연수르 해외주식

리테일 투자자들의 순매수 추이는 2020년 팬데믹 이후 최저 수준

📍Daily Comments 전일 미 증시는 중국의 DUV 장비 양산 소식이 나오면서 장비주를 필두로 또 한 번 반도체 섹터에서 큰 폭의 낙폭을 시현. 중국 DUV는 이전에도 여러 차례 나왔던 실체 없는 노이즈이고, DUV 자체는 AI Race에서 별다른 의미를 갖지 못하는 장비임에도 불구하고 테크 섹터가 또 한 차례 무너진 것은 얼마나 현재의 투심이 취약한 상황인지를 단적으로 드러냄. 또한, 장 초반 1시간 동안 나왔던 Sell-Off는 중간에 일말의 반등도 없는 원웨이 하락으로 마치 CTA나 퀀트 수급의 감정 없는 매도와 같은 모습을 연상시켰는데, 그만큼 모든 수급이 매도를 향하고 있음을 시사. 유일한 Dip Buying 주체였던 리테일 투자자들의 매수 동력이 취약해지고 있는 상황에서 작은 수급 이벤트나 펀더멘털 이슈가 계속해서 시장에 큰 영향으로 이어지는 중. 결국 리테일 투자자들이 자신감을 갖고 돌아와야 이 악순환의 고리가 끊어질 수 있을 것이라 생각되며, 그를 위해서는 어떤 이유로든 가격 반전이 일어나는 것이 절실한 상황이라 생각됨.

⭐️ New Highs 신고가 종목 개수와 섹터 분포 분석 2026년 7월 27일 총 109개 종목이 신고가를 기록하며 견조한 시장 강세를 지속. Financial 섹터가 39개(35.8%)로 압도적 1위를 차지하며 금융주 랠리 주도, Healthcare 17개(15.6%), Industrials와 Real Estate가 각각 15개(13.8%)로 2·3위 공동 기록. 전통적 경기민감 섹터인 Financial과 Industrials가 총 54개로 전체의 49.5%를 차지하며 경기 확장 국면 진입 신호를 시사. 반면 Technology는 6개(5.5%)에 불과해 대형 기술주 중심의 제한적 참여 흐름 확인. Consumer Cyclical 11개(10.1%)는 소비 회복 모멘텀을 반영하며 중상위권 분포 유지. 거래량 및 달러거래대금 상위 종목 분석 달러거래대금 1위는 AAAPL $16,696M으로 압도적 유동성 집중, +1.17% 상승에 Gap +0.46%로 안정적 매수세 유입. 2위 JJPM $2,809M, 3위 BBAC $2,293M으로 양대 은행주가 상위권 점령하며 금융 섹터 강세 뒷받침. 특이점은 4위 RRTX $1,789M(RTX Corp, 방산주)가 +2.65% 급등하며 거래대금 상위 진입, RSI 77.31의 과열 수준에서도 강한 모멘텀 지속. Gap+Vol 플래그 종목은 전무하여 급격한 변동성보다 점진적 상승 패턴 우세. 대형 금융주와 방산주에 기관 자금이 선별적으로 유입되는 로테이션 국면 해석 가능. 시가총액별 신고가 종목 특성 분석 대형주($50B+) 신고가는 21개로 전체의 19.3% 차지, JJPM($954B), AAAPL($4,948B), BBAC($441B) 등 메가캡 금융·기술주가 주도. 대형주 평균 상승률 +1.2% 수준으로 안정적이나 RSI 평균 68.5로 단기 과열 경계 구간 진입. 중소형주(<$50B)는 88개(80.7%)로 다수를 형성하며 평균 상승률 +1.8%, 변동성은 대형주 대비 1.6배 높은 수준. 성장주 스타일에서는 RRNG(+11.16%, 소프트웨어), OOOII(+80.62 RSI, 에너지 장비) 등 고변동성 종목 출현. 반면 배당주 AAFL(보험, +0.76%), VVTR(리츠, -0.42%)는 저조한 상승률로 가치주보다 성장주·경기민감주 중심의 신고가 주도 스타일 명확. 투자 시사점 및 모니터링 요소 전일 대비 Financial 섹터의 압도적 비중(35.8%)은 금리 인하 기대와 경기 연착륙 시나리오 반영, 향후 실적 시즌에서 은행권 NIM 개선 여부가 핵심 변수. 신규 대형주 진입 종목 중 RRTX(방산, $294B)는 지정학적 리스크 헤지 수요 지속 시 추가 상승 여력 보유. Real Estate 15개 신고가는 금리 인하 사이클 초입 단계의 선반영 가능성, 단 RSI 평균 67.2로 단기 조정 리스크 병존. Technology 저조한 참여(5.5%)는 밸류에이션 부담 상존을 의미하며, 중소형 성장주로의 자금 이동 트렌드 가속화 전망. RRNG(+11.16%), EENVA(+6.19%) 등 고성장 종목의 RelVol 2배 이상 급등은 단기 차익실현 압력 모니터링 필수, 방산·금융·중소형 성장주 삼각 축 중심의 선별적 접근 전략 유효.

📉 Top 10 Losers • [반도체장비·소재 -4.5%]: ASML -5.8%, AMAT -3.6%, LRCX -4.5%, KLAC -3.4%, TER -4.3% • [컴퓨터하드웨어 -4.0%]: DELL -2.4%, ANET -1.9%, SNDK -11.0%, STX -4.1%, WDC -4.2% • [석유가스 탐사·생산 -3.9%]: COP -3.9%, CNQ -3.5%, EOG -4.2%, FANG -4.3%, OXY -4.1% • [화학 -3.7%]: DOW -3.6%, CE -4.4%, MEOH -3.0%, OLN -5.7%, HUN -8.3% • [석유가스 미드스트림 -3.0%]: ENB -2.7%, WMB -4.3%, EPD -1.6%, KMI -3.4%, ET -2.2% • [석유가스 시추 -3.0%]: NE -0.3%, RIG -1.3%, VAL -1.3%, PTEN -7.8%, HP -4.8% • [반도체 -3.0%]: NVDA -5.0%, TSM -1.1%, AVGO +0.3%, SKHY -7.5%, MU -2.2% • [트럭운송 -2.6%]: ODFL -2.7%, XPO -2.3%, TFII -3.0%, KNX -2.4%, SAIA -0.9% • [석유가스 통합 -2.4%]: XOM -1.4%, CVX -2.5%, SHEL -2.3%, TTE -3.0%, BP -3.5% • [독립발전사업자 -2.3%]: CEG -1.6%, VST -3.9%, NRG -3.2%, TLN -3.6%, OKLO +3.9% [📉 주요 급락 종목 사유] • SNDK (-11.0%): 중국 CXMT의 $86억 규모 상하이 IPO가 +466% 급등하며 NAND 시장 경쟁 격화 우려를 촉발함; SanDisk는 2026년 연초 대비 500%+ 상승 후 6월 고점 대비 이미 45% 이상 하락 중이었으며, 8월 5일 실적 발표를 앞두고 차익 실현 압력이 복합적으로 작용함 • SKHY (-7.5%): 중국 CXMT IPO 성공으로 DRAM 시장 경쟁 심화 우려가 SK하이닉스 ADS에도 직격; 글로벌 메모리 업체들이 HBM 생산에 집중하며 범용 DRAM 공급이 타이트해진 틈새를 CXMT가 빠르게 공략 중이라는 우려가 반영됨 • ASML (-5.8%): 트렌딩 종목 섹션 참조 • PTEN (-7.8%): WTI 유가 -7.5% 급락으로 E&P 기업들의 capex 삭감 가능성이 높아졌고, 유전 서비스·시추 장비 수주 전망이 직접적으로 악화됨; Q2 2026 실적 발표를 앞두고 유가 하락 환경에서의 가이던스 우려가 사전 매도세를 촉발함 • HUN (-8.3%): 유가 급락으로 에틸렌·염소 등 기초 화학품 수요 감소 우려가 커진 가운데, Olin(OLN)과의 $120억 주식교환 합병(HUN 주주에게 OLN 주식 0.5476주 교환) 진행 중 합병 파트너 OLN도 -5.7% 하락하며 합병 비율 평가손 우려가 추가됨 • OLN (-5.7%): HUN 합병 파트너이자 화학 섹터 전반 약세 동반 하락; S-4 등록 효력 발생(7월 13일)·주주총회 8월 25일 예정으로 합병 진행이 가시화된 시점에 유가 하락에 따른 화학 업황 악화 우려가 겹쳐 매도세가 유입됨 • NVDA (-5.0%): 트렌딩 종목 섹션 참조 • AMKR (-6.54%): 트렌딩 종목 섹션 참조

⭐️ Sectors 📈 Top 10 Gainers • [인력파견·고용서비스 +5.6%]: KFY +3.7%, RHI +12.6%, TNET +3.7%, MAN +4.6% • [소프트웨어·애플리케이션 +5.1%]: SAP +6.9%, SHOP +11.5%, CRM +6.1%, UBER +3.4%, NOW +6.9% • [광고대행 +4.7%]: APP +5.3%, OMC +3.5%, TTD +3.4%, WPP +4.2%, LFTO +3.0% • [여행서비스 +4.3%]: BKNG +5.3%, ABNB +4.1%, RCL +3.9%, VIK +2.4%, CCL +3.0% • [전문비즈니스서비스 +3.8%]: CTAS +2.5%, RELX +3.6%, TRI +8.4%, CPRT +6.6%, RBA +4.3% • [백화점 +3.7%]: DDS +1.0%, M +6.8%, PLBL -4.7%, KSS +3.1% • [럭셔리 +3.5%]: TPR +3.4%, SIG +4.9% • [도박 +3.5%]: DKNG +4.8%, FLUT +4.5%, SGHC +2.1%, RSI +0.6%, CHDN +1.9% • [부동산서비스 +3.4%]: CBRE +3.2%, BEKE +3.1%, JLL +2.4%, CSGP +5.5%, COMP +6.6% • [자동차·트럭 딜러십 +3.1%]: CVNA +5.9%, PAG -0.8%, KMX +0.2%, LAD +1.3%, AN +1.9% [📈 주요 급등 종목 사유] • SHOP (+11.5%): Morgan Stanley가 Overweight 신규 커버리지(목표가 $192)를 개시했고 Jefferies·Stifel이 동시에 Buy로 상향; AI Sidekick 어시스턴트 강점·30%+ 매출 성장 복귀 경로가 공통 근거이며, 8월 5일 Q2 실적 발표를 앞두고 선매수 수요도 복합됨 • RHI (+12.6%): BMO Capital이 Market Perform → Outperform으로 상향, 목표주가 $45 → $47로 조정; 7월 23일 Q2 매출 $13.4억(예상 $13.2억 상회)·EPS $0.26(예상 부합)을 사이클 저점으로 판단하며 Q3부터 매출 성장·마진 개선이 시작될 것으로 전망함 • TRI (+8.4%): 7월 14일 KKR과 합작법인 설립 계약 발표 후속 모멘텀; AI 기반 법률·세무·뉴스 정보 플랫폼 전환 가속화 내러티브가 재부각되며 8월 5일 Q2 실적 발표 앞두고 프리미엄 매수세가 형성됨 • PLTR (+7.00%): 트렌딩 종목 섹션 참조 • NOW (+6.9%): 7월 22일 Q2 실적 서프라이즈(구독 매출 $38.77억 +24.5% YoY, 조정 EPS $0.90 vs 예상 $0.86, 연간 가이던스 상향)의 여파가 지속됨; AI 에이전트 계약 가치가 9개월 만에 9배 급증·AI ACV $10억 돌파가 재조명됨 • SAP (+6.9%): 약 7월 24일 발표된 Q2 실적 기반 강세 지속; 클라우드 백로그 €22.9B(+27% YoY)·EPS €1.59(전년 €1.50 대비 개선)·AI 자율 엔터프라이즈 플랫폼 도입 가속화가 유럽 최대 소프트웨어 기업으로서 재평가를 견인함 • M (+6.8%): 당일 명확한 원인 미확인 — 유가 급락에 따른 소비자 실질소득 개선 기대감으로 백화점 섹터 전반에 매수세 유입됨; Macy's의 6월 FY2026 가이던스 상향(연매출 $215~$217.5억, 조정 EPS $2.00~$2.20) 이후 밸류에이션 저평가 재인식이 배경으로 작용한 것으로 추정됨 • COMP (+6.6%): 당일 명확한 원인 미확인 — 유가 하락 이후 모기지 금리 기대감 개선과 플로리다 등 선벨트 부동산 시장 회복 모멘텀이 부동산 서비스 섹터 전반을 견인함; Compass의 중개 플랫폼 점유율 확대 전략이 섹터 랠리 속에서 부각됨 • CPRT (+6.6%): Jay Adair CEO 복귀(8월 1일부로) 및 M&A 확대·기술 투자 강화 전략 발표가 재부각됨; 보험 손실 처리 비용 절감 구조와 중고차 경매 시장 수요 안정 기대가 전문비즈니스서비스 섹터 랠리와 복합 작용함 • CRM (+6.1%): 미국 보훈부(VA)와 AI 의료 지원 서비스 확대를 위한 $16억 규모 계약 체결; AI 에이전트 소프트웨어 플랫폼 수익화 가속 내러티브가 소프트웨어 섹터 랠리와 결합되며 강한 상승세를 견인함 • APP (+5.3%): AXON AI 광고 엔진 기반 소프트웨어 부문 운영 레버리지 확대 기대감; 소프트웨어 섹터 랠리 속에서 Q2 실적(8월 초 예정) 앞두고 기관 선매수 수요가 유입됨 • CVNA (+5.9%): 7월 29일 Q2 실적 발표를 앞두고 시장점유율 확대·기록적 EBITDA 기대감에 사전 매수 유입됨; Deutsche Bank는 목표주가 $107 → $91로 하향했으나 Buy 등급을 유지하며 "여전히 매력적"이라고 평가함 • BKNG (+5.3%): 유가 급락으로 항공권 원가 하락 → 성수기 여행 수요 진작 기대감이 주요 촉매; BofA가 목표주가를 $235 → $231로 소폭 조정했으나 여행 섹터 전반 랠리 속에서 강세가 지속됨 • CSGP (+5.5%): 당일 명확한 원인 미확인 — 부동산 서비스 섹터 랠리에 동반; Q2 2026 실적 발표(8월 예정)를 앞두고 부동산 정보·데이터 플랫폼의 경기 회복 수혜 기대감이 프리미엄 재평가로 이어짐

⭐️ Overnight Top 5 News ① 중국 CXMT 상하이 IPO +466% 급등 — 글로벌 메모리반도체 경쟁 구도 재편 신호 중국 최대 메모리반도체 기업 CXMT(창신메모리테크놀로지)가 상하이 STAR Market에서 57.92억 위안($86억) 규모로 상장해 첫날 466% 급등하며 아시아 최대 IPO·중국 내 최고 시가총액 상장사로 등극함. CXMT는 2025년 기준 글로벌 DRAM 시장점유율 약 8%를 보유하고 있으며, 애플이 CXMT 메모리 칩을 테스트 중이라는 보도도 함께 부각됨. SanDisk(-11%)·SK Hynix(-7.5%)·Micron(-2.2%)이 동반 급락하며 메모리 섹터 경쟁 심화 우려가 주가에 직접 반영됐고, 반도체 장비 섹터도 ASML을 필두로 4~5% 하락하며 칩 섹터 전반에 이중 충격파를 전달함. ② 미국-이란 공습 상호 중단 — WTI 유가 7.5% 급락, 에너지 섹터 직격·소비재 수혜 미국과 이란이 주말 사이 상호 공습을 일시 중단하고 오만을 통한 외교 채널을 재가동하기로 합의함에 따라 WTI 유가가 $82.61(-7.5%), 브렌트유가 $88.36(-8.7%)으로 급락함. USO -8.73%·XOP -2.86%·XLE -2.11% 등 에너지 ETF와 PTEN(-7.8%)·HP(-4.8%)·COP(-3.9%) 등 E&P·시추 기업이 직격탄을 맞았으며, 화학 섹터(화학 -3.7%)도 원료 수요 감소 우려로 동반 하락함. 반면 유가 하락이 항공권 원가 절감·소비자 실질소득 개선으로 이어질 것이란 기대에 BKNG +5.3%·ABNB +4.1%·XRT +2.91%가 동반 강세를 보이며 에너지 수혜주 윤곽이 뚜렷하게 부각됨. ③ 중국, 자체 DUV 리소그래피 장비 양산 착수 — ASML -5.8%, 반도체 장비 섹터 충격 중국이 국가 지원을 받는 제조사를 통해 자체 침지형 DUV 리소그래피 장비를 올해 5대, 2027년까지 20대 양산한다는 보도(The Information)가 ASML의 독점적 경쟁 해자를 약화시킬 수 있다는 우려를 촉발해 ASML 시총 약 $440억이 하루에 증발함. AMAT(-3.6%)·LRCX(-4.5%)·KLAC(-3.4%) 등 반도체 장비 빅3도 동반 급락했으며, 반도체 장비 섹터 전체가 -4.5%로 당일 최대 하락 섹터 중 하나로 기록됨. JP모건은 "소규모 생산이 대량 양산 준비와 동일시되기 어렵고 기술 격차가 여전히 크다"며 과도한 반응이라고 평가했으나 시장은 구조적 위협을 선반영하는 쪽을 택함. ④ 애플, 세계 최대 시총 기업 탈환 — AI 설비투자 절제 전략으로 시장 재평가 가속 NVDA가 CXMT IPO 충격·AI 하드웨어 capex 불안감으로 3거래일 연속 하락한 틈을 타 AAPL이 약 $4.94T의 시총으로 세계 최대 기업 자리를 탈환함(NVDA 시총 약 $4.75T). 애플은 NVIDIA·Microsoft 등 대규모 AI 인프라 투자를 단행한 빅테크와 달리 온디바이스 AI와 소프트웨어 생태계 강화에 집중하는 전략이 "AI capex 거품 우려" 국면에서 방어적 대안으로 재평가받고 있음. 연초 대비 +22%를 기록하며 매그니피센트 7 내 최상위권 수익률을 유지 중이며, $5T 시총 돌파가 가시권에 진입함. ⑤ 소프트웨어, 반도체 대안으로 급부상 — 소프트웨어 애플리케이션 섹터 단일 세션 +5.1% ServiceNow Q2 실적 서프라이즈(7월 22일 발표: 구독 매출 $38.77억 +24.5% YoY, 조정 EPS $0.90 vs 예상 $0.86, 연간 가이던스 상향)의 여파가 지속된 가운데, Shopify(Morgan Stanley Overweight 신규커버·목표가 $192, Jefferies·Stifel 동시 Buy 상향)·Salesforce(보훈부 $16억 AI 계약)·SAP(클라우드 백로그 €22.9B +27%)가 동시에 부각되며 소프트웨어 섹터가 단일 세션 최대 급등을 기록함. AI 인프라(하드웨어) 투자 과열 우려 속에서 AI 소프트웨어 수익화가 실질적으로 가속화되고 있다는 내러티브가 시장을 지배했으며, 기관 자금이 반도체에서 소프트웨어로 이동하는 섹터 로테이션 신호로 해석됨.

✅ 260727 미국 증시 Daily ⭐️ Market of the Day 1. 주요 지수 마감 및 장중 흐름 • Dow: 0.48% / S&P 500: 0.03% / Nasdaq: -0.31% / Russell 2000: 0.60% 장중 흐름은 에너지 섹터 급락과 소프트웨어 섹터 급등이 대칭을 이루며 전형적인 섹터 로테이션 혼조세로 귀결됨. 미국과 이란이 주말 사이 상호 공습을 중단하고 외교 채널을 재가동함에 따라 WTI 유가가 7.5% 급락해 $82.61에 마감했고, 이에 USO -8.73%, XOP -2.86%, XLE -2.11% 등 에너지 ETF 전반이 직격탄을 맞은 반면 소비자 실질소득 개선 기대감에 XRT(리테일) +2.91%, 여행서비스·소매·도박 섹터가 동반 강세를 보임. 중국 메모리반도체 기업 CXMT가 상하이 STAR Market 상장 첫날 466% 급등($86억 IPO)하며 NAND·DRAM 경쟁 심화 우려를 촉발했고, SNDK -11%·SKHY -7.5%·MU -2.2%가 줄줄이 급락하는 동시에 중국의 자체 DUV 리소그래피 장비 양산 착수 보도가 ASML -5.8%·반도체 장비 섹터 -4.5%를 끌어내리며 반도체 하드웨어 전반에 이중 충격을 가함. NVDA는 이러한 흐름 속에서 3거래일 연속 하락(-5.0%)해 세계 최대 시총 자리를 AAPL(약 $4.94T)에 내줬으며, 기관 자금은 AI 하드웨어에서 AI 소프트웨어 수익화 테마로 이동해 소프트웨어 애플리케이션 섹터가 +5.1% 급등함. 다우는 소비재·금융주 강세에 힘입어 +0.48%를 기록했고, 러셀2000은 중소형 소비재·유통주 강세로 +0.60%로 마감하며 대형 기술주 대비 아웃퍼폼함. 2. Trending Stocks • AMKR (-6.54%): 중국 CXMT IPO 여파로 반도체 패키징 섹터 전반에 매도세가 유입된 가운데 Q2 실적 발표 직전 리스크 회피 심리가 겹치며 급락함; 장 마감 후 실적(EPS $0.70 vs 예상 $0.47, 매출 $19.0억 YoY +25.6%)이 서프라이즈를 기록하며 AH +5.9%로 반등함 → After Hours 섹션 참조 • APLD (-3.00%): 7월 17일 NVIDIA가 APLD 지분을 전량 매각한 사실이 재조명되며 CoreWeave 고객 집중 리스크 우려가 재부각됨; FY2026 Q4 실적은 장 마감 후 발표 예정 → After Hours 섹션 참조 • ASML (-5.80%): 중국이 국가 지원 제조사를 통해 자체 침지형 DUV 리소그래피 장비를 올해 5대·2027년까지 20대 양산 착수했다는 보도가 ASML의 독점적 경쟁 해자를 약화시킬 수 있다는 우려를 촉발해 시총 약 $440억이 증발함; JP모건은 "소수 장비 생산이 대량 양산과 동일시되기 어렵다"며 과매도 가능성을 경고함 • CDNS (+3.79%): Q2 2026 실적 발표(장 마감 후 예정)를 앞두고 EDA 업계 AI 기반 칩 설계 수요 기대감에 선제 매수세 유입됨; 반도체 설계 툴 소프트웨어의 특성상 칩 하드웨어 약세와 무관한 방어적 강세를 보임 → After Hours 섹션 참조 • CLS (+4.25%): Q2 2026 실적 발표(장 마감 후 예정) 앞두고 AI 인프라 서버 ODM 수요 지속 기대감에 사전 매수 유입됨; FY2026 매출 가이던스 $19B(YoY +98%) 및 실적 서프라이즈 기대가 주가를 견인함 → After Hours 섹션 참조 • DFNS (+201.15%): 1대 125 주식 병합으로 유통 주식 수가 약 1억 3,980만 주에서 112만 주로 급격히 축소돼 유동주식 부족에 의한 숏스퀴즈·투기적 매수가 폭발적 급등을 유발함; 자회사 Project35 지분 60% 인수(카운터드론·공중 요격 기술) 발표가 추가됐으나 12개월 고점 대비 여전히 -97% 수준의 저시총 소형주임 • NVDA (-4.99%): 중국 CXMT의 $86억 IPO가 상하이에서 +466% 급등하며 DRAM·메모리 경쟁 심화 우려를 촉발했고, ASML DUV 돌파 보도·AI 인프라 capex 불안감이 복합적으로 작용해 3거래일 연속 하락; 세계 최대 시총 자리를 AAPL(약 $4.94T)에 내줌 • NVTS (+4.49%): Q2 2026 실적 발표(장 마감 후 예정)를 앞두고 사전 매수 유입됨; GaN/SiC 전력반도체의 AI 데이터센터·전기차 수요 지속 기대감이 뒷받침됨 → After Hours 섹션 참조 • PLTR (+7.00%): Oppenheimer가 Outperform 등급·목표주가 $200을 유지하며 Q2 2026(8월 3일 발표) 매출 성장률이 YoY 약 85%에 달할 것으로 전망함; 연간 가이던스 추가 상향 가능성도 언급되며 8월 3일 실적 발표 앞두고 선매수 수요가 집중됨 3. 주요 ETF Top & Bottom 📈 상승 Top 10: XRT(리테일) 2.91%, KWEB(중국인터넷) 2.70%, FXI(중국대형주) 2.02%, INDA(인도) 1.81%, EWG(독일) 1.61%, ITA(방산) 1.57%, XLP(필수소비재) 1.46%, EWW(멕시코) 1.44%, XLY(임의소비재) 1.31%, XLC(통신) 1.28% 📉 하락 Bottom 10: USO(유가) -8.73%, UNG(천연가스) -4.17%, XOP(석유생산) -2.86%, SMH(반도체) -2.25%, XLE(에너지) -2.11%, SOXX(반도체) -2.05%, XLU(유틸리티) -1.32%, EWY(한국) -1.08%, XLK(기술) -0.90%, IWF(성장주) -0.44% [ETF 테마 요약] 미국-이란 공습 중단 소식으로 USO -8.73%·UNG -4.17%·XOP -2.86%·XLE -2.11% 등 에너지 ETF 전반이 급락했으며, 에너지 의존도 높은 유틸리티(XLU -1.32%)와 반도체·에너지 비중이 높은 EWY(한국 -1.08%)도 동반 하락함. 유가 급락의 반사 수혜로 소비자 실질소득 개선 기대가 커지며 XRT(리테일) +2.91%·XLP(필수소비재) +1.46%·XLY(임의소비재) +1.31%·XLC(통신) +1.28%가 강세를 보임. 중국 CXMT IPO 성공과 경기 재개 기대감이 겹치며 KWEB(중국인터넷) +2.70%·FXI(중국대형주) +2.02%가 동반 상승했고, 미국-이란 긴장 완화에도 방산 수요는 구조적으로 지속될 것이란 전망에 ITA(방산) +1.57%를 기록함. 기술 ETF는 SMH -2.25%·SOXX -2.05%·XLK -0.90%로 반도체 충격이 뚜렷하게 반영됐으나, 소프트웨어 성장주 강세가 반도체 손실을 부분 상쇄하며 IWF(성장주) 낙폭은 -0.44%로 제한됨.

영화 “뜨거운피”에서 주인공 정우는 평소에 돈앞에 피도 눈물도 없는 사채업자 윤제문이 갑자기 본인에게 동업을 제안하자 본인의 사업에 확신을 가지게 됩니다. 자본시장은 이미 돈을 빌려주는 사람이 빌려가는 사람을 의심하기 시작했습니다. 여기서 아무리 스탠포드 천재, 구루가 나와서 인터뷰에서 AI의 혁명은 미쳤고 이걸 부정하는 사람은 시대에 뒤떨어졌으며 미래는 여기에 있다고 해봤자 소용없습니다. 돈을 빌려준 사람은 자기돈만 받으면 되지 조금이라도 의심이 생긴 구간에서 채무자의 비전에 귀기울이지 않습니다. 반대로 이 모든 문제를 한방에 해결해줄 기업, 사람이 곧 나타날 타이밍입니다. 내 돈을 빌려간 기업이 “벌어서 갚을수 있겠는데?” 라고 생각하는 순간 너도나도 내 돈 빌려가라고 혈안이 될 것입니다. 여기서 AI로 돈을 버는 모습을 보여주는 기업은 시총에 상관없이 곧장 10배 오를 것으로 생각합니다. 그런 SW 기업이 곧 나타날 것 같습니다.

🗓 WEEK 31 주요 일정 요약: 빅테크 실적, FOMC, PCE 🔘7/27(월) 매크로: (미) 내구재 소비 실적: 아스트라제네카(AZN), 웰타워(WELL), 뉴코어(NUE) 🔘7/28(화) 매크로: (미) CB 소비자 신뢰지수 산업: BTIG연례 바이오테크 컨퍼런스(Vaxcyte, Compugen, Alterity Therapeutics, Vaxart, Rezolute, Avalo Therapeutics 등) 실적: 비자(V), 코카콜라(KO), 보잉(BA), UPS(UPS), 몬델리즈(MDLZ), 바클레이즈(BCS), 블룸에너지(BE), NXP세미(NXPI) 🔘7/29(수) 매크로: (미) FOMC 실적: 마이크로소프트(MSFT), 메타(META), 프록터앤갬블(PG), 퀄컴(QCOM), 스타벅스(SBUX), 포티넷(FTNT), 암(ARM) 🔘7/30(목) 매크로: (미) PCE, Core PCE, 신규실업수당청구건수, 개인소비지출 실적: 애플(AAPL), 아마존(AMZN), 마스터카드(MA), 안호이저-부시 인베브(BUD), 쉘(SHEL), 브리스톨마이어스 스큅(BMY), 코인베이스(COIN), 알트리아(MO), 레딧(RDDT), 로블록스(RBLX) 🔘7/31(금) 매크로: (미) 시카고 PMI, 미시건대 인플레이션 지표 실적: 쉐브론(CVX), 엑손모빌(XOM), 애브비(ABBV), 모더나(MRNA)

📍 Daily Comments 전일 미 증시는 전쟁, AI CapEx 우려 등 최근 시장을 짓누르고 있는 여러 이슈들이 좀처럼 해소되지 않으면서 또 한 번 테크 HW 중심의 강한 조정세가 나오는 모습. 이에 따라 나스닥 100 지수는 6월 초 기록했던 저점을 이탈해 하락채널 하단까지 근접했음. 전일 인텔이 나무랄 데 없는 완벽한 호실적을 기록했음에도 불구하고 after로 +12%까지 상승했다가 본장에서 -8% 하락 마감한 것은, 현재 테크 HW 투심이 얼마나 좋지 않은 상태인 것인지를 단적으로 드러낸다고 생각됨. 개인적으로 현재의 Sell-Off는 펀더멘털 이슈보다는 리테일 투자자들의 레버리지 사이클이 만들어낸 역풍이라는 생각을 여전히 견지하고 있음. 개인들이 주식을 파는 이유는 펀더멘털보다는 '주가가 내려서'이기 때문에 그들이 다시 주식을 사기 위해서는 '주가가 올라야' 함. 무언가의 이유로 주가가 반전될 수 있는 트리거가 절실하게 필요한 상황.

⭐️ New Highs 신고가 종목 개수와 섹터 분포 분석 2026년 07월 24일 신고가 경신 종목은 총 81개로, Financial 섹터가 26개 종목으로 32.1%를 차지하며 압도적 1위 기록. Energy 섹터가 13개(16.0%)로 2위, Industrials 섹터가 12개(14.8%)로 3위를 차지하며 전통 경기순환 섹터의 강세 지속 확인. Healthcare는 10개 종목으로 12.3%를 기록했으나 Financial의 절반 수준에 그치며, Technology는 3개(3.7%)에 불과해 성장주 중심 랠리에서 가치주·배당주 중심 흐름으로의 전환 신호. Real Estate(8개)와 Utilities(4개)도 신고가 대열에 합류하며 방어적 자산 선호도 상승 동반. Communication Services는 2개(2.5%)로 최하위권에 머물며 기술주 전반의 모멘텀 약화 재확인. Financial 섹터 내에서는 Banks-Diversified(JPM, BAC 등 대형은행)와 Insurance 관련 업종이 고르게 분포하며 금융주 전반의 상승 동력 확보. 거래량 및 달러거래대금 상위 종목 분석 달러거래대금 1위는 JPM으로 $2,655M을 기록하며 0.95% 상승, 2위는 BAC로 $1,801M에 1.26% 상승률 달성. 3위는 RTX(Raytheon)가 $1,250M으로 1.74% 상승하며 방산주 강세 재확인. 4위 TRV(Travelers)는 $982M에 2.89% 상승, 5위 WELL(Welltower)은 $835M에 2.03% 상승하며 상위 5개 종목 모두 대형 우량주로 구성. 주목할 점은 Gap+Vol 플래그 종목이 단 한 건도 발생하지 않았다는 사실로, 급격한 갭 상승 없이 안정적 상승세를 유지하는 패턴 확인. 상위 거래대금 종목 중 JPM, BAC, TRV 모두 Financial 섹터에 속하며 기관 자금이 대형 금융주로 집중 유입되는 흐름 뚜렷. RTX와 WELL의 상위 진입은 방산주와 헬스케어 리츠에 대한 기관 포지셔닝 확대 해석 가능. 시가총액별 신고가 종목 특성 분석 시가총액 $50B 이상 대형주는 JPM($946B), BAC($440B), HSBC($355B), RTX($287B), WELL($178B), GD($105B), HWM($116B), CSX($99B) 등 8개로 전체의 9.9% 차지. 대형주 평균 상승률은 1.5% 수준으로 안정적이며, JPM과 BAC의 금융주, RTX와 GD의 방산주, WELL의 헬스케어 리츠가 균형적으로 분포하며 섹터 다변화 양상. 중소형주($50B 미만)는 73개로 90.1%를 차지하며 평균 상승률 2.1%로 대형주 대비 높은 변동성과 수익률 기록. 특히 RNG(+25.09%), FAF(+8.95%), PKG(+8.76%), OII(+9.81%) 등 중형주에서 강력한 상승 모멘텀 발생. 가치주 스타일이 신고가를 주도하며 Financial과 Energy 섹터의 배당수익률 3~5% 수준 종목들이 다수 포함. 성장주는 Technology 3개 종목(RNG, DBD, CSQR)에 그치며 현 시장은 배당주·가치주 중심 랠리 국면. 투자 시사점 및 모니터링 요소 전일 대비 Financial 섹터의 압도적 우위 지속으로 금리 안정화 및 경제 연착륙 기대감 반영된 흐름 확인. Energy 섹터의 강세(13개 종목)는 유가 상승 또는 공급 제약 이슈 모니터링 필요 신호. Technology 섹터의 급격한 위축(3개 종목)은 성장주 투자자들에게 경계 신호이나, RNG의 +25.09% 폭등은 개별 종목 선별 기회 존재 시사. 대형주 중 JPM, BAC, RTX, TRV 등 기관 선호 종목의 신규 진입은 안전자산 선호 및 포트폴리오 방어 전략 강화 해석 가능. 향후 주목 포인트는 Financial 섹터의 실적 시즌 성과, Energy 섹터의 유가 동향, Healthcare 바이오 종목(LQDA, MBX 등)의 급락 반등 여부. 현재 시장은 Gap+Vol 플래그 부재로 과열 신호 없으나, 중소형주 변동성 확대로 리스크 관리 필수 구간.

📉 Top 10 Losers • [전기장비&부품 -6.1%]: VRT -4.5%, BE -14.9%, HUBB -0.5%, NVT -4.4%, AEIS -3.5% • [컴퓨터 하드웨어 -5.1%]: DELL -0.4%, ANET -1.5%, SNDK -10.8%, STX -6.8%, WDC -6.9% • [전자부품 -4.3%]: APH -3.0%, GLW -6.0%, TEL +2.1%, FLEX -7.4%, CLS -8.8% • [반도체장비&소재 -3.9%]: ASML -2.5%, AMAT -4.7%, LRCX -4.6%, KLAC -3.8%, TER -6.4% • [태양광 -3.5%]: FSLR -1.5%, NXT -4.3%, ENPH -5.6%, SEDG -5.6%, RUN -4.2% • [반도체 -3.5%]: NVDA -0.9%, TSM -2.9%, AVGO -2.7%, SKHY -8.8%, MU -7.0% • [유틸리티-재생에너지 -3.3%]: AXIA -2.1%, ENLT -3.5%, BEP +0.1%, FRVO -8.9%, CWEN -4.4% • [엔지니어링&건설 -3.2%]: PWR -4.3%, FIX -5.3%, FER -0.1%, EME -3.1%, MTZ -5.9% • [알루미늄 -3.0%]: AA -2.3%, CENX -0.3%, CSTM -3.2%, KALU -9.7% • [화학 -2.6%]: DOW -3.4%, CE -1.9%, MEOH -3.7%, OLN -1.9%, HUN -0.1% [📉 주요 급락 종목 사유] • SNDK (-10.8%): SK하이닉스(SKHY) Q2 이익 가이던스 시장 예상 대비 8% 하회 발표가 NAND 메모리 가격 수익성 우려를 재점화하며 미국 메모리 반도체 전반 연쇄 셀오프 촉발. • MU (-7.0%): SK하이닉스 이익 쇼크 연쇄 전이; 연초 이후 +227% 누적 상승에 따른 차익 실현 압력 동반, 일론 머스크 테슬라 메모리 채택 언급에도 불구 섹터 전체 매도 우세. • SKHY (-8.8%): 나스닥 상장(7/10) 후 Q2 영업이익 가이던스를 컨센서스 대비 8% 하회 발표; 2006년 이후 최대 낙폭으로 한국 증시 연쇄 급락 촉발. • CLS (-8.8%): AI 서버 공급망 종목 전반 재평가; 12개월 PER 36.1x(S&P500 중위 24.4x 대비 고평가)·고객 집중도 65%(상위 3개사) 등 구조적 리스크가 알파벳 AI 지출 불안과 맞물려 가속 하락. • FLEX (-7.4%): AI 서버 공급망 셀오프 동반; 분사 계획 진행 중 AI 서버 공급망 재평가로 마진 불확실성 부각. • BE (-14.9%): Trending Stocks 항목 참조. • FRVO (-8.9%): 재생에너지 섹터 광범위 매도세에 지열발전 종목 동반 급락; 뱅크오브아메리카가 낙폭 과대 판단해 Buy 등급 개시하며 매수 기회로 평가. • ENPH (-5.6%): TD코웬 목표주가 $70→$48(30% 이상 하향, Hold 유지); 25D 세제혜택 만료에 따른 미국 가정용 태양광 수요 약 -19% YoY 감소 전망, Q2 계절적 반등 미실현 확인. • FIX (-5.3%): Q2 2026 EPS $12.53(예상 $10.46 상회)·매출 $32.7억(+50.7% YoY)·순이익 $4.416억의 대규모 어닝 서프라이즈에도 불구 "기대 선반영 후 매도" 패턴으로 실적 발표 당일 급락. • KALU (-9.7%): Q2 2026 EPS $5.72(예상 $2.48 대폭 초과, 7/22 발표) 호실적으로 초기 급등 후, 7/24 광범위한 소재 섹터 매도세 및 알루미늄 수요 우려에 상승분 전량 반납. • MTZ (-5.9%): AI 데이터센터·에너지 인프라 건설 테마 모멘텀 재평가 과정에서 엔지니어링·건설 섹터 전반 하락 동반; 당일 명확한 개별 악재 미확인.

⭐️ Sectors 📈 Top 10 Gainers • [포장&컨테이너 +6.0%]: SW +11.1%, PKG +8.8%, IP +11.2%, AMCR +4.5%, BALL +2.6% • [컨설팅서비스 +4.3%]: VRSK +4.2%, EFX +3.5%, BAH +10.1%, FCN +1.5% • [REIT-특수 +3.9%]: EQIX +4.9%, AMT +1.2%, DLR +11.0%, IRM +3.0%, CCI +0.4% • [보험-특수 +3.6%]: FNF +6.2%, RYAN +4.4%, AXS +1.6%, FAF +8.9%, ACT +1.7% • [소비자전자제품 +3.5%]: AAPL +3.5%, SONY +1.4%, LPL -5.9% • [통신서비스 +3.1%]: TMUS +5.7%, VZ +5.8%, T +5.1%, CMCSA +1.7%, AMX +0.2% • [소프트웨어-응용 +3.0%]: SAP +9.3%, SHOP +1.6%, UBER -4.3%, CRM +4.3%, NOW +7.4% • [주거용건설 +3.0%]: DHI +3.3%, PHM +3.3%, LEN +3.1%, NVR +4.2%, TOL +2.3% • [의료케어 +2.8%]: HCA +1.5%, THC +17.2%, DVA +0.5%, FMS +0.6%, EHC +1.6% • [석유가스장비&서비스 +2.8%]: SLB +11.0%, BKR +2.1%, FTI +1.0%, TS +0.5%, HAL +2.0% [📈 주요 급등 종목 사유] • THC (+17.2%): Q2 2026 조정 EPS +52%·순이익 약 3배 성장; FY2026 매출 가이던스 $219억~$225억으로 상향(기존 $215억~$223억); 바클레이스 목표가 $240→$271 상향(Overweight 유지). • DLR (+11.0%): Q2 2026 코어 FFO $2.13/주(컨센서스 대폭 상회)·매출 $19.2억(예상 $16.6억 대비 $2.6억 초과); 연간 코어 FFO 가이던스 $8.15~$8.20으로 상향; TD코웬 목표가 $192→$222 상향. • IP (+11.2%): PCA Q2 실적 호조(컨테이너보드 일간 배송량 사상 최고, 타이트한 수급 코멘터리)에 동종 포장 섹터 동반 랠리; 씨티그룹 목표가 $36→$43 상향(Buy 유지). • SW (+11.1%): 코카콜라 중국 월드컵 캠페인 종이 기반 포장재 공급 계약 체결 발표; PCA 호실적에 따른 컨테이너보드 섹터 전반 강세 동조. • SLB (+11.0%): Q2 2026 EPS $0.55(예상 $0.51 상회)·매출 $89.7억(+5% YoY); 중동 분쟁 영향에도 중남미·유럽·아프리카·아시아 성장이 이를 상쇄. • PKG (+8.8%): Q2 2026 EPS $2.35(예상 $2.34 소폭 상회)·일간 컨테이너보드 배송량 사상 최고 기록; Q3 가이던스 $2.91/주 제시, 수요 타이트 확인. • FAF (+8.9%): Q2 2026 매출 $21.2억(+15% YoY)·비GAAP EPS $2.08(컨센서스 대비 +13.1% 초과); 유가 하락에 따른 금리 완화 기대로 부동산 권원보험 수요 회복 기대 동반. • BAH (+10.1%): Q1 FY2027 EPS $1.81(컨센서스 상회)·조정 EBITDA $3.34억(마진 11.9%)·잉여현금흐름 $2.61억; 매출 $28억(-4.2% YoY) 감소에도 국가안보 포트폴리오 성장 및 연간 가이던스 재확인. • SAP (+9.3%): Q2 2026 GAAP EPS €1.89(예상 €1.67 대비 €0.22 초과)·클라우드 매출 +24%(€63억)·현재 클라우드 백로그 €229억(+27%); AI가 상위 50개 딜의 90% 이상 차지. • NOW (+7.4%): Q2 2026(7/22 발표) 구독 매출 $38.77억(+24.5% YoY)·AI ACV $10억 돌파·갱신율 98% 유지; FY2026 구독 매출 가이던스 $15,760억~$15,780억으로 상향.

⭐️ News of the Day ① 알파벳, AI 설비투자 $1,950~$2,050억으로 상향 — 하이퍼스케일러 지출 불안 재점화 알파벳이 7/22 장 마감 후 2026년 자본지출 가이던스를 기존 $1,800억~$1,900억에서 $1,950억~$2,050억으로 추가 상향하며 AI 인프라 지출 효율성에 대한 투자자 우려가 재확산됨. 나스닥(-1.12%)이 반도체·AI 공급망 종목 주도로 4주 만의 저점 근접 낙폭을 기록했으며, CRWV·NBIS 등 고멀티플 AI 클라우드 종목들과 VRT·CLS·FLEX 등 AI 전력·서버 공급망 종목들이 집중 매도됨. "AI 지출 대비 수익 가시성" 요구가 강화되는 가운데 7/29 MSFT·7/30 AAPL 실적 발표가 기술주 방향성 결정의 핵심 변수로 부상함. ② SK하이닉스(SKHY) Q2 이익 가이던스 쇼크 — 메모리 반도체 연쇄 셀오프 나스닥 상장(7/10, $265억 역대 최대 외국계 공모) 후 약 2주 만에 SK하이닉스(SKHY)가 Q2 영업이익 가이던스를 시장 예상치 대비 8% 하회 수준으로 발표하며 ADR 기준 -8.8% 급락, 한국 증시 급락이 EWY -6.27%로 전이됨. MU(-7.0%)·SNDK(-10.8%)·STX(-6.8%)·WDC(-6.9%) 등 미국 메모리·스토리지 종목 전반이 동반 셀오프에 빠지며 SOXX -4.40%·SMH -3.27%로 반도체 지수 전체를 끌어내림. NAND 플래시 가격 수익성 우려가 재부각되며AI 메모리 수요 내러티브에도 불구하고 단기 수익성에 대한 투자자 신뢰가 약화됨. ③ 버라이즌(VZ) Q2 서프라이즈·구글 AI 인프라 계약 체결 — 통신 섹터 강세 견인 버라이즌이 Q2 2026 EPS $1.30(+6.6% YoY)·조정 EBITDA 마진 사상 최고 40.1%·후불폰 순증 18.4만명(5년 래 최대)의 어닝 서프라이즈를 발표하고 구글과 $10억 다크파이버 계약 체결 및 향후 수십억 달러 AI 인프라 협약 기대를 동시에 제시함. VZ +5.84% 급등이 T +5.1%·TMUS +5.7% 동반 상승을 촉발하며 통신 섹터(+3.1%)가 당일 최고 성과 섹터군으로 부상했으며, 연간 자사주매입 한도 $45억 확대 및 연간 가이던스 상향이 추가 상승 모멘텀을 제공함. ④ 이란 평화협상 진전 기대 — 유가 4% 급락, 금리 민감 섹터 동반 강세 중국·파키스탄 주도의 미국-이란 평화협상 진전 소식에 WTI가 4% 급락($88.62/배럴), 브렌트유도 $96.18로 하락하며 에너지 인플레이션 완화 기대를 자극함. 유가 급락이 금리 인하 기대를 높이며 ITB(건설) +2.70%·VNQ(리츠) +2.15%·XHB(주택건설) +1.64%·DHI +3.3%·PHM +3.3%·NVR +4.2% 등 금리 민감 주택·부동산 종목들이 동반 강세를 기록함. XLP(필수소비재)·SLV(은)·IVE(가치주) 등 방어적 자산으로의 자금 이동이 관찰되며 "위험 회피 + 금리 완화" 복합 테마가 시장을 주도함. ⑤ 디지털리얼티(DLR) Q2 대규모 어닝 서프라이즈 — AI 데이터센터 구조적 수요 재확인 디지털리얼티가 Q2 2026 코어 FFO $2.13/주(컨센서스 대폭 상회)·매출 $19.2억(예상 $16.6억 대비 $2.6억 초과)의 역대급 실적을 발표하며 DLR +11% 급등, EQIX +4.9%·IRM +3.0% 등 특수 REIT 섹터(+3.9%)가 동반 상승함. 연간 코어 FFO 가이던스를 $8.15~$8.20/주(FactSet 컨센서스 $8.03 상회)로 상향했으며 TD코웬이 투자의견 상향·목표주가 $192→$222로 올림. 반도체 셀오프와 상반된 데이터센터 인프라 REIT 강세가 두드러지며, AI 데이터센터 임대 수요가 공급을 지속 초과하는 구조적 성장이 재확인됨.

✅ 260724 미국 증시 Daily ⭐️ Market of the Day 1. 주요 지수 마감 및 장중 흐름 • Dow: 0.48% / S&P 500: 0.08% / Nasdaq: -1.12% / Russell 2000: -0.31% 알파벳(GOOGL)이 7/22 장 마감 후 2026년 AI 설비투자 가이던스를 기존 $1,800억~$1,900억에서 $1,950억~$2,050억으로 추가 상향하며 하이퍼스케일러 지출 효율성에 대한 투자자 불안감이 재확산되어 나스닥(-1.12%)이 반도체·AI 인프라 종목 주도 하락세를 기록한 가운데, SK하이닉스(SKHY)가 나스닥 상장(7/10, $265억 역대 최대 외국계 공모) 후 Q2 영업이익 가이던스를 시장 예상 대비 8% 하회 수준으로 발표하며 -8.8% 급락, MU(-7.0%)·SNDK(-10.8%)·STX(-6.8%)·WDC(-6.9%) 등 미국 메모리 관련주 전반과 한국 연동 ETF(EWY -6.27%)를 끌어내리는 연쇄 셀오프가 발생함. 반면 이란 평화협상 진전 기대감(중국·파키스탄 주도)에 WTI가 4% 급락해 $88.62/배럴, 브렌트유도 $96.18로 하락하며 인플레이션 완화 신호가 발신되어 금리 민감 자산인 ITB(건설) +2.70%·VNQ(리츠) +2.15%·XHB(주택건설) +1.64%가 동반 강세를 기록했고, 버라이즌(VZ +5.84%)의 사상 최고 EBITDA 마진(40.1%)·5년 래 최대 가입자 순증(18.4만명) 실적과 디지털리얼티(DLR +11%)의 Q2 매출 $19.2억(예상 $16.6억 대폭 초과), 테넷헬스케어(THC +17.2%)의 EPS +52% 서프라이즈가 다우(+0.48%)와 S&P500(+0.08%)의 낙폭을 방어하며 지수별 상이한 혼조 마감 장세가 연출됨. 2. Trending Stocks • STAK (+602.27%): 시가총액 극소형 저유동성 종목 대상 숏스퀴즈로 당일 거래량 4,785만주 폭증(평균 962만주 대비 약 5배); 장중 최고 $8.40 기록 후 30% 반납하며 극단적 변동성 시현, 기업 펀더멘털과 무관한 테크니컬 이벤트성 급등. • NBIS (-15.02%): AI 인프라 고밸류에이션 네오클라우드 섹터 리스크오프 매도세 직격; 7/23 $7.75억 시니어 담보대출 조달 발표에도 불구, 알파벳 AI 설비투자 우려와 CRWV 동반 셀오프로 고멀티플 AI 클라우드 종목 전반에 차익 실현 가속. • BE (-14.91%): 연초 이후 +119% 상승 누적에 따른 대규모 차익 실현 출회; 7/28 Q2 실적 발표 앞두고 불확실성 증폭된 가운데 7월 초 숏셀러 보고서(공급망·생산능력 주장 의혹)가 촉발한 증권집단소송 조사 지속이 추가적 하락 압력으로 작용. • CRWV (-11.37%): 메타(Meta)의 자사 잉여 AI 컴퓨팅 용량 외부 판매 발표로 직접 경쟁 구도 형성; Q1 매출 +112% YoY($21억)에도 이자비용 $5.36억(전년 대비 2배 증가)·순손실 $7.40억 확대로 부채 기반 성장 모델에 대한 투자자 불신 지속. • UBER (-4.31%): 알파벳 AI 설비투자 우려로 기술·성장주 광범위 매도세에 동반 하락; 긱워커 고용 분류 규제 불확실성이 마진 전망에 구조적 부담으로 작용하며 낙폭 확대. • OTLK (+6.44%): FDA가 ONS-5010/Lytenava(습성 황반변성 치료제) 재제출 BLA 공식 접수, PDUFA 목표일 7/29 확정; 나스닥 최저가($1) 준수 재인정 후 CEO·CFO 스톡옵션을 FDA 승인 조건부로 설계해 경영진 강한 의지 확인. • SPCX (-2.68%): 당일 명확한 원인 미확인 — 알파벳 AI 지출 우려에 따른 기술 테마 ETF 전반 매도세에 동반 소폭 하락으로 추정. • AAPL (+3.53%): 7/30 Q3 FY2026 실적 발표 앞두고 선취매 강화; 뱅크오브아메리카(매출 $1,090억 예상, 컨센서스 상회)·모건스탠리가 어닝 서프라이즈 가능성 제시, 6월 중국 아이폰 출하 데이터 호조 및 채널 재고 보충 완료로 실적 기대 강화되며 $344 수준 52주 신고가 근접. • VZ (+5.84%): Q2 2026 어닝 서프라이즈 — EPS $1.30(+6.6% YoY)·조정 EBITDA $137억(사상 최고 마진 40.1%, +7.2% YoY)·후불폰 순증 18.4만명(5년 래 최대)·잉여현금흐름 $64억(+24% YoY); 구글과 $10억 규모 다크파이버 계약 체결·추가 수십억 달러 AI 인프라 협약 기대, 연간 자사주매입 한도 $45억 확대 및 연간 가이던스 상향. 3. 주요 ETF Top & Bottom 📈 상승 Top 10: ITB(건설) 2.70%, VNQ(리츠) 2.15%, XLB(소재) 1.93%, XHB(주택건설) 1.64%, EWG(독일) 1.31%, EWU(영국) 1.13%, XLP(필수소비재) 1.11%, SLV(은) 1.02%, IVE(가치주) 0.90%, XLC(통신) 0.87% 📉 하락 Bottom 10: EWY(한국) -6.27%, SOXX(반도체) -4.40%, SMH(반도체) -3.27%, ICLN(친환경) -3.21%, URA(우라늄) -3.01%, TAN(태양광) -2.97%, ARKK(혁신기술) -2.63%, USO(유가) -2.01%, EEM(신흥국) -1.97%, EWT(대만) -1.83% [ETF 테마 요약] 이란 평화협상 진전 기대에 WTI가 4% 급락하며 금리 완화 기대가 살아나 ITB(건설) +2.70%·VNQ(리츠) +2.15%·XHB(주택건설) +1.64%가 동반 강세를 기록했으며, 유럽 시장도 지정학 리스크 완화 기대에 EWG(독일) +1.31%·EWU(영국) +1.13%가 상승함. SLV(은) +1.02%는 달러 약세·방어적 포지셔닝 수요에, XLP(필수소비재) +1.11%·IVE(가치주) +0.90%는 기술주 매도 대피 자금을 흡수하며 강세를 보임. 반면 알파벳 AI 설비투자 확대 발표 여파로 SOXX(반도체) -4.40%·SMH(반도체) -3.27%·ARKK(혁신기술) -2.63%가 동반 급락했으며, SK하이닉스 이익 쇼크로 EWY(한국) -6.27%가 당일 시장 최대 낙폭을 기록하고 EEM(신흥국) -1.97%·EWT(대만) -1.83%도 반도체 공급망 연동 하락세에 동조함. ICLN(친환경) -3.21%·TAN(태양광) -2.97%·URA(우라늄) -3.01%는 AI 인프라 에너지 수요 테마 재평가와 원유 가격 하락의 이중 압박에 동반 약세를 보임.

젠슨 황, X 가입 후 첫 게시물 포스트: Openweight와 미국의 AI 리더십 "첫 번째 포스트를 위해, 엔비디아가 서명한 오픈 모델의 중요성에 대한 레터를 공유합니다. AI는 모든 산업을 변화시키고, 모든 회사를 강화하며, 모든 국가에 의해 구축될 것입니다. 오픈 모델은 안전과 사이버 보안을 강화하고, 혁신과 확산을 가속화하며, 주권을 가능하게 합니다. 세계는 프론티어 폐쇄 모델과 프론티어 오픈 모델 모두를 필요로 합니다." 요약 AI 시대의 승자는 가장 뛰어난 단일 모델을 가진 기업이나 국가가 아니라, 다양한 모델을 가장 저렴하고 안전하게 경제 전체에 확산시킨 생태계다. 1. AI 리더십의 기준을 바꾸자 2. 모든 작업에 최고급 모델을 쓸 필요는 없다 3. 오픈웨이트는 공급자 종속을 줄인다 4. 안전을 이유로 오픈웨이트를 막아서는 안 된다 5. 증류와 모델 탈취를 구분해야 한다

<전문 번역> 1980년대 초기 오픈소스 소프트웨어 선구자들은 기업이 코드를 엄격하게 통제해야만 소프트웨어가 발전할 수 있다는 당시의 지배적인 믿음에 도전했다. 이 운동은 전 세계 개발자들이 소프트웨어를 연구하고, 수정하고, 개선할 수 있는 투명한 생태계를 추구했다. 오늘날 오픈소스 커뮤니티가 개발한 소프트웨어는 인터넷 대부분을 지탱하고 있으며, 세계 최대 기술기업들이 사용하는 시스템은 물론 과학 연구, 사이버보안 및 기타 핵심 임무를 수행하는 미국 군과 연방기관의 시스템에도 기반이 되고 있다. 오픈소스는 단순히 소프트웨어 비용을 낮춘 것 이상의 역할을 했다. 여러 세대에 걸친 미국의 엔지니어와 기업가들이 기술적·조직적 자립성을 구축할 수 있도록 공통된 지식의 기반을 만들어냈다. 미국은 이제 인공지능을 둘러싸고 이와 비슷한 선택의 기로에 서 있다. 미국의 AI 리더십은 단 하나의 프런티어 AI 모델을 보유했느냐가 아니라, 미국이 모든 산업으로 확산될 수 있는 강력하고 개방적인 AI 생태계를 구축했느냐에 따라 평가될 것이다. 이는 미국 전역에서 혁신과 번영의 기회를 창출하는 데 필수적이다. 이를 위해서는 AI에 대한 접근성을 확대하고, 경쟁을 장려하며, 강력한 애플리케이션 계층을 구축하고, 미국인들이 자신이 의존하는 기술에 대해 더 큰 통제권을 갖도록 해야 한다. 오픈웨이트 모델, 즉 누구나 내려받고, 내부를 살펴보고, 수정하고, 자신의 인프라에서 실행할 수 있는 AI 모델은 이러한 기반의 중요한 부분이다. 오픈웨이트 모델은 첨단 AI를 보다 쉽게 이용할 수 있게 하고, 필요에 맞게 조정할 수 있게 하며, 폭넓게 보급할 수 있게 만들기 때문이다. 오픈웨이트는 AI 경제에 대한 접근성을 확대한다. 스타트업, 기존 기업, 대학 및 공공기관은 모델을 처음부터 직접 학습시키거나 모든 작업에 대해 프런티어 모델 수준의 높은 비용을 지급하지 않고도 첨단 모델을 기반으로 서비스를 만들 수 있다. 오픈웨이트를 활용하면 모든 조직이 각각의 작업에 적합한 모델을 적절한 비용으로 선택할 수 있다. 진정으로 최첨단 능력이 필요한 문제에는 프런티어급 모델을 사용하고, 나머지 영역에는 효율적이고 전문화된 모델을 사용할 수 있다는 의미다. 이러한 원칙이 있어야 AI의 사용 범위가 일상적인 수십억 개의 작업으로 확대되더라도 AI를 경제적으로 지속 가능하게 운영할 수 있다. 미국이 AI 시대에서 승리하는 방법은 AI를 공장, 병원, 농장, 교실, 그리고 지역 중소기업들의 업무 현장에까지 확산시키는 것이다. 오픈웨이트는 경쟁도 강화한다. 그리고 경쟁이야말로 AI의 성과가 소수에게 집중되지 않고 사회 전반에 널리 공유되도록 만드는 힘이다. 다양한 조직이 첨단 모델을 개발하고, 조정하고, 배포할 수 있도록 허용함으로써 오픈웨이트는 모델 개발자들 사이의 경쟁뿐 아니라 클라우드, 반도체, 애플리케이션 및 서비스 전반의 경쟁을 만들어낸다. 이러한 경쟁은 혁신을 촉진하고, 비용을 낮추며, AI의 혜택을 경제 전반에 널리 분산시킨다. 오픈웨이트는 고객에게 더 큰 통제권도 제공한다. 조직들이 AI에 투자할 때 그들은 특정 공급자 한 곳에 종속되거나, 시간이 지나면서 자신들이 쌓아온 지식과 역량을 잃게 되지 않을 것이라는 확신을 원한다. 오픈웨이트 모델은 조직이 자신의 데이터를 통제하고, 모델을 평가해 자신의 필요에 맞게 조정하며, 사업상 요구되는 곳 어디에든 모델을 배포할 수 있도록 해줌으로써 이러한 확신을 제공한다. 또한 조직들이 AI를 활용해 가치를 만들어낼 때 오픈웨이트는 스스로 개선되는 모델, 전문화된 역량, 축적된 지식의 형태로 그 가치를 조직 스스로 소유할 수 있게 해준다. 이는 미국의 기술적 자주성과 번영을 뒷받침한다. 물론 오픈웨이트에는 현실적이고 고유한 위험이 존재한다. 일단 모델 가중치가 공개되면 원래 개발자의 통제 범위를 벗어나게 되며, 수정된 버전을 추적하거나 되돌리기도 어렵다. 하지만 이러한 위험에 대한 올바른 대응은 오픈웨이트를 금지하는 것이 아니다. 사이버보안 공격자들이 첨단 AI를 활용하는 세상에서는 방어자들도 이에 상응하는 능력을 가진 모델에 접근할 수 있어야 한다. 그래야 새롭게 등장하는 위협을 탐지하고, 모의실험하고, 대응할 수 있다. 오픈 모델은 방어 역량의 저변을 확대하고, 투명성을 높이며, 여러 팀이 취약점을 발견하고 보완할 수 있도록 한다. 실제로 개방성은 AI의 안전성과 보안을 확보하는 가장 중요한 방법 중 하나일 수 있다. 폐쇄형 모델에만 의존한다고 해서 본질적으로 안전한 것은 아니다. 폐쇄형 모델 역시 침해되거나 오용될 수 있고, 외부인이 탐지할 수 없는 방식으로 실패할 수 있다. 또한 첨단 AI 역량을 소수의 폐쇄형 모델에 집중시키면 이러한 위험은 더욱 커진다. 소수의 단일 장애점이 생기고, 경쟁이 약화되며, 사회적으로 중요한 기술이 몇몇 공급자의 손에 집중되기 때문이다. 반면 오픈웨이트 모델은 광범위한 연구자와 개발자 커뮤니티가 모델의 작동 방식을 조사하고, 취약점을 찾아내고, 안전장치를 개발하며, 시간이 지남에 따라 모델을 개선할 수 있도록 한다. 오픈소스 소프트웨어가 불투명성보다 투명성이 더 안전할 수 있다는 사실을 보여주었듯이, AI 안전 역시 더 많은 사람이 사회가 의존하는 모델을 시험하고 강화할 수 있도록 하는 데 달려 있을 수 있다. 이를 통해 엄격한 벤치마킹과 평가, 레드팀 테스트가 가능해진다. 또한 폐쇄형 시스템이 기본적으로 더 안전하다고 가정하는 대신, 실제로 확인되고 입증된 피해에 맞춰 보호장치를 설계할 수 있다. 강력한 AI 생태계가 저절로 만들어지는 것은 아니다. 정책 입안자들에게는 지금 행동할 수 있는 중요한 기회가 있다. 여기에는 다음과 같은 조치가 포함된다. 스타트업과 연구자들이 연산 자원에 더 쉽게 접근할 수 있도록 하고, 데이터셋·도구·평가 프레임워크와 같은 공동 학습 자산에 투자해야 한다. 또한 경쟁을 억제하거나 혁신을 해외로 밀어낼 수 있는 오픈 모델에 대한 성급한 규제를 피함으로써 프런티어 AI 생태계를 다원적으로 유지해야 한다. 이러한 정책은 강력한 애플리케이션 계층이 경제 전반에서 조직과 국가가 AI를 자주적으로 활용할 수 있도록 하는 방법도 함께 살펴야 한다. 이 생태계를 설계할 때 정책 입안자들은 정당한 모델 개발 기법과 기술의 부당한 탈취를 혼동하지 않도록 주의해야 한다. 증류(distillation), 즉 한 모델의 출력을 이용해 다른 모델을 학습시키거나 개선하는 방식은 모델 개선, 평가 및 검증에 널리 사용되는 기법이다. 이는 기존 기술로부터 배우고, 그 위에 새로운 것을 구축하며, 기존 기술을 개선해 온 오랜 전통을 반영한다. 이러한 전통은 오픈소스 소프트웨어 운동이 부상한 이후 혁신을 이끄는 데 중요한 역할을 해왔다. 반면 폐쇄형 모델에서 불법적인 방식으로 가치를 빼내려는 행위는 정당한 우려를 불러일으킨다. 그러나 이러한 문제는 AI 혁신에서 중요한 역할을 하는 기술 전반을 포괄적으로 제한하는 방식이 아니라, 구체적이고 표적화된 법적·상업적 제도를 통해 해결해야 한다. AI 시대는 번영의 시대가 될 수 있다. 올바른 선택이 이루어진다면 오픈웨이트 AI는 기회를 확대하고, 경쟁을 강화하며, 미국의 기술 리더십을 연장하고, 위험을 완화하며, 이 놀라운 기술의 혜택이 경제 전반에 널리 공유되도록 할 수 있다. 그러한 미래는 구축할 가치가 있으며, 미국이 그 미래를 만드는 데 앞장서야 한다.

📍 Daily Comments 전일 미 증시는 구글이 실적 발표에서 인프라 비용으로 인한 수익성 악화 전망을 발표하고, 테슬라가 부진한 실적을 발표하면서 빅테크들 중심으로 큰 폭의 하락을 기록. 거기에 더해 이란전쟁 긴장 고조에 따라 유가와 금리가 급등한 것이 추가로 투심을 억누르는 요인으로 작용. 전일에는 방산, 방어주, 에너지를 제외한 전 섹터가 하락하는 모습을 보였는데, 특히 테크 섹터 하락 와중에도 메모리나 메모리 장비주들은 버티는 모습을 보였음. 여기에는 하반기 이후 쌓이기 시작한 "하이퍼스케일러 Long - 메모리(장비) Short" 트레이딩에 대한 언와인딩이 영향을 미쳤을 것이라 생각됨. 다만 7/1 이후 해당 트레이딩이 진행될 때 메모리 섹터에 공격적인 하락이 나왔던 것에 비해 상승의 강도는 그리 공격적이지는 않았던 것으로 보아 전일의 흐름은 방향성 베팅이라기 보다는 롱을 줄이면서 숏도 함께 청산하는 그로스 축소 정도였지 않을까 생각. HW 상대강도 차트는 전일에도 좋은 흐름을 보였으나 이것이 HW 섹터의 자력이라기보다는 구글발 SW 급락세가 더욱 큰 영향을 미쳤으며, HW 섹터는 아직도 차트를 돌리지 못한 상황. 장 종료 후 인상적인 실적을 발표한 인텔이 HW 섹터의 추세 전환 모멘텀이 되어줄 수 있기를 기대.

⭐️ New Highs 신고가 종목 개수와 섹터 분포 분석 7월 23일 신고가 경신 종목은 총 46개로 전일 대비 중립적인 흐름을 지속. Industrials 섹터가 12개 종목(26.1%)으로 1위를 차지하며 철도 및 산업 장비 중심의 랠리 주도. Healthcare와 Energy가 각각 10개 종목(21.7%)으로 공동 2위를 기록하며 경기 민감주와 방어주가 동반 강세를 나타내는 균형적 분포 확인. Financial은 3개(6.5%)로 제한적이며, Basic Materials와 Real Estate도 각각 3개로 순환매 양상 부재. Technology와 Consumer Cyclical의 부진(각 2개 이하)은 성장주 모멘텀 약화를 시사하며, 전통적 가치주 섹터로의 자금 집중 현상 지속. 거래량 및 달러거래대금 상위 종목 분석 달러거래대금 1위는 UNP(Union Pacific) $2,267M으로 4.02% 상승하며 철도주 랠리의 핵심 동력 역할 수행. 2위 CSX $1,540M(+5.77%), 3위 URI(United Rentals) $1,373M(+10.11%)이 모두 Industrials 섹터로 경기 회복 기대감 반영. 4위 NSC(Norfolk Southern) $958M(+5.32%), 5위 TRV(Travelers) $894M(+1.15%)까지 상위권 집중. Gap+Vol 플래그 종목 부재는 기술적 돌파보다 점진적 상승 선호를 의미하며, 대형 철도주들의 2.0x 이상 RelVol은 기관의 적극적 포지션 확대 신호로 해석 가능. 보험주 TRV의 상위권 진입은 방어적 자금 유입 병행을 시사. 시가총액별 신고가 종목 특성 분석 대형주($50B 이상) 신고가는 GD($103B), UNP($181B), CSX($98B), NSC($78B), WELL($174B), TRV($79B), URI($71B) 등 7개로 전체의 15.2% 차지하며 철도·방어주 중심 구성. 중소형주(<$50B)가 39개(84.8%)로 다수를 점하나 평균 상승률은 대형주 +5.1% vs 중소형주 +3.8%로 대형주 우위 확인. 변동성 측면에서 MEDP(+14.71%), NVCR(+28.39%) 등 헬스케어 소형주는 고변동성 급등 패턴 지속. 배당주(REIT 포함 6개) 신고가는 방어적 수요를 반영하며, 성장주는 극소수로 가치주·배당주 주도 장세 명확. YTD 수익률 상위권은 CORT(+177%), NVCR(+54.6%) 등 성장주이나 신고가 주도는 가치주 스타일 우세. 투자 시사점 및 모니터링 요소 Industrials 섹터의 압도적 비중과 철도주 집중 현상은 인프라 투자 및 물류 정상화 기대감 반영으로 해석되며, Healthcare 동반 강세는 방어적 자금 분산 의도 내포. Energy 10개 종목 신고가는 원유 가격 안정화 수혜이나 Technology 부재는 빅테크 조정 국면 지속 의미. 신규 진입 대형주 WELL($174B)과 URI($71B)는 경기 사이클 전환 시그널로 주목 필요. Gap+Vol 플래그 부재와 평균 RelVol 1.5x 수준은 과열 없는 건전한 상승 흐름 시사. 향후 Technology 섹터 복귀 여부와 Financial 섹터 확장성이 랠리 지속 핵심 변수이며, 현 국면에서는 대형 철도주 및 배당 REIT 중심 포트폴리오 전략 유효.

📉 Top 10 Losers • [자동차 -10.9%]: TSLA -14.5%, TM -1.8%, GM -1.8%, RACE -3.3%, F -1.9% • [인터넷 콘텐츠·정보 -5.9%]: GOOG -6.9%, GOOGL -7.1%, META -3.4%, SPOT -1.1%, RDDT -0.9% • [식료품점 -5.3%]: KR -3.1%, SFM -0.6%, ACI -21.6% • [구리 -5.0%]: SCCO -6.8%, FCX -2.3%, HBM -3.9%, ERO -2.6%, TGB -4.2% • [은 -4.9%]: AG -5.0%, AYA -4.6%, EXK -5.2%, SVM -3.2% • [백화점 -4.5%]: DDS -4.8%, M -4.1%, PLBL +0.8%, KSS -4.6% • [의류제조 -4.3%]: RL -4.0%, LEVI -2.6%, GIL -6.9%, VFC -3.7%, ZGN -0.5% • [모기지 파이낸스 -4.0%]: RKT -4.9%, PFSI -2.5%, UWMC -5.4% • [인터넷 리테일 -4.0%]: AMZN -4.6%, BABA -2.1%, PDD -0.3%, MELI -0.0%, DASH -4.5% • [신발·액세서리 -3.9%]: NKE -2.9%, DECK -6.1%, ONON -4.9%, BIRK -5.5%, CROX -2.7% [📉 주요 급락 종목 사유] • TSLA (-14.5%): Q2 자동차 총마진 16.3%·영업마진 1.4%·FCF -$1.09B 실적 미스; 분기 capex $5.79B(전년비 2배↑), 2026년 연간 capex $25B 이상 재확인으로 로보택시·옵티머스 AI 투자 수익화 지연 우려 심화 • GOOG/GOOGL (-6.9%/-7.1%): Q2 EPS 서프라이즈·클라우드 +82%($24.8B)에도 연간 capex $195~205B(기존 $180~190B)으로 대폭 상향 및 2027년 "유의미한 추가 증가" 예고; FCF 마이너스 전환 우려로 빅테크 AI CapEx 전염 시발 • ACI (-21.6%): Q1 FY2026 adj EPS $0.42(예상 $0.54 미달)·동일점포매출 -0.8%; FY2026 동일점포매출 전망 -1.5%~-0.5%·adj EPS $1.75~$1.85로 동시 대폭 하향, 소비자 지출 위축 및 소프트 산업 트렌드 직격 • SCCO (-6.8%): 트럼프 행정부 섹션 232 금속 관세 적용 범위 불확실성으로 구리가격 급락; 페루 정치·허가 리스크와 복합 작용으로 구리 섹터(-5.0%) 전반 동반 급락 • AMZN (-4.6%): 알파벳 AI CapEx 쇼크 동조 및 미 상원의 중국 공급망 조사 개시 우려; 2026년 capex $200B 계획 대비 TTM FCF $1.2B으로 수익성 훼손 우려 가중 • META (-3.4%): 알파벳·테슬라 AI CapEx 우려 전파 동조; 자체 2026년 capex $125~145B(기존 $115~135B)으로 상향 발표된 상황에서 7/30 Q2 실적 발표 앞두고 불확실성 프리미엄 반영 • GIL (-6.9%): Jehoshaphat Research 채널 스터핑·부적절한 매출 인식 의혹 리포트 후속 매도세 지속; 7/30 Q2 발표 앞두고 UBS 노트 "견조한 Q2도 하반기 매출 우려 해소 불가" 판단으로 투자심리 위축 • UWMC (-5.4%): Morgan Stanley 목표주가 $5→$3으로 대폭 하향(Equalweight 유지); 금리 고착화 환경에서 모기지 대출 수요 부진 장기화 우려 반영 • BIRK (-5.5%): 수입 신발에 대한 강제노동 관련 추가 관세 우려로 신발 섹터(ONON -4.9%, DECK -6.1%, NKE -2.9%) 전반 동반 약세; 개별 직접 촉매 없는 섹터 하락

⭐️ Sectors 📈 Top 10 Gainers • [진단·연구 +5.3%]: TMO +8.7%, DHR +7.5%, IDXX -1.0%, A +4.7%, NTRA +0.2% • [렌탈·리스 서비스 +4.9%]: URI +10.1%, SUNB +6.9%, AER -1.4%, UHAL +0.8%, UHAL-B +0.1% • [철도 +3.6%]: UNP +4.0%, CSX +5.8%, CP +1.1%, CNI +2.1%, NSC +5.3% • [항공우주·방산 +2.8%]: SPCX +2.6%, GE +2.3%, RTX +7.3%, BA +0.3%, LMT +10.5% • [보안·보호서비스 +2.5%]: ALLE +10.4%, MSA +1.3%, ADT -1.2%, BCO -1.3%, BRC +0.3% • [교육·훈련 +1.9%]: EDU +1.4%, LAUR +1.4%, TAL +0.1%, CVSA +2.7%, LOPE +1.8% • [특수산업기계 +1.7%]: GEV +4.7%, ETN +2.0%, PH +1.5%, CMI +0.7%, EMR +3.8% • [복합기업 +1.7%]: MMM -0.7%, HON +5.7%, VMI +0.2%, BBUC +0.6%, GHC -0.2% • [철강 +1.6%]: NUE +2.2%, MT -0.6%, STLD +0.8%, RS +2.4%, PKX +3.0% • [의료유통 +1.6%]: MCK +1.3%, COR +1.5%, CAH +2.5%, HSIC -0.3% [📈 주요 급등 종목 사유] • LMT (+10.5%): Q2 EPS $7.94(예상 $7.20 대비 $0.74 초과)·매출 $20.06B(예상 $19.57B 상회); 분기 신규 수주 $65B로 수주잔고 사상 최대 $230B 달성, FY2026 매출 가이던스 $79.75~81.75B으로 상향 • RTX (+7.3%): Q2 adj EPS $1.89(예상 $1.66 대비 14% 초과)·매출 $24.7B(+14% YoY); 수주잔고 +22% $289B, 분기 수주 $43B(방산 $20B); FY EPS 가이던스 $7.10~7.25로 상향 • URI (+10.1%): Q2 adj EPS $12.76·매출 $4.41B 사상 최고치 경신; 임대매출 +12.7% YoY $3.85B, adj EBITDA 분기 최고 $2.06B(46.6% 마진); FY2026 매출 가이던스 $17.5~17.8B으로 상향 • TMO (+8.7%): Q2 adj EPS $6.03(+13% YoY, 컨센서스 대비 5.6% 초과)·매출 $11.99B; FY2026 adj EPS 가이던스 $24.93~25.33으로 상향 • ALLE (+10.4%): Q2 non-GAAP EPS $2.40(컨센서스 대비 8.3% 초과)·매출 $1.15B(+12.7% YoY); Q1 ERP 장애 정상화 확인 후 Q2 실적 대폭 반등, FY 매출성장률 가이던스 중간값 8%로 상향 • HON (+5.7%): Q2 EPS $1.95(예상 $1.80 대비 $0.15 초과), 유기적 매출 +4%·수주 +16%, Building Automation +9% YoY; FY2026 adj EPS 가이던스 ~$8.20(중간값)으로 상향 • CSX (+5.8%): Q2 매출 $3.94B(+10% YoY, 분기 최고)·EPS $0.54(예상 $0.52 상회); UNP·NSC와 함께 철도 3종목 동반 52주 신고가 경신 • DHR (+7.5%): Q2 adj EPS $1.94(컨센서스 대비 5.4% 초과)·매출 $6.27B(2.9% 상회); 생명과학 장비·소모품 수요 회복 및 진단 장비 판매 증가 확인 • SUNB (+6.9%): URI 분기 사상 최고 실적(adj EPS $12.76·매출 $4.41B)에 따른 렌탈·리스 섹터 동반 수혜 매수 유입; BofA 목표주가 $65→$62 소폭 하향에도 URI 어닝 서프라이즈 기대감이 압도