¡Ya disponible! Investigación de Telegram 2025 — los principales insights del año 
כלל עדכוני שוק ההון
Ir al canal en Telegram
מופעל ע"י כלל וכפוף לתנאי שימוש וגילוי נאות מלא, אין לעשות שימוש במידע ובתוכן שלא מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לביצוע פעולה בני"ע או נכסים פיננסיים, לא מותאם לנתונים, מאפיינים אישיים או צרכים של מאן דהוא ואין בתוכן התחייבות או הבטחה להשגת תשואה
Mostrar más3 306
Suscriptores
-124 horas
+27 días
+1130 días
Carga de datos en curso...
Canales Similares
Sin datos
¿Algún problema? Por favor, actualice la página o contacte a nuestro gerente de soporte.
Nube de Etiquetas
Menciones Entrantes y Salientes
---
---
---
---
---
---
Atraer Suscriptores
junio '26
junio '26
+28
en 0 canales
mayo '26
+47
en 0 canales
Get PRO
abril '26
+66
en 1 canales
Get PRO
marzo '26
+121
en 0 canales
Get PRO
febrero '26
+3 325
en 24 canales
| Fecha | Crecimiento de Suscriptores | Menciones | Canales | |
| 21 junio | 0 | |||
| 20 junio | 0 | |||
| 19 junio | +1 | |||
| 18 junio | +1 | |||
| 17 junio | +3 | |||
| 16 junio | +3 | |||
| 15 junio | +1 | |||
| 14 junio | +4 | |||
| 13 junio | +1 | |||
| 12 junio | 0 | |||
| 11 junio | +1 | |||
| 10 junio | 0 | |||
| 09 junio | +1 | |||
| 08 junio | 0 | |||
| 07 junio | +6 | |||
| 06 junio | 0 | |||
| 05 junio | +1 | |||
| 04 junio | +1 | |||
| 03 junio | 0 | |||
| 02 junio | +2 | |||
| 01 junio | +2 |
Publicaciones del Canal
+1
מגמות בסחר החוץ של האיחוד האירופי 🇪🇺
בשנים האחרונות גובר העיסוק המדיני באיחוד האירופי סביב הגידול המהיר בגירעון המסחרי מול סין, אשר כמעט הכפיל את עצמו בחמש השנים האחרונות (עד אפריל 2026) מ-195 מיליארד אירו ל-378 מיליארד אירו. עם זאת, הנתונים מראים כי התמקדות בלעדית בסין מכסה על תמונה מאקרו-כלכלית רחבה יותר. מחוץ להקשר הסיני ולתנודות הקיצוניות במחירי האנרגיה העולמיים, מגזר היצוא האירופי אינו קורס, אלא שומר על כוחו ומציג התרחבות בריאה של סחר מול שאר העולם.
הסבר על הממצאים בגרפים 📊
הגרף הראשון, העוסק בכוח התמחור של יצואנים אירופיים, מציג את השינוי במדדי ערך היחידה (Unit value) לעומת נפח המסחר בפועל (Volume) של יצוא סחורות מהאיחוד האירופי לשאר העולם, למעט סין. מהגרף עולה כי מאז שנת 2021, נפח היצוא הפיזי נותר כמעט שטוח וקבוע, אך ערך היחידה של המוצרים זינק בכ-32%. נתון זה מראה כי היצואנים האירופים הצליחו לשמר כוח תמחור משמעותי ולהגן על הכנסותיהם באמצעות העלאת מחירים, למרות סביבת סחר עולמית מאתגרת.
הגרף השני, העוסק בחזרת הכבידה לסחר האירופי, מציג את מאזן הסחר של האיחוד האירופי בסחורות (ללא מגזר האנרגיה) לאורך זמן, מפולח לפי אזורים גאוגרפיים מרכזיים. הגרף ממחיש כי העודף המסחרי של האיחוד האירופי צמח בצורה המובהקת ביותר מול המדינות השכנות באירופה ומול ארה"ב. בנוסף, ניתן לראות כי לקראת שנת 2026 חלה ירידה חדה בעודף מול ארה"ב (על רקע הטלת מכסים), בעוד שהצמיחה מול מדינות שאר אירופה נותרה יציבה והדגישה את התחזקות קשרי המסחר האזוריים.
מקור:
Gavekal Research
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות
| 2 |  הקפאת גיוסים או רובוטים? 🤖
רבים מיהרו להאשים את העלייה בבינה המלאכותית ואת השקת ChatGPT בנובמבר 2022 כגורם לקושי של בוגרי אוניברסיטאות טריים למצוא עבודה. עם זאת, הסקטורים החשופים ל-AI שבהם מתרכזים אותם בוגרים רגישים במיוחד לצמצום המדיניות של הבנק המרכזי (הפד), לחוסר ודאות סביב מלחמות סחר ולהאטה בהגירה. לכן, הלחץ על משרות כניסה נובע הרבה יותר משוק עבודה כללי שמאופיין במיעוט גיוסים ומיעוט פיטורים, ולא מטכנולוגיה שחברות בקושי החלו להטמיע כשהפער נוצר.
מה רואים בגרף? 📈
הגרף מציג את שיעור האבטלה בארצות הברית משנת 1990 ועד 2026, תוך השוואה בין כלל בוגרי האוניברסיטאות (הקו הכחול-סגול) לבין בוגרים טריים (הקו הירוק). ניתן לראות בבירור כיצד בתחילת שנת 2022 נוצר פער יציב – שיעור האבטלה של הבוגרים הטריים עלה ועקף את זה של כלל הבוגרים. הגרף מדגיש באמצעות חץ שהפער הזה החל להיווצר עוד לפני ש-ChatGPT יצא לשוק.
מקור:
Apollo
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 469 |
| 3 |  מדיניות הפדרל ריזרב 🏦
קווין וורש ניהל את פגישת ה-FOMC הראשונה שלו כיו"ר הפדרל ריזרב החדש, וחזר על מחויבות הבנק המרכזי ליציבות מחירים. וורש בחר שלא להשתתף במסורת ארוכת השנים של מילוי ה-"dot plot" (תחזית ריבית חברי הפד), צעד שמשקיעים פירשו כהתרחקות מסוימת מהכוונה עתידית. הבנק המרכזי הותיר את הריבית ללא שינוי, אך 9 מתוך 19 חברי הפד צופים העלאת ריבית השנה, לעומת אפס חברים בחודש מרץ. יש הסבורים כי וורש מנווט את המדיניות באופן דינמי ואינו נוקט בעמדה ניצית או יונית מובהקת.
מה רואים בתמונה ?📊
התמונה מציגה ציר זמן המתאר את התפתחות אסטרטגיית התקשורת של הפדרל ריזרב עם הציבור.
בשנת 2007, תחת היו"ר ברננקי, החל פרסום פומבי ומפורט של התחזיות הכלכליות (SEP).
בשנת 2011, הפד החל לערוך מסיבות עיתונאים באופן קבוע עם כל פרסום של התחזיות הכלכליות (SEP).
בשנת 2019, תחת היו"ר פאוול, הפד הרחיב את התקשורת והחל לערוך מסיבות עיתונאים לאחר כל פגישת FOMC.
ציר הזמן מסתיים בשנת 2026 תחת היו"ר וורש, אזור המלווה בסימני שאלה (???) המייצגים את חוסר הוודאות לגבי אופן ומדיניות התקשורת שלו עם השווקים בעתיד.
מקור:
Fundstrat
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 471 |
| 4 |  האם הרחקת בני נוער מהרשתות החברתיות היא בהכרח צעד נכון? 📱
ממשלת בריטניה, בראשות קיר סטארמר, מקדמת חוק שיאסור על בני נוער מתחת לגיל 16 להשתמש ברשתות חברתיות. בעוד שהמהלך זוכה לתמיכה ציבורית רחבה ומטרתו המוצהרת היא "להחזיר לילדים את הילדות שלהם", כותב הטור מיהיר שארמה מזהיר כי האיסור מביא עמו אתגרים עצומים באכיפה ועלול לגרור השלכות חברתיות בלתי רצויות.
אתגרי אכיפה ומעקפים טכנולוגיים 💻
ההיסטוריה מראה שקשה מאוד לחסום צעירים לחלוטין. כפי שקרה בהודו לאחר החרמת טיקטוק ב-2020, בני נוער צפויים להפגין תושייה ולמצוא דרכים עוקפות. הם יעברו לאפליקציות ופורומים חלופיים, ישתמשו בשירותי VPN וזיוף מיקום, או ישאלו חשבונות מאחים בוגרים. כתוצאה מכך, עולמם המקוון של בני הנוער עשוי להפוך דווקא לקשה יותר לפיקוח. בעקבות זאת, הרגולטורים עלולים למצוא את עצמם מהדקים את הפיקוח אפילו יותר, אולי עד כדי דרישה לזהות דיגיטלית אוניברסלית לאינטרנט.
המחיר החברתי והקהילתי הנסתר 👥
מעבר לאתגר הטכנולוגי, יש מחיר שהמחוקקים עלולים לפספס. למרות שהרשתות החברתיות טומנות בחובן סכנות, הן גם מהוות מרחב תמיכה קריטי - במיוחד עבור בני נוער מאוכלוסיות מוחלשות, מיעוטים או נוער להט"ב, שמוצאים אונליין את הקהילה שחסרה להם בעולם האמיתי. בסופו של דבר, איסורים נוקשים כנראה לא יחזירו את הגלגל לאחור ויגרמו לילדים לצאת לשחק בחוץ, אלא פשוט ישנו את הדרך שבה האינטרנט מעצב את הדור הבא.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 476 |
| 5 |  סקירה שבועית🌏
מאקרו ישראל 🇮🇱
נתוני הצמיחה של המשק הושפעו משמעותית לחיוב מזינוק ביצוא של חברות ישראליות בחו"ל שלא עבר בגבולות המדינה
הצמיחה הרשמית פחות מייצגת את מצב הביקוש והייצור המקומי שנותר חלש יותר
המעבר לגירעון בחשבון השוטף נבע מרווחים כלואים של משקיעים זרים ולא צפוי להשפיע מהותית על השקל
האבטלה הנמוכה משקפת ירידה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה ופחות גידול בביקוש לעובדים
בשוק הדיור מלאי הדירות הלא מכורות ממשיך להצטבר למרות רמה גבוהה של התחלות בנייה
מדד המחירים לצרכן רשם ירידה מפתיעה שהובילה להתמתנות בציפיות האינפלציה
ארה"ב והעולם🌍
הבנק המרכזי בארה"ב הותיר את הריבית ללא שינוי אך סיפק תחזית ניצית במיוחד
חברי הפד צופים העלאות ריבית בהמשך השנה למרות ירידה חדה במחירי הנפט בעולם
נתוני המכירות הקמעונאיות בארה"ב מצביעים על צרכן אמריקאי חזק למרות סביבת המחירים
בסין נמשכת החולשה בביקושים המקומיים עם ירידה במכירות הקמעונאיות ובהשקעות
ביפן הבנק המרכזי העלה ריבית לרמת שיא של עשרות שנים אך המטבע המקומי המשיך להיחלש לרמות שפל היסטוריות
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 479 |
| 6 |  בוקר טוב ☀️
יומן כלכלי שבועי - אירועים מרכזיים 📊
השבוע הקרוב מרכז מספר אירועי מאקרו משמעותיים. ביום שני נשמע התבטאויות של נשיאת הבנק האירופי לגארד ושל וולר מהפדרל ריזרב. ביום שלישי יפורסמו מדדי מנהלי הרכש למגזרי השירותים והייצור, גם בגוש האירו וגם בארה"ב. יום חמישי צפוי לרכז עניין רב עם נתונים חשובים מארה"ב, ביניהם מדד הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית, נתוני התמ"ג ותביעות ראשוניות לדמי אבטלה. נחתום את השבוע ביום שישי עם פרסום סנטימנט הצרכנים וציפיות האינפלציה של מישיגן.
שבוע טוב 💼
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 552 |
| 7 |  +1סיכום שבועי בארה"ב 🇺🇸
וול סטריט ננעלה במגמה חיובית לאחר שבוע מסחר מקוצר, שכן ביום שישי לא התקיים מסחר לרגל חג ה-Juneteenth. למרות זאת, מרבית המדדים והסקטורים סיימו את השבוע בעליות.
מדדים מובילים 📈
מדד S&P 500: רשם עלייה שבועית של 0.93%. מתחילת השנה המדד רושם תשואה של 9.57%.
מדד Dow Jones: רשם עלייה שבועית של 0.71%. מתחילת השנה המדד רושם תשואה של 7.28%.
מדד Russell 2000: התחזק השבוע ב-1.22%. מתחילת השנה המדד רושם תשואה של 20.06%.
מדד Nasdaq 100: הוביל את העליות מבין המדדים המרכזיים עם זינוק שבועי של 2.60%, ומשלים עלייה מרשימה של 20.42% מתחילת השנה.
סקטורים בולטים במדד ה-S&P 500 📊
בחלוקה סקטוריאלית, סקטור הטכנולוגיה הוביל את השוק עם תשואה שבועית של 3.06%, ואחריו סקטור התעשייה עם עלייה של 2.64%. מנגד, סקטור האנרגיה בלט לשלילה עם ירידה חדה של 6.57% השבוע, וסקטור הנדל"ן השיל 3.46% מערכו.
שבוע טוב 💼
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 641 |
| 8 |  +1סיכום שבועי בישראל 🇮🇱
השבוע החולף בשוק המקומי הסתיים בירידות שערים רוחביות בכל המדדים המובילים, מסתמן שהשוק המקומי לא אהב את הסכם איראן-ארה"ב. במקביל לכך, הוכרזה שוב הפסקת אש בלבנון שנכנסה לתוקף החל משעה 16:00.
מדדים בולטים 📉
מדד ת"א 35 ירד ב-2.9%, מדד ת"א 125 השיל 3.0% מערכו, ומדד ת"א 90 רשם ירידה של 3.3%. בלטו לשלילה במיוחד מדד ת"א נפט וגז שצלל ב-5.4%, מדד ת"א פיננסים שירד ב-5.2% ומדד ת"א ביטחוניות שאיבד 4.4%.
מצורפת תמונה המציגה את 5 המניות העולות ו-5 המניות היורדות ביותר במדד ת"א 125 בסיכום השבוע האחרון.
שבת שלום 🌺
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 708 |
| 9 |  יותר אג"ח קצרות, יותר תלות בפד 🏦
אגרות חוב ממשלתיות קצרות מועד (T-bills) מהוות כיום כ-85% מסך ההנפקות ברוטו של משרד האוצר האמריקאי, קרוב לשיעור הגבוה ביותר מזה למעלה משני עשורים. על ידי הסטת ההנפקות לעבר חוב לטווח קצר, הממשלה קושרת את עלויות הגיוס שלה באופן הדוק יותר לחלק הקצר של עקום התשואות, מה שהופך את המימון שלה לתלוי יותר ויותר במדיניות של הבנק הפדרלי.
מה רואים בגרף 📈
הגרף מציג את שיעור ה-T-bills מתוך סך הנפקות האוצר (באחוזים, ממוצע של 3 חודשים) לאורך השנים. ניתן לראות בבירור כיצד שיעור זה עמד על רמות גבוהות של כ-85% בתחילת שנות האלפיים, וירד בחדות לאחר משבר 2008 לכיוון ה-65%-70%. בשנים האחרונות (ולאחר קפיצה נקודתית ב-2020), הקו חזר לטפס וכיום הוא שוב מתבסס סביב רמת ה-85%, מה שממחיש ויזואלית את החשיפה הגוברת של החוב הממשלתי להחלטות הריבית.
מקור:
Apollo
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 658 |
| 10 |  +1סיכום יום המסחר בבורסה בתל אביב🇮🇱
יום המסחר ננעל במגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים. מדד ת"א-35 רשם ירידה של 0.91%- ומדד ת"א-125 ירד ב-0.64%-. מדד ת"א בנקים-5 בלט לשלילה ורשם את הירידה החדה ביותר עם 2.83%- וגם מדד ת"א-פיננסים ירד בשיעור ניכר של 2.65%-. מנגד, מדד ת"א בטחוניות סיים בירוק עם עלייה של 0.85%+ ומדד ת"א-טכנולוגיה התחזק ב-0.77%+.
מצורפת תמונה המציגה את 5 המניות העולות ו-5 המניות היורדות ביותר להיום במדד ת"א 125.
עדכון שווקים גלובליים 🇺🇸
כזכור, היום לא מתקיים מסחר בבורסות בארה"ב לרגל חג ה-Juneteenth (יום שחרור העבדים). ערב שקט!
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 629 |
| 11 |  שוק הנפט וההשפעה הסינית 🛢️
ההתקרבות האפשרית להסכם עם איראן צפויה להגדיל את זרימת הנפט לשוק ולהקל על צד ההיצע, אף שפגיעה בתשתיות המקומיות עלולה להקשות על מענה מהיר ומלא לביקושים העולמיים.
במהלך העימות, זעזועי הביקוש נמנעו בניגוד לתרחישי הקיצון, בעיקר בזכות העובדה שסין צמצמה משמעותית את דרישות הייבוא שלה. במקום להגדיל את הביקוש העולמי, היא נשענה על רזרבות מסחריות עצומות שחמקו מהערכות המודיעין במערב.
בעתיד, סין תאלץ לחדש את מלאי הנפט שלה ולהשלים את מה שצרכה. התעוררות מחודשת של ביקושים סיניים, שעלולה להתבטא ברכישות מסיביות ופתאומיות, צפויה ליצור זעזוע של ביקוש עצום בשוק הגלובלי. מהלך כזה עשוי לשמש את סין כמנוף לחץ כלכלי על המערב, או ככלי לקידום המטבע המקומי שלה בסחר האנרגיה.
מקור:
Fundstrat
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 597 |
| 12 |  ביקוש שיא לדלק סילוני בארה"ב✈️
האמריקאים ממשיכים לטוס חרף מחירי הדלק הגבוהים. הביקוש לדלק סילוני בארה"ב זינק ליותר מ-2.1 מיליון חביות ביום, נתון שנמצא הרבה מעל הטווח העונתי של 5 השנים האחרונות. חברות התעופה מדווחות לאחרונה על הזמנות חזקות לטיסות, מה שמשקף את התיאבון הרב של האמריקאים לטיסות. במקביל, מרווחי הזיקוק לדלק סילוני בחוף המפרץ האמריקאי ירדו משיא יוצא דופן של 90 דולר לחבית (שנראה מוקדם יותר בזמן המלחמה), אך עדיין נותרו גבוהים ברמה של 40 דולר לחבית.
מה רואים בגרף 📊
בגרף מוצגת כמות הדלק הסילוני שסופקה בארה"ב.
הקווים השונים (בגווני כחול וירוק) מייצגים את הממוצעים של השנים 2022 עד 2025.
הקו האדום הרציף מציג את הממוצע הארבע-שבועי של שנת 2026, והקו האדום המקווקו מציג את הנתונים השבועיים של 2026.
בחלון המסומן באפור ("בשבוע שעבר"), ניתן לראות כיצד הקו המקווקו האדום של 2026 מזנק בחדות כלפי מעלה וחוצה את רף ה-2.0 מיליון חביות ביום, תוך שהוא מנתק מגע ומתרומם הרחק מעל כל המגמות של השנים הקודמות באותה התקופה. הזינוק הזה ממחיש ויזואלית את העלייה החריגה בביקוש ביחס לעונה.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 593 |
| 13 |  האם הפד כבר הגיע ליעד האינפלציה?🎯
בישיבת המדיניות המוניטרית הראשונה של קווין וורש כיו"ר הפדרל ריזרב, ה-FOMC הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.5%–3.75% והדגיש בהודעתו את המחויבות הרשמית ליעד של 2%.
עם זאת, במסיבת העיתונאים שלאחר מכן, וורש סיפק רמזים שפתחו פתח לשינוי תפיסתי בשווקים.
וורש ציין כי הוא מעדיף להתמקד ב"צד השמאלי של הנקודה העשרונית" – כלומר, הוא מגלה נוחות עם כל נתון אינפלציה שמתחיל בספרה 2.
אמירה זו מרמזת על קבלה של טווח אינפלציה בפועל של 2.0%–2.9% (מה שמעלה את מרכז היעד המשתמע לסביבת 2.5%), במקום יעד נקודתי וקשיח של 2%.
ניתוח המדדים בגרף 📊
הגרף בוחן האם הפד כבר עומד ביעד האינפלציה שלו תחת הגדרות שונות, ומציג את התפתחות ארבעת מדדי האינפלציה המרכזיים בארה"ב (במונחים שנתיים).
הנתונים נכון לחודש אפריל מצביעים על כך שמדד ה-PCE הכללי עומד על 3.8%, מדד הליבה (Core PCE) עומד על 3.3%, מדד החציון (Median PCE) על 2.8%, והמדד הקטום (Trimmed mean PCE) על 2.4%.
יעד ה-FOMC הרשמי של 2% מיוצג באמצעות הקו השחור האופקי התחתון, וכל ארבעת המדדים עדיין שוהים מעליו.
טווח היעד המשתמע של וורש (2.0%–2.9%) מיוצג באמצעות הרצועה האפורה המוצללת.
מהתבוננות בנתונים עולה כי אם הגדרת המדיניות תשתנה לטווח הגמיש יותר של וורש, הרי שחלק מהמדדים המובילים כבר נמצאים בתוך היעד.
המדד הקטום ומדד החציון שוהים כעת בתוך הרצועה האפורה, בעוד שמדדי ה-PCE וה-Core PCE בילו חלק ניכר משנתיים האחרונות בתוך טווח זה, לפני שרשמו עלייה קלה לאחרונה.
לצד זאת, האיתות של יו"ר הפד על השלמה עם אינפלציה בטווח ה-2% הגבוה נתפס כאיתות מסוכן פוטנציאלית לשוק האג"ח, שעשוי לתרגם זאת כנכונות עתידית לסבול אינפלציה גבוהה יותר.
מקור:
Gavekal Research
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 578 |
| 14 |  כלל חדשות הבוקר☀️
שוק המניות האמריקאי לא ייפתח היום למסחר לרגל חופשת חג שחרור העבדים (Juneteenth), ולכן צפוי מחזור מסחר דליל יותר בבורסות ברחבי העולם. עם זאת, חשוב לזכור כי המסחר בחוזים העתידיים בארצות הברית מתקיים כסדרו, וכעת הם מצביעים על נטייה לירידות שערים.
אנרגיה וביטחון🌍
מחירי הנפט (מסוג ברנט ו-WTI) נסחרים בירידה, בדרך להפסד שבועי משמעותי. הרקע למגמה הוא החלת הסכם הביניים בין ארצות הברית לאיראן, אשר הוביל לסיום המצור הימי ולפתיחתו המחודשת של מצר הורמוז.
מעבר סחורות האנרגיה במצר מתחדש בהדרגה. לפי ההערכות בארה"ב מיליוני חביות נפט כבר חלפו במצר ביממה האחרונה, וכווית צופה חזרה מהירה לקצבי ההפקה הרגילים. התפתחויות אלו מפיגות את החששות משיבושים באספקת האנרגיה העולמית ופותחות חלון של 60 ימים למשא ומתן על הסכם קבע.
בגזרה המקומית, כוחות צה"ל ממשיכים בפעילות מבצעית בתוך רצועת הביטחון בדרום לבנון במטרה להגן על יישובי הצפון, לצד תקיפות של יעדי טרור שבוצעו במהלך הלילה.
שווקים גלובליים וכלכלה📊
הבורסות באסיה מצביעות על מגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים, כאשר מדדים מרכזיים ביבשת מחקו עליות מוקדמות ועברו לאדום. יש לציין כי חלק ממוקדי המסחר המרכזיים, כמו סין וטאיוואן, סגורים היום.
נתוני האינפלציה ביפן נשמרו על יציבות בחודש מאי, בעיקר הודות לסיבסוד ממשלתי שנועד למתן את מחירי האנרגיה. יציבות זו מחזקת את ההערכות כי הבנק המרכזי היפני ימשיך בתוכניתו להעלות את הריבית בהמשך השנה.
בבריטניה, ניצחון בבחירות מקומיות מאותת על מאבק הנהגה אפשרי בצמרת המערכת הפוליטית, ומושך את תשומת לב המשקיעים באשר להשלכות העתידיות על המדיניות הכלכלית במדינה.
מדינות ה-G7 מגבירות את הלחץ האסטרטגי על סין בסוגיות של שערי מטבע, ופועלות לגיוון שרשראות האספקה של מינרלים נדירים. המטרה שהוגדרה היא להקטין את התלות העולמית כך שאף מדינה לא תחזיק בנתח שוק של מעל 60% עד סוף העשור.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 602 |
| 15 |  +1סיכום מסחר בארה"ב 🇺🇸
המדדים המובילים בוול סטריט ננעלו בעליות שערים משמעותיות, כאשר סקטור הטכנולוגיה הוביל את המגמה החיובית.
מדד S&P 500 עלה ב-1.09%
מדד נאסד"ק 100 זינק ב-2.48%
מדד ראסל 2000 טיפס ב-1.77%
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים ירדה ב-3.36%
נתוני מאקרו וחדשות 📰
תביעות ראשוניות לדמי אבטלה: עמדו על 226 אלף, מעט מעל התחזיות המוקדמות שצפו 225 אלף.
תביעות מתמשכות לדמי אבטלה: הגיעו ל-1.810 מיליון, מעל הצפי שעמד על 1.789 מיליון.
בחזית הגיאופוליטית: ארה"ב הודיעה על הסרת המצור על כל התנועה הימית של איראן.
מצורפת תמונה המפרטת את 5 המניות העולות והיורדות ביותר במדד הנאסד"ק 100 להיום.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 641 |
| 16 |  תשואות האג"ח של בריטניה ומחירי הנפט 📈
בקובץ image.png מוצג גרף המשווה בין תשואות איגרות החוב הממשלתיות של בריטניה ל-10 שנים (הקו הכתום) לבין מחירי הנפט הגולמי (הקו הכחול).
ניתוח הנתונים המופיעים בגרף 📊
תשואות האג"ח ל-10 שנים עלו בקצת פחות מ-95 נקודות בסיס בין תחילת המלחמה באיראן לבין אמצע חודש מאי, מה שהכניס אותן לטווח מסחר חדש של 4.7% עד 5.2%.
מאז פרוץ המלחמה, איגרות החוב נסחרות במתאם למחירי הנפט. משמעות הדבר היא שמחירי נפט עולים מתורגמים לציפיות אינפלציה גבוהות יותר, אשר פוגעות במחירי איגרות החוב לטווח הארוך.
אף על פי שמחירי הנפט ירדו לאחרונה לרמות שנראו בתחילת חודש מרץ, תשואות האג"ח ל-10 שנים נותרו גבוהות.
מכיוון שפרמיית הסיכון נותרה גבוהה והשווקים חוששים מפני התקבעות ציפיות האינפלציה עקב החודשים האחרונים, ייתכן שייקח זמן מה עד שתשואות האג"ח לטווח ארוך יחזרו לרמות שאפיינו אותן לפני המלחמה.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 651 |
| 17 |  +1סיכום מסחר בישראל 🇮🇱
יום המסחר בתל אביב ננעל במגמה חיובית במדדים המובילים. מדד ת"א 35 טיפס ב-0.88%, ת"א 90 התחזק ב-0.72% ות"א 125 הוסיף לערכו 0.87%. מדד ת"א בנקים-5 בלט בעלייה של 1.98%, בעוד שמדד ת"א נפט וגז רשם את הירידה הבולטת של 1.31%.
מצורפת תמונה המציגה את 5 המניות העולות ו-5 המניות היורדות ביותר במדד ת"א 125 להיום.
מבט לארה"ב 🌎
במקביל, המסחר בארה"ב מתנהל כעת בעליות שערים.
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 611 |
| 18 |  החרם האמריקאי על בינה מלאכותית 🚨
ממשל ארה"ב חסם את הגישה לזרים למודל ה-AI החדש והעוצמתי "Mythos" של חברת אנתרופיק. הצעד התקבל לכאורה מטעמי בטיחות, אך בעל השלכות פוליטיות ברורות המדגישות את הלאומנות הטכנולוגית האמריקאית.
אירופה נדחקת לשוליים 🌍
החסימה מהווה תזכורת כואבת למדינות אירופה ושאר "מעצמות הביניים" כי אין להן כל השפעה על הטכנולוגיה שעליה הן נסמכות יותר ויותר. קיים חשש כבד ממצב של מרוץ דו-ראשי בין וושינגטון לבייג'ינג, בו הכלכלות האירופאיות והמגזר הפיננסי ייוותרו חסרי אונים וללא גישה לכלים מתקדמים.
הצורך בעצמאות טכנולוגית 💻
מצב זה מציף את הצורך של אירופה לנצל את היתרונות המקומיים שלה, כגון השליטה בשרשראות האספקה של רכיבי חומרה ושבבים, וכן לפתח פתרונות טכנולוגיים עצמאיים במקום להישען על רצונה הטוב של ארה"ב.
מקור: בלומברג
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 619 |
| 19 |  הפד פותח את הדלת להעלאת ריבית כבר בספטמבר 🚪
התחזית החציונית הנוכחית של חברי הבנק המרכזי בארה"ב (Fed) מצביעה על סיכוי ברור להעלאת ריבית השנה. בעקבות דבריו של היו"ר קווין וורש כי "יש עוד עבודה לעשות בנושא יציבות המחירים", השווקים מתמחרים כעת הסתברות של 88% למהלך כבר בפגישה הקרובה בספטמבר, זינוק משמעותי לעומת תמחור של 50/50 לפני מסיבת העיתונאים. רמת הריבית הנוכחית נותרה בשלב זה ללא שינוי בטווח של 3.5%-3.75%.
נקודות מרכזיות מתוך הודעת הריבית והתחזיות 📊
הוועדה חצויה לחלוטין: תרשים הנקודות ("דוט פלוט") החדש מציג שוויון בין הנצים ליונים. מתוך 18 החברים המשתתפים (היו"ר וורש בחר שלא לקחת חלק הפעם), 9 חברים צופים העלאת ריבית של בין 25 ל-75 נקודות בסיס עוד השנה, בעוד 8 חברים צופים כי הריבית בסוף 2027 תהיה דווקא נמוכה מרמתה הנוכחית.
לחצי אינפלציה מתמשכים: תחזיות הפד מראות כי אינפלציית הליבה (Core PCE) תישאר מעל יעד ה-2.0% למשך שנתיים וחצי נוספות (ותעמוד על 2.1% רק בסוף 2028), דבר התומך בהמשך הידוק מוניטרי.
שינויי סגנון וצוותי משימה: הודעת הריבית תחת וורש קוצרה בכמחצית מאורכה בעבר. בנוסף, הוכרז על הקמת חמישה צוותי משימה פנימיים לבחינת התקשורת של הפד, המאזן, מקורות המידע, פריון העבודה ומסגרת האינפלציה, כאשר יעד ה-2.0% נותר קדוש.
מגמות ומבט להמשך 🔍
היו"ר החדש העביר מסר לפיו הוא מעוניין שהשווקים יספקו הכוונה לפד לגבי נתיב המדיניות הראוי, ולא להפך. למרות שהירידה האחרונה במחירי הנפט עשויה ליצור סיכון מסוים לדחיית עיתוי ההעלאה לשלב מאוחר יותר, הציפיות בשוק ובקרב אנליסטים נוטות לקראת חידוש העלאות הריבית בחודשים הקרובים, על רקע נתוני התעסוקה החזקים והאינפלציה שנותרה גבוהה.
מקור:
Capital Economics
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 573 |
| 20 |  החלטת הריבית של הפד והצהרות היו"ר וורש 🏦
נקודות מרכזיות מההחלטה 📌
הפד הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.50% עד 3.75% בהחלטה פה אחד של 12-0.
הצהרת הפד קוצצה משמעותית לכ-130 מילים בלבד, ללא הכוונה עתידית (Forward Guidance), והסתיימה במשפט החלטי: "הוועדה תספק יציבות מחירים."
תחזית הריבית (Dot Plot) לשנת 2026 עלתה לחציון של 3.8% (לעומת 3.4% במרץ), נתון המרמז על העלאת ריבית עד סוף השנה. עם זאת, היו"ר וורש נמנע מהצבעה בתחזית, הדגיש את חוסר ההחלטיות בוועדה, וציין כי חברי הפד אינם כבולים לנקודות אלו.
וורש הכריז על הקמת חמישה כוחות משימה לבחינה מקיפה של תפקודי הליבה של הפד: תקשורת, מאזן, מקורות נתונים, פריון ותעסוקה, ומסגרות למדידת אינפלציה.
בוטלה ההתחייבות לקיום מסיבת עיתונאים לאחר כל החלטת ריבית. וורש ציין כי הן יתקיימו רק כאשר יש מסר חשוב להעביר.
מדידת אינפלציה 🔎
וורש נמנע בשלב זה מלאשר רשמית את העדפתו ארוכת השנים למדד האינפלציה "Trimmed Mean" (שמנכה תנודות קיצוניות ועומד כעת על 2.3%, לעומת מדד הליבה שעומד על 3.3%). במקום זאת, הוא ציין שהנתונים הרשמיים כיום נשענים על "שיטות סקר מיושנות" והעביר את בחינת הנושא לכוח המשימה החדש.
תגובת השוק 📉
המסחר היה תנודתי. השוק עלה ב-0.10% במהלך מסיבת העיתונאים (שלא כללה רמזים ברורים להמשך), אך צלל בשיעור של 0.80%- מסיומה ועד לנעילת המסחר.
תשואות האג"ח הממשלתיות רשמו עליות: התשואה ל-10 שנים עלתה מ-4.42% ל-4.50%, והתשואה לשנתיים עלתה מ-4.05% ל-4.21%.
מקור:
Fundstrat
הצטרפו עכשיו לכלל עדכוני שוק ההון בטלגרם🔗
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות | 575 |
