트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

▷ 크래프톤 — 삼성증권 37만 → 32만 ▼14% (2Q 영업익 컨센 +28% 상회 전망에도 피어 밸류 하락 반영·8월 게임스컴 5종 신작 대기) 삼성증권 ▷ 펄어비스 (현재가 3.34만, 등락 +0.1%) — 삼성증권 HOLD 5.1만 → 3.6만 ▼29% (붉은사막 판매 감소·반등은 2027년 DLC에 의존) ▷ NC — 삼성증권 35만 → 29만 ▼17% (3Q 이익 공백·9월 아이온2 글로벌부터 모멘텀) ▷ 더블유게임즈 — 삼성증권 8.3만 → 8만 ▼4% (AI 캐주얼 고성장·소폭 조정) ▷ CJ ENM (현재가 2.975만, 등락 +2.9%) — 대신증권 7.5만 → 5.6만 ▼25% (TV 광고 회복 지연·EPS -22~25% 하향) 대신증권 — 컨센 9곳 중 TP하향 6곳 ▷ 스튜디오드래곤 — 대신증권 5.4만 → 3.9만 ▼28% (제작 물량 회복·27년 OPM 10%대 전망은 유지) ▷ 효성 — 대신증권 30만 → 20만 ▼33% (자회사 지분가치 감소, 효성화학 호르무즈 반사수혜·고배당 매력은 유지) 대신증권 ▷ 미래에셋증권 (현재가 3.805만, 등락 +2.1%) — 상상인증권 *BUY→HOLD* 8.8만 → 4.3만 ▼51% (2Q SpaceX 평가익 3조 반영 사상 최대 → 3Q 적자 전환 가능성·단일 비상장 자산이 분기 손익 좌우) 상상인증권 ▷ 녹십자 (현재가 11.93만, 등락 +0.6%) — IBK투자증권 22만 → 19만 ▼14% (2Q 영업익 29억 컨센 대폭 하회 전망·독감백신 3Q 이연), 미래에셋증권도 18만으로 하향. SK증권은 유지 — 큐레보 매각 성과 미반영 재평가 필요 시각 SK증권 — 컨센 6곳 중 TP하향 2곳 ▷ LIG디펜스앤에어로스페이스 (현재가 67.8만, 등락 +0.9%) — 다올투자증권 110만 → 98만 ▼11%, 단 수출잔고 14.2조·2029년까지 성장 담보로 *선호주 상향* 다올투자증권

━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━

▷ [소재] SMCI 신규수주 600억달러·GPM 상향 → [수혜] SK하이닉스 (현재가 188.1만 / TP 380만, 여력 +102%)·삼성전자 (현재가 26.6만 / TP 48만, 여력 +80%) (AI 서버향 HBM/DRAM 수요 실증)·삼성전기 (현재가 135.1만 / TP 280만, 여력 +107%) (서버 기판) / 근거: "4Q 신규수주 분기 매출 5배·사상 최대 잔고" X blazingbees / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 석유화학 구조개편 승인 (여천NCC 통합·에틸렌 139만톤 감산) → [수혜] 롯데케미칼·한화솔루션 (공급과잉 축소·7,000억 지원) / 주의: 각사 2,725억 증자 희석·2029년 흑자전환 목표는 장기 / 근거: DART 공시 원문 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 美 핵심광물 100억달러 투입 (탈중국) → [수혜] MP·USAR·고려아연 / 근거: "고려아연·MP 등 핵심 광물에 100억 달러 투입" 원문 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 블룸에너지 SOFC 증설 사이클 → [수혜] 코세스 (전극 셀 장비 독점·3GW 반복 수주)·BE / 근거: SK증권 신규 커버 본문 / 신뢰도: 높음 ■ 과거 유사 thesis (RAG) ▷ LIG디펜스 2Q 프리뷰·선호주 상향 (2026-07-22·다올) — 수출잔고 14.2조로 피어 중 가장 긴 2029년까지 성장 담보 ▷ LIG디펜스 1Q UAE 천궁-II 조기 납품 컨센 +46% 상회 (2026-05-11·한화투자증권) — 대공방어 미사일 쇼티지 수출 thesis 반복 확인 ▷ 호르무즈 리스크 프라이싱아웃 국면 (2026-06-24) — 현재는 후티 홍해 봉쇄로 지정학 프리미엄 재유입, 방산·에너지 변동성 양방향 참고

━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 이틀 연속 급반등으로 코스피가 장중 7,000선을 회복 — 반도체 수출 +180.6%·DRAM 현물가라는 실물과 외인 +1.90조 복귀가 결합된 되돌림이며, 강세 측(현대차증권·키움·하나) 논거가 현재까지는 우세하다. 다만 기관·개인의 차익 매도와 VKOSPI 고레벨·레버리지 쏠림은 내일 새벽 알파벳 CAPEX·클라우드 성장률 확인 전까지 변동성 여지를 남긴다. 오늘 게임·미디어 TP 일제 하향에서 보듯 실적 눈높이 리셋은 비반도체에서 진행 중 — 반도체 편중 장세임을 감안한 종목 선별이 필요하다. 체크 포인트는 오늘 밤 SMCI 후속 흐름, 내일 새벽 GOOGL·TSLA 어닝(D-1), 7/24 韓 2Q GDP·美 보편관세 만료다. 이번 슬롯 통계: 수집 331건 — 텔레그램 233·네이버 52·X 20·증권사 자체사이트 17(삼성증권 7·KB증권 6 등)·DART 2·RSS 2·기타 5. 잡주 제외 후 게시 종목 약 40개. 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 39·하향 87·rating 변경 108·신규매수 164 — 하향이 상향의 2배 이상, 실적 눈높이 리셋 국면 지속. 관심종목 중 이번 슬롯 변동 10종 (SK하이닉스·삼성전자·NVDA·AAPL·AMD·AMZN·GOOGL·IREN·META·MSFT) 현재가는 14:26 KST 기준. — (5/5)

경계 측: SK증권 — 중국 모델은 벤치마크 근접에도 토큰 효율 열위지만, 기업 고객의 오픈웨이트 전환이 가속되면 CSP 3사에 쌓인 OpenAI·Anthropic 백로그 1조달러+ 가치가 희석 — MS가 Copilot 엔진을 K3로 바꾸면 최대 6억달러 추론비 절감 = 선두 랩 수익성 압박 SK증권. KB도 OpenAI가 중국 모델 규제를 정부에 요청하는 것 자체가 토큰 가격·마진 압박의 방증이라 지적 KB증권 → 판단: 토큰 단가 하락 = 수요 폭증(제번스)이냐, 선두 랩 백로그 희석이냐 — 양측 합리적·변수 모니터 (이견 — 한쪽은 비관 우위로 봄·확정 방향은 아님) — 메모리 수요엔 양쪽 다 우호적이나 AI 랩·CSP 수익성엔 상반, 빅테크 CAPEX 가이던스와 9월 미·중 AI 협의가 판별 신호. ▷ 현대건설 (종목) 강세 측: 하나증권 — 건설 섹터 리레이팅 관점에서 TP 대폭 상향 ▲85% 하나증권 경계 측: KB증권·유진투자증권·교보증권 — 같은 주간 일제히 TP ▼22~26% 하향, 근시 실적 눈높이 리셋 (BUY는 유지·방향성 부정 아님) → 판단: 비관 우위 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) ▷ DL이앤씨 (종목) 강세 측: 교보증권 — 4개 하우스 중 유일 TP 상향, 건축주택 + "무르익는 SMR" 기대 선반영 (단 절대 목표가는 최저 밴드에서 올린 것) 경계 측: KB증권·유진투자증권·IBK투자증권 — TP 하향, SMR은 플랜트 수주 확정 전 조건부 재료·단기 실적 리셋 우선 → 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) 모니터: 2Q 실적 + SMR/플랜트 신규 수주 실제 계약 여부 ▷ AAPL (종목) 강세 측: 모건스탠리 BUY $360 — 서비스 성장 축 경계 측: 키뱅크 SELL $250 — TP 갭 44%, 하드웨어 부담 (양측 모두 상세 논거 원문 확인 필요) → 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) 다수 매수 동의: 증권주 — 대신증권이 커버 5개사(키움증권·한국금융지주·NH투자증권·미래에셋증권·삼성증권) 일제 Buy·PBR 1배 내외 딥밸류 판단, 삼성증권 (현재가 10.34만 / TP 17만, 여력 +64%)은 Marketperform→*BUY 상향* 대신증권. 단 미래에셋증권은 상상인증권이 반대로 HOLD 하향 (아래 컨센 참조) — 증권주 내 시각차 존재. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 (오늘 발간분) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ KT&G (현재가 17.71만, 등락 -0.6%) — 현대차증권 23만 → 24만 ▲4% (해외 궐련 고성장·배당 상향+자사주 기대) 현대차증권 ▷ SK이터닉스 — 하나증권 6만 → 6.6만 ▲10% (유틸리티 Top Pick) 하나증권 ▷ 롯데렌탈 — 키움증권 4.1만 → 4.5만 ▲10% (하락장 헤지 종목 부각·1개월 +27.7%) 키움증권 ▷ 미스토홀딩스 — 한화투자증권 6.8만 → 7.8만 ▲15% (아쿠쉬네트 지분가치 50% 할인 해소 여지) 한화투자증권 미장: ▷ META (현재가 $643.81, 등락 -0.3%) — 웰스파고 $767 → $835 ▲9% (2027 캐파 순증 7GW·CapEx 2,470억달러 상향, 캐파 재판매가 부담 상쇄) 웰스파고 ■ TP 유지·신규 국장: ▷ 카카오뱅크 (현재가 2.17만, 등락 -2.2%) — 유안타증권 *BUY 신규 커버 개시* 2.8만 (개인사업자대출 M/S 0.74%→2.2% 확대 전망) 유안타증권 ▷ 코세스 (현재가 2.47만, 등락 +14.9%) — SK증권 *BUY 신규* 4.8만 (블룸에너지 SOFC 전극 셀 장비 독점·연 최소 1,500억 반복 수주, 오늘 +14.9%) SK증권 ▷ 삼성증권 (현재가 10.34만 / TP 17만, 여력 +64%) — 대신증권 Marketperform → *BUY 상향* (증권 업종 딥밸류) 대신증권 미장: ▷ SMCI (현재가 $25.50 / TP $33.00, 여력 +29%) — Citi *HOLD 신규* $33 Citi ■ TP 하향 (방향: ▼)

국장: ▷ 넷마블 (현재가 3.55만, 등락 +1.4%) — 삼성증권 5.9만 → 4.9만 ▼17% (신작 흥행률 50%→40%·12MF P/E 7.1배 역사적 저점) 삼성증권 — 컨센 6곳 중 TP하향 3곳 (TP는 후행지표)

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▷ 삼성전자 (4.13조·+2.7%) — 외인 +190만주 최다 순매수, 120일선 사수 후 저평가 매수 지속 (12M 선행 PER 5.55배) 유안타증권 ▷ 삼성전기 (0.94조·+2.7%, 장중 한때 +12%) — 2Q 컨센 상회 전망·MLCC/유리기판 공급 부족 지속 기대, 기판/전자부품 테마 동반 급등 텔레 ▷ SK스퀘어 (0.92조·-0.5%) — 하이닉스 랠리 연동 자금 유출입·급등 후 차익 (구체 뉴스 미확인) ▷ SK이터닉스 (0.79조·+14.5%) — RPS→RE100 PPA 전환 수혜 Top Pick, 하나증권 6만 → 6.6만 ▲10% + KKR 합작·태양광 직접 PPA 재료 하나증권 ▷ LG전자 (+7.2%) — 메리츠증권 "2Q 영업익 1.47조·컨센 +42% 상회 전망, DC 쿨링·로보틱스가 애플카보다 실질적 재평가 요인" 적정가 상향 메리츠증권 ▷ 교집합: 컨센 상위(삼성전자·SK하이닉스·SKT·현대차)와 거래대금 상위가 대부분 겹침 — 의견과 자금이 반도체 투톱에 동시 집중. 컨센 밖 자금 쏠림은 SK이터닉스·대원전선(신재생·전력) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +2.63% (n=19) vs KOSPI +2.57%, KOSDAQ +1.26% — 동조 변화 종목 (모닝 대비): ▷ AMD ▲8.1% — Helios 시스템 MS 등 공급 '탈엔비디아 2라운드' 원문 ▷ APLD ▲7.9%·CORZ ▲7.2% — AI 인프라·네오클라우드 동반 강세 (SMCI 수주 서프라이즈와 같은 방향). APLD 어닝 KST 7/29 (D-7) ▷ GFS ▲4.5%·MSTR ▲4.2%·USAR ▲3.7%·MP ▲1.3% — 美 정부 핵심광물 100억달러 투입 보도(고려아연·MP 등 대상) 원문 ▷ TSLA ▲2.5% — 어닝 D-1 (KST 7/23 05:30), 2Q 첫 분기 FCF 적자(-33억달러) 전망 속 옵티머스 코멘트가 관건 Reuters ▷ NVDA ▲2.0% — 루빈 PyTorch 지원·NVL72 양산. 다크파이버 50~100억달러 인수 검토 보도(자체 AI 광네트워크) 원문 ▷ 약세: MSFT ▼1.1%·GOOGL ▼1.4%·AMZN ▼1.0% — 어닝 앞 차익 (GOOGL D-9) ▷ 나머지(AAPL·META·IREN·STRC·삼성전자우) 큰 변화 없음 — 삼성전자우는 투신·연기금 기관 순매수 상위 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 급반등 — 추세 복귀 vs 되돌림 한계 (시황) 강세 측: 현대차증권 — 피크아웃 우려는 GPU·HBM 세대 전환 과정의 일시 노이즈, 코스피 12개월 선행 EPS는 2025년 9월 이후 상승 추세 유지·메모리 현물/고정가 동반 상승으로 펀더멘털 훼손 신호 미확인, 반도체 최우선 비중확대 현대차증권. 키움도 선행 PER 5.7배 낙폭과대·외인 반도체 순매수 전환을 들어 "반등 시 매도"보다 홀딩·분할매수 우선 키움증권. 하나증권은 급락을 쏠림·레버리지 청산의 가격 조정으로 규정 — 강세장 내 수급 조정이면 회복이 짧다 하나증권. 경계 측: ★ 신한 노동길 — "우려가 만든 가격, 실제가 지킬 가치": AI 인프라 지출 계획은 '예약'일 뿐 리스크는 조달에 있고, 양매도 청산 가속 페달은 풀렸지만 수급의 추세적 복귀는 아직 아니라는 진단 신한투자증권. 유진 ETF 전략은 현 지수대가 삼성전자·하이닉스 이익 -50~60% 급감 시나리오를 반영한 수준이라면서도, 레버리지 상품 12조 유입 후 첫 소폭 유출(-1,115억)이 캐피툴레이션 신호인지 주시 필요 유진투자증권. 장중 시각으로는 알파벳 실적 전 관망 우위 가능성 — "저점 맞추기보다 확률이 충분할 때까지 대기" X blazingbees → 판단: 외인 순매수의 추세성 + 알파벳 CAPEX 확인 전 선반영 정도 — 낙관 우위 (Claude·Codex 합치) — 수출 +180.6%·현물가·외인 복귀라는 관측 가능한 실물·수급이 강세 측에 실리나, 7/23 새벽 알파벳 CAPEX·클라우드 성장률이 최종 관문. ▷ 중국 오픈웨이트(Kimi K3) — 메모리 슈퍼 촉매 vs 선두 AI 랩 마진 붕괴 (테마) 강세 측: IBK — 2.8조 파라미터급 '더 크게' 전략은 알고리즘 효율화를 압도하는 메모리 수요 폭증 요인, 토큰 단가 하락은 제번스 역설로 수요를 기하급수 확대·CapEx 상향의 자기강화 루프 IBK투자증권. 젠슨 황도 "과잉투자 우려는 완전히 거꾸로 된 생각" 원문. GPU 가용성 지표가 K3 이후 급락한 것이 실증 X jukan05 — (3/5)

▷ SK하이닉스 인텔 오하이오 공장 인수 "계획 없음" 공식 부인 — 어제 급등 재료 소멸이나 최태원 회장은 글로벌 캐파 확대 방침 유지 DART ▷ LG디스플레이 (현재가 1.017만 / TP 2만, 여력 +97%) 2Q 영업손실 -1,077억 (컨센 -952억 하회)·순손실 -4,046억 (컨센 대폭 하회) — 외인은 오늘 120만주 순매수, 탠덤 OLED 온디바이스 AI 서사와 실적 괴리 DART ▷ 석유화학 구조개편 정부 승인 — 여천NCC에 롯데케미칼·한화솔루션·DL케미칼 3:3:3 통합, NCC 139만톤 감산·7,000억원 지원 패키지. 각사 2,725억 증자(희석) 병행 DART ▷ 이재명 대통령, 단일종목 레버리지 ETF 보완책 조기 시행 지시 — 예탁금 상향·매매단위 조정 앞당기고 추가 대책 검토 원문 ▷ 트럼프 "제네릭 의약품 2년 후 관세 100%·이후 200%" — 미국 내 생산 이전 압박, 특허·브랜드 의약품은 기존 유지 X blazingbees ▷ 한올바이오파마 — 하버바이오메드 HL161 중화권 계약 해지 통지 '무효' ICC 중재 판정 (계약 유효 유지) DART ▷ 이재용·최태원·이해진, 24일(현지) 실리콘밸리서 젠슨 황 회동 — AI 메모리·클라우드 협력, 올트먼·아모데이 참석 가능성 보도 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 (KIS 장중 잠정·13:34 시점) 코스피: 7,064.22 (+4.69%) — 코스닥: 776.11 (+3.02%) ▷ 어제 +3.56%에 이어 이틀 연속 급반등, 장초 매수 사이드카 발동 후 7,000선 안착 시도 원문. 반도체·로봇·기판·신재생이 주도, 전일 나스닥 SOX +5.2%의 갭 상승 추종 X blazingbees ▷ ★ 신한 시황 — AI 업황 호조 확인으로 반도체 투심 극적 반전, 실적 확인 단계의 바닥다지기 진행. 단 헬스케어 부진이 상승 모멘텀 제약 신한투자증권 ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:34 시점) ▷ 외국인 +1.90조 (KOSPI +2.01조 / KOSDAQ -1,134억) — 어제(+1,608억)에 이어 순매수 대폭 확대. 키움 집계로는 반도체 업종 12주 만에 순매수 전환 흐름 지속 키움증권 ▷ 기관 -2,344억·개인 -1.66조 — 급반등 이틀째에 차익 매물 ▷ 기관 세부 (07/21 마감 확정·KIS): 기관계 +1.36조 中 금융투자 +0.88조 · 투신 +0.47조 · 연기금 +0.05조 · 기타 -0.06조 — 어제는 기관도 순매수 동참·연기금 소폭 매수 ▷ KIS 종목별 장중 잠정 (13:34): 외인 순매수 상위 삼성전자 +190만주·LG디스플레이 +120만주·SK하이닉스 +82.1만주·금호건설 +72.1만주·삼성중공업 +62.5만주·대우건설 +51.7만주·SK이터닉스 +51.2만주 — 반도체·건설·조선 동반 매수 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 6,516.27 (기준일 7/20) — 3번 구간 (20일선 아래·관망·타점 조정) — SMA20 7,802.46 (-16.48%) / SMA60 7,748.11 (-15.90%) / SMA120 n/a (기준일 이후 이틀 급등으로 20일선 괴리 축소 진행 중) ■ 오전 거래량·레버리지 쏠림 ▷ 단일종목 레버리지 자금 집중 지속 — SK하이닉스 레버리지 KODEX 3.10조·TIGER 1.32조, 인버스2X 2.09조 거래. 정부 보완책 조기 시행 지시와 맞물려 8월 전후 수급 구조 변화 변수 ▷ 개별주: 대원전선 (현재가 1.27만, 등락 +7.3%) +6.9% (2,216억·전선/전력 테마·구체 뉴스 미확인)·빛과전자 +6.9% (외인 순매수 상위·광통신) ■ 신고가·강세 종목 ▷ SK이터닉스 52주 신고가 돌파 — 거래대금 3,793억 (오전 한때 +21.8%) 텔레 ▷ 롯데렌탈 (현재가 3.865만, 등락 +5.3%) 52주 신고가 지속 — 키움 TP 상향 동반 텔레 ▷ 가비아 52주 신고가 지속 — 단 투자경고종목 지정예고 (7/21) 수급 주의 텔레 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·메모리 — 삼성전자 +2.7% (20개 증권사 커버)·SK하이닉스 +2.5% (15개) — 반도체 수출 +180.6%·외인 쌍끌이가 재료 KB증권. SK하이닉스는 KB증권 BUY 420만 유지 — LTA 확대로 AI 데이터센터향 매출 비중 2027년 70%·제번스 역설로 메모리 총수요 약 7배 전망 KB증권 ▷ 통신·밸류업 — SK텔레콤 +10.2% (13개) — 투신·연기금 기관 순매수 상위, 금융/지주 밸류업 테마 동반 강세 (구체 개별 뉴스 미확인·수급 주도) ▷ 자동차·로봇 — 현대차 +5.8% (12개) — 2Q 어닝 D-1 (KST 7/23), 실적보다 로봇 모멘텀 이동 전망·보스턴다이내믹스 나스닥 상장 추진은 8/26 CEO 인베스터데이 관전점 미래에셋증권 ▷ 건설 — GS건설 +14.8% (11개 커버) — 외인·기관 동반 순매수 상위 (KIS 장중 잠정·구체 뉴스 미확인) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (6.64조·1위·+2.4%) — 인텔 오하이오 인수 부인에도 KB 420만 유지 콜·ADR 전일 +13.8% 후광 DART — (2/5)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-22 수요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 장중 7,000선 회복 (+4.69%·7,064·외인 +1.90조), SK하이닉스 인텔 오하이오 인수 공식 부인 (DART 조회공시), SMCI 시간외 +18% (신규수주 600억달러·GPM 가이던스 대폭 상회) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 이틀 연속 급반등으로 7,000선 회복 — 반도체 수출 +180.6%·DRAM 현물가 실물지표에 외인 +1.90조 복귀가 결합된 되돌림. 다만 기관·개인은 차익 매도, 내일 새벽 알파벳 CAPEX가 최종 관문 — 신규는 알파벳 확인 후 분할, 보유분 비중 유지·추격 자제. 📌 핵심 3 1. 코스피 7,064.22 (+4.69%)·코스닥 776.11 (+3.02%) — 외인 +1.90조 (KIS 장중 잠정 13:34) 2. SK하이닉스 "인텔 오하이오 공장 인수 계획 없음" 조회공시 답변 — 어제 보도 공식 부인 3. SMCI 시간외 +18% — 4Q 신규수주 600억달러(분기 매출 5배)·GPM 15~17% 가이던스 상회 ⚠️ 리스크 2 1. 알파벳 CAPEX 실망 시 되돌림 — VKOSPI 84·단일종목 레버리지 거래 비중 43.5% 고레벨 2. 미-이란·후티 홍해 봉쇄 위협 — WTI $84.8·美 10년물 4.63% 인플레 경계 지속 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인 +1.90조 순매수 마감까지 유지 여부 (기관 -2,344억·개인 -1.66조 매물 소화) 2. GOOGL 어닝 D-1 (KST 7/23 05:30)·TSLA 동시 발표 — 옵티머스 코멘트 3. 마감 후 美 10% 보편관세 만료(7/24) 관련 301조 대체관세 헤드라인 경계 (금리 전망·유동성·마켓 레짐은 아침 참조 — VIX 17.1 중립·2s10s +67bp 정상 유지, 장중 유의미 변화 없음) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (임박분) ▷ 美 ADP 주간 고용 — 발표 +1.65만 (직전 +1.925만·둔화) ▷ 韓 2Q GDP D-2 (7/24 08:00 KST) ★★ — 컨센 3.3% (직전 3.8%) ▷ 美 신규 실업수당 D-2 (7/24 21:30 KST) ★★ — 컨센 211K (직전 208K) ▷ 美 10% 보편관세 법적효력 만료 D-2 (7/24) ★★ — 301조 대체관세 발표 여부 주시 텔레 (전체 일정은 모닝 참조) ■ 실적 일정 체크 (임박분) ▷ LG디스플레이 — 2Q 발표완료 (아래 중요 뉴스 참조) ▷ GOOGL ★ (EPS 컨센 $2.86·CAPEX 가이드 한국 HBM 직격)·TSLA (EPS $0.27·옵티머스)·NOW — KST 7/23 05:30 (D-1) ▷ 현대차 (로봇 언급 관건)·HD현대중공업·우리금융지주·한화솔루션·한올바이오파마 — KST 7/23 (D-1) ▷ INTC — KST 7/24 05:30 (D-2) ▷ 신한지주·현대모비스·S-Oil·삼성중공업·현대로템·두산로보틱스·F&F — KST 7/24 (D-2) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/22) USD/KRW: 1,480.60 ▲0.73 (+0.05%) JPY/KRW: 9.06 ▲0.15% EUR/KRW: 1,690.00 ▲0.21% CNY/KRW: 218.78 ▲0.07% ▷ 하나은행 일일 FX (7/22): 달러인덱스 101 돌파 강달러에도 수출업체 달러 매도 물량으로 상단 제한, 금일 1,475~1,487원 range·1,480원선 중심 등락. 하반기엔 외국인 리밸런싱 완화·반도체 기업 미국 상장 자금 유입으로 1,450원선 하향 안정화 기대 하나 FX ■ 미장 시황 — 선물·아시아 ▷ K200 야간선물 +4.08% (오전 6시)·1개월 NDF 1,481.91원 — 미장은 2분기 실적 기대로 고점까지 1.2% 텔레 ▷ ★ SMCI (현재가 $25.50 / TP $33.00, 여력 +29%) 시간외 +18% — 매출은 가이던스 하단이나 GPM 15~17%로 기존 가이던스(8.2~8.4%) 대폭 상회, 4Q 신규수주 600억달러 돌파·사상 최대 수주잔고 X blazingbees. 단 Citi는 신규 HOLD $33 — 수주의 매출 전환 시점·마진 변동성 유보 Citi ▷ ★ GPU 가용성 재긴축 — 3Fourteen Fast Index 11.3% 역사적 저점 재진입, B200 가용성 0%·Kimi K3 이후 GH200도 급락 X jukan05 ▷ 아시아: 닛케이 반도체·AI 밸류체인 낙폭과대 매수 — 키옥시아 이틀 약 +29%, 낸드·MLCC·패키지기판 동반 회복 (빅테크 실적 전 기술적 반등 성격) 텔레. 대만 가권은 전일 +4.2% — Kimi K3발 서버 메모리 수요 기대 KB증권 ▷ CXMT(창신메모리) 중국 상장 7/27 유력 — 청약 완료·실권율 0.17% 메리츠 텔레 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 (압축) ▷ 아침 대비 상위 구성 변화 없음 (메모리 MU·NVDA·AMD 반도체 상위 유지). 변화분: AMD +8.1% — Helios AI 인프라 시스템 MS 등 빅테크 공급, '탈엔비디아 2라운드' 개시 보도 원문 / NVDA 루빈(SM107) PyTorch 지원 추가 텔레·NVL72 양산 본격화 원문 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ doctordk(의교창) — "일련의 흐름을 이해해보자" (오늘 게시) 핵심: AI 효율화는 수요 파괴가 아니라 신규 기업·국가 수요를 창출, 소버린 AI 경쟁으로 AI가 국가 경쟁력 문제로 전환 — 한국 반도체·컴퓨팅의 통합 AI 공급망 구축이 필수인 전환점. 함의: 삼성·SK 협력·국가 단위 투자(한·미·중 AI 국가대항전) 뉴스플로우가 반도체 멀티플 재평가 재료 — COCOM류 규제가 반대 변수. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (1/5)

▷ 네오위즈 커버리지 (2026-06-30) — 신작 공백기 이익반복성이 멀티플 재평가 관건 (게임주 디스카운트 구조 참고)

━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 간밤 필라델피아 반도체 +5.2%·마이크론 +12.2%가 어제 Kimi K3 쇼크의 과매도를 되돌리며 국장은 반도체 수출 +180.6%와 외인·기관 쌍끌이로 +3.56% 매수 사이드카 반등을 냈다. 다수 시각은 이번 급락이 사이클 종료가 아닌 레버리지 청산·쏠림 조정이며 HBM·LTA 공급규율이 하방 floor라는 쪽이나, AI capex ROIC 의심·유가($84.9)·10Y 4.63% 상방은 미해결 변수다. 오늘 가장 큰 신호는 SK하이닉스 인텔 오하이오 팹 인수 협상과 삼성 로봇 RX실 신설發 로봇주 급등(에스피지 +23.8%·레인보우 +21.0%). 관심종목은 반도체·AI 인프라(삼성전자·SK하이닉스·AMD·마이크론) 반등 지속성과 우선주 괴리 확대 구간(LG전자우·삼성화재우 z≥2)을 함께 점검할 만하다. 체크 포인트는 오늘 밤 GOOGL 어닝(KST 7/23 새벽)과 빅테크 CAPEX 가이던스 — 확인 전까지는 신규 분할·보유 관망 스탠스가 무난하다. 현재가는 08:36 KST 기준. — (5/5)

→ 판단: 외인 매수의 추세 지속성 vs 유가·금리 상방 — 양측 합리적·변수 모니터 (이견 — 한쪽은 비관 우위로 봄·확정 방향은 아님) — 공급부족 펀더멘털은 훼손 없으나 외인 수급·유가 경로 확인 전엔 어느 쪽도 확정 X. ▷ 메모리 슈퍼사이클: 지속기간 논쟁 (테마) 강세 측: 모건스탠리 — 데이터센터가 유일 수요동력인 이번 사이클에서 소비자/PC發 부정 신호는 거짓, 3Q 계약가 2Q 대비 +25% 상승·LTA·고객 재설계가 사이클 연장을 지시. 급락은 강력한 진입 기회(MU TP $1,200·SNDK $1,750) MS. 경계 측: 미래에셋·교보 — Kimi K3 등 중국 오픈웨이트 확산으로 하이퍼스케일러 CAPEX 지속성·AI ROIC 의심 재부각, 회사채 스프레드(오라클 BBB급 재상승)가 차입기반 CAPEX 제약 가능. 주가는 이미 HBM/LTA/AI capex 지속을 상당부분 선반영 미래. → 판단: AI capex의 ROIC·지속성 (실적의 진폭이 아닌 지속기간) — 양측 합리적·변수 모니터 (이견 — 한쪽은 낙관 우위로 봄·확정 방향은 아님) — HBM/LTA 공급규율은 하방 floor, 다만 빅테크 CAPEX 가이던스가 swing factor. 층위(HBM·eSSD 이익 vs 커머디티 중국압박)를 분리해 종목선택이 핵심. ▷ DL이앤씨 (건설) 강세 측: 유진투자 BUY — SMR·플랜트 궤도 선반영, 목표가 상향 경계 측: KB·IBK BUY(유지) — 근시 실적 리셋 반영해 목표가 하향, SMR은 아직 수주 확정 이익 아님(조건부) → 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ SK하이닉스 삼성 180만 → 350만 ▲94% 원문 ▷ 하나머티리얼즈 신한 5.8만 → 8.3만 ▲43% — 반도체 업황 개선·가동률 상승 신한 ▷ 오리온 유안타 15.5만 → 17.2만 ▲11% ▷ SK이터닉스 하나 6만 → 6.6만 ▲10% 원문 미장: ▷ AMD 번스타인 신규 $600 — MI450 데이터센터 강세 원문 ▷ META 제프리스 신규 $825 — 스마트글래스 매출 기회 원문 ▷ GE (현재가 $341.80, 등락 +0.1%) 웰스파고 $325 → $390 ▲20% / UBS $426 → $435 ▲2% ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 현대건설 KB 23만 → 17만 ▼26% — 자기자본비용 증가 반영·원전 모멘텀 유효 원문 ▷ CJ대한통운 신한 13.5만 → 11만 ▼19% 원문 ▷ GS건설 KB 4.75만 → 3.9만 ▼18% ▷ CJ ENM 신한 8만 → 5만 ▼38% — TV광고 회복 지연 원문 ▷ 케이씨씨 신영 64만 → 60만 ▼6% 미장: ▷ ISRG (현재가 $351.30, 등락 -0.5%) 미즈호 $500 → $400 ▼20% (다빈치 시술 증가 둔화)·BTIG $512 → $469 ▼8% ■ TP 유지·신규 매수 의견 국장: ▷ 비츠로셀 (현재가 2.9만, 등락 +0.0%) IBK 신규 3.8만 (BUY) — 방산·에너지 리튬 1차전지 수혜 원문 ▷ 유한양행 KB 신규 12.5만 — 레이저티닙 J-code 발효 처방 전환 원문 ▷ 두산에너빌리티 유안타 14.9만 유지 — 가스터빈 2029 full booking·AP1000 유일 레퍼런스 원문

■ 이번 슬롯 컨센 참고 ▷ 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 38·하향 78·rating 변경 102·신규매수 160 — 하향이 상향 2배로 실적시즌 눈높이 조정 우위(TP는 후행지표). ▷ 주도주 반대신호(코드 계산): 미래에셋증권 (현재가 3.725만, 등락 +0.0%) 컨센 9곳 중 HOLD 1·TP하향 3 / CJ ENM (현재가 2.89만, 등락 +0.0%) 8곳 중 TP하향 5 / JYP Ent. (현재가 4.435만, 등락 +0.0%) 13곳 중 TP하향 8 — 엔터·증권주는 강세 콜 속 목표가 하향 다수.

━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 필라델피아 반도체 +5.2%·마이크론 +12.2% → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스·한미반도체 (HBM·후공정) / 근거: 서버DRAM 3Q 계약가 +25%·LTA 사이클 연장 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 삼성 RX 로봇사업실 신설·삼성-현대차 로봇동맹 → [수혜] 레인보우로보틱스·에스피지 (액추에이터·부품) / 단·뉴스發 급등으로 변동성 확대 주의 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 이란 확전·후티 홍해 봉쇄 위협 → [수혜] S-Oil (정제마진)·대한항공(역·유가 부담) / 근거: WTI $84.9·바브엘만데브 차단 위험 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] AI DC 전력병목·美 전력망 과부하 → [수혜] LS·산일전기·VRT / 근거: PJM 가격 강세·뉴욕 오피스 에어컨 강제종료 Yeouido / 신뢰도: 중간

■ 과거 유사 thesis ▷ GS건설 (2026-07-21) — Buy 유지·TP 하향, 데이터센터(동해 AI캠퍼스) 신규 투자포인트로 저평가 해소 기대 원문

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▷ 코스닥은 외인·기관 3거래일 연속 순매도·바이오 투심 악화(코오롱티슈진·삼천당제약)로 약세 차별화. ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰·기준일 7/20) ▷ 코스피 6,516.27 — 정배열 이탈 구간(되돌림) — SMA20 7,802.46 (-16.48%) / SMA60 7,748.11 (-15.90%) / SMA120 6,643.59 (-1.92%) — 급락 후 단기선 이탈, 120일선 부근 지지 테스트 ▷ 코스닥 749.64 — 3번 구간(20일선 아래·관망) — SMA20 852.93 (-12.11%) / SMA60 1,023.45 (-26.75%) / SMA120 1,069.61 (-29.91%) (※ 7/21 +3.56% 반등은 미반영·기준일 7/20 종가) ■ 주요 우선주 괴리율 (7/21 종가) ▷ LG전자 (현재가 17.32만 / TP 24만, 여력 +39%) / LG전자우 — 괴리 63.63% ★ (1y 53.34% z+1.56 · 5y 52.74% z+2.55·역대 최고 할인권) — 1y 회귀 시 +28.3% upside ▷ 삼성화재 (현재가 61.8만 / TP 69만, 여력 +12%) / 삼성화재우 — 괴리 37.54% ★ (1y 25.83% z+2.02 · 5y 24.88% z+2.75) — 1y 회귀 +18.8% ▷ LG화학 (현재가 25.05만 / TP 55만, 여력 +120%) / LG화학우 — 괴리 54.65% ★ (1y 51.01% z+2.17 · 5y 44.86% z+1.12) — 1y 회귀 +8.0% ▷ 삼성전자 (현재가 25.9만 / TP 48만, 여력 +85%) / 삼성전자우 (현재가 18.1만, 전일 +7.0%) — 괴리 30.12% (1y 26.73% z+0.57 · 3y z+1.47 · 5y z+1.50) — 1y 회귀 +4.8% ▷ 현대차 (현재가 39.9만 / TP 77만, 여력 +93%) / 현대차2우B — 괴리 52.46% (1y 39.06% z+0.92 · 3y z+1.33) — 1y 회귀 +28.2% → z≥2 우선주(LG전자우·삼성화재우·LG화학우)는 역사 평균 대비 *상대적 저평가* 확대 구간. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리 반도체 — 삼성전자 (23社)·SK하이닉스 (15社·TP 420만 KB·삼성 350만) — AI 효율화가 메모리 총수요 7배 확대 유발·B2B 70%로 이익변동성 완화 KB 데일리 ▷ 자동차·휴머노이드 — 현대차 (12社·+4.4%)·기아 (12社)·현대모비스 — 삼성·현대차 로봇동맹 로봇개 하반기 배치 Ten_level ▷ 통신·AI DC — SK텔레콤 (13社)·KT (12社) — 앤트로픽 지분·데이터센터 CAPA 확대 유진 ▷ 원전·건설 — 현대건설 (KB 최선호·TP 23만 → 17만 ▼26%)·GS건설 — DOE Supply Chain Loan·데이터센터 모멘텀 KB 데일리 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(NXT 프리마켓) ▷ SK하이닉스 (+6.9%·거래대금 1.20조·1위) — ADR +13.75%·인텔 오하이오 팹 인수 협상 KB ▷ 삼성전자 (+5.8%·0.88조) — 반도체 수출 급증·로봇 RX실 신설 ▷ 레인보우로보틱스 (+21.0%·0.12조) — 삼성·현대로템 전투용 로봇개 RB-01K 하반기 육군 최대 1,000대 납품 보도 blazingbees ▷ 에스피지 (+23.8%·0.06조) — 삼성·현대차 로봇동맹 액추에이터·모듈 부품 발주 소식 blazingbees ▷ 삼성전기 (+6.7%·0.11조) — MLCC 공급부족(리드타임 30주+·가격 상승전환) 강화 메리츠 ※ 컨센 vs 거래대금 교집합: 삼성전자·SK하이닉스·현대차. 로봇주(레인보우·에스피지)는 컨센 밖 *뉴스發 급등*으로 거래대금 상위 유입. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +3.25% (n=19) — 반도체 반등에 동행 우위. ▷ NVDA $206.58 ▲1.6% — Vera Rubin 양산 개시 ▷ AAPL $324.50 ▼0.6% — 7/31 어닝 대기 ▷ MSFT $395.94 ▼1.6% — 7/30 어닝·CAPEX 관전 ▷ GOOGL $349.18 ▼0.8% — 어닝 D-1·CAPEX 수익화 분수령 ▷ META $641.25 ▼0.7% — 제프리스 스마트글래스 TP $825 ▷ AMZN $246.77 ▼1.3% — 7/31 어닝 ▷ TSLA $379.29 ▲2.6% — 어닝 D-1 ▷ AMD $545.00 ▲8.2% — MI450 데이터센터 강세·번스타인 TP $600 ▷ 삼성전자 259,000원 ▲6.2% (7/21) — 반도체 수출·로봇 모멘텀 ▷ SK하이닉스 1,836,000원 ▲4.1% (7/21) — ADR +13.75%·인텔 팹 인수설 ▷ 삼성전자우 181,000원 ▲7.0% — 우선주 괴리 확대 구간 ▷ GFS $59.63 ▲5.0% / MP $46.50 ▲1.8% / USAR $15.97 ▲4.9% — 국방 온쇼어링·희토류 ▷ MSTR $101.80 ▲4.1% / IREN $41.48 ▲3.2% / APLD $30.48 ▲9.4% / CORZ $24.09 ▲7.6% — AI DC·비트코인 인프라 반등 ▷ STRC $88.15 ▲1.2% ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 급반등: 추세 회복 vs 기술적 반등 (시황) 강세 측: doctordk·유진투자 — 코스피 6,500~6,600은 반도체 이익 50% 감소를 선반영한 수준으로 하방 경직. 레버리지 ETF 청산 75% 완료·DRAM/NAND 공급부족 2028년까지 지속, 소버린 AI가 새 CAPEX 수요를 열며 반도체 시즌2 진입 doctordk. 하나증권 실전퀀트: 외인 매수 지속 시 1년 후 +15~25% 기대수익 하나. 경계 측: blazingbees — 연일 하락 후 반등 타이밍이나 7,000·7,500pt 관문 통과 전까지 기술적 vs 추세적 반등 구분 불가, 저점 확인 전 성급한 진입 삼가 blazingbees. 현대차증권: 유가 방향성(피크아웃) 선행 없인 기술주 금리민감도 상승·연준 인상 프라이싱이 충격 증폭. — (3/5)

▷ AMD (현재가 $545.00, 등락 +8.2%) $544.75 +8.2% — 번스타인 MI450 데이터센터 강세 TP $600 번스타인 ▷ INTC $105.86 +9.1% — SK하이닉스 오하이오 팹 인수 협상·에이전틱 서버 수요 jukan ▷ AAPL $324.48 -0.7% / MSFT $395.94 -1.6% / GOOGL $349.02 -0.8% (실적 대기 관망) ■ 중국 동향 ▷ 中 상무부, 알리바바·바이트댄스·즈푸AI와 AI 모델 가중치 해외 다운로드·핵심 데이터 이전 *제한* 검토 (API·클라우드 제공은 허용 유지) — 미 AI 반도체 심리엔 양면 Bloomberg(FT) ▷ 中 WAIC 'AI 초거대 노드' 공개 + 국가대표팀 ETF 개입으로 과창50 +10.7% 폭등, 글로벌 반도체 심리 동반 회복 미래에셋 ▷ 中 HBM 밸류체인(화하이칭커·JCET) 국산화 정책 수혜 — 삼성전자·SK하이닉스 후공정 경쟁 모니터 하나증권 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ doctordk(의교창) — "소버린 AI, 반도체 시즌2의 시작일까" (오늘 게시) 핵심: 국방·금융·의료·공공 등 국가 단위 CAPEX가 하이퍼스케일러 외 새 메모리·GPU·HBM 구매자 기반을 확장. 美中 9월 첫 AI 정부간 회담 추진. 함의: 반도체 수요 다음 사이클(소버린) 열리면 메모리 하방 floor 상향 — 급락은 매수 기회 관점 원문 ▷ 메르(ranto28) — "인보사 떡밥 부활? (코오롱티슈진)" (오늘 게시) 핵심: TG-C 3상 통증개선 1차 목표 미달(위약 우월성 없음)이나 관절구조 악화(TKR 0.6% vs 위약 5.3%)는 효과 시사. 10월 2차 임상이 승부처. 함의: 바이오 투심 악화 촉발 종목 — 10월 결과 전까지 관망 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리 — MU (12개 증권사 커버·TP $1,375~1,750) — HBM·서버DRAM 슈퍼사이클, 급락은 진입 기회론 MS ▷ AI 인프라·GPU — NVDA (11社)·AMD (11社·TP $600~725) — Vera Rubin 성능/와트 10배·AMD Anthropic 3번째 GW급 고객 부각 jukan ▷ 플랫폼·클라우드 — GOOGL (9社)·MSFT (7社)·META (7社) — CAPEX 수익화가 실적 관전 포인트 KB 알파벳 ▷ 한국 수혜: 삼성전자·SK하이닉스 (HBM4·서버DRAM), 한미반도체 (TC본더) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(전일 정규장) ▷ MU — 메모리 저가매수 폭발, 거래대금 $35.5B 1위 하나증권 ▷ NVDA / AMD ▷ INTC — SK하이닉스 오하이오 팹 인수 협상 보도로 급등 jukan ▷ SPCX — Foxconn GB300 $52B 수주 보도(머스크 정확성 일부 부인) 키움 ※ 컨센 vs 거래대금 교집합: MU·NVDA·AMD 3종 동시 상위 — 메모리·AI 인프라로 자금·의견 쏠림 일치. ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ SK하이닉스, 인텔 오하이오 팹 인수 협상 보도 — 美 메모리 생산 거점 확보 jukan ▷ 삼성전자, 노태문 대표 직속 RX(로보틱스)사업추진실 신설 — 로봇주 재점화 IBK 보고서 ▷ 中, AI 모델 가중치·핵심데이터 해외 이전 제한 검토(FT) — API 서비스는 허용 Bloomberg ▷ OpenAI·Hugging Face 보안 인시던트 공동조사 — 사이버능력 모델 자율공격 우려 원문 ▷ 코오롱티슈진 TG-C 3상 통증 1차 목표 미달 — 바이오 투심 악화 원문 ▷ 삼천당제약 제조업무정지 행정처분(레프로진 3개월7일) — 하한가 근접 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 직전 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피 / 코스닥 (7/21 마감) KOSPI: 6,747.95 ▲3.56% (매수 사이드카 발동) KOSDAQ: 753.34 ▲0.49% ▷ ★ 반도체 수출 7월 1~20일 +180.6% YoY·D램 단가 kg당 +527%로 정점통과 우려 완화, 모건스탠리·UBS 매수권고 + 외인 2거래일 연속 순매수 전환에 낙폭과대 반등 대신 시황. ▷ 삼성전자 120일선 지지·거래량 부족으로 추세반전 확인은 미완, KOSPI 12M 선행 PER 5.55배 유안타 시황. ■ 수급 (KIS 공식·7/21 마감 확정) 외국인 +1,608억 (KOSPI +2,952억 / KOSDAQ -1,344억) 기관 +1.36조 (KOSPI +1.37조 / KOSDAQ -144억) 개인 -1.50조 ▷ 기관 세부(7/21 마감 확정): 금융투자 +0.88조·투신 +0.47조·연기금 +0.05조·기타 -0.06조 — 연기금 소폭 순매수 전환. ▷ KIS 종목별 장중 잠정(17:00): 외인 매수 상위 삼성전자(+63.3만주)·미래에셋증권(+30.7만주)·두산에너빌리티(+29.1만주)·한국전력(+24.7만주)·HMM(+22.6만주). — (2/5)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-07-22 수요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 반도체 수출 +180.6%發 국장 +3.56% 매수 사이드카 급반등 (KOSPI 6,747·필라델피아 반도체 +5.2%·마이크론 +12.2%), SK하이닉스 인텔 오하이오 팹 인수 협상 보도, 삼성 로봇 RX실 신설에 로봇주 급등(에스피지 +23.8%·레인보우 +21.0%) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 어제 Kimi K3 쇼크가 사이클 종료가 아닌 *레버리지 청산·쏠림 조정*이란 게 다수 시각으로 반도체 급반등. 다만 이란 확전·유가·10Y 4.63% 상방이 개장 갭 변수. 신규는 GOOGL 어닝(D-1)·빅테크 CAPEX 가이던스 확인 후 분할, 보유분 관망·리스크 관리. 📌 핵심 3 1. 국장 +3.56%·매수 사이드카, 반도체 수출 +180.6% + 외인·기관 쌍끌이(+1,608억·+1.36조) 2. 미장 필라델피아 반도체 +5.2%·마이크론 +12.2%·SK하이닉스 ADR +13.75% — 메모리 저가매수 확산 3. SK하이닉스, 인텔 오하이오 팹 인수 협상 보도 (美 메모리 생산) ⚠️ 리스크 2 1. 이란 확전·후티 홍해/바브엘만데브 봉쇄 위협 → WTI $84.9(+2%)·10Y 4.63% 2개월래 최고 2. 코스닥은 외인·기관 3거래일 연속 순매도·투자자예탁금 전월 대비 20조+ 급감 ✅ 장전 체크 3 1. GOOGL 어닝 D-1 (KST 7/23 05:30)·빅테크 CAPEX 분수령 2. 中 AI 모델·칩 수출통제 검토 보도 — 미국 AI 반도체 심리 vs 메모리 수요 양면 3. 韓 2Q GDP D-2 (7/24 08:00 KST)·美 신규 실업수당 D-2 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 17.1 — 중립 (반도체 반등에 공포 완화) ▷ 美 국채금리: 3개월 3.73% · 2년 3.96% · 5년 4.37% · 10년 4.63% · 30년 5.13% → 2s10s +67bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 101.2 ▲0.2% · WTI $84.7 ▲1.8% · 구리 $6.53 ▲3.6% · 금 $4,082 ▲1.8% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. 중동 확전에 유가·안전자산 프리미엄 재부각, 10Y 4.63% 상단은 성장주 완충 약화. 구리 +3.6%는 경기 우호 신호 — 인플레·에너지 재점화가 FOMC 경로 변수. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 →1M — 2026-07-20 • TGA(美재무부 일반계좌): $815B ▲1주 +$77B — 2026-07-17 • 지급준비금: $3.14T ▲1주 +$44B ▲1M +$109B — 2026-07-15 • Fed 총자산: $6.74T ▲1주 +$7B ▲1M +$7B — 2026-07-15 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.93T ▼1주 -$70B ▶ 종합: 유동성 ▼ (TGA +$77B 흡수로 순유동성 -$70B/주) → 단기 자금 압박. 지급준비금 $3.14T 회복이 하방 쿠션. ▶ 한국: 고객예탁금 112.52조 (▲4.44조)·신용잔고 33.33조 (▼0.03조) — 기준일 7/20. 예탁금 급증 = 현금 대기 확대(급락 후 저가매수 실탄) 예탁금. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 ADP 주간고용 D-0 (7/22 21:15 KST) ★★ — 직전 19.25K ▷ 韓 2Q GDP D-2 (7/24 08:00 KST) ★★ — 컨센 3.3% (직전 3.8%) ▷ 美 신규 실업수당 D-2 (7/24 21:30 KST) ★★ — 컨센 211K (직전 208K) ▷ 美 10% 글로벌 보편관세 법적효력 종료 D-2 (7/24) ★★ — 301조 후속조치 여부 주시 ▷ 美 내구재주문 D-6 (7/28 21:30 KST) ★★ — 직전 -4.5% ▷ 美 CB 소비자신뢰 D-7 (7/29 23:00 KST) ★★ — 직전 91.2 ▷ 美 FOMC 금리결정 D-9 (7/31 03:00 KST) ★★★ — 직전 3.75% ▷ 美 근원 PCE D-9 (7/31 21:30 KST) ★★★ — 직전 4.40% YoY ■ 실적 일정 체크 ▷ GOOGL ★ (CAPEX 가이드 한국 HBM 직격)·TSLA — KST 7/23 05:30 (D-1) ▷ INTC — KST 7/24 05:30 (D-2) ▷ VRT — KST 7/29 20:00 (D-7) ▷ MSFT·META·QCOM — KST 7/30 05:30 (D-8) ▷ AAPL·AMZN — KST 7/31 05:30 (D-9) ※ MU·ASML·TSM·NFLX 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/22) USD/KRW: 1,480.44 ▲0.57 (+0.04%) JPY/KRW: 9.048 → (0.00%) EUR/KRW: 1,686.80 ▲0.30 (+0.02%) CNY/KRW: 218.87 ▲0.25 (+0.11%) ▷ KB FX 전략 — AI 수요發 반도체 수출가 상승으로 교역조건 개선·원화 펀더멘털 강화. 금일 1,475~1,485원 상승 후 완만 전환, 수출네고 물량이 상단 제한 KB 보고서. ▷ 하나 Guru Eye — SK하이닉스 ADR 상장 관련 달러 매도 수요로 원/달러 5.0원 하락한 1,473.40원 마감 하나증권. ■ 미장 시황 — 직전 마감 *직전 미국 마감*: 알파벳 실적을 앞두고 AI 투자 기대 재부각, 필라델피아 반도체 +5.2% 급등이 나스닥 +1.3%·S&P +0.9% 견인. 마이크론 +12.2%·샌디스크 +14.3%·SK하이닉스 ADR +13.75% 등 메모리 저가매수가 두드러짐. 단 이란 무력충돌·WTI $84.9(+2%)·10Y 4.63%(+3.6bp) 상승이 인플레 경계 동반. ▷ *한국 영향*: 메모리 강세 그대로 국장 갭업 추종 가능, 다만 유가·금리 상단이 밸류에이션 완충 약화 — 실적 컨센 충족 여부가 추가 상승 관건. ▷ 나스닥 기술적 구간 — 3번 구간 (20일선 아래·관망): 25,837.21 (7/21) < SMA20 25,846.12 (-0.03%) / SMA60 25,963.48 (-0.49%) / SMA120 24,365.87 (+6.04%) — 20일선 재이탈, 반등 초입 관망. ■ 원자재 WTI: $84.7 ▲1.8% (5주래 최고) 금: $4,082 ▲1.8% 구리: $6.53 ▲3.6% ■ 미국 주요주 (메가캡) ▷ MU (현재가 $986.50 / TP $1,500.00, 여력 +52%) $986.64 +14.0% — 서버DRAM/HBM 강세·모건스탠리 매수 진입 기회 MS ▷ NVDA $206.54 +1.6% — Vera Rubin 양산·코스모스 연합 일본 22社 참여 KB 보고서 — (1/5)

국장은 어제 투매를 이틀째 되돌리며 매수 사이드카로 마감했고, 반도체 수출 +180.6%·DRAM 현물 강세·S&P 삼성 신용전망 상향이 반등을 실물·신용 양면에서 뒷받침했다. 다수 하우스(JP모건·하나·삼성)가 이번 급락을 사이클 종료가 아닌 레버리지 청산으로 진단하나, 유진·현대차증권은 유가·연준 경로와 AI capex ROIC 의심이 미해결이라 late cycle 변동성을 경계한다. 오늘 가장 큰 새 신호는 S&P 삼성 신용전망 '긍정적' 상향과 미 프리마켓 반도체 강세(MU +6.1%·SK하이닉스 ADR +5.9%)로, 미장 진입에 우호적이나 중국 AI 수출통제 검토·쿠웨이트 시설 피격 등 지정학은 갭 변수다. 우선 주시할 것은 KST 7/23 새벽 알파벳 CAPEX 가이던스와 7/29 SK하이닉스 어닝의 LTA 명확성이며, 급반등 추격보다는 확인 후 분할·현금 확보가 균형 잡힌 스탠스다. 현재가는 22:20 KST 기준. — (4/4)

▷ 삼성증권 MSCI 8월 리뷰 전망 — LG이노텍 편입(확률 100%)·HLB·포스코인터내셔널 등 4종 편출 예상, SK하이닉스 ADR 주식수 조정은 11월 리뷰 우선 반영 전망 삼성증권 ▷ 삼성·현대차 로봇 동맹 — 에스피지에 액추에이터·모듈 발주, 레인보우로보틱스·현대로템 전투용 로봇개 RB-1,000원 하반기 최대 1000대 육군 배치. NXT에서 로봇주 16~20% 급등 Ten_level ▷ 이재명 대통령, 노란봉투법 노동쟁의 범위 과확장 우려 — 삼성 광주 반도체 공장 예로 경영권 행사의 쟁의 대상화 문제 지적, 정부 지침 마련 필요 언급 einfomax ▷ 월가 '월가 암살자' 파미 콰디르, 공매도 청산 후 '사프켓센티넬'로 한국 롱온리 액티비스트 진출 — 코리아 디스카운트·밸류업 겨냥 지배구조 개선 fnnews ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 급락의 성격 (시황) 강세 측: JP모건·하나증권·삼성증권 — 이번 급락은 사이클 종료가 아니라 과도한 쏠림·레버리지 청산이 만든 가격 조정. JP모건은 코스피 12개월 목표 12,500 유지·비중확대, DRAM 수출 +180.6%·현물 신고가·S&P 삼성 신용전망 상향이 펀더 훼손 없음을 방증 JP모건. BofA — 오픈웨이트 확산이 엔드포인트↑로 HBM·DRAM TAM 구조적 확장, CXMT 리스크는 레거시 DRAM 한정 BofA(free 요약). 경계 측: 유진투자증권·현대차증권 — 코스피 6,500~6,600은 반도체 이익 50% 감소를 선반영한 수준이라 하방은 견고하나, 유가 방향성(피크아웃) 확인 전엔 기술주 금리 민감도 상승·연준 추가 인상 프라이싱이 충격 증폭 현대차증권. 신한 quant_univ — AI 강세장은 late cycle 진입, 향후 1년 강세 여력은 있으나 변동성·조정 빈도 동시 상승. → 판단: AI capex ROIC 의심이 실제 CAPEX 컷으로 번지느냐 vs 공급부족·LTA가 받치느냐 — 낙관 우위 (Claude·Codex 합치) — 실물 수출·현물가·신용전망이 강세 쪽에 실려 방향은 반등, 단 빅테크 CAPEX 가이던스(7/23~30) 확인 전. ▷ 대우건설 (종목) 강세 측: 유진·IBK·키움 BUY — 2분기 연속 주택 마진 개선 호실적 확인, 하반기 서울원 아이파크 등 공정 본격화·저PER 매력 경계 측: 신한투자증권 HOLD — 같은 호실적에도 밸류 소진·원전 모멘텀 숨 고르기 판단, 유진·IBK도 목표가 -14% 하향 → 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (Codex 판단 불가 — Claude 단독)

[컨센서스 변경 — 새 발간분] ■ TP 하향 국장: ▷ GS건설 KB 4.75만 → 3.9만 ▼18% (자기자본비용 상승 반영·데이터센터 신규 투자포인트) KB ▷ 녹십자 삼성 미확인 ▼9%·키움 21만 → 19만 ▼10% (2Q 일회성 이연·알리글로 셀인 3Q 본격) 삼성증권 ▷ LIG D&A (현재가 67.2만, 등락 -3.3%) 대신 신규 99만 ▼10% (27년 추정 하향·차선호 유지) 대신증권 ▷ KCC 신영 64만 → 60만 ▼6%·CJ제일제당 유안타 30만 → 26만 ▼13% (커버리지 재개) ▷ 시프트업 (현재가 3.135만, 등락 -0.6%) 신영 5.3만 → 4.5만 ▼15%·JYP Ent. (현재가 4.435만, 등락 -0.6%) SK 9.2만 → 7.5만 ▼18% (컨센 13곳 중 TP하향 8곳·TP는 후행지표) ▷ 세아베스틸지주 한화 8.9만 → 5.4만 ▼39%·한화 SK 17만 → 13만 ▼24% 미장: ▷ ISRG (현재가 $354.60, 등락 +0.4%) 미즈호 $500 → $400 ▼20% (HOLD·시술 증가 둔화)·BTIG $512 → $469 ▼8% (BUY 유지) ■ TP 상향·신규 국장: ▷ 현대건설 하나 13만 → 24만 ▲85% (데이터센터·주택공급 초과) [하나] ▷ 유한양행 KB 신규 12.5만 (2Q 유럽 마일스톤 450억·레이저티닙 J-code 발효)·이노션 KB 미확인 (수익성 구조 개선) 미장: ▷ GE (현재가 $344.06, 등락 +0.8%) 웰스파고 $325 → $390 ▲20%·UBS $426 → $435 ▲2% ▷ UNH (현재가 $421.36, 등락 -0.1%) 트루이스트 $480 → $500·키뱅크 $475 → $500·골드만 $435 → $490 (의료손해율 개선) ▷ ORCL 미즈호 신규 $320 (Outperform)·MOG JPM 신규 $520 (미사일 조종제어 수요 2~4배)

━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +2.4% (n=19) vs KOSPI +3.56%·KOSDAQ +0.49% — KOSPI 대비 소폭 열위 (국장 반도체가 미 프리마켓보다 강했던 하루) ▷ 삼성전자 (현재가 25.9만 / TP 25.5만, 여력 -2%) +6.2% · SK하이닉스 (현재가 183.6만 / TP 310만, 여력 +69%) +4.1% · 삼성전자우 (현재가 18.1만, 등락 +7.0%) +7.0% — DRAM 수출·S&P 신용전망 상향 견인, 삼성 우선주가 보통주 상회 ▷ NVDA +1.2% · AMD +3.9% — 프리마켓 AI반도체 강세 ▷ GOOGL -0.1% (D-2 실적 대기) · META +0.8% · MSFT -0.8% · AMZN -0.4% · AAPL -0.4% · TSLA +0.5% ▷ GFS +4.0% · MP +1.7% · USAR +1.8% — 반도체·희토류 동반 강세 ▷ MSTR +3.7% · IREN +4.2% · APLD +4.0% · CORZ +3.1% · STRC +1.1% — AI 인프라·크립토 인프라 반등 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (3/4)

▷ 반도체·메모리 — SK하이닉스 (현재가 183.6만 / TP 310만, 여력 +69%) (8.5조·+4.1%)·삼성전자 (현재가 25.9만 / TP 25.5만, 여력 -2%) (5.2조·+6.2%)·삼성전기 (현재가 131만 / TP 300만, 여력 +129%) (0.83조·+2.8%) — DRAM 수출 실물 신호·S&P 삼성 신용전망 상향이 반등 촉매. 삼성전기는 세라믹 커패시터 공급부족·리드타임 확대 신호 병기 메리츠 ▷ 지주·반도체 — SK스퀘어 (0.84조·+6.5%) — SK하이닉스 ADR 상장에 따른 지분가치 상승 기대 [awake] ▷ 건설·SMR — 삼성물산 (0.22조·+8.2%) — 영국 SMR 14기 건설 참여 신청·삼성전자 특별배당 지분가치 부각, 하나 60만 → 65만 ▲8% [awake] (컨센 기준 주도주는 아침·점심 대비 큰 변화 없음 — 삼성전자(23사)·SK하이닉스(15사) 반도체 편중 유지) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/21) USD/KRW: 1,478.57 ▲3.16 (+0.21%) JPY/KRW: 9.063 ▲0.01 (+0.07%) EUR/KRW: 1,687.40 ▲4.50 (+0.27%) CNY/KRW: 218.526 ▲0.58 (+0.27%) ▷ 우리은행 FX — 수출네고·SK하이닉스 ADR 상장 달러매도·외인 순매수 등 공급 우위와 후티 사우디 해상봉쇄發 투기적 달러매수가 맞서며 1,470원대 중후반 보합, 금일 예상 1,473~1,484원 우리은행 FX. 삼성선물 마감 1,474.70원(-3.2). ■ 미장 시황 — 개장 전 *직전 미국 마감 이후 프리마켓*: AI 인프라 투자 집행 지연 우려·미이란 충돌에 지수는 눌렸으나, 프리마켓에서 메모리·반도체가 저가매수로 강세 — MU (현재가 $921.00 / TP $1,750.00, 여력 +90%) +6.1%·SNDK +6.9%·INTC +5.9%·AMD (현재가 $523.01 / TP $700.00, 여력 +34%) +3.9%·SK하이닉스 ADR +5.9%. 반면 이란 혁명수비대가 바레인 아마존 데이터센터 타격 주장, 쿠웨이트 발전·담수 시설 피격 보도로 중동 리스크 상존 WalterBloomberg. ▷ *한국 영향*: 프리마켓 반도체 강세가 유지되면 7/22 국장 반도체 추가 반등 우호, 단 중국 AI 수출통제·유가 재점화가 갭 변수. ■ 미장 주요 움직임 ▷ GOOGL — 7/22(현지) 실적 앞 Capex 수익화가 관전 포인트. KB — 매출 대비 Capex 비율 2027년 43.2% 역대 최고이나 영업이익률은 32%(25년)→36%(28년) 상승 구조, ROIC 반등 시점이 다음 체크포인트 KB 보고서 ▷ UTZ 브랜즈 (거래대금 $180M·+88.7%) — 프리마켓 급등 (구체 catalyst 미확인·거래대금 급증 사실만) ▷ 오라클 — 위스콘신 PSC 최대 70억$ 금융보증 요건 유지 + S&P 신용등급 BBB→BBB- 강등 겹치며 스타게이트 재무 부담 부각, 미즈호는 저평가 판단 Outperform·신규 TP $320 제시 kwusa ■ 주요 원자재·매크로 ▷ WTI $84.0 ▲1.0%·구리 $6.53 ▲3.6%·금 $4,063 ▲1.3% — 후티 바브엘만데브 봉쇄 선언에 유가 하단 지지 ▷ 중국 — 상무부가 알리바바·바이트댄스·즈푸AI와 AI 모델 가중치·핵심데이터 해외이전 제한 논의, API·클라우드 접근은 유지 방향. 미중 9월 시진핑 방미 前 첫 AI 정부회담 추진과 맞물려 디커플링 리스크 FT(jukan)·Ten_level ■ 미국 주요주 (메가캡) ▷ NVDA +1.2% — KB, 코스모스 연합에 일본 로봇 22개사(화낙·야스카와·가와사키중공업) 합류로 피지컬 AI 표준 선점·면도기-면도날 구조, 12MF EV/Sales 22배 저평가 판단 '비중확대' KB 글로벌기업+ ▷ AMD +3.9% — MS 애저의 Helios(HBM4 31TB) 채택 진입, 단 대신증권은 현 PER 42배가 우호 시나리오 선반영이라 공급망 제약 시 단기 하방 압력 경계 대신증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리·AI반도체 — MU (현재가 $921.00, 등락 +6.4%) (12개 증권사 커버·TP $1,375~1,750)·NVDA (현재가 $205.80, 등락 +1.2%) (11사·$275~350)·AMD (현재가 $523.01, 등락 +3.9%) (10사·$640~725) — 하나·KB 미국 유망 포트폴리오 유지, CAPEX 가이던스가 8월 초까지 주가 민감도 결정 하나 Weekly ▷ 사이버보안 — 하나증권, 미토스 쇼크 이후 기업 보안지출 증가 트리거로 팔로알토·CRWD Top pick 유지. Kimi K3·코어위브 이슈는 AI 반도체 펀더 훼손 근거 약한 '과한 해석'으로 판단 ▷ 우주·방산 — GE (현재가 $344.06, 등락 +0.8%) +0.8% — 2Q 호조에 웰스파고 $325→$390·UBS $426→$435·타사 $365→$405 목표가 상향 랠리 kwusa ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 프리마켓 거래대금 ▷ MU — 프리마켓 거래대금 1위, DRAM 현물 강세 수혜 KB ▷ SNDK·AMD·MRVL·SK하이닉스 ADR — 메모리·AI 반도체 프리마켓 동반 강세 ▷ INTC — 캘리포니아·오리건 인력감축 발표 후 프리마켓 급등 (7/23 실적 대기) kwusa (교집합: 컨센·프리마켓 거래대금 모두 메모리(MU)·AI반도체(AMD) 상위 — 자금·의견 쏠림 일치) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ S&P, 삼성전자 (현재가 25.9만 / TP 25.5만, 여력 -2%) 신용전망 '안정적→긍정적' 상향 — HBM·파운드리 점유율 확대로 향후 2년 매우 건실 평가, AA-/A-1+ 유지 S&P — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-07-21 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 국장 V자 반등 마감 확정 (코스피 6,747.95 +3.56%·매수 사이드카), S&P 삼성전자 신용전망 '긍정적' 상향, 미 프리마켓 반도체 강세 지속 (MU +6.1%·SNDK +6.9%), 중국 AI 모델·칩 수출통제 검토 보도 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 어제 -4.46% 투매를 이틀째 되돌리며 마감(장중 +4.5%→종가 +3.56%로 상단은 반납)했고, 반도체 수출 +180.6%·현물가 강세·S&P 삼성 신용전망 상향이 반등을 실물·신용 측면에서 뒷받침. 다만 개인 -1.50조 매물·코스닥 상대 부진·중국 AI 수출통제 변수는 미해결. 미장 진입은 KST 7/23 알파벳 CAPEX 가이던스·7/29 SK하이닉스 (현재가 183.6만 / TP 310만, 여력 +69%) 어닝 확인 전 분할·현금 확보, 급반등 추격은 리스크 관리. 이란·유가 경로가 야간 변수. 📌 핵심 3 1. 코스피 6,747.95 (+3.56%)·매수 사이드카(올해 19번째)·외인 +1,608억·기관 +1.36조 쌍끌이 마감 KIS·삼성증권 2. S&P, 삼성전자 신용전망 안정적→긍정적 상향 (AA-/A-1+ 유지·HBM·파운드리 수혜) S&P 3. 미 프리마켓 반도체 강세 — MU +6.1%·SNDK +6.9%·INTC +5.9%·AMD +3.9% [KIS 해외] ⚠️ 리스크 2 1. 개인 -1.50조 순매도·코스닥 +0.49% 상대 부진 — 삼천당제약 -29.8% 등 바이오 투심 훼손 지속 2. 중국 상무부, AI 모델 가중치·설계 칩 IP 해외이전 제한 검토 (API·클라우드는 허용) — 미중 AI 디커플링 재점화 FT(jukan) ✅ 미장 진입 체크 3 1. 미 프리마켓 반도체·SK하이닉스 ADR(+5.9%) 강세가 정규장까지 이어지나 2. GOOGL 어닝 D-2 (KST 7/23 05:30·EPS 컨센 $2.86)·TSLA D-2 — CAPEX 가이던스 분수령 3. 이란 파키스탄서 중재 회담 개시 vs 쿠웨이트 발전·담수 시설 피격 — 유가·중동 경로 WalterBloomberg ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (임박분) ▷ 美 ADP 주간 고용 D-1 (7/22 21:15 KST) ★★ — 직전 +1.98만 ▷ 韓 2Q GDP D-3 (7/24 08:00 KST) ★★ — 직전 3.8% ▷ 美 신규 실업수당 D-3 (7/24 21:30 KST) ★★ — 컨센 21.1만 (직전 20.8만) (FOMC D-9·근원 PCE D-10 등 전체 일정은 모닝 참조) ■ 실적 일정 체크 (임박분) ▷ LG디스플레이 — KST 7/22 (D-1) ▷ GOOGL — KST 7/23 05:30 (D-2)·TSLA — KST 7/23 05:30 (D-2)·NOW — KST 7/23 05:30 (D-2)·현대차·HD현대중공업·두산밥캣·현대글로비스 — KST 7/23 (D-2) ▷ INTC — KST 7/24 05:30 (D-3)·기아·현대모비스 — KST 7/24 (D-3) (금리 전망·유동성·마켓 레짐은 아침 참조 — 장중 유의미 변화 없음. VIX 17.9 중립·WTI $84·2s10s +64bp 정상) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 (KIS 7/21 마감 확정) 코스피: 6,747.95 (+3.56%) — 코스닥: 753.34 (+0.49%) ▷ 어제 -4.46% 매도 사이드카 급락을 이틀째 되돌리며 매수 사이드카 발동(올해 19번째). 반도체 수출 7월 1~20일 +180.6% YoY 호조 + 외인·기관 쌍끌이가 반등 견인, 삼성전자·SK하이닉스가 3거래일 만에 강하게 반등. 다만 장중 고점(6,810·+4.5%)에서 종가는 상단을 일부 반납해 전강후약 흔적 KB 장마감. ▷ 삼성증권 관측 — 글로벌 IB들이 이번 조정으로 디레버리징이 마무리됐다 평가하며 메모리·한국 낙관 유지, 블랙록 한국주식 ETF가 지난주 사상 최대 주간 순유입 기록 삼성 마감시황. 반면 코오롱티슈진 임상 3상 실패·삼천당제약 하한가 근접 등 바이오 투심은 급격히 악화. ■ 수급 (KIS 7/21 마감 확정) ▷ 외국인 +1,608억 (KOSPI +2,952억 / KOSDAQ -1,344억) — 장중 잠정(+2,761억)에서 마감 순매수 축소, 코스닥은 순매도 ▷ 기관 +1.36조 (KOSPI +1.37조 / KOSDAQ -144억)·개인 -1.50조 (KOSPI -1.64조·급반등에 개인 대량 차익·손절) ▷ 기관 세부(7/21 마감 확정): 기관계 +1.36조 中 금융투자 +0.88조·투신 +0.47조·연기금 +0.05조·기타 -0.05조 — 연기금 소폭 순매수 유지, 반등은 금융투자·투신이 주도 ▷ 장중 외인 종목별(잠정): 삼성전자 (현재가 25.9만 / TP 25.5만, 여력 -2%) +63.3만주·두산에너빌리티 (현재가 6.68만 / TP 16만, 여력 +140%) +29.1만주·한국전력 (현재가 3.37만 / TP 4.5만, 여력 +34%) +24.7만주·HMM (현재가 2.01만 / TP 2.2만, 여력 +9%) +22.6만주·LG전자 (현재가 17.32만 / TP 35만, 여력 +102%) +21.1만주 순매수 상위 (반도체·전력·해운) ■ 수급 리스크 ▷ 삼천당제약 (등락 -29.8%)·거래대금 상위 — FDA 경구 세마글루타이드 Pre-ANDA 답변 뒤 원문 비공개로 상한가→하한가 반전, 점비액제·레프로진시럽 제조정지 처분 겹침 (코스닥 바이오 투심 훼손·확산 경계) dailymedi ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) — (1/4)

▷ NH투자증권 (현재가 2.96만 / TP 4.5만, 여력 +52%) 상상인 *BUY 유지* (거래대금·자본확장·2Q 분기최대 실적) 원문 ▷ 인텔리안테크 (현재가 5.88만, 등락 +1.4%) iM증권 *BUY 신규 커버* (TP 8.9만·NTN 위성통신 개화) iM증권 ▷ SK텔레콤 (현재가 8.55만, 등락 +0.9%) iM증권 *BUY 신규 커버* (TP 미확인·AIDC·앤트로픽 지분) 미장: ▷ META (현재가 $645.85, 등락 -0.0%) 헤지아이 *BUY* (TP $1,200·프론티어 모델·AI 클라우드 성과화) 원문

> ■ 이번 슬롯 통계 > 수집 347건 (텔레 196·네이버 81·DART 28·x_handoff 21·kbsec 5·삼성 4·기타). 잡주·중복 제외 후 게시 종목 약 60개. > 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 47·하향 83·rating 변경 115·신규매수 205 (기간 = consensus_changes 7일 윈도우, 이번 슬롯 수집과 별개). > 관심종목 중 이번 슬롯 변동 5종 (삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우·GOOGL·META). >

━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] DRAM 현물가 신고가·서버 DDR5 캐파 우선배정 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스 (범용 DRAM 마진 개선) / 근거: 삼성·SK가 유연 캐파를 마진 HBM 육박한 DDR5로 배정 [Digitimes] / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 미 해군 전투함 건조 RFI·양밍 1.8조 수주 → [수혜] 한화오션·HD현대중공업·삼성중공업 (조선 방산·LNG선) / 신뢰도: 중간 (RFI는 사전조사·발주 미확정) ▷ [소재] 중동 유가·정제마진 강세 → [수혜] 정유·해운 HMM·대한항공(화물) / [주의] 원면·원자재 노출 한세실업 (원가 압박·반대 방향) / 근거: 유진 석유화학·SK 한세실업 리포트 / 신뢰도: 중간 ━━━ 종합 의견 ━━━ 어제 -4.46% 투매가 하루 만에 +4.5%로 되돌려지며 코스피 6,800선을 회복했고, 기관 +1.53조 순매수와 DRAM 수출 +453%·현물 신고가라는 실물지표가 "사이클 종료가 아닌 레버리지 청산"이라는 다수 하우스·JP모건(KOSPI 12,500 유지) 진단을 뒷받침한다. 다만 코스닥은 삼천당제약 하한가 등 바이오 악재로 반등폭이 미약해 시장이 반도체 편중이며, IBKS는 매크로 피크아웃·외국인 지분율 고점을 근거로 하반기 매도 우위 가능성을 경고한다. 관심종목은 삼성전자·SK하이닉스가 강세를 주도했으나 AAPL·TSLA 미국주 약세로 평균은 KOSPI에 소폭 열위. 오후에는 외인·기관 순매수의 마감 지속 여부와 개인 -1.63조 매물 소화를, 이번 주는 7/23 알파벳·7/29 SK하이닉스 실적과 빅테크 CAPEX 가이던스를 반등 지속의 분수령으로 점검할 필요가 있다. 현재가는 14:21 KST 기준. — (4/4)

▷ 삼성전자 (현재가 25.775만 / TP 25.5만, 여력 -1%) / 삼성전자우 (현재가 17.81만, 등락 +5.3%) 괴리 30.66% (1y 26.68% ▲z+0.67 · 3y 21.36% ▲z+1.56 · 5y 19.70% ▲z+1.59) — 1y 회귀 시 +5.74% 우선주 upside, 역사 평균 대비 상대 저평가 ▷ LG전자 (현재가 17.08만 / TP 35만, 여력 +105%) / LG전자우 괴리 63.34% ★ (1y 53.28% ▲z+1.53 · 3y 52.75% ▲z+2.37 · 5y 52.72% ▲z+2.50) — 5y 이상치 근접·1y 회귀 +27.4% upside ▷ 삼성화재 (현재가 61.4만 / TP 87만, 여력 +42%) / 삼성화재우 괴리 37.79% ★ (1y 25.77% ▲z+2.09 · 3y ▲z+2.63 · 5y ▲z+2.83) — 역사적 최대 할인권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 피크아웃 vs 레버리지 청산 (시황) 경계 측: IBKS 전략 In-Depth — 외국인 수급은 단기 과매도(연초 이후 순매도 160조)로 7월말 반등은 가능하나, 경기선행지수 피크아웃·GDP 모멘텀 둔화·반도체 YoY 이익 증가율 둔화·외국인 지분율 경험적 고점(39%)으로 하반기~내년 매도 우위 지속 가능. KOSPI 6,000대 매수·8,000대 점진 매도 권고 IBKS. 강세 측: JP모건(KOSPI 12,500 유지)·하나·대신·유진 — 이번 -28% 급락은 레버리지 ETF·헤지펀드 디레버리징 주도 기술적 조정이며 디레버리징 상당 진행(레버리지 ETF 75%·헤지펀드 50%+), DRAM 수출 +453%·현물 신고가 실물지표 견조. 신한은 "1~2개월 바닥 다지기 후 점진 반등"이 base 신한. 차이의 축: 매크로 피크아웃(선행지수·이익증가율 둔화)이 실물 메모리 강세를 이길지 vs 수급 청산이 마무리되면 펀더멘털이 재부각될지. 통합 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (판단 갈림 — Claude·Codex 정반대·논쟁적) — 반도체 수출·현물가 실물지표가 강세 쪽에 실려 방향은 반등, 단 매크로 피크아웃 우려로 8,000선 재상단은 외국인 재유입 확인 전. ▷ 메모리 슈퍼사이클 지속 vs AI capex ROIC 의심 (테마) 강세 측: 메리츠·SK증권·Yeouido — LTA(공급 40~50%)가 상호인질 구조로 비LTA 가격 강세 유지, 2027 DRAM 충족률 60~70%로 판가 인상 지속, HBM4 가격 2027 상당폭 상향 여지. 경계 측: Kyaooo·gatubang — "18~24개월 선행" 논리 확장은 사이클 끼워맞추기이며 진짜 위험은 AI랩·CSP 수요 차질. gatubang은 구글 유증 후 CAPEX 축소 시 논리 붕괴·중국의 엔비디아 우회 의존을 지적. 차이의 축: LTA·공급 규율이 하방을 지지하느냐 vs 하이퍼스케일러 capex 자금(FCF 초과·외부조달)이 꺾이면 수요가 금융조건에 묶이느냐. 통합 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (이견 — 한쪽은 낙관 우위로 봄·확정 방향은 아님) — 공급측 규율은 실재하나 수요측 급소는 7/23~7/30 빅테크 CAPEX 가이던스가 관건, 확인 전엔 어느 쪽도 확정 X. ▷ AAPL (현재가 $326.59 / TP $360.00, 여력 +10%) (종목) — 모건스탠리 BUY $360 vs 키뱅크 SELL $250, 서비스 마진 강세 vs 하드웨어 부품가 상승 이익 훼손. 통합 판단: 양측 합리적·변수 모니터 ▷ MSFT (현재가 $402.29, 등락 +2.1%) (종목) — KB·Citi·모건스탠리 BUY vs 신한 SELL(포트폴리오 비중조절 성격), Citi는 TP 컷하나 BUY 유지. 통합 판단: 낙관 우위 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) ▷ 대우건설 (현재가 1.476만, 등락 +1.5%) (종목) — 주택 마진 개선은 공통 인정, 유진·IBK·키움 BUY(TP 하향)·신한 HOLD(밸류 소진·원전 촉매 공백). 통합 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) ▷ GS건설 (현재가 2.565만, 등락 -1.5%) (종목) — 유진 데이터센터 근거 TP 하향 vs 교보 주택수주 근거 TP 상향(방향 반대·중간대 수렴). 통합 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 현대건설 하나 13만 → 24만 ▲85% (데이터센터 Top Pick·2Q 실적 상회) 하나증권 ▷ 삼성물산 하나 60만 → 65만 ▲8% ▷ 오리온 유안타 15.5만 → 17.2만 ▲11% (중국·러시아 성장·첫 중간배당) 유안타 ▷ KT&G 유안타 21만 → 25만 ▲19% (해외궐련·NGP·주주환원) ▷ 대한항공 하나 3.8만 → 4.1만 ▲8% (항공기 공급부족 장기화·최선호주) ▷ 한국타이어앤테크놀로지 한화투자 8.4만 → 9만 ▲7% (테네시 램프업·배당 2배) ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 한화 (현재가 8.65만, 등락 -0.8%) SK 17만 → 13만 ▼24% (자회사 주가 하락·NAV·8월 인적분할) — 컨센 2곳 중 TP하향 2곳 ▷ 세아베스틸지주 (현재가 3.075만, 등락 -2.7%) 한화투자 8.9만 → 5.4만 ▼39% (SpaceX 테마 소멸·본업 정상화는 유효) — 컨센 6곳 중 TP하향 3곳 ▷ 풍산 (현재가 5.99만, 등락 -0.2%) 한화투자 14.7만 → 10.3만 ▼30% (방산 진도율 25.6% 부진·메탈게인 상쇄) — 컨센 2곳 중 TP하향 2곳 ▷ LIG D&A (현재가 0만, 등락 +0.0%) 대신 110만 → 99만 ▼10% (27년 추정 하향·업종 차선호 유지) ▷ JYP Ent. (현재가 4.405만, 등락 -1.2%) SK 9.2만 → 7.5만 ▼18% (2Q 컨센 하회·엔터 멀티플 하향) — 컨센 13곳 중 TP하향 8곳 ▷ 에스엠 (현재가 6.71만, 등락 +0.0%) 신한 미확인 ▼15% — 컨센 10곳 중 TP하향 4곳 ▷ 녹십자 키움 21만 → 19만 ▼10% (매출 이연·3분기 회복) ▷ 신세계인터내셔날 SK 2만 → 1.8만 ▼10% ▷ 한세실업 (현재가 0.901만, 등락 -2.0%) SK 1.3만 → 1.1만 ▼15% (이란 전쟁 원면가 20~30%↑·원가 압박) — 컨센 5곳 중 HOLD 1·TP하향 3곳 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: — (3/4)

▷ 통신·AIDC — SK텔레콤 (현재가 8.55만, 등락 +0.9%) (13개 커버)·KT (현재가 5.29만, 등락 -1.1%)·LG유플러스 (현재가 1.448만, 등락 -0.1%) — 5G 감가상각 종료+데이터센터 CAPA 확대, iM증권 통신 Top Pick SKT 미확인 iM증권. 단 유진투자 SKT는 성장주 밸류 미검증 이유 HOLD ▷ 자동차 — 현대차 (현재가 39.65만, 등락 -0.6%) -0.6% (12개 커버·7/23 실적) — 관세 부담에도 로봇 모멘텀 전환 기대, 미래에셋 TP 미확인 ▼12% 미래에셋 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (거래대금 6.68조·1위·+4.1%) — LTA 오인 반박·2027 DRAM 충족률 60~70% 판가 인상 논리 메리츠 ▷ 삼성전자 (4.05조·2위·+5.7%)·삼성전기 (0.69조·+1.6%)·SK스퀘어 (0.66조·+4.2%·하이닉스 지분 NAV)·SK이터닉스 (0.38조·+5.5%·SK그룹 신재생 재편·KKR 합작)·삼천당제약 (0.23조·-29.9%·바이오 악재 하한가) ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합 = 반도체 대형주(삼성·하이닉스·삼성전기)에 자금·의견 동반 쏠림. 거래대금 상위엔 SK스퀘어·SK이터닉스 등 컨센 밖 SK그룹 재편 테마도 신규 진입. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/21) USD/KRW: 1,475.08 ▼0.33 (-0.02%) JPY/KRW: 9.053 ▼0.00 · EUR/KRW: 1,683.10 ▲0.20 · CNY/KRW: 218.07 ▲0.13 ▷ 하나은행 일일 FX — 금일 달러/원 range 1,473~1,485원, 중동 강달러·안전자산 선호에도 반도체 수출업체 달러 매도 우위로 상단 제한 하나 FX ■ 미장 시황 — 선물·아시아 ▷ 전일 미국 마감은 아침 참조 (S&P -0.19%·나스닥 -0.05%·반도체 저가매수 반등). 오늘 아시아는 반도체 투심 회복으로 동반 강세, 상해는 어제 Kimi K3 AI 수요 기대로 홀로 강보합 마감했었음. 키옥시아는 금요일 -16% 후 금일 +16% 반등(60,380엔)으로 반도체 저가매수 확산 신호 merITz. ▷ 나스닥 기술적 구간 — 3번 구간(20일선 아래·관망) 유지, 25,655(7/20) < SMA20 25,870. ■ 중국 동향 ▷ zAI, 중국산 칩만으로 1GW AI 데이터센터 완공·부분 가동 — GLM 모델 개발용, 소버린 AI 자급 시험대 Bloomberg. 단 gatubang은 "중국 빅테크가 인니·말레이 데이터센터 테넌트 확보 경쟁 중 = 우회로 여전히 엔비디아 인프라 의존" 반론 gatubang ▷ 삼성·SK하이닉스, DDR5 마진 HBM 육박에 유연 DRAM 캐파를 서버 DDR5로 우선 배정 — 삼성전자·SK하이닉스 범용 DRAM 수익성 강화 Digitimes ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 아침 대비 큰 변화 없음. 메모리 MU (12개 하우스 커버)·NVDA (11개)·AI 인프라 AMD (MS Helios 파트너십)·GOOGL (7/23 실적·Gemini 전용칩 Frozen v2 개발) 중심. 상세는 모닝 참조. ■ 핵심 블로그 체크 ▷ doctordk(의교창) — "명분이 생겼다" (오늘 게시) 핵심: Anthropic 월 100억$+ ARR 성장, 블랙록·메타 대규모 데이터센터 투자로 AI 인프라 자본 집중 심화. 함의: AI capex 지속 논리 강화 → 한국 HBM·전력 밸류체인 하방 쿠션. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 삼성전자, 대표이사 직속 'RX사업추진실'(로보틱스경험) 신설 — 산재된 로봇 R&D 통합·M&A·글로벌 인재 영입으로 휴머노이드 가속, 반도체 이후 차세대 성장동력 Kyaooo ▷ 이재명 대통령 "레버리지 ETF 조치 과감히·낙폭 보완대책도 정부 몫" — 단일종목 레버리지 ETF 규제 강화 시사, 수급 왜곡 진정 기대 SBS ▷ 한화오션, 대만 양밍해운 LNG 이중연료 컨테이너선 6척 1.8조원 수주 — 대만 선사 탈중국 한국 조선 선호 theguru ▷ 미국방부, HD현대중공업·한화오션·삼성중공업에 전투함 건조 RFI 발송 — 미 해군 재건 협력 신조 단계 진입 가능성 Daum ▷ Anthropic ARR $795억 도달 — 3주 만에 +100억$, 저가 모델에도 증가 속도 가속 YipitData ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +2.82% (n=19) vs KOSPI +3.1%·KOSDAQ -0.5% — 소폭 열위 (반도체는 강세이나 미국주 혼조) ■ 아침 대비 변화 종목만 ▷ 삼성전자 (현재가 25.775만 / TP 25.5만, 여력 -1%) +5.64% — 기관 +144만주·외인 +63만주 동반 매수, 2Q 어닝시즌 반도체 주도 확산 기대 ▷ SK하이닉스 +4.20% — 거래대금 6.68조 시장 1위, 7/29 실적 앞 선반영 ▷ 삼성전자우 (현재가 17.81만, 등락 +5.3%) +5.26% — 괴리율 관련 아래 우선주 섹션 참조 ▷ IREN +19.57%·APLD +7.99%·CORZ +6.97% — 미국 AI 데이터센터·비트코인 인프라 급등 (IREN 28억$ AI 클라우드 계약) ▷ TSLA -2.96%·AAPL -2.14% — 7/23·7/31 실적 앞 차익, AAPL 부품가 상승 이익 훼손 우려 ▷ 나머지 관심종목 아침 대비 큰 변화 없음 ■ 주요 우선주 괴리율 (참고·기준일 7/20) — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-21 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 국장 V자 대반등 (코스피 +4.5%·6,810·삼성전자 +5.7%·하이닉스 +4.1%), 기관 +1.53조 사자 전환, 7월 1~20일 DRAM 수출 +453% 역대 최고, 삼성전자 로봇 'RX사업추진실' 신설 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 어제 -4.46% 투매가 하루 만에 +4.5% 되돌림 — JP모건·다수 하우스가 "펀더멘털 훼손 아닌 레버리지 청산"이라 진단하고 DRAM 수출·현물가 실물지표가 이를 뒷받침. 다만 코스닥은 바이오發 약세로 -1.7%→+0.8% 반등폭 제한, 전강후약 여지. 신규는 SK하이닉스 어닝(7/29)·7/23 알파벳 CAPEX 확인 전 분할 접근, 급반등 추격은 리스크 관리. 미-이란 협상·유가가 야간 변수. 📌 핵심 3 1. 코스피 6,810.38 (+4.51%)·기관 +1.53조 순매수 전환, 반도체·전기전자 주도 blazingbees 2. 7월 1~20일 반도체 수출 +180.6%·DRAM(모듈제외) +453% 역대 최고, 현물 DDR5 16GB $190~200 신고가 gatubang 3. JP모건 "반도체 급락 과도·펀더멘털 견조" KOSPI 12개월 12,500 유지·비중확대 einfomax ⚠️ 리스크 2 1. 코스닥 +0.84%로 반등폭 미약 — 삼천당제약 -29.9% 하한가 등 바이오 투심 악화 지속 2. 후티 사우디 해상봉쇄 선언·미 10년물 4.60%·WTI $82.6 — 유가·금리 재점화 시 밸류 부담 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인·기관 순매수 마감까지 지속 여부 (개인 -1.63조 매물 소화) 2. GOOGL 어닝 D-2 (KST 7/23 05:30)·TSLA D-2·현대차 D-2 (7/23) 3. 미-이란 10일 휴전 중재안 진전 → 미장 야간 선반영 (금리 전망·유동성·마켓 레짐은 아침 참조 — 장중 유의미 변화 없음. VIX 18.6 중립 유지) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (임박분) ▷ 美 ADP 주간 고용 D-0 (7/21 21:15 KST) ★★ — 직전 +1.98만 ▷ 韓 2Q GDP D-3 (7/24 08:00 KST) ★★ — 직전 3.8%, 대신 +1.0%QoQ 서프라이즈 전망 (전체 일정은 모닝 참조) ■ 실적 일정 체크 (임박분) ▷ LG디스플레이 — KST 7/22 (D-1) ▷ GOOGL — KST 7/23 05:30 (D-2) (EPS 컨센 $2.86)·TSLA — KST 7/23 05:30 (D-2)·현대차·HD현대중공업·두산밥캣 — KST 7/23 (D-2) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 (KIS 장중 잠정·13:34 시점) 코스피: 6,810.38 (+4.51%) — 코스닥: 755.91 (+0.84%) ▷ 어제 -4.46% 매도 사이드카 급락 하루 만에 V자 반등, 반도체·빅테크 주도로 코스피 6,800선 회복. 다만 코스닥은 바이오 투심 악화(삼천당제약 -29.9% 하한가)로 반등폭이 제한돼 시장 전반이 반도체 편중. "아침 사이드카가 오후 폭락 전조일 확률 높다"는 통계도 있어 전강후약 경계 Yeouido. ▷ ★ 하나증권 — 이번 급락은 반도체 사이클 종료가 아니라 과도한 쏠림·레버리지 청산이 만든 가격 조정, 강세장 내 수급 조정이면 회복 기간 단축 가능 하나증권. ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:34 시점) ▷ 외국인 +1,117억 (코스피 +2,491억 / 코스닥 -1,374억) ▷ 기관 +1.53조 (코스피 +1.57조 / 코스닥 -337억) — 기관이 매수 주도 ▷ 개인 -1.63조 (개인이 급반등에 차익·손절 매도) ▷ 기관 세부(7/20 마감 확정): 기관계 -1.06조 中 금융투자 -0.55조·투신 -0.29조·연기금 +0.04조·사모 -0.30조·기타 +0.09조 — 연기금은 소폭 순매수 유지 ▷ 장중 외인 종목별: 삼성전자 (현재가 25.775만 / TP 25.5만, 여력 -1%) +47.6만주·두산에너빌리티 (현재가 6.57만 / TP 16만, 여력 +144%) +27.6만주·HMM (현재가 2.01만 / TP 2.2만, 여력 +9%) +21.9만주·LG전자 (현재가 17.075만 / TP 35만, 여력 +105%) +18.5만주·한국전력 (현재가 3.37만 / TP 4.5만, 여력 +34%) +17.7만주 순매수 상위 (반도체·전력·해운 담기) ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 6,820.60 (7/16 기준) — 3번 구간 (20일선 아래·관망·타점 조정) — SMA20 7,929.27 (-13.98%) / SMA60 7,743.16 (-11.91%) / SMA120 n/a (기준일 데이터 7/16·오늘 반등으로 20일선까지 괴리 축소 진행 중) ■ 신고가·강세 종목 ▷ 한성기업 52주 신고가 17,340원 (어제 갱신) ▷ 가비아 +7.6% 52주 신고가 (맥쿼리 공개매수 추진·정보보안 테마)·나노 +30% (AI DC 온사이트 발전 SCR 촉매 400만$ 수주)·SNT에너지 LNG캐나다 에어쿨러 319억 수주 ■ 수급 리스크 ▷ 삼천당제약 -29.9% 하한가·거래대금 상위 — 코오롱티슈진과 함께 개별 악재로 코스닥 바이오 투심 훼손 (수급 리스크·확산 경계) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·메모리 — 삼성전자 (현재가 25.775만, 등락 +5.6%) +5.7% (23개 증권사 커버·2Q 어닝시즌 반도체 주도)·SK하이닉스 (현재가 183.8만, 등락 +4.2%) +4.1% (15개 커버) — DRAM 현물 신고가·수출 +453% 실물 신호가 반등 촉매, 삼성 삼성증권 신규 TP 30만 → 50만 ▲67%·하이닉스 180만 → 350만 ▲94% 삼성증권 — (1/4)