כלל עדכוני שוק ההון
الذهاب إلى القناة على Telegram
מופעל ע"י כלל וכפוף לתנאי שימוש וגילוי נאות מלא, אין לעשות שימוש במידע ובתוכן שלא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לביצוע פעולה בני"ע או נכסים פיננסיים, לא מותאם לנתונים, מאפיינים אישיים או צרכים של מאן דהוא ואין בתוכן התחייבות או הבטחה להשגת תשואה
إظهار المزيد3 394
المشتركون
+324 ساعات
+137 أيام
+2830 أيام
جاري تحميل البيانات...
جذب المشتركين
سبتمبر '26
سبتمبر '26
+13
في 0 قنوات
أغسطس '26
+52
في 0 قنوات
Get PRO
يوليو '26
+75
في 0 قنوات
Get PRO
يونيو '26
+53
في 0 قنوات
Get PRO
مايو '26
+47
في 0 قنوات
Get PRO
أبريل '26
+66
في 1 قنوات
Get PRO
مارس '26
+121
في 0 قنوات
Get PRO
فبراير '26
+3 325
في 24 قنوات
| التاريخ | نمو المشتركين | الإشارات | القنوات | |
| 03 سبتمبر | +3 | |||
| 02 سبتمبر | +4 | |||
| 01 سبتمبر | +6 |
منشورات القناة
+1
סיכום מסחר בבורסת תל אביב 🇮🇱
המדדים המרכזיים 📈
המסחר בבורסה בתל אביב ננעל במגמה חיובית. ת"א-35 עלה ב-0.80%, ת"א-90 עלה ב-0.43%, ות"א-125 עלה ב-0.74%.
מדדים בולטים נוספים 🔍
בלטו לחיוב ת"א-ביטוח ב-3.31%, ת"א פיננסים ב-2.21%, ת"א בנקים-5 ב-1.30%. ומנגד נחלשו ת"א-טכנולוגיה ב-0.35%, ת"א בטחוניות ב-1.80%.
העולות והיורדות 📎
מצורפת תמונה עם 5 המניות שעלו ו-5 שירדו בשיעור החד ביותר היום במדד ת"א 125.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות
| 2 |  המסחר מגיב לדבריו של וולר של הפד🇺🇸
מדדי המניות העתידיים בארה״ב מטפסים והתשואות בשוק האג״ח יורדות, אחרי שנגיד הפד כריסטופר וולר אותת על אופטימיות בנוגע להתמתנות לחצי המחירים. הוא ציין כי אם תימשך התקדמות לעבר יעד האינפלציה של 2%, הוא יהיה מוכן לתמוך בהותרת הריבית ללא שינוי, אך אם האינפלציה תפתיע כלפי מעלה הוא ישקול העלאת ריבית. בעקבות הדברים שוקי הכספים צמצמו הימורים על העלאת ריבית בספטמבר, הדולר נחלש והין היפני התחזק על רקע ציפיות להעלאת ריבית ביפן.
מה רואים בגרף 📉
הגרף מציג את תשואת האג״ח ל־10 שנים של ממשלת ארה״ב במהלך המסחר האחרון. אחרי ננעלה ביום שני ברמה של כ־4.78%, התשואה נעה בטווח דומה במהלך הלילה, ואז ירדה בחדות בשעות הבוקר המוקדמות עם התפרסמות דבריו של וולר, עד לרמה של כ־4.74%, ירידה של כארבע נקודות בסיס מרמת הסגירה הקודמת.
מבט קדימה לנתוני התעסוקה 👀
המוקד עובר עכשיו לדוח התעסוקה שיתפרסם מחר. הכלכלנים צופים תוספת של כ־55 אלף משרות בשוק העבודה האמריקאי, אחרי ירידה בלתי צפויה בנתוני יולי. תוצאה בקנה מידה כזה תתאים לקצב הגידול הממוצע השנה, בעוד שסטייה משמעותית לכל כיוון עלולה להוביל לתנודתיות חדה בשווקים.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 260 |
| 3 |  בסנט צודק על פרמיית הטווח 🎯
פרמיית הטווח מודדת את התשואה העודפת שמשקיעים דורשים על אחזקת אג”ח ארוכות מעבר למה שנובע מציפיות למדיניות הפד בלבד, ולכן היא נחשבת מדד שוקי מרכזי ליציבות הפיסקלית ולאמינות הפד. בכנס שוק האג”ח האחרון של משרד האוצר האמריקאי ציין שר האוצר בסנט כי פרמיית הטווח ל-10 שנים בארה”ב כמעט ולא השתנתה, והגרף מטה מאשש זאת. לפי מדד הפד של ניו יורק, פרמיית הטווח ל-10 שנים בארה”ב נעה בצד ב-12 החודשים האחרונים, כך שלפי מדד זה אין עדות להרעה בתמחור השוק את היציבות הפיסקלית או את אמינות הפד בשנה האחרונה. במקביל, פרמיית הטווח בארה”ב נמוכה כיום מזו שבגרמניה וביפן, מה שמרמז שהשוק פחות מוטרד מהמצב הפיסקלי בארה”ב לעומת גרמניה ויפן. המסקנה המרכזית היא שהגרף מפריך את הטענה שהמצב הפיסקלי בארה”ב משפיע באופן ייחודי על הריביות הארוכות, או שאמינות הפד נמוכה יותר היום לעומת לפני שנה. במילים אחרות, הפד נכנס ל-2026 בציפייה למספר הורדות ריבית, וכעת ה-FOMC נוטה דווקא להעלאה, ועל רקע זה לא מפתיע שהריביות הארוכות עולות.
מה רואים בגרף 📊
הגרף מציג את פרמיית הטווח ל-10 שנים בארה”ב, ביפן ובגרמניה מ-2010 ועד היום. פרמיית הטווח האמריקאית נעה בטווח יציב יחסית ב-12 החודשים האחרונים, ונמצאת כיום מתחת לרמות הנרשמות בגרמניה וביפן, לאחר שכל המדדים ירדו לשפל סביב 2019-2020 ועלו בהדרגה מאז.
מקור: Apollo
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 274 |
| 4 |  פוטין: רוסיה ואוקראינה חייבות להגיע להסכמה ביניהן קודם 🕊️
נשיא רוסיה ולדימיר פוטין אמר בפורום הכלכלי המזרחי בולדיווסטוק כי רוסיה ואוקראינה חייבות קודם כול להגיע להסכמה בין הצדדים עצמם, ורק לאחר מכן מדינות נוספות, ובהן ארה”ב וסין, יוכלו לתמוך ולסייע. לדבריו קיים סיכוי לשיחות שלום קונסטרוקטיביות, אך איומים אחרונים של אוקראינה כלפי התעופה האזרחית ברוסיה עלולים להקשות על המשא ומתן. רוסיה פנתה לחברות תעופה זרות בעקבות האיומים. שירותי הביטחון המיוחדים של שתי המדינות ממשיכים לקיים קשר, ורוסיה שומרת על מגע שוטף עם הממשל האמריקאי. פוטין הוסיף כי הנשיא טראמפ מחויב לעבודה קונסטרוקטיבית מול רוסיה.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 332 |
| 5 |  +1ארה"ב: מלחמת המכסים והריבית שמעצבות את תשואות האג"ח 📈
מכסי הייבוא בארה"ב בדרך לחזור ולעלות 🇺🇸
בין מאי ליולי החזירה ממשלת ארה"ב כ100 מיליארד דולר במכסים בעקבות פסיקת בית המשפט העליון, מה שהגדיל את הגירעון של 2026. רוב ההחזרים כבר שולמו, וממשל טראמפ מחליף את המכסים שנפסלו במכסים חדשים, כך ששיעור המכס האפקטיבי בארה"ב צפוי לשוב ולעלות מכ11.8% כיום.
מה רואים בגרף הראשון 📊
הכנסות המכסים השנתיות בארה"ב (אדום, שמאל) מול שיעור המכס האפקטיבי (כחול, ימין). זינוק בהכנסות ב2025, צניחה חדה למספרים שליליים בתחילת 2026 עם ההחזרים, ואז עלייה מחודשת עם המכסים החדשים.
הגירעון המבני של ארה"ב ימשיך להתרחב בגלל הריבית 🏛️
מעבר לגורמים הזמניים, ארה"ב מתמודדת עם בעיה מבנית: אוכלוסייה מזדקנת, הוצאות בריאות ופנסיה גדלות, ועלויות ריבית תופחות על החוב האמריקאי. האיזון התקציבי הראשוני ללא ריבית צפוי להישאר יציב יחסית, אך עלויות הריבית לבדן ירחיבו את הגירעון הכולל עד אמצע שנות השלושים.
מה רואים בגרף השני 📊
מאזן התקציב הפדרלי של ארה"ב, בפועל ובתחזית הקונגרס, מ1980 עד 2037. האדום הוא האיזון הראשוני ללא ריבית, יציב סביב מינוס טריליון דולר. הכחול הוא המאזן הכולל, מעמיק עד כ3.2 טריליון דולר גירעון ב2037.
מקור: Gavekal Research
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 344 |
| 6 |  כלל חדשות הבוקר☀️
החוזים בוול סטריט נסחרים במגמה מעורבת הבוקר, לאחר שהמסחר אתמול קטע רצף של שלוש ירידות רצופות במדדים המובילים בארה״ב.
הזירה הגיאופוליטית🌍
הנשיא טראמפ מנסה למתן את החששות מהסלמה ממושכת מול איראן ואמר כי סבב התקיפות האחרון צפוי להיות קצר. במקביל מדווח כי שר ההגנה האמריקאי מאריך את פריסת הכוחות באזור עד לשנת 2027, מה שמותיר את הסיכון לחידוש העימות על הפרק ועלול להשפיע מחדש על מחירי האנרגיה.
מסחר עולמי📈
המניות באסיה מתאוששות הבוקר בעקבות ירידת המתיחות סביב איראן, כאשר מדד MSCI אסיה פסיפיק עולה סביב אחוז. הין היפני מתחזק ונסחר סביב 158 לדולר, ומדד הדולר נחלש קלות. תשואת האג״ח האמריקאית לעשר שנים יציבה סביב 4.77 אחוזים לקראת נתוני התעסוקה בסוף השבוע.
הבנקים המרכזיים🏦
בנק יפן ממשיך לשדר נימה נצית, כאשר חבר בוועד המוניטרי רמז על אפשרות להעלאת ריבית גדולה או רצופה בישיבה הקרובה. גם בגוש היורו ובארה״ב הטון מתחזק: בכירים בבנק המרכזי האירופי מאותתים על העלאת ריבית בשבוע הבא, ויו״ר הבנק הפדרלי ציין בנאום האחרון בג׳קסון הול כי הבנק מוכן להעלות ריבית נוספת אם יידרש.
אנרגיה וסחורות🛢️
מחיר הנפט מתקן מטה לכ 90 דולר לחבית לאחר דבריו של טראמפ, אך הסיכון הגיאופוליטי במצר הורמוז נותר גבוה. מחיר הזהב ממשיך לטפס ועובר את רף 4,400 דולר לאונקיה. מחירי הגז הנוזלי באסיה מזנקים לשיא של כמה שנים על רקע ההפרעות באזור המפרץ, ומלאי הגז באירופה נותר מתחת ליעד לקראת החורף.
נתוני מאקרו ואירועי היום📊
מדדי מנהלי הרכש בסין הפתיעו כלפי מעלה, בעוד שבאירופה הנתונים ממשיכים לשקף חולשה בענף השירותים. הבוקר צפויים להתפרסם נתוני תביעות האבטלה השבועיות בארה״ב ומאזן הסחר, ובהמשך היום גם מדד מנהלי הרכש למגזר השירותים, כאשר השוק יתמקד בסימנים נוספים למגמת הריבית העתידית.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 388 |
| 7 |  +1סיכום מסחר בארה"ב 🇺🇸
מדדים מובילים 📈
וול סטריט ננעלה בעליות בכל המדדים המובילים. S&P 500 עלה ב-0.46%, נאסד"ק 100 ב-0.23%, ראסל 2000 ב-1.30% ודאו ג'ונס ב-0.56%. תשואת האג"ח ל-10 שנים ירדה ב-2 נקודות בסיס, לרמה של 4.78%.
סקטורים 🏢
10 מתוך 11 הסקטורים סיימו בעלייה. בלטו לחיוב חומרי גלם (+1.54%), תקשורת (+1.16%) ובריאות (+0.79%). מנגד, בלט לשלילה נדל"ן (-0.79%).
מניות בולטות בנאסד"ק 100 🔍
מצורפת תמונה המציגה את 5 העולות ויורדות ביותר בנאסדק 100 היום.
נתוני המאקרו שפורסמו היום 📊
בזירת המאקרו פורסמו היום מספר נתונים:
בארה"ב:
הזמנות המפעלים (חודשי) ליולי עמדו על 0.9%, מעל הצפי של 0.6%.
Factory Orders ex Transportation ליולי עמד על 0.6%.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 484 |
| 8 |  אסונות טבע והעלות הכלכלית שלהם🌊
השיטפונות הקשים בנפאל, שגבו מאות רבות של קורבנות ופגעו קשות בתשתיות חשמל ותחבורה, ממחישים כיצד אסונות טבע הופכים לגורם כלכלי משמעותי. ככל שהעולם ממשיך להתחמם, אסונות מסוג זה צפויים להפוך לתכופים ולעוצמתיים יותר, בעיקר במדינות עניות יותר שיכולת ההתאוששות שלהן נמוכה.
ההשפעה על התוצר העולמי 📉
לפי הערכה, בתרחיש התחממות של כ-2 מעלות צלזיוס עד שנת 2050, נזקי האקלים עלולים לגרוע כ-2.9% מהתוצר העולמי לעומת מצב היפותטי ללא השפעה אקלימית נוספת, ועד כ-5.3% עד שנת 2100. הפגיעה מתחלקת בקירוב שווה בין נזק כרוני מתמשך לנזק אקוטי מאסונות חדים, כאשר המדינות החמות והעניות ביותר צפויות לספוג את הפגיעה החמורה מכולן.
מה רואים בגרף 📊
הגרף מציג את הערכת הפגיעה בתוצר לפי מדינות בשנת 2050. קנדה נמצאת בתחתית הרשימה עם הפגיעה הקלה ביותר, בעוד הודו, אפריקה שמדרום לסהרה וייטנאם ואינדונזיה מובילות את רשימת המדינות עם הפגיעה החזויה החמורה ביותר. בכל מדינה מוצגת החלוקה בין הנזק הכרוני המתמשך (בלבן) לנזק האקוטי הנובע מאסונות חדים כמו שיטפונות וסופות (בכתום).
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 482 |
| 9 |  +1סיכום מסחר בבורסת תל אביב 🇮🇱
המדדים המרכזיים 📈
המסחר בבורסה בתל אביב ננעל במגמה חיובית. ת"א-35 עלה ב-1.30%, ת"א-90 עלה ב-1.55%, ות"א-125 עלה ב-1.34%.
מדדים בולטים נוספים 🔍
בלטו לחיוב ת"א-ביטוח ב-2.16%, ת"א-נדל"ן ב-2.10%, ת"א בטחוניות ב-2.09%, ת"א פיננסים ב-2.06%. ומנגד נחלשו ת"א תקשורת וטכנולוגיות מידע ב-0.24%.
העולות והיורדות 📎
מצורפת תמונה עם 5 המניות שעלו ו-5 שירדו בשיעור החד ביותר היום במדד ת"א 125.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 440 |
| 10 |  מתקפת ה-AI על Hugging Face מעוררת ויכוח על שפה 🤖
מאמר דעה בבלומברג עוסק בפרשת פריצה שבוצעה על ידי סוכני בינה מלאכותית של OpenAI למאגר Hugging Face, אירוע שנמשך בין מאי ליולי ושבו יותר מ־1,200 סוכני AI פעלו יחד, כאשר כ־700 מהם הצליחו לחדור לשרתי המאגר.
השפה שמסוכנת מהטכנולוגיה עצמה🧠
פודקאסטר בולט בתחום ה-AI ניסח את האירוע כדרמה מדעית בדיונית, תוך שימוש במונחים כמו ״ציוויליזציות״, ״קונספירציה״ ו״הקרבה עצמית״ לתיאור התנהגות הסוכנים. הטור מזהיר שהאנשה כזו של מערכות ממוחשבות מסיטה את תשומת הלב מהאחריות האנושית, שכן לפי הדו״ח הרשמי של OpenAI עצמה מדובר בתופעה של ״פריצת תגמול״ והתמדה קיצונית במשימות, ולא בתודעה או ברגש.
נקודה למחשבה 💡
לפי הכותבת, השימוש בשפה מאנישה כמו ״רוצה״, ״מרגיש״ או ״חושב״ ביחס למערכות AI, וכן הכינוי ״מעבדות״ לחברות שמפתחות אותן, מטשטש את העובדה שמדובר בארגונים מסחריים עם אינטרס כלכלי ברור.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 454 |
| 11 | מתקפת ה-AI על Hugging Face מעוררת ויכוח על שפה 🤖
מאמר דעה בבלומברג עוסק בפרשת פריצה שבוצעה על ידי סוכני בינה מלאכותית של OpenAI למאגר Hugging Face, אירוע שנמשך בין מאי ליולי ושבו יותר מ־1,200 סוכני AI פעלו יחד, כאשר כ־700 מהם הצליחו לחדור לשרתי המאגר.
השפה שמסוכנת מהטכנולוגיה עצמה🧠
פודקאסטר בולט בתחום ה-AI ניסח את האירוע כדרמה מדעית בדיונית, תוך שימוש במונחים כמו ״ציוויליזציות״, ״קונספירציה״ ו״הקרבה עצמית״ לתיאור התנהגות הסוכנים. הטור מזהיר שהאנשה כזו של מערכות ממוחשבות מסיטה את תשומת הלב מהאחריות האנושית, שכן לפי הדו״ח הרשמי של OpenAI עצמה מדובר בתופעה של ״פריצת תגמול״ והתמדה קיצונית במשימות, ולא בתודעה או ברגש.
נקודה למחשבה 💡
לפי הכותבת, השימוש בשפה מאנישה כמו ״רוצה״, ״מרגיש״ או ״חושב״ ביחס למערכות AI, וכן הכינוי ״מעבדות״ לחברות שמפתחות אותן, מטשטש את העובדה שמדובר בארגונים מסחריים עם אינטרס כלכלי ברור.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 1 |
| 12 |  הקונגרס מונע השבתת ממשל - אישור תקציב הביניים 🏛️
בית הנבחרים האמריקאי אישר את הצעת החוק שכבר עברה בסנאט, למימון פעילות הממשלה הפדרלית עד ה־11 בדצמבר. האישור מסיר את הסיכון להשבתת ממשל (shutdown) בטרם הבחירות לקונגרס באמצע הקדנציה.
השלב הבא ✍️
החוק מועבר כעת לחתימת הנשיא, ולאחר החתימה תובטח המשך פעילות הממשלה עד המועד הנקוב.
מקור: Fundstrat
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 421 |
| 13 |  +1בריטניה: סימני חוסן צרכני לצד האטה בהוצאה בהמשך הדרך 🇬🇧
שוק הדיור והמשכנתאות בבריטניה 🏠
מספר אישורי המשכנתאות בבריטניה ירד מ-58,215 ביוני ל-56,053 ביולי, מתחת לתחזיות. הנתון תואם הערכה של קיפאון במחירי הדיור בבריטניה בחודשים הקרובים, כך שמחירי הדירות של Nationwide בבריטניה צפויים להישאר קרובים לקצב השנתי של 1.6% שנרשם באוגוסט, ולסיים את השנה בעלייה מתונה של כ-1.5% לעומת הרביע הרביעי של 2025.
מה רואים בגרף הראשון 📊
הגרף מציג את אישורי המשכנתאות בבריטניה באלפים, בהיסט של שישה חודשים קדימה, לצד קצב השינוי השנתי במחירי הדירות של Nationwide בבריטניה, מ-2009 ועד 2027. שני המדדים נעים במקביל לאורך התקופה, עם קפיצה חדה ב-2021, ובשנים האחרונות שניהם נעים סביב רמות מתונות ומתקרבים זה לזה.
צריכה, אשראי והיצע כסף בבריטניה 💷
משקי הבית בבריטניה ממשיכים למשוך מהחיסכון: העלייה בפיקדונות הבנקאיים ביולי הסתכמה ב-3.8 מיליארד ליש"ט בלבד, פחות מהעלייה של 6.2 מיליארד ביוני ומהממוצע של 6.7 מיליארד בחודשים שקדמו למלחמת איראן. במקביל, האשראי הצרכני בבריטניה עלה ב-2.0 מיליארד ליש"ט ביולי, מעל התחזיות ומעל קצב יוני, סימן שמשקי הבית ממנים חלק גדול יותר מההוצאה שלהם בחוב, זאת בעוד מכירות הקמעונאות בבריטניה ירדו ב-0.5% בחודש. גם קצב האשראי הבנקאי לעסקים גדולים בבריטניה נחלש, מ-10.5% ל-9.4% בקצב שנתי, מה שתומך בתחזית להאטה בקצב הצמיחה ברביע השלישי בבריטניה לכ-0.2% לעומת 0.4% ברביע השני.
מה רואים בגרף השני 📊
הגרף מציג את "דחף האשראי" של המגזר הפרטי בבריטניה כאחוז מהתמ"ג, לצד קצב הצמיחה הריאלי של התוצר, מ-1999 ועד היום. שני המדדים נעים יחד באופן הדוק לאורך התקופה, כולל הצניחה החדה במשבר הפיננסי של 2008-2009 והתנודתיות הקיצונית בתקופת הקורונה, ובשנים האחרונות שניהם נעים סביב רמות חיוביות מתונות.
עליית מחירי הנפט והגז בעולם על רקע האירועים במזרח התיכון מהווה סיכון נוסף להאטה בבריטניה. היחלשות קצב הגידול בהיצע הכסף M4 בבריטניה מ-4.9% ל-4.3% מצביעה על כך שהתנאים המוניטריים בבריטניה עדיין אינם תומכים באינפלציה גבוהה וממושכת, ותומכת בתרחיש שריבית בנק אנגליה תישאר ללא שינוי ברמה של 3.75% השנה.
מקור: Capital Economics
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 440 |
| 14 |  הודעה לטלגרם:
איראן חוזרת לתקוף כוחות אמריקאים בירדן 🎯
לאחר תקופה של רגיעה יחסית מאז הפסקת האש, האזור חוזר להיות תזזיתי. ארה״ב תקפה בתחילת השבוע מטרות של משמרות המהפכה באיראן, במענה להתקפות על ספינות מסחריות, ואיראן השיבה במטחי טילים ורחפנים לעבר בסיסי כוחות אמריקאים בירדן ובכווית, וכן טענה לתקיפת בסיס בבחריין.
מה רואים בגרף 📊
הגרף של בלומברג מציג את מספר הטילים שנורו לעבר כוחות ארה״ב בירדן מאז הפסקת האש, לפי סוג הפתיל, טילים בליסטיים בוורוד ורחפנים בכתום. רואים גל תקיפות אינטנסיבי בין ה־13 ל־24 ביולי, עם שיא של כמעט 15 קטיושות ביום אחד, ולאחריו כמעט שקט מוחלט לאורך כל חודש אוגוסט. הפסקת אש זו נשברת בפועל בתחילת ספטמבר, עם התפרצות חדשה שמגיעה גם היא לכ־13 קטיושות ביום אחד, סימן לכך שהסבב הנוכחי עלול לחזור לעוצמות של יולי.
מה זה אומר להמשך 🌍
לפי בלומברג, שני הצדדים כנראה לא מעוניינים בחזרה לעימות ממושך וגורף כמו בסבב בן שלושה עשר הימים ביולי, אך סבב קצר יותר של תקיפות הדדיות אפשרי, במיוחד לאור קיפאון במגעים המדיניים בין הצדדים. הסיכון המרכזי נותר לשיבושים במיצרי הורמוז ובמפרץ, נתיב מפתח לזרימת נפט עולמית.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 467 |
| 15 |  כלל חדשות הבוקר☀️
החוזים בארה״ב נסחרים בירידות קלות הבוקר, בהמשך ליום ירידות בוול סטריט אתמול.
הזירה הגיאופוליטית🌍
הסלמה נוספת בעימות בין ארה״ב לאיראן סביב מצר הורמוז: ארה״ב תקפה שתי מכליות נפט איראניות במסגרת מדיניות שכונתה “מכלית תמורת מכלית”, ואיראן הגיבה בירי טילים וכטב״מים לעבר יעדים אמריקאיים באזור המפרץ. הנשיא טראמפ הבהיר כי אינו פועל להשיב את איראן לשולחן המשא ומתן, ומשרד החוץ האיראני מסר כי המצב הנוכחי אינו מאפשר חזרה להבנות עם ארה״ב.
מסחר עולמי📈
המניות באסיה נחלשות בחדות, עם ירידה של כ-2% במדד MSCI אסיה פסיפיק שעצרה רצף עליות של שישה ימים. פסגת שרי האוצר של קבוצת ה-G20 באשוויל הסתיימה ללא הצהרה משותפת, לאחר שסין חסמה ניסוח בנוגע לעודפי סחר. בגרמניה נמסר כי המדינה מתכננת בשבועות הקרובים חבילת צעדים מול מה שנתפס כפרקטיקות סחר לא הוגנות מצד סין, ובהולנד קואליציית הממשל הגיעה להסכם תקציב ברגע האחרון שמנע משבר פוליטי מיידי.
אנרגיה וסחורות🛢️
מחירי הנפט ממשיכים לטפס על רקע ההסלמה במפרץ, כאשר ברנט מתקרב ל-96 דולר לחבית ו-WTI נסחר סביב 90.5 דולר, יום שלישי ברציפות של עליות. הזהב נחלש מעט לכ-4,311 דולר לאונקיה, מדד הדולר מתחזק ומדד הפחד VIX עולה קלות.
בנקים מרכזיים ואג״ח📊
תשואת האג״ח האמריקאית ל-10 שנים טיפסה ל-4.81%, השיא מאז 2023, ואילו התשואה ל-30 שנה חזרה לרמות שקדמו להתערבות משרד האוצר בשוק האג״ח. ביפן, נגיד הבנק המרכזי אואדה רמז כי הריבית תיקבע תוך התחשבות בסיכוני אינפלציה, וחבר הוועדה המוניטרית טקטה קרא לקדם העלאות ריבית באופן זהיר לעבר רמה ניטרלית. בגוש האירו מספר חברי הוועד המוניטרי של הבנק המרכזי הביעו עמדה ניצית לקראת ההחלטה בספטמבר. בארה״ב אמר נגיב מהפד כי יש להיערך להעלאת ריבית אם האינפלציה לא תרגיע, ובבריטניה הזהירה חברת ועדה מוניטרית מפני הטמעת האינפלציה בשכר. בניו זילנד הבנק המרכזי העלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס לרמה של 2.75%, אך צמצם את תוואי הריבית הצפוי ורמז על השהיה בהמשך.
אירועי היום🗓️
במהלך היום יתפרסמו בארה״ב נתוני תעסוקה של חברת ADP לחודש אוגוסט, נתוני הזמנות מפעלים ונתוני הזמנות מוצרים בני קיימא סופיים לחודש יולי, לקראת דוח התעסוקה השבועי ומדד מנהלי הרכש בענפי השירותים שיתפרסמו מחר.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 518 |
| 16 |  +1סיכום מסחר בארה"ב 🇺🇸
מדדים מובילים 📈
וול סטריט ננעלה בירידות בכל המדדים המובילים. S&P 500 ירד ב-0.71%, נאסד"ק 100 ב-1.29%, ראסל 2000 ב-1.25% ודאו ג'ונס ב-0.79%. תשואת האג"ח ל-10 שנים עלתה ב-4 נקודות בסיס, לרמה של 4.79%.
סקטורים 🏢
4 מתוך 11 הסקטורים סיימו בעלייה. בלטו לחיוב אנרגיה (+1.54%), תשתיות (+0.85%) ובריאות (+0.66%). מנגד, בלטו לשלילה צריכה מחזורית (-1.89%), תעשייה (-1.39%) וחומרי גלם (-1.36%).
מניות בולטות בנאסד"ק 100 🔍
מצורפת תמונה המציגה את 5 העולות ויורדות ביותר בנאסדק 100 היום.
נתוני המאקרו שפורסמו היום 📊
בזירת המאקרו פורסמו היום מספר נתונים:
בארה"ב:
מדד מנהלי הרכש בתעשייה (ISM) לאוגוסט עמד על 54.6, מתחת לצפי של 55.2.
JOLTs Job Openings ליולי עמד על 7.271M, מתחת לצפי של 7.3M.
בגוש האירו:
מדד המחירים לצרכן (שנתי) לאוגוסט עמד על 3.3%, בהתאם לצפי של 3.3%.
מדד המחירים לצרכן ליבה (שנתי) לאוגוסט עמד על 2.4%, מתחת לצפי של 2.5%.
שיעור האבטלה ליולי עמד על 6.4%, מעל הצפי של 6.3%.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 552 |
| 17 |  ביקור נשיא סין בהודו בספטמבר עשוי להפשיר את היחסים בין שתי מעצמות אסיה 🌏
רוסיה מחפשת קונים חדשים למשאבים הטבעיים שלה 🇷🇺
בעשורים האחרונים בססה רוסיה את כלכלתה על ייצוא סחורות לאירופה, אבל מודל זה נפגע קשות בעקבות המלחמה באוקראינה. כעת רוסיה פונה לשווקים חלופיים, ובראשם סין והודו, שני הצרכנים הגדולים ביותר של סחורות מחוץ לעולם המערבי. העברת הסחורות לסין קלה יחסית בזכות גבול משותף וקווי רכבת וצנרת מתרחבים, בעוד ההעברה להודו מורכבת בהרבה בשל אתגרי תשתית וגאופוליטיקה באזור. נשיא רוסיה מעוניין לקדם התקרבות בין סין להודו כדי לפתוח מסלול סחר יבשתי נוח יותר, אך עד כה בלי הצלחה של ממש.
מדדי המניות של הודו וסין נעים בכיוונים מנוגדים לאורך רוב העשור 📈
מאז 2021 מדדי המניות של הודו וסין נעו לרוב בכיוונים הפוכים זה מזה, כשעלייה באחד לוותה בירידה במשנהו. השנה, לעומת זאת, שני השווקים מאכזבים יחד, מה שמעלה את השאלה האם התקרבות מדינית בין ניו דלהי לבייג'ינג יכולה לשנות את התמונה.
מה רואים בגרף 📊
הגרף מציג את מדדי המניות MSCI של הודו וסין במונחי דולר מאז 2020, כאשר ינואר 2020 מסומן כרמת בסיס של 100. עד שנת 2023 בערך המדד ההודי עלה בהתמדה בעוד המדד הסיני נחלש, משנת 2024 המדד הסיני התאושש בחדות תוך שהמדד ההודי ממשיך לעלות במקביל, ומאמצע 2025 שני המדדים נסחרים בירידה משותפת, כפי שמסומן באזור האחרון בגרף.
מקור: Gavekal Research
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 541 |
| 18 |  +1סיכום מסחר בבורסת תל אביב 🇮🇱
המדדים המרכזיים 📈
המסחר בבורסה בתל אביב ננעל במגמה חיובית. ת"א-35 עלה ב-0.22%, ת"א-90 עלה ב-2.61%, ות"א-125 עלה ב-0.68%.
מדדים בולטים נוספים 🔍
בלטו לחיוב ת"א-נדל"ן ב-3.51%, ת"א תקשורת וטכנולוגיות מידע ב-2.86%, ת"א בטחוניות ב-2.64%. ומנגד נחלשו ת"א-טכנולוגיה ב-0.19%, ת"א-ביטוח ב-0.84%.
החלטת ריבית בנק ישראל 🏦
בנק ישראל הפחית את הריבית ב-0.25%. ההחלטה התקבלה על רקע המשך התמתנות בסביבת האינפלציה (1.5% ביולי, מתחת למרכז היעד) וציפיות קדימה סביב מרכז היעד. נתוני הרבעון השני הצביעו על התאוששות חדה בפעילות עם צמיחה של 15.4% במונחים שנתיים (שרובה תיקון לפגיעה ברבעון הראשון, כאשר בניכוי פעילות בחו"ל מדובר בעלייה של 3.8% לעומת סוף 2025), לצד שוק עבודה הדוק ועליית שכר.
מנגד, בבנק מציינים כי אי-הוודאות נותרה גבוהה בהיבטים גיאופוליטיים ופיסקליים, על רקע זינוק במחירי האנרגיה. במקביל, פרמיית הסיכון נותרה ברמות הדומות לאלו שלפני 7 באוקטובר והשקל שמר על יציבות יחסית. תוואי הריבית בהמשך ייקבע בהתאם להתפתחות נתוני המאקרו, המצב הפיסקלי ואי-הוודאות הגיאופוליטית.
העולות והיורדות 📎
מצורפת תמונה עם 5 המניות שעלו ו-5 שירדו בשיעור החד ביותר היום במדד ת"א 125.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 505 |
| 19 |  +1למה התשואות הארוכות בארה״ב ממשיכות לטפס 📈
תשואות אג״ח ממשלת ארה״ב לטווח ארוך נמצאות במגמת עלייה מתמשכת מאז משבר הקורונה. חלק מהעלייה מוסבר בריבית חסרת הסיכון, ובתקופה האחרונה פרמיית הזמן היא שהובילה את המגמה. אחד ההסברים לכך הוא ירידה מתמשכת בביקוש מצד הגופים המוסדיים שנהגו לספוג את הנכסים הבטוחים לטווח הארוך, הבנק המרכזי האמריקאי ובנקים מרכזיים בעולם.
הביקוש המוסדי נסוג 🏦
החזקות הפדרל ריזרב באג״ח ממשלתיות ירדו בכ 12 נקודות אחוז ביחס לתוצר מאז 2020, והחזקות הגופים הרשמיים הזרים ירדו בכ 8 נקודות אחוז. על פי הערכות המבוססות על מחקר של שלוחת הפד בדאלאס, הירידה הזו הוסיפה כ 105 נקודות בסיס לפרמיית הזמן בתשואה ל 10 שנים. מדובר בגופים שמחזיקים אג״ח ממשלתיות ממניעים של נזילות, ביטחון וניהול יתרות, ולכן הם פחות רגישים למחיר.
גיוסי החוב סביב הבינה המלאכותית 🤖
גל ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית לווה בעלייה בהנפקות חוב בדירוג השקעה, שהוא תחליף קרוב לאג״ח ממשלתיות עבור משקיעי האג״ח. ההנפקות עלו במחצית הראשונה של 2026, אך העיתוי וההיקף שלהן אינם מסבירים את עיקר העלייה בפרמיית הזמן מאז 2020. יש לזכור שהתמונה כאן מתמקדת בצד הביקוש בלבד, ואינה כוללת את צד ההיצע ואת המדיניות הפיסקלית.
מה רואים בגרפים 📊
גרף 1: פירוק השינוי בתשואה ל 10 שנים מתחילת 2020, בנקודות בסיס. הכתום הוא הריבית חסרת הסיכון, הכחול הוא פרמיית הזמן והקו הלבן הוא השינוי הכולל. עד 2022 השינוי היה שלילי, מאז 2022 הריבית חסרת הסיכון הקפיצה את התשואה, ובשנים האחרונות משקלה הצטמצם בעוד פרמיית הזמן התרחבה ותפסה נתח גדל מהעלייה הכוללת, שעומדת סביב 250 נקודות בסיס.
גרף 2: ממוצע חודשי של הנפקות חוב בדירוג השקעה בארה״ב, במיליארדי דולרים, מאז 2014. הכחול הוא סך ההנפקות, הכתום הוא הנפקות הקשורות לבינה מלאכותית והלבן הוא הנפקות של חמש חברות תשתיות הענן הגדולות. עד 2024 החלק הקשור לבינה מלאכותית היה זניח, וב 2026, בנתונים עד יולי, הוא עומד על כ 30 מיליארד דולר בחודש מתוך היקף כולל של כ 180 מיליארד.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 476 |
| 20 |  +1מבט על שוקי האג"ח הממשלתיים בעולם: שוויץ מובילה, יפן בתחתית, והיואן הסיני מתחזק 🌍
מדדי אג"ח בעולם המערבי מול האינפלציה בארה"ב 📉
מאז תחילת העשור אף שוק אג"ח ממשלתי מרכזי במדינות ה OECD לא הצליח לשמור על קצב עם האינפלציה האמריקאית, למעט שוויץ. יפן בולטת לרעה עם הביצועים החלשים ביותר, כשהמטבע שלה נחלש משמעותית, בעוד שהפרנק השוויצרי נשאר יציב לאורך התקופה.
מה רואים בגרף הראשון 📊
הגרף מציג את מדד האינפלציה בארה"ב מול תשואות כוללות באג"ח לטווח של 7 עד 10 שנים במדינות שונות, כאשר ינואר 2020 מסומן כרמת בסיס של 100. קו האינפלציה האמריקאית עולה בעקביות מעל 120, שוויץ היחידה שמצליחה להתקרב אליו ואף לחצות אותו מעת לעת, בעוד ארה"ב, קנדה, בריטניה, גרמניה ואוסטרליה נעות סביב רמת הבסיס או מתחתיה, ויפן צונחת לכ 60 נקודות, הביצוע החלש מכל המדינות שבגרף.
היואן הסיני כמוקד עניין בשוק האג"ח 🇨🇳
מאז פלישת רוסיה לאוקראינה ב 2022 עבר היואן תקופה של פיחות חד על רקע בריחת הון והתפיסה שסין "לא ניתנת להשקעה", לפני שהבנק המרכזי הסיני החזיק את השער סביב 7.3 יואן לדולר לתקופה ממושכת. בחודשים האחרונים היואן מתחזק מחדש מול הדולר, מגמה יוצאת דופן על רקע אי הוודאות הגאופוליטית העולמית, ותומכת בהערכה שאג"ח ממשלתיות סיניות עשויות להציע תשואה דולרית גבוהה יחסית בשילוב עם התחזקות המטבע.
מה רואים בגרף השני 📊
הגרף מציג את שער החליפין של היואן הסיני מול הדולר האמריקאי מאז 2021. נראה פיחות חד בעקבות פלישת רוסיה לאוקראינה בתחילת 2022, לאחריו החזקה ממושכת של הבנק המרכזי הסיני סביב רמה של כ 7.3 יואן לדולר, ולקראת סוף הגרף עלייה הדרגתית ועקבית בערך היואן החל מסוף 2024 ואילך.
מקור: Gavekal Research
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 450 |
