트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

▷ MLCC — Goldman "Capacitors Are The New Memory" — AI 서버 BOM 3번째 부품·CAGR 34% vs 공급 10%, 무라타 15~35% 인상. 단 zephyr: "MLCC≠메모리, 업스트림 소재·장비 업사이드가 더 큼" 트위터 zephyr. 수혜 삼성전기·삼화콘덴서 ▷ 범용 반도체 가격 사이클 — STMicro 6/28 연내 2차 인상 (인피니언·TI·Nuvoton 동조) → MCU·아날로그·전력반도체 상승 국면 원문 ▷ 첨단 패키징 — 화웨이 1.5µm 하이브리드 본딩으로 TSMC(6µm)·인텔(9µm) 추월 주장 SemiAnalysis. TSMC 대만 7개 패키징 공장 독점 원문 ■ 중국 동향 ▷ 美 상무부, 중국 해외 자회사 통한 Blackwell·MI350x 우회수출 규제홀 폐쇄 — 삼성전자·SK하이닉스 對中 메모리 영향 모니터 원문 ▷ 中 6/15 광물자원법 시행 — 전략광물 통제 강화로 비철·희토류 가격 상승 압력 (하나 하나 보고서) ▷ 中 반도체 장비 1대 = 농산물 20만톤 수익, EU 통상협상 카드화 트위터 zephyr ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 환율이 떨어지지 않고 버티는 이유 핵심: 원화 약세는 반도체 기업 미국 투자 외화 수요·외국인 리밸런싱 80조 유출·유가 상승 복합. WGBI 520억$의 80%+ 환헤지로 환율 안정효과 제한. 함의: 국민연금 전략적 환헤지 10→15% 상향·외환스와프가 하반기 환율 핵심 변수. 1,500원 고착 시 내수·수입주 부담. 메르 블로그 ▷ doctordk(의교창) — 병목을 이해하자 핵심: 지금은 새 기술이 만드는 병목의 시대. 병목 이해가 투자의 출발점. 함의: GPU→메모리→MLCC→전력 순 병목 이동 추적이 주도주 포착 열쇠. doctordk ■ 한국 시장 영향 ▷ 수혜: 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 (Goldman OP 상향·앤트로픽 투자·MLCC 병목) ▷ 주의: 철강·비철 (POSCO홀딩스 등 中 부동산 부진·KB HOLD 강등), 레버리지 ETF 편입 대형주 (개인 순매도 변동성) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ Goldman 삼성전자 2027 영업익 438조→530조·2028 610조 상향 Goldman, SK하이닉스 2027 330조→401조 Goldman ▷ 앤트로픽 시리즈H 9,650억$ 평가로 OpenAI 추월 — 삼성·SK·마이크론 '전략적 인프라 파트너' 동시 참여, 삼성 투자금 최다 원문 ▷ 한미약품 LAPSCOVERY GLP2 소네페글루타이드 엘리릴리 L/O 총 1.26조 (선금 7,500만$+마일스톤 11.85억$) 원문 ▷ 디앤디파마텍 MASH 신약 DD01 48주 조직생검 베링거 서보두타이드 압도 — 연내 대형 L/O 기대 (신한 신한 보고서) ▷ 미즈호 AMD $515→$615·ARM $360→$425·DELL $435→$500 동시 상향 미즈호 ▷ 2Q 서버 DRAM 고정가 +50~55% 전망 (메리츠) — 메모리 3사 가격결정권 강화 메리츠 ▷ NVIDIA Madison 황 수석이사 차주 한국 방문 — 삼성·SK·현대차·LG·두산 피지컬 AI 협력 원문 ▷ 미-이란 외무장관 "협상·메시지 교환 진행 중, 명확한 결과 전까지 판단 불가" — 종전 협상 *논의 중·미확정* ★ WalterBloomberg ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ OPEC+ 회의 D-0 (6/1) ★★ — 감산·증산 결정 ▷ FOMC + 점도표 D-16 (6/17) ★★★ — 금리 결정·정책경로 재평가 ▷ 젠슨황 방한 (6/5 예정)·MS Build — 피지컬 AI·반도체 협력 catalyst ■ 실적 일정 체크 ▷ CRDO — KST 6/2 05:30 (장후), D-1 (광 인터커넥트 AI 수요) ▷ AVGO — KST 6/4 05:30 (장후), D-3 ★ (커스텀 ASIC·AI 네트워킹) ▷ CRWD — KST 6/4 05:30 (장후), D-3 ▷ LULU — KST 6/4 시간 미정, D-3 ▷ ORCL — KST 6/10 시간 미정, D-9 (주: NVDA·AMD·META 등 다음 분기 어닝 TBA — Nasdaq 공식 일정 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (5/29 마감, KIS 공식 시장 데이터) 코스피 8,476.15 (+3.55%) / 코스닥 1,074.80 (-2.68%) — 반도체 쏠림·코스닥 역행 ▷ 외국인 일별 마감 합계: -1.03조 (KOSPI -1.04조 / KOSDAQ +115억) ▷ 기관: +2.05조 (KOSPI +2.37조) / 개인: -1.10조 — 기준일 5/29 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 8,476.15 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 7,599.05 +11.54% / SMA60 6,371.03 +33.04% / SMA120 5,580.33 +51.89% ▷ 코스닥 1,074.80 — 3번 구간 (20일선 아래) — SMA20 1,156.57 -7.07% / SMA60 1,137.68 -5.53% / SMA120 1,075.63 -0.08% — 타점 조정·관망 구간 ■ 주요 우선주 괴리율 (5/29 종가) ▷ 삼성전자 31.7만 / 삼성전자우 20.25만 / 괴리 36.1% ★ (1y 24.3% ▲z+2.08 · 3y 20.5% ▲z+3.04 · 5y 18.8% ▲z+2.77) — 1y 회귀 시 +18.5% upside — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-06-01 월요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: Goldman 삼성전자 2027 영업익 530조·SK하이닉스 401조 상향 (메모리 2028까지 공급부족), NVIDIA GTC 타이베이 Vera Rubin 공개·N1X ARM AI PC 차주 출시, 한미약품 GLP2 엘리릴리 1.26조 L/O ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. Goldman 삼성전자 2027 영업익 438조→530조·SK하이닉스 330조→401조 상향 — 2028까지 공급부족 심화 전망 Goldman 2. NVIDIA GTC 타이베이 Vera Rubin 플랫폼 공개·N1X ARM AI PC 차주 출시 → 삼성·SK 메모리·온디바이스 수요 직결 Reuters 3. 삼성·SK·마이크론 앤트로픽(평가 9,650억$) 동시 투자 — 삼성 단독 수조원·유일 파운드리 보유 최대 수혜 원문 ⚠️ 리스크 2 1. 반도체 극단 쏠림 (KOSPI ADR 6년래 최저)·개인 레버리지 ETF 대량 순매도 (KODEX 레버리지 -10.4조) 원문 2. AI 버블 경고 누적 (BofA S&P 222종목 -20%↓·시총집중 48%)·美 30년물 19년래 고점·미-이란 협상 미확정·논의 중 BofA ✅ 장전 체크 3 1. 젠슨황 방한 (6/5 예정)·GTC 타이베이 효과 → 피지컬 AI·반도체·소버린 AI 2. OPEC+ 6/1·미-이란 종전 협상 (논의 중·미확정) → 유가 방향 3. 6월 순환매 (반도체→조선·방산·2차전지) 확산 여부 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-29 • TGA(美재무부 일반계좌): $850B ▲1주 +$68B — 2026-05-28 • 지급준비금: $3.07T ▼1주 -$63B ▲100만 +$148B — 2026-05-27 • Fed 총자산: $6.70T ▼1주 -$9B ▲100만 +$4B — 2026-05-27 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.85T ▼1주 -$77B ▶ 종합: 유동성 ▼ (TGA +$68B 흡수·순유동성 -$77B/주) → 단기 자금 압박 ▶ 한국: 고객예탁금 128.57조 (▲4.00조)·신용잔고 36.11조 (▲0.42조) — 기준일 5/27. 예탁금↑+신용↑ → 개인 매수 베팅 확대 (예탁금) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 USD/KRW: 1,507.38 ▲0.25 (+0.02%) JPY/KRW: 9.433 ▼0.01 (-0.08%) EUR/KRW: 1,756.00 ▼0.60 (-0.03%) CNY/KRW: 222.85 ▲0.04 (+0.02%) ▷ 달러/원 1,500원대 고착 — 외국인 KOSPI 순매도 지속·반도체 기업 미국 투자 외화 수요. iM증권: 미-이란 불확실성 해소 시 유가 하락 → 하반기 1,450원 이하 하락 전망 iM 보고서 ■ 미장 시황 *주말 미국 휴장* — 5/29 금 마감 후 새 세션 없음. 5/29는 3대지수 사상최고·40년래 9주 연속 상승으로 마감했으며, 이번 모닝의 새 변수는 *GTC 타이베이(6/1)·Goldman 메모리 상향·미즈호 AI 칩 TP 상향*. 나스닥 26,972.62 — 1번 구간 (정배열·SMA20 26,156 > SMA60 23,985 > SMA120 23,610). ▷ *한국 영향*: GTC Vera Rubin·N1X 공개 모멘텀 → 6/1 코스피 반도체·피지컬 AI 동반강세 기대, 단 외인 리밸런싱 매도 지속 시 *지수 vs 종목 괴리* 재현 우려. ■ 주요 원자재·유가 ▷ WTI 88달러대 — 미-이란 종전 기대로 약세 (samsungpop 5/29 -1.73%·4월래 최저). 단 EMchina: 중국 비축유 고갈·IEA 7~8월 공급 적색 구역 경고 → 하반기 급반등 변수 EMchina ■ 미국 주요주 (5/29 금 종가) ▷ MSFT $450.24 ▲5.45% — SW 반등 주도 ▷ NVDA $211.14 ▼1.45% — 월말 차익·GTC 앞 관망 / AMD $516.10 ▼0.38% ▷ GOOGL $380.34 ▼2.51% / AMZN $270.64 ▼1.23% / META $632.51 ▼0.44% ▷ AAPL $312.06 ▼0.14% / TSLA $435.79 ▼1.43% ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) ▷ AI 인프라·서버 — DELL·AVGO·ARM (미즈호 에이전틱 AI가 전통 서버 수요 견인·공급제약 2027까지 미즈호). Michael Dell: 첫 Vera Rubin NVL72 출하 트위터 jukan ▷ 메모리 — MU (DRAM/NAND 2028까지 공급부족·Goldman 트위터 zephyr) ▷ 온디바이스 AI — NVDA N1X ARM PC칩 2년 1,000만대 출하 전망 트위터 jukan ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) ▷ 반도체 메모리·HBM — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 (5/29 신고가·앤트로픽 투자·Goldman OP 상향) ▷ 피지컬 AI·로봇 — 현대오토에버·현대모비스 (젠슨황 방한 기대·아틀라스 모멘텀) ▷ 소버린·국방 AI — NAVER·크래프톤·NC (하나 국방 AI 진출 thesis 하나 보고서) ▷ 전력기기 — LS·효성중공업 (북미 전력망·765kV 부싱 수주 원문) ■ AI 인프라 병목 (사용자 thesis 우선) — (1/4)

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━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.06% (n=11) vs KOSPI +3.55%·KOSDAQ -2.68% — 지수 대비 열위 (-2.49%p, 미장 약보합·KR 5/29 금부 차익) ▷ 삼성전자 317,000원 ▲5.84% — 시총 2,000조 돌파·KB TP 53만. HBM4E 출하. OpenAI SoC 협업 교착 보도는 단기 변수 ▷ SK하이닉스 2,333,000원 ▲1.92% — KB TP 380만. 52주 신고가 2,379,000원 (5/29). HBM4 슈퍼사이클 핵심 ▷ 삼성전자우 202,500원 ▲6.08% — 본주 대비 괴리 36.1% (★ 역사적 고점권·할인율 축소 여지) ▷ NVDA $211.14 ▼1.45% — 컴퓨텍스 AI PC CPU 공개 기대. 다음 분기 어닝 TBA ▷ MSFT $450.24 ▲5.45% — SW 반등 주도. AI 수익화 우려 완화 신호 ▷ GOOGL $380.34 ▼2.51% / AMZN $270.64 ▼1.23% — 빅테크 차익. AWS Bedrock 토큰 플랫폼 우위 (텔레) ▷ META $632.51 ▼0.44% — 유료구독(IG·FB·WhatsApp) 확대 신규 수익원, 로젠블랫 TP $1,015 ▷ AAPL $312.06 ▼0.14% / TSLA $435.79 ▼1.43% (1Q BEV 점유율 1위 탈환) / AMD $516.10 ▼0.38% (KB BUY) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] TrendForce DRAM +303%·메모리 가격 폭등 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자·MU / 근거: 2Q 고정가 +45~50%·재고 바닥 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AI 서버 MLCC 80%+ CAGR·공급부족 → [수혜] 삼성전기·삼화콘덴서 (단·니켈/은 원가 상승은 마진 압박 반대 소재) / 근거: jukan MLCC 리드타임 20주+ / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 젠슨황 방한·피지컬 AI → [수혜] 현대모비스·현대오토에버 / 근거: 로봇 플랫폼 멀티플 리레이팅 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 미-이란 종전 MOU 임박 (협상안·미확정) → [수혜] 항공·정유 / [주의] 정유·방산 (유가 하락 시) / 근거: WTI 90달러 하회 / 신뢰도: 추정 (호르무즈 재발 리스크 상존) ▷ [소재] 美 USMCA 자동차 미국산 50%·북미 82% 요건 강화 협상 (미확정) → [주의] 현대차·기아 멕시코 생산 / 근거: EMchina 보도 / 신뢰도: 추정 ━━━ 종합 의견 ━━━ 5월 마지막 거래일 KOSPI 8,476 사상최고로 +28% 월간 상승, 미국 3대지수 9주 연속 신고가까지 글로벌 위험선호가 정점이나, *반도체·AI 단일 테마 쏠림*과 KOSPI ADR 6년래 최저가 동시에 광폭 협소를 가리키는 양면적 국면이다. 가장 큰 신호는 메모리 슈퍼사이클의 본격화 — TrendForce DRAM +303%, MU TP 4배 상향, 삼성·SK·삼성전기·LG이노텍의 잇단 동반 상향이며, 외인 16일 연속 순매도의 상당분이 펀더멘털이 아닌 비중제한 강제 리밸런싱이라는 점은 수급 우려를 일부 덜어준다. 다만 KB 이은택의 '버블 전조' 경고와 htk1019의 'P 주도 사이클 반전 속도' 지적은 신규 진입 분할·10년물 금리(5%) 트리거 주시를 시사한다. 보유 관심종목(삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우)은 핵심 비중 유지하되, 삼성전자우 괴리율 36%는 역사적 고점권으로 본주 횡보 시 상대 우위 여지가 있다. 6/1 월요일은 컴퓨텍스(NVDA AI PC CPU)·OPEC+(D-1)·미-이란 MOU 서명 여부가 방향 변수이며, 반도체 외 조선·자동차·2차전지로의 순환매 확산 신호를 확인할 시점이다. 이번 슬롯 통계: 수집 590건 (텔레 446·global_rss 59·x_handoff 51·KB 18·KIS 5·미래에셋 3·기술적 5·유동성 2). TP 상향 28·하향 4·신규매수 103·갑론을박 4종. — (4/4)

▷ 컴퓨텍스 (6/1~5)·MS Build (6/3~4) — NVDA AI PC용 CPU·Vera Rubin 로드맵 관심 (메모리 수요 연결) ▷ FOMC 6월 회의 + 점도표 D-17 (6/17) ★★★ — 금리 결정. 한은·Fed 동반 매파 경계 ▷ 6월 매크로 — 수출입·ISM·CPI·고용·GDP 발표 집중 ■ 실적 일정 체크 (KST 단독) ▷ CRDO (Credo) — KST 6/2 05:30 장후, D-2 (EPS 컨센 $0.77) ▷ AVGO (Broadcom) — KST 6/4 05:30 장후, D-4 ★ (EPS $2.02·AI 네트워킹 가이드) ▷ CRWD (CrowdStrike) — KST 6/4 05:30 장후, D-4 (EPS $0.13) ▷ LULU (lululemon) — KST 6/4 시간 미정, D-4 ▷ ORCL (Oracle) — KST 6/10 시간 미정, D-10 (클라우드 capex) ※ NVDA·AMD·META·MSFT·AMZN·AAPL 등 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주 발간 기준 *복수 증권사 동시 BUY* 대형주: ▷ SK하이닉스 (현재가 233.3만) — KB 380만·하나 275만·대신 250만·NH 310만. HBM4 슈퍼사이클 ▷ 삼성전자 (현재가 31.7만) — KB 53만·대신 45만·하나 43만·NH 49만. HBM4E·시총 2,000조 ▷ 삼성전기 — iM 180만·KB 220만·SK 200만·유진 179.2만. MLCC·기판 초호황 ▷ 현대모비스 — 유진 91만·신한 90만·다올 90만·하나 77만. 피지컬 AI 액추에이터 (신한) ▷ LG이노텍 — KB 160만·하나 130만·유진 105.3만. FC-BGA·광학 (KB) ▷ 대덕전자 — iM 20만·유진 23만. AI 기판 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 주도주 쏠림: 버블 전조 vs 런웨이 연장 보수 (KB 이은택): 5월 KOSPI 8,000선 첫 돌파했으나 버블 말기의 극심한 주도주 쏠림은 *오히려 붕괴 전조*. 130년 증시 역사 3번의 버블붕괴 공통 시그널 3가지가 나타나기 전까진 안 무너지나, 더 많은 경우의 수 대비 필요 (하반기 전략 'Gravity Rules') (KB 이은택). 강세 (Kyaooo·free_life59): AI 수요는 다층화 진화 중, 하이퍼스케일러 외 일반기업·정부 수요 가속으로 *런웨이 여전히 길다*. 자본공급자(금리·OpenAI 상장)가 멈추기 전까진 지속 — 10년물 5.0~5.3% 돌파 + Core sticky CPI 3% 중반이 임계치 (free). - 차이의 축: *공급부족 구조의 지속성* + *금리 임계점 도달 시점* - 함의: 보유 핵심은 유지하되 신규 진입은 분할·금리(10년물) 트리거 모니터 ▷ 테마 — 메모리 슈퍼사이클: P 폭등 vs 신뢰성 의문 강세 (하나·SK증권·TrendForce): DRAM 2026 +303%·2Q 고정가 +45~50%, MU TP 535→1,625. 2027년까지 공급부족 지속, 재고 바닥 (SK증권). 신중 (htk1019·메르): 이익 급증은 Q 증가 아닌 *P 폭등*. 빅테크 CAPEX/FCF 한계 근접, 2027~28년 신규 팹 가동 + CAPEX 둔화 동시 발생 시 수급 역전 가능. OpenAI 등 단체주문 신뢰성 미검증 (htk1019). - 차이의 축: *가격 강세의 지속 기간* + *AI 수요의 실수요 vs 가수요 비율* - 함의: 추세는 유효하나 P 주도 사이클의 *반전 속도가 빠르다*는 점 인지 ▷ 한올바이오파마 — 의견이 갈림 (rating split) 신한투자증권 BUY TP 13만 (전세계 최초 임상 성공 모멘텀) vs DS투자증권 SELL TP 4.5만 (성공 인정 후에도 상업화·밸류에이션 부담). 신한 13만 vs DS 4.5만 = 3배 갭. (현대차증권은 BUY 8.5만으로 중간) - 모니터: 임상 성공 적응증 글로벌 라이선스아웃·파트너링 진전 ▷ NAVER — TP 방향 갈림 하나증권 BUY TP 32만 → 35만 ▲ vs 키움증권 BUY 30만 → 25만 ▼ (둘 다 BUY 유지하나 목표가 방향 반대). AI 에이전트 광고·커머스 수익화 가시성에 대한 시각차. ▷ SK텔레콤·현대해상 — KB 모델포트폴리오 SELL 주의: KB 6월 포트폴리오가 통신·보험 *업종 비중 축소(SELL)* 처리했으나 이는 AI·반도체로의 *섹터 로테이션*이지 종목 펀더멘털 부정 아님. SK텔레콤은 KB 섹터팀 BUY 13만·하나 14만, 현대해상은 대신 BUY 4.8만·메리츠 BUY로 종목 시각은 긍정. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━

이번 주 집계: TP 상향 28건 · 하향 4건 · 신규매수 103건 (houses_top: 대신·하나·iM·유진) ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 현대모비스 유진 56만 → 91만 ▲63% ▷ 삼성전기 유진 103만 → 179.2만 ▲74% · iM 140만 → 180만 ▷ LG이노텍 KB 120만 → 160만 ▲33% · 하나 70만 → 130만 ▷ SK스퀘어 대신 100만 → 150만 ▲50% ▷ 두산퓨얼셀 유진 5.5만 → 12만 ▲118% ▷ SGC에너지 하나 4만 → 7.6만 ▲90% ▷ 현대제철 KB 3.7만 → 5만 ▲35% ▷ 현대오토에버 유진 70만 → 88만 ▲26% ▷ 대덕전자 유진 19만 → 23만 · iM 16.5만 → 20만 ▷ 삼성생명 메리츠 40만 → 46만 ▷ NAVER 하나 32만 → 35만 미장: ▷ MU 하나 $535 → $1,625 ▲204% (DRAM/NAND ASP 폭등) ▷ DELL Citi $290 → $475 · JPM/aether 280 → 500 ▷ IREN Cantor $77 → $99 ▲29% ▷ MDB NH 신규 $385 · META 로젠블랫 $1,015 유지 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ LG화학 하나 45만 → 36만 ▼20% ▷ 와이지엔터테인먼트 신한 ? → 6.5만 (멀티플 하향) ▷ 제주항공 신영 5,000원 → 4,500원 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 현대해상 대신 BUY 신규 (TP 4.8만)·메리츠 BUY (7월 도수치료 건보 적용 손해율 개선) ▷ 녹십자 신영 BUY 신규 (TP 21만·릴리 큐레보 라이선스) ▷ 경동나비엔 DS 9만 → 11만 (1Q OPM 15% 최고) ▷ 리가켐바이오 메리츠 BUY (TP 21만 상향·TROP2 ADC)

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▷ 中 CSP 2026년 4.5~5GW IT 캐파 입찰 (美 20~25GW 대비) — AI 전력수요 급증 (트위터 zephyr) ▷ NAURA 패널레벨 패키징 장비·SMIC 등 국산화 가속 — 삼성전자 파운드리·소부장 경쟁 모니터 (트위터 zephyr) ▷ CATL 2026 나트륨이온 양산 (600km·저가) — LG에너지솔루션·삼성SDI 경쟁 심화 (EMchina) ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 삼성전자·SK하이닉스의 고민 핵심: OpenAI와의 월 90만 DRAM 웨이퍼(HBM용 34만장) LOI는 캐파 2배 증설(JP모건 추정 220조원)을 강요. OpenAI는 월 20억$+ 손실·9억 유저 중 5천만만 유료. 함의: 메모리 슈퍼사이클 수혜 명확하나, *단체주문 고객 신뢰성·맞춤 HBM 범용성 부재*가 수요 급락 시 매몰비용 리스크. 강세 일변도 경계 신호. 원문 ▷ doctordk(의교창) — AI 부품 산업 초호황 진입 (feat. 삼성전기) 핵심: 기판·FC-BGA 2027년까지 공급부족 → 삼성전자·LG이노텍 가격인상·수익성 개선. 실리콘 캐패시터 개화 시 추가 성장. 함의: AI 인프라 병목이 메모리 → 부품주로 확산. 삼성전기·LG이노텍 리레이팅 근거. 원문 ▷ doctordk — BD는 지배구조의 열쇠 (현대모비스) 핵심: 현대차그룹 피지컬 AI 재편에서 현대모비스가 부품사 멀티플 아닌 *로봇 플랫폼 멀티플* 부여받기 시작. 함의: 신한·유진 TP 90만 상향과 동일 맥락 — 시장이 지배구조 변화 선반영. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ KOSPI 8,476.15 5월 +28% 사상최고 마감 — 한국·대만·일본 동반 사상최고, AI·소버린AI 주도 (미래에셋) ▷ TrendForce: agentic AI로 글로벌 DRAM 매출 2026 +303% YoY·2027 +46%, NAND +208.7% (트위터 jukan) ▷ 삼성전자 OpenAI 커스텀 SoC 개발 협업 최근 *교착* 보도 (그린포스트) — 파운드리 수주 thesis 단기 변수 (트위터 jukan) ▷ Dell 1Q 매출 +88%·EPS +214%, AI서버 수주잔고 513억$ — DRAM/NAND 공급제약이 최대 변수 (Kyaooo) ▷ 국민연금 중기자산배분 국내주식 목표 14.9%(+1.0%p) — 오버행 우려 완화 (원문) ▷ 삼성전자 업계 최초 HBM4E 샘플 출하 (HBM4 대비 +20%·3.6TB/s) (키움) ▷ SpaceX IPO 밸류 2조$ → 1.8조$ 하향, 최대 750억$ 조달 — 6월 패시브 편입 강제매수 변수 (kwusa) ▷ ★ jukan LG이노텍 롱 콜 17일 만 +115% (Citrini) — AI 부품 모멘텀 검증 (X zephyr) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 마감 (5/29 금) KOSPI: 8,476.15 ▲290.86 (+3.55%) KOSDAQ: 1,074.80 ▼29.57 (-2.68%) ▷ 극단적 양극화 — KOSPI ADR 51%로 2020년 3월 이후 6년래 최저. 반도체·피지컬AI만 온기, 중소형·코스닥 모멘텀 부재 (신한 시황) ■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·5/29 금별 마감) 외국인: -1.03조 (KOSPI -1.04조 / KOSDAQ +115억) — 16거래일 연속 순매도 기관: +2.05조 (KOSPI +2.37조 / KOSDAQ -3,140억) 개인: -1.10조 ▷ 외인 매도의 상당분은 글로벌 펀드 *비중제한 규정 초과* 강제 리밸런싱 (삼성·SK에서 586억$ 순유출, 단일종목 10%·합산 40% 제약). 펀더멘털 매도 아님 (트위터 free) ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 8,476.15 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 7,599 +11.54% / SMA60 6,371 +33.04% / SMA120 5,580 +51.89% (자산 증식·기회) ▷ 코스닥 1,074.80 — 1번 구간 (정배열·근소) — SMA20 1,157 -7.07% / SMA60 1,138 -5.53% / SMA120 1,076 -0.08% (지수는 정배열이나 현재가가 단기선 아래·관망) ■ 52주 신고가 (5/29·2일 전 갱신, 오늘 이슈 종목) ▷ SK하이닉스 52주 신고가 2,379,000원 — KB TP 380만 상향, HBM4E ▷ 삼성전자 (삼성전자우 52주 신고가 207,500원) — KB TP 53만, 시총 2,000조 돌파 ▷ 삼성전기 52주 신고가 2,192,000원 — MLCC 초호황·외인 +14.3% ▷ 현대모비스 52주 신고가 795,000원 — 로봇 플랫폼 리레이팅·유진 TP 91만 ▷ 삼화콘덴서 52주 신고가 172,800원 — MLCC 수혜 ■ 주요 우선주 괴리율 (5/29 마감 기준) ▷ 삼성전자 31.7만 / 삼성전자우 20.25만 / 괴리 36.1% ★ (1y 24.31% z+2.08 · 3y 20.52% z+3.04 · 5y 18.84%) — 1y 회귀 시 우선주 +18.5% upside. 역사적 고점권 (사용자 thesis: 배당 증가 기대 시 할인율 축소 여지) ▷ 현대차 72.3만 / 현대차2우B 27.2만 / 괴리 62.4% ★ (1y 34.01% z+2.14 · 3y 32.64% z+2.47) — 1y 최고 62.4% (2026-05-29 발생·돌파) — 1y 회귀 +75.4% upside ▷ LG전자 29.3만 / LG전자우 9.57만 / 괴리 67.3% ★ (1y 51.16% z+3.53 · 3y 52.08% z+4.47) — 1y 최고 67.3% (2026-05-29 발생·돌파) — 회귀 +49.5% upside ▷ 삼성화재 56.9만 / 삼성화재우 36.6만 / 괴리 35.7% (1y 24.22% z+3.50) — 회귀 +17.8% upside ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ OPEC+ 회의 D-1 (6/1) ★★ — 감산·증산 결정 — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-05-31 일요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: KOSPI 8,476 사상최고·5월 +28% 마감 (반도체 극단 쏠림), 메모리 슈퍼사이클 — MU 하나 TP $535 → $1,625·DRAM 2026 +303% YoY, 컴퓨텍스 6/1 D-1 — NVDA 윈도우 AI PC용 CPU 공개 기대 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. KOSPI 8,476.15 (5/29 금 +3.55%)·5월 +28% 사상최고 마감. 외인 16거래일 연속 순매도에도 신고가 — 반도체 쏠림 (KOSDAQ -2.68% 역행) 2. 메모리 슈퍼사이클 — TrendForce DRAM 매출 2026 +303% YoY, MU TP 대폭 상향·DRAM 2Q 고정가 +45~50% 3. 美 3대지수 9주 연속 상승 사상최고 — Dell·Snowflake 어닝 서프라이즈, SW 반등 (MSFT +5.45%) ⚠️ 리스크 2 1. 주도주 쏠림 = 버블 말기 전조 (KB 이은택)·KOSPI ADR 51% 6년래 최저 (광폭 위축) 2. 한은 하반기 금리인상 시사 (매파)·달러/원 1,507 약세·외인 순매도 누적 ✅ 월요일 장전 체크 3 1. 컴퓨텍스 (6/1~5)·MS Build (6/3~4) — NVDA AI PC용 ARM CPU 공개 여부 2. OPEC+ 6/1 (D-1)·미-이란 종전 MOU 서명 임박 (협상안·미확정) → 유가 방향 3. 젠슨황 방한 기대 (LG·네이버)·6월 순환매 (반도체→조선·자동차·2차전지) 확산 여부 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-29 • TGA(美재무부 일반계좌): $850B ▲1주 +$68B — 2026-05-28 • 지급준비금: $3.07T ▼1주 -$63B ▲100만 +$148B — 2026-05-27 • Fed 총자산: $6.70T ▼1주 -$9B ▲100만 +$4B — 2026-05-27 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.85T ▼1주 -$77B ▶ 종합: 유동성 ▼ (TGA +$68B 흡수·순유동성 -$77B/주) → 단기 자금 압박 ▶ 한국: 고객예탁금 128.57조 (▲4.00조)·신용잔고 36.11조 (▲0.42조) — 기준일 5/27. 예탁금↑+신용↑ → 개인 매수 베팅 확대 (예탁금) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 미국 주요주 (5/29 금 종가 기준) ▷ MSFT $450.24 ▲5.45% — SW 반등 주도 (Snowflake·Okta 호실적에 IGV 2001년래 최대 월간 상승) ▷ NVDA $211.14 ▼1.45% — 월말 리밸런싱 차익, 컴퓨텍스 앞 관망 ▷ GOOGL $380.34 ▼2.51% / AMZN $270.64 ▼1.23% / META $632.51 ▼0.44% ▷ AAPL $312.06 ▼0.14% / TSLA $435.79 ▼1.43% / AMD $516.10 ▼0.38% ■ 환율 USD/KRW: 1,507.13 ▲13.34 (+0.89%) JPY/KRW: 9.441 ▲0.08 (+0.88%) EUR/KRW: 1,756.60 ▲16.80 (+0.97%) CNY/KRW: 222.813 ▲2.21 (+1.00%) ▷ 달러/원 1,500원 상회 — 한은 매파 기조·외인 순매도·중동 변수 소화 중. 글로벌 펀드 비중제한 리밸런싱 매도가 원화 약세 압력 (트위터 free) ■ 미장 시황 *5/29 금 미국 마감*: S&P 500·나스닥 3대지수 사상최고 경신, 40년 만의 9주 연속 상승. 트럼프 이란 종전 MOU 최종결정 연기 속에도 IT 하드웨어·소프트웨어 급등이 견인 — Dell AI서버 서프라이즈 + Snowflake·Okta 강세로 SW 심리 반전. 다만 S&P 절반 이상 종목은 하락, 9개 섹터 중 2개만 상승으로 *광폭 협소* (키움). 나스닥 26,913.86 — 1번 구간 (정배열·SMA20 26,152 > SMA60 23,984 > SMA120 23,609). ▷ *한국 영향*: 미장 SW·반도체 강세 → 6/1 코스피 갭업 가능성, 그러나 외인 리밸런싱 매도 지속 시 *지수 vs 종목 괴리* 재현. AI 서버 모멘텀 → 삼성전자·SK하이닉스 HBM·메모리 추종 ■ 주요 원자재·유가 ▷ WTI — 미-이란 종전 기대로 90달러 하회. 단 EMchina·엑손모빌 경고: 글로벌 원유재고 역사적 최저 근접, 호르무즈 변수 시 브렌트 150~160달러 급등 가능 (EMchina) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) ▷ AI 인프라·서버 — Dell·Micron·Intel 등 '올드테크' 부활, 7개사 시총 +1.7조$ (트위터 free). 공급부족 장기화 → 한국 SK하이닉스·삼성전자 HBM 직결 ▷ 메모리 — MU (DRAM/NAND ASP 50~100% 상승), SanDisk. 한국 동반 수혜 ▷ 소프트웨어·SaaS 반등 — SNOW·OKTA·MSFT (AI 수익화 우려 완화) ▷ AI PC·CPU — NVDA×ARM×MS, 컴퓨텍스 공개 예상 → 다시 메모리 수요로 연결 (트위터 jukan) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) ▷ 반도체 메모리·HBM — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 (외인 리밸런싱 역풍에도 신고가) ▷ 피지컬 AI·로봇 — 현대모비스·현대오토에버 (젠슨황 방한·보스턴다이내믹스 모멘텀, 5/29 +7~10%) ▷ 소버린 AI·SI — LG씨엔에스 (+29.9%)·삼성에스디에스 (K-AI 프로젝트 정부 GPU 5,300억) ▷ AI 부품 — LG이노텍·삼성전기 (FC-BGA·MLCC 초호황) (doctordk) ■ AI 인프라 병목 (사용자 thesis 우선) ▷ MLCC — AI 서버용 80%+ CAGR·고사양 리드타임 20주+, 원자재·장비업체 우위 (트위터 jukan). 수혜 삼성전기·삼화콘덴서 ▷ NAND/DRAM 캐파 — 공급사 첨단공정 집중에 성숙공정 부족 심화, 6월 가격 추가 상승 (SK증권) ▷ 광 인터커넥트 — AI 아키텍처당 광섬유 최대 16배, 유리 부족 (Evercore). Sunny Optical CPO 진입 (트위터 jukan) ▷ 후공정·OSAT — TSMC 선단 CAPA 부족 → 패키징·테스트 병목, 가격결정력 확대 ■ 중국 동향 — (1/4)

강세 측(메르·free_life59): 2026 AI 버블 후반의 주도주 쏠림은 1999년 닷컴과 달리 실적 모멘텀이 압도적인 합리적 선택, 후행 섹터(금융·헬스케어) 확산이 오히려 버블 붕괴 신호 free_life59. 메리츠도 Top2 제외 코스피 1Q 영업익 +13.7%로 이익 확산 신호 포착 메리츠. 경계 측(EMchina·gaoshoukorea): 메모리 레버리지 ETF가 1.5개월 만 600억$로 2배 폭증, 강제 청산(cascade) 위험 임박. 한국 삼성+SK 47% 점유는 AI 부품 2개사 의존의 취약 구조로 2028~29년 시험대 gaoshoukorea. 차이의 축: 이익 모멘텀의 지속성 + 레버리지 ETF 수급 증폭의 양날. 함의: 보유는 유지하되 단일레버리지 ETF 청산 변동성 구간 분할 대응. ▷ NAVER (현재가 약 23.4만·장중) — TP 방향 갈림 하나증권 32만 → 35만 ▲9% (상향): 네이버-두나무·카카오·미래에셋 원화 스테이블코인 컨소시엄 가시화, 7~8월 美 클래리티 액트 후 제도화 하나 디지털자산 키움증권 30만 → 25만 ▼17% (하향): AI 중장기 ROE 불확실로 목표 PER 10배 적용·두나무 지배지분 10% 감소 가정. 단 의견은 Outperform→BUY 상향 키움 차이의 축: 스테이블코인 제도화 timing + AI 부가가치 전환 속도. ▷ 한올바이오파마 (모닝 참조·1줄) — 신한 BUY 13만 vs DS SELL 4.5만, IMVT-1402 임상 성공 해석 정면 충돌 (낙관 측 임상 카탈리스트 우위) ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ TP 상향 28건·하향 5건 (오늘 발간 신규분 위주) ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 현대모비스 유진 56만 → 91만 ▲63% 유진 ▷ 현대오토에버 유진 70만 → 88만 ▲26% ▷ NAVER 하나 32만 → 35만 ▲9% ▷ SGC에너지 하나 4만 → 7.6만 ▲90% / HL홀딩스 하나 4.5만 → 5.5만 ▲22% ▷ 두산로보틱스 DS 7.5만 → 9.2만 ▲23% (HOLD 유지) / 전진건설로봇 DS 6만 → 6.4만 ▲7% ▷ 한솔홀딩스 DS 3,800원 → 4,600원 ▲21% / 계룡건설 BNK 2.8만 → 3.2만 ▷ 신규: 포스코퓨처엠 하나 BUY 29.4만 / 현대글로비스 한투 BUY 33만 / 삼성전기 현대차 230만·LG이노텍 현대차 145만 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 한국전력 하나 5.5만 → 4.5만 ▼18% (HOLD) 하나 유틸리티 ▷ 바이넥스 흥국 2.1만 → 1.3만 ▼38% (BUY 유지·공장 셧다운) ▷ 엠로 신영 5만 → 4.3만 ▼14% / LG생활건강 유진 31만 → 29만 ▼6% (HOLD) / 아모레퍼시픽 유진 16만 → 15만 ▼6% (BUY 유지) ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 기아 유진 BUY 신규 (TP 30만) / 농심 한화 BUY 30만→상향 (TP 55만) / 삼양식품 한화 BUY (TP 200만) ▷ 한올바이오파마 신한 BUY 신규 (TP 13만) vs DS SELL (TP 4.5만) — 의견 정면 충돌 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 삼성 앤트로픽 인프라 파트너 → [수혜] 삼성전자 (파운드리 단독 수혜·마이크론·SK하이닉스는 파운드리 부재) / 근거: 로직칩 위탁생산 고객 확보 가능성 aetherjapan / 신뢰도: 중간 (발주 미확정) ▷ [소재] Dell AI 서버 600억$ 가이드 + 부품 공급부족(DRAM·NAND) → [수혜] SK하이닉스·삼성전자·삼성전기·LG이노텍·대덕전자 / 근거: 레거시→AI 서버 교체사이클 + 기판 공급부족 SK증권 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 젠슨황 방한·LG-NVIDIA 로봇 협력 → [수혜] LG씨엔에스·현대모비스·현대오토에버 (Physical AI 부품·SI) / 근거: LG 클로이 젯슨 토르 탑재·현대 보스턴다이나믹스 one_going / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 국민연금 국내비중 14.9→20.8% 상향 → [수혜] 대형주 전반 (모닝 참조·매도 부담 완화) / 신뢰도: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 코스피가 장중 +3.03% 8,433 신고가를 쓰며 기관 +2.45조가 삼성전자·LG전자·반도체·로봇 대형주를 밀어올렸으나, 외인은 SK하이닉스 중심 -2.02조 순매도로 15거래일+ 이탈을 이어가고 코스닥은 -2.83%로 양극화가 극심하다. 오늘 가장 큰 신호는 젠슨황 6월초 방한·삼성 앤트로픽 인프라 파트너십으로 AI인프라·로봇·기판 테마가 동시 폭발한 점(LG씨엔에스 +29.9%·현대모비스·삼성전기 신고가)이며, 유진의 현대모비스 91만·현대오토에버 88만 상향이 Physical AI 재평가를 뒷받침한다. 관심종목은 평균 +2.16%로 지수 대비 열위 — 삼성전자는 앤트로픽 파운드리 기대로 +5%지만 SK하이닉스는 외인 매도로 상승폭이 제한됐다. 다만 단일레버리지 ETF 광풍과 메모리 47% 쏠림은 강제 청산 변동성 위험을 키우는 양날이므로, 마감 동시호가 외인 흐름·MSCI 리밸 종가 수급과 코스닥 약세 지속 여부를 오후장 핵심 체크포인트로 둔다. — (3/3)

▷ quantum_edge — "나는 완전히 틀렸다" (오늘 게시). 핵심: 버핏도 틀릴 때마다 기록했다, 오류 인정이 배움의 통로. 함의: 쏠림 추격 vs 관망 판단 전 재검증 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피 8,433.13 ▲3.03% (장중 잠정) — 기관·금융투자 매수로 신고가, 반도체·자동차·IT 주도. 코스닥 1,073.14 ▼2.83% [KIS 장중 잠정] ■ 수급 (KIS 장중 잠정·외인 net과 AWAKE 데이터 시점 차이 주의) ▷ 기관 +2.45조 순매수 / 외국인 -2.02조 순매도 (KIS 시장 데이터) ▷ 외인 장중 잠정 순매수 상위: 현대차·삼성전자우·NAVER·LG씨엔에스·한온시스템 / 순매도 상위: SK하이닉스·LG·서진시스템·삼화콘덴서·삼성SDI (AWAKE 11:23 잠정) AWAKE ▷ 기관 장중 잠정 순매수 상위: SK하이닉스·LG전자·삼성전자·현대차·NAVER·삼성전기·현대모비스 (AWAKE 11:22 잠정) AWAKE ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 8,425.29 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 7,596.51 (+10.91%) / SMA60 6,370.19 (+32.26%) / SMA120 5,579.91 (+50.99%) 원문 ▷ 코스닥 1,074.40 — 1번 구간 — SMA20 1,156.55 (-7.10%) / SMA60 1,137.68 (-5.56%) / SMA120 1,075.62 (-0.11%) — 현재가 20·60일선 아래로 약세 (정배열 라벨이나 가격 하회) ■ 신고가 (오늘 갱신·장중 강세 종목) ▷ SK하이닉스 30일 신고가 2,379,000원 — +3.1% (KB 380만 상향 첫 거래일) ▷ 삼성전기 30일 신고가 2,192,000원 — +7%, 현대차증권 230만 상향 (MLCC·FC-BGA 3중 사이클) ▷ 현대모비스 30일 신고가 795,000원 — +8.8%, 유진 91만 상향 (로봇·아틀라스 부품) ▷ NAVER 30일 신고가 247,500원 — +14%, 외인·기관 동반 매수 ▷ LG씨엔에스 30일 신고가 110,000원 — +29.9%, LG 로봇 밸류체인 ▷ 삼성전자우 30일 신고가 204,000원 — +6.6% / 삼화콘덴서 172,800원·나노팀 15,930원 (MLCC·2차전지 소재) ■ 오전 거래량 상위 (장중) ▷ 단일종목 레버리지 ETF 폭증 — KODEX 삼성전자레버리지 +10.58%·TIGER 삼성전자레버리지 +10.98% 거래대금 조 단위. "전닉 ETF만 매수·소부장 ETF 매도"로 코스닥 약세 가속 Ten ▷ LG디스플레이 16,000원 +10.96% (외인 +99만주·기관 매수) / 한온시스템 5,570원 +9.22% ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ NVIDIA GTC 젠슨황 기조연설 D-3 (6/1 타이베이) ★★★ — Physical AI·인프라 확장, 직후 방한·4대그룹 회동 ▷ OPEC+ 회의 D-3 (6/1) ★★ — 감산·증산, 이란 변수 맞물림 ▷ AVGO 어닝 D-6 (6/3 KST 6/4 05:30) ★★★ — 커스텀 실리콘·광 인터커넥트 가이드 ▷ FOMC 6월 + 점도표 D-19 (6/17) ★★★ ▷ 5/29 MSCI 분기 리밸런싱 종가 적용 — SK하이닉스 +9,700억·삼성전자 +4,480억 패시브 유입 (모닝 참조) ■ 실적 일정 체크 ▷ AVGO — 미국 6/3 장후 / KST 6/4 05:30, D-6 ★ (커스텀 실리콘·HBM 수요 가이드) ▷ CRDO — 미국 6/1 장후 / KST 6/2 05:30, D-4 ▷ CRWD — 미국 6/3 장후, D-6 ※ MU 6/24·ORCL 6/10 — 모닝 참조. NVDA 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 로봇·Physical AI (오늘 최강 테마) ▷ LG씨엔에스 +29.9%·LG전자 +28%·현대오토에버 +10.9% — 젠슨황 방한·LG 클로이 로봇(엔비디아 젯슨 토르 탑재) 기대 one_going. 유진 현대모비스 56만 → 91만 ▲63%·현대오토에버 70만 → 88만 ▲26% (보스턴다이나믹스 상장·지배구조 개편) 유진 자동차 ■ AI 기판·MLCC (FC-BGA 공급부족) ▷ 삼성전기 현대차증권 230만 상향 (MLCC·FC-BGA·유리기판 3중 사이클, 단 PER 73배) hgkim·LG이노텍 +14% 신고가, 현대차 145만 상향 (FC-BGA 핵심 공급자)·대덕전자 +11.9% 신고가·코리아써키트 현대차 15만 상향 (SOCAMM2) ■ AI 서버·메모리 슈퍼사이클 ▷ SK하이닉스·삼성전자 — Dell AI 서버 600억$ 가이드 + 메모리 2028년까지 공급부족, HBM4 판가 100%+ 인상. MSCI 리밸·MSCI 패시브 1.4조 유입 임박 free_life59 ■ AI인프라·SI·스테이블코인 ▷ 삼성에스디에스 +17%·NAVER +14% — 그룹 AX 확산·스테이블코인 컨소시엄(네이버-두나무) 하나 산업 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +2.16% (n=11) vs KOSPI +3.27%·KOSDAQ -2.91% — 열위 (지수 강세 대비 미국주·SK하이닉스 횡보) ▷ ★ NVDA $214.25 ▲0.78% — 젠슨황 방한·Kinsus 기판 투자 루머 ▷ 삼성전자 314,750원 ▲5.09% — 앤트로픽 파운드리 기대·HBM4E 12단 출하 (워치 핵심) ▷ SK하이닉스 2,316,000원 ▲1.18% — 30일 신고가 갱신 후 외인 매도로 상승폭 제한, KB 380만 vs 대신 250만 눈높이 차이 ▷ 삼성전자우 203,500원 ▲6.6% — 신고가, 본주 대비 괴리 36%대 (역사 고점권·배당 매력) ▷ AMD $518.09 ▲4.55% (30일 신고가 $527.20) / MSFT $426.99 ▲3.47% / AAPL $312.51 ▲0.53% / GOOGL $390.13 ▲0.33% / META $635.29 → / AMZN $274.00 ▲0.79% / TSLA $442.10 ▲0.40% ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 반도체 쏠림, 비이성적 과열인가 합리적 선택인가 — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-05-29 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 장중 +3.03% 8,433 신고가·기관 +2.45조 (외인 -2.02조), 로봇·AI인프라 폭발 (LG씨엔에스 +29.9%·LG전자 +28%), 젠슨황 6월초 방한·삼성 앤트로픽 인프라 파트너 → 파운드리 기대, NAVER 하나 35만 vs 키움 25만 갑론 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 코스피 장중 +3.03% 8,433.13 신고가 — 기관 +2.45조 순매수 (LG전자·삼성전자·현대차) vs 외인 -2.02조 (SK하이닉스·LG 이탈). 코스닥 1,073.14 ▼2.83% 양극화 심화 (KIS 장중 잠정) 2. 로봇·AI인프라 폭발 — 젠슨황 6월초 방한·LG-NVIDIA 협력 기대 + 삼성 앤트로픽 인프라 파트너. LG씨엔에스 +29.9% 신고가·LG전자 +28%·현대모비스 신고가. 현대차그룹 Physical AI 모멘텀 유진 자동차 3. 삼성전자 314,750원 +5.09% — 앤트로픽 파운드리 기대 + 세계 최초 HBM4E 12단 샘플 출하. 삼성전자우 +6.6% 신고가 트위터 blazingbees ⚠️ 리스크 2 1. 코스닥 -2.83% 소부장·2차전지·바이오 약세 — 단일레버리지 ETF로 전닉 쏠림, 상장종목 80%+ 하락 doctordk. 키움 이차전지 비중확대→중립 하향 키움 2. 외인 15거래일+ 연속 순매도·한은 매파(7월 인상)·환율 1,504.47 ▲0.71% 재상승. 레버리지 ETF 강제청산 위험 경고 EMchina ✅ 오후장 체크 3 1. 마감 동시호가 외인 추가 매도 + 5/29 MSCI 리밸런싱 종가 적용 수급 2. 코스닥 약세 지속 여부·소부장 순환매 복귀 3. 젠슨황 방한·삼성 앤트로픽 후속 뉴스 (파운드리 발주 확정 여부) ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▶ 모닝과 동일·변화 없음 — 순유동성 $5.83T (▼$110B/주)·지급준비금 $3.13T (▲$27B 회복)·TGA $881B (▲$95B 흡수). 재무부 자금흡수로 단기 자금 압박 방향, 6/17 FOMC 앞 위험자산 소폭 역풍. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/29 KST yfinance) USD/KRW: 1,504.47 ▲10.68 (+0.71%) — 한은 매파 동결에도 외인 매도세·중동 변수로 1,500원대 재상승 JPY/KRW: 9.421 ▲0.66% / EUR/KRW: 1,750.50 ▲0.62% / CNY/KRW: 222.23 ▲0.74% ▷ 하나은행 일일 FX (5/29): 달러/원 일중 1,492~1,500원, 미-이란 협상 기대·위험선호로 하락압력이나 국내증시 외국인 매도세가 하단 지지 하나 FX ▷ KB국민은행 FX (5/29): 1,485~1,500원 하방 우위, 월말 외국인 배당(10.8억$)·WGBI 자금 수급 변동성 경계 KB FX ■ 미장 시황 (5/28 마감 — 모닝 참조 압축) 미-이란 휴전 기대·4월 PCE 둔화로 S&P +0.58%·나스닥 +0.91% 사상 최고. 나스닥 1번 구간(정배열). 모닝 이후 신규: Anthropic 시리즈 H 650억$ 조달·밸류 9,650억$(OpenAI 추월)로 삼성전자·SK하이닉스 인프라 파트너 공시 삼성증권. ▷ 한국 영향: AI인프라·HBM·SW 강세 우호적, 코스피 종목 양극화(반도체·로봇 쏠림) 지속 ■ 미국 메가캡 (KIS 5/29) ▷ ★ NVDA $214.25 (+0.78%) — 젠슨황 6/1 GTC 기조연설 후 방한, 4대그룹 총수 연쇄 회동 Ten. NVDA, 대만 ABF 기판사 Kinsus 6.2억$ 지분 투자 루머 트위터 jukan ▷ MSFT $426.99 (+3.47%) / AMD $518.09 (+4.55%·30일 신고가) / AMZN $274.00 (+0.79%) / AAPL $312.51 (+0.53%) / GOOGL $390.13 (+0.33%) / META $635.29 (→) / TSLA $442.10 (+0.40%) ■ 미국 어닝콜 시그널 (신규) ▷ ★ DELL FY1Q27 매출 $43.8B·AI 서버 $8.2B 컨센 대폭 상회, FY27 AI 서버 가이던스 500→600억$ 상향·연매출 1,650~1,690억$. 부품 공급제약 순위 NAND>DRAM>CPU>HDD, 최첨단 노드 1년 리드타임 완전 할당 SK증권 gatubang. ▷ 한국 영향: 레거시→AI 서버 교체사이클 + 메모리 LTA 직격 SK하이닉스·삼성전자 ▷ SNOW Cortex Code AI 솔루션 성장동력, KW USA Outperform/Overweight $250/$230 → $295 kwusa ■ 중국 동향 ▷ 中 광학모듈 핵심부품(DSP·EML) Broadcom·Marvell·Lumentum·Coherent 독점 → 중국 자급 난제, 长光华芯 100G EML 양산·자급률 40% 트위터 zephyr_z9 ▷ EU 칩스법 강화 — 반도체 위기 시 긴급 개입·중앙구매 권한, 美·아시아 의존도 2030년 20%로 EMchina ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ doctordk(의교창) — "국내 증시 10개 중 8개 이상 하락" (오늘 게시). 핵심: 코스피 한 달 +24%에도 '삼전닉스'만 흥행, 주도주 없으면 힘든 장. 함의: 쏠림 장세에서 보유 종목의 상대 경쟁력 점검 필수 원문 — (1/3)

▷ NAVER 키움 30만 → 25만 ▼17% (AI 보수적·투자의견 BUY 유지) 원문 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 한올바이오파마 신한 *BUY 신규* (TP 13만) ↔ DS투자 *SELL* (4.5만) ▷ 한솔홀딩스 DS투자 *BUY 상향* (4,600원) 원문 ▷ HL홀딩스 하나 *BUY* (5.5만 상향) 원문 미장: ▷ MSFT 모건스탠리 *BUY* (TP $650) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +0.95% (n=11·미국 야간 기준) vs 한국 장전 — 미장 우위 ▷ NVDA $214.39 ▲0.84% — 젠슨황 방한·깜짝 신제품 예고, GPU-GPU 하이브리드 본딩 테스트 ▷ AAPL $312.03 ▲0.38% — 30일 신고가 $313.26(어제 갱신) ▷ MSFT $427.59 ▲3.62% — 모건스탠리 TP $650, Azure AI 20GW 확대 ▷ GOOGL $389.54 ▲0.18% — 이슈 제한 ▷ META $632.81 ▼0.38% — AI DC 과잉투자 시 클라우드 진출 검토·AI 구독 출시 ▷ AMZN $273.04 ▲0.44% — 헬스케어 수장 교체(의료 전문가 영입) ▷ TSLA $440.42 → (+0.01%) — FSD 안전성 통계 신뢰성 논란(전직 직원) ▷ AMD $521.96 ▲5.33% — 30일 신고가 $527.20, KB 미국 추천 포함 ▷ 삼성전자 299,500원 → — 앤트로픽 투자·파운드리 협력, KB 53만 유지 ▷ SK하이닉스 2,289,000원 → — KB 380만 상향, 메모리 슈퍼사이클 코어 ▷ 삼성전자우 190,900원 → — 괴리 36.26% ★ 1y z+2.13, 회귀 시 +18.91% upside (배당 매력 관점) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 美 4월 PCE 둔화·10년물 4.45% 하락 → [수혜] 성장주·메모리 멀티플 / 근거: 인플레 압력 완화로 SW·반도체 밸류 우호 / 신뢰도: 중간 (단 한은 매파는 별개 변수) ▷ 미-이란 종전·유가 $90 하회(미확정) → [수혜] 대한항공·해운 / [피해] 정유·E1 등 LPG(단 E1은 2분기 마진 정상화로 반대 소재 병존) / 근거: 유류비 부담 완화 / 신뢰도: 중간 (협상 미확정·결렬 시 역전) ▷ NVDA InP 레이저 캐파 20x·CPO 본격화 → [수혜] 광 인터커넥트 AAOI·LITE·LG이노텍 기판 / 근거: NVDA 공급망 증설 요청 트위터 jukan / 신뢰도: 높음 ▷ Intel EMIB·실리콘 캐패시터 확대 → [수혜] 삼성전기·MLCC·코리아써키트 / 근거: 메리츠·jukan 동시 확인 / 신뢰도: 높음 ▷ 국민연금 국내비중 20.8% 상향 + MSCI 종가 패시브 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스 대형주 / 근거: 수급 하방 지지 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 간밤 미국은 PCE 둔화·종전 기대·유가 하락이 겹쳐 S&P·나스닥이 IT·헬스케어 주도로 상승했고, 한국은 외인 15거래일 연속 매도·코스닥 3번 구간 약세 속에서 개인 매수와 연기금·MSCI 수급이 하방을 받치는 균형 국면이다. 오늘 최대 신호는 KB SK하이닉스 380만(▲27%) 상향으로, 메모리 슈퍼사이클 재평가가 대형 반도체 갭업·외인 수급 검증의 1차 관문이며, 한올바이오파마는 신한 BUY 13만 vs DS 매도 4.5만으로 임상 해석이 정면 충돌해 변동성이 극대화될 종목이다. 보유 관점에서는 삼성전자·SK하이닉스 코어 유지 + MSCI 종가 수급(5/29) 확인이 우선이고, 삼성전자우 괴리 36%(1y z+2.13)는 배당 관점의 상대가치 후보로 관찰할 만하다. 다음 체크포인트는 5/29 MSCI 리밸런싱 종가 수급 방향과 6/1 OPEC+·6/17 FOMC다. 이번 슬롯 통계 — 수집 567건 (텔레 457·KB 21·global_rss 27·X 44·KIS 5·미래 3), TP 상향 23·하향 3·신규 매수 93건, 관심종목 hit 6. — (4/4)

▷ 삼성전자 299,500원 / 삼성전자우 190,900원 / 괴리 36.26% ★ 이상치 (1y 24.21% ▲z+2.13 · 3y 20.49% ▲z+3.1 · 5y 18.81% ▲z+2.81) — 1y 최고 37.46% (2026-05-27·3일 안), 1y 회귀 시 우선주 +18.91% upside ▷ 현대차 677,000원 / 현대차1우 265,000원 / 괴리 60.86% ★ (1y 34.73% ▲z+2.08 · 5y 37.20%) — 1y 회귀 +66.74% ▷ 현대차 / 현대차2우B 263,500원 / 괴리 61.08% (1y 33.78% ▲z+2.07) ▷ LG전자 225,500원 / LG전자우 78,500원 / 괴리 65.19% ★ (1y 51.07% ▲z+3.17 · 5y ▲z+4.06) — 1y 회귀 +40.54% ▷ 삼성화재 560,000원 / 삼성화재우 369,500원 / 괴리 34.02% (1y 24.20% ▲z+3.07) — 1y 회귀 +14.88% ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 5/29 MSCI 분기 리밸런싱 종가 적용 ★★★ — 편출 3(한진칼·HD현대마린솔루션·SK바이오팜), 반도체 대형주 패시브 1조원대 유입. 한진칼 일평균 6배 매도로 동시호가 변동성 주의 ▷ OPEC+ 회의 D-3 (6/1) ★★ — 감산·증산 결정 ▷ FOMC + 점도표 D-19 (6/17) ★★★ — 금리 결정·시장 반응 큼 ▷ 어제(5/27~28) 결과 — MRVL·CRM·SNOW·DELL 어닝 발표 완료. DELL·MRVL 서프라이즈, CRM 가이던스 부족에 시간외 약세 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ KB 대형주 추천 (5/28) AI·반도체·방산·휴머노이드·원전 테마: LG이노텍·LS·한국금융지주·현대차·현대모비스·SK하이닉스 KB 보고서 ■ 신규 발간 종목 콜 ▷ LG씨엔에스 (현재가 87,600원·작성일) — KB 9만 → 10.5만 ▲17% BUY, '에이전틱웍스'+엑사원 독점탑재 AI클라우드 고성장 KB 보고서 ▷ 포스코퓨처엠 (작성일 주가 238,000원) — 하나 29.4만 BUY 유지, MACR 규제로 탈중국 흑연 유일 대규모 생산, 기업가치 26조 하나증권 ▷ LG이노텍 (현재가 1,134,000원·작성일) — 메리츠 130만 ▲14.6% 상향, 기판 사업 PER 기반 재평가·AI 서버 FC-BGA 진입 메리츠 ▷ 에스티팜 — 미래에셋 BUY 20만, RNAi CDMO 3배 성장·2026 매출 4,131억 미래에셋 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 반도체 쏠림·외인 매도 지속 vs 수급 회복 - 약세 측: 외인 15거래일 연속 -2.36조·코스닥 3번 구간(20일선 아래)·삼성+SK 시총 쏠림 극심, 중동 노이즈 + 한은 매파로 단기 변동성. 미래에셋·키움은 상반기 모멘텀 → 하반기 실적 검증 국면 전환으로 옥석가리기 강조. - 강세 측: 개인 +3.65조 저가 매수 방어 + 국민연금 국내비중 20.8% 상향 + MSCI 종가 패시브 1조원대 유입으로 대형주 하방 지지. PCE 둔화·10년물 하락은 우호적. - 차이의 축: *외인 매도 vs 연기금·패시브 수급* 균형, *반도체 쏠림 지속성* - 의사결정 함의: 대형 반도체는 수급 우위로 눌림목 분할, 코스닥·중소형은 3번 구간 회복 전까지 관망 ▷ 테마 — 메모리/AI 슈퍼사이클 지속 vs AI capex 거품론 - 강세: free_life59·모건스탠리 — DDR4 공급부족 3Q +20%, HBM 2027 가격 인상, 마이크론 시총 1조$ 진입. 국내 메모리 투탑 글로벌 피어 대비 저평가. - 신중: EMchina — 실리콘밸리 토큰맥싱 반발·우버 AI 예산 4개월 소진, 마이클 버리 거품 경고. AI 지출 대비 성과 미입증 우려. - 차이의 축: *AI capex의 현금흐름 환원 여부* + *메모리 구조 전환 vs 경기순환 회귀* - 의사결정 함의: 메모리 코어는 보유 유지, 다만 capex 둔화·token 효율 논쟁은 SW·인프라 멀티플 변동성 신호로 모니터 ▷ 종목 — 한올바이오파마 신한 BUY 13만 vs DS투자 매도 4.5만 - 강세: 신한 — IMVT-1402가 전세계 최초 난치성 류마티스(D2T RA) 성공, 2028 출시 시 점유율 15% 가정 1조원 로열티, 6개 적응증 확대로 블록버스터 변신. BUY 신규 TP 13만 - 약세: DS투자 — SELL TP 4.5만 (28주차 용량 감량군 유효성 저하·통계 유의성 미달 가능, FDA 추가 임상 지연 리스크) - 차이의 축: *임상 결과 해석(성공 vs 유효성 미달 가능)* — bull/bear polarity 명확 - 의사결정 함의: 임상 데이터 컨펌 전까지 변동성 극대, 5/28 기관 순매도 상위(-13.0%) 동반 확인 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ SK하이닉스 KB 300만 → 380만 ▲27% 원문 ▷ LG씨엔에스 KB 9만 → 10.5만 ▲17% 원문 ▷ LG이노텍 메리츠 → 130만 (PER 기반 전환) 원문 ▷ (5/26~27 발간·압축) 삼성전기 유진 179.2만·iM 180만, POSCO홀딩스 KB 53.3만, 비에이치 iM 5.5만 미장: ▷ MRVL JP모건 $135 → $240 OW 원문 ▷ SNOW 골드만 $216 → $278 원문 ▷ MU DA Davidson $1,000 → $1,500 원문 ▷ DELL 멜리어스 $245 → $380 원문 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 제주항공 신영 5,000원 → 4,500원 ▼10% HOLD (고유가·고환율 2분기 적자) 원문 ▷ 동국S&C KB 2,300원 → 2,000원 ▼11.5% HOLD (미국 풍력 수주 지연) — (3/4)

광 인터커넥트·CPO — MRVL·AAOI·LITE·COHR. NVDA가 공급망에 InP 레이저 캐파 2025~30 20x(벤더는 12x 합의) 요구 트위터 jukan. MRVL JP모건 $135 → $240 OW JP모건 메모리 LTA — MU(DA Davidson $1,000 → $1,500·SCA 장기공급), SNDK(LTA 5건). DDR4 공급부족 심화로 3Q26 +20% 가능 모건스탠리 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) 반도체·HBM — 삼성전자·SK하이닉스. KB SK하이닉스 380만 상향·메모리 구조적 성장 재평가. 키움 DRAM 스팟 DDR4 16G +0.54% 키움 MLCC·기판 — 삼성전기·LG이노텍·코리아써키트. AI용 수동소자 LTA·가격 인상, 메리츠 코리아써키트 16만·실리콘 캐패시터(Intel EMIB) 부각 메리츠 트위터 jukan 2차전지·ESS — LG에너지솔루션. 오라클·오픈AI DC향 ESS 6GWh($16억) 계약, DTE에너지 16억$ 수주 원문 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 국민연금 비중조정 결과 (오늘 게시) 핵심: 국내주식 목표 14.9% vs 현재 29.7% 초과, 리밸런싱 예정이나 전략적 자산배분 비공개로 규모·시기 불명확 함의: 목표비중 20.8% 상향으로 강제 매도 압박 완화, 단 하반기 리밸런싱 규모 추적 필요 원문 ▷ doctordk(의교창) — 국민연목(5/28) 핵심: 현재 24.5%→20.8% 확정 시 매도 폭탄·선매도 우려, 일일 리밸런싱 규모 축소·전략 배분 한시 확대로 충격 완화 함의: 단기 수급 충격은 방어, 매도가 매도 부르는 악순환 차단 의도 원문 ▷ 메르(ranto28) — 나사의 달기지계획 Lunar Economy (5/27) 핵심: NASA 2028 유인 착륙·2032 영구기지, SpaceX·노스롭 민간 참여로 달 궤도 주유소·헬륨3 채굴 상업화 함의: 우주·발사체·궤도 인프라 테마 중장기 관찰 포인트 원문 ■ 중국 동향 ▷ BESI 1Q26 중국 매출 $86M(전체 46%) 급증 — 하이브리드 본더 램프, 한미반도체 HBM 본더 경쟁 참고 트위터 jukan ▷ 삼성 SF2(2026)가 인텔 18A(2025) 대비 미세 공정 일관성 소폭 열위 (Geekerwan TEM 분석) — 삼성전자 파운드리 격차 X zephyr ▷ BYD 중국 첫 4nm 자율주행 칩 Xuanji A3 발표 — 중국 EV 자체 칩 경쟁 심화 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 국민연금 국내주식 목표 14.9→20.8% 상향 — 해외주식 37.2→34.7·국내채권 24.9→23.1. ±5%p로 최대 25.8% 보유 가능 → 매도폭탄 우려 완화 원문 ▷ 삼성전자 앤트로픽 투자 참여·AI 칩 파운드리 협력 기회 — 테슬라·엔비디아 이어 주요 AI 고객 확보, 파운드리 흑자전환 기대(단 TSMC와 점유율 62.7%p 격차) 원문 ▷ DELL 시간외 +38% 급등 — AI 서버 +757% YoY, 가이던스 상향 원문 ▷ 삼성전자·SK하이닉스 3년 131조 성과급 합의 → 재계 확산 우려 — 신현송 총재 "성과급이 구매력↑·물가 압력" 발언, 주주환원 잠식·코리아 디스카운트 논쟁 원문 ▷ 미-이란 60일 휴전 MOU 합의·트럼프 최종승인 대기(미확정) — 호르무즈 개방·제재 완화 논의, 유가 $90 하회 트위터 ▷ 정부 4.1조 국민성장펀드 K-AI 밸류체인 + 2조 GPU DC(삼성SDS·네이버클라우드·엘리스 우협) 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 (5/28·KIS 공식 일별) KOSPI: 8,185.29 ▼ (-0.53%) KOSDAQ: 1,104.36 ▼ (-2.54%) 반도체 차익실현·중동 지정학 불안에 약세, SK하이닉스·삼성전기 등 IT·2차전지 선방으로 낙폭 축소 신한 마감 ■ 수급 (5/28 KIS 공식 일별 마감) 외국인 순매수 합계: -2.36조 (KOSPI -2.74조 / KOSDAQ +3,821억) — 15거래일 연속 순매도 기관 순매수 합계: -1.44조 (KOSPI -1.04조 / KOSDAQ -4,011억) 개인 순매수 합계: +3.65조 (KOSPI +3.61조 / KOSDAQ +381억) — 개인 저가 매수 방어 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 8,228.70 — 2번 구간 (20일선 위·수익 가능) — SMA20 7,428.78 (+10.77%) / SMA60 6,293.94 (+30.74%) / SMA120 n/a (기준일 5/27) ▷ 코스닥 1,133.13 — 3번 구간 (20일선 아래·관망·타점 조정) — SMA20 1,169.70 (-3.13%) / SMA60 1,140.21 (-0.62%) / SMA120 n/a (기준일 5/27) ■ 신고가 갱신 ▷ 삼성전기 30일 신고가 1,880,000원 — AI MLCC·실리콘 캐패시터 LTA, 올해 632% 급등 후 차익매물 병존 ▷ 현대모비스 30일 신고가 749,000원 — 휴머노이드 열관리·하반기 Top-pick ▷ SK하이닉스 30일 신고가 2,087,000원 (3일 전 갱신) — KB 380만 상향으로 추가 갱신 임박(현재 228.9만) ■ 주요 우선주 괴리율 (5/28 마감) — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-05-29 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: KB SK하이닉스 380만 상향(▲27%), 신한 한올바이오파마 13만 신규 BUY vs DS 매도 4.5만 갑론, 국민연금 국내비중 14.9→20.8% 상향(매도폭탄 우려 완화)·5/29 MSCI 리밸런싱 종가 적용, 미-이란 종전 잠정합의(미확정)·美 4월 PCE 둔화 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. KB SK하이닉스 300만 → 380만 ▲27% — 2026 영업익 280조·2027 454조 상향, 2027 HBM 판가 100%+ 인상 전망. 현재가 228.9만 → 괴리 +66% KB 보고서 2. 국민연금 국내주식 목표 14.9→20.8% 상향 — 전략적 배분 ±5%로 최대 25.8%까지 보유 가능, 현재 비중 28~29%대 → '매도 폭탄' 우려 3~4분기로 완화 속보 3. 미 4월 PCE +0.4%(예상 +0.5% 하회)·1Q GDP +1.6%(예상 2.0% 하회) → 10년물 4.45%(-3.5bp). 트럼프-이란 종전 잠정합의(미확정) 유가 $90 하회로 S&P +0.58%·나스닥 +0.91% 삼성 미마감 ⚠️ 리스크 2 1. 외국인 매도 지속 + 코스닥 약세 — 5/28 외인 합계 -2.36조(15거래일 연속)·기관 -1.44조, 개인 +3.65조 방어. KOSPI -0.53% 8,185·KOSDAQ -2.54% 1,104, 코스닥 20일선 아래 3번 구간 2. 한은 매파 전환 — 5/28 목리 2.50% 동결이나 인상 소수의견 2명·점도표 중간값 3.0%. KB·한화·하나 7월 인상 전망, 국고 3년 3.8%·10년 4.2~4.5% 상승 압력 ✅ 장전 체크 3 1. SK하이닉스 KB 380만 상향 첫 거래일 — 갭업·외인 수급 1차 검증 (현재 228.9만) 2. 5/29 MSCI 분기 리밸런싱 종가 적용 — 편입 0·편출 3(한진칼·HD현대마린솔루션·SK바이오팜), 반도체 대형주 패시브 1조원대 유입 예상 원문 3. 한올바이오파마 신한 BUY 13만 vs DS 매도 4.5만 — IMVT-1402 D2T RA 임상 성공 해석 정면 충돌 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-27 • TGA(美재무부 일반계좌): $881B ▲1주 +$95B — 2026-05-26 • 지급준비금: $3.13T ▲1주 +$27B ▲100만 +$228B — 2026-05-20 • Fed 총자산: $6.71T ▼1주 -$15B ▲100만 +$6B — 2026-05-20 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.83T ▼1주 -$110B ▶ 종합: 유동성 ▼ (재무부 자금흡수) — 지급준비금 +$27B 회복에도 TGA가 한 주 +$95B 흡수하며 순유동성 -$110B/주. 모닝 기준 단기 자금 압박 강화, 6/17 FOMC 앞 위험자산엔 소폭 역풍. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주요 지수 마감 (5/28) S&P 500: +0.58%·나스닥: +0.91% — IT·헬스케어 주도 상승. 유가 92→88.90달러 하락·10년물 4.45%로 인플레 압력 완화 ■ 환율 (5/29 KST yfinance) USD/KRW: 1,493.69 ▼0.10 (-0.01%) — 종전 협상·PCE 둔화에 달러인덱스 99.02(-0.19%) 약세, 1,490원대 안착 JPY/KRW: 9.357 ▼ (-0.02%) EUR/KRW: 1,739.50 ▼ (-0.02%) CNY/KRW: 220.60 → (0.0%) ▷ KB Macro: 달러-원 1,450~1,490원대 범위·달러지수 96~98 유지 전망 KB 보고서 ■ 미장 시황 (5/28 마감) 트럼프-이란 종전 협상 잠정합의(트럼프 최종승인 대기·문안 미확정) 소식에 유가가 92→88.90달러로 하락하고 10년물이 4.45%로 내리며 인플레 압력 완화 → S&P +0.58%·나스닥 +0.91%, IT·헬스케어 주도. 4월 PCE 전월비 +0.4%(예상 +0.5% 하회)·연간 3.8%, 1Q GDP +1.6%(예상 2.0% 하회)로 매크로 둔화 신호. 나스닥 기술적 1번 구간(정배열) 26,909.50·SMA20 26,051(+3.29%)·SMA60 23,916(+12.52%)·SMA120 23,581(+14.11%). ▷ 한국 영향: 금리 안정·메모리·SW 강세는 우호적이나, 외인 15거래일 연속 매도·코스닥 약세 지속으로 코스피 09:00 종목 양극화(반도체 쏠림) 가능. MSCI 리밸 종가 수급이 변수. ■ 주요 원자재 WTI: $88.90 ▼ (이란 종전 기대로 $90 하회). 금: $4,392.57 ▼1.5% (PCE 발표 후·WalterBloomberg) ■ 미국 메가캡·주요주 (KIS 5/29) ▷ ★ NVDA $214.39 (+0.84%) — 젠슨황 6월초 GTC 후 방한, 삼성전자·SK하이닉스 HBM·차세대 가속기·파운드리 협력 논의 임박 원문. 젠슨 "아직 공개 안 한 깜짝 신제품 있다"·NVDA GPU-GPU 하이브리드 본딩 테스트 트위터 jukan ▷ MSFT $427.59 (+3.62%) — MS 모건스탠리 BUY TP $650, AI 데이터센터 FY28 20GW 확대·Azure 연 200~300억$ 추가 모건스탠리 ▷ AMD $521.96 (+5.33%) — 30일 신고가 $527.20 ▷ AMZN $273.04 (+0.44%) ▷ AAPL $312.03 (+0.38%) ▷ GOOGL $389.54 (+0.18%) ▷ META $632.81 (-0.38%) ▷ TSLA $440.42 (+0.01%) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) AI 서버·인프라 — DELL·MRVL·VRT. DELL FY1Q27 매출 $43.8B·AI 서버 $16.1B(+757% YoY)·시간외 +38% 급등, 연 가이던스 $167B(+47%) 상향 원문 — (1/4)

금통위가 기준금리 2.50% 동결했으나 인상 소수의견 2명(장용성·유상대)·점도표 중간값 3.0%로 *구체화된 인상 사이클*에 진입했다는 데는 컨센이지만, 횟수·종점은 갈린다. KB증권은 *7월·10월 연내 2회*를 전망하고, 하나증권은 *7월·10월·내년 1월 3회*로 더 매파적이며 국고 3년·10년을 각 4.0%·4.5%까지 본다. 한화·대신은 *연말 3.00%, Terminal Rate 3.25%*로 정점을 제시. 차이의 축은 *반도체 호조發 성장 상향(2.6%)의 지속성*과 *수요측 인플레이션 강도* 해석. ▷ 함의: 7월 인상은 사실상 기정사실이나 *연내 2회 vs 3회* 시나리오에 따라 채권·금융주 방향과 환율 방어력이 갈림 하나 채권 한화 ▷ 테마 갑론 — 반도체 쏠림: 추세 지속 vs 후기사이클 키움 시황(free_life59)은 오늘 코스피 장중 급락을 *기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기*로 평가하며 미-이란·유가·금리 노이즈에 따른 일시 조정으로 본다. 반면 키움 반도체팀은 *상반기 narrative(모멘텀)에서 하반기 numbers(실적) 검증으로* 시장 관심이 이동했고 실적 회복은 2027년부터라 *옥석가리기·선별 접근*이 필요하다는 신중론. 상승 75종목·ADR 60% 미만·삼성+SK 시총 50% 초과의 극심한 쏠림이 양측 공통 우려. ▷ 함의: 추세 추종 시 대장주 집중 유지, 후기사이클 시각이면 실적 검증된 소부장·낙수 수혜주로 분산 키움 시황 키움 이차전지/반도체 ▷ 종목 갑론 — 한올바이오파마 (현재가 —) DS투자증권이 5/28 SELL·TP 4.5만으로 하향, BUY 진영(현대차증권 8.5만·미래에셋 7.1만·IBK 7.3만)과 정면 충돌. 다수 BUY 컨빅션이 유지되는 가운데 DS 단독 이탈로 *방향이 갈림*. ▷ 모니터: DS의 SELL 근거(파이프라인·밸류에이션·업황) 확인이 판단 분기점 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향·신규 국장: ▷ LG씨엔에스 KB 9만 → 10.5만 ▲17% (BUY·엑사원 독점탑재 AgenticWorks·해외진출) KB ▷ 에스티팜 미래에셋 신규 20만 (BUY·RNAi/올리고 CDMO 3배 성장) 미래 ▷ 스카이라이프 KB 신규 7,000원 (BUY·배당 7.9%) KB ▷ HL홀딩스 하나 신규 5.5만 (BUY·지분가치 상승·배당 4.9%) 하나 ▷ 세나테크놀로지 하나 신규 8만 (BUY·무인 골프로봇 피지컬AI) 하나 미장: ▷ MRVL JP모건 $135 → $240 ▲78% (OW·데이터센터 성장 상향) aether ▷ DELL 멜리어스 $245 → $380 ▲55% 텔레 ▷ MGM $42 → $55 ▲31% (라스베이거스 회복) 텔레 ▷ BNTX UBS $117 → $135 ▲15% (항암 BNT327) UBS ▷ FDX JP모건 $432 → $460 ▲6% (Neutral→OW·화물 분사) JP모건 ▷ MSFT 모건스탠리 신규 BUY $650·APP MS 신규 $720 텔레 ■ TP 하향·Rating 변경 국장: ▷ 한올바이오파마 DS투자 SELL·TP 4.5만 (하향·상단 갑론 참조) ▷ 제주항공 신영 HOLD·4,500원 하향 (고유가·고환율 영업적자) 신영 ▷ 유나이티드제약 유안타 옛 → 2.7만 하향 (BUY 유지·약가 인하 제한적) 유안타 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 국민연금 비중상향 → 수혜 삼성전자·SK하이닉스·금융주 (패시브 수급 우호·매도폭탄 우려 완화) / 단 *현재 초과보유*로 중장기 리밸런싱 매도는 양면. 근거: 허용범위 25.8% < 현재 28~29% / 신뢰도: 중간 ▷ 젠슨황 방한 → 수혜 SK하이닉스·삼성전자(HBM·파운드리)·LG전자(AIDC 냉각·로봇)·LG씨엔에스·현대차·현대모비스(피지컬AI). 근거: HBM·차세대 가속기·로봇 협력 의제 / 신뢰도: 중간(기대감 선반영) ▷ 인텔 EMIB·실리콘 캐패시터 부상 → 수혜 삼성전기 (기판+실리콘 캐패시터 동시 운영·턴키). 근거: jukan05·메리츠 메리츠 / 신뢰도: 높음 ▷ 美 PCE 완화·GDP 둔화 → 금리 인하 기대 vs 성장 둔화 — 미장 메가캡·한국 반도체에 우호적 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국내 증시는 장중 -3.79% 급락을 SK하이닉스 반등으로 -0.53%까지 되돌리며 *외형은 방어*했으나, 외인 15거래일 연속 순매도·코스닥 -2.54%·상승 75종목의 K자 쏠림은 여전한 부담이다. 오늘 최대 변수는 국민연금 비중상향(14.9→20.8%) — 단기 매도폭탄 우려는 완화됐지만 현재 초과보유분의 리밸런싱은 하반기 잠재 매도 압력으로 남아 양면적이다. 미국은 4월 PCE 완화 vs Q1 GDP 부진의 혼재 속에 금리 경로 기대가 엇갈리고, 이란 쿠웨이트 공습으로 지정학 리스크가 재점화됐다. 다음 슬롯 체크포인트는 *5/29 MSCI 리밸런싱 종가(SK·삼성 패시브 유입)*와 *젠슨황 방한 관련주 기대감*, 그리고 *마벨·AVGO로 이어지는 AI 인터커넥트 어닝 흐름*. 반도체 대장주 추세는 살아있으나 금통위 매파·쏠림 피로를 감안한 분할·선별 대응이 무난하다. 이번 슬롯 통계: 수집 374건 (텔레 310·KB 17·RSS 22·X 15·KIS 4·미래에셋 3·naver 2·유동성 1). TP 상향 29건·하향 3건·신규 매수 의견 다수. 비공개 source는 내용만 반영. — (3/3)

▷ ★ SK하이닉스 228.9만 (+2.05%) — 시총 1,630조로 삼성과 격차 축소(*추월 아님*, 삼성의 약 86% 수준) ▷ 삼성전자우 19.09만 (-0.57%) — 본주 대비 괴리 약 36% (배당 확대 시 할인 축소 여지·관찰) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/28 KST yfinance) USD/KRW: 1,502.00 ▲1.99 (+0.13%) — 이란 재격화·금통위 매파로 1,500원대 유지 JPY/KRW: 9.40 ▲0.11% / EUR/KRW: 1,746.40 ▲0.13% / CNY/KRW: 221.58 ▲0.02% ■ 미장 시황 (5/28 지표 발표·프리마켓) 오늘밤 발표된 매크로가 *완화-둔화 혼재*. 4월 PCE +3.8% YoY(헤드라인·근원 모두 예상 하회) → 인플레 둔화 신호이나, Q1 GDP +1.6%(컨센 +2.0% 하회)·신규 실업수당 215K로 성장 둔화 동반. 연준 윌리엄스는 "생산성 상승이 실질금리를 높일 수 있다"고 발언. 금 -1.5% $4,392.57 WalterBloomberg. ▷ 한국 영향: PCE 완화는 금리 부담 경감으로 우호적이나 GDP 부진·이란 변수로 미장 변동성↑. 메모리·AI 인프라 추종주 주목. ■ 주요 원자재 WTI/브렌트 이란 쿠웨이트 공습으로 반등(브렌트 97.02 +2.90%). 금 $4,392.57 (-1.5%·美 지표 후 하락) ■ 미국 주도 테마 + 주도주 AI 인터커넥트/커스텀 실리콘 — MRVL(JP모건 $240·신한 고준혁 "AI 네트워크 병목 공략")·AVGO(FuriosaAI 3세대 가속기 협력) 신한 AI 인프라 서버 — DELL(멜리어스 $245 → $380·GPU서버+전통서버 이중수혜)·CRWV 텔레 실리콘 캐패시터/EMIB — 인텔 EMIB 패키징 수십억$ 투자로 TSMC 2.5D 독점 탈피, SEMCO(삼성전기) 턴키 수혜 X jukan05 ■ 중국 동향 ▷ 中 반도체 빅펀드, SMIC 지분 8.08%→7.99% 축소 — 삼성전자 파운드리 영향 제한적 EMchina ▷ 즈푸(ZHIPU·중국 AI스타트업) 항셍테크 편입 텐버거 — 중국 API 호출량 수혜 텔레 ▷ 中 요소 비료 수출 2개월만 재개 — 한국 중국산 의존 50~60%, 비료 수급 완화 EMchina ▷ 화웨이 Mate90 MEMS 마이크로펌프 채용설 → 액냉 테마 급등 X zephyr ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — "국민연금 비중조정 결과" (오늘 게시) 핵심: 국내주식 비중 목표 14.9% vs 현재 29.7%로 초과, 리밸런싱 예정이나 전략적 배분 비공개로 규모·시기 불명확. 함의: 국민연금발 수급은 *방향(매도)은 명확하나 강도·타이밍 불확실* — 단기 변동성 요인으로만 인식, 과민반응 경계 원문 ▷ doctordk(의교창) — "국민연금" (오늘 게시) 핵심: 현재 24.5% → 20.8% 확정 시 매도 폭탄·선매도 연쇄 우려에 후속 완화 조치(일일 리밸런싱 규모 축소·전략배분 한시 확대) 발표. 함의: 정책당국이 충격 최소화 의지 → 매도 폭탄 시나리오 확률 하향 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 국민연금, 국내주식 목표비중 14.9→20.8% 상향 — 해외주식 37.2→34.7% 축소. 허용범위로 최대 25.8% 보유 가능 Yeouido ▷ 젠슨황 다음주 방한 — 삼성·SK HBM·차세대 가속기·파운드리, LG·네이버 클라우드·피지컬 AI 협력. 구광모-젠슨황 로보틱스 동맹('클로이드'+아이작) 한경 ▷ 美 4월 PCE +3.8%·Q1 GDP +1.6%·실업수당 21.5만 WalterBloomberg ▷ 이란 IRGC, 쿠웨이트 미군기지 미사일 공격 — 휴전 위반·CENTCOM 요격 WalterBloomberg ▷ SoFi, 달러 스테이블코인 SoFiUSD 출시 — 이더리움·솔라나 기반 1,500만 소매고객 개방 텔레 ▷ DL이앤씨, LH 증산4 도심복합사업 1조18억 수주 (매출대비 13.5%) DART ▷ 네오셈, 삼성전자 CLT Interface Board 69억 공급계약 (매출대비 10.79%) DART ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ MSCI 분기 리밸런싱 적용(종가) D-1 (5/29) ★★ — SK하이닉스 +9,700억·삼성전자 +4,480억 패시브 유입 ▷ OPEC+ 회의 D-4 (6/1) ★★ — 감산·증산, 이란 변수 맞물림 ▷ FOMC 6월 회의 + 점도표 D-20 (6/17) ★★★ ■ 실적 일정 체크 ▷ MDB·OKTA — 미국 5/28 장후 / KST 5/29 05:30, D-1 ▷ CRDO — 미국 6/1 장후 / KST 6/2 05:30, D-5 (광 인터커넥트) ▷ AVGO — 미국 6/3 장후 / KST 6/4 05:30, D-7 ★ (AI 커스텀 ASIC) ※ NVDA 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) — D-N 미산정 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 — 금통위 후 금리 인상 경로 — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-05-28 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 국민연금 국내주식 목표비중 14.9→20.8% 상향 (매도폭탄 우려 완화), 코스피 8,185.29 (-0.53%) 장중 -3.79%서 SK하이닉스 견인 낙폭 축소 마감, 美 4월 PCE +3.8%·Q1 GDP +1.6% 부진, 젠슨황 다음주 방한 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 국민연금 국내주식 목표비중 14.9% → 20.8% 상향 — 전략적 자산배분 허용범위 ±5%p 활용 시 최대 25.8%까지 기계적 매매 없이 보유 가능 → 당장의 '매도 폭탄' 우려 완화. 단 현재 비중 28~29%대(추정)로 상한 초과 상태라 *3~4분기 리밸런싱 매도 가능성*은 잔존 hslpartners EMchina 2. 코스피 8,185.29 (-0.53%)·코스닥 1,104.36 (-2.54%) — 장중 -3.79%까지 급락했다 SK하이닉스 +2.05% 228.9만(시간외 218만주·4,995억 대량매매) 견인으로 낙폭 축소. 외인 -2.36조(KOSPI -2.74조)·개인 +3.65조 (KIS 일별 마감) KIS 3. 美 4월 PCE +3.8% YoY(헤드라인 +0.4% m/m·예상 +0.5% 하회)·Core +3.3%(+0.2% m/m·예상 +0.3% 하회)로 *완화*, 반면 Q1 GDP +1.6%(컨센 +2.0% 하회)로 성장 둔화 WalterBloomberg ⚠️ 리스크 2 1. 이란 IRGC, 쿠웨이트 내 미군기지 미사일 공격 — CENTCOM 요격·반다르아바스 드론기지 타격. 미국 "명백한 휴전 위반"·쿠웨이트 규탄 → 에스컬레이션. 브렌트유 97달러대 반등·환율 1,502원 WalterBloomberg 2. 금통위 매파 후폭풍 — 연내 2회 인상이 컨센으로 격상, 국고 3년 3.8%·10년 4.2% 상방. 반도체 2종목 쏠림(상승 vs 하락 격차 -748)·후기사이클 경고 병존 키움 시황 ✅ 미장 진입 체크 3 1. 젠슨황 다음주 방한 (컴퓨텍스 6/2~5 이후) — 삼성전자·SK하이닉스 HBM·파운드리, LG전자·네이버 피지컬 AI 회동 one_going 2. 마벨(MRVL) 어닝 비트 + JP모건 TP $135 → $240 ▲78% — AI 인터커넥트·커스텀 XPU 수혜. 한국 광·HBM cross aether 3. 5/29 MSCI 분기 리밸런싱 적용(종가) D-1 — SK하이닉스 +9,700억·삼성전자 +4,480억 패시브 유입 예상 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▶ 모닝·점심과 동일·변화 없음 (5/20~26 기준) — 순유동성 $5.89T ▼1주 -$82B·지급준비금 $3.13T ▲+$27B·TGA $826B ▲+$67B 흡수. 종합: 유동성 ▼ (재무부 자금흡수) — 5/29 PCE 후속·6/17 FOMC 앞 단기 자금 압박 방향 유지. ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 마감 (5/28) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 코스피: 8,185.29 ▼0.53% — 장중 -3.79%(7,916) 급락 후 반도체 대형주 반등으로 낙폭 대폭 축소 코스닥: 1,104.36 ▼2.54% — 중소형주 약세 지속 ■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·일별 마감) ▷ 외국인 -2.36조 (KOSPI -2.74조 / KOSDAQ +3,821억) — 15거래일 연속 순매도 기조 (전환 X·순매도 지속) 미래에셋 마감 ▷ 기관 -1.44조 (KOSPI -1.04조 / KOSDAQ -4,011억) ▷ 개인 +3.65조 (KOSPI +3.61조) — 장 주도·지지매수 ▷ 장중 잠정(awake 14:43) 외인 매수상위 삼성SDI·더블유씨피 / 매도상위 SK하이닉스·현대모비스·한화오션 awake ■ 신고가·강세 종목 ▷ ★ SK하이닉스 228.9만 (+2.05%) — 30일 신고가 추가 갱신·시장 반등 견인. 시간외 218만주(4,995억) 대량매매 ▷ 삼성전기 +13.4% 역사적 신고가 (4.3조 거래) — 인텔 EMIB·실리콘 캐패시터 모멘텀 awake ▷ AAPL 30일 신고가 $313.26 (장중) — WWDC(6/8) Agentic Siri 기대 ▷ 코칩 +30%·나노팀 +16.6%(2차전지)·우주일렉트로 +19.45%·유성티엔에스 +27.5%(52주 신고가) ■ 장중 주도 섹터 ▷ 2차전지 — LG에너지솔루션 +13.56%(52주 최대거래 6,298억)·코칩·나노팀·더블유씨피 ▷ 반도체/소부장 — 삼성전기 역사적 신고가·아바텍 +7.1% ▷ 바이오 — 펩트론·디앤디파마텍 강세 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -0.05% (n=11) vs KOSPI -0.53%·KOSDAQ -2.54% — 우위 (메가캡 보합·국내 메모리 SK 강세가 삼성 약세 일부 상쇄) ▷ ★ NVDA $212.12 (-0.23%) — 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시). 젠슨황 "아직 공개 안 한 놀라운 신제품 추후 발표" 발언·GPU-to-GPU 하이브리드 본딩 테스트 보도 X jukan05 ▷ AMD $495.44 (-0.02%) ▷ MSFT $415.57 (+0.70%) — 모건스탠리 BUY TP $650(Azure AI capex 20GW) 텔레 ▷ META $642.02 (+1.06%) ▷ AMZN $272.28 (+0.16%) ▷ GOOGL $387.66 (-0.30%) ▷ TSLA $437.34 (-0.69%) ▷ AAPL $310.02 (-0.27%·장중 신고가) ▷ ★ 삼성전자 29.95만 (-2.44%) — 30만 하회, 시총 1,904조. 노조 성과급 합의 주주환원 잠식 논란 부각 — (1/3)

▷ 두산퓨얼셀 — 유진 BUY 12만 vs NH HOLD 8만 (데이터센터 PAFC 수주 확대 vs 사업규모 불확실) ▷ 한미약품 — 하나 BUY 64만 vs KB HOLD 52만 (ADA 비만신약 H.O.P 마이오스타틴 vs 경쟁 격화) ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 에이피알 DS투자 26.5만 → 61만 ▲130% (미국 타깃·월마트·코스트코 입점) 원문 ▷ 솔브레인 대신 36만 → 53만 ▲47% 원문 ▷ 셀트리온 DS투자 24만 → 32만 ▲33% 원문 ▷ 삼성물산 하나 40만 → 60만 ▲50% 원문 ▷ 삼성전기 다올 180만 → 230만 ▲28% 원문 ▷ LG이노텍 신한 70만 → 150만 ▲114% (기판 사업가치) 원문 ▷ 피에스케이홀딩스 신한 → 21만 ▲56% / 피에스케이 신한 → 16만 ▲70% 원문 ▷ 해성디에스 DS투자 3.4만 → 12만 (데이터센터 리드프레임) 원문 ▷ 경동나비엔 DS투자 9만 → 11만 ▲22% / 솔루엠 DS투자 2.2만 → 2.9만 ▲32% ▷ 대우건설 현대차 7,400원 → 3.2만 (원전 모멘텀) / 삼성E&A 현대차 → 7.5만 ▲15% 미장: ▷ MU 미즈호 Outperform $1,150 / SNDK $1,825 / ARM $360 (에이전틱 AI HBM 90% 성장) aether ▷ DELL $110 → $170 / ENPH $51 → $57 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 한올바이오파마 DS투자 5만 → 4.5만 ▼ (매도 의견) ▷ 화승엔터프라이즈 DS투자 7,000원 → 5,000원 ▼29% ▷ 이마트 흥국 14만 → 12만 ▼ / 일동제약 SK 4.5만 → 4만 ▼ / 파라다이스 다올 2.3만 → 1.8만 ▼ ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ LIG디펜스앤에어로스페이스 DS투자 *BUY 신규* (TP 125만) / 한국항공우주 DS투자 *BUY 신규* (22.4만) / 현대로템 DS투자 *BUY 신규* (27만) ▷ 펄어비스 키움 *Outperform 상향* (5.3만, 붉은사막 IP) ▷ SKC 신영 *HOLD* TP 13만 (현재가 상회로 중립) 미장: ▷ CIEN (시에나) JP모건 *BUY* $584 vs 삼성 *HOLD* — 의견 갈림 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 이란 IRGC 미군기지 공격·유가 $90 반등 → [수혜] 정유·전력기기 일진전기·산일전기 (LNG·연료비 2개월 시차 반영) / [피해] 항공·해운 대한항공. 근거: SK 유틸리티 "유가·LNG 상승 2개월 시차로 한전 원가 반영" / 신뢰도: 중간 SK ▷ [소재] 오라클·DTE AI 데이터센터 ESS 발주 → [수혜] LG에너지솔루션·삼성SDI (빅테크 ESS 판가 정상화) / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 반도체 장비 구조적 부족(TeraFab·WFE) → [수혜] 후공정 피에스케이홀딩스·테스·코미코 (LTA 증설 사이클) / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 금통위 7월 인상 시사·고환율 → [수혜] 은행 KB금융·신한지주 (NIM·주주환원) / [주의] 건설·고PER 성장주 (할인율↑) / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 어제 단일종목 레버리지 ETF 광풍과 메모리 쏠림이 정점을 친 뒤 오늘은 코스피 -3.79%·코스닥 -5.42%의 급반락으로, 외인 -2.54조 대량 매도에 개인이 맞서는 극단적 수급이 이어지고 있다. 금통위는 동결했지만 성장·물가를 동반 상향하며 7월 인상을 사실상 예고했고, 이란 재격화로 유가·환율이 다시 상방을 향해 단기 변동성을 키운다. 다만 장 안에서는 2차전지·로봇·방산으로 순환매가 빠르게 돌며 현대모비스·삼성전기 신고가가 나왔고, 관심종목은 코스피 대비 2.4%p 우위로 방어 중이다. 오후장은 마감 동시호가의 외인·ETF 청산 변동성과 오늘밤 PCE를 앞둔 포지션 정리가 핵심 — 차익실현 구간에서 쏠림 종목은 분할 대응, 순환매 주도주(2차전지·로봇)는 거래대금 동반 여부로 진위 판단이 필요하다. — (3/3)

▷ LI (리오토)·XPEV — 미국 5/28 장전 / KST 5/28 20:00, D-day ▷ MDB·OKTA — 미국 5/28 장후 / KST 5/29 05:30, D-1 ※ NVDA Q1 FY27 발표 완료(매출 816억$), 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 금통위 기준금리 2.50% 동결·매파 — 성장·물가·금융안정 모두 인상 지지, 신현송 총재 첫 회견서 원화 약세 단호 대처 명시 Ten ▷ 파두 해외 낸드 제조사와 기업용 SSD 컨트롤러 465억 공급계약 (매출대비 50.3%·7개월) — 양산 진입 입증 DART ▷ LG에너지솔루션 美 DTE에너지 2.4조 ESS 공급계약 — 오라클 AI 데이터센터향, kWh당 260달러+ 판가(전년 +25%) Kyaooo ▷ 녹십자 큐레보 릴리 매각 후속 — 신영 백신 기술수출 효과(upfront 3,066억) 평가 신영 ▷ 삼성증권 두나무 지분 2% 3,064억 취득 결정 (디지털자산 시너지) DART ▷ 디앤디파마텍 DD01 MASH 2상 — 교보 섬유화 개선 34.2%로 Boston Pharma(24%) 상회, 단기 기술이전 가능성 교보 ▷ 두산에너빌리티 英 롤스로이스 SMR 3기 핵심부품 공급사 선정 Ten ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (KIS 장중 잠정) 코스피: 7,916.50 ▼3.79% — 어제 단일종목 레버리지 ETF 광풍·반도체 쏠림 후 대형주 차익실현 급반락 코스닥: 1,071.68 ▼5.42% — 할인율 부담 우려로 낙폭 확대, 중소형주 동반 약세 ■ 수급 (KIS 시장 데이터·장중 잠정) 외국인 -2.54조 순매도 vs 개인 +2.48조 순매수 — 개인 쏠림 심화. 신한 노동길(추정): SK하이닉스가 삼성전자 시총 추월하며 낙폭 일부 축소, 현대차그룹·2차전지가 버팀목 신한 시황 ▷ 장중 외인 순매수 상위(잠정): 삼성SDI·엘앤에프·디앤디파마텍 / 순매도: SK하이닉스·현대모비스·한화오션 awake ■ 장중 강세·신고가 (잠정) ▷ 현대모비스 719,000원 +4.4%·역사적 신고가 — 휴머노이드 아틀라스 액추에이터 독점공급, 6사 목표가 70~90만 상향 Ten ▷ 삼성전기 1,734,000원 +6.38%·52주 신고가 — MLCC+FC-BGA 동시 호황, AI 사이클 1등 부품주 ▷ LG디스플레이 +12.8%·52주 신고가 / 현대오토에버 778,000원·52주 신고가 / 코칩 +30%·나노팀 +20% (2차전지·소부장) ▷ SK네트웍스 역사적 신고가 — 1Q 영업익 +102%·자사주 9.4% 소각 ■ 갑론을박 시황 시각 ▷ ★★★ KB 이은택(이그전): 버블 랠리 후반 AI 쏠림은 닷컴·Nifty Fifty·1929년과 동일 패턴, 쏠림 해소는 확산이 아니라 붕괴 전조 KB 이그전 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 2차전지·ESS (장중 폭등) ▷ LG에너지솔루션 +11~13% — DTE 2.4조·오라클 ESS 판가 260달러+. 나노팀·더블유씨피·엘앤에프 동반 awake ■ 반도체 소부장 (TP 무더기 상향) ▷ 후공정·기판 — 해성디에스·심텍·대덕전자·이수페타시스 (데이터센터·HBM4 패키징). SK증권: 메모리 3사 27~28년 증설 피크·LTA 확대 SK 반도체 ■ 방산 (DS투자 신규 커버 개시) ▷ LIG디펜스앤에어로스페이스·한국항공우주·현대로템·한화시스템 — 글로벌 방공무기 쇼티지·수출 다변화 DS 방산 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -0.25% (n=11) vs 코스피 -2.63%·코스닥 -4.59% — 우위 (방어) ▷ NVDA (현재가 $212.6 ▼1.05%) — H200 가격 급락 보도, 1Q FY27 발표 완료 ▷ 삼성전자 (현재가 29.45만 ▼4.07%) — KB 53만·신한 55만 유지에도 차익실현 급락 ▷ SK하이닉스 (현재가 221.5만 ▼1.25%) — 신한 380만 유지, 삼성 시총 추월 유지 ▷ META (현재가 $635.26 ▲3.74%) ▷ AMZN $271.85 ▲2.47% ▷ TSLA $440.36 ▲1.56% ▷ AMD $495.54 ▼1.66% ▷ AAPL $310.85 ▲0.82% (30일 신고가 $313.26) ▷ MSFT $412.67 ▼0.81% ▷ GOOGL $388.83 → ▷ 삼성전자우 18.73만 ▼2.45% ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ AI 버블·쏠림 해석 강세론 (free_life59): 2026 AI 쏠림은 1999년과 같은 합리적 선택, 실제 이익성장이 압도적. 쏠림 해소가 아니라 후행 섹터(금융·헬스케어) 동반 강세가 분할 익절 트리거 free 경고론 (KB 이은택·quantum_edge): 버블 후반 쏠림은 붕괴 전조, S&P CAPE 39.6으로 폭락 확률 평시의 6배. 차이의 축: *쏠림 강화 = 합리화 vs 붕괴 신호* ▷ KOSPI 12개월 목표지수 — SK증권 9,900(증권업)·한화 10,000(12MF PER 10배)·유진/Kyaooo 9,500(밸류 합리). 차이의 축: 반도체 EPS 지속성 ■ 종목 갑론 ▷ 한올바이오파마 (현재가 7.07만) — 방향 갈림 보수 (DS투자): 매도(SELL) TP 4.5만 ▼ — 셀트리온 CT-P77 가격경쟁으로 Anti-FcRn 약가 50%↓·점유율 축소 압력 DS 제약 강세 (현대차증권): 매수(BUY) TP 8.5만 — D2T RA 임상 2상 긍정. 차이의 축: *후발 셀트리온 침투율* — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-05-28 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 장중 -3.79%·코스닥 -5.42% 급반락 (외인 -2.54조)·과열 차익실현, 금통위 동결+매파 (7월 인상 시사), 이란 IRGC 미군기지 공격 속보로 유가 $90 반등 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 급반락 — 단일레버리지 ETF 광풍 후 차익실현. 코스피 7,916.50 ▼3.79%·코스닥 1,071.68 ▼5.42% (KIS 시장 데이터·장중). 외인 -2.54조 순매도 vs 개인 +2.48조. 삼성전자 29.45만 ▼4.07%·SK하이닉스 221.5만 ▼1.25% 2. 금통위 매파 동결 — 기준금리 2.50% 동결이나 인상 소수의견 2명. 성장률 2026 2.6%(▲0.6%p)·물가 2.7%(▲0.5%p) 동반 상향, 7월 인상이 현실 시나리오로 격상 한화 금통위 키움 금통위 3. 장중 순환매 — 2차전지·로봇 폭등 — LG에너지솔루션 +11~13%·나노팀 +20%·코칩 +30% 2차전지. 현대모비스 역사적 신고가 (신한 90만 상향·Physical AI 로봇) 신한 ⚠️ 리스크 2 1. 이란 재격화 — IRGC 미군기지 공격 속보로 WTI $90 위 반등, 환율 1,506.48 ▲0.43% 원화 약세 재개. 오늘밤 美 4월 PCE(예상 3.8%)+금통위 매파로 금리 상방 속보 2. 반도체 쏠림 후유증·국민연금 변수 — 대형주 차익 후 변동성. 국민연금 6월말 리밸런싱 162~177조 매도 우려 부각 rafiki ✅ 오후장 체크 3 1. 마감 동시호가 외인 추가 매도·단일레버리지 ETF 청산 변동성 2. 오늘밤 美 4월 PCE 발표 (예상 3.8% YoY) — 금리·환율 방향 3. 이란 사태 전개 (호르무즈·유가) 실시간 모니터 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▶ 모닝과 동일·변화 없음 — 순유동성 $5.89T (▼$82B/주)·지급준비금 $3.13T (▲$27B)·TGA $826B (▲$67B 흡수). 단기 자금 압박 방향, 오늘밤 PCE·6/17 FOMC 앞 관망. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/28 KST yfinance) USD/KRW: 1,506.48 ▲6.47 (+0.43%) — 이란 재격화·금통위 경계로 1,500원대 재상승 JPY/KRW: 9.42 ▲0.34% / EUR/KRW: 1,745.80 ▲0.09% / CNY/KRW: 222.14 ▲0.27% ▷ KB국민은행 FX (5/28): 달러/원 1,490~1,505원 레인지, 글로벌 달러 강세(상방) vs 유가 하락·위험선호 약화(하방) 상충. 외환보유액 대비 외국인 증권투자 비중 역대 최저로 변동성 시 방어력 점검 필요 KB FX ▷ 하나은행 FX (5/28): 한은 매파 동결로 원화 부분 지지하나 한·미 금리차 역전 시 장기 약세 압력 불가피 하나 FX ■ 미장 시황 (5/27 마감 — 모닝 참조 압축) 이란 종전 *기대*로 다우 신고가·소비재 강세, 반도체는 마이크론 차익실현 후 조정 (필반 -1.36%). 오늘밤 4월 PCE 발표가 최대 변수. ▷ 한국 영향: 미장 우호적이나 PCE·금통위 매파로 코스피 변동성↑ ■ 미국 어닝콜 시그널 (신규) ▷ SNOW (스노우플레이크) F1Q27 어닝 비트 — 매출 13.9억$(예상 13.2억)·조정 EPS $0.39(예상 $0.32), 제품매출 가이드 58.4억$(+31% YoY)·영업이익률 12.5→13.5% 상향. AI/에이전트 채택·AWS 협력으로 SaaS 디스럽션 우려 차별화 gatubang 삼성증권 ▷ 마벨 Q1 FY27 매출 $2.42B(+28% YoY)·인터커넥트 +70%·커스텀실리콘 2배 → FY27-28 전망 대폭 상향 SK증권 ▷ NVIDIA H200 GPU 가격 최근 급락 보도 — AI 칩 공급 제약 완화 신호 Yeouido ■ 원자재 WTI 이란 종전 기대로 급락했다 IRGC 미군기지 공격 속보로 $90 위 반등. 전기동은 美 6/30 관세 우려로 LME 대량 인출(5.1만톤)·비철 약세 삼성선물 ■ 중국 동향 ▷ TSMC CEO 보너스 발언·TeraFab 장비 확보에 시장가 대폭 상회 가격 제시 — 반도체 장비 구조적 부족 심화 신호, WFE 공급난 트위터 jukan ▷ 美, 미-대만 무역협정 이행으로 대만 항공기·자동차 부품 관세 철폐(상한 15%)·140억$ 무기 판매 병행 EMchina ▷ 베이징대, 화웨이 로직폴딩 호환 3D EDA 공개 — 배선 30% 감소, 삼성전자 파운드리 영향 제한적 EMchina ■ 핵심 블로그 체크 ▷ doctordk(의교창) — "머리를 식히고 본질에 집중할 시기" (오늘 게시). 핵심: 시장 흥분이 가라앉는 국면, 금리 인상 공포에 휩싸이지 말고 폭발적 성장+저평가에 집중. 함의: 반도체 쏠림 차익실현 변동성 구간 심리 가이드 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 美 4월 PCE D-day (오늘밤) ★★★ — 예상 3.8% YoY, 연준 금리 경로 신호 ▷ OPEC+ 회의 D-4 (6/1) ★★ — 감산·증산 결정, 이란 변수와 맞물림 ▷ FOMC 6월 회의+점도표 D-20 (6/17) ★★★ ▷ MSCI 분기 리밸런싱 적용 D-1 (5/29 종가) ★★ — SK하이닉스 +9,700억·삼성전자 +4,480억 패시브 유입 예상 ■ 실적 일정 체크 — (1/3)