 여력 +105%) 씨티 신규 $658 (BUY) — 시에나 성장 가속 원문
■ TP 하향
국장:
▷ 알테오젠 (현재가 27.75만, 등락 -3.0%) 하나증권 58만 → 45만 ▼22% (무증 반영·투자의견 BUY 유지) 원문
▷ 효성중공업 신한투자증권 420만 → 340만 ▼19% 원문
▷ 롯데쇼핑 키움증권 21만 → 19만 ▼10% — 컨센 9곳 중 TP하향 6곳(TP는 후행지표) 원문
▷ 한국전력 (현재가 3.475만, 등락 +6.1%) LS증권 5.2만 → 4.8만 ▼8% — 중동 전쟁 실적 우려·컨센 11곳 중 TP하향 5곳 원문
■ 신규 매수·커버리지 개시
국장:
▷ 현대건설 (현재가 13.63만, 등락 +7.4%) BNK투자증권 신규 20만 (매수) — 미국 원전 핵심 플레이어 원문
▷ 유한양행 (현재가 7.95만, 등락 -1.5%) 현대차증권 신규 11만 (매수) — 레이저티닙 매출 확대 원문
▷ 세아베스틸지주 (현재가 4.21만 / TP 5.4만, 여력 +28%) NH투자증권 커버리지 개시 (매수·특수합금 리레이팅) 원문
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연계 아이디어
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▷ [소재] 미·중 AI 데이터센터 2배 증설(2030 201GW) → [수혜] SK하이닉스·삼성전자(HBM LTA 수요)·삼성전기(AI MLCC·유리기판)·NVDA·AVGO / 근거: KB "내년 메모리 역대 최타이트 공급" / 신뢰도: 높음
▷ [소재] 대미투자 1호 텍사스 가스발전 6.3GW + 원전 8기 → [수혜] 두산에너빌리티(가스터빈·주기기)·현대건설·LS일렉트릭·HD현대일렉트릭 / 근거: 한미전략투자 운영위 의결 보도(정부 일부 해명 — 미확정 문구 잔존) / 신뢰도: 중간
▷ [소재] 인텔 CPU 10% 인상·저마진 EOL → [수혜] Arm 진영 퀄컴·미디어텍(IPC·IoT) / 근거: 대만전자시보 / 신뢰도: 추정
▷ [소재] 중국 일본산 디클로로실란 반덤핑 99.2% → [주의] 글로벌 반도체 특수가스 공급망 원가 / 근거: 중일 경제 압박 확산 / 신뢰도: 중간
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종합 의견
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한국 시장은 반도체·전력·건설 삼각 주도로 코스피 7천을 장중 돌파하며 강세를 이어가고, 외인이 장중 순매수로 전환한 점은 우호적이다. 오늘 최대 신호는 대신의 삼성전자·SK하이닉스 목표가 신규 제시와 2027 메모리 공급부족 논리 강화, 그리고 9/10 KRX 반도체지수 리밸런싱에 따른 대형주→소부장 자금 재배분이다. 다만 개인 -2.28조 이탈·원화 1,342원 초강세(수출주·반도체 3Q 이익 하향)·기술주 모멘텀 팩터 사상 최대 붕괴는 경계 요인으로, 강세와 과열 신호가 병존한다. 관심종목은 반도체 대형주 비중 유지가 유효하되 9/10 패시브 매도 흡수력과 9/11 미 CPI 결과가 9/17 FOMC 인상·동결의 최종 분수령이므로, 신규 진입은 CPI 확인 후 분할이 무난하다. 원전·건설은 9/18 대미투자 발표의 확정성 여부를 확인하며 접근할 시점이다.
현재가는 14:20 KST 기준.
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전일 +4.61% 급등에 이어 장중 7,000선을 돌파해 7,150까지 상승. GPT-6 Astra발 AI 인프라·메모리 수요 기대에 대신·KB 등 반도체 목표가 릴레이 상향이 겹치며 삼성전자·SK하이닉스 중심 대형주 재차 강세. 대미투자 가스발전·원전 8기 프레임워크로 두산에너빌리티·현대건설 등 원전·전력·건설도 동반 급등.
■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31 시점·마감 시 변동)
▷ 외국인 +4,099억 (코스피 +3,440억 / 코스닥 +660억) — 09:01 -732억에서 장중 순매도→순매수 전환
▷ 기관 +5,907억 (코스피 +7,305억 / 코스닥 -1,398억)
▷ 개인 -2.28조 (급등 차익·마감까지 방향 확인 필요)
▷ 기관 세부(9/7 마감 확정·KIS): 기관계 +2.52조 中 금융투자 +2.12조·투신 +0.36조·연기금 +0.01조
▷ 종목별 외인 장중 순매수 상위: 삼성전자 +200.4만주·대우건설 +32.5만주·한국전력 +26.3만주·삼성E&A +24.2만주·HPSP +22.1만주 — KIS 장중 잠정
■ 업종 상대강도 (종합 +2.21% 대비·13:32)
▷ 주도: 건설 +6.0%(상대 +3.8%p)·전기·전자 +3.3%(상대 +1.1%p)·기계·장비 +3.3%(상대 +1.0%p) — 대미투자·원전·반도체 쏠림
▷ 소외: IT 서비스 -2.0%·음식료·담배 -1.5%·제약 -1.1% — 원화 강세 수출 음식료·바이오 역풍
▷ 스타일: 대형주 +2.4% ≫ 중형 +0.7% ≫ 소형 +0.1% — 지수 상승 대형주 편중·시장 폭 협소
— 업종 상대강도·스타일은 KIS 산출 장중 잠정
■ 신고가·강세 종목
▷ JW신약 52주 신고가 4,335원 — 장중 강세(거래대금 상위)
▷ 신스틸 52주 신고가 2,720원 [연속 2일]
▷ 대우건설 (현재가 2.07만 / TP 2.3만, 여력 +11%) +12.44% — 대미투자·원전 밸류체인 외인·기관 동반 매수
— 신고가는 KIS 산출 52주 기준
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주도 테마 + 주도주 (한국)
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■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중)
▷ 반도체·메모리 — SK하이닉스 (+3.25%·거래대금 5.8조·1위)·삼성전자 (+1.76%·4.59조·2위)·주성엔지니어링 (+7.64%·거래대금 상위) — 대신·KB 목표가 상향 + 9/10 KRX 리밸런싱 소부장 재배분 기대가 소부장에 자금 유입 원문
▷ 전력·원전·건설 — 두산에너빌리티 (+3.75%·거래대금 상위·대미투자 1호 가스발전 223억달러·가스터빈 공급 기대 하나증권)·대우건설 (+12.44%)·현대건설 (+7.4%·미국 원전 핵심 플레이어 부상)
▷ 바이오 — 스카이랩스 (+12.77%·거래대금 상위)·현대약품 (+20.78%·미프진 도입 유권해석 텔레)
■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준
▷ 반도체·메모리 — 삼성전자 (10개 증권사·DRAM ASP·HBM4)·SK하이닉스 (10개사·HBM 공급 부족)·삼성전기 (9개사·유리기판·AI MLCC) — 2027 공급부족 논리로 컨센 집중
▷ 전력·원전 — 두산에너빌리티 (7개사·대미 원전 8기)·현대건설 (6개사·미국 원전 EPC)
▷ 자동차 — 현대자동차 (13개사·컨센 최다·TP 60만~90만 스프레드)
▷ 바이오·보험 — 한미약품 (12개사)·삼성바이오로직스 (10개사)·DB손해보험 (12개사)
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관심종목
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관심종목 평균 +0.41% (n=20) vs KOSPI +1.15%, KOSDAQ +0.35% — 열위 (대형 반도체 강세 vs 미국 빅테크·바이오 약세 혼조)
▷ SK하이닉스 +3.31% — 대신 TP 320만·KB Top pick, 9/10 리밸런싱 패시브 매도(약 -1.1조) 단기 변수
▷ 삼성전자 +1.67% — 대신 TP 56만 신규, 파운드리 4나노 50~60%를 HBM4 베이스다이 배정 보도
▷ NVDA +0.84%·AMD +4.69%·IREN +7.27% — AI 인프라 강세
▷ TSLA -5.92%·AAPL -2.51%·MSFT -2.04% — 빅테크 차익·CXMT/YMTC 애플 인증 루머 노이즈
▷ MP +1.39%·USAR -0.45% — 희토류 대체 공급망 관망
▷ 나머지(META·AMZN·GOOGL·GFS·MSTR·STRC·CORZ·APLD·3750.HK) 큰 이슈 없음
▷ 삼성전자우 — 특이사항 없음
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갑론을박
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▷ 반도체 메모리 방향 (시황·테마)
강세 측: 대신·KB·미래에셋·노무라 등 — 2027 미·중 AI 데이터센터 2배 증설(95GW→201GW)·HBM 2027 +164% 성장·"단일 고객 2028 HBM TAM 400억Gb 이상 요청"으로 공급 부족 심화, 손익비 우세 구간. 주가 하락에도 EPS 추정치 지속 상향 KB 메리츠
경계 측: rafiki·일부 헤지펀드 시각 — 하이퍼스케일러 FCF 적자 전환·2,200억달러 회사채 발행·기술주 모멘텀 팩터 60일 -57% 붕괴(사상 최대), AI capex ROIC 의심과 밸류 선반영 텔레
→ 판단: 공급부족(강세) vs capex ROIC·모멘텀 청산(경계) — 판단 보류 (양측 논거 불충분·다음 슬롯 재검토) — 낙관 우위이나 방향은 강세, 단 9/11 CPI·capex 가이던스 확인 전 신규는 분할. 원화 강세는 3Q 반도체 영업익 하향 요인이나 수율·HBM4 믹스로 완충.
▷ 원전 노형·수혜 배분 (테마)
강세 측: 두산에너빌리티는 AP1000·APR1400 어느 노형이든 주기기 공급 가능한 중심주, 웨스팅하우스 지분·APR1400 미국 진출 시 밸류체인 직접 진출 논리로 확장 텔레 분석가
경계 측: 발표가 본 계약이 아닌 '프레임워크' 수준에 그칠 가능성·노형 주도권(AP1000 vs APR1400) 미확정·FID 지연 — 9/18 발표는 이벤트 플레이 리스크 메리츠
→ 판단: 프레임워크 확정성(경계) vs 밸류체인 의존구조(강세) — 판단 보류 (양측 논거 불충분·다음 슬롯 재검토) — 양측 합리적·변수 모니터. 수혜 확실한 두산에너빌리티 집중 vs 9/18 전후 단기 이벤트 플레이 구분 접근.
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컨센서스 변경
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■ TP 상향·신규
국장:
▷ 삼성전자 대신증권 신규 56만 원문
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주식 요약 · 점심 · 2026-09-08 화요일
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오늘 헤드라인: 코스피 장중 7,150·7천 돌파(+2.21%)·외인 순매도→순매수 전환, 대신 삼성전자 (현재가 27.45만, 등락 +1.7%) TP 56만·SK하이닉스 (현재가 184.2만, 등락 +3.3%) 320만 신규 제시, KRX 반도체지수 9/10 종가 리밸런싱(대형주→소부장 약 1.7조 재배분)
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브리핑 카드
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오늘의 판단: 코스피 7천 돌파(장중 7,150·+2.21%) 반도체·전력·건설 주도 랠리 연장, 외인 장중 매수 전환은 우호. 그러나 개인 -2.28조 이탈·9/10 PPI·9/11 CPI(D-3)·9/10 KRX 반도체 리밸런싱 변수 병존 — 신규는 CPI 확인 후 분할, 반도체 보유분 비중 유지, 리밸런싱 자금 유입 소부장은 수급 지속 여부 확인.
📌 핵심 3
1. 코스피 장중 7,150.14(+2.21%)·SK하이닉스 +3.25%·삼성전자 +1.76% — 외인 +4,099억·기관 +5,907억 동반, 개인 -2.28조 차익
2. 대신 삼성전자 (현재가 27.45만, 등락 +1.7%) TP 56만·SK하이닉스 (현재가 184.2만, 등락 +3.3%) 320만 — "손익비 좋은 구간, 2027 공급부족 심화"
3. 대미투자 1호 텍사스 가스발전(6.3GW·223억달러) + 원전 8기 프레임워크 부각 → 두산에너빌리티 +3.75%·현대건설 +7.4%
⚠️ 리스크 2
1. 원화 1,342.6원(-0.93%) 초강세로 반도체 3Q 영업익 하향(대신 환율 가정 1,450→1,350)·수출주 역풍
2. 9/10 KRX 리밸런싱 대형주 패시브 매도(SK하이닉스 약 -1.1조)·9/11 CPI·9월 인상확률 56% 잔존
✅ 오후장 체크 3
1. 외인·기관 반도체 순매수 마감까지 지속 여부(13:31 장중 잠정)
2. 주성엔지니어링(+7.6%)·한미반도체 등 리밸런싱 수혜 소부장 자금 유입 강도
3. 원/달러 1,340원대·엔 강세(BOJ 인상 기대) 동조·수출주 변동성
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금리·유동성 패널
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▷ 금리 전망·유동성·마켓 레짐은 아침 대비 유의미한 변화 없음(VIX 15.3 중립·2s10s +82bp 정상·순유동성 $5.83T) — 상세는 아침 다이제스트 참조.
▷ 한국 수급 참고(토스 실기관·13:31 장중 잠정): 코스피 실기관 -346억(금투 제외·연기금 -1,227억)·외인 +3,437억·코스피200 선물 외인 누적 +9,553억. 연기금 장중 순매도 전환은 리밸런싱·차익 요인 점검 필요.
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주요 일정
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■ 매크로·정책 이벤트
▷ 美 PPI D-2 (9/10 21:30 KST) ★★★ — 직전 4.7%
▷ 美 CPI D-3 (9/11 21:30 KST) ★★★ — 9월 FOMC 최종 분수령
▷ KRX 섹터지수 정기변경 9/10 종가 리밸런싱 — 반도체 대형주 캡 20% 적용·소부장 재배분(아래 중요 뉴스)
▷ 그 외 소매판매·FOMC(9/17) 등 상세는 아침 다이제스트 참조
■ 실적 일정 체크
▷ ORCL (Aug 분기·EPS 컨센 $1.40) — KST 9/11 05:30 (D-3)
▷ 그 외 신규 없음 — MU·나이스정보통신 상세는 아침 참조
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글로벌 마켓 요약
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■ 환율 (한국은행 ECOS 일별)
USD/KRW: 1,342.60 ▼12.60 (-0.93%) (9/8 기준·한국은행)
JPY/KRW: 8.72 ▲0.04 (+0.45%) (9/8 기준·한국은행)
EUR/KRW: 1,561.04 ▼12.89 (-0.82%) (9/8 기준·한국은행)
CNY/KRW: 200.60 ▼1.30 (-0.64%) (9/8 기준·한국은행)
▷ 하나은행 일일 FX(9/8): 달러/원 1,340~1,350원 예상 — BOJ 추가 긴축 기대발 엔화 절상이 약달러 견인, USD/JPY 154엔대. 국민연금 환헤지 중단 가능성·중동 유가 상승이 하단 지지. 1,300원대 진입 시 경제 전반 영향 저울질 시점 하나 FX
■ 미장 시황 — 선물·아시아
美 증시는 9/8 정규장 개장 전(프리마켓). 코스피200 야간선물·나스닥 선물 소폭 강세로 위험선호 유지되나 9/11 CPI 대기 관망. 아시아: 중국 창업판 광모듈·CPO 순환매 강세, 대만 가권 필라델피아 반도체 강세 추종 KB Asia. ▷ *한국 영향*: AI 반도체·광통신 밸류체인 동조 강세 지속, 단 미국 금리 인상 재부각은 아시아 신흥국 공통 하방 압력.
■ 핵심 블로그 체크
▷ 의교창(doctordk) — "소원을 말해봐" (오늘 게시)
핵심: 반도체 급반등으로 계좌·멘탈 회복. "웃자고 한 말에 죽자고 달려들지 말기" 톤의 심리 안정 글.
함의: 직접 투자 연결 낮음 — 급등 이후 개인 투자심리 과열/안도 구간임을 보여주는 정황(구체 종목·전망 없음) 원문
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중요 뉴스
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▷ KRX 반도체지수 9/10 종가 리밸런싱 — 캡 20% 적용으로 SK하이닉스·삼성전자 대형 2사 합산비중 약 60%→40%, 소부장(한미반도체·주성엔지니어링·원익IPS)으로 재배분·전체 상품 기준 약 1.7조 비중 축소 추정 원문
▷ CXMT·YMTC, 애플 제품 인증 절차 완료 루머(대량 채택은 美 행정부 변수) — 확정 아닌 관측 트위터 jukan
▷ 인텔 PC용 CPU 10월 초 10% 추가 인상·저마진 Small Core EOL 검토 → 퀄컴·미디어텍 Arm 진영 IPC·IoT 진입 기회 X zephyr
▷ 알테오젠 Novartis $3.233B(10~11개 품목) 기술이전 계약 — "이제 계약보다 실적으로 볼 때" 하나증권
▷ 중국, 일본산 반도체 특수가스 디클로로실란에 최대 99.2% 잠정 반덤핑 — 희토류 이은 대일 압박·공급망 리스크 원문
▷ 무신사 코스피 상장 예심 신청 — 25년 매출 1.4조(+18.1%)·기업가치 8~10조 거론 텔레
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국장 시황 — 장중
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■ 지수 (장중 잠정 13:31·KIS)
코스피 7,150.14 ▲2.21% · 코스닥 829.90 ▲0.94%
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신기돈증권 리서치 · 모닝 · 2026-09-08 | 48 | 0 | 0 | 0 | Loading... | |
▷ 실리콘투 — 한국투자증권 6만 → 6.5만 ▲8% 원문
▷ 비에이치아이 — 신한 10만 → 11만 ▲10% 신한
▷ KT&G — 하나 21만 → 22만 ▲5% 하나
미장:
▷ AVGO (현재가 $357.89, 등락 +0.2%) — 맥쿼리 $437 → $490 ▲12% 원문
▷ ORCL (현재가 $158.78, 등락 +3.1%) — Morgan Stanley $207 → $210 원문
■ TP 하향 (방향: ▼)
국장:
▷ 알테오젠 — 하나 58만 → 45만 ▼22% (무증 반영·기업가치 동일·이제 실적으로) 하나
▷ 삼성바이오로직스 — 미래에셋 230만 → 210만 ▼9% 미래에셋
▷ 두산에너빌리티 (현재가 8.79만, 등락 +0.0%) — 신한 미확인 ▼14% (수주 기대 vs TP 하향 병존) 신한
▷ 효성중공업 — 신한 420만 → 340만 ▼19% 신한
▷ 현대차 — 미래에셋 95만 → 84만 ▼12% · 삼성 65만 → 60만 ▼8% 미래에셋
■ 신규 매수 의견·신규 커버리지
국장:
▷ 신세계 (현재가 39.65만, 등락 +0.0%) — iM증권 *BUY 신규* (TP 68만) 명동 본점 인바운드·성과급 소득효과 iM
▷ HD한국조선해양 (현재가 35.15만 / TP 58만, 여력 +65%) — 신한 *BUY 신규* (전력병목→조선 수혜) 신한
미장:
▷ CRWD (현재가 $213.10, 등락 -0.9%) — 신한 신규 TP $214 (AI 보안 수요) 신한
▷ AVGO (현재가 $357.89, 등락 +0.2%) — Overweight (맥쿼리 TP $490)
▶ 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 30·하향 44·rating 변경 28·신규매수 144건 (consensus_changes 7일 기준)
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연계 아이디어
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▷ [소재] GPT-6 Astra·ASIC 진영 HBM4 채택 가속 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자·피에스케이홀딩스·디아이 / 근거: Broadcom XPU 로드맵·미래에셋 M/S 우위 / 신뢰도: 높음
▷ [소재] 대미투자 1호 가스복합발전(6.3GW)·원전 8기(잠정·미확정) → [수혜] 두산에너빌리티·비에이치아이·현대건설·GS건설 / 근거: 신한·하나 유틸리티 / 신뢰도: 중간(정부 부인·9/18 MOU 확인 전)
▷ [소재] 원/달러 1,355원 강세 지속 → [수혜] 대한항공(화물)·인바운드 신세계 / [주의] 무헤지 수출주 삼성전자·SK하이닉스 OP -6~7% 추정(다올·100원 강세 가정) / 근거: 다올 환율 민감도 텔레 / 신뢰도: 중간
▷ [소재] 구리 사상 최고·AI/재생에너지 수요 → [수혜] LS·대한전선 / 근거: LME $14,533·WalterBloomberg / 신뢰도: 중간
▷ [소재] 애플 낸드 LTA·폴더블 메모리 급증 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스(LPDDR5·NAND 주도) / 근거: 트렌드포스 / 신뢰도: 높음
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종합 의견
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간밤 미국은 Labor Day 휴장으로 신규 촉매가 없었고, 직전 9/4 금 정규장의 메모리 초강세(SNDK·MU)와 GPT-6 Astra·애플 낸드 LTA 서사가 한국 반도체·소부장에 우호적이다. 전일 코스피는 외인·기관 5조 동반매수로 +4.61% 급등해 7,000p 목전에 왔으나, 개인 역대 2위 -6.8조 순매도·예탁금 -4.2조·60일선 아래(-3.0%)라 주체 교체의 지속성은 아직 확증 전이다. 가장 큰 신호는 미래에셋의 SK하이닉스·삼성전자 TP 상향과 대미투자 1호(가스발전·원전) 잠정 보도이나, 후자는 정부가 확정을 부인해 9/18 MOU까지 hedge가 필요하다. 워치리스트는 삼성전자·SK하이닉스(자사주·숏커버·TP 상향)를 우선 주시하되, 신규 진입은 9/10 PPI·9/11 CPI로 9월 FOMC 방향이 정해지기 전까지 분할·리스크 관리가 합리적이다. 반도체는 방향 단정보다 HBM·eSSD 상단과 커머디티·capex ROIC 하단을 구분하는 종목선택 국면이다.
현재가는 08:37 KST 기준.
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▷ 전력·발전기자재 — 두산에너빌리티 (7사·대미 가스발전·원전) 신한
▷ 보험 — DB손해보험 (12사)
■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(NXT 프리마켓)
▷ SK하이닉스 (0.55조·1위·+0.2%)·삼성전자 (0.34조·2위) — 메모리 TP 상향·자사주 매입 지속 KB
▷ 두산에너빌리티 (0.25조·+4.2%) — 대미투자 1호 가스복합발전(6.3GW) 기자재 수혜 관측·9/18 MOU 대기 신한
▷ 필옵틱스 (+16.0%) — 2mm 유리기판 TGV 공정 불량률 0ppm·글로벌 고객 검증 완료·최종 발주 진입 텔레
▷ 한전기술 (+6.3%) — 원전 8기 대미투자 기대(구체 뉴스 미확인·수급성 상승)
▷ 로보티즈 (-3.3%) — 휴머노이드·엔비디아 허깅페이스 인수 수혜주이나 차익매물 텔레
▷ 컨센(반도체·전력)과 거래대금 교집합 = SK하이닉스·삼성전자·두산에너빌리티, 차이 = 필옵틱스·한전기술(컨센 밖 이벤트 드리븐)
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관심종목
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관심종목 평균 +1.13% (n=20) vs KOSPI 0.0%·KOSDAQ 0.0% — 우위 (장전 기준·전일 반도체 강세 반영)
▷ 삼성전자 워치 — 미래에셋 TP 40만 상향(환율 하락에 OP 소폭 하향·DRAM ASP·12MF 확장 반영). 자사주 매수 신청 지속·공매도 급감 숏커버
▷ SK하이닉스 워치 — 미래에셋 TP 310만 ▲11%, 27F EPS·BPS 3.1·1.6배 저밸류. 자사주 당일 65만주·누적 845만주(35.1%)·완료예정 10/14 — 매입 페이스 관찰
▷ NVDA — 컨센 22사 최다·다음 어닝 TBA(Nasdaq 미공시), GPT-6 Astra·허깅페이스 인수로 생태계 지배력 방어
▷ MU ★ — 거래대금 1위·HBM 직결, 10/1 어닝(D-23) EPS 컨센 $31.17
▷ AMD — 앤트로픽 2GW 직계약·컨센 4사, 직전 9/4 +4.7%
▷ TSLA — 사이버캡 원가·양산 미공개·NHTSA 규제조사로 직전 -5.9%, iM은 FSD V14·옵티머스 양산으로 하락 과도 판단
▷ AAPL — 낸드 LTA·9/9 폴더블(아이폰 듀오/폴드) 공개 예상, 직전 -2.5%
▷ MSFT·GOOGL·META·AMZN — 빅테크, 어닝 TBA / MSFT·GOOGL 금리 역풍 조정·META +1.0%
▷ MP·USAR — 희토류, 중국 수출통제 watch(오늘 신규 시그널 제한)·소폭 등락
▷ IREN (+7.3%)·APLD·CORZ — 네오클라우드·AI DC, IREN 강세. APLD 10/8 어닝
▷ MSTR·STRC — 비트코인 조정 연동 약세
▷ GFS·3750.HK — 이슈 없음(횡보)
▷ 삼성전자우 — 특이사항 없음
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갑론을박
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▷ 개인 역대 2위 -6.8조 순매도 해석 (시황)
강세 측: 하락장 공포매도가 아니라 외인·기관(확신 주체)이 과거 고점 개인 매물을 인수하는 '매물대 청소'로, 6.8조 거래량은 주체 교체·상승추세 전환 신호일 수 있음 free_life59. 수급 주도주(삼성·SK하이닉스)를 함께 사들여 고가 마감, 서둘러 팔기보다 매수세 지속 관찰 Ten_level
경계 측: 코스피 상승폭 대비 순매도 규모가 이례적으로 커 시장 심리 약화 시사, 유사 사례 이후 흐름 점검 필요 egzion. 이제는 불타기보다 리스크 관리 gaoshoukorea
→ 판단: 주체 교체의 '지속성' 쟁점 — 양측 합리적·변수 모니터 (Claude 판단 불가 — Codex 단독) — 양측 합리적·변수 모니터. 외인·기관 반도체 순매수가 9/8 이후에도 이어지고 7,000p 안착 시 강세 확증, 개인 이탈이 예탁금 감소(-4.2조)와 겹쳐 매수세 끊기면 경계.
▷ 반도체·메모리 방향(피크아웃 vs 슈퍼사이클) (테마)
강세 측: GPT-6 Astra로 토큰→업무 확장·AI 분기점, HBM·서버DRAM·eSSD 장기 수요, 소부장 발주 4Q26 본격화·고성능 메모리 공급규율로 하방경직 교보/유진 텔레 free_life59. doctordk는 메모리 TAM 재정의·2027+ 타이트 원문
경계 측: 하이퍼스케일러 5사 Capex/OCF 26년 98.7%→27년 106.2%로 FCF 적자 전환·자금조달이 자체현금→타인자본(회사채·사모신용)으로 이동, 감가상각 28년 25년 대비 3배로 EPS 부담 신한. 토큰 단가 하락·중국 커머디티 압박도 변수
→ 판단: swing factor = AI capex의 ROIC — 비관 우위 (Claude 판단 불가 — Codex 단독) — 양측 합리적·변수 모니터. 공급규율·HBM순도는 하방 floor를 높이나 주가가 HBM·LTA·capex 지속을 상당 부분 선반영, 빅테크 capex 가이던스 삭감·네오클라우드 신용경색이 진짜 방아쇠. 방향 단정보다 층위(HBM·eSSD 上 vs 커머디티 下) 구분 종목선택이 핵심.
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컨센서스 변경
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■ TP 상향 (방향: ▲)
국장:
▷ 현대모비스 — 미래에셋 55만 → 92만 ▲67% 미래에셋
▷ SK하이닉스 — 미래에셋 280만 → 310만 ▲11% 미래에셋
▷ 삼성전자 — 미래에셋 37만 → 40만 ▲8% 미래에셋
▷ 피에스케이홀딩스 — DS투자증권 13.5만 → 20만 ▲48% DS투자증권
▷ 코스맥스 — 한화투자증권 27만 → 30만 ▲11% 원문
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▷ AI 보안·SW — CRWD (5사·신한 신규 TP $214) · PANW (4사) · SNOW (4사·FY27 2Q 제품매출 +37%) 텔레
▷ 전력·연료전지 — BE (3사·데이터센터 온사이트 발전)
■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금 (직전 9/4 금 정규장)
▷ MU·NVDA·SNDK — 애플 낸드 상한없는 LTA(키옥시아 유력)·GPT-6 Astra로 HBM·eSSD 수요 재점화 텔레
▷ TSLA — 사이버캡 공개 후 양산규모·원가 미공개+NHTSA 규제조사 실망 텔레
▷ INTC — 컨센 vs 거래대금 교집합은 MU·NVDA·AMD, 차이는 SNDK·INTC(단발 자금 쏠림)
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중요 뉴스
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▷ 대미투자 1호 텍사스 엔시날 가스복합발전(6.3GW·223억$) 잠정 보도 — 다만 정부 "제1호 프로젝트 확정된 바 없음" 부인·논의 중 설명자료 머니투데이
▷ 대미투자 원전 8기·웨스팅하우스 지분 인수 협상 관측 — 9/18 MOU에서 윤곽 확인 전망(미확정·논의 중) 텔레 — 한수원·두산에너빌리티·현대건설 참여 기대
▷ 애플, 가격상한 없는 첫 낸드 LTA 체결(키옥시아 유력)·iPhone 18 메모리비용 +400% — 삼성·SK하이닉스 폴더블 LPDDR5 70%·NAND 45% 주도 트렌드포스
▷ 삼성전자, Arm과 온디바이스 칩 공동개발·OpenAI 최종고객 관측 트위터 jukan
▷ SK하이닉스 1c D램, 27년 1Q 주력 공정 승격 준비(HBM4E 대응) 트렌드포스
▷ 엔비디아, 허깅페이스 129.3억$ 인수 — 개방형·폐쇄형 생태계 접점 확대 텔레
▷ 이란, 호르무즈 파병 관련 한국·캐나다 경고·"임시 항행노선 수일내 합의" 주장(개방 여부 미확정) 연합 WalterBloomberg
▷ 트럼프, 봄바디어 美 판매 중단 요구·"America First" 압박 WalterBloomberg
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국장 시황 — 직전
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■ 코스피
6,995.39 ▲308.xx (+4.61%) (9/7 마감·KIS) — 7,000p 목전, 오픈AI 아스트라 훈풍+반도체 급등 주도
■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰)
▷ 코스피 6,995.39 — 20일선 위(정배열 미완) — SMA20 6,727.59 +3.98% / SMA60 7,211.87 -3.00% / SMA120 6,972.61 +0.33%
▷ 코스닥 822.19 — 20일선 아래 — SMA20 831.38 -1.11% / SMA60 837.11 -1.78% / SMA120 979.30 -16.04%
→ 코스피는 20일선 위 수익가능 구간·60일선 아래로 정배열 미완, 코스닥은 20일선 아래 관망·타점 조정. 반도체 쏠림에 코스닥 상대 부진 지속.
■ 수급 (9/7 마감 확정·KIS)
▷ 외인 +2.48조 (KOSPI +2.55조·전기전자 주도) · 기관 +2.52조 (KOSPI +2.65조) · 개인 -6.65조
▷ 기관 세부 (9/7 마감 확정): 금융투자 +2.12조·투신 +0.36조·연기금 +0.01조·기타 +1.65조 — 연기금 사실상 중립
▷ 실기관(금투 제외) +6,865억·코스피200 선물 외인 누적 +31,490억 — 토스 수급 마감 확정
▷ 개인 -6.84조(코스피)는 역대 2위 순매도 — 외인·기관의 고점 매물대 인수(주체 교체) vs 심리 약화, 해석 갈림(갑론을박 참조)
■ 수급 리스크·숏커버
▷ 삼성전자 공매도 비중 9/2 14.7% → 9/3 8.9% → 9/4 2.6% → 9/7 1.4%(직전 20일 평균의 0.2배) — 급감+상승 숏커버 정황 — 공매도 일별 스캐너 산출
▷ SK하이닉스 공매도 비중 9/2 9.8% → 9/3 12.5% → 9/4 4.5% → 9/7 2.1%(20일 평균 0.3배) — 숏커버 정황 — 공매도 일별 스캐너 산출
■ 업종 상대강도 (종합 +4.61% 대비·9/7)
▷ 주도: 기계·장비 +6.6%(상대 +2.0%p)·전기전자 +6.3%(+1.7%p)·건설 +4.8% / 소외: 음식료·담배 -2.5%(상대 -7.1%p)·부동산 -1.5%·화학 -0.2% — 자금 반도체·AI인프라 초쏠림 — 섹터 상대강도 산출
■ 주요 우선주 괴리율
▷ 삼성전자 / 삼성전자우 — 괴리 26.07% (1y 27.94% ▼z-0.38 · 3y 21.71% ▲z+0.73 · 5y 20.17% ▲z+0.86)
▷ 현대차 / 현대차1우 — 괴리 52.04% (1y 43.54% ▲z+0.66 · 3y 36.42% ▲z+1.19 · 5y 39.01% ▲z+1.0) — 3y 회귀 +32.6% upside
▷ LG전자 / LG전자우 — 괴리 63.41% ★ (5y평균 53.26% z+2.11 이상치·1y 55.20% ▲z+1.11) — 역사 대비 우선주 상대 저평가 심화
▷ 삼성화재 / 삼성화재우 — 괴리 35.44% (1y 27.50% ▲z+1.17 · 5y 25.59% ▲z+1.86)
▷ LG화학 / LG화학우 — 괴리 54.42% (1y 51.59% ▲z+1.51)
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주도 테마 + 주도주 (한국)
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■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준
▷ 반도체·메모리 — SK하이닉스 (10사 커버) · 삼성전자 (11사) · 삼성전기 (10사·MLCC) — 미래에셋 메모리 TP 상향, ASIC HBM4 채택·2027 DRAM ASP 성장. 근거: 증권사 동시 커버 미래에셋
▷ 자동차 — 현대차 (15사·컨센 최다) — 다만 TP는 미래에셋 하향(84만)·삼성 하향(60만)으로 눈높이 차이. 근거: 대형주 로스터
▷ 바이오 — 한미약품 (12사·UCN2 로슈 기술수출) · 삼성바이오로직스 (10사, 컨센 10곳 중 TP하향 4곳·TP는 후행지표) · 셀트리온 텔레
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USD/KRW: 1,355.20 ▼4.30 (-0.32%) (9/7 기준·한국은행)
JPY/KRW: 8.68 ▼0.04 (-0.41%) (9/7 기준·한국은행)
EUR/KRW: 1,573.93 ▼6.42 (-0.41%) (9/7 기준·한국은행)
CNY/KRW: 201.90 ▼0.32 (-0.16%) (9/7 기준·한국은행)
▷ 원화 강세 지속 — 6월말 1,560원대 고점 대비 ~14% 절상, 반도체 수출 호조·엔 강세 동조·경상흑자·SK하이닉스 ADR 유입이 배경. 일부 채널은 1,315~1,320원을 단기 지지선으로 관측 — 수출주(반도체·자동차·조선) 마진 역풍 주의
■ 미장 시황 — 직전 정규장 (9/4 금, 9/7 월 Labor Day 휴장)
직전 9/4 금 정규장 기준 나스닥 26,506.99·S&P500 7,718.60 모두 정배열 유지. 메모리·AI HW 초강세로 SNDK +11.9%·MU +6.1%가 지수 견인, 반면 TSLA -5.9%(사이버캡 양산·원가 미공개 실망)·MSFT -2.0%·AAPL -2.5%로 SW·일부 메가캡은 금리 역풍. ▷ *한국 영향*: GPT-6 Astra·메모리 강세가 HBM·소부장(삼성·SK하이닉스·피에스케이홀딩스) 추종에 우호, 단 오늘 밤 US 재개장(9/8) 전까지 신규 촉매 부재
■ 나스닥·S&P500 기술적 구간 (9/4 기준)
▷ 나스닥 26,506.99 — 정배열(20>60>120) — SMA20 26,383 +0.47% / SMA60 26,009 +1.92% / SMA120 25,250 +4.98%
▷ S&P500 7,718.60 — 정배열(20>60>120) — SMA20 7,709 +0.13% / SMA60 7,566 +2.02% / SMA120 7,333 +5.25%
■ 주요 원자재
WTI: $92.6 ▲1.2% — 사우디 아람코 Jazan 정유시설 피격·호르무즈 긴장·우크라 러 정유시설 공습
구리: $6.72(LME 톤당 $14,533 사상 최고) ▲1.9% — 美 관세 우려·AI/재생에너지 수요·칠레 공급차질 WalterBloomberg
금: $4,453 ▲0.5% / 비트코인 ~$80k대 (9월 인상확률 상향에 조정)
■ 중국 동향
▷ CXMT, Apple 파트너십 암묵 확인·LPDDR6 경쟁력·DUV 광학 시산 — 중국 메모리 자급 고도화 신호, SK하이닉스 샤오미 폴더블에 CXMT와 병행 공급 관측 트위터 jukan 트위터 jukan
▷ CXMT 12MF P/E 20.8배(SK증권) — 삼성 4.5·하이닉스 4.3배 대비 고평가·상장 자금으로 국산장비 수요 견인 — SK증권 IT팀 산출
▷ 골드만삭스, 중국 부동산 선분양 축소로 토지판매 -30% 전망 Bloomberg
■ AI 인프라 병목
▷ TSMC ~20개 팹 동시 건설에도 AI 수요 미충족 — 진짜 병목은 장비·소재·인프라·인력 생태계 전반 free_life59(원출처 工商時報)
▷ SpaceX 가스터빈 블레이드 내재화 시도 — 빅테크 수직계열화가 에너지 인프라로 확장(2027 최소 15GW 전력부족 우려) 텔레. 단 하나증권은 2030까지 준비기간·물량 매진으로 GE버노바 지배력 훼손 제한적으로 평가 텔레
▷ 7월 美 데이터센터 건설지출 YoY +57%·연환산 750억$ 사상 최고 Ten_level
■ 핵심 블로그 체크
▷ ★ 메르(ranto28) — "오픈AI가 발표한 GPT-6 Astra는 어떤 수준일까?" (오늘 게시)
핵심: GPT-5.6→6 정수 세대교체, AI가 AI를 훈련시키는 방법론 전환으로 자율 장시간 작업(Time Horizon) 확장.
함의: AI 인프라·HBM 수요의 장기 구조 성장 서사 강화 — 국내 메모리·소부장 모멘텀 지지.
원문
▷ ★ 메르(ranto28) — "캐나다 카니총리가 트럼프를 괴롭히는 신박한 방법(feat 보복관세)" (오늘 게시)
핵심: 캐나다 50% 보복관세 9/8 발효, 메인·미시간 등 중간선거 경합주 타겟으로 정치 압박.
함의: 미·캐 관세전 확전·중간선거(11/3) 리스크 — 철강·항공(봄바디어)·농기계 변동성, 무역 헤드라인 경계.
원문
▷ ★ 의교창(doctordk) — "후공정의 시간은 이제부터다" (어제 게시)
핵심: HBM 고도화(P↑)×범용 메모리 증설(Q↑) 이중 성장, 가격 조정에도 웨이퍼 투입·외주화로 후공정 실적 개선 지속.
함의: 피에스케이홀딩스·디아이·GST 등 후공정 소부장 중기 투자 아이디어 뒷받침.
원문
▷ ★ 의교창(doctordk) — "우리는 메모리 TAM을 너무 작게 계산하고 있는지도 모른다" (어제 게시)
핵심: TAM 방정식이 '인구×디바이스×용량'→'이용자×Agent×Task×Inference×Memory Intensity'로 확장, 2027년 이후까지 수급 타이트.
함의: 강세 근거(TAM 확대). 단 AI 수요 하회 시 공급과잉·신규 Fab 지연 리스크는 반대편 — 방향 단정보다 확인 필요.
원문
▷ 이그전(egzion) — "[이그전] 탑다운 반도체: 전고점 회복에 대한 사례 스터디" (어제 게시)
핵심: 메모리는 성장률 둔화에도 高이익률(70~80%)·절대이익 증가로 엔비디아 24~25 사례처럼 전고점 돌파 가능.
함의: 단기 불확실성(오버슈팅·이익성장률 둔화) 해소 시 랠리 재개 시나리오 — 대형주 조정 시 비중확대 관점.
원문
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주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준
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■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준
▷ AI 반도체 — NVDA (22개 증권사 커버) · AVGO (6사·XPU 로드맵 Anthropic 10GW·OpenAI 5GW) 텔레 · AMD (4사·앤트로픽 2GW 직계약)
▷ 메모리 — MU (4사·HBM) — 한국 수혜: 삼성전자·SK하이닉스
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주식 요약 · 모닝 · 2026-09-08 화요일
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[US 휴장: Labor Day]
오늘 헤드라인: 미래에셋 SK하이닉스 (현재가 178.3만, 전일 +8.3%) TP 310만·삼성전자 (현재가 27만, 전일 +5.7%) 40만 상향, 대미투자 1호 텍사스 가스복합발전(6.3GW·223억$) 잠정 보도→정부 "확정 안 됨" 부인·두산에너빌리티 (현재가 8.79만, 등락 +0.0%) 수혜, 개인 역대 2위 -6.8조 순매도(외인·기관 +5조 동반매수)
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브리핑 카드
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오늘의 판단: 반도체·전력기기 강세 유효하나 코스피는 60일선 아래(6,995 < SMA60 7,211, -3.0%)·9월 美 인상확률 58%·개인 -6.8조 이탈 병존 — 신규는 9/10 PPI·9/11 CPI 확인 후 분할, 보유분 비중 유지·과열 종목 타점 관리. GPT-6 Astra·메모리 공급부족론이 반도체 지지하나 하이퍼스케일러 FCF 적자 전환·유가 $92는 반대 변수.
📌 핵심 3
1. 미래에셋 메모리 TP 상향 — SK하이닉스 (현재가 178.3만, 전일 +8.3%) 310만 ▲11%·삼성전자 (현재가 27만, 전일 +5.7%) 40만 ▲8%, ASIC 진영 HBM4 채택으로 M/S 우위
2. 대미투자 1호 텍사스 엔시날 가스복합발전(6.3GW) 잠정 보도 — 정부 "확정된 바 없음" 부인, 두산에너빌리티·비에이치아이 기자재 수혜 기대
3. 9/7 코스피 +4.61%(6,995) 반도체 주도 — 외인 +2.55조·기관 +2.65조 동반, 개인 역대 2위 -6.84조 순매도
⚠️ 리스크 2
1. 코스피 6,995 60일선 아래(-3.0%)·9월 인상확률 58%·개인 -6.8조 이탈로 수급 주체 교체 미검증
2. WTI $92.6 지정학 프리미엄·30년물 5.25% 장기금리 상단·美 CPI(D-3) 재반전 변수
✅ 장전 체크 3
1. 9/10 PPI(D-2)·9/11 CPI(D-3)가 9/17 FOMC 인상·동결 최종 분수령
2. 외인·기관 반도체 순매수 연속성 — 9/7 실기관(금투 제외) +6,865억·연기금 +0.01조
3. 원/달러 1,355원대·엔 강세 동조·유가 $92 연동 점검
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금리·유동성 패널
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■ 한국은행 의결·금통위
▷ 직전 의결(2026-08-27): 3.00% 인상 · 소수의견 1명(동결 주장). 다음 금통위 2026-10-22 (D-44)
▷ 한은 점도표(8/27 제시·21점·6개월 후≈2027-02): 3.50% 6 · 3.25% 10 · 3.00% 5 → 중앙값 3.25%(현재 3.00% 대비 +25bp)·직전(5월) 중앙값 3.00% 대비 매파 이동 (위원 견해 분포·시장 내재확률 아님)
▷ 10/22 하우스 전망: 이번 회의 인상 1·동결 1(방향 확정 2/19사)·회차 미특정 인상론 14곳 / 터미널 3.25~3.50%(최빈 3.25%·9사) · iM·삼성·키움 '동결→시점미정' 전환
■ 한국 금리 전망 패널 (2026-09-07 기준)
▷ 기준금리 3.00% vs 국고채 3년 3.900% → 격차 +0.90%p (역사 분위: 최근10년 상위 14%·전체 상위 27% — 중간 구간). 3년물은 3년 *평균* 기대라 격차를 인상 횟수로 환산 불가
▷ 국고 3년 5일 +6bp·20일 +15bp / 커브 2년 3.720%·3년 3.900%·10년 4.385%(10-3 +48bp)
▷ 외국인 국채선물 3Y -25,133계약·10Y +7,333계약(5일 누적) → 3년 금리 상승 베팅(매파). ★선물 매수=금리 하락 베팅이라 주식 수급과 부호 반대
■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준)
▷ 현재 3.50~3.75%
※ 회의별 ±Nbp는 현재 목표레인지 대비 누적 변화(단일 회의 변동폭 아님)
▷ 9월(9/16): 동결 41.9% · +25bp 58.1%
▷ 10월(10/28): 동결 29.4% · +25bp 53.3% · +50bp 17.4%
▷ 12월(12/9): 동결 14.6% · +25bp 41.3% · +50bp 35.4% · +75bp 8.7%
▶ 종합(현재 목표레인지 대비 누적 기준): 8월 고용 서프라이즈로 9월 인상 우위(58.1%). 12월 기준 누적 +25bp 최빈(41.3%)이나 +50bp(35.4%)까지 두터움 → 연말 소폭 인상 기울기, 금리 상방=성장주 역풍. 9/10 PPI·9/11 CPI가 재반전 변수.
■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재)
▷ VIX 15.3 — 중립
▷ 美 국채금리: 3M 3.76% · 2년 3.96% · 5년 4.55% · 10년 4.78% · 30년 5.25% → 2s10s +82bp (정상·우상향)
▷ 달러·원자재: DXY 99.2 →0.0% · WTI $92.6 ▲1.2% · 구리 $6.72 ▲1.9% · 금 $4,453 ▲0.5%
▷ 코스피200 선물 1,109.75 →0.00% · 베이시스 +4.56p(+0.41%)
▶ 종합: 위험선호·커브 정상. 단 WTI $92 지정학 프리미엄·30년물 5.25% 장기금리 상단이 성장주 부담.
■ 유동성 패널
• RRP(역레포): <$1B →1주 →1M — 2026-09-04
• TGA(美재무부 일반계좌): $904B ▼1주 -$47B — 2026-09-03
• 지급준비금: $2.89T ▼1주 -$30B ▼1M -$99B — 2026-09-02
• Fed 총자산: $6.74T ▲1주 +$6B ▼1M -$11B — 2026-09-02
• 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.83T ▲1주 +$53B
▶ 종합: 유동성 ▲ (TGA -$47B 방출·순유동성 +$53B/주) → 위험자산 우호. 단 지급준비금 1M -$99B는 중기 압박.
▶ 한국: 고객예탁금 93.55조 (▼4.21조)·신용잔고 33.6조 (▲0.05조) — 기준일 9/4. 예탁금 대폭 이탈 → 현금 대기자금 위축.
▶ 신용융자 32.9조 (→ 전일대비·코스피 26.0조·코스닥 6.9조)·대주 310억 — 기준일 9/7(금투협)
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주요 일정
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■ 매크로·정책 이벤트
▷ 韓 GDP D-1 (9/9 08:00 KST) ★★ — 컨센 3.7% (9/8 08:00 GDP는 발표완료)
▷ 美 PPI D-2 (9/10 21:30 KST) ★★★ — 직전 4.7%
▷ 美 CPI D-3 (9/11 21:30 KST) ★★★ — 직전 0.1% (9월 FOMC 최종 분수령)
▷ 美 소매판매 D-8 (9/16 21:30 KST) ★★ — 직전 5.01%
▷ 美 FOMC 금리결정 D-9 (9/17 03:00 KST) ★★★ — 직전 3.75%
▷ 韓 금통위 D-44 (10/22) ★★
▷ 미·중 정상회담 (9/24 예정) ★★ — 배터리·희토류·관세 의제(합의 가능성 낮다는 관측)
■ 실적 일정 체크
▷ 셀바이오휴먼텍 — KST 9/8 (D-0)
▷ ORCL (Aug 분기·EPS 컨센 $1.40) — KST 9/11 05:30 (D-3)
▷ 나이스정보통신 — KST 9/14 (D-6)
▷ 쿠콘 — KST 9/22 (D-14)
▷ MU ★ (HBM·한국 메모리 직결·EPS 컨센 $31.17) — KST 10/1 05:30 (D-23)
▷ NKE (EPS 컨센 $0.44) — KST 10/2 05:30 (D-24)
※ NVDA·AMD·AVGO·META·MSFT·GOOGL 등은 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시)
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글로벌 마켓 요약
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■ 환율
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신기돈증권 리서치 · 점심 · 2026-09-07 | 60 | 0 | 0 | 0 | Loading... | |
▷ [소재] GPT-6 Astra 40만 GPU 추가·AI capex 확대 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스(HBM·서버 DRAM)·디아이(후공정 투자 수혜) / 근거: 미래에셋·유진 Strong Buy·HBM B/G +57% / 신뢰도: 높음
▷ [소재] KRX 지수 리밸런싱 Cap 초과 → [주의] SK하이닉스 (현재가 176.4만 / TP 315만, 여력 +79%)·삼성전자 (현재가 26.8만 / TP 44만, 여력 +64%) 9/10 종가 기계적 순매도 vs [수혜] 한미반도체 등 중소형 편입주 / 근거: 미래에셋 파생전략 / 신뢰도: 중간(일회성 수급)
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핵심 블로그 체크
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▷ doctordk(의교창) — "후공정의 시간은 이제부터다"
핵심: HBM 고도화(Content↑)와 범용 DRAM·NAND 증설(물량 Q↑)이 동시 진행되며 후공정이 이중 성장 사이클 진입, 메모리 가격 조정에도 웨이퍼 투입 증가·외주화로 중기 실적 개선 지속.
함의: 피에스케이홀딩스 (현재가 15.67만 / TP 21만, 여력 +34%)·디아이 (현재가 3.1만 / TP 4.4만, 여력 +42%)·테스 (현재가 15.47만 / TP 20만, 여력 +29%) 등 후공정·소부장 밸류에이션 재평가 여력 — 오늘 반도체 랠리와 결이 일치.
원문
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종합 의견
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미국 휴장 속 국내 증시는 반도체·AI 밸류체인 자체 모멘텀으로 장중 +4% 급반등하며 코스피 6,960을 회복 중이다. 오늘의 최대 신호는 미래에셋의 삼성전자 (현재가 26.8만 / TP 44만, 여력 +64%) 40만·SK하이닉스 (현재가 176.4만 / TP 315만, 여력 +79%) 310만 동시 상향과 외인·기관 동반 대량 순매수로, KB 이은택·골드만의 전고점 회복·재평가론이 강세 쪽에 실린다. 다만 개인 -4.22조 차익 실현·시장 폭 협소(대형주 편중)·9/11 CPI 대기·원화 초강세발 수출주 역풍은 반등 지속성을 아직 검증되지 않은 상태로 둔다. 반도체 보유분은 비중 유지하되 신규 진입은 CPI와 9/10 KRX 리밸런싱 수급을 확인한 뒤 분할 접근이 유효하며, 대미투자 가스발전·전력 밸류체인은 별도 catalyst로 주시할 만하다.
현재가는 14:19 KST 기준.
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▷ 삼성전자 268,000원 ▲4.89% — 미래에셋 TP 37만 → 40만 ▲8%(DRAM ASP·HBM 견인)·DB증권 매수 유지(환 부담에도 펀더멘털 이상무)
▷ SK하이닉스 1,764,000원 ▲7.1% — 미래에셋 310만 상향(HBM 고객 다변화)·DB증권 매수·목표가 상향
▷ 삼성전자우 198,800원 ▲3.76% — 보통주 동반 강세
▷ 미국 관심종목(NVDA·AAPL·MSFT 등)은 Labor Day 휴장으로 신규 변동 없음 — 상세는 아침 참조
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갑론을박
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▷ 반도체 메모리 전고점 회복 논쟁 (시황·테마)
강세 측: ★ KB 이은택(이그전)은 "메모리 = 성장 둔화 + 높은 이익률 유지 + 완만한 이익 증가" 조합이 2024~25년 엔비디아와 유사하며, 조정 후 전고점 돌파 사례가 있다고 제시 이그전. 골드만삭스는 AI 메모리 수익 사이클 지속성을 시장이 과소평가·KOSPI 12,000 여력을 주장(★목표지수는 강세 시나리오) 골드만삭스. 미래에셋·DB의 목표가 상향도 강세 근거를 보강.
경계 측: 같은 KB 이은택도 net으로 "전고점 돌파 단정 불가"를 명시 — 메모리는 엔비디아 대비 QoQ 이익 증가폭 열위(10% vs 20%+)·수급 오버슈팅 부담이 더 크다고 유보. 금리 상방(9월 인상확률 58%)·美 국채 10년 4.78%가 밸류에이션 역풍.
→ 판단: 이익률·절대이익 증가라는 하방 쿠션 vs 선반영·금리 상방이라는 상방 제약이 맞서는 standoff — 양측 합리적·변수 모니터 (Claude 판단 불가 — Codex 단독) — 강세 근거가 우세하나 전고점 돌파는 CPI·MU 어닝 확인 전 미확정. 방향 단정보다 층위(HBM 순도) 선별이 핵심.
▷ AI capex 지속 가능성 (테마)
강세 측: UBS는 토큰 단가가 5월 이후 반토막에도 수요가 그 이상 늘어나는 제번스 역설로 AI 컴퓨팅 총지출이 구조적 확대 국면이며, S&P500 2Q EPS +30%로 실적 가시화·capex 둔화 지표는 미확인이라 진단 UBS. GPT-6 Astra 40만 GPU 추가 예고도 인프라 수요 가속 신호.
경계 측: 빅테크·AI 대형주 감가상각 기간 연장으로 약 1,760억달러 이익 부풀림·사모대출 시장 균열·9월 인상 확률 상승이 성장주 듀레이션 리스크로 지목(익명 리서치 5대 경고) rafikiresearch.
→ 판단: 수요(토큰·capex)는 견조하나 자금 조달·회계 품질이 급소 — 낙관 우위 (Claude 판단 불가 — Codex 단독) — 하이퍼스케일러 capex 가이던스 컷·네오클라우드 신용이 진짜 방아쇠. 양측 합리적·변수 모니터.
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컨센서스 변경
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■ TP 상향 (방향: ▲)
국장:
▷ 삼성전자 미래에셋 37만 → 40만 ▲8% 미래에셋
▷ SK하이닉스 미래에셋 신규 310만
▷ 피에스케이홀딩스 현대차 신규 21만(첨단 패키징+HBM·최선호주)
▷ 한미약품 미래에셋 64만 → 73만 ▲14%(UCN2 기술수출) 미래에셋
▷ 셀트리온 미래에셋 26만 → 28만 ▲8%
▷ 코스맥스 SK증권 29만 → 35만 ▲21% SK증권
▷ 한국콜마 SK증권 17만 → 18만 ▲6%(글로벌 MNC 수주)
▷ 실리콘투 SK증권 5.7만 → 6.2만 ▲9%
※ 화장품 목표가 상향 릴레이지만 원화 초강세로 오늘 섹터는 소외 — 실적 vs 환율 괴리 주의
■ TP 하향 (방향: ▼)
국장:
▷ 삼성바이오로직스 미래에셋 230만 → 210만 ▼9%
■ 신규 매수 커버리지
국장:
▷ HD건설기계 (현재가 13.93만 / TP 19만, 여력 +36%)·두산밥캣 (현재가 6.35만 / TP 9.6만, 여력 +51%)·진성티이씨 (현재가 1.289만 / TP 1.8만, 여력 +40%)·전진건설로봇 (현재가 4.145만 / TP 6.4만, 여력 +54%) — 대신증권 건설기계 신규 매수(AI 인프라·구리 수요 구조적 사이클) 대신
▷ S-Oil (현재가 15.8만 / TP 16.5만, 여력 +4%) NH투자증권 신규 매수(정유 설비 부족·실적 가시성)
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중요 뉴스
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▷ 한미 대미투자 1호 텍사스 엔시날 6.3GW 가스복합발전 — 사업비 223억달러(당초 168억→33% 증액)로 의결·이달 발표 예정, AI 데이터센터 전력 수요 대응 원문
▷ 금감원, SK이노-SKIET 합병 증권신고서 효력 정지 — 합병 제동 원문
▷ KRX 29개 지수 9/11 정기변경 — 9/10 종가 2.2조 리밸런싱, Cap 초과로 SK하이닉스 (현재가 176.4만 / TP 315만, 여력 +79%) -1.2조·삼성전자 (현재가 26.8만 / TP 44만, 여력 +64%) -0.2조 순매도 vs 한미반도체 +3,064억·주성엔지니어링 +1,795억 유입 예상 미래에셋
▷ 앤트로픽, 11개월간 14.8GW·516.7조원 컴퓨팅 계약 — 2029년 계획(243조) 크게 상회·오픈AI와 인프라 확보 경쟁 원문
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연계 아이디어
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▷ [소재] 대미투자 텍사스 6.3GW 가스발전 확정 → [수혜] 두산에너빌리티 (현재가 8.61만 / TP 13만, 여력 +51%)(가스터빈·복합발전)·삼미금속 (현재가 1.004만, 등락 +20.2%)(가스터빈 블레이드 공급)·비에이치아이 (현재가 6.73만 / TP 12만, 여력 +78%)(기관 순매수 상위·+12%) / 근거: 223억달러 의결·AI DC 전력 PPA / 신뢰도: 중간
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주식 요약 · 점심 · 2026-09-07 월요일
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[US 휴장: Labor Day — 미국 정규장·프리마켓 거래 없음]
오늘 헤드라인: 코스피 장중 +4%·6,960 반도체 주도 급반등(외인·기관 동반 대량 순매수), 미래에셋 삼성전자 (현재가 26.8만, 등락 +4.9%) TP 37만 → 40만 ▲8%·SK하이닉스 (현재가 176.4만, 등락 +7.1%) 310만 상향, 한미 대미투자 1호 텍사스 가스발전 223억달러 의결 보고
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브리핑 카드
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오늘의 판단: 반도체·AI 주도 급반등 유효(코스피 20일선 회복 시도)하나 미국 휴장으로 거래 얇고 9/11 美 CPI(D-4) 대기 — 신규는 CPI 확인 후 분할, 반도체 보유분 비중 유지. 원화 초강세(1,338원)가 외인 수급엔 우호·수출주 실적엔 양면.
📌 핵심 3
1. 코스피 장중 6,960(+4.09%)·SK하이닉스 (현재가 176.4만 / TP 315만, 여력 +79%) +7.1%·삼성전자 (현재가 26.8만 / TP 44만, 여력 +64%) +4.89% — 외인 +1.37조·기관 +1.64조 동반 순매수
2. 미래에셋 삼성전자 (현재가 26.8만, 등락 +4.9%) TP 40만(DRAM ASP·HBM B/G +57%)·SK하이닉스 (현재가 176.4만, 등락 +7.1%) 310만 동시 상향
3. 대미투자 1호 텍사스 엔시날 가스발전 6.3GW·223억달러 의결 → 두산에너빌리티·전력 밸류체인
⚠️ 리스크 2
1. 美 휴장·9/11 CPI 대기로 반등 지속성 미검증 — 개인 -4.22조 순매도(차익)
2. 원화 1,338원 초강세로 삼양식품 -7% 등 수출주 실적 우려·9월 인상확률 58.4% 잔존
✅ 오후장 체크 3
1. 외인·기관 반도체 순매수 마감까지 지속 여부(장중 잠정 13:32 기준)
2. 원/달러 1,338원대 추가 하락 시 수출주(화장품·음식료) 변동성
3. 9/10 PPI(D-3)·9/11 CPI(D-4)·9/10 KRX 지수 리밸런싱(2.2조) 대비
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금리·유동성 패널
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▷ 금리 전망·유동성·마켓 레짐은 아침 대비 유의미한 변화 없음(VIX 14.5 위험선호 유지·순유동성 $5.83T) — 상세는 아침 다이제스트 참조.
▷ 한국 수급 참고: 토스 실기관 코스피 +8,145억(금투 제외·연기금 +5,371억)·외인 +20,064억 — 장중 잠정. 미국 휴장으로 해외 유동성 신규 시그널 부재.
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주요 일정
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■ 매크로·정책 이벤트
▷ 韓 GDP D-1 (9/8 08:00 KST) ★★ — 직전 3.7%
▷ 美 PPI D-3 (9/10 21:30 KST) ★★★ — 직전 4.7%
▷ 美 CPI D-4 (9/11 21:30 KST) ★★★ — 9월 FOMC 최종 분수령
▷ KRX 섹터·TMI 29개 지수 정기변경 적용 9/11 — 9/10 종가 약 2.2조 리밸런싱(신규 일정·아래 중요 뉴스 참조)
▷ 그 외 소매판매·FOMC(9/17) 등 상세는 아침 다이제스트 참조
■ 실적 일정 체크
▷ ORCL (Aug 분기·EPS 컨센 $1.40) — KST 9/11 05:30 (D-4)
▷ 그 외 MU·NKE 상세는 아침 참조
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국장 시황 — 장중
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■ 지수 (장중 잠정 13:32·KIS)
코스피 6,960.47 ▲4.09% · 코스닥 821.49 ▲0.98%
GPT-6 Astra발 AI 인프라 기대 + 미래에셋·DB 등 반도체 목표가 릴레이 상향에 삼성전자·SK하이닉스 중심 대형주 급등. 미국 휴장으로 외부 이벤트 공백 속 국내 반도체·AI 밸류체인 자체 모멘텀이 지수를 견인.
■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:32 시점·마감 시 변동)
▷ 외국인 +1.37조 (코스피 +1.42조 / 코스닥 -509억)
▷ 기관 +1.64조 (코스피 +1.72조 / 코스닥 -796억)
▷ 개인 -4.22조 (급등 차익 실현·마감까지 방향 확인 필요)
▷ 기관 세부(9/4 마감 확정·KIS): 기관계 +1.83조 中 금융투자 +1.20조·투신 +0.40조·연기금 +0.10조 — 연기금(NPS) 소폭 순매수 유지
▷ 종목별 외인 장중 순매수 상위: 삼성전자 +130.9만주·두산에너빌리티 +51.9만주·대한항공 +48.1만주·SK하이닉스 +47.9만주·대우건설 +34.0만주 — KIS 장중 잠정
■ 업종 상대강도 (종합 +4.07% 대비·13:32)
▷ 주도: 기계·장비 +5.9%(상대 +1.8%p)·전기·전자 +5.8%(상대 +1.7%p)·제조 +4.6% — 대형 반도체·전력기기 쏠림
▷ 소외: 음식료·담배 -2.8%·부동산 -1.4%·화학 -0.2% — 원화 초강세로 수출 음식료 역풍(삼양식품 -7%대)
▷ 스타일: 대형주 +4.4% ≫ 중형 +0.9% ≫ 소형 +0.2% — 지수 상승이 대형주 편중·시장 폭 협소
— 업종 상대강도·스타일은 KIS 산출 장중 잠정
■ 신고가·강세 종목
▷ JW신약 52주 신고가 3,860원 — 장중 +9.34% 급등(거래대금 상위)
▷ 삼미금속 +20% — 美 6.3GW 가스발전 PSM 핵심 블레이드 독점 공급 보도 원문
▷ 네오오토 +23% — 관계사 오토인더스트리 포괄적 주식교환·수직계열화 텔레
— 신고가는 KIS 산출 52주 기준
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주도 테마 + 주도주 (한국)
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■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중)
▷ 반도체·메모리 — SK하이닉스 (+7.16%·거래대금 4.4조·1위)·삼성전자 (+4.89%·3.3조·2위)·삼성전기 (+2.93%·유리기판 시제품 진행 텔레)·SK스퀘어 (+6.82%) — HBM·AI 인프라 기대 + 목표가 릴레이 상향이 자금 집중 견인
▷ 전력·AI DC — 두산에너빌리티 (+8.84%·외인 순매수 2위·xAI 멤피스 복합발전 건설 원문)·LG전자 (+6.7%·베어로보틱스 프리IPO)
▷ 바이오 — 스카이랩스 (+30%·거래대금 상위)
■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준
▷ 반도체 — SK하이닉스 (10개 증권사·HBM 고객 다변화)·삼성전자 (11개사·DRAM ASP 상향)·삼성전기 (10개사)
▷ 방산 — 한화에어로스페이스 (-1.33%·스페인 Indra K9 실행계약 2~3조 추정·크로아티아 천무 18대 6,800억 DS투자증권)
▷ 제약 — 한미약품 (12개사·UCN2 기술수출)·삼성바이오로직스 (10개사·단 컨센 10곳 중 TP하향 4곳·TP는 후행지표)
(거래대금·컨센 교집합 = 반도체 대형주. 방산·전력은 컨센 강세 유지되나 오늘 자금은 반도체·전력에 더 쏠림)
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관심종목 변화
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관심종목 평균 +1.05% (n=20) vs KOSPI +3.91% — 열위 (미국 종목 휴장으로 전일값 고정·국내 반도체만 급등 반영)
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신기돈증권 리서치 · 모닝 · 2026-09-07 | 56 | 0 | 0 | 0 | Loading... |
