Sajah의 투자 노트

금은 추세선 돌파 시도 나왔는데 금리 하락에도 크게 오르지 않은게 흠. 계속 잘 봐야 한다고

10물 금리 추가하락 나올 수 있고 그러면 시장 더 갈 수 있다고

SMH 반도체 ETF는 떡락하고 하단 채널에 들어갔다가 이제 벗어났는데 저항선이 보이고 또 그 위에 50일선이 있는데 (손가락) 그게 저항선 될 수 있다고 근데 그 위에 바로 저항선이 또 있어서 거기서 되돌림 나올 가능성 높다고

QQQ는 주봉으로 보면 저런 채널이 보이는데 저기 안으로 다시 들어가는 시도를 할 수도 있다고

QQQ도 갭상승 나오고 다음 저항선까지 무난하게 도달할 것으로 보인다고 어쩌면 QQQ도 All Time High한번 찍으러 갈지도 모르겠다고

양놈 차트쟁이 형님이 보는 SPY 주봉 무려 2022년부터 시작된 평행 추세선을 돌파해서 S&P 500 신고가를 쓴 것임. 올라가는 힘이 강해서 저 추세선을 깰 수도 있다고

중국 폴리실리콘 선물 가격 상한가(+9%) 기록 (Wind, WallStreetCN) - 7월 31일 중국 국가시장감독관리총국이 장쑤성 옌청시에서 태양광 산업에 대한 가격 준법 지도를 실시 - 태양광 기업을 '가격 경쟁'에서 '품질 경쟁'으로 전환하도록 추진하려는 취지 - 회의 이후, 대부분의 폴리실리콘 공장이 주말 동안 '저가 청산 견적 중단' 조치를 시행하기 시작 - 이에 따라, 8/3 기준 폴리실리콘 선물가는 상한가(약 +9%) 기록 - Tongwei(+10.02%, 상한가), Dago Energy(+7.83%), JinKo Solar(+4.61%), LONGI(+2.31%) 등 중국 내 주요 태양광 기업 주가 강세

*태양광 관련 Section 232, 윤곽 드러나 - Reuters, 태양광 관련 Section 232 조사 결과 세부 내용 공개 - 트럼프 행정부는 폴리실리콘 및 파생제품에 대해 ‘최저 수입가격’과 ‘관세’를 결합한 하이브리드 제도를 도입하는 방안을 추진 중 - 태양광 패널과 반도체의 핵심 원재료인 폴리실리콘을 미국의 AI 및 에너지 분야 대중국 경쟁 전략의 중심에 놓겠다는 의도 - 이번 결정은 이달 말 발표될 것으로 예상되며, Hemlock Semiconductor(미시간), 독일 Wacker Chemie(테네시)가 미국 내에서 운영하는 폴리실리콘 공장을 중국의 반도체 공급망 확대 전략으로부터 보호하는 것을 목표 - 미국 태양광 제조업 협회(SEMA)와 초당적 의원들은 국내 폴리실리콘·웨이퍼·셀 생산능력이 충분히 확대될 때까지는 한국 OCI Holdings(말레이시아 공장), 독일 Wacker(독일 공장) 같은 비중국계 공급업체의 수입이 반드시 필요하다고 주장 - 미국 반도체 제조 역시 태양광 산업과 밀접하게 연결. 태양광 산업이 훨씬 많은 양의 폴리실리콘을 소비하기 때문에, 그 생산 기반이 유지되어야 반도체용 고순도 폴리실리콘도 안정적으로 생산할 수 있기 때문 - 미국 내 웨이퍼와 셀 생산에 투자하는 수입업체들은 이번 무역조치로 늘어나는 비용의 일부를 상쇄받을 수 있도록 설계될 예정 - 로이터 보도 이후 미국 상장 태양광 업체 주가 일제히 상승. Corning +9.4%, First Solar +4.7%, T1 Energy +9.9%, Canadian Solar +5.6%, Toyo +1.7% US weighs polysilicon price floor, tariffs to counter China in solar and chips - https://www.reuters.com/world/china/us-weighs-polysilicon-price-floor-tariffs-counter-china-solar-chips-2026-08-04/

[(삼성/조현렬) 미국 태양광 수입 규제 보도 관련] 보고서: https://bit.ly/4wiMQk0 ■ News, 태양광 Section 232 관련 구체화 8/4일 외신에 따르면, 미국 태양광 제품에 대한 Section 232 구체화된 내용이 보도. 8월 내 발표될 것으로 알려진 해당 정책은 하이브리드 구조로 중국산 제품에 대해 제재 이뤄질 전망. ■ Details, 최소수입가격+관세의 결합 Section 232는 통상 최소수입가격(MIP) 또는 관세율쿼터(TRQ) 등으로 실행되는데, 금번 태양광 제품의 경우 MIP와 폴리실리콘/파생 제품에 대한 관세 병행 구조로 알려짐. 더불어 폴리실리콘 원가 부담 완화 위해 미국 현지 웨이퍼/셀 투자 업체에겐 비용 부담을 공제해주는 정책 도입 계획. ■ View, OCI홀딩스 및 한화솔루션 동반 수혜 8월 계획대로 발표될 것이란 점에서 국내 업체들에게 단기 주가 촉매로 작용 전망. 현재 기사대로 정책 발표될 경우, 기존 시장 예상과 가장 다른 점은 웨이퍼/셀 투자 업체에게 비용 부담 공제해주겠다는 점. 따라서 OCI홀딩스만이 수혜일 것이란 기대감이 한화솔루션까지 동반 수혜로 확장 될 것. (컴플라이언스 기승인)

>>화창베이 DRAM 현물가격 급등… AI 수요에 메모리 강세 지속 (대만경제일보) •선전 화창베이 시장의 최신 DRAM 현물가격이 1주일 만에 10~14% 급등하며 약 6개월간 이어진 보합세를 끝냈음. DDR4 8Gb 3200은 12.82%, DDR5 16Gb와 24Gb는 각각 14.29% 상승했으며, 올해 들어 보기 드문 급등세를 기록 •업계는 이를 DRAM 공급 부족과 가격 상승세가 현물시장까지 확산된 신호로 해석하고 있음. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론이 생산능력을 HBM 중심으로 전환하면서 범용 DRAM 공급이 줄었고, AI 서버 수요 확대가 가격 상승을 뒷받침 •또한 2027년 DRAM과 HBM 생산능력은 대부분 클라우드 사업자, AI 기업, 장기계약 고객에게 이미 배정된 상태로 알려졌으며, 일부 중소 고객도 조기 확보에 나서고 있음. •시장에서는 현재의 수급 구조가 유지될 경우 메모리 가격 강세와 업황 호조가 내년까지 이어질 가능성이 높다고 전망 >https://money.udn.com/money/story/5612/9671038?from=ednappsharing

• 중국 A주 시장에서 Innolight, 신이성 등 -10% 가량 급락중 • 미국 정부가 중국산 신형 광트랜시버 및 기타 데이터센터 장비의 수입을 금지하는 금지령 초안을 작성할 계획

클라우드 매출이 저렇게 늘고 있는데 저 성장의 대부분은 AI일 가능성이 매우 높음 하이퍼스케일러들 마진 올라가는 것 보면 AI 데이터센터는 꿀통 맞음

이렇게 선을 그어 보니까 조선사들이 꽤 좋아 보이는 것 같네요. #착시현상??

8월 5일 장 전 코멘트 DS투자증권 투자전략 양형모 밤사이 미국은 반도체 총진군의 날이었습니다. 벤치마크가 +1.77% 오르는 동안 엔비디아가 기여 1위, 브로드컴 +6.6%, 인텔 +10.9%, 마이크론 +7.6%, 샌디스크 +10.8%, 마벨 +12.8%, 램리서치 +7.9%, AMAT +5.5%, KLA +7.0%, 테라다인 +10.3%, 코닝 +9.0%, 코히런트 +12.4%, 루멘텀 +8.9%까지 — 금요일 밀렸던 메모리와 장비가 하루 만에 전부 되돌려졌습니다. 월요일 장 마감 후 실적을 발표한 팔란티어는 30% 가까이 폭등했고, 델, 팔로알토, 크라우드스트라이크, 아리스타, 데이터독, JP모건, 비자, 버크셔가 나란히 52주 신고가를 썼습니다. 신고가 종목 수가 늘어나는 것은 유동성 장세의 교과서적 신호입니다. 주목할 것은 주도의 이동입니다. 월요일을 끌었던 알파벳, 마이크로소프트는 어제 지수를 하회했고, 바통은 반도체와 낙폭 과대주로 넘어갔습니다. 온기가 번지고 있다는 뜻입니다. 하락 쪽은 3조 달러를 찍은 아마존의 숨고르기(-2.3%), 유가 하락의 에너지, 그리고 헬스케어, 필수소비재라는 피난처 이탈의 연속이었습니다. 그렇다면 AMD의 시간외 -8.3%는 어떻게 읽어야 할까요. 매출 115억 달러(+50%), 데이터센터 67억 달러(+107%, 매출의 58%), 3분기 가이던스 130억 달러까지 전부 컨센서스를 웃돌고도 빠졌습니다. 유동성 실적 장세에서 왜 빠지는가. 위치와 눈높이의 문제입니다. AMD는 이번 조정에서 낙폭이 가장 얕았던 종목입니다. 고점 대비 -11%로, 마이크론 -26%, 마벨 -31%, KLA -35%와 비교됩니다. 또한 어제 본장에서 +7% 급등까지 얹고 실적을 맞았습니다. 눌렸던 종목들이 키를 맞춰 올라오는 국면에서, 눌리지 않았던 종목은 실적을 계기로 키를 맞춰 내려옵니다. 7월에 컨센서스를 17억 달러 웃돌고도 11% 빠졌던 인텔이 어제 +10.9%로 되돌아온 것까지가 한 세트의 키맞추기입니다. 수요의 문제가 아닙니다. 앤트로픽 2기가와트, 메타 6기가와트 등 수주는 오히려 쌓이는 중입니다. 분할 익절 원칙의 실증이며, 이런 되돌림 자리가 곧 분할 매수 후보입니다. 유럽은 신고가 행진입니다. 셸과 BP 등 에너지 비중이 큰 영국 FTSE100이 지난주 사상 최고가를 썼고, AI 노출이 낮아 7월 조정을 비껴간 시장입니다. 독일 DAX 신고가에 이어 범유럽 STOXX600도 사상 최고권에 붙었으며 프랑스, 이탈리아가 동반 상승 중입니다. 유가가 빠지는데 에너지 비중이 큰 시장까지 신고가에 근접하는 조합은 모순이 아닙니다. 트럼프 대통령이 이란 전쟁을 중국, 러시아를 거명한 국가 대 국가의 의제로 승격시킨 뒤 — 무기 제공 경고, 시진핑의 비공급 약속 공개, 협상 재개 — 이 전쟁의 성격은 통제 불능의 확전 리스크에서 강대국 간 관리되는 협상 카드로 바뀌었습니다. 꼬리 리스크가 잘리자 불확실성 프리미엄이 걷히고, 그 회복이 AI와 무관한 시장까지 번지고 있는 것입니다. 정상화 유동성 장세의 글로벌 확산입니다. 어제 하락 종목 중 따로 봐야 할 것은 AI 전력주입니다. NRG가 실적 미스로 -15.5% 급락했고 비스트라 -8.2%, 컨스텔레이션이 동반 약세였습니다. NRG는 개별 사유이지만 그룹 전반에는 AI 전력 테마의 수익화 시점에 대한 의심이 깔려 있고, 이 논쟁은 8월 7일 비스트라 실적과 9월 PJM 백스톱 경매 — 데이터센터 전력비의 시장 가격이 처음 드러나는 이벤트 — 까지 이어질 것입니다. AI 캐펙스주가 오르는데 에너지, 전력 관련주가 과도하게 밀리는 자리, 8월 3일 코멘트에서 말씀드린 분할 헤지의 원칙이 적용되는 구간이 미국에서 먼저 나타나고 있는 셈입니다. 국면 판단은 유지합니다. 8월은 변동성을 동반해 저점을 높이는 구간입니다. 하루는 메모리가 빠지고 다음 날 두 자릿수로 되돌리고, 본장 +7%가 시간외 -8%로 뒤집힙니다. 페이크의 연속입니다. 그러나 신고가 종목 수는 늘고, 피난처에서는 돈이 빠지며, 유럽까지 신고가입니다. 저점을 높이는 구간의 전형적인 모습입니다. 투심의 개선이 저희 예상보다 강하고, 그만큼 주가의 상승 에너지도 강합니다. 지속 말씀드렸던 전자닉스로 인한 이유 없는 낙폭 과대주, 실적이 괜찮은데도 디레이팅된 종목군 — 이번 8월 무차별 정상화 되돌림 장세에서 이들을 손실이 조금 줄었다고, 수익이 조금 났다고 짧게 찍먹하고 나오는 매매가 가장 아쉬운 매매가 될 것입니다. 지금은 파는 자리가 아니라 비중을 올리는 자리입니다. 그동안의 손실을 이 되돌림에서 복구하고, 복구된 체력으로 다음 국면 — 어쩌면 8월 수익을 지켜야 할! 그래서 항상 명심할 것이 있습니다. 11월 중간선거를 앞두고 정치와 지정학의 축에서는 트럼프의 정치 기반을 약화시킬 수 있는 강한 카드가 언제든 나올 수 있습니다. 증시의 불확실성 악재는 예고 없이 등장할 수 있고, 이 점은 8월 정상화 장세에서도 잊어서는 안 됩니다. 그래서 복구는 과감하되 전량 베팅이 아닌 분할로, 경계는 늦추지 않되 공포로 번지지 않게 가져가는 것입니다.

코스닥도 비슷하게 만들어 봤습니다. 워낙에 많이 빠진 장이라서 계속 저점 관찰 신호 (파란 원)이 나오고 며칠전에 저점 시그널 (파란 삼각형)이 나왔습니다. #사자지수

기존 사자지수가 전자 닉스 반도체 쏠림이 심한 국장에는 미국장 하는 방식으로 봐서는 안 맞는 듯 하여 전면 개편하고 새로운 사자 지수 일명 사자 고점 판독기를 만들어 봤습니다. Red 계열 삼각형이나 별이 많아지면 고점일 가능성이 높고 Blue 계열 별이나 삼각형이 나오면 저점일 가능성이 높은 것으로 이해하시면 됩니다. 여러번 테스트하다 보니 무슨 지표를 갖고 와서 아무리 변수를 조정해도 딱 여기가 고점이니까 다 파세요 라고 똑 부러지게 한방에 뭐가 나오게 만드는 것은 불가능해 보였습니다. 그래서 시그널이 연속적으로 뜨면 위험을 느껴라 라, 그리고 동시에 10%가 되었든 20% 되었든 좀 줄여라, 라는 컨셉으로 특정 값이상 나오면 계속 시그널을 보내는 식으로 만들었습니다. 우선 어제까지 데이터를 넣어본 값입니다. 코스피 바닥 관찰인 파란 점과 강한 바닥 시그널인 파란 삼격형이 떴기에 코스피는 매수/홀딩해야 되는 자리로 나옵니다. #사자지수

SKT, AI DC 매출 전년比 92.5%↑…'AI 실적' 본격화 매출 4조3,591억, 영업이익 5,660억 AI 데이터센터 매출, 견조한 성장세 ‘SK하이퍼 설립으로 AI DC 사업 추진 가속 고객 가치 강화로 휴대전화 가입자 순증 지속 https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03312806645544368&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

키옥시아 8% 상승중

PBW 5%, Tan 4.1% 바닥에 쩔어 있던 신재생 에너지, 태양광 ETF가 다시 강하게 상승중

DRAM supply shortage expected to get worse over the years. Demand/Supply (%): 2026: 110% 2027: 121% 2028: 129% 2029: 118% 2030: 111%