오늘의 핵씸

IBK투자증권 IT/디스플레이 강민구 연구원 [디스플레이] 다가오는 폴더블 iPhone, 소부장 밸류체인에 주목! https://shorturl.at/0fHoH • What’s New: 금년 하반기로 예상되는 애플의 첫번째 폴더블 iPhone의 출시가 가시화되었다. 폴더블 iPhone 외부에는 5.5inch 패널(460ppi)이, 내부에는 인폴딩 형식의 7.5inch 패널(430ppi)이 탑재될 것으로 예상한다. 패널은 삼성디스플레이가 전량 공급하며, A3 공장에 위치한 전용 라인을 통해 생산된다. 신모델의 출고가는 저장 용량별로 350~430만원 수준이될 것으로 예상한다. 대표적인 경쟁 모델인 갤럭시Z Fold 7 대비 높은 가격이 책정될 것으로 예상되기 때문에 출하량이 시장 기대치를 하회할 것이라는 우려 또한 상존하는 상황이다. • Analysis: 폴더블 밸류체인 내 소부장 기업에 집중해야한다는 기존 관점을 유지한다. 폴더블 신모델의 판매량이 전체 iPhone 출하량 대비 5% 수준에 그친다면, 패널사와 스마트폰 제조사에 미칠 영향은 크지 않을 것으로 전망한다. 반면, 소재 및 부품업체에게는 TAM(Total Addressable Market)이 2배 이상 확대될 수 있는 이벤트로 판단한다. 다만, 소부장 기업 내 옥석 가리기가 필요한 시점이다. 삼성디스플레이가 패널을 독점 공급함에 따라 역설적으로 국내 기업들의 밸류체인 편입은 더욱 어려워졌기 때문이다. 국내 디스플레이 업계에 대한 의존도를 우려한 애플의 공급망 다변화 정책에 따라 국내 폴더블 관련 기업의 상당수가 밸류체인 합류에 실패한 것으로 파악된다. • So What?: 덕산네오룩스, 파인엠텍, 비에이치를 관심 종목으로 제시한다. 중화권 기업이 밸류체인내 대거 편입됨에 따라 업체별 점유율과 대체 가능성이 투자 판단의 기준이 될 것이다. 해당 기업들은 신규 폴더블 고객사 내 높은 점유율을 확보했거나, 단기간 내 대체 가능성이 낮은 것으로 판단한다. 특히, 덕산네오룩스는 폴더블 스마트폰을 넘어 Bar 타입 스마트폰 및 IT 디바이스까지 CoE(Color Filter on Encaptulation) 적용이 가속화됨에 따라 필수 소재 업체로 자리잡을 것으로 전망한다. - 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. - 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

260305_ 이선엽 대표님 시황 > 결론 1. 시장 진단: 최근 급락은 전쟁 리스크보다 **수급적 요인(MSCI 리밸런싱, ETF 비중 조절)**과 개인 레버리지 투매가 결합된 과매도 상태임. 2. 전망: 전쟁은 자국 내 교전이 아닐 경우 중장기적 호재였으며, 특히 AI 인프라 및 반도체 수요는 흔들림 없이 견고함. 3. 전략: 가격(Price)의 상승보다 가치(Value)와 실적에 집중할 것. 공급 제약 속에서 반도체·방산 업종의 수익성 개선이 지속될 것으로 보임. > 주요 세부 내용 1. 수급 및 심리적 요인 분석 • 외국인 매도의 실체: 단순 공포 매도가 아닌, 특정 종목(삼성전자 등) 비중이 25%를 넘지 않게 조절해야 하는 미국 법인세법 준수 및 MSCI 비중 조절 등 기술적 매도가 겹침. • 개인 투자자: '빚투' 물량의 강제 청산과 정보 부족으로 인한 공포가 바닥권 투매를 유발함. 2. 지정학적 리스크와 산업별 영향 • 전쟁과 경제: 이란, 미국, 중국 모두 호르무즈 해협 봉쇄 등 파국은 원치 않음. 역사적으로 전쟁은 미국 대공황 탈출이나 일본 재건의 계기가 되었음. • 반도체/AI: 전쟁에서 AI의 역할이 확인되며 투자가 가속화됨. 공급(Q)은 제한적이나 가격(P)을 높여 받는 구조로 이익률 극대화 중. • 방산: 미국 등 글로벌 무기 재고 고갈로 인해 생산 속도와 명중률이 높은 한국 방산 기업의 수혜가 확실시됨. 3. 투자자 대응 지침 • 객관화: 한국 증시만 유독 폭락할 경우, 글로벌 시장(마이크론 등)과 비교하여 과도한 낙폭인지를 판단하고 섣부른 손절을 지양함. • 자금 흐름: 부동산 자금이 주식 시장으로 이동하는 '머니 무브'는 당분간 지속될 것이며, 이는 증시의 하단 지원 역할을 할 것. https://youtu.be/peXiBP-fKmY?si=cfBr4PxiOSqZZ-T3

└└└ "이것이 바겐 세일이 아니면 뭘까?" 🤫

260303_이선엽대표님 시황 1. 시장 상황 요약 • 지수 급락: 중동 전쟁 발발 및 호르무즈 해협 봉쇄 여파로 국내 증시(삼성전자, SK하이닉스 등)가 10% 내외로 폭락함. • 불확실성 증대: 유가 상승 및 물가 자극 우려가 있으나, 한국 반도체 수출 경로와는 직접적 연관이 낮음. 2. 향후 전망 • 전략적 반등 가능성: 전쟁 자체가 시장의 대세 상승(AI 투자 등) 흐름을 꺾기는 어려우며, 과거 사례를 볼 때 과도한 낙폭은 회복되는 경향이 있음. • 미국 대선 변수: 트럼프 대통령이 선거를 앞두고 고유가 자충수를 두지 않기 위해 출구 전략을 모색할 가능성이 높음. 3. 투자 제언 • 방산 섹터 주목: 실전에서 증명된 K-방산의 경쟁력을 바탕으로 장기적 관점의 접근 유효. • 관망 및 대응: 무리한 예측 매매보다는 시장의 전환점(대화 시도, 압도적 전황 등)이 나타날 때까지 예의 주시 필요. https://youtu.be/hTHkXTllQjU?si=hN3UNTDIFCy8U3bi

260303_시장 얼마나 빠질끼_ 월텍남 채널 1. 전쟁과 주가의 역사적 상관관계 [00:00] • 역사적으로 지정학적 위기가 발생하면 발생 초기(1일~1주일)에는 주가가 하락하는 경향이 있습니다. • 하지만 보통 2주 정도가 지나면 다시 상승세로 전환하며, 장기적으로는 우상향하는 모습을 보였습니다. (걸프전, 이라크전, 크림반도 사태 등) [00:46] 2. 에너지 및 물가 위기 (호르무즈 해협 봉쇄) [01:02] • 전 세계 원유 공급의 약 25%가 통과하는 호르무즈 해협의 봉쇄 여부가 핵심입니다. [01:21] • 봉쇄가 한 달 이상 지속될 경우 유가가 100달러 이상으로 치솟을 수 있으며, 이는 심각한 인플레이션을 초래할 수 있습니다. [01:52] • 현재 미국 물가는 전쟁 영향이 반영되기 전임에도 불구하고 이미 높은 수준(ISM 가격 지수 70.5)을 기록하고 있어, 상반기 금리 인하 기대감이 낮아지고 있습니다. [02:42] 3. 미국의 전략적 의도 분석 [03:37] • 미국의 이란 공격은 단순히 정의 구현이 아니라, 이란 석유의 주요 구매자인 중국을 견제하고 유럽의 에너지 의존도를 미국으로 돌리려는 전략적 의도가 깔려 있다고 분석합니다. [04:01] • 유럽 제조업의 부실을 이용해 공장을 미국으로 이전시키는 **리쇼어링(Reshoring)**과도 맞물려 있습니다. [03:46] 4. 반도체 및 주요 섹터 전망 [04:30] • 엔비디아(NVIDIA): 모건스탠리는 엔비디아를 다시 톱픽(Top Pick)으로 선정하며 목표 주가 260달러를 제시했습니다. AI 투자 사이클이 끝났다는 증거가 없으며 여전히 저평가 상태라고 봅니다. [04:54] • 광통신 인프라: AI 데이터 센터의 병목 현상이 GPU에서 광통신으로 옮겨감에 따라 관련 기업(코히어런트, 루멘텀 등)이 수혜를 입고 있습니다. [05:40] • 주의 섹터: 스토리지 업체(샌디스크, 웨스턴 디지털 등)는 최근 급등에 따른 조정 가능성이 있으며, 희토류 및 방산주 같은 테마주는 추격 매수에 주의해야 합니다. [06:15], [07:05] 5. 투자 전략 제언 [07:29] • 현재 가장 중요한 관건은 호르무즈 해협의 재개통을 통한 유가 안정입니다. • 최악의 전략은 공포에 질려 파는 '패닉셀'이며, 오히려 현금 비중을 유지하며 분할 매수 기회를 노리는 것이 현명합니다. [07:45] 관련 영상 링크: http://www.youtube.com/watch?v=t_KIJoVwWLc

SDV에 아우토크립트가 빠지다니!!

■ 현대차 새만금 9조 투자 키워드별 관련종목 1. AI 데이터센터, AI팩토리, SDV : 현대차, 기아, 현대오토에버, 슈어소프트테크 2. 수전해 플랜트 : 현대로템, 두산퓨얼셀, 3. 태양광 : 한화솔루션, HD현대에너지솔루션 4. 로봇제조 클러스터 : 현대차, 현대모비스, 현대위아, 현대무벡스 5. 인프라 : 현대건설, 현대제철, 현대비앤지스틸 6. 새만금 부지보유 기업 : 모헨즈, 디젠스 현대차의 미래는 자동차회사는 이제 아니라 봐야될듯여

"내년 레벨4 자율주행 상용화"…현대차 로보택시 가속 기대 https://www.newsis.com/view/NISX20260227_0003529402

셀르디엠 리투오는 경쟁사 많은데 리쥬란 경쟁사가 없다? - Pn, pdrn 제조/유통사도 많음 - 유통망, 마케팅, 브랜드력이 관건임, 브랜드가 먼저 형성되면 가격으로 쳐도 시장 뺏기 쉽지 않음

260224_AMD> META 이벤트 요약 • Meta → AMD AI 인프라 6GW 구매 • 기간: 2026년 하반기 시작, 5년 • 규모: GW당 수십억 달러 → 총 수백억 달러급 • Meta, AMD 주식 1.6억주 워런트 확보 (마일스톤 조건부) • 발표 직후: AMD +15%, Meta +0.6% ⸻ 의미 (핵심 포인트) 1) AMD, Nvidia 추격의 “구조적 전환” • 단순 칩 공급 아님 → AI 데이터센터 풀스택 계약 • 6GW = 하이퍼스케일러급 초대형 CAPEX • Nvidia 독점 구조 → 이원화 시작 신호 → AMD AI 매출 가시성 대폭 상승 ⸻ 2) Meta의 AI CAPEX “초공격 모드” • 수백억 달러 컴퓨팅 선투자 • 모델 경쟁 (OpenAI / Google) 장기전 진입 • 자체 AI 인프라 비중 확대 → AI 인프라 사이클 장기화 ⸻ 3) 워런트 구조 = 전략적 동맹 • Meta, AMD 지분 잠재 대주주화 • 단순 고객 → 전략 파트너 • AMD 성장 = Meta 자산 가치 상승 → 장기 공급 락인 효과 ⸻ 시장 영향 AI 반도체 • AMD: 구조적 리레이팅 트리거 • Nvidia: 단기 영향 제한, 점유율 압박 시작 메모리 / 부품 • HBM, 패키징, 전력, 서버 수요 추가 상향 압력 전력/인프라 • 6GW = 원전 6기 수준 전력 • AI → 전력/데이터센터 슈퍼사이클 지속

https://youtu.be/HBz-QgeZ5jY?si=ecAm8YfYHG9pvmbt 이 영상은 '시트리니 리서치(Citrini Research)'에서 발표한 '2028년 글로벌 인텔리전스 크라이시스(Global Intelligence Crisis)' 보고서를 바탕으로 AI가 초래할 미래의 경제 위기 시나리오를 다루고 있습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다: 1. 2028년 경제 위기 시나리오 • 고스트 GDP 현상: AI 덕분에 기업의 생산성은 폭발하고 GDP는 상승하지만, 수익이 노동자에게 분배되지 않아 실질 임금이 하락하고 소비가 위축되는 현상이 발생합니다 [04:22]. • 악순환의 루프: 기업이 비용 절감을 위해 AI를 도입하고 사람을 해고하면, 실직자가 늘어나 소비가 줄어듭니다. 이는 다시 기업의 매출 하락으로 이어져 기업이 비용을 더 줄이기 위해 AI를 더 많이 사용하는 악순환이 반복됩니다 [05:06]. 2. 직접적인 타격을 입는 산업들 • 소프트웨어(SaaS) 기업: AI가 코드를 직접 짤 수 있게 되면서 기존 소프트웨어 기업들의 서비스 가치가 하락하고, 재계약 시 낮은 가격을 강요받게 됩니다 [06:05]. • 플랫폼 서비스: 호텔 예약, 항공권 구매 등 인간의 '귀찮음'을 대신해주던 중개 플랫폼들이 AI 에이전트에 의해 대체됩니다 [08:05]. • 결제 및 금융: AI 에이전트가 수수료가 비싼 기존 카드 결제 대신 저렴한 스테이블 코인 결제를 선호하게 되면서 마스터카드와 같은 회사들이 타격을 입을 수 있습니다 [10:32]. 3. 사회적 및 정치적 리스크 • 화이트칼라 실직: 과거 기술 혁신과 달리 AI는 인간의 지능을 대체하므로, 미국 고용의 50%를 차지하는 화이트칼라 일자리가 사라지며 경제 전체가 흔들립니다 [12:04]. • 정치적 갈등: 소득세 수입이 줄어든 정부는 AI 연산량에 세금을 매기는 'AI 추론세' 등을 검토하게 되며, 부의 편중으로 인해 실리콘밸리를 점령하자는 시위가 일어날 수 있습니다 [15:33], [17:12]. 4. 국가별 영향 • 수혜국: AI 인프라와 반도체 공급망을 쥐고 있는 한국과 대만은 초과 성과를 낼 가능성이 큽니다 [13:48]. • 피해국: IT 서비스 수출(코딩 외주 등)에 의존하는 인도와 같은 국가는 AI가 코딩을 대체하면서 큰 타격을 입을 수 있습니다 [14:07]. 결론적으로, 김단테님은 2028년은 다소 빠를 수 있으나 2030년경에는 이러한 시나리오 중 상당수가 현실이 될 수 있다고 경고하며, 최신 AI 툴(예: Open claw)을 직접 사용하며 변화를 모니터링할 것을 권장하고 있습니다

[단독] 美 의회, 중국산 ESS 전면 차단 움직임…K-배터리 '반사이익' 기대감 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=98340

260218_ARK 인베 레터 요약 1) 머스크: 화성 → 달 단기 우선순위 전환 - 변화 요지 - 단기 포커스: Mars → Moon - 화성 포기 아님, 병행 진행 >이유 3가지: ① 물류/시간 효율 - 달: 발사창 10일, 이동 ~2일 - 화성: 발사창 26개월, 이동 ~6개월 → 테스트·인프라 반복 속도 ↑ ② 리스크 관리 - 지구 재난 발생 시 화성 보급 끊길 위험 → 달이 훨씬 안전한 중간 거점 ③ 상업화 가능성 - Lunar mass driver → 궤도 데이터센터/에너지 인프라 - 우주 기반 컴퓨팅 → 신규 캐시플로 창출 → 화성 자금 조달 >전략적 해석 - 달 = 테스트베드 + 현금창출 + 지정학 거점 - 미·중 우주 경쟁 속 달 전략 중요도 상승 > ARK 관점 - 화성은 비용·복잡성 매우 큼 - 달에서:기술 반복, 인프라 구축, 상업화 → 자본 축적 → 장기적으로 화성 성공 확률 ↑ > 새로운 업사이드 - Orbital data centers (우주 데이터센터) 2) OpenAI + Cerebras: 초고속 AI 모델 - Codex Spark - GPT-5.3 계열 코딩 모델 - Cerebras WSE 기반 - 속도: 1,000 tokens/sec - 기존 frontier: 100~200 tokens/sec - ChatGPT Pro ($200/월) 제공 > 의미 - agentic coding 체감 성능 크게 개선 - 지연 감소 → 상호작용성 ↑ - 추론 과정 실시간화 > 기술 포인트 - inference 최적 칩(Cerebras/Groq) 최초 proprietary 모델 - 성능: GPT-5.1 Codex 수준 - Claude Code와 경쟁 격화

와이엠티-유리기판 도금 공정에서 고객사 스펙 맞춘 유일한 기업

고밀도(HDI) 기판무전해 니켈ㆍ팔라듐ㆍ금도금(ENEPIG)을 국내 최초로 상용화해 빅토리자이언트테크놀로지(VGT) 레퍼런스를 확보한 와이엠티가 유리관통전극(TGV) 시장 선점 위해 투자에 나선다. 반도체 패키징용 표면처리 약품 전문기업 와이엠티 100% 자회사 와이피티가 차세대 반도체 패키징 핵심 기술로 주목받는 TGV 시장 대응을 위해 약 100억원 규모의 도금 설비 투자를 진행 중이라고 20일 밝혔다. 이번 투자로 와이피티는 원장 기준 월 1500매 수준의 유리기판 도금 캐파(CAPAㆍ생산능력)를 확보하게 되며, 연구·개발 및 고객사 샘플 대응을 넘어 향후 양산 전 단계 수요까지 대응 가능한 기반을 마련했다. 유리기판은 기존 유기기판 대비 미세회로 구현 한계가 높고 열 안정성이 우수해 인공지능(AI) 가속기 및 고성능 반도체 패키징용 차세대 기판으로 주목받고 있다. 다만 상용화 과정에서 높은 공정 난이도가 기술적 장벽으로 작용해 왔다. 특히 TGV 공정의 핵심인 전기동 도금은 대표적인 병목 공정으로 꼽힌다. 유리 소재 특성상 전처리와 밀착성 확보가 까다롭고, 고종횡비 비아(관통구멍) 내부까지 균일한 도금 품질을 구현해야 한다. 미세 결함 발생 시 신호 신뢰성 저하와 수율 감소로 직결되기 때문에 도금 공정의 안정성과 재현성 확보가 유리기판 기술 경쟁력의 핵심 요소로 평가된다. 이 같은 환경에서 와이엠티와 와이피티의 수직 계열화 사업 구조는 차별화된 경쟁력을 확보한다는 계획이다. 와이엠티가 유리기판용 도금 약품을 공급하고 와이피티가 실제도금 공정을 수행하는 구조로 약품 개발과 공정 실행이 유기적으로 연계된 수직 시너지를 갖췄다. 와이엠티는 인쇄회로기판(PCB) 및 반도체 패키징용 표면처리 약품 전문기업이다. 고부가가치 도금 기술과 화학 소재 개발 역량을 기반으로 국내외 고객사에 제품을 공급하고있다. 와이엠티는 HDI 기판 무전해 니켈·팔라듐·금 도금을 국내 최초로 상용화해 엔비디아향 VGT 레퍼런스를 확보한 것으로 알려져 있다. 100% 자회사 와이피티는 외주도금 전문기업으로 축적된 공정 기술력을 바탕으로 차세대 패키징용 도금 시장을 확대해 나가고 있다. 와이피티는 2007년부터 외주도금 사업으로 축적한 공정 노하우를 기반으로 유리기판 전용 외주 도금 라인을 구축했다. 국내외 고객사를 대상으로 유리기판 도금 샘플을 진행 중이며, 고객 요구 조건에 따른 공정 파라미터와 약품 특성에 대한 신속한 피드백 및 최적화 체계를 운영하고 있다. 와이엠티가 유리기판 시장에 선제적으로 대응하는 것은 향후 꾸준히 성장이 예상되기 때문이다. 시장조사기관 마켓앤마켓에 따르면 2023년 유리기판 시장 규모는 71억달러(10조4400억원)로 추정되며, 2028년에는 84억달러(12조3500억원)로 커질 전망이다. 와이엠티 관계자는 “이번 설비 투자는 단기 실적 확대보다는 유리기판 시장의 중장기 성장에 대비한 전략적 포석”이라며 “약품과 공정을 동시에 보유한 구조를 기반으로 고객사의 양산 전환 시점에서 실질적인 경쟁 우위를 확보하겠다”고 말했다.