متاح الآن! بحث تيليغرام 2025 — أهم رؤى العام 
כלל עדכוני שוק ההון
الذهاب إلى القناة على Telegram
מופעל ע"י כלל וכפוף לתנאי שימוש וגילוי נאות מלא, אין לעשות שימוש במידע ובתוכן שלא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לביצוע פעולה בני"ע או נכסים פיננסיים, לא מותאם לנתונים, מאפיינים אישיים או צרכים של מאן דהוא ואין בתוכן התחייבות או הבטחה להשגת תשואה
إظهار المزيد3 309
المشتركون
+224 ساعات
+17 أيام
+730 أيام
جاري تحميل البيانات...
جذب المشتركين
يونيو '26
يونيو '26
+26
في 0 قنوات
مايو '26
+47
في 0 قنوات
Get PRO
أبريل '26
+66
في 1 قنوات
Get PRO
مارس '26
+121
في 0 قنوات
Get PRO
فبراير '26
+3 325
في 24 قنوات
| التاريخ | نمو المشتركين | الإشارات | القنوات | |
| 17 يونيو | +3 | |||
| 16 يونيو | +3 | |||
| 15 يونيو | +1 | |||
| 14 يونيو | +4 | |||
| 13 يونيو | +1 | |||
| 12 يونيو | 0 | |||
| 11 يونيو | +1 | |||
| 10 يونيو | 0 | |||
| 09 يونيو | +1 | |||
| 08 يونيو | 0 | |||
| 07 يونيو | +6 | |||
| 06 يونيو | 0 | |||
| 05 يونيو | +1 | |||
| 04 يونيو | +1 | |||
| 03 يونيو | 0 | |||
| 02 يونيو | +2 | |||
| 01 يونيو | +2 |
منشورات القناة
+1
סיכום מסחר בישראל🇮🇱
יום המסחר בתל אביב ננעל במגמה שלילית בקרב רוב המדדים המובילים. את הירידות הוביל מדד ת"א-טכנולוגיה שצלל ב-3.67%, בעוד שמדדי הבנקים והביטוח בלטו בניגוד למגמה עם עליות שערים קלות. להלן השינויים במדדים הבולטים: מדד ת"א 35 ירד ב-1.54%, מדד ת"א 90 ירד ב-2.03%, מדד ת"א 125 ירד ב-1.72%, מדד ת"א בנקים-5 עלה ב-0.53%, ומדד ת"א-ביטוח עלה ב-0.26%.
מצורפות תמונות המציגות את 5 המניות העולות ו-5 המניות היורדות ביותר במדד ת"א 125 בסיכום היום.
עדכון מארה"ב 🇺🇸
במקביל, המסחר בארה"ב נסחר כעת במגמה מעורבת הנוטה לעליות שערים קלות.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות
| 2 |  פיקדונות דולריים בהונג קונג בשיא 📊
הגרף מציג את התפתחות היקף הפיקדונות הבנקאיים בהונג קונג, בחלוקה לפי סוגי מטבעות ובמונחי דולר ארה"ב, על פני ציר זמן משנת 2006 ועד לשנת 2026.
מה רואים בגרף 🔎
הקו האדום מדגים זינוק חד ועקבי בהיקף הפיקדונות הנקובים בדולר ארה"ב, אשר הגיעו לשיא של 1.15 טריליון דולר. הפיקדונות הנקובים בדולר הונג קונגי (הקו הכתום) מציגים גם הם צמיחה, אך נמצאים מעט מאחור עם 1.07 טריליון דולר. שאר הפיקדונות, כגון הרנמינבי הסיני (הקו האפור, 0.16 טריליון דולר) ומטבעות זרים אחרים (הקו התכלת, 0.19 טריליון דולר), שומרים על רמות נמוכות ויציבות יחסית לאורך כל התקופה המוצגת.
הרקע לנתונים 💡
הגידול המאסיבי בפיקדונות הדולריים (כפי שמתבטא בקו האדום) נוצר משום שחוסכים סינים העבירו סכומי עתק להונג קונג. המטרה הייתה להשיג תשואה ריאלית של כ-8% בסיכון ובתנודתיות נמוכים, באמצעות השקעה בפיקדונות דולריים ופוליסות ביטוח, במקביל להיחלשות הרנמינבי מול הדולר בעבר. עם זאת, נתונים עדכניים מראים כי התחזקות המטבע הסיני וירידת הריביות מקטינות את התמריץ להמשך הזרמת הכספים באותה מתכונת כיום.
מקור:
Gavekal Research
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 328 |
| 3 |  +1הפגיעה הכלכלית בכלכלות המפרץ בעקבות המלחמה 📉
המלחמה מול איראן בתחילת שנת 2026 הנחיתה מכה משמעותית על כלכלות המפרץ. בעקבות שיבושים בנתיבי שיט, ובראשם מצרי הורמוז, נרשמה צניחה דרסטית בייצוא ובייצור האנרגיה של המדינות בחודשים פברואר עד מאי. במקביל, הפגיעה לא פסחה גם על המגזרים שאינם תלויים בנפט; הכלכלה המקומית חוותה האטה חריפה והתכווצות מהירה בעקבות פגיעה בשרשראות האספקה וירידה בביקושים.
מה רואים בגרפים 📊
גרף 1 (שינוי בייצור הנפט, פברואר-מאי 2026): ממחיש את הירידה הישירה בתפוקת הנפט. קטאר וכווית רשמו התרסקות של למעלה מ-80% בייצור. סעודיה ואיחוד האמירויות נפגעו מעט פחות (ירידה של 35%-45%) הודות ליכולתן להפנות חלק מהייצוא לצינורות יבשתיים. עומאן היא היחידה בגרף שרשמה עלייה קלה בתפוקה בתקופה זו.
גרף 2 (מדד ה-PMI של המפרץ): מתאר את הפגיעה במגזרים שאינם קשורים לנפט (על בסיס ממוצע התוצר המשוקלל של סעודיה, איחוד האמירויות, כווית וקטאר). ניתן לראות בבירור כי המדד צלל בחריפות אל מתחת לרף 50 הנקודות המפריד בין התרחבות להתכווצות כלכלית, וירד קרוב לרמות השפל ההיסטוריות שלו בחודש מאי.
מקור:
Capital Economics
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 389 |
| 4 |  +1טראמפ ומודי נפגשים: האם יושג הסכם סחר היסטורי או שהמכסים יחזרו להעיק? 🇺🇸
נשיא ארה"ב דונלד טראמפ וראש ממשלת הודו נרנדרה מודי צפויים להיפגש השבוע בשולי פסגת ה-G7 בניסיון לייצב את היחסים הכלכליים והפוליטיים בין המדינות. למרות תקופה רוויית מתחים סביב סוגיית המכסים, המלחמה באיראן והקשרים הסיניים והרוסיים, וושינגטון וניו דלהי מביעות אופטימיות לגבי השלמת הסכם סחר מקיף כבר ביולי הקרוב.
מצב המשא ומתן ומלחמת המכסים ⚖️
במסגרת הסכם הביניים שנחתם בפברואר האחרון, הודו הסכימה לשיעור מכס הדדי של 18% בתמורה להקלות על מוצרים תעשייתיים וחקלאיים נבחרים. אולם, פסיקת בית המשפט העליון בארה"ב, שביטלה חלק מסמכויות המכסים של טראמפ, פתחה את ההסכם מחדש והעניקה לניו דלהי הזדמנות לשפר עמדות. הודו מנסה כעת להבטיח הגנות מפני צעדי מכס חדשים מצד הממשל האמריקאי, בעוד סוגיות רגישות כמו רכישת נפט רוסי מוזל והיקף רכש המוצרים האמריקאיים נותרו במחלוקת.
מה רואים בגרפים המצורפים? 📊
גרף המכסים האמריקאיים על הודו:
מציג את השפעת פסיקת בית המשפט העליון בארה"ב על גובה המכסים. בעוד שהסכם הביניים המקורי קבע מכס של 18%, בעקבות הפסיקה צנח שיעור המכס הנוכחי ל-10% בלבד (תחת סעיף 122). עם זאת, הגרף מראה כי המכס צפוי לעלות ל-12.5% בשל חקירות הממשל בנושא עבודת כפייה (סעיף 301), כאשר חקירות נוספות בנושא עודף כושר ייצור עלולות להחזיר את המכסים לרמתם הגבוהה המקורית.
גרף הצמיחה בייבוא האמריקאי מהודו:
מציג זינוק מרשים של כ-19% בייבוא מאז שנת 2025. הנתונים מדגישים כי עיקר הצמיחה מרוכז בסקטורים שנותרו פטורים מהמכסים של טראמפ, ובראשם שוק הסמארטפונים – שנהנה מיתרון תחרותיות עצום בארה"ב על פני המוצרים המתחרים מסין, אשר ספגו מכסים כבדים.
האינטרס האסטרטגי המשותף 🤝
למרות חילוקי הדעות, השותפות נותרת קריטית לשני הצדדים. עבור הודו, ארה"ב היא מקור בלתי מסומן להון, טכנולוגיה מתקדמת (כמו בינה מלאכותית ומרכזי נתונים) ויכולות הגנה. עבור ארה"ב, הודו מציעה שוק ענק, כוח אדם מיומן ושותפה אסטרטגית יציבה במרחב האינדו-פסיפי שמסוגלת לשאת בנטל הביטחוני האזורי מבלי להסתמך על ערבויות אמריקאיות.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 420 |
| 5 |  כלל חדשות הבוקר☀️
פרטי ההסכם המתגבש בין ארצות הברית לאיראן הופכים לברורים יותר לקראת חתימת הביניים המתוכננת להמשך השבוע בשווייץ. על פי טיוטת ההבנות, תתאפשר לאיראן מכירת נפט באופן מיידי, תוענק לה גישה לקרן פיתוח בסך 300 מיליארד דולר, ובהמשך אף צפויים להשתחרר נכסים שמוקפאים כיום. בזירה המדינית, צרפת וגרמניה הביעו נכונות לסייע בפינוי מצר הורמוז, אם כי באירופה שומרים על זהירות באשר לקצב חזרת נתיבי הסחר הימיים לשגרה.
מגמות בשוקי האנרגיה🛢️
הירידות במחירי הנפט נמשכות, לאחר צניחה של כ-15% בארבעת ימי המסחר האחרונים, כשהמשקיעים מתמחרים פתיחה מחודשת של מצר הורמוז הודות למאמצים הדיפלומטיים. חבית מסוג ברנט ירדה אל מתחת ל-80 דולר וחבית מסוג WTI נסחרת סביב 75.5 דולר. הציפייה בשווקים היא שההסכם יוביל לחזרת היצוא האיראני ויפחית את פרמיית הסיכון המכבידה על האינפלציה.
החלטות הבנקים המרכזיים🏦
מוקד תשומת הלב היום יופנה להחלטת הריבית בארה"ב בשעה 20:00, בישיבתו הראשונה של יושב הראש החדש, קווין וורש. ההערכות הרווחות בשוק מצביעות על השארת הריבית על כנה, אך האינפלציה הגבוהה מותירה פתח להעלאות נוספות השנה. המשקיעים יבחנו בקפידה את התחזית שתוצג באשר למסלול העתידי. במקביל, בבנק המרכזי של אירופה מאותתים כי גם הסכם מול איראן לא ימנע בהכרח העלאות ריבית באזור, למרות שירידת מחירי האנרגיה עשויה לסייע בריסון הלחצים.
שווקים פיננסיים גלובליים📈
החוזים העתידיים בארצות הברית מצביעים על מגמה חיובית לקראת פתיחת המסחר. שוק איגרות החוב הממשלתיות מתחזק גם הוא, ותשואת האג"ח האמריקאי לעשור מתייצבת סביב 4.43%, רמה הקרובה לשפל חודשי. בשווקי אסיה נרשמה הבוקר מגמה מעורבת.
אירועי המאקרו להמשך היום📅
במבט קדימה, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר פרסום נתוני המכירות הקמעונאיות בארצות הברית, פרסום נתוני מדד המחירים לצרכן באירופה ובבריטניה, וכאמור, החלטת הריבית בערב. בנוסף, תימשך פסגת מדינות ה-G7 הנערכת בצרפת.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 471 |
| 6 |  +1סיכום מסחר בארה"ב 🇺🇸
יום המסחר בוול סטריט ננעל במגמה שלילית, כאשר סקטור הטכנולוגיה הכביד משמעותית על המדדים.
מדדים מובילים וסקטורים 📊
מדד ה-S&P 500 רשם ירידה של 0.57%, בעוד מדד הנאסד"ק 100 הוביל את הירידות עם צניחה של 1.89%. מדד הראסל 2000 ירד ב-0.61%, ומדד הפחד (VIX) רשם עלייה קלה של 0.56%. בתשואות האג"ח ל-10 שנים של ארה"ב נרשמה ירידה של 3.75 נקודות בסיס. בגזרת הסקטורים, סקטור הטכנולוגיה הוביל את המגמה השלילית עם ירידה של 2.32%, ומנגד סקטור הפיננסים בלט לחיוב עם העלייה החדה ביותר של 1.49%.
לפוסט מצורפת תמונה המפרטת את 5 המניות שעלו בשיעור החד ביותר ואת 5 המניות שרשמו את הירידות החדות ביותר להיום.
מאקרו וכלכלה 💵
מחירי היבוא בארה"ב לחודש מאי עלו ב-1.9% בחישוב חודשי, הרבה מעל הצפי שעמד על 1.0%.
מחירי היצוא עלו ב-1.3% לעומת צפי של 0.9%.
נתון אישורי הבנייה בקריאה המקדימה לחודש מאי הציג ירידה לרמה של 1.413 מיליון.
באירופה, מחוקקים באיחוד האירופי מגבים את עסקת הסחר מול ארה"ב לקראת תאריך היעד שהציב טראמפ.
התפתחויות סביב הסכם ארה"ב-איראן🌍
טראמפ התייחס להסכם וציין כי הוא צפוי להצליח, כשהוא מכנה אותו "הסכם הוגן וטוב" ומדגיש שארה"ב לא משקיעה בו כספים.
לפי דיווח בוול סטריט ג'ורנל (WSJ), ההסכם יאפשר לאיראן למכור נפט באופן מיידי.
מנגד, גבריאל מחלוף, חבר מועצת הבנק המרכזי האירופי (ECB), צינן את ההתלהבות הכלכלית וציין כי הסכם לא ישנה במהירות את מסלול האינפלציה בגוש האירו. לדבריו, סיום הסכסוך לא אומר בהכרח סיום מיידי של הזעזוע ונותר לראות באיזה קצב יתנרמלו מחירי האנרגיה ושרשראות האספקה.
במקביל לכל אלו, מתפרסמים דיווחים על סעיפי ההסכם עצמם, והם מסתמנים כמאכזבים מאוד עבור הצד האמריקאי.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 599 |
| 7 |  מגמות במחירי הסחורות 📈
מחירי הסחורות הושפעו לאחרונה ממספר גורמים שהובילו לעליות במספר מגזרים.
שיבושי אספקה במזרח התיכון תרמו לעלייה במחירי האנרגיה והדשנים.
התרחבות מגזר מרכזי הנתונים, במקביל לייצור רכבים חשמליים ומגמות חשמול, הגדילו את הביקוש למתכות בסיס כגון נחושת ואלומיניום.
בנוסף, סביבת האינפלציה הובילה לעלייה בביקוש למתכות יקרות כנכס מקלט בטוח.
מה רואים בגרף 📊
הגרף מתאר את התפתחות מחיר הנחושת לאורך השנים.
ניתן לראות שלאורך תקופה ארוכה המחיר שמר על יציבות יחסית, אך החל משנת 2020 חל שינוי במגמה ומחיר הנחושת החל לעלות באופן משמעותי.
העלייה נובעת משילוב של גידול בביקוש מצד מרכזי נתונים, היצע הדוק והטלת מכסים בארה"ב.
מקור:
Apollo
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 604 |
| 8 |  +1סיכום מסחר בישראל🇮🇱
יום אדום עבר על מרבית המדדים המובילים באחוזת בית. מדד ת"א 35 ירד ב-1.07% ומדד ת"א 125 השיל 1.14% מערכו. הירידות נרשמו גם בשאר הסקטורים המרכזיים כאשר מדד ת"א טכנולוגיה הוביל את המגמה השלילית עם צניחה של 2.23% מדד ת"א גלובל-בלוטק ירד ב-1.98% ומדד ת"א בנקים-5 רשם ירידה של 0.90%. בניגוד למגמה האדומה הכללית נקודת האור של היום הגיעה ממדד ת"א נפט וגז שבלט מעל כולם וזינק ב-2.43%.
מצורפת בתמונות רשימת 5 המניות העולות ו-5 המניות היורדות ביותר במדד ת"א 125 להיום.
מעבר לים🇺🇸
במקביל המסחר בארה"ב מתנהל כעת במגמה מעורבת הנוטה לירידות שערים קלות.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 595 |
| 9 |  עיקרי החלטת הבנק המרכזי של יפן 🇯🇵
הבנק המרכזי העלה את הריבית ל-1% (מ-0.75%), הרמה הגבוהה ביותר מאז שנת 1995. ההחלטה התקבלה ברוב של 7 תומכים מול מתנגד אחד (החבר אסאדה, שנחשב לתומך ברפלציה).
הבנק עצר את התוכנית לצמצום רכישות האג"ח הממשלתיות (JGB) וימשיך לרכוש אגרות חוב בהיקף של 2 טריליון ין בחודש החל מאפריל 2027. גם החלטה זו התקבלה ברוב של 7-1 (הפעם החבר טאמורה התנגד, כיוון שתמך בהמשך הצמצום).
הרקע להעלאת הריבית הוא סיכוני אינפלציה הנובעים מעלייה במחירי הנפט, והחשש שהציפיות לאינפלציה ידחפו את עליות מחירי הצרכן אל מעבר ליעד ה-2%.
תשומת הלב מופנית כעת לסגן הנגיד, שיניצ'י אוצ'ידה, שיערוך את מסיבת העיתונאים במקום הנגיד קאזואו אואדה המאושפז. כלכלני בלומברג מעריכים כי אוצ'ידה יציג טון "יוני", וצופים העלאת ריבית נוספת לרמה של 1.25% בדצמבר השנה.
מה רואים בתמונה 📊
התמונה מציגה מפה (מטריצה) של חברי מועצת המדיניות המוניטרית של הבנק (נכון לאפריל 2026), הממפה את עמדותיהם על פני שני צירים.
הציר האופקי מציג את הגישה הכלכלית: הצד השמאלי הוא "יוני" (Dovish - תומך בריבית נמוכה והרחבה כמותית) והצד הימני הוא "ניצי" (Hawkish - תומך בריבית גבוהה וריסון).
הציר האנכי מציג את מיקוד המדיניות: החלק התחתון מתמקד ב"יציבות פיננסית" (Financial Stability) והחלק העליון ב"אינפלציה בת-קיימא" (Sustainable Inflation).
התרשים ממחיש היטב את ההצבעות בהחלטה האחרונה: החבר טאמורה (Tamura), שהתנגד לעצירת צמצום הרכישות, ממוקם בצד הימני ביותר כחבר ה"ניצי" ביותר. מנגד, החבר אסאדה (Asada), שהתנגד להעלאת הריבית, ממוקם בצד השמאלי ביותר כחבר ה"יוני" ביותר.
הנגיד אואדה (Ueda) וסגנו אוצ'ידה (Uchida) ממוקמים במרכז עם נטייה קלה כלפי מעלה לאינפלציה בת-קיימא, ומסומנים כמי שחולקים עמדה משותפת (Shared Position), מה שמחזק את ההערכה שאוצ'ידה ימשיך את הקו המדוד של אואדה.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 590 |
| 10 |  +1פתיחה מחודשת של מיצר הורמוז: 5 גורמים מרכזיים בשוק האנרגיה 🛢️
לקראת חתימה על הסכם בין ארה"ב לאיראן, שצפויה להתקיים ביום שישי בשווייץ, ופתיחה מחדש של מיצר הורמוז, אלו חמשת הגורמים המרכזיים שכדאי לעקוב אחריהם:
1. תנועת המכליות במיצר הורמוז 🚢
תנועת המכליות הנוכחית במיצר נמצאת עמוק מתחת לרמות הרגילות. כפי שניתן לראות בגרף 1, המציג את כמות המכליות הנכנסות (בירוק) והיוצאות (בכחול), לאורך רוב שנת 2025 התנועה הייתה יציבה סביב 150 עד 200 חציות בסיכום שבועי. עם זאת, סביב אפריל 2026 ניכרת בגרף צניחה דרמטית וחדה, כאשר התנועה נעצרה כמעט לחלוטין והגיעה לאפס.
2. תפוקת האנרגיה במפרץ הפרסי 🏭
אספקת הנפט מהמזרח התיכון נחתכה כמעט בחצי בין החודשים פברואר למאי 2026. גרף 2 מציג את התפלגות הפקת הדלקים באזור, וממחיש כיצד התפוקה הכוללת – אשר נשענת ברובה המכריע על ערב הסעודית (העמודות הכחולות) לצד מדינות נוספות – חוותה ירידה משמעותית וברורה בחודשים האחרונים לעומת הרמות של תחילת השנה.
3. מלאי נפט מסחרי ואסטרטגי 📦
שחרור של 400 מיליון חביות נפט כחלק ממלאי החירום של מדינות ה-IEA סייע לפצות על אובדן האספקה מהמזרח התיכון. במקביל, נרשמת ירידה מהירה במלאים המסחריים בעולם.
4. יבוא הנפט הגולמי של סין 🇨🇳
נרשמה ירידה בהיקף יבוא הנפט הגולמי של סין. נתון זה משקף בעיקר שימוש במלאים קיימים על ידי הסינים, ולא ירידה של ממש בביקושים לאנרגיה.
5. רמות אחסון הגז באיחוד האירופי 🇪🇺
מאגרי הגז באירופה נמוכים מהרמות שנרשמו בשנים קודמות ונמצאים כעת מתחת ליעד האירופי שעומד על 80%. הדבר נובע ממשיכות גדולות שבוצעו במהלך החורף האחרון לצד קצב מילוי איטי מחדש.
מקור:
Capital Economics
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 527 |
| 11 |  סיום הלחימה בין ארה"ב לאיראן והפסגה בצרפת 🌍
ארה"ב ואיראן הכריזו על הפסקת לחימה, והסכם רשמי צפוי להיחתם ביום שישי בשוויץ על ידי סגן הנשיא ג'יי די ואנס. בשווקים ובעולם ישנה אופטימיות סביב פתיחתו המחודשת של מיצר הורמוז וסיום ההפצצות ההדדיות. במקביל, הנשיא טראמפ משתתף במפגשי ה-G7 בצרפת, שם יעלו על הפרק השלכות המלחמה, המצב בלבנון (טראמפ הבהיר כי הוא מצפה מישראל לציית להפסקת האש) והצורך בקידום שיחות בין רוסיה לאוקראינה.
ישיבת ה-FOMC הראשונה בהובלת קווין וארש 🏦
ביום רביעי תתקיים ישיבת הריבית הראשונה תחת יו"ר הפדרל ריזרב החדש, קווין וארש, כשהציפייה הכללית היא שהריבית תישאר ללא שינוי. הישיבה צפויה להיות מעניינת במיוחד בשל דינמיקה חסרת תקדים: היו"ר היוצא, ג'יי פאואל, יושב סביב השולחן ומשתתף בדיונים כמושל בעל זכות הצבעה מן המניין. וארש יקיים מסיבת עיתונאים לאחר הישיבה, והשווקים יעקבו בדריכות אחר סגנון התקשורת החדש ורמזים למדיניות עתידית.
הקרב על הקונגרס לקראת בחירות האמצע 🗳️
הבחירות המקדימות (פריימריז) נמשכות לקראת ההתמודדות בנובמבר. בבית הנבחרים, המאזן עומד כעת על 218 רפובליקנים, 212 דמוקרטים, עצמאי אחד ו-4 מושבים פנויים – מה שמשאיר ליו"ר מייק ג'ונסון מרחב טעות מינימלי בלבד (הרפובליקנים יכולים להפסיד רק שני חברים בכל הצבעה שבה הדמוקרטים מאוחדים). היסטורית, מפלגת השלטון מאבדת בממוצע 22 מושבים בבחירות אמצע, והסקרים מראים חוסר שביעות רצון מהאינפלציה. בסנאט, 32 מושבים עומדים לבחירה, והדמוקרטים זקוקים לתוספת נטו של 4 מושבים כדי להשיג שליטה.
מקור:
Fundstrat
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 526 |
| 12 |  מדד המחירים לצרכן לחודש מאי📊
מדד המחירים לצרכן רשם ירידה של 0.3%, אך הקצב השנתי נותר יציב סביב 1.95%. למרות הירידה במדד הכללי, קצב הגידול השנתי של מדד הליבה מציג מגמת האצה קלה.
הסיפור המרכזי: סעיף הדיור 🏢
סעיף הדיור רשם זינוק של 0.6%, מה שהוביל להאצה בקצב השנתי שלו ל-4.0%. עם זאת, מחירי הדירות בעסקאות שנסגרו המשיכו לרדת, מה שממשיך לייצר פער חריג בין מחירי הדירות לסעיף שירותי דיור בבעלות.
מגמות בולטות נוספות 🛒
סעיפי המזון, הריהוט והציוד לבית רשמו ירידות או קפאון בניגוד לתחזיות, בין היתר בשל השפעת השקל החזק. גם מחירי נסיעות לחו"ל וטיסות בארץ ירדו. מנגד, אינפלציית השירותים רשמה האצה משמעותית בקצב השנתי.
השורה התחתונה 📉
כאשר מנטרלים את סעיף הנסיעות לחו"ל והטיסות בארץ, ניכרת האצה באינפלציה שנמשכת ברציפות מחודש ינואר. מגמות העומק במדד מלמדות כי למרות הירידה הכללית בנתון המרכזי, הלחצים והסיכונים האינפלציוניים נמצאים במגמת עלייה.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 536 |
| 13 |  כלל חדשות הבוקר☀️
החלטת הריבית של יפן💴
הבנק המרכזי היפני ביצע העלאה של רבע אחוז בריבית והעמיד אותה על 1%, הרמה הגבוהה ביותר מאז שנת 1995. למרות איתותים על המשך מגמת הנרמול המוניטרי, הבנק הודיע כי החל מחודש אפריל יחדל מצמצום רכישות איגרות החוב הממשלתיות. המטבע המקומי איבד את העליות שרשם מיד לאחר פרסום ההחלטה, שכן השווקים כבר תמחרו את המהלך מראש ולא ראו בו הפתעה ניצית.
מגמות במסחר הגלובלי🌍
החוזים העתידיים בארצות הברית ובאירופה מצביעים על ירידות שערים מתונות, לאחר יום מסחר חיובי בשוק האמריקאי. התשואה על איגרות החוב הממשלתיות של ארה"ב ל-10 שנים התייצבה סביב 4.47%. באסיה נרשמה מגמה מעורבת עם נטייה קלה לעליות: השווקים ביפן ובדרום קוריאה רשמו עליות, בעוד שהשוק בהונג קונג חווה ירידות על רקע נתוני מאקרו חלשים. מחירי הנפט התייצבו לאחר רצף הירידות האחרון.
האטה בנתוני המאקרו בסין📉
הנתונים הכלכליים המגיעים מסין ממשיכים לשקף תמונה מורכבת וחלשה מהצפוי. המכירות הקמעונאיות רשמו בחודש מאי התכווצות של 0.6% – הירידה הראשונה מאז תקופת הקורונה ב-2022. בנוסף, נתוני ההשקעות לא עמדו בציפיות, אם כי מגזר הייצור התעשייתי הציג נתונים מעט טובים מהתחזיות. הנתונים החלשים מגבירים את ההערכות בשוק כי נדרשת פעולה ממשלתית מהירה לחיזוק הכלכלה.
התפתחויות גיאופוליטיות🕊️
השווקים ממשיכים לעקוב אחר ההסכם המתגבש בין ארצות הברית לאיראן, שנועד להביא לפתיחה מחודשת של מצר הורמוז. גורמים בארה"ב מסרו כי הנשיא וסגנו חתמו אלקטרונית על מזכר ההבנות מול טהרן, ונוסח ההסכם המלא צפוי להתפרסם ביום שישי. למרות זאת, בנות הברית באירופה מביעות ספקנות רבה באשר לאפשרות שהמצר אכן ייפתח לשיט חופשי כבר עד סוף השבוע הקרוב.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 601 |
| 14 |  +1סיכום מסחר ארה"ב 🇺🇸
מדדי המניות המרכזיים בוול סטריט ננעלו היום בעליות שערים חדות. המומנטום החיובי בשווקים הגיע בעקבות דיווחים על הסכם בין איראן לארה"ב, מהלך שהוביל להרגעת החששות הגיאופוליטיים ולחזרת תיאבון הסיכון בקרב המשקיעים. מדד ה-S&P 500 עלה ב-1.66%, ה-NASDAQ 100 זינק ב-3.06%, ומדד ה-Russell 2000 הוסיף 0.85%. במקביל, מדד הפחד (VIX) צלל ב-9.45%, ותשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים ירדה ב-0.79 נקודות בסיס.
חדשות ומאקרו 📰
בגזרת המאקרו והגיאופוליטיקה, נשיא צרפת מקרון הודיע כי קואליציה ימית מוכנה להתפרס במצר הורמוז בתוך מספר ימים. בארה"ב, מלאי הנפט האסטרטגי הגיע לשפל של 43 שנים, על רקע מאמצי הנשיא טראמפ למתן את העלייה במחירי הדלק. בזירת הנתונים הכלכליים, מדד האמפייר סטייט (NY Fed Empire Index) לחודש יוני נפל לרמה של 5.7 נקודות, הרבה מתחת לכל התחזיות המוקדמות. במקביל, הייצור התעשייתי בארה"ב רשם בחודש מאי עלייה מתונה של 0.1% בחישוב חודשי, נמוך מהצפי שעמד על 0.3%.
בתמונות המצורפות ניתן לראות את 5 המניות שרשמו את העליות והירידות החדות ביותר במדד הנאסד"ק 100 היום, וכן את התפלגות ביצועי הסקטורים המובילים.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 697 |
| 15 |  כששלוש קרנות פסיביות משתלטות על השוק 📈
הקרנות הפסיביות הגדולות בעולם, שעוקבות אחרי מדד ה-S&P 500, מחזיקות כיום יחד סכום דמיוני של למעלה מ-2.6 טריליון דולר. קרן VOO של חברת Vanguard לבדה חצתה החודש את רף הטריליון דולר. המשמעות של התופעה הזו היא שמחירי המניות בשוק נקבעים יותר ויותר על ידי זרימת כספים מכנית ואוטומטית לתוך המדדים, ופחות על ידי משקיעים או אנליסטים שמעריכים את השווי האמיתי של החברות.
מה אנחנו רואים בגרף המצורף? 📊
הגרף מציג את סך הנכסים המנוהלים (AUM) בטריליוני דולרים של שלוש תעודות הסל (ETFs) הגדולות ביותר בארה"ב, משנת 2000 ועד 2026.
ניתן לראות צמיחה מתונה יחסית בשני העשורים הראשונים, ולאחריה האצה אקספוננציאלית דרמטית החל משנת 2020. העקומה המצטברת של שלוש הקרנות יחד ממחישה את הזינוק האדיר בהיקף הכספים המנוהלים בהן, כשהיא חוצה את קו ה-2.5 טריליון דולר בנקודת הזמן הנוכחית.
מקור:
Apollo
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 701 |
| 16 |  +1סיכום יום המסחר בבורסת תל אביב🇮🇱
יום המסחר ננעל בירידות שערים חדות ורוחביות. מדד ת"א 35 ירד ב-2.01%, ת"א 90 צלל ב-3.43% ומדד ת"א 125 רשם ירידה של 2.34%. מדד ת"א בנקים-5 ירד ב-3.28%, ומדד ת"א-ביטוח הוביל את הירידות עם צניחה של 5.82%. כמעט כל המדדים הענפיים חתמו את היום באדום, למעט מדד ת"א-טכנולוגיה שהציג מגמה הופכית וננעל בעלייה קלה של 0.24%.
רקע וגורמי מאקרו 🌍
הסיבה המרכזית לירידות בשוק המקומי מיוחסת להסכם הפסקת האש הנרקם בין איראן לארצות הברית, אשר ככל הנראה נתפס על ידי השוק כהסכם רע לישראל. במקביל לכך, המסחר בארה"ב מתנהל כעת בעליות שערים חדות על רקע ההתפתחויות סביב אותו הסכם.
בתמונות המצורפות ניתן לראות את נתוני המדדים המלאים, וכן את 5 המניות העולות ו-5 המניות היורדות ביותר במדד ת"א 125 להיום.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 676 |
| 17 |  צניחת מחירי הנפט בעקבות ההכרזה על הסכם ארה"ב-איראן 📉
הגרף מציג את תנודות המחיר של חבית נפט מסוג ברנט (Brent) על פני ציר זמן שבין פברואר ליוני 2026, תוך ציון שלושה אירועים מרכזיים המשפיעים על המגמה:
תחילת המלחמה באיראן (סוף פברואר/תחילת מרץ): הגרף מראה זינוק חד במחיר הנפט מרמות של כ-70 דולר אל מעבר ל-100 דולר.
הכרזת הפסקת אש (אזור חודש אפריל): מתבטאת בצניחה נקודתית במחיר אל מתחת ל-100 דולר, שלאחריה נראית התאוששות ותנודתיות ברמות מחיר גבוהות.
הכרזה על הסכם (חודש יוני): בנקודת הזמן הנוכחית של הגרף ניכרת ירידה חדה במחיר אל אזור ה-80 דולר בעקבות ההודעה על ההסכם.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 662 |
| 18 |  השלכות הסכם השלום עם איראן 🕊️
לאחר מספר חודשים של מתיחות, מסתמן כי הסכם שלום ממשי עם איראן צפוי להיחתם בקרוב, לאחר אישור מצד גורמים כמו פקיסטן והודעה מצד ההנהגה האיראנית. למרות זאת, עדיין קיימים סיכונים ביטחוניים שעלולים לשבש את המהלך עד למועד החתימה. פתיחה מחדש של מצר הורמוז צפויה להיטיב במיוחד עם כלכלות דרום אסיה, הנשענות על מדינות המפרץ באופן מהותי לייבוא אנרגיה, דשנים, גז טבעי ותמיכה פיננסית.
מעבר למודל מלאים אסטרטגיים 📦
המשבר הבליט את הצורך במעבר ממודל ניהול מלאי של "בדיוק בזמן" (Just in time) למודל של בניית רזרבות "ליתר ביטחון" (Just in case). כפועל יוצא, מדינות וחברות צפויות להגדיל את המלאים האסטרטגיים שלהן של סחורות ומשאבים חיוניים. בנוסף, צפויה האצה בהשקעות בתשתיות ייצור אנרגיה מקומיות במטרה להפחית את התלות במזרח התיכון כמקור אנרגיה מרכזי.
מקור:
Gavekal Research
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 636 |
| 19 |  הסכם השלום בין ארה"ב לאיראן והשפעתו על השווקים 🕊️
ההכרזה על הסכם שלום בין ארה"ב לאיראן הובילה לירידה במחירי הנפט ולעליות בשווקים אחרים. עם זאת, ייקח זמן עד ששוק הנפט יחזור לשגרה גם לאחר פתיחת מצר הורמוז, שם קיים כרגע פער שבו הביקוש עולה על ההיצע בכ-6 מיליון חביות ביום. המדיניות המוניטרית צפויה להיות הדוקה יותר באזורים מסוימים.
החלטות הבנקים המרכזיים 🏦
תגובות שונות של הבנקים המרכזיים עשויות להוביל לפערים בשוקי האג"ח והמט"ח:
הבנק המרכזי של יפן (BoJ): מסתמן כי יעלה ריבית. ציפיות האינפלציה עלו, וקיימת אפשרות לגישה ניצית יותר בניסיון לשמור על האינפלציה תחת שליטה, מה שעשוי להגביל התאוששות של הין בטווח הקצר.
הבנק המרכזי של אנגליה (BoE): השוק מתמחר הידוק מוניטרי, למרות שהכלכלה המקומית לא בהכרח זקוקה לכך. קיימת סבירות לגישה יונית יחסית, שעשויה להשפיע על שוק האג"ח המקומי ועל הליש"ט.
הבנק הפדרלי של ארה"ב (Fed): שוק העבודה החזק מקטין את הסיכוי להורדות ריבית קרובות. התרחיש הנוכחי מצביע על אפשרות להמשך העלאות ריבית בהמשך השנה תחת היו"ר הנכנס קווין וורש, מה שעשוי לדחוף את תשואות האג"ח ואת הדולר כלפי מעלה.
מקור:
Capital Economics
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 626 |
| 20 |  משבר התעסוקה של ה-AI שאף אחד לא מדבר עליו🤖
מנהיגי מעבדות הבינה המלאכותית הגדולות, כמו סם אלטמן מ-OpenAI ודריו אמודי מ-Anthropic, משנים את הרטוריקה שלהם בכל הנוגע להשפעת הטכנולוגיה על שוק העבודה. לאחר שהזהירו בעבר מהרס משרות מסיבי, כעת הם טוענים שהבינה המלאכותית פשוט תהפוך את העובדים לפרודוקטיביים יותר.
התזמון והמניעים להנפקה💰
שינוי הגישה מגיע בתזמון נוח, כאשר שתי החברות מתכוננות להנפקות ציבוריות ראשוניות לפי הערכות שווי פרטיות של סביב טריליון דולר כל אחת. קהל היעד שלהן התרחב וכולל כעת משקיעים מוסדיים וקמעונאיים שדורשים לשווק את הטכנולוגיה ככלי חיובי ולא כגורם מאיים, לצד קרנות פנסיה שעשויות לחשוש מרגולציה מחמירה.
הסכנה האמיתית: שחיקת איכות המשרות 📉
מעבר לוויכוח הדיכוטומי בין חיסול משרות למקסום יעילות, ההשפעה האמיתית צפויה להיות שחיקה שקטה של איכות העבודה. במקום ליצור ולבצע, עובדים עלולים למצוא את עצמם מפקחים על סוכני בינה מלאכותית ואלגוריתמים עבודה שעלולה להיות אינטנסיבית יותר, בודדה, וריקה מתוכן יצירתי. בדומה לתהליכי התיעוש של תחילת המאה ה-20 (טיילוריזם), מגמה זו עלולה להוביל לשלילת כושר השיפוט והסוכנות האנושית של העובד לטובת יעילות תפוקתית.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 637 |
