nuclear tooth 🚀

월스트리트저널(WSJ)에 따르면 미국의 안보 보장에 대한 신뢰가 약화되는 가운데 프랑스가 유럽 내 핵 억지력 역할을 확대하고 있다는 보도. 영국, 독일, 폴란드 및 북유럽 여러 국가를 포함한 총 10개국이 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령의 ‘전진 억지력’ 구상에 참여. 이번 계획에는 러시아에 대한 억지력 강화를 위해 프랑스의 핵무기 탑재 가능 전투기를 유럽 전역에 배치하고, 정보 공유 및 조기경보 체계를 개선하는 방안이 포함. 발트 3국은 참여 대상에서 제외됐으며, 이탈리아는 참여를 거부.

프리마켓

[HD현대마린솔루션 3Q26 실적발표_Q&A] Q. Goltens 인수 관련 이번 분기 일회성 비용 규모 ▶ 이번 분기 인수 비용 약 90억 원 반영 ▶ 10/8 Goltens 주주와 SPA(주식매매계약) 체결. 내년 초 인수 완료 예상 Q. 27년 Goltens 연결 실적 가이던스 ▶ Goltens 경영진과 2027년 사업계획 논의 중 ▶ 2026년 예상 매출액 약 1.4~1.5억 달러, OPM 약 10% ▶ 관련 시장 성장률 8~12% 전망. 이를 기반으로 27년 사업계획 수립할 것 Q. 벙커링 매출 관련 P/Q Breakdown ▶ Q: 1Q26 대비 2Q26은 약 76%, 3Q26 약 110% ▶ P: 두바이유 평균 기준, 1Q26 약 88달러, 2Q26 약 96달러, 3Q26 약 93달러. 9월은 약 114달러까지 상승 Q. 영업외손익 관련 ▶ 외화예금 잔고 약 2.7억 달러. Goltens  인수 염두에 두고 보유한 잔고 ▶ 운전자본 7,000만 달러 ▶ 전체적으로 3.4억 달러의 외화 익스포저가 환율 하락 영향 받음 ▶ 즉, 대부분 외환관련 손실은 외화예금에서 발생 Q. 핵심 사업에서의 환율 영향 ▶ 2Q 평균 환율 대비 3Q 평균 환율 80원 정도 하락 ▶ 환율 10원 변동할 때 월간 영업이익 2-3억원 영향 Q. AIDC Aperion 및 Corban LTSA 계약 ▶ 통상적으로 3-5년 정도로 LTSA 계약 체결 ▶ Aperion은 선박보다 장기인 7년 이상으로 생각하면 됨. 구체적 조건은 협의 중 ▶ Corban은 관련 협의 크게 진전되지는 않았음 Q. FDC 사업 관련 ▶ FDC 위해 전력 공급용 발전선(Powership), 발전 바지(Power Barge) 등 후속 선형이 필요할 수 있음 ▶ 가스발전을 위해 FSRU도 필요할 수 있음 ▶ 동사는 턴키로 FSRU 수주 추진을 하고 있음 ▶ FDC뿐 아니라 발전선 및 FSRU 개조 등 연관 사업도 잠재적인 사업 기회로 보고 시장을 탐색할 것 Q. FSRU 개조 사업 수주 관련 ▶ FSRU 개조 프로젝트는 실제 FID까지 상당한 시간 소요 ▶ 동사는 FSRU 개조 사업을 Turnkey 방식으로 수주 ▶ Seatrium은 선주가 Engineering, Procurement 및 Regas 장비 등을 직접 발주 ▶ Seatrium과는 설치 공사 중심으로 계약하는 경우가 많은 것으로 파악 ▶ 동사는 단순 설치가 아니라 Turnkey 계약자가 되는 방식을 추진 ▶ FSRU 배치 국가의 인허가 지연으로, 다수 프로젝트의 FID가 지연되고 있음 ▶ 올해 하반기 예정됐던 일정들이 내년 상반기나 하반기로 순연됨 Q. Goltens 인수 관련 추가 비용 ▶ 주요 인수 비용은 이번 분기에 반영 ▶ PMI 과정에서 일부 추가 비용 발생 가능 ▶ 진행상황 보고, 일부 비용 반영 예상. 기존 발생분이 컸기 때문에, 향후 반영되는 비용은 작을 것 Q. AM 사업 분기별 성장성 ▶ 3분기 LTSA 기준, 80척 정도 신규 계약 ▶ 2분기에는 일회성으로 육상발전 대규모 매출건이 2건 있었음 ▶ 3분기에는 매출건 1건 ▶ 전체적으로 AM 사업이 안정화되다 보니, 분기별 매출 변동성은 완화되는 모습을 보이는 것 ▶ DF엔진 비중 16% 까지 증가. 따라서 지속적으로 AM 매출 확대 이뤄질 것 Q. 3분기 net cash ▶ 실제 달러 기준 예금 잔액은 증가 ▶ 달러 환산하다보니 줄은 것처럼 보임 Q. 환헷지 정책 ▶ 장기 프로젝트에 대해서는 전부 헷지 ▶ AM같은 경우, LTSA 관련 외화 익스포저의 일정 비율 헷지 ▶ 친환경 솔루션은 1년 이상 장기 공사에 대해서 외화 익스포저에 일정 비율 헷지 Q. 27년 친환경 솔루션 매출 전망 ▶ 25~26년 수주한 장기 대형 프로젝트의 매출이 27년에 상당 부분 인식 Q. 힘센 엔진 LTSA/O&M 매출 ▶ AIDC 관련 계약은 확정되지 않았으나, 상업운전 개시 시점부터 O&M 매출이 발생하는 방향으로 협의 중 ▶ Aperion 첫 번째 프로젝트는 빠르면 2H29, 2030년부터 관련 매출이 본격 발생할 것으로 예상 ▶ AIDC 발전설비 구축은 HD현대중공업이 담당하지만, 엔진을 포함한 관련 기자재의 MRO는 동사가 담당 Q. AIDC 발전설비의 장기 LTSA/O&M 매출 규모 ▶ 기존 선박용 엔진의 유지보수 사업과 비교하면 매출 규모가 현저히 클 것 ▶ 엔진 신조가 대비 매출 비율은 1년차에 엔진 가격 5%, 2년차 5%, 3년차 25% 로 추정 Q. Initial Spare 매출 인식 및 공급 물량 ▶ Initial Spare는 통상 선박이 인도될 때 같이 선적해서 나감 ▶ 따라서 선박 인도 시점과 매출 인식 시점이 동일 ▶ 신조선 인도 증가와 Initial Spare 공급 대상 확대에 따른 AM 사업 매출 성장 기대

우크라이나군 총참모부가 발표한 2022년 2월 24일부터 2026년 10월 26일까지 러시아군의 누적 추정 손실 현황. • 병력: 약 158만 440명(+1,990명) • 전차: 12,448대(+1대) • 장갑전투차량: 25,609대(+4대) • 포병 시스템: 51,632문(+18문) • 다연장로켓시스템: 2,239문(+2문) • 방공 시스템: 1,726기(+1기) • 군용 항공기: 449대 • 헬리콥터: 356대 • 작전·전술 드론: 582,458대(+1,656대) • 지상 로봇 시스템: 3,018대(+1대) • 함정 및 군용 보트: 35척 • 잠수함: 2척 • 차량 및 연료 수송차량: 167,240대(+322대) • 특수 장비: 4,858대(+2대) • 순항미사일: 5,138기

국내 주식 마감 시황 - 10월 26일 『거래대금 증발, 슈퍼위크 앞둔 경계』 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 코스피 5,469.47 (-1.46%), 코스닥 727.21 (-3.26%) AI·지정학 부담 속 KOSPI 5,500선 하회 금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.5%, 3.3% 하락했습니다. 여의치 않은 대외 여건 가운데 주요 이벤트가 밀집한 이번 주를 맞으며 관망세 짙었습니다. ①브라질 대선(Lula 4선, MSCI 브라질 ETF 시외 -19.6%) 결과 따른 신흥국 증시 움직임과, ②내일 이스라엘 총선을 앞둔 유가 변동성(이스라엘의 합동 공습 요청, WTI $102), ③다음 주 美 중간선거에서 Blue Wave 전망 우세(Kalshi) 가운데 Trump의 거부권 행사 의사 발표에 따른 정책 불확실성 전망 등 정치 이벤트도 소화했습니다. KOSPI는 Solidigm의 IPO 중단 후 주주환원 기대감(장중 Kioxia 지분 차익 16조 특별배당 보도→미확정 공시) 보인 하이닉스(-0.2%) 선방했고, 거래대금 급감하며 활력을 잃은 가운데(상승 101개) 5,500p 저항에 부딪혔습니다. 산업재 부진 속 삼성그룹주 선방 LIG D&A(-9.8%)는 방사청 2년 입찰참가 제한에 이은 추가 제재(소형무인기 대응 사업 방산업체 지정 취소) 요청에 재차 급락했습니다. 방산(한화에어로 -4.0%) 포함 조선(HD현대重 -5.1%)·원전(두산에너빌 -3.0%) 등 산업재 전반은 역배열 추세 형성되며 낙폭을 키우고 있습니다.반도체 실적 앞두고 삼성(물산 +1.4%, 생명 +0.6%)그룹주 선방했지만 美 AOP와 1GWh ESS 공급 계약 밝힌 삼성SDI(-1.4%) 음전했습니다. #특징업종: 1)로봇: GTC서 Jensen Huang의 ‘마이크로덕’ 시연 이후 판매량 급증(로보티즈 +9.6%, 삼현 +7.3%) 2)의료AI: 루닛(上)과 美 Summit의 항암 신약 개발 협력 소식에 수급 유입(뷰노 上) 3)사이버보안: PHP 보안 위협 따른 AI 보안 투자 확대 기대 지속(안랩 +2.3%) 이번 주 슈퍼위크의 주요 포인트들 금일 KOSPI 거래대금은 슈퍼위크 경계에 12조원으로 최근 20일 평균인 20.1조원에 비해 크게 줄었습니다. 이번 주는 ①MSFT·GOOGL·AMZN 실적이 발표됩니다. AI 자본 제약·수익성 우려 지속되는 가운데 주말 간 Musk는 AI 칩 구매를 위한 400억$ 자금 조달을 밝히면서 네오클라우드 200여곳에 대한 구조조정 가능성을 언급했습니다. AMZN·GOOGL의 CapEx 가이던스 확대와 함께 FCF 적자 심화 확인 시 시장 반응 제한될 수 있습니다. ②하이닉스(28일)·삼성전자(29일) 실적 발표에서 주주환원 세부안도 하방 지지 요소로 작용할지 지켜봐야 합니다. ③FOMC는 동결 우세이나 통화정책 경로 관련 연준 인사 견해 확인에 의의가 있습니다. #주요일정: 美 Verizon, 韓 HD현대일렉트릭·한화오션 등 실적 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354510 위 내용은 2026년 10월 26일 16시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[HD현대마린솔루션 3Q26 실적발표_요약] 1. 경영실적 - 매출액: 6,501억원(+26.7% YoY, +12.0% QoQ) - 영업이익: 957억원(+2.2% YoY, -1.9% QoQ) - 환율 하락에도 불구, 사상 최대 매출 경신한 2분기와 유사한 수준의 구조적 성장세 유지 - OPM 14.7% 기록 2. 사업부문별 경영실적 핵심사업 매출액: 3,565억원(+18.4% YoY, -0.1% QoQ) - 사상 최대 매출을 기록한 2분기와 유사한 수준 유지 - AM 솔루션 매출이 2Q26 대비 증가세 벙커링 매출액: 2,936억원(+38.5% YoY, +31.2% QoQ) - 중동 공급망 차질로 감소했던 판매 물량이 3분기 정상화 1) 핵심사업 (1) AM솔루션 2,827억원(+15.7% YoY, +2.8% QoQ) - Installed Base 기반 견조한 수요를 바탕으로 7개 분기 연속 최고 매출 경신 - 에콰도르 육상발전 프로젝트의 전분기 수준 매출 지속 및 선박부품 매출 증가 (2) 친환경 393억원(+17.3% YoY, -13.2% QoQ) ”- 주요 프로젝트별 공사 스케쥴이 4분기에 집중됨에 따라 전분기 대비 매출 하락 “ (3) 디지털솔루션 345억원(+48.1% YoY, -5.2% QoQ) - 전분기 대비 신조 조업일수 감소에 따른 인도 건수 하락에도 불구, 견조한 수주 잔량 기반 전년 대비 높은 성장세 유지 2) 영업이익 - 영업이익 957억원 - OPM 14.7%(핵심사업 OPM 26.7%) AM솔루션) 일회성 비용 부담에도 전분기와 유사한 수준 유지 친환경솔루션) 고마진 공사 매출 인식으로 영업이익 증가 디지털솔루션) 2분기 일회성 비용 인식에 따른 기저효과로 QoQ로 영업이익 개선 3. 영업외 손익 및 당기순손익 (1) 영업외손익 -550억원 - 이자손익 44억원 - 외환관련손익 -589억원 - 기타손실 -5억원 (2) 법인세비용 81억원 (3) 당기순이익 326억원 4. 재무비율 - 부채비율 56.0% - 3분기말 순현금 5,500억원 5. 배당 - 3분기 배당기준일: 11/10일 - 1주 당 배당금: 900원 6. 3분기 매출 주요 사항 및 시장동향 1) AM솔루션 (1) 실적 개요 - AM솔루션 2,827억원(+15.7% YoY, +2.8% QoQ) (2) LTSA - 3Q26 매출 기여 약 7억 6,500만 달러 - 반복적인 부품 및 정비 수요를 장기계약으로 확보해 안정적인 중장기 성장 기반 강화 (3) 유상 매출 및 헬스 체크 - 사후 정비 영역에서 예방 정비 영역까지 진출 - 헬스 체크 서비스 엔진 영역 확대(3Q 약 240만 달러 수주 / 3Q 힘센엔진 24시간 원격 기술지원센터 구축 완료) (4) 발전 사업 - Aperion과 AI 데이터센터 발전 프로젝트 LTSA/O&M 협의 지속 중. 연말~연초내 가시적인 성과 기대 - Goltens 인수를 통해 서비스 네트워크를 강화 2) 친환경 솔루션 (1) 실적 개요 - 친환경 393억원(+17.3% YoY, -13.2% QoQ) - 매크로 불확실성 지속으로 프로젝트 스케줄의 단기 변동성 높음 - 3분기 예정된 FSU 개조 공사 일정이 4분기로 순연되면서 QoQ -13.2%, YoY +17.3% (2) 1세대/2세대 개조 및 가스 솔루션 - FSU, FSRU 등 프로젝트의 단기 FID 일정 변동 지속 - 현재 선주와 피격 선박 수리 관련 논의를 본격적으로 진행 중 (3) 신사업(플로팅 데이터센터) - 신조, 기존 선박 개조 가능성을 검토하는 FEED 단계, 실제 개조 공사 수주 여부 아직 결정되지 않음 3) 디지털 솔루션 (1) 실적 개요 - 디지털솔루션 345억원(+48.1% YoY, -5.2% QoQ) - 조업일수 감소에 따른 인도 건수 하락으로 QoQ -5.2%, YoY +48.1% (2) 주요 제품 실적 및 수주 - 샤프트 제너레이터: 3Q26 기준 수주잔고 1,000억원. 그룹사 LPGC 수주확대에 따른 후속 수주 증가 전망 - 제어 시스템: 3Q26 기준 수주잔고 787억원. 통합제어 수주 증가에 따라 전분기 대비 수주잔고 증가세 유지 (3) 수주 잔고 - 3Q26말 기준 디지털 솔루션 수주 잔고 2,717억원(2Q26은 2,661억원)

•중국 중장기 대출 vs 철근/구리 상대강도 •2026년 중국 신용 감소 예상 상회, 철근/구리 상대강도 반등 실패

💡💡💡💡💡💡 CNN에 따르면 이스라엘이 이란에 대한 추가 공습을 연기한 배경에는 전쟁으로 방공 요격탄 재고가 압박받으면서 미국의 미사일 방어 지원이 필요해진 상황도 일부 영향을 미친 것으로 보도. 네타냐후 이스라엘 총리는 이란에 대한 추가 공격을 추진하고 있지만, 트럼프 대통령은 미국 중간선거 이전까지 공격 승인을 거부하고 있는 상황. 관련 계획을 알고 있는 소식통은 “공격 계획은 이미 준비됐으며, 트럼프 대통령의 승인을 기다리고 있습니다. 중간선거 이후에 승인이 이뤄질 수도 있습니다”라고 언급.

우크라이나 드론이 러시아 보로네시의 산업시설 2곳을 공격했다는 초기 보고. 공격 대상은 보로네시신테즈카우추크 석유화학 공장과 보로네시 항공기 생산협회로 파악되며, 드론 잔해로 차량과 건물이 피해를 입은 것으로 알려짐.

JP모건) 브라질 대선에서 룰라의 당선결과가 브라질 국채, 주식등이 미칠 영향 JP모건은 10월 26일자 보고서에서 1차 투표에서 예상 밖으로 앞섰던 플라비우 보우소나루를 상대로 룰라 대통령이 결선에서 약 52%의 유효 득표로 역전승하며 4선에 성공했다고 분석했습니다. 대부분의 여론조사가 플라비우의 근소한 우위를 보였고 예측시장도 플라비우 승리 확률을 약 75%로 반영하고 있었기 때문에, 이번 결과는 시장에 상당한 충격으로 받아들여야 하며 자산 가격의 큰 조정이 예상된다고 밝혔습니다. 결선 투표율 상승이 룰라의 역전에 중요한 요인이었던 것으로 보입니다. 향후 주목할 점으로는 플라비우가 결과를 인정하지 않은 가운데 의회 안팎에서 나타날 야권의 대응과 선거의 사법 다툼 심화 가능성, 우파 정당이 상원과 하원에서 크게 약진해 연정 구성이 어려워질 수 있다는 점, 그리고 아다지 전 재무장관이 주지사 선거에 출마해 낙선한 상황에서 새 경제팀의 구성을 꼽았습니다. 아울러 선거운동 기간 동안 재정 여건이 크게 악화되었고, 중앙은행 이사 두 자리가 공석인 데다 내년 초 두 자리가 추가로 비게 되며, 약 열흘 뒤 열리는 중앙은행 회의도 정책 불확실성과 지속적인 인플레이션 압력 속에서 진행된다고 지적했습니다. 주식 측면에서 JP모건은 10월 5일 브라질 비중확대 상향이 정책 변화를 전제로 한 것이었으나 이번 결과로 경제정책이 크게 바뀌지 않을 것으로 보인다고 평가했습니다. 금요일 종가 기준 9.7배인 12개월 선행 PER이 즉시 과거 10년 2분위 평균인 8.3배(-14%)로 하락한 뒤, 2분위와 1분위 사이인 7배(-28%)까지 내려갈 수 있다고 보았으며, 향후 며칠간 약 20%의 하락을 전망했습니다. 이보베스파가 10% 하락하면 30분, 15% 하락하면 추가로 1시간 거래가 정지되고, 20% 하락 시 B3가 당일 거래를 중단할 수 있는 서킷브레이커가 월요일에 적어도 일부 발동될 것으로 예상했습니다. 업종별로는 내수 경기민감주가 크게 하락하고 헤알화 약세의 수혜를 받는 수출주가 상대적으로 선방하는 반면, 소형주와 고베타 종목, 레버리지가 높은 기업이 가장 큰 타격을 받을 것으로 내다봤습니다. 이와 함께 2024년 11~12월 정부가 재정 개선책 대신 소득세 면제안을 발표했을 당시 이보베스파와 헤알화가 각각 8.5% 하락하고 셀릭 금리가 총 275bp 인상되었던 사례를 참고할 만한 가격 프레임으로 제시했습니다. 로컬 시장에서는 헤알화와 금리 모두 비중확대에서 중립으로 하향했습니다. 헤알화 매수 포지션이 과거 선거 전보다 과도하게 쌓여 있었다는 점을 들어 USD/BRL 목표치를 5.50(약 10% 절하)으로 제시했지만, 헤알화 매도의 높은 캐리 비용을 고려해 상황이 진정될 때까지 중립을 유지하겠다고 밝혔습니다. 금리는 GBI-EM 수익률 15.5%를 약세 시나리오 목표로 제시했으며, 물가연동 및 변동금리 채권이 약 80%에 달하는 브라질의 부채 구조상 인플레이션 상승과 통화 긴축이 이자 부담으로 빠르게 전이된다는 점을 위험 요인으로 꼽았습니다. 국채 신용 측면에서는 EMBIGD 모델 포트폴리오에서 브라질을 중립에서 비중축소로 하향했습니다. 결선 이전 브라질 스프레드가 BB 등급 국가 대비 Z-스코어 약 2.4 낮은 수준으로 크게 고평가되어 있었던 만큼, 정책 연속성이 확인된 지금 의미 있는 조정이 불가피하다는 판단입니다. 룰라가 결국 시장을 존중해 온 이력이 있고 우파 성향의 의회가 견제 역할을 하겠지만, 이번에는 새로운 선거 공약으로 재정 여건이 악화된 만큼 시장의 압력을 받은 뒤에야 재정적 양보에 나설 수 있으며, 유로본드 발행 확대 기조도 기술적 부담이 될 수 있다고 보았습니다. 이에 따라 기존 CDS 롱리스크 포지션을 청산하고, 브라질 스프레드가 EMBIGD BB 수준(204bp)을 넘어 남아프리카공화국이나 콜롬비아 수준까지 확대될 가능성을 제시했습니다. 회사채에서는 CEMBI 브라질 IG 비중확대를 유지하는 한편 CEMBI 브라질 HY는 비중축소로 하향했습니다. IG는 우량하고 회복력 있는 크레딧으로 고베타 자산에서의 자금 재배분 수혜도 기대할 수 있는 반면, HY는 최근 스프레드 확대 국면에서 상대적으로 잘 버텨 왔고 단기적으로 브라질 위험자산과 동조화될 가능성이 크다는 이유입니다. 수출 비중이 높은 Gerdau, Vale, Suzano, Embraer와 고유가의 수혜를 받는 석유·가스 시추업체 및 FPSO는 상대적으로 안정적인 반면, Simpar 계열, Natura, Amaggi 등 내수 중심 기업이 가장 취약할 것으로 평가했으며, 과거 20년간 선거 이후 브라질 회사채 성과가 플러스였던 경우는 2018년 한 번뿐이었다는 점에서 신중한 접근이 필요하다고 강조했습니다.

[코스피] 코오롱글로벌 / [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261026800579

[코스닥] 네오리진 / [기재정정]반기보고서 (2026.06) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261026000306

[코스닥] CSA 코스믹 / 소액공모실적보고서 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261026000309

[코스피] 코오롱 / [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261026800593

[코스피] 코오롱글로벌 / 단일판매ㆍ공급계약체결 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261026800503

[코스닥] CNT85 / [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261026900542

[코스피] HL D&I / [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261026800538

[코스피] 코오롱 / 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261026800565