[삼성 전종규] 차이나는 투자전략

AI 누가 승자인가? 시장의 냉정한 평가 핵심 요약 (Takeaways) b Bloomberg ​중국의 인공지능 분야에서 페어 트레이딩(pair trade)이 떠오르고 있으며, 투자자들은 Zhipu에 몰리고 MiniMax에는 반대 배팅을 하고 있습니다. ​모델 품질과 수익성에 대한 투자자들의 검증 속에, Zhipu의 주가는 3월 말 이후 170% 상승한 반면 MiniMax의 주가는 약 50% 하락했습니다. ​7월 초 MiniMax의 IPO 보호예수(lockup) 물량이 대거 풀릴 예정이어서 주가에 추가적인 압박이 가해질 것으로 보이며, 두 기업 간의 주가 격차는 계속될 것으로 예상됩니다.

안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다. ■ 주목할 뉴스 - 중국 외환 당국, 해외 투자 지원할 것 : 17일 개막한 상하이 루자주이 금융포럼에서 금융 개혁 조치가 다수 발표. 중국국가외환국은 해외 직접투자와 해외채권 투자 절차를 간소화하고, 국내 적격 투자자의 투자 한도를 확대하겠다고 언급. 아울러, 인민은행은 단기 금리 조정 방식을 개선하고, 해외 중앙은행에 리포를 제공하겠다고 밝힘. - 중국 국무원, 고용 관련 장기 전략 발표 : 중국 국무원에서 '고용 우선 전략 실시에 대한 15.5 규획'을 발표. 고용이 안정적으로 증가할 수 있도록 하면서 가구당 최소 1명의 취업을 확보하겠다고 언급. 또한, 노동집약형 산업 안정, 서비스 고용 확대, 신흥 산업의 잠재적 고용 확대를 통해 노동시장을 강화할 계획. ■ 종목 헤드라인 - ILUVATAR COREX(09903HK, -1.9%) : 보도에 따르면, 바이트댄스가 일루바타르 코어엑스로부터 AI칩 5만장을 구매할 계획. 구매한 칩은 추론 영역에 주로 사용될 예정. 만약 거래가 성사된다면, 일루바타를 코에엑스는 화웨이, 캠브리콘에 이어 바이트댄스에 GPU를 공급하는 3번째 중국 기업이 되는 것. 한편, 바이트댄스와 회사 측의 관련 공식 발표는 아직 없는 상황. - KNOWLEDGE ATLAS(02513 HK, +12.6%) : Z.ai의 개발사 나우리지 아틀라스의 과창반 IPO 지도 상황이 "지도 검수"로 변경됨. 이는 상장 신청 전 준비 단계가 종료되었다는 것을 의미하며, 곧 상장 신청 및 심의 단계에 진입할 것으로 예상. - 굉화전자재료과기(603256 SH, +2.9%) : 회사측은 최근 3 거래일 간 주가가 20% 이상 상승한 것에 대해 자사의 주요 제품인 유리섬유는 PCB 원자재 중 하나이며, 현재 주요 사업에 변화가 없다고 언급. 다만, 자회사에서 생산 시설을 확대하고 있는 것은 사실이나 최종 완공과 생산까지는 불확실성이 남아있다며 투자자의 주의를 당부. - 통전통신케이블(002491 SZ, +10.0%) : 자사는 광통신 케이블과 광섬유, 전력 케이블 등을 생산하지만, 광모듈, 광통신 칩 등 제품은 생산하지 않는다고 밝힘. 또한, 최근 엔비디아와 관련이 있다는 보도에 대해 엔비디아와는 사업적으로 전혀 협력이 없다고 언급. 한편, 코닝과의 관계에 대해서는 원자재를 공급받고 있으며 점차 자체 생산 비중을 확대할 것이라 밝힘. ■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 6월 17일 마감) 상해 종합 4,108.08 +0.40% 홍콩 H 8,144.03 -1.17% CSI300 4,931.39 +0.97% 위안/달러 6.757 -0.01% - 6월 17일 중국 증시는 소폭 상승. 반도체 섹터가 강세를 이어갔으며, 광통신, PCB 등 AI 하드웨어 종목도 상승. 또한, Space X의 주가 상승이 이어진 영향으로 우주 산업 관련 종목도 강세. 반면, 미국-이란 MOU 체결 후 WTI가 70달러대로 하락하면서 정유석화 섹터는 약세를 보였고, 석탄, 철강, 유통 등 업종도 하락.

AI 투자붐의 경로 변곡점이 오나? - AI 전쟁이 야기하는 엄청난 데이터센터 투자붐이 새로운 라운드를 맞이하나요? 하이퍼스케일러의 가파른 투자증가가 올해 하반기에는 영업이익을 추월한다는 소식입니다. - 이런 추세이면 투자와 이익의 괴리가 너무 커집니다. 대형 투자에만 몰입하다보니 투자자금에 대한 고민이 시작되고 효율화 이슈가 부각될 것 같습니다. - 어디까지 투자할까? 이 사이클이 궁금합니다. t.me/jkc123

안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다. ■ 주목할 뉴스 - 중국 NDRC, 민영기업과 "6대 네트워크" 논의 : 중국 국가발전개혁위(NDRC)에서 민영기업과 좌담회를 열고 "6대 네트워크" 건설에 대해 논의. NDRC는 각종 정부자금과 신형 정책성 금융도구를 통해 건설을 추진하겠다고 언급. 한편, "6대 네트워크"에는 신형 전력망, 컴퓨팅파워 망, 차세대 통신망과 물류망, 도시 지하 관도, 수자원 연결망을 포함. - 중국 5월 주요 경제 지표, 내수 부진 지속 확인 : 중국 5월 주요 경제 지표 중 산업생산은 전년 대비 4.5%로 양호했으나, 고정자산 투자는 -4.1%, 소매 판매는 -0.6%를 기록하며 부진. 다만, 국가통계국은 1~5월 소매 및 서비스 소비가 2.8% 증가했다고 언급했으며, 서비스 소비는 5월에 약 4% 중반으로 상대적으로 양호했을 것으로 추정. ■ 종목 헤드라인 - 동산정밀(002384 SZ, +4.1%) : 자회사에서 광모듈과 광통신 반도체칩 생산 확대에 12억 달러를 투자할 계획이라고 공시. 회사측은 현재 생산능력으로는 고객의 수요를 충족할 수 없어 이를 만족하기 위해 투자를 확대한다고 밝힘. - 알리바바(09988HK, -2.1%, BABA US, -1.4%) : Qwen의 임바디드 AI 모델인 Qwen-Robot 시리즈를 공개. 시각-언어-행동 모델(VLA)인 Qwen-RobotManip과 시각-언어-내비게이션 모델(VLN) Qwen-RobotNav, 그리고 월드모델은 Qwen-RobotWorld를 포함. - 고락홀딩스(002348 SZ, -0.6%) : 지분 100%를 소유 중인 자회사가 35.57억 위안의 컴퓨팅 파워 서비스 계약을 체결했다고 공시. 계약 기간은 총 5년이며, 월마다 서비스 매출이 발생할 전망. 한편, 회삭측은 이를 통해 2026년에 2억 위안의 매출이 발생하나, 현재의 적자를 만회하긴 부족하다고 언급. - 샤오홍슈 : 보도에 따르면, 중국 SNS인 샤오홍수가 홍콩 증시 IPO를 준비하는 중. 골드만삭스와 CICC 등 증권사에 이미 의사를 전달했으며, 빠르면 올해 하반기 상장할 수 있을 것으로 전망. ■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 6월 16일 마감) 상해 종합 4,091.89 -0.11% 홍콩 H 8,240.05 -1.62% CSI300 4,884.23 -0.15% 위안/달러 6.757 +0.00% - 6월 16일 중국 증시는 보합을 기록. PCB 관련 종목들이 AI 투자에 따른 양호한 수요 전망에 힘입어 강세를 보였으며, 광통신 종목도 상승을 지속. 또한, 전력설비와 리튬배터리 업종도 양호. 반면, 운수 섹터는 약세를 보였으며, 석탄도 내림세를 지속. 아울러, 5월 소매판매가 부진하면서 식품음료 섹터가 하락.

대부호, 조 달러의 시대 하루새 3,360억달러 증가 - 블룸버그 통신은 세계 부호 500인의 하루새 자산증가액이 3,360억 달러로 보도합니다. 일론 머스크가 인류 최초로 도달한 1조 달러 부의 시대, 스페이스 X로 움직이는 세상입니다. <블룸버그> 전 세계 500대 부자들의 재산이 3,360억 달러 증가하여, 이들의 합산 순자산은 역대 최고치인 13조 3천억 달러를 기록했습니다. ​일론 머스크는 순자산이 10% 이상 증가한 1조 2,700억 달러를 기록하며 1위 자리를 굳혔습니다. 이는 스페이스X의 시장 가치가 20% 급등하면서 그의 순자산에 1,640억 달러가 추가되었기 때문입니다. ​블룸버그 억만장자 지수(Bloomberg Billionaires Index)에 따르면, 상위 50명이 현재 보유한 자산은 6조 5천억 달러로, 이는 하위 450명이 보유한 6조 8천억 달러와 거의 맞먹는 수준입니다. t.me/jkc123

차이나 소비 충격 5월 0.6% 마이너스 - 팬데믹 이후 최저의 소매판매 기록입니다. 전년 대비 0.6% 감소한 수치를 보였는데요, 리오프닝 이후 3년 반 만의 일입니다. 산업생산만 수출 호조세로 4.5% 증가를 기록했습니다. t.me/jkc123

안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다. ■ 주목할 뉴스 - 중국 정부, 철강, 알루미늄 등 9개 산업의 에너지 효율 제고 추진 : 중국 국가발전개혁위를 포함한 5개 부처에서 에너지 소모가 큰 9개 산업의 에너지 효율 제고를 추진. 철강, 알루미늄, 시멘트, 유리, 정유, 에틸렌, 암모니아, 메탄올, 화력발전 등 산업이 포함되어 있으며, 2028년까지 기준에 부합하지 못한 생산시설은 가동을 중단하겠다고 밝힘. - 중대 사고 방지를 위한 순찰 점검 실시 : 최근 중국 정부는 허베이, 산시, 헤이룽장 등 8개 성을 순찰하며 생산 안전을 점검. 2, 3분기 중 암행 순찰도 진행할 예정이며, 위법 행위를 엄격히 처벌하고 중대 사고 발생을 방지하겠다고 밝힘. ■ 종목 헤드라인 - 이브에너지(300014 SZ, +1.9%) : 2026년 상반기 실적 가이드라인을 제시. 상반기 지배주주 순이익이 전년 대비 95~110% 증가한 31.3억~33.7억 위안을 기록할 것으로 전망. 이브에너지는 매출이 전년 대비 60% 증가하고, 비용 상승에 효율적으로 대응한 결과라고 언급. - 항주 립앙미전자(605358 SH, +3.0%) : 자사의 전력 반도체 제품 가격을 10~15% 인상한다고 공지. 회사에서는 원자재 가격이 상승한 가운데 제품과 서비스 품지를 유지하고, 공급을 지속하기 위한 결정이라고 밝힘. - 리오토(02015 HK, -0.3%, LI US, +0.6%) : 시에옌 리오토 CTO는 자체 개발한 마하M100 칩에 대해 엔비디아의 ThorU의 성능을 상회한다고 언급. 해당 칩은 리오토의 L9 모델에 탑재되었으며, 연산력은 1,280TOPS에 달함. - 엔플레임 : 중국 주요 GPU 개발사 중 한 곳인 엔플레임의 과창반 IPO가 중국 증권감독관리위의 심사를 통과. 이번 상장으로 60억 위안을 조달할 것으로 예상. 한편, 같은날 웨신반도체의 창업반 상장도 심사를 통과. ■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 6월 15일 마감) 상해 종합 4,096.47 +1.61% 홍콩 H 8,375.74 +0.02% CSI300 4,891.71 +2.39% 위안/달러 6.757 -0.07% - 6월 15일 중국 증시는 미국-이란 합의 소식에 강세 시현. 이전 거래일 약세를 보였던 반도체, 광모듈 등 AI 하드웨어 관련 종목이 반등했으며, PCB, CCL 테마도 상승. 반면 방어주 성격의 은행 섹터는 약세를 보였고, 석탄도 하락. 아울러, 바이주, 가전 업종도 부진.

안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다. ■ 주목할 뉴스 - 중국 임바디드 AI 산업 투자 유치 지속 : 보도에 따르면, 5월에 중국 임바디드 AI 산업이 유치한 투자는 51건으로 누적 86억 위안을 조달. 이는 전년 대비로는 145.5% 증가했으나, 전월 대비로는 58.65% 하락한 것. 한편, 1~5월 누적 융자 규모는 580억 위안 이상인 것으로 알려짐. - 5월 중국 통화신용지표 둔화 : 5월 중국 총사회융자 규모(잔액 기준)는 전년 대비 7.7%를 기록하면서 4월 대비 소폭 둔화했고, M2는 8.6%롤 4월 수준을 유지. 총사회융자의 둔화는 주로 정부채권이 전년 대비 15.6%에서 15.1%로 낮아진 영향. 한편, 가계의 위안화 대출 잔액은 3개월 연속 전년 대비 (-)를 기록. ■ 종목 헤드라인 - 알리바바(09988 HK, +2.6%, BABA US, +0.1%) : 알리바바의 CTO 저우징런이 회사를 떠난다는 루머에 사실이 아니라고 반박. 또한, 그룹 계열사인 앤트 그룹에서 AI 버전 알리페이를 내부 테스트 중이라는 소식이 전해짐. - 중제욱창(300308 SZ, +2.2%) : 환율 영향으로 실적이 부진할 수 있다는 루머를 부정. 중제욱창에 대한 루머는 이번이 처음이 아니며 지난 5월 말에도 중제욱창 회장이 기술 로드맵과 산업 전망을 공개했다며 허위 사실이 확산된 적 있음. 한편, 미국 증시에 중제욱창 2배 레버리지 ETF가 출시될 예정. - 전광과기(002730 SZ, -1.8%) : 재3자 배정 방식으로 A주를 발행하여 14억 위안을 조달한다고 공시. 조달 자금은 데이터 센터 구축 및 유동성 자금 보충에 활용할 계획. 회사측은 AI 기업, 연구기관 등에게 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공할 계획이라고 밝힘. - CXMT : CXMT의 과창판 IPO가 중국 증권감독관리위의 심사를 통과. 로드쇼 및 수요 예측 절차가 남아있으며, ６월 말에서 7월 사이 상장할 것으로 전망. ■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 6월 12일 마감) 상해 종합 4,031.51 +1.12% 홍콩 H 8,374.43 +1.91% CSI300 4,777.32 +1.16% 위안/달러 6.762 -0.23% - 6월 12일 중국 증시는 상승했으며, 상해 종합은 4,000p를 재차 상회. SpaceX의 상장을 앞두고 항공우주 관련 종목들이 상승했으며, AI 투자로 구리 수요가 크게 증가한다는 전망과 금 선물 가격 상승의 영향으로 비철금속 섹터도 강세. 아울러, 화장품 및 헬스케어 업종도 상승. 반면 최근 강세를 보인 산업용 가스 관련 종목들은 상승을 반납했고, 반도체도 부진.

인도, Baby Bust 세계 1위 인구국가도... - 이코노미스트는 인도의 인구구조가 빠르게 피크아웃으로 가고 있다고 보도합니다. 사회구조 변화에 따라서 15억 명을 고점으로 점진적인 인구 감소가 진행된 것으로 예상하네요. t.me/jkc123

이란, 106일 만의 합의 양국 19일 양해각서 서명 - 미국과 이란 양국 확인 t.me/jkc123

이란 종전 카운트 다운 합의문 - 트럼프 대통령이 기대했던 14일 합의는 지연되었지만 이란의 공식입장(Not 생일)과 트럼프 대통령의 이스라엘 자제 발언은 합의문 서명에 대한 기대를 높히는데요, - 100일 이란 전쟁의 끝이 보입니다. t.me/jkc123

스페이스 X.무난한 데뷔 상장 첫날 인공지능, AI와 위성 통신 등을 내세운 항공 우주 기업 스페이스X가 사상 최대 규모의 기업 공개, IPO를 성공적으로 이뤄냈습니다. 스페이스X 주식은 나스닥과 나스닥 텍사스 시장에서 티커 명 'SPCX'로 거래를 시작했습니다. 공모가를 주당 135달러로 확정했지만, 투자자들이 대거 몰려 나스닥 상장 이후 공모가보다 11% 높은 150달러에 거래를 시작했습니다. 청약 과정에서 3,500억 달러가 모여들었고, 오늘 IPO로 750억 달러를 조달하는 데 성공한 스페이스X의 주가는 오후 장중에는 공모가보다 30.4% 오른 176달러까지 치솟았습니다. 지난 2002년 스페이스X를 창업한 일론 머스크는 부분 재사용 로켓과 위성 인터넷 서비스 스타링크로 우주 산업의 판도를 바꿨습니다. t.me/jkc123

안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다. ■ 주목할 뉴스 - 중국 정부, 자동차 생산 기업과 면담 진행 : 중국 공신부와 시장감독관리총국은 비이성적 경쟁 행위를 하고 있는 자동차 생산 기업과 면담을 진행. 기업들에게 가격 정책을 조정하고, 제품 품질 관리를 강화하라고 언급. 아울러, 소비자 권익을 보호하고, 양호한 시장 경쟁 질서를 유지하라고 언급. - 중국 정부, 플랫폼 기업에 불공정 행위 시정 명령 : 중국 시장관리감독총국과 유관 부처는 시트립, 퉁청, 취나얼, 페이주 등 7개 기차표 예매 플랫폼과 면담하여, 부당한 마케팅, 개인정보 남용 등 문제를 시정하라고 지시. 아울러, 전자상거래 플랫폼 타오바오, 징둥, 핀둬둬, 틱톡, 샤오홍슈를 불러 '내권식' 경쟁, 허위 마케팅 등 문제를 개선하라고 통보. ■ 종목 헤드라인 - 귀주모태주(600519 SH, +0.2%) : 귀주모태주 주주회의에서 가격 정책에 대해 시장 상황에 맞춰 가격을 결정하되 큰 폭의 변동성은 지양하겠다고 밝힘. 아울러, 해외 판매 물량이 중국 시장으로 돌아와 가격 교란이 나타난 것에 대해 관련 문제를 해결하겠다고 언급. 한편, 액면분할에 대해서는 아직 계획이 없다고 밝힘. - 심련집성(688469 SH, -1.4%) : 심련선진반도체에 30.12억 위안을 투자할 계획이라고 밝힘. 심련선진반도체는 총 120억 위안의 자본을 유치하고, 200억 위안을 투자하여 40/28 나노미터급 MCU/DSP 칩 중심의 생산단지를 건설할 계획. 한편, 심련선진반도체는 심련집성의 재무재표에 포함되지 않음. - 우시앱텍(603259 SH, 0.0%, 02359 HK, +2.5%) : 10억 위안 규모의 자사주 매입 공시 이후 첫 매입 실시. 주당 약 96위안 내외의 가격으로 104만주를 매입하며 1억 위안을 지출. 한편, 11일 종가 기준 우시앱택 주가는 97.07위안(A주 기준). - CATL(300750 SZ, -1.6%, 03750 HK, +1.3%) : 보도에 따르면, CATL이 중국 핵융합 에너지 스타트업인 Beta Fusion에 수억 위안을 투자. 이는 CATL이 처음으로 핵융합 분야에 투자한 것으로 알려짐. ■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 6월 11일 마감) 상해 종합 3,987.01 -0.16% 홍콩 H 8,217.08 -1.22% CSI300 4,722.41 -0.55% 위안/달러 6.777 -0.00% - 6월 11일 중국 증시는 약보합을 기록. 육불화텅스텐과 탄산리튬 가격 상승 소식에 관련 종목들이 강세를 보였으며, 반도체 설비 시장 규모 전망 상향에 반도체 설비 업종도 양호. 반면, 영화, 미디어, 소프트웨어, 여행관광 등 업종은 부진.

이란 양치는 트럼프 이번에는 진짜다? 트럼프 대통령은 현지 시간 11일 트루스소셜에 올린 글에서 이란과의 논의가 이란 최고 지도부에 보고돼 승인을 받았다며 오늘 저녁 계획했던 대이란 공습 및 폭격을 취소했다고 말했습니다. 트럼프 대통령은 서명식 날짜와 장소를 곧 발표하겠다고 밝혀 이란과 사실상 합의한 것으로 보입니다. 또 논의 내용과 최종 쟁점들은 미국은 물론 이스라엘과 사우디아라비아, 아랍에미리트, 카타르와 파키스탄 등 모든 관련 당사국의 승인을 받았다고 말했습니다. 트럼프 대통령은 그러나 대이란 해상 봉쇄는 합의가 최종 확정될 때까지 계속해서 전면적으로 유지될 것이라고 덧붙였습니다. t.me/jkc123

중국, 폭발적인 수출 증가가 가져올 미래 전지적 글로벌 공급망 재편 시점 안녕하세요. 중국 5월 수출은 전년 대비 19.4%로 시장 예상(15.0%, Bloomberg)과 4월 실적(14.1%)을 상회했습니다. 가장 주요한 요인은 글로벌 AI 투자 확대에 따른 반도체(전년 대비 110.9%)와 컴퓨터 및 컴퓨터 부품(66.1%)의 수출 확대입니다. 각각의 수출 증가에 대한 기여도는 30.6%와 17.5%로 전체 수출 증가의 절반을 설명하고 있습니다.. ■ 시장 다변화: 다극화 시대 중국의 시장 다변화 전략이 수출 성장을 견인합니다. 1~5월 지역별 수출 증가율을 살펴보면, 아프리카(+25.8%)> 러시아/인도(+21.1%)> 아세안(+20.0%)> 한국/대만/일본(+19.8%)> EU(+16.3%)가 큰 폭으로 증가했습니다. 8년에 걸친 미중 분쟁 기간 동안 중국이 脫 미국 전략으로 대응한 결과입니다. 아세안/BRICs, 중동/아프리카와의 경제협력을 강화한 결과, 대미 수출 비중은 ‘17년 19.1% →’26년 1분기 9.9%로 감소했습니다. 우리는 미-중 분쟁이 정점을 통과하고 있다고 판단합니다. 포스트 미-중 분쟁의 구도는 경제 분절화와 다극화 체제가 될 것입니다. 15.5 경제규획 기간 동안 중국의 대외 무역 전략은 (1) 대외 개방과 신흥시장(Global south) 협력 확대, (2) 신품질 생산력 기반의 품목 고도화, (3) 공급개혁 3.0, 반내권화, (4) 현지화 확대로 요약할 수 있습니다. ■ 차이나 테크: 대대적인 공급망 재편 예고 또 하나의 주목되는 수출 구조 변화는 ’품목 고도화’입니다. 중국의 하이테크 수출은 지난해 1.13조 달러를 기록하였고 올해 1~4월 전기차와 하이테크 수출 증가율은 각각 전년대비 +73.3%와 +31.3%로 전체 수출 증가율(+14.3%)을 압도하였습니다. 차이나 테크의 수출 확대는 글로벌 공급망 재편을 예고하는 것이기에 주목해야할 포인트입니다. 중국의 전기차가 대표적인 사례입니다. 중국의 자동차 수출은 ‘20년 108만대에 불과했으나 지난해 832만대로 연평균 50.4% 증가했으며 올해는 1,150~1,200만대 수출이 유력합니다. 6년 만에 자동차 수출이 10.6배 이상 증가하는 대약진을 보여주었습니다. 15.5 경제규획 기간 동안 글로벌 공급망 재편의 범위는 차이나 테크로 확대될 수 있습니다.중국의 기술력과 상용화 단계를 감안할 때 차이나 테크의 확장성은 AI 반도체/장비, 휴머노이드, 자율주행, 우주항공과 바이오 산업에서 돋보일 가능성이 높다고 판단됩니다. t.me/jkc123

안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다. ■ 주목할 뉴스 - 중국 공신부, AI 관련 통신 기술의 발전을 추진할 것 : 중국 공신부에서 "AI+정보통신"의 혁신 발전을 지시. 2028년까지 AI 성능 향상을 위해 네트워크, 컴퓨팅 파워 등 인프라를 발전시키겠다고 밝힘. 동시에, 고속 트랜시버, 광모듈 칩 등을 개발하고, 광-전 하이브리드 통신 기슬의 연구를 추진하라고 언급. - 시장 예상과 부합한 중국 5월 물가 지표 : 중국 5월 소비자물가는 전년 대비 1.2%, 생산자물가는 3.9%를 기록하며 시장 예상(각각 1.3%와 3.9%, Bloomberg 기준)과 부합. 유가 상승(휘발유 23.5%)이 물가 상승률에 0.66%p 기여한 반면, 식품 가격은 1.7% 하락했으며, 핵심 소비자물가는 1.1%로 4월(1.2%) 수준을 유지. 한편, 생산자 물가는 유가 상승으로 정유, 화학 등 업종의 생산자 가격이 상승하고, 비철금속, 석탄, IT 통신 업종도 오름세를 보이면서 상승 폭을 확대. ■ 종목 헤드라인 - 중제욱창(300308 SZ, -2.8%) : 미국의 군사 지원 기업 리스트에 등재된 것에 대해 자사는 군사기업이 아니며 회사 이익 보호를 위해 조치에 나설 것이라고 발표. 아울러, 리스트 등재에 따른 실질적인 영향은 아직 없으며, 정상적으로 운영되고 있다고 언급. - 신역성통신기술(300502 SZ, 1.7%) : 홍콩 증시에 H주 상장을 계획 중이라고 공시. 현재는 주주총회 의결 과정도 진행되지 않은 상황으로 실제 상장에는 시간이 더 소요될 것으로 전망. - 국헌고과(002074 SZ, -2.6%, 02359 HK, -3.7%) : 호주 Lower Wonga와 태양광-ESS 일체화 프로젝트 건설 개시. 해당 프로젝트의 에너지 저장 규모는 281MW/843MWh에 달하며, 2028년부터 운영될 예정. 국헌고과는 앞으로 Lightsource bp 등 글로벌 선두 기업과 협력을 강화할 것이라 언급. - 달실지능(002421 SZ, -4.7%) : 류방 회장을 포함한 주요 지배주주가 자사주를 매각할 계획이라고 공시. 총 매각 규모는 8,662.6만 주로 전체 회사 지분의 4.09%를 차지. 지난 10일 종가 기준으로는 4.70억 위안이며, 매각은 7월 3일부터 10월 2일 사이 진행될 예정. ■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 6월 10일 마감) 상해 종합 3,993.23 -0.42% 홍콩 H 8,318.73 -0.07% CSI300 4,748.59 -1.11% 위안/달러 6.777 +0.11% - 6월 10일 중국 증시는 재차 약세를 시현. 광통신 관련 종목이 크게 하락했으며, 휴머노이드 테마도 약세. 아울러, 전력설비와 석탄 등 최근 상승한 섹터도 부진. 반면, PCB 종목은 상승했으며, 은행, 식품음료 등은 상승.

BCA call (2) 화이트컬러의 고통 vs. 블루컬러의 이익 - AI 에이전트 과금으로 인해 토큰 보조의 종말 야기 - 수혜업종은 칩에서 통신서비스와 소프트웨어로 이동 t.me/jkc123

BCA call (1) 자산배분전략 t.me/jkc123

차이나 인바운드 붐 더 기대되는 하반기 안녕하세요. 오늘 차이나 인바운드 관련 백화점, 화장품 주식이 크게 상승합니다. 중국 인바운드 증가는 매우 강력한 사이클이고 수혜가 분명해 보입니다. 관건은 속도입니다. t.me/jkc123

압도적인 중국 수출 브레이크가 없다 - 5월 중국 무역지표, 서프라이즈를 다시 기록합니다. 수출 증가율  +19.4% yoy 수입 증가율 + 27.4% yoy 중국의 수출폭발은 구조적 요인이 자리매김합니다. 가격 경쟁력이 신흥국을 상회하고 있고, 지역은 다분화되었으며 테크 사이클에서 가격 상승의 혜택이 더해진 것입니다. 하반기에도 중국 테크의 실적 호조세가 기대됩니다. t.me/jkc123